Junta General de Accionistas Presidente Ejecutivo Javier González Ochoa

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Junta General de Accionistas 2016

Presidente Ejecutivo Javier González Ochoa

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Entorno económico

España lidera la recuperación en la zona euro

Tipos de interés reales negativos

Política monetaria expansiva BCE

Debilidad del euro

Precio del petróleo

Elevada tasa de paro

Endeudamiento público y privado

Mayor crecimiento dentro de la zona Euro (PIB 2015: 3,2%)

Ralentización del crecimiento Previsión PIB 2016 (Banco de España): +2,7%

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La edificación creció con fuerza, al contrario que la licitación pública

-27,3%

11,5%

Renovación Obra nueva

no residencial

Obra civil hidráulica 42,5%

29,6%

-21,6%

Obra civil Obra nueva

residencial

Fuente: Ministerio de Fomento, SEOPAN

 Variación anual 2015 vs 2014 de los segmentos de la construcción en España

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La Obra Nueva Residencial ha sido el principal segmento de crecimiento

49.695 34.873

34.288 44.162

78.286

2011 2012 2013 2014 2015

 Visados de dirección de obra nueva en España

+42,5%

+1,7%

-22,4%

-43,6%

-14,6%

Fuente: Ministerio de Fomento

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Resultados 2015 de Coemac

El año 2015 ha supuesto un importante cambio en Coemac

Cambio de denominación social y de marca

Reducción de la práctica totalidad de la deuda financiera tras la desinversión del negocio de Tejas y la pérdida de control del negocio de Aislantes

Consolidación del crecimiento del mercado y vuelta a la rentabilidad en los negocios

-363,5

millones de euros

+127%

Crecimiento EBITDA

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Mejora de resultado y saneamiento de balance

2015 2014 Variación

Ventas 129,7 120,8 +7,4%

EBITDA 8,4 3,7 +126,8%

% sobre ventas 6,5% 3,1% +3,4 pp

Resultado Neto -76,0 -118,4 +35,8%

Actividades

Continuadas⁽¹⁾ -68,9 -57,8 -19,1%

Actividades

discontinuadas⁽²⁾ -4,5 -74,8 +94,0%

Minoritarios -2,6 14,2 -118,5%

Deuda financiera neta 1,5 365,0 -363,5

(1) La cifra de 2015 incluye efectos atípicos de dotaciones y saneamientos por -53,9 millones de euros

Datos en millones de euros

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Resultados 2015 de Coemac Ventas por unidad de negocio

2015 129,7

Cabecera y ajustes

+0,2

Sistemas de Tuberías

+4,1

Yesos +4,6

2014 120,8

+6,3% +8,2% -9,0%

+7,4%

77,7 54,6 -2,6

Totales 2015

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Resultados 2015 de Coemac Ventas por área geográfica

120,8

-0,7

2015 Otros

mercados

129,7

Europa +4,4

España +5,2

2014

+5,6% +23,5% -6,9%

+7,4% Datos en millones de euros

97,6 23,1 9,0

Totales 2015

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Resultados 2015 de Coemac Mejora de la rentabilidad

8,4

3,7

2015 2014

3,1% 6,5%

 Evolución Ebitda y Margen Ebitda (%) Datos en millones de euros

+127%

+ 3,4 pp

 Crecimiento en ambos negocios

 Mejora en la eficiencia industrial y comercial

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Resultados 2015 de Coemac Gestión financiera

1,5 365,0

2015 2014

 Evolución de la deuda financiera neta

 Salida del negocio de aislantes

 Control del circulante

 Mejora en la generación de caja operativa

-363,5 MM€

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Obras relevantes donde han se han elegido nuestras soluciones

Puente de Cádiz

Sistema Adequa Sanecor®

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Sede Central BBVA

Conducciones antiruido Adequa AR®

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Museo Pompidou de Málaga Soluciones Pladur®

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Torre Iberdrola de Bilbao Soluciones Algíss®

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En 2015 hemos continuado con la ejecución de la estrategia del negocio

Eficiencia en las operaciones Soluciones

diferenciales

Diversificación geográfica

+ +

43

20

2015 2011

Nº de países con presencial

comercial

• Nuevas placas para techos Pladur® FON+

• Yesos especiales para renovación Algíss Cristal®

• Multiconector para sistema antirruido Adequa AR®

• Nuevas canaletas Adequa® para

evacuación de suelos

• Gestión logística por mercados

• Mejora en el nivel de servicio

• Crecimiento de las ventas por canal online

• Aumento de productividad

x2

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Resultados 2015 de Coemac Evolución en bolsa

60 80 100 120 140 160 180 200 220

COEMAC IBEX-35

IBEX-35 -7,2%

Coemac -10,5%

2015 2016

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Significativo aumento del volumen en 2015 y 2016

618

100 107 35

300

2015 2014

2013

2012 1T 2016

 Evolución 2012-2015 de la contratación media diaria

Fuente: Bolsa de Madrid

x2

x3

Datos en miles de títulos

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Previsiones

El 2016 vendrá definido por los siguientes aspectos

• Incertidumbre en el mercado doméstico

• Avances en exportación

• Incremento de la rentabilidad

• Mejora significativa en el Resultado Neto

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Previsiones

Indicadores macroeconómicos

2014 2015 2016E 2017E

1,4% 3,2% 2,8% 2,1%

0,2% 1,1% 1,3% 1,4%

0,9% 1,5% 1,6% 1,7%

Fuente: Caixabank Research (Abril 2016)

