Fondo Obligatorio de Pensión Administrado por
BCR Pensiones Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A.
Estados Financieros
Informe de los Auditores Independientes A la Superintendencia de Pensiones
y a la Junta Directiva y Accionistas
BCR - Pensión Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A.
Hemos efectuado la auditoría del balance de general adjunto del Fondo Obligatorio de Pensión, administrado por BCR - Pensión Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. (la Operadora) al 31 de diciembre de 2005 y de los estados conexos de resultados, cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la Operadora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros con base en nuestra auditoría.
Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría emitidas por la Federación Internacional de Contadores. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener seguridad razonable acerca de si los estados financieros se encuentran libres de errores significativos. Una auditoría incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que respalda los montos y revelaciones incluidas en los estados financieros consolidados. Una auditoría incluye evaluar tanto los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoria ofrece una base razonable para nuestra opinión.
Según se indica en la Nota 1-b, los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia de Pensiones (SUPEN).
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Fondo Obligatorio de Pensión, al 31 de diciembre de 2005, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con la base de contabilidad que se indica en la Nota 1-b.
3 de febrero de 2006 San José, Costa Rica Eric Alfaro V. Miembro No. 1547
Póliza No. R-1153 Timbre de ¢1000 de Ley No.6663 Vence el 30/09/2006 adherido y cancelado en el original
Fondo Obligatorio de Pensión
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Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2005
(1) Resumen de operaciones y principales políticas contables (a) Resumen de operaciones
El Fondo Obligatorio de Pensión (el Fondo) administrado por BCR Pensiones Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. (la Operadora), fue autorizado para operar en el año 2000.
Su operación se encuentra regulada por las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Pensiones (SUPEN) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), así como por la Ley Reguladora del Mercado de Valores, la Ley de Protección al Trabajador y el reglamento sobre la apertura y funcionamiento de las entidades autorizadas y el funcionamiento de los fondos de pensiones, capitalización laboral y ahorro voluntario previstos en la Ley de Protección al Trabajador (el Reglamento).
El propósito del Fondo Obligatorio de Pensión consiste en un plan individual de acumulación para pensión, regulado por las normas establecidas en la Ley de Protección al Trabajador, con el propósito de invertir los recursos que reciba de los afiliados y capitalizar los rendimientos producto de dichas inversiones tan pronto como estos se devengan. Los recursos para este fondo son recaudados por medio del sistema de la Caja Costarricense del Seguro Social denominado el SICERE que se encarga de la recaudación para luego distribuir entre las operadoras de pensiones complementarias, las cuotas de los afiliados.
De acuerdo con lo establecido en el artículo 30 de la Ley de Protección al Trabajador y al artículo 55 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores, el Banco de Costa Rica fue autorizado a operar planes de pensiones complementarias mediante la constitución de una sociedad especializada a cargo de un gerente específico. La operación y administración que esa sociedad haga de los fondos de pensiones, esta separada de la Operadora y los fondos deben manejarse en forma independiente, al igual que sus registros de contabilidad.
(b) Base de Contabilidad
Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las disposiciones de carácter contable emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia de Pensiones (SUPEN).
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Notas a los estados financieros
(c) Moneda
Los registros de contabilidad son llevados en colones costarricenses (¢), que es la moneda de curso legal en la República de Costa Rica.
(d) Registros de Contabilidad
Los recursos de cada fondo administrado y de la Operadora son administrados en forma separada e independiente entre sí, manteniendo registros contables individuales para un mejor control de las operaciones.
(e) Instrumentos financieros Clasificación
El Fondo clasifica sus inversiones como disponibles para la venta.
Las inversiones disponibles para la venta son activos financieros que no entran en la categoría de negociables ni mantenidos hasta el vencimiento y las cuales pueden ser vendidas en respuesta a necesidades de liquidez o cambios en tasas de interés. Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio neto, son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del período
Reconocimiento
El Fondo reconoce los activos y pasivos financieros disponibles para la venta en la fecha en que se liquida el instrumento financiero (fecha de liquidación). Se reconoce diariamente cualquier ganancia o pérdida proveniente de cambios en el valor de mercado, a partir de la fecha en que se compromete a comprar o vender los activos y pasivos financieros (fecha de negociación).
Medición
Los instrumentos financieros son medidos inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Para los activos financieros, el costo es el valor justo de la contrapartida entregada. Para los pasivos financieros, el costo es el valor justo de la contrapartida recibida. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos que se originan en la compra de la inversión.
