BANCO DEL TESORO C.A. BANCO UNIVERSAL

(1)

BANCO DEL TESORO C.A. BANCO UNIVERSAL

(Continua)

Balance General

Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007 (Expresado en bolívares)

Dictamen de los contadores públicos independientes

Al Accionista y la Junta Directiva de Banco del Tesoro, C. A. - Banco Universal

Hemos examinado los balances generales adjuntos del Banco del Tesoro, C. A. Banco Universal al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, y los estados conexos de resultados, de movimientos de las cuentas de patrimo-nio y de flujos de efectivo por los semestres finalizados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros con sus notas es responsabilidad de la Gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre esos estados financieros con base a nuestro examen. Realizamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría general-mente aceptadas en Venezuela, las cuales requieren que planifiquemos y realicemos los examen para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no incluyen errores significativos. Un examen incluye las pruebas selectivas, de la evidencia que respaldan las cifras y revelaciones incluidas en los estados financieros; asimismo incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas efec-tuadas por la Gerencia, así como la adecuada presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen pro-porciona una base razonable para sustentar nuestra opinión.

Como se indica en la Nota 2, los estados financieros adjuntos están prepara-d o s c o n b a s e e n l a s n o r m a s prepara-d e c o n t a b i l i prepara-d a prepara-d e s t a b l e c i prepara-d a s p o r l a Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, únicas de uso obligatorio para el sistema bancario nacional. Estas normas, en los ca-sos que se indican en dicha Nota difieren en ciertos aspectos de los princi-pios de contabilidad de aceptación general en Venezuela y cuyos efectos podrían ser importantes. Debido a que los estados financieros antes mencio-nados no pretenden estar presentados de acuerdo con principios de contabi-lidad de aceptación general, no expresamos una opinión sobre esos estados financieros en cuanto a presentación razonable de la situación financiera, los resultados de operaciones y movimientos del efectivo de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela. En nuestra opinión, los estados adjuntos examinados por nosotros presen-tan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación finan-ciera del Banco del Tesoro, C. A. Banco Universal al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, el resultado de sus operaciones, de movimientos de las cuentas de patrimonio y el flujo de efectivo por los semestres finalizados en esa fechas, de conformidad con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Nuestra auditoría se efectuó con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros básicos con base al costo histórico, tomados en su conjunto, del Banco del Tesoro, C.A. Banco Universal. En la Nota 28 a los estados financieros, se incluye para fines de información complementaria, los estados financieros expresados en bolívares constantes al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, requeridos por la Superintendencia de Ban-cos y Otras Instituciones Financieras para propósitos de análisis adicional. Esta información complementaria es preparada y es responsabilidad de la Gerencia del Banco. Dichos estados financieros han sido objeto de los pro-cedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros básicos y, en nuestra opinión, están presentados razonablemente, en todos sus aspectos substanciales, de conformidad con las bases de contabilidad descritas en la Nota 2 a los estados financieros y en las notas anexas a dicha información complementaria.

GÓMEZ, GARNIER Y ASOCIADOS

Jorge Gómez C. CPC - 10951 CP - 308 28 de agosto de 2008 30 de junio 31 de diciembre Notas de 2008 de 2007(*) Activo Disponibilidades 939.539.892 568.263.533 Efectivo 26.597.393 6.980.606

Banco Central de Venezuela 3a) 895.439.463 548.060.235

Bancos y otras instituciones

financieras del país 1.979.632 3.142.578

Bancos y corresponsales

del exterior 10.692.173 7.344.077

Efectos de cobro inmediato 3b) 4.993.002 2.851.637

(Provisión para disponibilidades) (161.769) (115.600)

Inversiones en títulos valores 4 1.910.640.648 1.441.551.652

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y

operaciones interbancarias 1.598.483.398 1.177.187.901

Inversiones en títulos valores

disponibles para la venta 193.803.096 87.861.822

Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su

vencimiento 116.162.506 170.342.059

Inversiones de disponibilidad

restringida 1.459.190 2.578.369

Inversiones en otros títulos

valores 732.458 3.581.501

Cartera de créditos 5 434.539.289 303.817.302

Créditos vigentes 434.539.289 303.863.757

Créditos vencidos 19.488.595 11.032.916

(Provisión para cartera

de créditos) (19.488.595) (11.079.371)

Intereses y comisiones

por cobrar 6 30.848.449 18.841.183

Rendimientos por cobrar por

inversiones en títulos valores 16.705.769 8.748.298

Rendimientos por cobrar

por cartera de créditos 7.166.501 3.257.607

Comisiones por cobrar 9.103.851 7.136.908

(Provisión para rendimientos

por cobrar y otros) (2.127.674) (301.630)

Bienes de uso 7 132.621.013 116.077.943

Otros activos 8 60.510.508 68.269.383

Total del activo 3.508.699.799 2.516.820.996

Cuentas de orden

Cuentas contingentes deudoras 81.774.452 34.144.126

Activos de los Fideicomisos 17 46.574.165.455 25.229.631.471 Cuentas deudoras por otros

encargos de confianza (Régimen Prestacional de

Vivienda y Hábitat) 704.997.433 584.002.297

Otras cuentas deudoras de los Fondos de Ahorro para

la Vivienda 3.737.026 2.387.546

Otras cuentas de orden

deudoras 5.377.452.362 8.392.505.888

52.742.126.728 34.242.671.328

Las notas 1 a la 28 forma parte de los estados financieros.

(*) Para efectos de comparación y presentación las cifras al 31 de diciembre de 2007 fueron convertidas a bolívares fuertes

(2)

30 de junio 31 de diciembre

Notas de 2008 de 2007(*)

Pasivo y Patrimonio

Pasivo

Captaciones del público 9 2.989.627.292 2.056.326.406

Depósitos en cuentas corrientes 1.769.700.8741.209.367.389

Cuentas corrientes no

remuneradas 868.836.743 523.811.261

Cuentas corrientes

remuneradas 900.864.131 685.556.128

Otras obligaciones a la vista 169.883.481 427.024.637

Depósitos de ahorro 283.912.214 206.418.583

Depósitos a plazo 744.080.926 210.845.094

Títulos valores emitidos

por la institución 52.800 58.800

Captaciones del público

restringidas 21.996.997 2.611.903

Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de

Vivienda y Hábitat 10 54.945.610 57.360.607

Otros financiamientos

obtenidos 11 42.832.242 19.741.081

Obligaciones con instituciones financieras del país hasta

un año 42.832.242 19.741.081

Otras obligaciones por

intermediación financiera 509.035 1.657.151

Intereses y comisiones

por pagar 12 10.337.443 1.345.554

Gastos por pagar por

captaciones del público 9.272.776 1.003.648

Gastos por pagar por captaciones y obligaciones

con el BANAVIH 725.906 221.145

Gastos por pagar por otros

financiamientos obtenidos 338.761 120.761

Acumulaciones y otros

pasivos 1 y 13 53.612.221 59.539.288

Total del Pasivo 3.151.863.844 2.195.970.087

Patrimonio 18 Capital social 250.935.000 250.935.000 Reservas de capital 30.996.190 24.022.527 Resultados acumulados 123.300.914 102.658.871 Pérdida no realizada en inversiones en títulos valores disponibles para

la venta 4b) (48.396.149) (56.765.489)

Total de Patrimonio 356.835.955 320.850.909

Total del Pasivo y Patrimonio 3.508.699.799 2.516.820.996

Notas de 2008 de 2007(*)

Ingresos por otras

cuentas por cobrar 3.899.406 8.230.065

Otros ingresos financieros - 6.053

142.008.274 92.576.786

Gastos financieros

Gastos por captaciones

del público 52.857.702 27.824.969

Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y

Hábitat (BANAVIH) 2.897.740 983.415

Gastos por otros

financiamientos obtenidos 1.306.077 284.305

Otros gastos financieros 583.187 5.730.652

57.644.706 34.823.341

Margen financiero bruto 84.363.568 57.753.445

Ingresos por recuperación

de activos financieros 160.651 12.477

Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos

financieros (19.439.114) (9.779.897)

Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas

por cobrar (19.392.945) (9.664.297)

Constitución de provisión y

ajustes de disponibilidades (46.170) (115.600)

