Los inversionistas seguirán con atención la reunión de política monetaria del BoJ e información corporativa

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SIC & ETF’s

Los mercados reaccionan con cautela ante los reportes de las

empresas de commodities, la caída de las acciones ligadas al sector de

energía y el tono del mensaje del FOMC

Los inversionistas seguirán con atención la reunión de política

monetaria del BoJ e información corporativa

En las últimas jornadas los mercados presentan un tono de cautela a pesar del

plan de estímulo fiscal en Japón y buenos reportes corporativos. La caída de

los precios del petróleo continúa presionando a las empresas ligadas al sector

de energía generando incertidumbre en los inversionistas. Por otra parte, el

Fed mantuvo sin cambios el rango de la tasa de Fed funds, el tono del mensaje

del FOMC fue menos dovish que el anterior impactando a los mercados.

Ahora los inversionistas estarán atentos a la decisión de política monetaria del

BoJ. Recomendamos tomar utilidades y seguir selectivos, no descartamos la

posibilidad de una toma de utilidades en el corto plazo. La sobre compra que

presentan los principales osciladores técnicos y la señales de agotamiento

podrían apoyar esta corrección.

Las emisoras que podrían abrir una oportunidad de inversión: AA, BAC,

BBRY, BBY, CHS, DDD, FCX, GM, GOOGL, IP, LVS, MON, SCCO, SWC,

YHOO, GDX, IAU, IWM, SLV y UWM.

Por otra parte, los instrumentos que generan señales débiles y podrían buscar

niveles de soporte: AKS, COST, EBAY, KO, MCD, MMM, MSFT, QCOM,

TWTR, DBA y DBO.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Variación %

X

219.42

AKS

199.11

PBR

93.72

FCX

92.91

SWC

62.31

DDD

52.47

WYNN

47.77

QCOM

25.06

T

24.27

CAT

23.75

BBBY

-8.93

GS

-10.68

Variación %

GDX

117.20

EPU

67.84

EWZ

57.59

SLV

46.85

EDC

27.61

IAU

26.49

EIDO

23.77

ERUS

22.37

RSX

21.57

VPU

19.78

FEZ

-6.53

EWP

-7.71

27 de julio 2016

www.banorte.com

www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Subdirector Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

Análisis Técnico

(2)

El Dow Jones genera señales de agotamiento al respetar la resistencia

intermedia que trazamos en los 18,600 puntos. En nuestra opinión es clave que

logre superar este terreno para extender la tendencia alcista que viene

desarrollando de corto plazo. Por otra parte, si conserva este movimiento de

ajuste el soporte a poner a prueba lo estamos marcando en los 18,255 enteros.

En nuestra opinión si pierde este nivel es probable que genere una toma de

utilidades con mayores implicaciones. La tendencia principal sigue siendo

positiva; sin embargo, seguimos observando señales de agotamiento en la

lectura de los principales osciladores e indicadores técnicos.

Resistencia

18,600 y 18,820 puntos

Soporte

18,260 y 18,000 enteros

El S&P 500 desacelera la tendencia ascendente al encontrar resistencia en el

terreno de los 2,180 puntos. En nuestra opinión si no logra superar este nivel

podría generar una corrección, en este sentido el soporte que podría a prueba

lo estamos ubicando en los 2,130 puntos. Creemos que si llegara a perder es

terreno abre la posibilidad de generar una toma de utilidades con mayores

implicaciones. Bajo este escenario el siguiente piso a presionar se localiza en

los 2,100 enteros. Por otra parte, la superación de los 2,180 puntos podría

impulsar a la línea de precios a buscar el psicológico de los 2,200 enteros. La

tendencia de corto plazo sigue siendo positiva; sin embargo, los principales

osciladores e indicadores técnicos siguen generando señales de agotamiento.

