NIC 36 Deterioro en el valor de los activos de larga duración

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NIC 36 – Deterioro en el

valor de los activos de

larga duración

Octubre 2016

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Agenda

► Normatividad contable.

► La evaluación del deterioro

► Proceso de evaluación del deterioro:

► Identificación de activos

► Identificación de la unidad generadora de efectivo

► Mediación del valor recuperable

► Reconocimiento de perdidas por deterioro de valor

► Reversión de las perdidas por deterioro de valor

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Página 3

La NIC 36, Deterioro del Valor de los

Activos, requiere que una entidad

reconozca una pérdida de valor cuando

existen indicios de que el valor en libros

de un activo es mayor que su importe

recuperable.

Los activos incluidos bajo esta norma

son:

► Activos fijos

► Activos intangibles

► Plusvalía mercantil

► Costos de adquisición de mineral.

► Costos de prospección.

► Costos de exploración y evaluación.

► Costos de desarrollo.

Valor en

libros

Es el importe del activo que está reconocido en el balance general después de deducir cualquier depreciación (amortización) acumulada y cualquier pérdida acumulada por el deterioro de ese activo

Valor

recuperable

Es el valor razonable neto o su valor de uso, el que sea mayor

Normatividad contable

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Página 4

Valor

contable

de un

activo

Valor

recuperabl

e de un

activo

>

(5)

Página 5

Tanto la industria minera como petrolera tienen un alto volumen de activos de larga duración, lo que las lleva a estar más expuestas a condiciones económicas adversas y por ende mayor posibilidad de

tener pérdidas del valor en dichos activos.

Bajo la IFRS 3, el goodwill que se origina de las combinaciones de negocios no se amortiza. Sin embargo, bajo la aplicación de la NIC

36, se debe evaluar indicios de deterioro y realizar cargos a resultados por provisión de impairment cuando sea aplicable.

Debido a la naturaleza de ciertas industrias, la información del valor razonable de sus activos es difícil de obtener, por lo que se debe considerar la NIC 36 acerca de la determinación del valor en

uso.

La evaluación de deterioro de activos de larga duración (definida o indefinida) corresponde a un estimado significativo a los Estados

Financieros

(6)

Página 6 Identificar los activos potencialmente deteriorados Identificar las Unidades Generadoras de Efectivo Estimar el valor recuperable del activo potencialmente deteriorado Reconocimiento de la pérdida por deterioro Revelación en los estados financieros

El importe en libros de un activo se reducirá hasta que alcance su valor recuperable

si, y sólo si, este valor recuperable es inferior al valor en libros. Esta reducción se

denomina pérdida por deterioro del valor.

La evaluación del deterioro

Pasos del proceso

(7)

1 Identificar los activos

potencialmente

deteriorados

(8)

Página 8 Existen indicadores de deterioro Se puede estimar individualmente el VR del activo Determinar VR

Es VL>VR? Identificar la UGE a la cual pertenece el activo

El activo es plusvalía mercantil o intangible indefinido?

Independiente de si hay o no indicadores distribuir la plusvalía mercantil a la UGE o grupo de UGEs y distribuir

los activos intangibles de vida indefinida

Es VL>VR para la UGE o grupo de UGEs?

Reducir el valor de la plusvalía mercantil

Reducir el valor de otros activos de la UGE a prorata en base a sus VL

Reducir VL a VR Fin Fin Fin No No No Si Si Si No No Si Si VR – Valor recuperable VL – Valor libro

UGE – Unidad generadora de efectivo

Proceso de evaluación del deterioro:

Identificación de activos deteriorados

(9)

Página 9

Goodwill y activos

intangibles de vida

indefinida

Activos fijos y activos

intangibles de vida

definida

La empresa debe evaluar, en cada fecha del estado de situación financiera, si

hay indicios de deterioro en alguno de sus activos. Si existen indicios de

deterioro (impairment) se debe estimar el valor recuperable de los activos.

Identificación de activos deteriorados

Indicadores generales

►

No se amortizan

►

Evaluación deterioro una vez al año

(obligatoriamente)

►

Se amortizan

►

Evaluación deterioro cuando existan

(10)

Página 10

►

Cambios adversos en el ámbito tecnológico, de

mercado, económico o legal en la que opera la

empresa.

►

Aumento en las tasas de interés de mercado.