Margen financiero neto 65.085.105 47.986.025

Otros ingresos operativos 4b), 14, 16 y 17 65.961.152 53.887.077

Otros gastos operativos 4 (2.324.441) (1.466.090)

Margen de intermediación financiera 128.721.816 100.407.014 Gastos de transformación Gastos de personal 36.933.013 34.814.093 Gastos generales y administrativos 15 35.387.329 23.549.705

Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria 22 3.902.142 4.861.446 Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras 23 731.100 551.705 76.953.584 63.776.949

Margen operativo bruto 51.768.232 36.630.065

Ingresos operativos varios - 318

Gastos operativos varios (211.311) (34.037)

Margen operativo neto 51.556.921 36.596.346

Ingresos extraordinarios - 13.825

Gastos extraordinarios 1 (2.481.796) (5.659.507)

Resultado bruto antes de

impuestos 49.075.125 30.950.664

Impuesto sobre la renta 2 y 14 (21.180.472) (10.838.029)

Resultado neto 27.894.653 20.112.635

Aplicación del resultado neto:

Reserva legal 5.578.930 4.022.527

Reserva Fondo Social Banco del Tesoro 1.394.732

-Aporte LOCTICSEP 278.947 201.126

Resultados acumulados 20.642.044 15.888.982

27.894.653 20.112.635

Estados de Resultados

Por los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y el 31 de diciembre de 2007

(Expresado en bolívares)

Notas de 2008 de 2007(*)

Ingresos financieros

Ingresos por disponibilidades 187.068 55.302

Ingresos por inversiones en

títulos valores 4c) 108.656.163 71.505.831

Ingresos por cartera de

(3)

Notas de 2008 de 2007(*)

Variación neta en:

Disminución (aumento) en Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y

operaciones interbancarias (421.295.497) 200.545.054

Disminución en intereses y

comisiones por cobrar (13.833.308) (3.328.793)

Disminución (aumento) en otros activos (1.651.341) 2.596.979 Aumento (disminución) en acumulaciones y otros pasivos (6.622.838) 27.830.558 Aumento en intereses y

comisiones por pagar 8.991.889 342.043

Pago de indemnizaciones

laborales (2.653.851) (2.163.329)

Efectivo neto provisto por (utilizado en) actividades

de operación (369.231.828) 264.371.389

Flujo de efectivo de

actividades de financiamiento

Variación neta en:

Aumento (disminución) en

captaciones del público 933.300.886 (131.131.064)

Aumento (disminución) en otros financiamientos

obtenidos 21.943.045 15.726.993

Aumento (disminución) en obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y

Hábitat (2.414.997) 17.476.377

Efectivo neto (utilizado en) provisto por actividades

de financiamiento 952.828.934 (97.927.694)

Flujo de efectivo de actividades de inversión

Créditos otorgados en el período (148.288.888) (429.110.679)

Créditos cobrados en el período 209.171.292

Variación neta en:

Disminución en inversiones en títulos valores disponibles

para la venta (97.571.934) 94.560

(Aumento) disminución en inversiones en títulos valores mantenidos hasta

su vencimiento 54.179.553 (3.883.959)

Disminución (aumento) en inversiones en otros títulos

valores 2.849.043 (2.943.400)

Disminución en inversiones en títulos valores de

disponibilidad restringida 1.119.179 6.325.597

Adquisición neta de retiros

de bienes de uso (24.561.530) (34.948.211)

Efectivo neto utilizado en

actividades de inversión (212.274.577) (255.294.800)

Variación neta de las

disponibilidades 371.322.529 (88.851.105)

Variación en provisión

disponibilidades (46.170) (115.600)

Disponibilidades al inicio 568.263.533 657.230.238

Disponibilidades al final 939.539.892 568.263.533

Pérdida no realizada en Reservas de capital Resultados acumulados inversiones

Aportes en títulos

Capital patrimoniales valores

social no (Reserva Reserva Superávit Superávit disponibles Total pagado capitalizados legal) voluntaria por aplicar restringido para la venta patrimonio Saldos, al 30 de junio de 2007 40.000.000 210.935.318 20.000.000 43.384.944 43.384.945 (9.607.329) 348.097.878 Aportes patrimoniales no

capitalizados (Nota 18) 210.935.000 (210.935.000) - - -

-Ajuste de las inversiones disponibles para la venta a su valor razonable de

mercado (Nota 4) - - - - (47.158.160) (47.158.160)

Resultado neto del

semestre - (318) - 20.112.635 - - 20.112.317

Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado

del semestre (7.944.491) 7.944.491 -Apartado reserva legal (Nota 18) - - 4.022.527 (4.022.527) - -Aporte Locticsep (Nota 24) - - - - (201.126) - - (201.126) Saldos, al 31 de diciembre de 2007(*) 250.935.000 - 24.022.527 51.329.435 51.329.436 (56.765.489) 320.850.909 Ajuste de las inversiones

disponibles para la venta a su valor razonable

de mercado (Nota 4) - - - 8.369.340 8.369.340

Resultado neto del

semestre - - 27.894.653 - - 27.894.653

Apartado reserva legal

(Nota 18) - - 5.578.930 (5.578.930) - -

-Apartado Fondo Social

(Nota 18) - 1.394.733 (1.394.733) - -

-Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado

del semestre - (10.321.021) 10.321.021 -

-Aporte Locticsep

(Nota 24) -- -- -- -- (278.947) -- -- (278.947) Saldo al 30 de junio de 2008 250.935.000 - 29.601.457 1.394.733 61.650.457 61.650.457 (48.396.149) 356.835.955

Estado de cambios en el patrimonio Por los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y

el 31 de diciembre de 2007 (Expresado en bolívares)

Estados de flujos de efectivo

Por los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y el 31 de diciembre de 2007 (Expresado en bolívares) 30 de junio 31 de diciembre Notas de 2008 de 2007(*) Flujo de efectivo de actividades de operación

Resultado neto del ejercicio 27.894.653 20.112.635

Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo provisto por (utilizado en) las operaciones:

Provisiones para incobrabilidad 19.392.945 9.393.792 Depreciaciones y amortizaciones 14.432.334 12.412.475 Acumulación indemnizaciones laborales 3.349.628 2.276.277 Provisión disponibilidades 46.170 115.600 Impuesto diferido 2 y 14 2.996.335 (5.827.376) Otras provisiones - 266.600 Aportes Locticsep (278.947) (201.126) 67.833.118 38.548.877

(4)

En abril de 2008 el BCV acordó establecer topes máximos y mínimos a las tasas de interés activas y pasivas, basados en las tasas de interés que el BCV aplica a sus operaciones de descuento, redescuento, reporto y antici-po. En este sentido, el BCV estableció que los bancos no podrán cobrar por las operaciones activas, excluidos las tarjetas de crédito, una tasa de interés anual o de descuento superior a la tasa fijada periódicamente por el Directo-rio del BCV, para las operaciones de descuento, redescuento, reporto y anti-cipo de conformidad con lo previsto en la Resolución N° 08-04-02 de fecha 24 de abril de 2008, reducida en un 5,5%, con excepción de las aplicables a los créditos agrícolas, créditos al sector turismo y los créditos hipotecarios para vivienda principal. Al 30 de junio de 2008 la tasa de interés anual vigen-te para operaciones activas, excluidas las tarjetas de crédito, no deberá ex-ceder en ningún caso del 33,5% más un máximo de 3% anual por las obliga-ciones morosas.

Con respecto a las tasas pasivas, el BCV mediante Resolución N° 08-04-03 de fecha 24 de abril de 2008 estableció que los bancos no podrán pagar por los depósitos de ahorro que reciban, incluidas las cuentas de activos líqui-dos, una tasa de interés inferior al 15% anual (13% anual hasta el 30 de abril de 2008 y 10% anual hasta el 29 de febrero de 2008). Igualmente, no podrán pagar por los depósitos a plazo que reciban y por las operaciones mediante las cuales se emiten certificados a plazo, una tasa de interés inferior al 17% anual, independientemente del plazo en que se realicen cualquiera de las referidas operaciones (14% anual hasta el 30 de abril de 2008 y el 11% hasta el 29 de febrero de 2008). De igual forma, se mantiene que esta tasa no será aplicable a los depósitos a plazo recibidos por los bancos de desarrollo, cuyo objetivo exclusivo sea fomentar, financiar o promover las actividades microfinancieras, cuando el depositante sea otro banco o institución finan-ciera.