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Notas a los estados financieros
Principios de medición al valor justo
Posterior a la medición inicial, todas las inversiones disponibles para la venta son medidas a su valor justo. Este valor se determina mediante la aplicación del vector de precios de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Las inversiones en valores cuyo vencimiento sea menor a 180 días no son valoradas.
Las inversiones en fondos de inversión se registran como el valor neto del activo reportado por el administrador de dichos fondos, mediante el valor de la participación. (f) Retiro de activos financieros
Un activo financiero es dado de baja de los estados financieros cuando el Fondo no tenga el control de los derechos contractuales que compone el activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o se ceden a un tercero.
Las inversiones disponibles para la venta que son vendidas y dadas de baja se reconocen en la fecha de liquidación de la transacción. El Fondo utiliza el método de identificación específica para determinar las ganancias o pérdidas realizadas por la baja del activo.
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada, cancelada o haya expirado.
(g) Efectivo y equivalentes de efectivo
Se considera como efectivo y equivalentes de efectivo los recursos disponibles en cuentas bancarias e inversiones en valores a la vista en fondos de inversión. Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, no hay inversiones clasificadas como equivalentes de efectivo.
(h) Productos por cobrar
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(i) Deterioro de activos financieros
Los activos financieros que se registran al costo o a su costo amortizado, se revisan a la fecha de cada balance de situación para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe tal tipo de evidencia, la pérdida por deterioro se reconoce basada en el monto recuperable estimado.
Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro se disminuye y la disminución se puede vincular objetivamente a un evento ocurrido después de determinar la pérdida, ésta se reversa y su efecto es reconocido en el estado de resultados.
(j) Impuesto sobre la renta
Los recursos bajo administración de la Operadora en los fondos de pensión están exentos de pago por concepto del impuesto sobre la renta.
(k) Determinación del valor de los activos netos y el rendimiento de los fondos
Los activos netos del Fondo son determinados por la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales. Entre los activos totales sobresalen las inversiones disponibles para la venta debidamente valoradas a su valor de mercado e incluyendo los saldos pendientes de amortizar de sus primas o descuentos.
El precio del valor de cada cuota se calcula mediante la división de los activos netos entre el número de cuotas. La variación entre el promedio de los valores cuotas de un mes con relación al promedio de los valores cuota del mismo mes del año anterior determina la rentabilidad anual del fondo, de acuerdo con la metodología establecida por la Superintendencia de Pensiones en la circular SP-A-008.
(l) Valor cuota
El valor cuota se determina diariamente al final del día de acuerdo con la variación de los activos menos pasivos, entre el número de cuotas del día, y se utiliza al día siguiente para calcular el número de cuotas representativas de los aportes recibidos de cada afiliado según lo establecido por la SUPEN.
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(m) Rentabilidad del Fondo
El cálculo de la rentabilidad mensual del Fondo se efectúa de acuerdo con la metodología establecida en el oficio SP-A 008 2002 emitido por la Superintendencia de Pensiones, en el que se establecen las disposiciones generales a cerca del cálculo de la rentabilidad de los fondos administrados. Este rendimiento resulta de la variación en el valor cuota promedio para los últimos doce meses.
La metodología utilizada para el cálculo del valor cuota bruto es de acuerdo con lo dispuesto por la SUPEN, para determinar los rendimientos diarios del Fondo, lo cual se verifica mediante la conciliación de la totalidad de las cuotas acumuladas del archivo de afiliados en relación con el activo neto del Fondo.
(n) Política de distribución de rendimientos
El Fondo distribuye los rendimientos diariamente a través del cambio del valor cuota, y los paga en el momento de liquidación de las participaciones a sus afiliados. Con la entrada en vigencia de la valoración de las carteras a precio de mercado, cuando existen ganancias o pérdidas netas no realizadas, estas se distribuyen diariamente, incorporándose en la variación del valor de las cuotas de participación.
(o) Comisión por administración
El Fondo debe cancelar a la Operadora una comisión por la administración de los Fondos, calculada sobre el rendimiento diario del Fondo. Tal comisión se reconoce sobre la base de devengado y se calcula diariamente. A partir del 15 de enero del 2005, se modificó la estructura en el cobro de comisiones, por lo cual al 31 de diciembre de 2005, el Fondo le paga a la Operadora, una comisión sobre rendimientos del 6% y de 4% sobre aportes, al 31 de diciembre de 2004 la comisión por rendimientos era del 3% y no se cobraba comisión sobre aportes.