►

La capitalización bursátil de la empresa es menor

que el valor contable de los activos netos.

►

Obsolescencia o daño físico del activo.

►

Cambios adversos en la manera en que se usa o se

usará el activo (planes de reestructuración, de

disposición del activo, etc.).

►

Se tiene evidencia interna que indica que el

rendimiento económico del activo es, o va ser, peor

que lo previsto.

Identificación de activos deteriorados

Indicadores de deterioro

(11)

Página 11

►

Cambios en los planes de uso de un activo:

►

Reestructuración

►

Discontinuidad de operaciones

►

Disposiciones antes de la fecha prevista

►

El valor de mercado de un activo ha disminuido

significativamente durante el período, más de lo que

se hubiera esperado como resultado del paso del

tiempo o uso normal.

►

Han ocurrido cambios importantes en el ámbito

tecnológico, de mercado, económico.

Identificación de activos deteriorados

(12)

Página 12

►

La Compañía A es la cadena más grande de supermercados en el Perú.

Recientemente, la Compañía B, subsidiaria de una empresa americana ha

decidido instalarse en el país. La Compañía B es conocida en todo el mundo

incluso en Sudamérica por su estrategia de precios bajos. B tiene la intención

de establecer sus tiendas cerca de la Compañía A, con el fin de competir

directamente. Se espera que la Compañía B incremente su participación

ganando clientes de la competencia

.

¿Existe indicador de deterioro?

¿De qué tipo?

Identificación de activos deteriorados

Ejemplo: Nuevos Competidores

(13)

Página 13

►

La Compañía C está en el negocio de fabricación de Zinc. Las previsiones

indican una disminución en la demanda durante los próximos cinco años

debido al crecimiento de la demanda de cobre, plomo y plata.

¿Existe indicador de deterioro?

¿De qué tipo?

Identificación de activos deteriorados

Ejemplo: Evolución de mercado

(14)

2 Identificar las Unidades

Generadoras de

Efectivo

(15)

Independiente de si hay o no indicadores distribuir la plusvalía mercantil a la UGE o grupo de UGEs y distribuirlos activos intangibles de vida indefinida

Proceso de evaluación del deterioro:

Identificación de la UGE

(16)

Página 16 Identificación de UGE La manera en que la Gerencia monitorea sus operaciones Nivel más bajo sobre el cual la información para la toma de decisiones puede ser obtenida Ingresos largamente independientes de otros grupos de activos Si existe un mercado activo para el producto o servicio de una UGE

►

Una UGE es el grupo identificable

de activos más pequeño, que

genera entradas de efectivo que

son independientes de los flujos

de efectivo derivados de otros

activos o grupos de activos.

►

Para ello se debe considerar:

►

¿Cómo se mide el

desempeño?

►

¿Cuál es la base de medición

de resultados?

►

¿Existe mercado activo para

los productos que

comercializa?

Identificación de la UGE

(17)

Página 17

Mercado

activo

Flujos

independientes

Identificación de la UGE

Identificación

(continuación)

►

Un mercado con productos homogéneos

►

Con precios disponibles al público

►

Con compradores y vendedores disponibles en cada

momento

►

Si dos potenciales UGE comparten costos, como por

ejemplo central de abastecimiento, esto no se considera en

la definición de UGE, debido a que los costos pueden ser

prorrateables con certeza. Solo se considera si los ingresos

son independientes

(18)

Página 18

►

Para comprobar el deterioro del valor de la plusvalía mercantil, esta se

distribuirá, desde la fecha de adquisición, entre cada una de las UGE o

grupos de UGE de la entidad adquirente, que se esperen beneficiar de las

sinergias de la combinación de negocios, independientemente de que otros

activos o pasivos de la entidad adquirida se asignen a esas unidades o

grupos de unidades.

Identificación de la UGE

Plusvalía mercantil

(19)

3 Estimar el valor recuperable

del activo potencialmente

deteriorado

(20)

Independiente de si hay o no indicadores distribuir la plusvalía mercantil a la UGE o grupo de UGEs y distribuir los activos intangibles de vida indefinida

Proceso de evaluación del deterioro:

Medición del valor recuperable

(21)

Página 21

Precio de

venta

Valor en

uso

Valor que se puede obtener por la venta de

un activo o unidad generadora de efectivo, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, menos los

costos de venta o disposición por otra

vía.

Valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que

se espera obtener de un activo o unidad

generadora de efectivo.

►

Es el mayor entre el Precio de

venta (neto de sus costos de

venta) o el valor en uso.

►

Se determina para cada

activo individual, a menos que

éste no genere entradas de

efectivo independientes de

las entradas generadas por

otros activos o grupos de

activos. En este caso, el

importe recuperable se

determina para la unidad

generadora de efectivo a la

cual pertenece el activo.

Medición del valor recuperable

(22)

Página 22

Valor

recuperable

Precio de venta

o valor de uso

>

entre

(23)

Página 23

►

Es el precio establecido dentro de un acuerdo formal,

en una transacción independiente, menos los costos

incrementales directamente atribuidos a la venta o

disposición por otra vía del activo.

►

Cuando no hay acuerdo de venta obligatorio, pero el

activo se negocia en un mercado activo, el valor

razonable menos los costos de venta será el precio de

mercado menos los costos de venta o disposición del

activo por otra vía. El precio de mercado es el precio

de cotización corriente o precio de la Transacción más

reciente.

►

Cuando no hay acuerdo de venta obligatorio ni un

mercado activo para el activo, se considera la mejor

evidencia disponible: por ejemplo, las transacciones

recientes con activos similares en la misma actividad

económica.

Medición del valor recuperable

(24)

Página 24

Acuerdos de venta entre partes no

relacionadas

Precio en un mercado activo

Si no está disponible

Transacciones recientes de activos similares

Técnicas de valoración

Medición del valor recuperable

El precio de venta o valor neto de realización

► El valor razonable puede estimarse de acuerdo a la

(25)

Página 25

Proyecciones

de flujos futuros

Tasa de

crecimiento

Horizonte de

tiempo

Otros ingresos

y egresos

•La norma señala un horizonte máximo de 5 años y estimar un valor terminal que refleje los flujos hasta el término de la vida útil, sin embargo, depende de la industria. Por ejemplo, en minería sería más razonable estimar un flujo hasta el término de las reservas. •Para el período posterior al explícito, se deben

estimar tasas de crecimiento iguales o decreciente y no ser mayores que las tasas esperadas de crecimiento del país e industria.

•El horizonte de proyección depende de la vida útil de la UGE. Si la UGE incorpora activos de vida útil indefinida (Ej. plusvalía o marcas), entonces se debe estimar un flujo a perpetuidad, de lo contrario se debe estimar un flujo con horizonte definido.

•La estimación de los flujos de efectivo netos que se recibirán (pagarán) por la disposición de un activo al fin de su vida útil.

El valor en uso, es el valor que podría obtener la empresa por el uso continuo

del activo y su disposición al final de la vida útil.

Medición del valor recuperable

Valor de uso

(26)

Página 26

Medición del valor recuperable

Valor de uso - Proyecciones de flujos futuros

A considerar:

► Una reestructuración es un programa planificado y controlado por la dirección de la empresa, cuyo efecto es un cambio

significativo en la actividad llevada a cabo por la compañía o en la manera en que está siendo gestionada. Por lo tanto, solo si existe un plan formal de la administración de la compañía, y pueda reconocerse una provisión de acuerdo a los términos de la NIC 37 sería posible incorporarlo en la estimación del valor en uso.

► Esto implica que los planes de cierre de mina y remediación ambiental deben incluirse en la proyección de flujos.

No incluye:

► Entradas de efectivo por actividades de financiamiento.

► Ingresos o egresos por impuesto a la renta.

► Ingresos o egresos de efectivo por actividades de inversión que provoquen mejoras en el rendimiento de los activos.

Si incluye:

► Las proyecciones de ingresos provenientes del uso continuo del activo. Basado en estimaciones de volúmenes y precios de venta.

► Las proyecciones de costos y gastos en que se tiene que incurrir para generar los ingresos por el uso continuo del activo, y que pueden ser directamente atribuibles al activo.

► Los flujos de efectivo netos, si los hubiera, que serán recibidos (o pagados) por la disposición del activo al final de su vida útil.

(27)

Página 27

Medición del valor recuperable

Valor de uso – Tasa de descuento

Debe incluir:

► El efecto del valor del dinero en el tiempo.

► En ocasiones puede ser

apropiado el utilizar más de una tasa de descuento.