El BCV establece que los bancos no podrán efectuar cobro alguno a sus clientes por concepto de comisiones, tarifas o recargos derivados de la te-nencia de cuentas de ahorro, así como por cualquier transacción, operación o servicio efectuado respecto de dichas cuentas. Asimismo, los bancos no podrán cobrar a sus clientes personas naturales, por mantenimiento de sal-dos mínimos en cuentas corrientes, comisiones, tarifas o recargos que exce-dan del 0,5% de dichos saldos mínimos del mes. El BCV también prevé que se podrá cobrar una comisión máxima del 3%, tanto por las operaciones de compra de facturas como por las operaciones de arrendamiento financiero. Finalmente, establece que los bancos podrán cobrar una comisión máxima del 5% por las operaciones de retiro de efectivo contra tarjetas de crédito. Adicionalmente, el Banco Central de Venezuela informó a los bancos y otras entidades las nuevas tasa de interés que podrán cobrar por sus operaciones activas y pasivas a partir del 1 de marzo de 2008, quedando reguladas de la manera siguiente:

1. 14% la tasa de interés máxima anual que podrán cobrar los bancos comerciales y universales para el financiamiento al sector agrícola. 2. 19% la tasa máxima de interés anual que podrán cobrar los bancos

comerciales y universales para el financiamiento de las actividades manufactureras.

3. 16% la tasa de interés activa máxima anual a ser aplicada por los bancos comerciales y universales a las operaciones crediticias destinadas al sec-tor turismo correspondientes a las actividades ubicadas en el grupo A, y de 17% a las del grupo B, grupos éstos determinados según la Resolución DM/N° 11 del Ministerio del Poder Popular para el Turismo, de fecha 19 de febrero de 2008.

En julio de 2007 el Tribunal Supremo de Justicia ordenó al BCV fijar la tasa de interés máxima y mínima para las operaciones de tarjetas de crédito; igual-mente ordenó a la Superintendencia de Bancos unificar criterios para el cál-culo de intereses y eliminar el cobro de comisiones o recargos relacionados con el mantenimiento y renovación de tarjetas de crédito y la emisión de estados de cuenta; y a las instituciones financieras suspender el cálculo de intereses sobre intereses generados en facturaciones anteriores. El Banco no efectúa cálculo de intereses sobre intereses.

El BCV mediante Resolución N° 08-04-04 de fecha 24 de abril de 2008 esta-bleció que los bancos, entidades de ahorro y préstamo y demás instituciones financieras regidos por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y demás leyes especiales, no podrán cobrar por sus operaciones activas con tarjetas de crédito, una tasa de interés anual superior a treinta y tres por ciento (33%), ni inferior a diecisiete por ciento (17%). Adicionalmente, estableció que pagarán por los montos abonados en exceso al total adeudado en tarjeta de crédito o por las sumas que estén registradas a favor del tarjetahabiente, con exclusión de los instrumentos prepagados, una tasa de interés anual que no podrá ser inferior a la estable-cida por el Banco Central de Venezuela para los depósitos de ahorro y po-drán cobrar una comisión máxima del cinco por ciento (5%) por las operacio-nes de retiro de efectivo.

En Venezuela se han aprobado últimamente algunas leyes laborales y sus respectivos reglamentos (Ley Orgánica de Prevención, Condiciones y Medio

1. Operaciones y régimen legal

En mayo de 1977, el Banco Hipotecario Latinoamericana fue fundado en la ciudad de Maracaibo como Banco Regional especializado en el área hipote-caria bajo la denominación original de Banco Hipotecario del Lago, C.A. En mayo 1989 cambió su denominación a Banco Hipotecario Amazonas, C. A., y en octubre 1993, cambio su denominación a Banco Hipotecario Latinoa-mericana C. A.

En junio de 2005, la República Bolivariana de Venezuela, por órgano del Ministerio de Finanzas, adquirió el 100% del capital social del Banco Hipote-cario Latinoamericana, C. A., perteneciente a FOGADE. En Asamblea Ex-traordinaria de accionistas, de fecha 2 de agosto de 2005, se acordó, entre otros puntos, la transformación del Banco Hipotecario Latinoamericana C.A. en Banco Universal, el cambio de denominación social a Banco del Tesoro, C.A., Banco Universal y el cambio de domicilio legal de la ciudad de Maracaibo a la ciudad de Caracas

El Banco del Tesoro, C.A., Banco Universal (en adelante Banco del Tesoro o el Banco) se dedica a la actividad de intermediación financiera que consiste, de acuerdo con el Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Ley General de Bancos), en la captación de recursos con la finalidad de otorgar créditos, financiamientos e inversiones en títulos valores Adicionalmente, sus actividades están regula-das por la Ley de Fideicomiso y por normas e instrucciones estableciregula-das por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (en lo su-cesivo Superintendencia de Bancos), y por el Banco Central de Venezuela. La mayor parte de los activos del Banco están ubicados en Venezuela. Al 30 de junio de 2008 el Banco tiene 1.058 trabajadores (769 en diciembre de 2007) y cuenta con 32 oficinas (16 oficinas en diciembre de 2007), debida-mente informadas a la Superintendencia de Bancos.

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2008, el Banco efectuó donaciones por unos Bs 2.482.000 (Al 31 de diciembre de 2007 las donaciones fueron por unos Bs 5.660.000, de los cuales Bs 3.000.000 corresponden a la Fundación Pueblo Soberano, ente adscrito al Ministerio del Poder Popular para las Finanzas)

Los estados financieros del Banco al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre 2007 fueron aprobados para su emisión por la Junta Directiva el 11 de julio y el 12 de enero de 2008, respectivamente.

En fecha 23 de mayo de 2008 en Asamblea General Extraordinaria de Accio-nistas se acordó la conformación del Fondo Social del Banco del Tesoro, cuyo objeto será el de apoyar financieramente, bajo la modalidad de opera-ciones no reembolsables, directamente o a través de donaopera-ciones y contribu-ciones a terceros, los problemas relacionados con vivienda, salud, educa-ción, alimentaeduca-ción, deporte, cultura, ambiente entre otros. Los recursos del Fondo, entre otras modalidades, estarán integrados por el 5% de la ganan-cia neta del Banco, pudiendo incrementarse hasta un 5% adicional. La admi-nistración del Fondo estará a cargo del propio Banco. Al 30 del junio de 2008 el Banco creó un apartado de Bs 1.394.732, el cual se incluye en el patrimo-nio de la institución.

Otras regulaciones:

El 6 de marzo de 2007 el Ejecutivo Nacional decretó que, a partir del 1 de enero de 2008, se expresaría la unidad del sistema monetario de la Repúbli-ca Bolivariana de Venezuela, en el equivalente a un mil bolívares actuales al 31 de diciembre de 2007. El bolívar resultante de esta reconversión, conti-nuará representándose con el símbolo “Bs”, siendo divisible en cien (100) céntimos. En consecuencia, todo importe expresado en moneda nacional antes de la citada fecha, deberá ser convertido a la nueva unidad, dividiendo entre 1.000, y llevado al céntimo más cercano. Los efectos de redondeo como consecuencia de este proceso deben ser registrados en el 2008 en las cuen-tas que para los efectos estableció la Superintendencia de Bancos. Igual-mente, las erogaciones relativas a la implantación del proceso de reconversión monetaria se amortizarán y/o depreciarán a partir de enero de 2008 por el método de línea recta con base en la vida útil también establecida por la Superintendencia de Bancos en el Manual de Contabilidad, el Banco registró la totalidad de estos gastos en los resultados del semestre.

Como parte del ambiente regulatorio, al 30 de junio de 2008 el Banco estaba obligado a destinar como mínimo el equivalente del 18,95% (4,96% en di-ciembre de 2007) de su cartera de créditos bruta en el otorgamiento de cré-ditos a los sectores agrícola, hipotecario, microempresarial, y turismo, véase la Nota 5.