(p) Aportes recibidos por asignar
Los aportes de los afiliados y cotizantes a los Fondos de Pensiones, se registran en las cuentas individuales. En aquellos casos en que no se cuente con la identificación del afiliado, el aporte se registra transitoriamente en la cuenta de “aportes por aclarar” en tanto se corrobora la identidad del afiliado para trasladar los aportes a las cuentas individuales correspondientes.
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(q) Custodia de Valores
La Operadora del Fondo tiene la política de depositar diariamente en una custodia especial en CEVAL los títulos valores que respaldan la cartera de inversiones del Fondo. Mensualmente se concilia las inversiones custodiadas pertenecientes al Fondo con los registros de contabilidad.
(r) Reconocimientos de ingresos y gastos
Los ingresos se reconocen conforme se devengan y los gastos cuando se incurren. (s) Comisiones ordinarias
Por administrar los recursos el fondo cobra una comisión ordinaria a los afiliados sobre los rendimientos del fondo. Cuando los servicios son distintos a los de manejo normal, se pueden cobrar comisiones extraordinarias. Las comisiones se registran como cuentas por pagar a la Operadora, generando a su vez cuentas recíprocas en la contabilidad de la Operadora que se liquidan mensualmente, y reflejan al mismo tiempo el respectivo gasto e ingreso de operación.
(t) Saldos y transacciones en moneda extranjera
Al 31 de diciembre de 2005 y de 2004, no existen saldos ni transacciones en moneda extranjera.
(2) Operaciones con partes relacionadas
Los saldos y transacciones con compañías relacionadas al 31 de diciembre, se detallan como sigue:
2005 2004 Disponibilidades – Banco de Costa Rica ¢ 285.757.525 493.850.458
Comisiones por pagar – BCR Pensión Operadora de Pensiones Complementarias,
S.A. 43.937.831 9.013.132
Intereses sobre saldos cuenta corriente –
Banco de Costa Rica 55.734.340 44.119.869
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(3) Composición del portafolio de inversiones
El cumplimiento de los límites máximos de inversión establecidos por sector según la normativa vigente emitida por la SUPEN, al 31 de diciembre de 2005, se detalla así:
Criterio Límite Máximo Porcentaje de inversión Exceso o (faltante)
Valores emitidos por el BCCR y Ministerio de Hacienda 70% 63,83% (6,17%)
Valores emitidos por entidades del sector público no
financiero 5% 0,00% (5,00%)
Valores emitidos por entidades del sector público financiero 20% 4,96% (15,04%)
Valores emitidos por entidades del sector privado 70% 31,21% (38,79%)
100,00%
Al 31 de diciembre de 2004, se detallan así:
Criterio Límite Máximo Porcentaje de inversión Exceso o (faltante)
Valores emitidos por el BCCR y Ministerio de Hacienda 75% 61,44% (13,56%)
Valores emitidos por entidades del sector público no
financiero 5% 0,00% (5,00%)
Valores emitidos por entidades del sector público financiero 20% 5,50% (14,50%)
Valores emitidos por entidades del sector privado 70% 33,06% (36,94%)
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El cumplimiento de los límites máximos de inversión establecidos por tipo de instrumento según la normativa vigente emitida por la SUPEN, al 31 de diciembre de 2005, se detalla así: Criterio Límite Máximo Porcentaje de inversión Exceso o (faltante)
Títulos individuales de deuda emitidos por entidades financieras supervisadas por SUGEF con vencimiento de hasta 180 días
10% 9,05% (0,95%)
Títulos de participación emitidos por fondos de inversión 10% 4,79% (5,21%)
Operaciones de recompra o reporto 5% 4,65% (0,35%)
Al 31 de diciembre de 2004, se detalla así:
Criterio Límite Máximo Porcentaje de inversión Exceso o (faltante)
Títulos individuales de deuda emitidos por entidades financieras supervisadas por SUGEF con vencimiento de hasta 180 días
10% 9,50% (1,44%)
Títulos de participación emitidos por fondos de inversión 10% 0,00% (10,00%)
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El cumplimiento de los límites máximos de inversión establecidos por tipo de emisor según la normativa vigente emitida por la SUPEN, al 31 de diciembre de 2005, se detalla así:
Criterio Límite Máximo Porcentaje de inversión Exceso o (faltante)
Valores de emisores contemplado sen el artículo 25 del Reglamento de Inversiones, según la calificación de riesgo AAA, AA y A
ATLAS AAA CUSCATLAN scr A BANCO SAN JOSE AAA DURMAN AAA
FLORIDA AAA BANCO POPULAR AA INTERFIN AAA BNCR AAA
BANCO CREDITO AGRICOLA AAA MADAP AAA 10% 5% 10% 10% 10% 7.50% 10% 20% 20% 10% 1,34% 2,02% 0,53% 2,70% 1,12% 2,50% 1,74% 1,88% 3,08% 2,10% (8,66%) (2,98%) (9,47%) (7,30%) (8,88%) (5,00%) (8,26%) (18,12%) (16,92%) (7,90%) Títulos de participación emitidos por un mismo fondo de
inversión
5% 0,00% (5,00%)
Títulos de participación de fondos de inversión administrados por una misma sociedad administradora
10% 0,00% (10,00%)
Valores emitidos por un mismo grupo financiero o grupo de
interés privado CUSCATLAN 10% 4,11% (5,89%)
Valores emitidos por un mismo grupo financiero o grupo de interés privado BANCO SAN JOSE
Valores emitidos por un mismo grupo financiero o grupo de interés privado BANCO POPULAR
Valores emitidos por un mismo grupo financiero o grupo de interés privado MADAP
10% 10% 10% 1.42% 4,25% 3,08% (8,58%) (5,75%) (6,92%)
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Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2004 se detalla así:
Criterio Límite Máximo Porcentaje de inversión Exceso o (faltante)
Valores de emisores contemplado sen el artículo 25 del Reglamento de Inversiones, según la calificación de riesgo AAA, AA y A
ATLAS AAA CUSCATLAN scr A BANCO SAN JOSE AAA BANCO SAN JOSE AA DURMAN AAA FLORIDA AAA BANCO POPULAR AA INTERFIN AAA INGENIO TABOGA scr AA 10% 5% 10% 5% 10% 10% 7.50% 10% 7.5% 1,93% 3,32% 0,24% 1,03% 5,23% 2,05% 3,11% 5,36% 0,34% (8,07%) (1,68%) (9,76%) (3,97%) (4,77%) (7,95%) (4,39%) (4,64%) (7,16%) Títulos de participación emitidos por un mismo fondo de
inversión
5% 0,00% (5,00%)
Títulos de participación de fondos de inversión administrados por una misma sociedad administradora
10% 0,00% (10,00%)
Valores emitidos por un mismo grupo financiero o grupo de
interés privado CUSCATLAN 10% 7,67% (2,33%)
Valores emitidos por un mismo grupo financiero o grupo de
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Notas a los estados financieros (4) Inversiones en valores
Al 31 de diciembre, las inversiones en valores se detallan así:
2005 2004
Valores del Banco Central de Costa Rica ¢ 10.118.237.962 3.252.732.403
Valores del Gobierno 14.293.105.410 9.457.183.320
Valores emitidos Bcos Comerciales Estado 1.896.447.993 1.138.326.873 Valores emitidos por bancos públicos
creados por leyes especiales
1.398.793.986 643.950.063 Valores emitidos por bancos privados
Valores emitidos por entidades financieras privadas no bancarias
3.780.087.709 1.176.365.278
4.028.214.997 - Valores emitidos por entidades no
financieras privadas
Operaciones en Fondos de Inversión abiertos
1.972.066.010 1.832.026.381
1.972.799.832 - Operaciones de recompras y reportos 1.778.538.918 192.970.403
¢ 38.245.669.647 20.686.177.891 Al 31 de diciembre, para cada emisor se detallan los instrumentos así:
2005 2004
Valores del Banco Central de Costa Rica bem-bem0 bem-bem0
Valores del Gobierno tp-tptba tp-tptba-tp0
Valores emitidos Bancos Comerciales Estado
cdp-bva03-bbcac-bva05
bva03-bbcac-bva05 Valores emitidos por bancos públicos
creados por leyes especiales
cdp-bbp08-bbp10 bbp08 Valores emitidos por bancos privados
CI-pcd1-ci-cdp-bcug- besja-binth-bcuk-bcul-bcui-besjl CI-pcbsj-CDP-bcun- pcd-bintg-binto-bcug- besja-binth-bcuk-bcuh-bcuk Valores emitidos por entidades financieras
privadas no bancarias
Valores emitidos por entidades no financieras privadas
Valores Fondos de Inversión abiertos
cph-bcphd-bcphe bfl08-bfie8-bdu09-atld-bdu11 F1701-f0304 - Bint-bfl08-bfie8-bdu09-altd-bdu11 -
Valores de recompra y reporto
bfl08-ci-tp-cph- CPH-cdp-CDPC- bem-CIC-bcphb-tptba-bcuk
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Notas a los estados financieros
(5) Riesgos de instrumentos financieros
Se requieren revelaciones relacionadas con los riesgos que afectan los instrumentos financieros, riesgos que se relacionan con la capacidad de recibir o pagar flujos de efectivo en el futuro.