► Los riesgos específicos del activo: rendimiento que los inversionistas exigirían, si escogieran una inversión que generase flujos de efectivo en monto, distribución en el tiempo y perfil de riesgo equivalente a aquellos que la empresa espera obtener del activo, y

► Debe ser antes de impuestos. Es decir debe ser consistente con la manera que estime el flujo (antes de impuestos).

Se obtiene utilizando:

► El costo promedio ponderado del capital de la empresa (WACC).

► La tasa adicional para préstamos obtenida por la empresa.

► Otras tasas de mercado para préstamos.

► Las tasas de descuento se ajustan para considerar riesgos tales como riesgo país, riesgo cambiario, riesgo de precios y riesgo de flujos de efectivo.

► La norma explícitamente menciona que el CAPM y el WACC son las metodologías a utilizar en la estimación del valor en uso.

Ajustes a realizar:

► El WACC es una tasa después de impuestos por tanto debe ajustarse para traducirla a términos antes de impuestos.

► Si estimamos tasa de descuento en Nuevos Soles, no se incluye riesgo país, ya que si tomamos un bono Peruano en Soles, ya incorpora el riesgo del Perú.

► Diferentes negocios presentan distintos niveles de riesgo, por tanto, distintas UGEs en una misma compañía debería tener distintas tasas de descuento.

(28)

Página 28 Deuda financiera neta Patrimonio Capital empleado Costo promedio ponderado del capital (WACC) Costo de deuda Costo del patrimonio

Medición del valor recuperable

Valor de uso – Tasa de descuento

►

Si se está valorando los activos operacionales (Enterprise Value) la tasa de descuento

apropiada es la tasa de costo de capital promedio ponderada (WACC). Ambos

elementos (deuda y patrimonio) típicamente son obtenidos de análisis de empresa

comparables de la misma industria

►

El

WACC

mide el costo de capital medido como:

►

La tasa de costo de deuda y patrimonio después de impuestos

►

La proporción respectiva entre deuda y patrimonio en su estructura de

(29)

Página 29

En base a lo que hemos conversado, ¿Qué errores presenta este flujo?

>>> Proyectada En US$ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ingresos 200,000 210,000 216,300 235,767 249,913 259,910 267,707 5.0% 3.0% 9.0% 6.0% 4.0% 3.0% Costos operacionales -80,000 -90,000 -92,700 -101,043 -87,470 -90,968 -93,697 % de ingresos 73.8% 42.9% 42.9% 42.9% 35.0% 35.0% 35.0% Gastos de administración -30,000 -40,000 -41,200 -44,908 -47,602 -49,507 -50,992 % de ingresos 15.0% 19.0% 19.0% 19.0% 19.0% 19.0% 19.0% EBIT 90,000 80,000 82,400 89,816 114,841 119,435 123,018 45.0% 38.1% 38.1% 38.1% 46.0% 46.0% 46.0% Depreciación 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 EBITDA 120,000 110,000 112,400 119,816 144,841 149,435 153,018

Impuestos (sobre EBIT) 0% 0 0 0 0 0

Inversiones en mantención -30,000 -100,000 -30,000 -30,000 -30,000 Inversión en capital de trabajo -2,000 -2,180 -2,311 -2,403 -2,475

Meses del período 12.0 12.0 12.0 12.0 12.0

Flujo de caja operacional (ajustado período) 80,400 17,636 112,530 117,031 120,542

Factor de descuento 0.95 0.87 0.79 0.72 0.65

Flujo de caja descontado 76,658 15,287 88,672 83,836 78,501

Tasa de descuento después de impuestos [ % ] 10.0% Crecimiento perpetuidad [ % ] 7.0%

VP Flujos 2009 - 2013 [ US$' 000 ] 342,953 VP Valor terminal [ US$' 000 ] 2,616,684 Valor de empresa - activos [ US$' 000 ] 2,959,637

Real

Medición del valor recuperable

(30)

Página 30

Errores:

La tasa de descuento se utiliza después de impuestos, cuando el flujo de caja

es antes de impuestos. Inconsistencia que aumenta el valor de los activos.

La tasa de crecimiento a perpetuidad parece “demasiado alta”, es mayor que la

tasa de crecimiento de los ingresos de los últimos años.

Existe una inversión en el año 2010 muy diferente al resto de los años, con el

consecuente aumento de los ingresos y márgenes. Tal vez se está asumiendo

inversiones que mejoran el rendimiento de los activos. Prohibido por la norma,

a menos que se trate de una reestructuración comprometida.

Los errores anteriores, son errores comunes que se cometen al preparar un

flujo para prueba de deterioro.

Medición del valor recuperable

(31)

4 Reconocimiento de la

pérdida por deterioro

(32)

Página 32

►

El importe en libros de un activo se reducirá hasta que alcance su valor

recuperable si, y sólo si, este valor recuperable es inferior al valor en

libros. Esta reducción se denomina pérdida por deterioro del valor

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Valor Contable Valor en uso Valor Razonable Deterioro Gasto

(33)

Página 33

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

La pérdida por deterioro del valor se reconocerá inmediatamente en el resultado del período, a menos que el activo se contabilice por su valor revaluado de acuerdo con la NIC 16. Cualquier pérdida por deterioro del valor, en los activos revaluados, se tratará como un decremento de la revaluación efectuada de acuerdo con esa otra Norma.

Valor Contable Valor en uso Valor Razonable 1. Deterioro en revaluación

2. Deterioro en costo Gasto

Excedente de revaluación Revaluado

(34)

Página 34

Antes de

deterioro

Efecto

deterioro

Después de

deterioro

Valor contable

2,000

(700)

1,300

Valor Tributario

1,500

-

1,500

500 (700)

(200)

Impuesto a la Renta

diferido (30%)

150 (210)

(60)

►

Cuando se reconoce una pérdida por deterioro, también se determinan

los activos y pasivos tributarios diferidos.

Reconocimiento de pérdidas por deterioro –

Consideraciones

(35)

Página 35

►

_{Después del reconocimiento de una pérdida por deterioro, los}

cargos por depreciación (amortización) del activo deben ser

ajustados en los períodos siguientes, a fin de distribuir el valor

contable rectificado del activo, menos su valor residual si lo

hubiese, en forma sistemática durante su vida útil restante.

Reconocimiento de pérdidas por deterioro

(36)

Página 36

La pérdida por deterioro se distribuirá, para reducir

el valor en libros de los activos que componen la

UGE (o grupo de UGEs), en el siguiente orden:

►

En primer lugar se reduce la plusvalía mercantil

asignada a la UGE.

►

Luego, en caso de existir aun un remanente de

deterioro, este se distribuye en el resto de los

activos a prorrata.

Al distribuir una pérdida por deterioro, el valor

contable de un activo no debe ser reducido por

debajo del mayor de los valores siguientes:

►

Su valor razonable menos costos de venta

►

Su valor de uso, y

►

Cero

Reconocimiento de pérdidas por deterioro

-Unidades generadoras de efectivo

(37)

Página 37

►

La empresa debe evaluar en la fecha de cada estado de situación financiera si hay

algún indicio de que ya no existe o ha disminuido la pérdida por desvalorización de un

activo reconocido en años anteriores, distinto al crédito mercantil. Si existe tal indicio,

la empresa debe volver a estimar el importe recuperable del activo.

►

El valor en libros revaluado producto de una reversión de pérdida por deterioro, no

puede ser mayor al valor en libros original (neto de depreciación)

►

La reversión se reconoce como un incremento del activo.

►

Esta reversión se da en las industrias mineras y petrolera, debido principalmente a las

variaciones de los precios de los commodities.

La pérdida por deterioro de la plusvalía mercantil

no debe ser

revertida

ya que la NIC 38 no permite reconocer intangibles

generados internamente.

Reconocimiento de pérdidas por deterioro

-Reversión de pérdidas por deterioro

(38)

5 Revelación en los

estados financieros

(39)

Página 39

► _{Importe de las pérdidas por desvalorización y rubros}

afectados del estado de resultados.

► Importe de las pérdidas por desvalorización de activos revaluados y rubros afectados del estado de cambios en el patrimonio neto.

► Importe de las reversiones de pérdidas de deterioro y rubros afectados del estado de resultados. En el caso de reversiones de activos revaluados, incluir los importes y rubros afectados al estado de cambios en el patrimonio neto.

► Hipótesis utilizadas para determinar, durante el período, el importe recuperable de los activos (o de las UGE).

► Estimaciones utilizadas para medir el importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo que contienen una plusvalía o activos intangibles con vidas útiles indefinidas

Revelaciones en notas a los Estados

Financieros

(40)

Página 40

La entidad revelará la siguiente información, para cada pérdida por deterioro del valor o su reversión, de cuantía significativa, que hayan sido reconocidas durante el periodo para un activo

individual, incluyendo la plusvalía, o para una unidad generadora de efectivo:

Los eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento o a la reversión de la pérdida por deterioro del valor.

El importe de la pérdida por deterioro del valor reconocida o revertida.

► Para cada activo individual: la naturaleza del activo y si se aplica NIIF 8, el segmento principal al que pertenece el activo.

► Para cada unidad generadora de efectivo:

► Una descripción de la UGE

► El importe de la pérdida por deterioro del valor reconocida o revertida en el período, por cada clase de activos y/o segmentos (NIIF 8)

► Descripción y razones de modificar el modo de identificar la UGE

Revelaciones en notas a los Estados

(41)

Página 41

Si el importe recuperable del activo (o de la UGE), es el valor razonable menos los costos de venta o su valor en uso

En el caso de que el importe recuperable sea el Valor razonable menos los costos de venta, los criterios utilizados para determinar este valor.

En el caso de que el importe recuperable sea el valor de uso, la tasa o tasas de descuento utilizadas en las estimaciones actuales y en las efectuadas anteriormente.

Información a revelar para las pérdidas por deterioro del valor y reversiones de las mismas:

Las principales clases de activos afectados.

Los principales eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento de estas pérdidas por deterioro del valor y las reversiones de las pérdidas por deterioro del valor.

Revelaciones en notas a los Estados

(42)

Página 42

Para cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades) para las que el importe en libros de la plusvalía o de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, que se haya distribuido a esa unidad (o grupo de unidades), sea significativo en

comparación con el importe en libros total de la plusvalía o de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas de la entidad, respectivamente:

► El importe en libros de la plusvalía distribuida a la unidad (o grupo de unidades).

► El importe en libros de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas distribuido a la unidad (o grupo de unidades).

► La base sobre la cual ha sido determinado el importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades)

Revelaciones en notas a los Estados

(43)

Página 43

Si el importe recuperable de la unidad estuviera basado en el valor en uso:

► Descripción de cada hipótesis clave sobre la cual la gerencia ha basado sus proyecciones de flujos de efectivo.

► Descripción del enfoque utilizado por la gerencia para determinar el valor o valores asignados a cada hipótesis clave.

► El período sobre el cual la gerencia ha proyectado los flujos, y cuando se utilice un periodo superior a cinco años para una UGE, una explicación de las causas que justifican el período más largo.

► La tasa de crecimiento empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo.

► La tasa o tasas de descuento aplicadas a las proyecciones de flujos de efectivo.

► En el caso de que el importe recuperable sea el valor de uso, la tasa o tasas de descuento utilizadas en las estimaciones actuales y en las efectuadas anteriormente.

Revelaciones en notas a los Estados

(44)

Página 44

Si el importe recuperable de la unidad estuviera basado en el valor razonable menos los costos de venta:

► Cuando el valor razonable menos los costos de venta no se haya determinado utilizando un precio de mercado observable para la UGE se revelara:

Descripción de cada hipótesis clave

Descripción del enfoque utilizado por la gerencia para determinar el valor o valores asignados a cada hipótesis clave, si dichos valores reflejan la

experiencia pasada y si son coherentes con las fuentes de información externas.

► Cuando el valor razonable menos los costos de venta se determinase utilizando proyecciones de flujo de efectivo descontado, se revelara:

El período en el que la gerencia ha proyectado los flujos de efectivo.

La tasa de crecimiento utilizada para extrapolar las proyecciones de flujo de efectivo

La tasa o tasas de descuento aplicadas a las proyecciones de flujo de efectivo.

Revelaciones en notas a los Estados

(45)

Página 45

Si el importe recuperable de la unidad estuviera basado en el valor razonable menos los costos de venta:

► Si un cambio razonablemente posible en una hipótesis clave, sobre la cual la gerencia haya basado su determinación del importe recuperable de la unidad, supusiera que el importe en libros de la unidad excediera a su importe recuperable:

La cantidad por la cual el importe recuperable de la unidad excede su importe en libros

El valor asignado a la o las hipótesis clave. El importe por el que debe cambiar el valor