Notas a los estados financieros 30 de junio 2008 y 31 de diciembre de 2007

(5)

Ambiente de Trabajo; Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat; Ley del Régimen Prestacional de Empleo; Reforma del Reglamento de la Ley Orgánica del Trabajo; Ley de Protección a la Familia y a la Paternidad y Maternidad, entre otros), con efectos financieros. Adicionalmente, el 31 de julio de 2008 se publicaron 26 de Decretos con rango de Ley que igualmente tendrán efectos sobre los estados financieros del Banco durante el segundo semestre de 2008.

En la Resolución Nº 2044 de fecha 19 de mayo de 2008, del Ministerio del Poder Popular para las Finanzas se dispuso que los bancos y otras institu-ciones financieras, no podrán comprar, aceptar en pago o en donación, ni adquirir por cualquier otra forma de transferencia de propiedad, títulos valo-res, incluyendo las notas estructuradas denominadas en Bolívavalo-res, emitidos dentro o fuera del país por bancos extranjeros, casas de bolsas, institucio-nes financieras y empresas no financieras extranjeras. Asimismo dispuso que tendrán que desincorporar dichos títulos valores incluyendo las notas estructuradas denominadas en Bolívares, emitidos dentro o fuera del país por bancos extranjeros, casas de bolsa, instituciones financieras y empre-sas no financieras extranjeras, en un lapso que no excederá de noventa (90) días, contados a partir de la fecha de entrada en vigencia de la Resolución. Aquellos bancos e instituciones financieras que no hayan presentado su Plan de desincorporación dentro del plazo previsto (de 90 días) o que desconoz-can su situación frente al organismo con respuestas inadecuadas o que no reflejen la verdadera posición en notas estructuradas y títulos valores debe-rán constituir las provisiones correspondientes. Dicho plazo expira efectiva-mente el 24 de septiembre de 2008. Al 30 de junio de 2008, el Banco del Tesoro no posee en su cartera de inversiones Notas Estructuradas.

2. Bases de presentación

Los estados financieros del Banco han sido preparados con base al Manual de Contabilidad para Bancos, Otras Instituciones Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo, y a las normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Tales nor-mas e instrucciones, difieren en algunos aspectos, de los Principios de Con-tabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela. Las principales diferencias aplicables, están resumidas a continuación:

a) Los estados financieros adjuntos no reconocen los efectos de la inflación. De acuerdo con la Declaración revisada de Principios de Contabilidad N° 10 (DPC 10) se establece la presentación de estados financieros ajustados por inflación, como información básica, mientras que las normas de la SUDEBAN requieren que los estados financieros básicos de reporte sean presentados con base en el costo histórico, y los estados financieros ajustados por inflación como información complementaria para propósitos de análisis adicional.

b) Según las normas de la Superintendencia de Bancos, las ganancias o pérdidas producto de las actualizaciones a la cotización de cierre de los saldos en moneda extranjera, sobre las inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento en moneda extranjera, se reconocen en los resultados al momento que ocurren, mientras que según principios de contabilidad de aceptación general estas inversiones se deben mantener a su costo amortizado

c) Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamos, según normas de la Superintendencia de Bancos, se registran como ingresos al momento del cobro, mientras que según principios de contabilidad de aceptación general se difieren y se registran como ingresos durante la vigencia del préstamo.

d) Los intereses originados por los créditos clasificados como vencidos o en litigio y los intereses de los créditos clasificados como de alto riesgo o irrecuperables, aún cuando se encuentren vigentes o reestructurados, se consideran ingresos financieros cuando se cobran. De acuerdo con los principios de contabilidad de aceptación general, los intereses se reconocen como ingresos cuando se devengan, hasta que el crédito se considere incobrable.

e) Los títulos valores y/o sus rendimientos que no han sido cobrados transcurridos 30 días desde la fecha de su vencimiento serán provisionados totalmente, los principios de contabilidad de aceptación general no existe tal condición.

f) El impuesto sobre la renta corriente se determina aplicando las tarifas de impuesto establecidas en la legislación fiscal vigente a la renta neta fiscal del año. A partir del año 2007 el Banco calculó el impuesto sobre la renta diferido en base a lo establecido en el Artículo Nº 8 de la Resolución Nº 198, de fecha 17 de junio de 1999. De acuerdo con dicha Resolución, deben reconocerse impuestos diferidos activos y pasivos, correspondientes al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar sobre las diferencias temporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, y sus correspondientes bases tributarias. Así mismo, establece que la totalidad de la provisión para cartera de créditos, no se podrá considerar como una diferencia temporal, en vista de ello, el impuesto sobre la renta diferido se registra sobre las provisiones clasificadas como de alto riesgo

o irrecuperables. De acuerdo con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela se reconoce un impuesto diferido activo o pasivo, por todas las diferencias temporales existentes entre el balance fiscal y el financiero, siempre que la probabilidad de recuperación esté asegurada más allá de cualquier duda. En todo caso, no se reconoce impuesto diferido por un monto mayor al impuesto basado en la renta gravable

Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera En enero de 2004 la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV) decidió iniciar un proceso de adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y sus interpretaciones, emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés); en agosto de 2006 la FCCPV acordó que las fechas de adopción de las mencionadas normas serán a partir del 2008 para las gran-des empresas, y a partir del 2010 para las pequeñas y medianas empresas. De acuerdo con el Boletín de Adopción de las NIIF (BA VEN NIF) Nº 1, emi-tido por la FCCPV en diciembre de 2007, el Banco a partir del 1 de enero de 2008, debería adoptar dichas normas, que se denominarán con las siglas VEN NIF, para la preparación de los estados financieros elaborados de acuer-do con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela, pre-sentados como información complementaria.

En abril de 2008, la FCCPV aprobó el Boletín de Aplicación VEN-NIF Nº 0 (BA VEN-NIF 0) donde se ratifica la adopción de las NIIF emitidas por el IASB, previa revisión e interpretación de cada una de ellas, por parte del Comité Permanente de Principios de Contabilidad. Adicionalmente se apro-bó, el Boletín de Aplicación VEN-NIF Nº 2 (BA VEN-NIF 2) donde se fijan los criterios de aplicación en Venezuela de la NIC-29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionaria”, la NIC-29 es de aplicación a los estados fi-nancieros individuales y consolidados cuya moneda funcional es la corres-pondiente a una economía hiperinflacionaria, esta norma no trata específicamente los casos de economía con alta inflación, y el criterio asu-mido por la FCCPV es que, aunque la Norma no considera los casos de economías con alta inflación, se aplicará el procedimiento detallado en la NIC-29, cuando exista alta inflación en Venezuela. A todos los efectos se considera alta inflación en Venezuela, cuando el porcentaje acumulado du-rante un ejercicio económico anual sobrepase un (1) dígito.

Otras prácticas de contabilidad aplicadas por el Banco, que no difieren de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela, son las siguientes:

a) Inversiones en títulos valores:

Las inversiones en títulos valores se registran al momento de su adquisición, de acuerdo con la intención para la cual fueron adquiridas; en colocaciones en el BCV y operaciones interbancarias, en inversiones en títulos valores para negociar, disponibles para la venta, en mantenidas hasta su vencimien-to, en otros títulos valores y de disponibilidad restringida.

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias

Son aquellas colocaciones de excedentes que efectúan las instituciones fi-nancieras en el Banco Central de Venezuela, en obligaciones overnight y en obligaciones emitidas por instituciones financieras del país a plazos no ma-yores de sesenta (60) días. Estas inversiones se registran al valor de reali-zación que corresponde a su costo o valor nominal.

Inversiones en títulos valores para negociar

Las inversiones en títulos valores para negociar se registran a su valor razo-nable de mercado e incluyen las inversiones en títulos de deuda y de capital que pueden ser convertibles en efectivo en un plazo no mayor a noventa (90) días desde el momento de su adquisición. La ganancia o pérdida neta no realizada generada por esta valoración debe registrarse contra los resulta-dos del ejercicio. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2007 el Banco no pre-senta cartera de títulos valores para negociar.