La administración del riesgo es de carácter obligatorio según el Reglamento de Inversiones. Dada esta situación, el Banco de Costa Rica creó la Unidad Integral de Riesgos, la cual brinda el servicio de monitoreo e identificación de los riesgos inherentes en la gestión de la Operadora. Esta unidad realizó un trabajo de mapeo de los riesgos, el cual es un procedimiento que permite clasificar los riesgos de acuerdo con su severidad o impacto y su frecuencia o probabilidad de ocurrencia.
Una vez ubicados y valorados cada uno de los riesgos, estos se pueden situar en cualquiera de los siguientes cuadrantes: I. Poco impacto, poca frecuencia, II. Poco impacto, alta frecuencia, III Alto impacto, poca frecuencia y IV Alto impacto y alta frecuencia.
También se creó el Comité de Riesgos que sesiona mensualmente, y es responsable de dar seguimiento a las políticas dictadas sobre la materia y las recomendaciones que emanan de la Unidad Integral de Riesgos
Riesgo de crédito
Corresponde básicamente a la capacidad de pago del emisor para cubrir los pasivos correspondientes al principal y los cupones de los valores emitidos en las fechas pactadas. El riesgo crediticio aparte de ser valorado con la calificación de riesgo correspondiente, es analizado por el Comité de Inversiones atendiendo las recomendaciones del Comité de Riesgo y la Unidad Integral de Riesgo. A la fecha del balance de situación no existen concentraciones significativas de riesgo de crédito que no sea Gobierno. La máxima exposición al riesgo de crédito esta representada por el monto en libros de cada activo financiero.
Riesgo legal
Se refiere a las contingencias legales que la misma operación y naturaleza de la industria generan en la aplicación e interpretación de la ley y los reglamentos en materia de pensiones. BCR Pensiones cuenta con asesoría Legal y contratos autorizados por el regulador.
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Riesgo de liquidez
La forma de gestionar el riesgo de liquidez, es mediante el cálculo del coeficiente de liquidez y el calce de plazos, asimismo, las carteras poseen un alto porcentaje de títulos de gobierno con una alta bursatilidad, lo que disminuye la exposición a una situación de iliquidez ya que en caso de requerirse, dichos activos son de fácil negociación.
Al 31 de diciembre de 2005, los vencimientos de las inversiones se detallan como sigue:
Instrumento Entre 0 y 1 Entre 1 y 5 Entre 5 y 10 Mayor a 10 alor en Libros
sto 16.896.990.376 13.990.693.539 6.697.461.865 - 37.585.145.780
mas o descuentos 413.906.089 (68.224.096) (10.475.386) - 335.206.607
anancias y/o pérdidas por
valoración ** 9.670.475 186.405.257 119.858.461 - 315.934.193
versión Valoración 9.383.067 - - - 9.383.067
tal 38.245.669.647
Al 31 de diciembre de 2004, los vencimientos de las inversiones se detallan como sigue:
Instrumento Entre 0 y 1 Entre 1 y 5 Entre 5 y 10 Mayor a 10 Valor en Libros
Costo 9.416.691.091 5.865.968.636 1.324.220.305 3.842.370.699 20.449.250.731
Primas o descuentos 206.575.969 (8.273.477) (548.309) (4.560.262) 193.193.921
Ganancias y/o pérdidas
por valoración ** 32.005.922 (19.750.977) (3.275.330) 40.737.084 49.716.699
Reversión Valoración (5.983.460) - - - (5.983.460)
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Notas a los estados financieros
Riesgo de mercado
Este riesgo es catalogado por la Unidad de Riesgo como un suceso de alto impacto y alta frecuencia por lo que su atención es prioritaria. Al respecto se está utilizando y aplicando la metodología del VaR (Value at Risk) integral, de tasas de interés y tipo de cambio en forma conjunta, lo cual se define como la máxima pérdida estimada en el valor de la cartera, en un horizonte de tiempo prefijado y para un determinado nivel de probabilidad o confianza. Su medición tiene fundamentos estadísticos y el estándar de la industria es calcular el VaR con un nivel de confianza del 95%.