-0,1% 5,3% 3,7% 3,8%

 Variación anual del P.I.B. y contribución de la construcción en España

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Avance del 2016

Resultados del primer trimestre

1T 2016 1T 2015 Variación

Ventas 33,8 32,9 +3,0%

EBITDA 2,6 1,9 +36,2%

% sobre ventas 7,7% 5,8% +1,9 pp

Resultado Neto -1,7 -18,9 +91,3%

Actividades

Continuadas -1,1 -5,0 +78,8%

Actividades

discontinuadas (*) - -13,3 n/a

Minoritarios -0,6 -0,7 +14,0%

Deuda financiera neta 1,0 363,5 -362,5

(*) Negocios de Aislantes y Tejas

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Previsiones

Crecimiento rentable

129,7 120,8

122,3 139,7

3,7 8,4 1,4

-2,3

2018

~20

~180

… 2016

~13

~145

2015 2014

2013 2012

EBITDA Ventas

Evolución real Objetivos PN 2016-18



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Retos de futuro

• Etapa de crecimiento e inversión

• Cumplimiento del Plan Estratégico

• Recuperar el valor

“Es el momento de empezar a devolver a nuestra gente y a nuestros accionistas parte del valor que se ha quedado por el camino en los

últimos años”

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Reorganización societaria

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Estructura societaria actual

Corporación Empresarial de

Materiales de Construcción, S.A.

URSA Insulation

Holding BV ATC 2015, S.A. Fibrocementos NT,

S.A.

Negocio de Yesos Negocio Sistemas

de Tuberías

10% 100% 100% 100%

59% 100%

Coemac Iberia, S.L.

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Antecedentes

• Los saneamientos acometidos y los resultados negativos de la pérdida de control del negocio de aislantes provocaron una situación de desequilibrio patrimonial en el balance individual de Corporación Empresarial de Materiales de Construcción, S.A. (Coemac, S.A.)

• El patrimonio neto mostrado en el balance individual de Coemac, S.A. a 31 de diciembre de 2015 era negativo por importe de 93.324 miles de euros

• Este hecho fue reportado por el grupo en el informe de resultados del segundo semestre (29 Febrero de 2016)

• En esta situación, la sociedad individual estaría en causa de disolución (Informe de Auditoría 2015; Deloitte, 31 de marzo de 2016)

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Medidas de reorganización societaria propuestas por el Consejo

1. Reducción de capital en Coemac, S.A.

2. La segregación de la actividad de Coemac, S.A. a favor de su filial íntegramente participada Coemac Building Materials, S.L.

3. La fusión por absorción de Fibrocementos NT, S.A. y Coemac Iberia, S.L. por Coemac, S.A.

4. Reorganización societaria, esto es, la aportación de las participaciones de Yesos Ibéricos, S.A., ATC 2015, S.A. y Adequa WS, S.L. a Coemac Building Materials, S.L.

‒ Reducción de Capital por pérdidas en Corporación Empresaria del Materiales de Construcción, S.A.

‒ Importe de la reducción 140.224.862,97 euros

‒ El capital social pasa de 142.199.861,04 euros a 1.974.998,07 euros.

‒ Reducción del valor nominal de las acciones de 72 céntimos de euro a 1 céntimo de euro.

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Estructura societaria tras la reorganización propuesta

Corporación Empresarial de

Materiales de Construcción, S.A.

URSA Insulation Holding BV

Adequa Water Solutions, S.A.

Negocio de Yesos Negocio Sistemas de Tuberías 10%

100%

59% 100%

ATC 2015, S.A.

COEMAC Building Materials, S.L.

100%

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¿Qué efectos tendrán estas medidas?

 La reducción de capital así como las medidas de reorganización societaria no tendrán ningún efecto en el patrimonio neto consolidado del Grupo

 El valor contable consolidado de las acciones de la Sociedad no se verá modificado

 No habrá dilución para el accionista, no se reducirá el porcentaje de participación en el Capital Social de Coemac

 Se restablece el equilibrio patrimonial en el plazo legal

 Estructura societaria más eficiente

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Turno de intervenciones

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Votación de acuerdos

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Propuesta de acuerdos (1 de 2)

1. Examen y aprobación de las Cuentas Anuales individuales de 2015

2. Examen y aprobación de la propuesta de aplicación del resultado de 2015 3. Examen y aprobación de las Cuentas Anuales del grupo consolidado de 2015 4. Aprobación de la gestión de los administradores de la sociedad

5. Reelección de Auditor de Cuentas para 2016 6. Informe Anual de Remuneraciones del Consejo 7. Retribución del Consejo para el ejercicio 2016

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Propuesta de acuerdos (2 de 2)

8. Reducción de capital social por pérdidas

9. Ratificación de consejero designado por cooptación

10. Modificación del Reglamento del Consejo de Administración 11. Reorganización societaria del grupo Coemac

12. Segregación de Coemac S.A. a favor de su filial Coemac Building Materials, S.L.

13. Fusión por absorción de Fibrocementos NT, S.A. y Coemac Iberia, S.L. por Corporación Empresarial de Materiales de Construcción, S.A.

14. Autorización para la adquisición de acciones propias

15. Delegación de facultades para formalizar los acuerdos adoptados por la Junta General

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Muchas gracias

Junta General de Accionistas 2016

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Advertencia

Este documento contiene información elaborada internamente y procedente de diferentes fuentes, así como previsiones de futuro relativas a la situación financiera, resultados de las operaciones, negocios y estrategias de Coemac.

Tales manifestaciones se basan en una serie de asunciones que en último término pudieran no resultar exactas, y están sometidas a factores de riesgo financieros, comerciales, de mercado, regulatorios o de la economía en general, sobre los que únicamente se pueden realizar estimaciones.

En consecuencia, los analistas e inversores deben valorar adecuadamente la información suministrada. Coemac no asume obligación alguna en relación con la actualización de las informaciones contenidas y su publicación, bien como resultado de la aparición de nueva información, de nuevos acontecimientos o de cualquier otra causa.