Inversiones en títulos valores disponibles para la venta

Son aquellas inversiones en títulos de deuda y capital, que no tienen un mercado habitual de transacción o que teniéndolo, son de baja bursatilidad, es decir, las pocas transacciones que efectúan en la bolsa no son represen-tativas de su valor. También, se clasifican en este rubro aquellas inversiones en acciones de otras entidades cuyo monto no es significativo para ejercer influencia en la administración de la misma. Estas inversiones se registran a su valor razonable de mercado y las ganancias o pérdidas no realizadas, originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado, se inclu-yen en las cuentas de patrimonio. Si se producen pérdidas consideradas permanentes, originadas por la disminución del valor razonable de mercado de estas inversiones, se registran en los resultados del semestre en el cual se originan. Otros gastos operativos y cualquier aumento posterior en su valor de mercado son reconocidos como una ganancia no realizada, y se incluye en las cuentas de patrimonio.

(6)

Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento

Están constituidas por aquellos títulos de deuda que han sido adquiridos con la intención firme y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Se registran al costo de adquisición ajustado por la amortización de las primas o descuentos, las cuales se amortizan durante el plazo de vigencia del título con cargo o abono a la cuenta de ingresos o egresos por inversiones en títulos valores. Las pérdidas consideradas permanentes, originadas por una disminución del valor razonable de mercado, son registradas en los resulta-dos del semestre en el que se originan Otros gastos operativos, y cualquier recuperación posterior del valor razonable de mercado no afecta la nueva base de costo. El valor en libros de las inversiones correspondientes a ins-trumentos denominados en moneda extranjera se actualizará a la tasa de cambio oficial vigente a la fecha de cierre.

Las ventas o transferencias de las inversiones mantenidas hasta su venci-miento no calificarán como un cambio en la intención original para la que fueron adquiridas cuando: a) la venta ocurre tan cerca de la fecha de venci-miento, que cualquier riesgo de tasa de interés esté extinguido, o b) por circunstancias o eventos aislados, exógenos, no recurrentes e inusuales al Banco, que no pudieran haber sido razonablemente anticipados.

Inversiones de disponibilidad restringida

Conformada por aquellas inversiones cedidas en garantía, fondos entrega-dos a otra institución financiera en calidad de fideicomiso o cuya disponibili-dad esté restringida de cualquier forma. Se presentan por el saldo que estas inversiones tengan a la fecha de su registro en la cuenta, y se les aplican los criterios de valoración existentes para las inversiones que dieran origen al registro de las mismas.

Inversiones en otros títulos valores

En esta cuenta se registran las inversiones en títulos valores de deuda emi-tidos por las Instituciones Financieras de conformidad con el Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Institucio-nes Financieras, y los fideicomisos de inversión. Se registran a su valor de realización.

b) Bienes de uso:

Los bienes de uso se registran al costo de adquisición o construcción, sin incluir los intereses y otros cargos causados por captaciones del público u otro tipo de financiamientos obtenidos por la institución, excepto cuando se trate de construcciones hechas por terceros y se haya recibido financiamiento exclusivo para la construcción de la obra, neto de la depreciación acumula-da.

La depreciación se calcula por el método de línea recta, con base en la vida útil estimada de los activos. Los porcentajes de depreciación aplicados son los siguientes:

Años de Porcentaje de

Bien vida útil depreciación

Edificios 40 2,5

Mobiliario 10 10,0

Equipos de computación 4 25,0

Otros equipos 8 12,5

Equipos de transporte 5 20,0

Las obras en construcción se transfieren a la cuenta que en definitiva les corresponda cuando están en condiciones para su uso y a partir de ese mo-mento se comienzan a depreciar. Si transcurridos 24 meses de iniciadas efec-tivamente las obras y éstas no se hubieran finalizado, el saldo contable in-cluido en esta cuenta se transfiere al grupo “Bienes fuera de su uso”, excep-to que dicho plazo sea ampliado de manera expresa por la Superintendencia de Bancos.

c) Gastos diferidos:

Los gastos diferidos registrados en el rubro de otros activos, corresponden a erogaciones no reconocidas totalmente como gastos del ejercicio en que se incurra y se distribuyen en los ejercicios que se recibirán los beneficios de los mismos. Se registran al costo y se presentan netos de la amortización. La amortización se calcula por el método de línea recta en un plazo no ma-yor de cuatro (4) años.

d) Acumulación para indemnizaciones laborales:

El Banco acumula y transfiere mensualmente a un fideicomiso a nombre de cada trabajador las indemnizaciones por concepto de terminación en las re-laciones de trabajo, que de acuerdo con la Ley Orgánica del Trabajo vigente,

son derechos adquiridos de los trabajadores del Banco. Bajo ciertas condi-ciones, dicha Ley establece un pago adicional de indemnización por despido injustificado y el Banco. Los pagos por este concepto se cargan a los resul-tados del semestre en que se pagan. El Banco no posee un plan de pensio-nes u otros programas de beneficios post-retiro para el personal.

e) Ingresos y gastos financieros:

Los intereses sobre préstamos, inversiones y cartera de crédito vigente y reestructurada se registran como ingresos a medida que se devengan, ex-cepto: a) los intereses devengados por cobrar cuando tienen más de treinta días de vencidos, b) los intereses sobre la cartera de créditos vencida y en litigio o de aquellos créditos clasificados como alto riesgo o irrecuperables, y c) los intereses de mora, los cuales se registran como ingresos cuando son efectivamente cobrados. Los intereses cobrados por anticipado se incluyen en el grupo Acumulaciones y otros pasivos como ingresos financieros diferi-dos y se registran como ingresos cuando se devengan.

Los intereses originados por las captaciones del público, por las obligacio-nes y por los financiamientos obtenidos se registran como gastos financie-ros a medida que se causan.

f) Uso de estimados:

Los estados financieros del Banco han sido preparados de acuerdo con nor-mas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Dicha preparación requiere que la gerencia realice y registre estimaciones, con base en ciertos supuestos, que afectan los montos registrados de acti-vos y pasiacti-vos, así como la revelación de actiacti-vos y pasiacti-vos contingentes a la fecha de cierre de los estados financieros; también, los montos de ingresos y gastos durante el período finalizado en esa fecha. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Cartera de créditos y créditos contingentes

La provisión para la cartera de créditos y para los créditos contingentes se determina con base en una evaluación de cobrabilidad orientada a cuantifi-car la provisión específica a constituir para cada crédito, considerando, en-tre otros aspectos, las condiciones económicas, el riesgo de crédito por cliente, su experiencia crediticia y las garantías recibidas. La evaluación se realiza trimestralmente, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Ban-cos. Adicionalmente, el Banco mantiene una provisión genérica del 1% del saldo de la cartera de créditos, con excepción de los microcréditos que tie-nen una provisión genérica del 2%, tal como lo que establece la Superintendencia de Bancos.

Inversiones en títulos valores

Los títulos valores y sus correspondientes rendimientos devengados, trans-curridos treinta días desde la fecha de su vencimiento y que no han sido cobrados, son provisionados en un 100%. Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007 el Banco no mantiene títulos valores que cumplan con estas características.

g) Activos de los fideicomisos:

Los activos de los fideicomisos son valorados con base en los mismos parámetros con los que el Banco valora sus propios activos, a excepción de las inversiones en títulos valores, que se presentan al costo de adquisición, ajustados posteriormente por la amortización de las primas o descuentos y se presentan en cuentas de orden. Si se evidencia un deterioro permanente en el valor de las inversiones, tal deterioro debe ser registrado en los resul-tados del semestre en el cual ocurre. Durante los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007 no se identificaron pérdidas permanentes

h) Instrumentos financieros:

El Banco está expuesto principalmente al riesgo de crédito, riesgo de tasa de cambio, riesgo de mercado, riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez.

Riesgo de crédito

Es el riesgo de que una de las partes deje de cumplir con sus obligaciones y cause una pérdida financiera a la otra parte. El Banco asume la exposición al riesgo de crédito como el riesgo de que una de sus contraparte no sea capaz de cancelar las deudas contraídas por completo a la fecha de su vencimien-to. La exposición al riesgo de crédito es monitoreada por el Banco mediante un análisis regular de la capacidad de pagos de los prestatarios. El Banco estructura el nivel de riesgo de crédito colocando límites en relación con un prestatario o un grupo de prestatarios.