Riesgo de tasa de interés
Este riesgo se define como la probabilidad de reinvertir los vencimientos a rendimientos menores a los actuales. Es difícil de administrar ya que se deriva de condiciones de mercado (riesgo sistémico). La Unidad de Riesgo de Mercado del Conglomerado Financiero BCR analiza mediante metodologías estadísticas y financieras (duración, duración modificada, convexidad y VaR) el impacto de las variaciones en las condiciones económicas en los fondos, haciendo las observaciones al Comité de Riesgos con el fin de que hagan las recomendaciones concretas para mitigar las posibles pérdidas Al 31 de diciembre de 2005, el calce de plazos y tasas de interés sobre los activos y pasivos se
detalla como sigue:
Tasa
Promedio De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Mas 720 Total Inversiones 14,68% 6.479.715.336 9.795.132.499 6.028.402.020 7.695.592.162 7.205.565.750 1.041.261.880 38.245.669.647
Al 31 de diciembre de 2004 el calce de plazos y tasas de interés sobre los activos y pasivos se detalla como sigue:
Tasa
Promedio De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Mas 720 Total Inversiones 16,78% 5.005.041.141 8.242.996.420 3.673.106.265 1.442.695.810 - 2.322.338.255 20.686.177.891
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Notas a los estados financieros
(6) Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (el Consejo), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Para normar la implementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros. Durante el año 2003 y 2004, la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad modificó 17 normas vigentes y se emitieron 5 normas nuevas, todos estos cambios con aplicación el 1 de enero del 2005. Sin embargo, el Consejo no ha implementado la aplicación de estas normas. A continuación se detallan las principales diferencias entre las normas de contabilidad emitidas por el Consejo y las NIIF.:
a. Norma Internacional de Contabilidad No.1: Presentación de Estados Financieros
La presentación de los estados financieros requerida por el Consejo, difiere en muchos aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:
La NIC 1 requiere presentar por separado en el estado de resultados la utilidad atribuible a los accionistas de casa matriz de la utilidad atribuible a accionistas minoritarios. La NIC 1 también requiere que la participación minoritaria se presente dentro de la sección patrimonial y que en el estado de cambios en el patrimonio se presenten los ingresos y gastos atribuibles a la casa matriz, separados de los atribuibles a los accionistas minoritarios. Estos requisitos no han sido adoptados por Consejo.
Los estados financieros modelos de las SUGEF no requieren la presentación por separado el impuesto sobre la renta corriente y diferido. La NIC 1 requiere la presentación por separado en los estados financieros del impuesto de renta corriente y diferido. Adicionalmente, la normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las transacciones, como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación, los cuales, por su naturaleza la NIC 1 requeriría se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos.
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Notas a los estados financieros
La NIC 1 requiere la revelación de los juicios aplicados por la administración en la aplicación de políticas contables, separado de aquellos utilizados en la determinación de estimaciones. También requiere la revelación de los supuestos clave sobre el futuro y otras incertidumbres relacionadas con estimaciones que impliquen un riesgo significativo de causar un ajuste material en el valor actual de los activos y pasivos. Estas revelaciones no han sido adoptadas por el Consejo.
b. Norma Internacional de Contabilidad No.7: Estado de Flujos de Efectivo
El Consejo autorizó únicamente la utilización del método directo. La NIC 7 permite el uso del método indirecto, para la preparación del estado de flujos de efectivo.
c. Norma Internacional de Contabilidad No.8: Políticas contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores
La NIC 8 revisada a finales del año 2003, requiere que los errores y los cambios voluntarios en políticas de contabilidad se registren retrospectivamente (con su efecto en períodos anteriores) con lo cual se eliminó el método alternativo de registrar estos efectos en los resultados de operación. La NIC 8 revisada también elimina la distinción entre errores fundamentales y otro tipo de errores significativos, creando un único concepto de error. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.
d. Norma Internacional de Contabilidad No.12: Impuesto a las Ganancias
La Consejo no ha contemplado la totalidad del concepto de impuesto de renta diferido dentro del Plan de Cuentas SUGEF, por lo que las entidades han debido registrar estas partidas en cuentas que no son las apropiadas, según lo establece la NIC 12.
e. Norma Internacional de Contabilidad No.15: Información para Reflejar los Efectos de los Cambios en los Precios
Esta Norma fue eliminada de las Normas Internacionales de Información Financiera, sin embargo, el Consejo la reconoce como vigente dentro de la normativa.
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Notas a los estados financieros
f. Norma Internacional de Contabilidad No.16: Propiedad Planta y Equipo
La normativa emitida por el Consejo y aplicable a las entidades reguladas por SUGEF, permite la revaluación por medio de avalúos de peritos independientes y la revaluación por medio del Índice de Precios al Productor Industrial. Sin embargo, el método de revaluar por índices de precios no esta de acuerdo con la NIC 16.
Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir (capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados.
La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen depreciando. La normativa emitida por el Consejo permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso.
g. Norma Internacional de Contabilidad No.17: Arrendamiento
La NIC 17 requiere que en los contratos de arrendamiento de edificios y terreno se separen los pagos mínimos con base en el valor razonable de cada componente. Esto debido a que en la mayoría de los casos el arrendamiento de terrenos es operativo, pero no así en el caso de edificios, en los cuales este componente podría ser un arrendamiento financiero. La NIC 17 revisada eliminó la opción de reconocer directamente como gastos los costos directos iniciales del arrendamiento (para el arrendante), y requiere que estos costos se incluyan como parte del activo arrendado y se amorticen por el plazo del arrendamiento. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.
h. Norma Internacional de Contabilidad No.18: Ingresos ordinarios
El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento como ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.
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Notas a los estados financieros
El Consejo permitió que la amortización de las comisiones por formalización de operaciones de crédito y de las primas y descuentos en la compra de instrumentos financieros se efectúe por el método de línea recta. La NIC 18 requiere que estos conceptos se amorticen únicamente por el método de interés efectivo. El Consejo postergó la aplicación del método de interés efectivo para el año que terminado el 31 de diciembre de 2004.
i. Norma Internacional de Contabilidad No.21: Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la moneda Extranjera
El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas se presenten en colones. Sin embargo, la NIC 21 requiere que los estados financieros se presenten en la moneda funcional, y establece el mecanismo para presentar los estados financieros en otra moneda que no sea la funcional.
j. Norma Internacional de Contabilidad No.22: Combinación de negocios
Esta Norma fue eliminada de las Normas Internacionales de Información Financiera, sin embargo, el Consejo la reconoce como vigente dentro de la normativa. En su lugar se emitió la Norma Internacional de Información Financiera No.3: Combinaciones de Negocios, la cual no ha sido adoptada por el Consejo.
k. Norma Internacional de Contabilidad No.23: Costos por intereses
El Consejo no permite el tratamiento alternativo de capitalización de intereses, el cual si es permitido por la NIC 23.
l. Norma Internacional de Contabilidad No.24: Información a Revelar sobre Partes Vinculadas
La NIC 24 requiere revelaciones adicionales de beneficios y salarios del personal a cargo de la dirección de la Entidades y también requiere la revelación de los términos y condiciones de las transacciones con partes relacionadas. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.
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Notas a los estados financieros
m. Norma Internacional de Contabilidad No.27: Estados Financieros Consolidados y Separados
El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 requiere la presentación de estados financieros consolidados. Solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados consolidados a un nivel superior y que son de acceso al público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, en este caso la valoración de las inversiones de acuerdo con la NIC 27 debe ser al costo.
El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de control, las inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.
n. Norma Internacional de Contabilidad No.28: Inversiones en Asociadas
El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de control, las inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.
o. Norma Internacional de Contabilidad No.30: Información a revelar en los Estados El Consejo requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido en el Acuerdo 1-95 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. La NIC 30 requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC 30 no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, se debe registrar como una asignación de las utilidades retenidas a estimaciones o reservas por riesgos. Esto último no es permitido por la SUGEF, por lo que los activos y pasivos pueden estar sub o sobre valuados. La NIC 30 eliminó la posibilidad de no acumular intereses; sin embargo, la SUGEF requiere que los intereses a más de 180 días no se registren.