Resistencia

2,180 y 2,200 puntos

Soporte

2,130 y 2,100 enteros

Dow Jones

S&P 500

(3)

El Nasdaq mantiene la recuperación y se aproxima a la resistencia que se

localiza en los 5,160 puntos. Creemos que este nivel podría estar definiendo el

siguiente movimiento importante de corto plazo. Cotizaciones superiores a

este terreno abre la posibilidad de buscar el máximo histórico este se localiza

en los 5,232 enteros. Por otra parte, si no supera los 5,160 puntos vemos

probable una corrección. En este sentido el soporte a buscar lo identificamos

en los 5,000 puntos. La tendencia de corto plazo sigue siendo positiva, aunque

los principales osciladores e indicadores técnicos manifiestan señales de

agotamiento en la recuperación.

Resistencia

5,160 y 5,230 puntos

Soporte

5,000 y 4,950 enteros

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW en su recuperación no logró superar la resistencia que trazamos en

los US $51.35 llevando a la línea de precios a generar una corrección. Ahora

tendrá la tarea de validar el soporte que se localiza en los US $49.35. Si rompe

este nivel podría extender la corrección, siguiente niveles de soporte a buscar

están entre los US $48.70 y $48.00. Por su parte, la resistencia a vencer se

sostiene en los US $51.35. La tendencia principal sigue siendo negativa.

Resistencia

US $51.35 y $53.00

Soporte

US $49.35 y $48.00

Nasdaq

EWW

(4)

El USD/MXN mantiene el rebote técnico y presiona la resistencia ubicada en

$18.81, si logra confirmar el rompimiento de este terreno podría buscar el

siguiente objetivo clave que se localiza en $18.98. Creemos que este nivel

podría definir el siguiente movimiento de corto plazo. Si logra respetarlo

podría generar una toma de utilidades, el soporte a buscar está en $18.65. Por

otra parte, superando el $18.98 habilitaría el siguiente objetivo que se localiza

en $19.20.

Resistencia

18.98 y 19.20 pesos

Soporte

18.65 y 18.45 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

(5)

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de Fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Market Vectors Gold Miners ETF (GDX)

iShares Silver Trust (SLV)