El Banco, en algunos casos ha requerido garantías hipotecarias, prendarías o certificados de depósito, previa evaluación de las características específi-cas de los prestatarios.

(7)

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es la pérdida potencial ante movimientos adversos en las variables del mercado que afecten los precios de los activos que forman parte de una empresa. El riesgo de mercado se materializa en una institu-ción financiera cuando las condiciones de mercado cambian desfavorable-mente, afectando la liquidez y el valor de los instrumentos financieros que la institución mantiene en portafolios de inversión o en posiciones contingen-tes, resultando en una pérdida para la institución. El riesgo de mercado está constituido fundamentalmente por dos tipos de riesgo: precio y liquidez. Dentro del riesgo de precio se incluyen los riesgos de tasas de interés, el de tipo de cambio y el de precio de acciones.

El riesgo de tasa de interés, es el riesgo de que los cambios en la tasa de interés puedan afectar negativamente a la situación económica de una enti-dad financiera. Los bancos están expuestos al riesgo de tasa de interés siem-pre que exista un desfase entre el plazo promedio de los activos y el de los pasivos.

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que implica el que una entidad eco-nómica coloque parte de sus activos en una moneda, o instrumento financie-ro denominado en moneda diferente de la cual utiliza como base para sus operaciones cotidianas. Las operaciones del Banco son esencialmente en bolívares. Sin embargo, ciertas inversiones están colocadas en instrumen-tos en divisas, principalmente en dólares estadounidenses.

El riesgo de liquidez, es el riesgo que se deriva de la incapacidad de la insti-tución de honrar con fondos propios sus obligaciones contractuales de corto plazo, tanto la intermediación de crédito e inversiones como la demanda de retiro de los depositantes, todo lo anterior como resultado de desfases en los flujos de caja. Asimismo, es el riesgo de que se produzcan pérdidas contra resultados operacionales o contra el patrimonio bancario, cuando la entidad se ve obligada a liquidar en forma abrupta posiciones activas a un valor de mercado por debajo de su valor en libro, con el objetivo de financiar la de-manda de retiro de sus depositantes y demás acreedores. La mayor canti-dad de las captaciones del banco son de entes gubernamentales.

Riesgo operacional

Es el riesgo de pérdidas potenciales, que puede darse como resultado de inadecuados sistemas de control interno, fallas administrativas, fraudes o errores humanos, fuga de información en los sistemas de comunicaciones, entre otros.

El riesgo de custodia, es el riesgo que se deriva por la pérdida de los títulos, cuando estos son documentos físicos.

3. Disponibilidades

a) Banco Central de Venezuela

El saldo en el BCV incluido en la cuenta disponibilidades comprenden lo siguiente:

de 2008 de 2007

Bs Bs

Encaje legal en moneda nacional 894.923.010 544.757.910

Depósitos a la vista 516.453 3.302.325

895.439.463 548.060.235

El BCV ha establecido un régimen de encaje legal para las instituciones fi-nancieras, el cual equivale a un porcentaje de todos sus depósitos, captacio-nes, obligaciones u operaciones pasivas, incluyendo los pasivos derivados de operaciones de mesa de dinero y los provenientes de fondos administra-dos en fideicomiso. No se computarán a los efectos de la constitución del encaje: las obligaciones de las instituciones provenientes de créditos obteni-dos del Banco Central de Venezuela; las derivadas de operaciones de asis-tencia financiera del Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria; las originadas de los fondos recibidos del Estado u organismos nacionales o extranjeros para financiamiento de programas especiales para el país, una vez que dichos fondos hayan sido destinados al respectivo financiamiento; las originadas de los fondos recibidos de instituciones financieras destina-das por Ley al financiamiento y la promoción de exportaciones, una vez que dichos fondos hayan sido destinados al respectivo financiamiento; las con-traídas en moneda extranjera como producto de las actividades de sus ofici-nas en el exterior; y, las que se originen en operaciones con otros bancos y demás instituciones financieras, y por cuyos fondos estas últimas institucio-nes, a su vez, hayan constituido encaje. Tampoco se computarán a los fines indicados, los pasivos provenientes de recursos del Fondo de Ahorro Obliga-torio para la Vivienda previsto en la Ley del Régimen Prestacional de Vivien-da y Hábitat, administrados en fideicomiso por las instituciones financieras.

El encaje legal no es remunerado debe constituirse en bolívares, para el cálculo, reporte y control del encaje por operaciones en moneda extranjera, se efectuará en forma separada del encaje por operaciones en moneda na-cional, y debe efectuarse en dólares estadounidenses.

Al 30 de junio de 2008, el encaje legal será igual a la suma de los montos que resulten de aplicar:

a) un encaje mínimo del 17% del monto total de la Base de Reserva de Obligaciones Netas y de la Base de Reserva de Inversiones Cedidas. b) un encaje mínimo igual al treinta por ciento (30%) del monto total

correspondiente al Saldo Marginal, salvo que la suma de Obligaciones Netas más Inversiones Cedidas informadas semanalmente, no supere la cantidad de noventa millones de bolívares (Bs 90.000.000), caso en el cual serán aplicables únicamente los coeficientes de encaje del 17%. En el caso de las operaciones en moneda extranjera, deberá mantener un encaje mínimo del 17% del monto total correspondiente al Saldo Marginal. b) Efectos de cobro inmediato

Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007 el saldo de la cuenta “Efectos de cobro inmediato” corresponde a los importe de los cheques reci-bidos por Banco del Tesoro y que han sido girados contra otras instituciones, cuyo cobro se efectúa a través de la cámara de compensación. Los cheques son enviados a compensación a más tardar al día siguiente hábil al de su recepción.

4. Inversiones en títulos valores

Las inversiones en títulos de deuda, acciones y otros han sido clasificadas en los estados financieros de acuerdo con la intención de la Gerencia. Las inversiones en títulos valores se resumen a continuación:

de 2008 de 2007

Bs Bs

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones

interbancarias 1.598.483.398 1.177.187.901

disponibles para la venta 193.803.096 87.861.822

mantenidas hasta su vencimiento 116.162.506 170.342.059

Inversiones de disponibilidad

restringida 1.459.190 2.578.369

Inversiones en otros títulos valores 732.458 3.581.501

1.910.640.648 1.441.551.652

a) Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias:

El valor según libros de las Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias, presentadas a su valor de realización es el siguiente:

de 2008 de 2007

Bs Bs

Depósitos a plazo en Instituciones Financieras del País:

BanPro Banco Universal, C.A., con rendimientos anuales entre el 18%

y vencimientos en julio de 2008. 9.000.000

-BANFOANDES Banco Universal, C. A., con rendimiento anual del 18% y 18,5 y vencimiento en julio, de 2008 (11,5% y 12,5 y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre

de 2007) 65.298.763 29.269.167

BanValor Banco Comercial C. A. con rendimiento anual de 18,25% y 18.5% y vencimientos en julio

de 2007. 23.563.247

-Banco Provincial, S.A. -Banco Universal, con rendimiento anual del 8,5% y vencimiento en

(8)

de 2008 de 2007

Bs Bs

BFC Banco Fondo Común C. A. Banco Universal, con rendimiento anual entre el 18% y 18,80% y vencimiento entre julio y agosto 2008 (11,50% y 14,25%, vencimiento en enero de 2008,

al 31 de diciembre de 2007) 199.250.121 99.223.854

Banco Canarias de Venezuela, C. A. Banco Universal, con rendimiento anual entre el 15% y 18.5% y vencimientos entre julio y agosto 2008 (12% y el 14% y vencimientos en enero de 2008,

Banco Nacional de Crédito, C. A. (Banco Universal), con rendimiento anual del 18% y 18,75% y vencimiento en julio de 2008 (12% y 14,25% y vencimiento en enero de 2008,