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Notas a los estados financieros
p. Norma Internacional de Contabilidad No.32: Instrumentos Financieros: Presentación e información a Revelar
La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los instrumentos de capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes) y además requiere de nuevas revelaciones y políticas para las estimaciones de valores razonables. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.
q. Norma Internacional de Contabilidad No.33: Ganancias por Acción
La NIC 33 sufrió algunos cambios importantes relacionados con revelaciones adicionales, los cuales no han sido adoptados por el Consejo.
r. Norma Internacional de Contabilidad No.34: Información Financiera Intermedia
La información financiera intermedia de las entidades reguladas se debe presentar de acuerdo con la normativa emitida por el Consejo, con lo cual la presentación no está de acuerdo con la NIC 34, la cual requiere que la información intermedia se presente en cumplimiento de la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”, además de otra información mínima requerida, la cual debe cumplir con todas las demás NIC y NIIF. s. Norma Internacional de Contabilidad No.36: Deterioro del Valor de los Activos
La NIC 36 fue modificada sustancialmente durante el año 2004. Los principales cambios se relacionan con la frecuencia de la comprobación del deterioro de valor, la metodología de determinación del valor de uso, la identificación de unidades generados de efectivo con los cuales se relacionan los activos sujetos a deterioro, la asignación del la plusvalía comprada las unidades generadoras de efectivo, la periodicidad de las pruebas de deterioro para la plusvalía comprada e información adicional a revelar, entre otros. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.
De lo mencionado en el párrafo anterior, una de las diferencias más importantes lo constituye el tratamiento contable de la plusvalía comprada que se genera en las combinaciones de negocio. La NIC 36 establece que este tipo de activos intangibles son de vida indefinida, por lo que prohíbe su amortización, aunque requiere una evaluación anual del deterioro de este activo. La normativa emitida por el consejo requiere que la plusvalía comprada se siga amortizando, hasta por un período de veinte años.
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Notas a los estados financieros
La SUGEF requiere que el deterioro de activos cuyo superávit por revaluación fue capitalizado como capital social, se registre contra el estado de resultados, contrario a lo establecido en la NIC 36, la cual requiere que se reverse primero el superávit y luego la diferencia se registre contra resultados de operación.
t. Norma Internacional de Contabilidad No.37: Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes
La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.
u. Norma Internacional de Contabilidad No.38: Activos Intangibles
El Consejo ha establecido que tras el reconocimiento inicial, los activos intangibles deben contabilizarse por su costo de adquisición menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas que les haya podido afectar. Entre las principales diferencias, la NIC 38 establece el término de vida finita e indefinida. Dependiendo del caso se amortiza o realiza un análisis de deterioro. El Consejo no ha incorporado estas definiciones.
v. Norma Internacional de Contabilidad No.39: Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición
La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los instrumentos financieros, los cuales no han sido adoptados por el Consejo. Algunos de estos cambios son:
• Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por cobrar como disponibles para la venta
• Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como disponibles para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento
• Se establece la denominada “opción de valor razonable” para designar cualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).
• La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para incluir a los préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo
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Notas a los estados financieros
Adicionalmente, el Consejo ha estableció montos máximos de ventas de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, que no tienen efecto en la clasificación del portafolio de inversiones. Esto límites no están establecidos dentro de la NIC 39. El Consejo requiere que las primas y descuentos de los títulos valores con rendimientos ajustables se amorticen durante el plazo de la inversión. Ese tratamiento no está de acuerdo con la NIC 39.
w. Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión
La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de costo, para valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el Consejo permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos.
x. Norma Internacional de Información Financiera No.1: Aplicación por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
Esta Norma no ha sido adoptada por el Consejo.
y. Norma Internacional de Información Financiera No.2: Pagos Basados en Acciones Esta Norma no ha sido adoptada por el Consejo.
z. Norma Internacional de Información Financiera No.3: Combinaciones de Negocios Esta norma no ha sido adoptada por el Consejo, el cual requiere que las combinaciones de negocios se registren comparando el valor en libros de la compañía adquirida con el monto pagado, y esta diferencia generará una plusvalía comprada que es amortizable hasta por veinte años. Dicho tratamiento no está de acuerdo con la NIIF 3, la cual requiere que se utilice el método de compra, asignando el valor justo de los activos y pasivos comprados e identificando activos intangibles ya sea de vida indefinida o definida. Aquella parte del valor de adquisición que no pueda ser identificada se registra como plusvalía comprada y no se amortiza sino que se valora anualmente por deterioro.
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Notas a los estados financieros
aa. Norma Internacional de Información Financiera No.5: Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas
Esta Norma no ha sido adoptada por el Consejo, el cual requiere que para aquellos activos que no han sido vendidos en un plazo de dos años, se registre una estimación del 100%. Adicionalmente, el Consejo estimar al 100% del valor de los bienes realizables desde el día de adquisición. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren y valores a costo mercado el menor, por lo que los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.