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

27-jul S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

iShares Gold Trust IAU 12.94 12.60 12.30 13.25 13.60 -2.63 -4.95 2.40 5.10 50.53Alza CE Respetó linea de tendencia inferior Market Vectors Gold Miners ETF GDX 29.80 28.70 28.00 30.75 32.00 -3.69 -6.04 3.19 7.38 51.63Alza CE Validó línea de tendencia inferior iShares Silver Trust SLV 19.37 18.60 18.00 19.45 20.50 -3.98 -7.07 0.41 5.83 57.27Alza CE Respetó línea de tendencia inferior iShares Russell 2000 Index IWM 121.14 118.65 117.00 123.00 124.25 -2.06 -3.42 1.54 2.57 64.18Alza CE Supera zona de resistencia ProShares Ultra Russell2000 UWM 90.12 86.25 85.50 92.00 93.50 -4.29 -5.13 2.09 3.75 64.20Alza M/C En proceso de romper al alza Energy Select Sector SPDR Fund XLE 66.69 65.65 64.30 68.00 69.80 -1.56 -3.58 1.96 4.66 46.51Alza M En proceso de validar apoyo SPDR Gold Shares GLD 128.03 125.00 123.00 131.10 132.00 -2.37 -3.93 2.40 3.10 50.43Alza M En proceso de reconocer el apoyo Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 54.19 53.40 52.75 55.00 56.00 -1.46 -2.66 1.49 3.34 51.69Alza M Genera una toma de utilidades Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 112.51 111.00 109.85 115.00 115.80 -1.34 -2.36 2.21 2.92 56.31Alza M Reconoce soporte ascendente PowerShares DB Base Metals DBB 13.36 13.00 12.90 13.90 14.10 -2.69 -3.44 4.04 5.54 56.41Alza M Desacelera la recuperación iShares Core High Dividend ETF HDV 82.65 82.00 81.35 83.60 84.30 -0.79 -1.57 1.15 2.00 57.65Alza M Genera una toma de utilidades Financial Select Sector SPDR XLF 23.64 23.20 22.80 23.95 24.50 -1.86 -3.55 1.31 3.64 59.81Alza M Se aproxima a importante resistencia iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 38.26 37.75 37.70 38.50 39.00 -1.33 -1.46 0.63 1.93 60.14Alza M Desacelera el movimiento alcista ProShares Ultra Financials UYG 70.84 69.00 67.70 71.90 74.00 -2.60 -4.43 1.50 4.46 60.72Alza M Se aproxima a importante resistencia Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 58.75 56.50 54.00 59.10 61.50 -3.83 -8.09 0.60 4.68 60.73Alza M Consolida en zona de resistencia iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 43.70 42.60 42.10 44.75 45.00 -2.52 -3.66 2.40 2.97 60.96Alza M Consolida en zona de resistencia iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 36.01 35.50 35.00 36.60 37.00 -1.42 -2.80 1.64 2.75 61.01Alza M Consolida en zona de resistencia Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 28.23 27.40 26.25 28.65 30.00 -2.94 -7.01 1.49 6.27 61.03Alza M Desacelera el movimiento alcista iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 33.87 32.00 31.65 34.75 35.00 -5.52 -6.55 2.60 3.34 61.34Alza M Supera el PMS de 200 semanas iShares Select Dividend ETF DVY 86.62 85.70 85.00 87.45 88.85 -1.06 -1.87 0.96 2.57 61.38Alza M Desacelera la recuperación Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 58.23 57.20 56.60 58.95 59.25 -1.77 -2.80 1.24 1.75 61.40Alza M Desacelera la recuperación PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.02 24.80 24.60 25.20 25.40 -0.88 -1.68 0.72 1.52 61.44Alza M Desacelera el rebote técnico ProShares Ultra Dow30 DDM 72.35 70.80 69.00 73.70 76.00 -2.14 -4.63 1.87 5.04 61.56Alza M Consolida en resistencia iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 35.65 34.55 34.00 36.85 37.50 -3.09 -4.63 3.37 5.19 61.74Alza M Busca línea de tendencia superior SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 184.58 182.35 180.10 187.10 189.00 -1.21 -2.43 1.37 2.39 61.79Alza M Consolida en máximos históricos SPDR S&P China ETF GXC 72.63 70.90 70.00 75.00 75.85 -2.38 -3.62 3.26 4.43 62.17Alza M Señal positiva si rompe la resistencia clave Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 81.38 80.50 80.00 82.65 83.10 -1.08 -1.70 1.56 2.11 62.32Alza M Presiona el máximo histórico Materials Select Sector SPDR Fund XLB 49.01 48.00 47.55 49.15 50.00 -2.06 -2.98 0.29 2.02 62.70Alza M Consolida en zona de resistencia iShares MSCI BRIC Index BKF 32.06 31.00 30.10 32.70 33.50 -3.29 -6.10 2.01 4.51 62.75Alza M Desacelera el rebote técnico iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 122.33 119.40 118.50 124.60 125.00 -2.40 -3.13 1.86 2.18 62.78Alza M Consolida en máximos históricos iShares S&P MidCap 400 Index IJH 154.51 151.60 150.00 155.15 159.00 -1.88 -2.92 0.41 2.91 62.85Alza M Presiona el máximo histórico SPDR S&P 500 SPY 216.52 216.00 213.00 219.20 220.00 -0.24 -1.63 1.24 1.61 63.27Alza M Consolida en máximos históricos iShares S&P 500 Index IVV 217.78 216.00 213.60 220.10 222.20 -0.82 -1.92 1.07 2.03 63.42Alza M Consolida en máximos históricos SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 78.28 76.80 75.55 80.00 81.00 -1.89 -3.49 2.20 3.47 63.44Alza M Se aproxima a importante resistencia iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 25.83 24.75 24.30 26.30 27.10 -4.18 -5.92 1.82 4.92 63.65Alza M Se aproxima a importante resistencia Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 111.02 109.35 107.70 112.20 114.00 -1.50 -2.99 1.06 2.68 63.69Alza M Se ubica en máximos históricos iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 41.39 40.50 40.20 42.00 42.50 -2.15 -2.88 1.47 2.68 64.36Alza M Presiona importante resistencia iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 104.27 102.85 102.00 105.10 107.00 -1.36 -2.18 0.80 2.62 64.46Alza M Consolida en máximos históricos iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 175.46 172.65 171.80 178.00 179.00 -1.60 -2.09 1.45 2.02 65.20Alza M Se ubica en máximos históricos iShares MSCI Taiwan ETF EWT 14.95 14.60 14.30 15.00 15.50 -2.34 -4.35 0.33 3.68 65.45Alza M Consolida en zona de resistencia iShares MSCI Brazil Index EWZ 32.59 31.20 31.00 33.00 34.10 -4.27 -4.88 1.26 4.63 66.06Alza M Genera señales de agotamiento en resistencia PowerShares QQQ QQQ 114.58 113.00 111.00 115.75 117.00 -1.38 -3.12 1.02 2.11 67.35Alza M Se aproxima a máximos históricos Technology Select Sector SPDR XLK 46.25 45.55 45.20 46.75 47.50 -1.51 -2.27 1.08 2.70 67.90Alza M Genera un movimiento libre al alza iShares US Technology ETF IYW 113.42 111.30 110.00 115.30 116.00 -1.87 -3.02 1.66 2.27 69.11Alza M Anota nuevo record histórico iShares US Energy ETF IYE 37.31 36.85 36.10 38.30 39.20 -1.23 -3.24 2.65 5.07 45.87Lateral M En proceso de validar apoyo iShares MSCI Mexico EWW 49.76 48.70 48.00 50.80 51.00 -2.13 -3.54 2.09 2.49 49.15Lateral M Desacelera el avance al respetar resitencia iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 13.62 13.40 13.00 14.25 14.80 -1.62 -4.55 4.63 8.66 50.81Lateral M Desacelera la recuperación iShares MSCI Canada ETF EWC 24.95 24.60 24.30 25.50 26.00 -1.40 -2.61 2.20 4.21 51.37Lateral M Desacelera el rebote técnico Market Vectors Russia ETF RSX 17.81 17.50 17.35 18.10 18.50 -1.74 -2.58 1.63 3.87 52.22Lateral M Desacelera la recuperación