Casa Propia, Entidad de Ahorro y Préstamo, con rendimiento anual del 18% y vencimiento

en julio 2008. 20.000.000

-Banco Federal, C. A., con rendimiento anual entre el 18% y el 18,75% y vencimiento en julio de 2008 (entre el 12% y el 12,5% y vencimientos en enero de 2008, al 31 de

diciembre de 2007) 305.778.208 33.875.178

Banco Confederado, S.A. con rendimiento anual del 18,5% y vencimiento en julio de 2008 (12.5% y 15% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre

de 2007) 35.273.750 58.680.825

C. A. Central Banco Universal, con rendimiento anual del 18% y 18,5% y vencimiento en julio de 2008 (15% y 18% y vencimiento en enero de

2008, al 31 de diciembre de 2007) 100.223.388 81.329.746

Bancoro, C. A. con rendimiento del 18% y 18,50% anual y vencimientos en julio de 2008 (10% anual y 14.5%

vencimientos en julio de 2007,

Banco de Venezuela, C.A. con rendimiento anual del 18% y vencimiento en julio 2008 (11,5% y 13,5% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de

diciembre de 2007) 50.984.313 25.200.750

Stanford Bank, S.A. Banco Comercial, con rendimiento anual del 18,25% y vencimiento en julio 2008 (10% y 12% y vencimiento en enero de 2008,

Banco Caroni, C.A. con rendimiento anual del 9% y vencimiento en enero de 2008

al 31 de diciembre de 2007. - 10.000.000

Banco del Caribe, C. A., Banco Universal, con rendimiento anual del 13,75% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de

diciembre de 2007. - 17.546.142

Banco Occidental de Descuento , Banco Universal, C.A.., con rendimiento anual entre el 18% al 19% y vencimiento en julio 2008 (12,50% al 14,50% y vencimiento en enero de 2008.) 113.850.610 109.879.873 30 de junio 31 de diciembre de 2008 de 2007 (Expresado en bolívares) Bs Bs

CORP BANCA, C.A. Banco Universal, con rendimiento anual entre el 11,5% y 12% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre

de 2007. - 68.407.278

Bolívar Banco, C.A., con rendimiento anual entre 18% y 18.25% y vencimiento entre

julio y agosto 2008. 60.592.710

-Total Bank, C.A., Banco Universal con rendimiento anual entre 18,25% y 18,75% y vencimiento en julio de 2008 (entre 12% y 14% y vencimientos en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2008) 85.823.692 126.685.781 1.580.302.190 1.092.187.901 Colocaciones overnight:

Banco Canarias de Venezuela, C.A. Banco Universal, con rendimiento anual entre 7,01%

y 8% y vencimiento en julio 2008. 18.181.208

-Inverunion Banco Comercial, C.A., con rendimiento anual del 21% y vencimiento en enero de 2008,

al 31 de diciembre de 2007. - 10.000.000

Bancoro, C.A. con rendimiento anual del 23% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre

de 2007. - 5.000.000

Banco Industrial de Venezuela, C.A. con rendimientos anual entre 21% y 22% y vencimiento en enero de

2008 al 31 de diciembre de 2007. - 70.000.000

1.598.483.398 1.177.187.901

b) Inversiones en títulos valores disponibles para la venta:

Las inversiones en títulos valores disponibles para la venta comprenden lo siguiente:

30 de junio 31 de diciembre

de 2008 de 2007

(Expresado en bolívares) (Expresado en bolívares)

Ganancia Valor Ganancia Valor

Costo de no Pérdida no según Costo de no Pérdida no según adquisición realizada realizada libros adquisición realizada realizada libros Títulos valores emitidos y

avalados por la Nación: Títulos valores de Interés y Capital Cubierto (TICC), con valor nominal referencial de US$34,088,500 (US$34,005,500 al 31 de diciembre de 2007), con interés fijo entre 5,25% y 7,125% anual y vencimientos en abril de 2015 y marzo de 2019, al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre 2007. 86.645.011 7.017 (14.209.110) 72.442.918 (1) 86.626.803 857 (21.033.439) 65.594.222 Bonos Soberanos Internacional, con valor nominal de US$34,000, con interés fijo entre el 9% y 9,25% anual y vencimientos en mayo de 2023

y 2028 55.159 5.322 - 60.481 (1) - - - -86.700.170 12.339 (14.209.110) 72.503.399 86.626.803 857 (21.033.439) 65.594.222

(9)

30 de junio 31 de diciembre

de 2008 de 2007

Costo de no Pérdida no según Costo de no Pérdida no según adquisición realizada realizada libros adquisición realizada realizada libros Obligaciones emitidas

por entidades privadas no financieras del país: Bonos emitidos por Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), con valor nominal de US$485,000, con rendimientos anuales entre el 5,25% y 5,50%, y vencimientos entre abril de 2017 y 2037 (US$558,000, con rendimientos anuales entre el 5,25% y 5,50%, y vencimientos entre abril de 2017 y 2037, al 31 de diciembre de 2007) 780.252 - (130.952) 649.300 (1) 884.666 - (114.622) 770.044 Bonos emitidos por

BANGENTE serie I con valor nominal de Bs 1.000.000.000 rendimiento de 12,25% anual, con vencimiento en

diciembre 2010. 1.000.000 - - 1.000.000 (2) 1.000.000 - - 1.000.000

Bonos emitidos por General Motors Acceptance Corporation de Venezuela serie III y IV, con valor nominal de Bs 10.000.000 miles, rendimiento de 11, 53% anual, con vencimiento en diciembre de 2010. 10.000.000 - - 10.000.000 (2) 10.000.000 - - 10.000.000 Bonos SIDETUR 10, emitidos por Sidetur Finance B.V. (filial totalmente poseída por Siderúrgica del Turbio, S.A.), con valor nominal de US$4,937,000 (US$5,000,000 en diciembre 2007), rendimiento del 10% anual y con vencimiento en abril de 2016. 10.641.907 - (1.051.812) 9.590.095 (1) 10.776.615 - (469.131) 10.307.484 22.422.159 - (1.182.764) 21.239.395 22.661.281 - (583.753) 22.077.528 Obligaciones emitidas por entidades públicas no financieras del exterior: Bonos emitidos por la República de Argentina, con valor nominal de US$78.000 (US$77.200 al 31 de diciembre de 2007) y rendimiento anual del 7% con vencimiento en octubre de 2015 150.511 - (33.675) 116.836 (1) 149.393 - (14.320) 135.072 Participación en empresas privadas no financieras del país: 50.000 acciones comunes de la Sociedad de Garantías Recíprocas para el Sector Agropecuario, Forestal, Pesquero y afines (S.G.R. SOGARSA, S.A.), con valor nominal de Bs 1.000 cada una, lo que representa el 1% del capital de la sociedad. 50.000 - - 50.000 (2) 50.000 - - 50.000 5.000 acciones comunes de la Sociedad de Garantías Recíprocas para la Pequeña y Mediana Industria (S.G.R. SOGAMPI, S.A.), con valor nominal de Bs 1.000 cada una, lo que representa el 1% del capital de la sociedad. 5.000 - - 5.000 (2) 5.000 - - 5.000 55.000 - - 55.000 55.000 - - 55.000 30 de junio 31 de diciembre de 2008 de 2007

Costo de no Pérdida no según Costo de no Pérdida no según adquisición realizada realizada libros adquisición realizada realizada libros Depósitos a plazo

en instituciones financieras del exterior Banco Industrial de Venezuela C.A. con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$1,193,670 2.559.944 - - 2.559.944 (2) - - - -DEPFA BANK plc, con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$21,060,441 45.166.222 - - 45.166.222 (2) - - - -DEPFA BANK plc, con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de 2.651.641 8.953.156 - - 8.953.156 (2)

Dresdner Bank AG, con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$13.453.318 28.851.988 - - 28.851.988 (2) - - - -Fondo Latinoamericano de Reservas , con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$6.694.561 14.357.156 - - 14.357.156 (2) - - - -99.888.466 - - 99.888.466 - - - -209.216.306 12.339 (15.425.549) 193.803.096 109.492.477 857 (21.631.512) 87.861.822

(1) Valores de mercado determinados por las operaciones de compra venta en el mercado secundario

(2) Valores de mercado equivalente al valor según libros

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2008, el Banco vendió inver-siones en títulos valores disponibles para la venta, y como producto de la venta registró en la cuenta de otros ingresos operativos una ganancia de unos Bs 189.700 (unos Bs 799 al 31 de diciembre de 2007)