iShares Europe ETF IEV 38.60 37.85 37.10 39.25 40.35 -1.94 -3.89 1.68 4.53 52.75Lateral M Ingresa a zona congestionada de resistencias iShares MSCI Japan Index EWJ 11.85 11.60 11.40 12.00 12.25 -2.11 -3.80 1.27 3.38 54.27Lateral M Presiona línea de tendencia superior iShares MSCI EAFE ETF EFA 57.42 55.00 54.00 57.50 59.80 -4.21 -5.96 0.14 4.14 54.46Lateral M Señal positiva si supere resistencia inmediata iShares S&P Global 100 Index IOO 73.97 72.65 72.00 74.90 76.00 -1.78 -2.66 1.26 2.74 56.84Lateral M Presiona importante resistencia iShares MSCI ACWI ETF ACWI 57.99 56.30 55.50 58.20 60.40 -2.91 -4.29 0.36 4.16 58.62Lateral M No ha logrado vencer la resistencia clave iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 54.59 53.25 52.50 55.40 56.40 -2.45 -3.83 1.48 3.32 59.47Lateral M Consolida en zona de resistencia iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 287.03 273.60 270.00 291.80 304.00 -4.68 -5.93 1.66 5.91 61.44Lateral M Se aproxima a importante resistencia iShares MSCI China ETF MCHI 44.36 42.70 42.00 44.45 46.50 -3.74 -5.32 0.20 4.82 62.58Lateral M Señal positiva si rompe la resistencia clave ProShares UltraShort Russell2000 TWM 30.87 30.85 30.00 31.80 32.30 -0.06 -2.82 3.01 4.63 34.35Baja M Conserva las señales débiles PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 14.20 13.95 13.65 14.70 15.00 -1.76 -3.87 3.52 5.63 35.05Baja M Se aproxima a imporante piso Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 26.45 26.00 24.90 27.50 29.00 -1.70 -5.86 3.97 9.64 36.84Baja M En proceso de reconocer el apoyo ProShares Short Dow30 DOG 20.69 20.45 20.20 20.80 21.20 -1.16 -2.37 0.53 2.46 36.90Baja M Intentará validar zona de soporte ProShares UltraShort Dow30 DXD 16.80 16.50 16.00 17.00 17.50 -1.76 -4.73 1.22 4.20 37.13Baja M En proceso de reconocer el apoyo Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 33.71 32.00 31.60 34.60 35.50 -5.07 -6.26 2.64 5.31 37.48Baja M En proceso de validar apoyo ProShares UltraShort Financials SKF 41.43 40.50 40.00 42.00 43.00 -2.24 -3.45 1.38 3.79 37.83Baja M Intentará validar zona de soporte iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 26.09 25.20 24.80 26.50 27.10 -3.41 -4.94 1.57 3.87 50.43Baja M Se aproxima a importante resistencia iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 15.59 15.20 14.90 15.70 16.00 -2.50 -4.43 0.71 2.63 51.05Baja M Pondrá a prueba resistencia clave SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 32.18 31.35 30.80 32.70 33.40 -2.58 -4.29 1.62 3.79 52.86Baja M Se aproxima a importante resistencia iShares MSCI EMU Index EZU 33.40 32.60 32.00 33.85 34.35 -2.40 -4.19 1.35 2.84 53.00Baja M Se aproxima a importante resistencia Vanguard FTSE Europe ETF VGK 47.83 46.55 45.80 48.60 50.00 -2.68 -4.24 1.61 4.54 53.25Baja M Ingresa a zona congestionada de resistencias iShares MSCI Germany Index EWG 25.30 24.20 23.75 25.40 26.00 -4.35 -6.13 0.40 2.77 56.47Baja M Se aproxima a importante resistencia PowerShares DB Agriculture DBA 20.64 20.40 20.00 21.00 21.70 -1.16 -3.10 1.74 5.14 34.43Baja P Extiende la fase de ajuste PowerShares DB Oil DBO 8.09 7.90 7.70 8.50 8.80 -2.35 -4.82 5.07 8.78 36.37Baja P Extiende la fase de ajuste Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

(6)

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Alcoa Inc. (AA)

Stillwater Mining Co. (SWC)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

27-jul S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

3D Systems Corp DDD 13.25 12.80 12.00 14.00 14.70 -3.40 -9.43 5.66 10.94 46.78Alza CE Se ubica en zona de reversión Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 13.06 12.10 11.90 14.00 14.30 -7.35 -8.88 7.20 9.49 57.40Alza CE Se aproxima a importante resistencia Yahoo! Inc. YHOO 38.66 37.00 36.70 40.00 42.00 -4.29 -5.07 3.47 8.64 57.91Alza CE Define al alza un patrón de consolidación BlackBerry Limited BBRY 7.58 7.35 7.00 8.00 8.20 -3.03 -7.65 5.54 8.18 65.41Alza CE Supera el PMS de 200 días Best Buy Co Inc BBY 33.14 31.55 31.00 34.50 35.10 -4.80 -6.46 4.10 5.91 67.05Alza CE Supera línea de tendencia superior Google Inc. GOOGL 761.97 732.70 720.00 780.00 800.00 -3.84 -5.51 2.37 4.99 67.22Alza CE Mantiene expuesta la resistencia General Motors Company GM 32.02 31.50 30.60 33.00 33.50 -1.62 -4.43 3.06 4.62 70.95Alza CE Supera el PMS de 200 días Las Vegas Sands Corp. LVS 50.19 48.50 47.60 52.00 53.30 -3.37 -5.16 3.61 6.20 71.37Alza CE Se aproxima a resistencia clave Monsanto Co. MON 106.75 102.50 100.00 113.00 114.20 -3.98 -6.32 5.85 6.98 54.95Lateral CE Mantiene expuesta la resistencia Alcoa Inc. AA 10.74 10.15 9.90 11.30 11.55 -5.49 -7.82 5.21 7.54 58.62Alza M/C En proceso de generar un pull back Stillwater Mining Co. SWC 13.91 13.00 12.70 14.00 15.00 -6.54 -8.70 0.65 7.84 63.51Alza M/C Señal positiva si supera la resitencia International Paper Co IP 45.59 43.30 42.60 46.30 48.30 -5.02 -6.56 1.56 5.94 66.15Alza M/C Asimila la toma de utilidades Southern Copper Corp. SCCO 26.44 25.20 25.00 27.15 28.10 -4.69 -5.45 2.69 6.28 52.65Lateral M/C Presiona resistencia clae Chico's FAS Inc CHS 12.02 11.30 11.00 12.15 12.80 -5.99 -8.49 1.08 6.49 63.69Lateral M/C Señal positiva si supera la resitencia Bank of America Corporation BAC 14.63 14.20 13.90 14.75 15.35 -2.94 -4.99 0.82 4.92 64.01Lateral M/C Señal positiva si supera la resitencia Exxon Mobil Corporation XOM 90.91 90.50 88.50 94.00 95.55 -0.45 -2.65 3.40 5.10 42.16Alza M En proceso de reconocer soporte BP PCL BP 34.57 33.75 33.40 35.45 37.00 -2.37 -3.38 2.55 7.03 46.06Alza M En proceso de validar soporte General Electric Company GE 31.28 30.50 30.15 32.50 33.00 -2.49 -3.61 3.90 5.50 46.38Alza M En proceso de validar soporte Altria Group Inc. MO 66.75 65.95 64.55 68.00 70.00 -1.20 -3.30 1.87 4.87 47.74Alza M Extiende el movimiento de corrección Verizon Communications Inc. VZ 55.32 54.00 53.00 58.00 58.50 -2.39 -4.19 4.84 5.75 48.00Alza M En proceso de reconocer soporte AT&T, Inc. T 42.76 42.00 41.00 43.90 44.50 -1.78 -4.12 2.67 4.07 53.01Alza M Desacelera la recuperación Amazon.com Inc AMZN 736.67 720.00 703.45 757.35 775.00 -2.26 -4.51 2.81 5.20 53.24Alza M Desacelera el movimiento alcista Procter & Gamble Co. PG 84.46 83.25 82.00 86.00 86.90 -1.43 -2.91 1.82 2.89 54.65Alza M Genera una toma de utilidades Bristol-Myers Squibb Company BMY 76.47 74.00 72.90 77.10 79.25 -3.23 -4.67 0.82 3.64 55.25Alza M Busca zona de máximos históricos Illumina Inc ILMN 162.25 155.00 151.00 167.00 172.95 -4.47 -6.93 2.93 6.59 59.08Alza M Intentará cerrar un gap de baja Medtronic, Inc. MDT 87.48 86.00 84.00 89.25 90.20 -1.69 -3.98 2.02 3.11 59.73Alza M En proceso de reconocer soporte The Boeing Company BA 135.96 130.00 128.00 139.45 141.80 -4.38 -5.85 2.57 4.30 60.30Alza M Extiende el patrón de consolidación Alibaba Group Holding Ltd BABA 83.10 81.00 79.60 86.40 89.00 -2.53 -4.21 3.97 7.10 60.82Alza M Genera señales de agotamiento Wal-Mart Stores Inc. WMT 73.32 71.00 69.50 76.00 78.00 -3.16 -5.21 3.66 6.38 61.63Alza M Descelera la recuperación Facebook Inc FB 123.34 120.00 117.30 125.00 128.00 -2.71 -4.90 1.35 3.78 62.53Alza M Se ubica en máximos históricos Petroleo Brasileiro PBR 8.33 8.00 7.70 8.70 9.00 -3.96 -7.56 4.44 8.04 64.11Alza M Consolida en zona de resistencia Ford Motor Co. F 13.84 13.40 12.80 14.20 14.70 -3.18 -7.51 2.60 6.21 64.62Alza M Se aproxima a la resistencia clave Corning Inc. GLW 21.49 20.35 20.00 22.40 23.00 -5.30 -6.93 4.23 7.03 64.87Alza M Desacelera la recuperación Home Depot Inc HD 136.31 133.70 130.40 141.50 143.00 -1.91 -4.34 3.81 4.91 65.03Alza M Consolida en máximos históricos Micron Technology Inc. MU 14.19 13.25 13.00 15.00 15.40 -6.62 -8.39 5.71 8.53 66.64Alza M Desacelera el rebote técnico Comcast Corp CMCSA 67.92 66.30 65.00 69.00 71.00 -2.39 -4.30 1.59 4.53 66.99Alza M Consolida en máximos históricos International Business Machines Corp. IBM 161.83 156.00 155.00 165.00 168.40 -3.60 -4.22 1.96 4.06 67.47Alza M Mantiene expuesta la resistencia Caterpillar Inc. CAT 84.10 80.90 78.00 86.10 90.00 -3.80 -7.25 2.38 7.02 67.76Alza M Supera zona de resistencia The TJX Companies, Inc. TJX 81.18 78.60 76.80 83.00 85.00 -3.18 -5.40 2.24 4.71 68.55Alza M Se ubica en máximos históricos Morgan Stanley MS 29.02 28.00 27.00 30.10 31.00 -3.51 -6.96 3.72 6.82 69.38Alza M Conserva la recuperación Pfizer Inc. PFE 36.85 34.95 34.60 37.50 39.10 -5.16 -6.11 1.76 6.11 71.19Alza M Desacelera la recuperación United States Steel Corp. X 25.49 24.00 23.35 27.00 27.95 -5.85 -8.40 5.92 9.65 71.84Alza M Extiende la tendencia alcista Abbott Laboratories ABT 43.67 42.80 41.60 44.60 46.00 -1.99 -4.74 2.13 5.34 72.52Alza M Presiona resistencia clave Marathon Oil Corp MRO 13.13 13.00 12.65 14.00 14.20 -0.99 -3.66 6.63 8.15 42.63Lateral M En proceso de reconocer soporte National Oilwell Varco, Inc. NOV 31.27 30.65 29.20 33.00 33.50 -1.98 -6.62 5.53 7.13 43.54Lateral M En proceso de validar soporte Apple Inc. AAPL 102.95 101.00 98.75 103.70 108.00 -1.89 -4.08 0.73 4.91 45.93Lateral M Intenta recuperar el PMS de 200 días Nike, Inc. NKE 55.79 54.30 53.00 57.15 58.60 -2.67 -5.00 2.44 5.04 49.46Lateral M Desacelera el rebote técnico Priceline.com Incorporated PCLN 1,324.48 1,280.00 1,270.00 1,370.00 1,400.00 -3.36 -4.11 3.44 5.70 51.91Lateral M Se aproxima a importante resistencia Mondelez International, Inc. MDLZ 43.94 43.20 41.50 46.00 47.40 -1.68 -5.55 4.69 7.87 52.62Lateral M Desacelera el rebote técnico Visa, Inc. V 78.53 76.45 75.80 80.20 83.35 -2.65 -3.48 2.13 6.14 53.88Lateral M Desacelera la recuperación FedEx Corp FDX 160.91 154.25 151.00 163.00 169.40 -4.14 -6.16 1.30 5.28 57.20Lateral M Se aproxima a zona de resistencia JPMorgan Chase & Co. JPM 64.33 61.60 60.00 66.25 68.70 -4.24 -6.73 2.98 6.79 57.54Lateral M Pondrá a prueba resistencia intermedia Tesla Motors Inc TSLA 228.49 220.00 217.00 230.00 239.50 -3.72 -5.03 0.66 4.82 59.85Lateral M Consolida sobre promedios móviles The Goldman Sachs Group, Inc. GS 160.99 157.30 154.00 165.20 169.25 -2.29 -4.34 2.62 5.13 61.61Lateral M Pondrá a prueba reistencia clave Starbucks Corporation SBUX 57.85 56.60 55.30 58.55 61.00 -2.16 -4.41 1.21 5.45 62.53Lateral M Intenta recuperar el PMS de 200 días American Airlines Group Inc AAL 36.20 35.10 33.90 37.00 38.65 -3.04 -6.35 2.21 6.77 62.75Lateral M Consolida en importante resistencia Wynn Resorts Ltd. WYNN 102.24 96.00 93.85 105.70 110.00 -6.10 -8.21 3.38 7.59 65.11Lateral M Pondrá a prueba la resistencia clave Walt Disney Co. DIS 96.33 93.90 92.35 99.80 100.85 -2.52 -4.13 3.60 4.69 37.24Baja M En proceso de validar soporte Apache Corp APA 51.76 50.70 48.35 54.70 55.80 -2.05 -6.59 5.68 7.81 41.69Baja M En proceso de reconocer soporte Netflix Inc NFLX 92.04 87.85 84.50 96.00 97.65 -4.55 -8.19 4.30 6.10 48.15Baja M Se aleja del soporte clave Delta Air Lines Inc DAL 38.54 36.95 35.90 40.00 41.30 -4.13 -6.85 3.79 7.16 50.14Baja M Desacelera la recuperación Wells Fargo & Company WFC 48.00 47.40 46.25 49.20 50.50 -1.25 -3.65 2.50 5.21 50.15Baja M Desacelera la recuperación Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 43.94 43.00 42.00 44.70 46.60 -2.14 -4.42 1.73 6.05 52.44Baja M Desacelera la recuperación Citigroup, Inc. C 44.29 42.65 41.00 46.25 47.75 -3.70 -7.43 4.43 7.81 54.98Baja M Desacelera el rebote técnico Mastercard Incorporated MA 93.75 91.55 89.20 94.95 98.00 -2.35 -4.85 1.28 4.53 55.50Baja M Mantiene el rebote técnico especulativo McDonald's Corp. MCD 119.48 116.10 114.00 124.40 126.00 -2.83 -4.59 4.12 5.46 44.14Alza P Gener un gap de baja

The Coca-Cola Company KO 43.40 42.90 41.80 44.50 45.50 -1.15 -3.69 2.53 4.84 43.38Baja P Perfonra importante zona de soporte Twitter Inc TWTR 15.77 15.45 14.80 16.50 17.00 -2.03 -6.15 4.63 7.80 62.71Baja P Genera un gap de baja 3M Co. MMM 178.27 175.20 172.00 183.00 186.00 -1.72 -3.52 2.65 4.34 54.02Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Ak Steel Holding Corporation AKS 6.70 6.20 6.10 7.10 7.20 -7.46 -8.96 5.97 7.46 68.98Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Costco Wholesale Corporation COST 166.15 164.15 160.00 169.75 172.00 -1.20 -3.70 2.17 3.52 70.12Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Microsoft Corporation MSFT 56.19 53.90 53.60 56.85 57.00 -4.08 -4.61 1.17 1.44 73.34Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo QUALCOMM Incorporated QCOM 62.51 59.95 59.00 63.00 65.35 -4.10 -5.62 0.78 4.54 77.11Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo eBay Inc. EBAY 31.31 30.00 29.00 32.00 32.50 -4.18 -7.38 2.20 3.80 89.39Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Señal

Soporte Resistencia Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

(7)

Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo,

Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta

Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna

Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Santiago Leal Singer, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento

son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha

emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B.

de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

(8)

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Adjunto Análisis Económico y

Bursátil

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Adjunta Análisis

Económico y Bursátil

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Domínguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Juan Carlos García Viejo

Gerente Economía Internacional

juan.garcia.viejo@banorte.com

(55) 1670 - 2252

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 – 1719

Marisol Huerta Mondragón

Alimentos / Bebidas/Comerciales

marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 – 1746

José Itzamna Espitia Hernández

Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Autopartes / Bienes Raíces / Consumo

Discrecional

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Victor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Gerente Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Idalia Yanira Céspedes Jaén

Gerente Deuda Corporativa

idalia.cespedes@banorte.com

(55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Banca Mayorista

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General Adjunto de Mercados y Ventas

Institucionales

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General Adjunto de Administración de

Activos

alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com

(55) 5268 - 9996

Arturo Monroy Ballesteros

Director General Adjunto Banca Inversión

Financ. Estruc.

arturo.monroy.ballesteros@banorte.com

(55) 5004 - 1002

Gerardo Zamora Nanez

Director General Adjunto Banca Transaccional y

Arrendadora y Factor

gerardo.zamora@banorte.com

(81) 8318 - 5071

Jorge de la Vega Grajales

Director General Adjunto Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Adjunto Banca Patrimonial y

Privada

luis.pietrini@banorte.com

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General Adjunto Banca Corporativa e

Instituciones Financieras

pimentelr@banorte.com

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velázquez Rodríguez

Director General Adjunto Banca Internacional

rvelazquez@banorte.com

(55) 5004 - 5279

Víctor Antonio Roldan Ferrer

Director General Adjunto Banca Empresarial

victor.roldan.ferrer@banorte.com

(55) 5004 - 1454

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