De acuerdo con el Manual de Bancos, Otras Instituciones Financieras y En-tidades de Ahorro y Préstamo, las ganancias o pérdidas no realizadas, origi-nadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado, se incluyen en las cuentas de patrimonio. La cuenta patrimonial de Pérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta comprende lo siguiente:

de 2008 de 2007

Perdida no realizada en Inversiones de

títulos valores disponible para la venta 15.413.210 21.630.655 Perdida no realizada en Inversiones

de títulos valores mantenidos al

vencimiento 32.982.939 35.134.834

48.396.149 56.765.489

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2007, el Banco transfi-rió ciertas inversiones clasificadas en la cuenta de inversiones en títulos va-lores disponibles para la venta a la categoría de inversiones mantenidas hasta su vencimiento. El valor registrado para el momento del traspaso correspon-dió al valor razonable y la diferencia producto de esta transferencia de unos Bs 36.534.000 se registró con cargo a cuenta perdida no realizada en inver-sión de en títulos valores disponibles para la venta” y se amortizará hasta su vencimiento. En el primer semestre de 2008, el Banco amortizó Bs 2.151.896 (Bs 1.400.000 en el segundo semestre de 2007) y se encuentran incluidos en la cuenta otros gastos operativos.

A continuación se presenta un detalle de los vencimientos de las inversiones en títulos valores disponibles para la venta:

(10)

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007

Valor Valor

Costo de razonable Costo de razonable

(Expresado en bolívares) adquisición de mercado adquisición de mercado

Hasta seis meses 99.888.466 99.888.466 - -Entre seis meses y un año - - - -Entre uno y cinco años 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 Entre cinco y diez años 97.437.429 82.149.849 93.096.268 72.621.947 Más de diez años 890.411 764.781 5.396.209 4.239.875 209.216.306 193.803.096 109.492.477 87.861.822

c) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento:

Las inversiones en títulos valores mantenidas hasta el vencimiento corres-ponden a títulos sobre los cuales el Banco tiene la intención firme y la capa-cidad de mantenerlos hasta su vencimiento, y comprenden lo siguiente:

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007 Ganancia Valor Ganancia Valor Costo de Costo (pérdida) no razonable Costo de Costo (pérdida) no razonable (Expresado en bolívares) adquisición amortizado realizada de mercado adquisición amortizado realizada de mercado Depósitos a plazo en

instituciones financieras del exterior: Banco Industrial de Venezuela, N.Y., con valor nominal de US$1,034 miles, con rendimientos entre el 3,25% y el 4,20% anual y vencimientos en enero

de 2008 - - - - (1) 2.219.414 2.219.414 - 2.219.414

Barclays, con valor nominal de US$1,210 miles, rendimientos del 4,75% anual y vencimiento en

enero 2008 - - - - (1) 2.594.101 2.594.101 - 2.594.101

DEPFA Bank, con valor nominal de US$13.122 miles, rendimiento del 4,83% y vencimiento en

enero de 2008. - - - - (1) 28.141.653 28.141.653 - 28.141.653

Provincial Curazao, con valor nominal de US$1,501 miles, rendimiento del 5,75% anual y vencimiento en

enero de 2008. - - - - (1) 3.219.194 3.219.194 - 3.219.194

FLAR, con valor nominal de US$7.042 miles, rendimiento del 5,06% y vencimiento en

enero de 2008. - - - - (1) 15.102.731 15.102.731 - 15.102.731

BNP Paribas, con valor nominal de 1.622 miles, rendimiento del 4,01% anual y vencimiento en enero 2008 (1.1.590 miles, rendimiento del 4,05% anual y vencimiento en julio de 2007). - - - - (1) 5.072.249 5.072.249 13.914 5.086.163 56.349.342 56.349.342 13.914 56.363.256 Títulos valores emitidos

y avalados por la Nación: En moneda nacional: Títulos de interés fijo emitidos por la República Bolivariana de Venezuela con valor nominal de Bs 115.277 millones, con rendimientos anuales del 9,875% y 9,625% vencimientos entre mayo de 2013 y octubre de 2019, al 31 de diciembre

y 30 de junio de 2007. 112.957.595 113.236.108 (2.041.897) 111.194.211 (1) 112.957.595 113.037.162 (3.407.951) 109.629.211 Obligaciones emitidas

por entidades públicas no financieras del país: Bonos B.O.D serie I, con valor nominal de Bs 1.000.000 mil, vencimiento en mayo 2008, al 31 de diciembre de 2007 - - - - (1) 921.411 955.555 - 955.555 Papeles comerciales Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., con valor nominal de Bs 3.000.000 y vencimiento en agosto 2008 2.734.455 2.926.398 - 2.926.398 (1) - - - -2.734.455 2.926.398 - 2.926.398 921.411 955.555 - 955.555 115.692.050 116.162.506 (2.041.897) 114.120.609 170.228.348 170.342.059 (3.407.951) 166.948.022

(1) Valores de mercado determinados por las operaciones de compra venta en el mercado secundario

Los descuentos obtenidos en la adquisición de inversiones mantenidas has-ta su vencimiento, son amortizados en el plazo de vigencia del título, al 30 de junio de 2008 el Banco registró Bs 435.889 como amortización del se-mestre, con abono a la cuenta ingreso por inversión en títulos valores. Los vencimientos de las inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento, son los siguientes:

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007

Valor Valor

Costo razonable Costo razonable

(Expresado en bolívares) amortizado de mercado amortizado de mercado

Menos de un año 2.926.398 2.926.398 57.304.897 57.318.811 Entre un año a cinco años - -

-Entre cinco a diez años 113.236.108 111.194.211 113.037.162 109.629.211 116.162.506 114.120.609 170.342.059 166.948.022

Durante los semestres finalizados al 30 de junio de 2008 y el 31 de diciem-bre de 2007 el Banco no efectuó transferencias de inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento a otras categorías de inversiones. Las inversiones en depósitos a plazos, que vencieron durante el semestre al momento de su renovación se clasificaron como disponibles para la venta. d) Inversiones de disponibilidad restringida:

Las inversiones de disponibilidad restringidas comprenden lo siguiente: 30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007

Valor Valor

razonable razonable

Costo de mercado Costo de mercado

Colocación con Banco Industrial de Venezuela, N.Y., con valor nominal de US$180,000, rendimiento del 1,50% anual y vencimiento en marzo de 2009, (4,50% anual y vencimiento en marzo de 2008 al 31 de

diciembre 2007). 386.028 386.028 386.028 386.028 Colocación BNP Paribas,

US$500.402 con rendimiento del 2,20% anual y vencimiento en abril de 2009 (US$1,022,261 al 31 de diciembre de 2007, con rendimiento del 4,79% anual y vencimiento en abril

de 2008) 1.073.162 1.073.162 2.192.341 2.192.341 1.459.190 1.459.190 2.578.369 2.578.369

En abril de 2006 el Banco suscribió un contrato con Perto, S.A. (una empre-sa domiciliada en Brasil) para la adquisición de varios equipos de automatización bancaria (480 equipos), así como los servicios de instala-ción, adiestramiento de personal, suministro de repuestos y asistencia técni-ca. El precio original del contrato fue de US$4,651,330.

El pago del referido contrato se efectuará a través de carta de crédito irrevo-cable, intransferible, por un plazo igual al plazo de entrega de los equipos. En fecha 22 de junio de 2006, se firmó un addendum modificando el número de equipos a ser adquiridos y el correspondiente costo, siendo el nuevo nú-mero de equipos de 820 con un precio total de US$5.496.36, los pagos se-guirán realizándose a través de carta de crédito, por un plazo igual al plazo de entrega de los equipos, lo cual determinará la finalización del contrato. El Banco garantizó esta carta de crédito con las colocaciones de BNP Paribas. En marzo de 2006, el Banco para garantizar a la franquicia Mastercard Inter-nacional Inc., el convenio de licencia no exclusiva de uso de marca, otorgó carta de crédito por US$180.000, la cual está a su vez garantizada con colo-cación en el Banco Industrial de Venezuela, NY.

Los vencimientos de las inversiones en títulos valores de disponibilidad res-tringida, son los siguientes: