Las Figuras de Certificación a las cuales el programa tiene alcance son:

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INTRODUCCIÓN

RiskMathics se encuentra posicionado en el mercado como una institución líder en materia de capacitación financiera en México, Centro y Sudamérica, al ofrecer una gama de cursos que antes eran inexistentes en la región al abordar oportunamente temas de vanguardia en línea con las tendencias en la industria financiera a nivel mundial.

Lo anterior ha sido posible en virtud de un arduo trabajo de investigación para detectar oportunidades y así atender las necesidades del mercado. Esto ha sido posible gracias a la relación estratégica que mantenemos con los grandes expertos en cada materia tanto en México como en el extranjero.

El 7 de Septiembre de 2012, la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (CONSAR) emitió el oficio num. D00/1320/1255/2012 en el cual concede a RiskMathics Financial Innovation, S.C. la autorización para fungir, en exclusiva a partir de enero de 2013, como el Organismo Certificador en materia derivados de los funcionarios de las Afores, en cumplimiento a lo establecido en los artículos 52 y 99 de las “DISPOSICIONES de carácter general en materia financiera de los Sistemas de Ahorro para el Retiro”.

Dada la exitosa experiencia que hemos tenido en materia de Certificación, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas ha considerado que RiskMathics sea quien otorgue una nueva certificación que de acuerdo a su Circular Unica de ” se denominará “Certificación en Instrumentos Derivados para la CNSF”. El 4 de octubre de 2017, la CNSF designó a RiskMathics como órgano autorizado para llevar a cabo la Certificación de Derivados en las figuras de Inversiones o Administrador de Riesgos de las Instituciones de Seguros y Fianzas, en lo que establece el Anexo 8.4.2 de la Circular Única de Seguros y fianzas.

El presente programa está diseñado para que de manera modular los participantes se adentren en cada una de las áreas a evaluar y cuenten con los elementos teóricos y técnicos para poder hacer frente de manera exitosa al Examen de Certificación.

Las Figuras de Certificación a las cuales el programa tiene alcance son:

CONSAR (AFORES) • Inversiones y Operadores • Back Office • Administración de Riesgos • Contraloría Normativa CNSF (Seguros y Fianzas) • Inversiones y Operadores • Administración de Riesgos

Los contenidos de las Certificaciones fueron concebidos por un Comité Técnico conformado por especialistas en cada una de las áreas a evaluar. Dichos contenidos fueron analizados y aprobados por un Comité de Certificación en el cual además de estar representado el Comité Técnico, incluyó a especialistas en materia de certificación, profesionales de reconocido prestigio en Administración de Riesgos y Productos Derivados, así como representantes de la industria.

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Módulo

I Propedéutico * *

II Introducción a Productos Derivados * *

III Contratos de Futuros y Contratos de Adelantados * *

IV Contratos de Swaps * *

V-A Contratos de Opción A * *

V-B Contratos de Opción B * *

VI Commodities * *

VII Notas Estructuradas * *

VII Registro y Control de Operaciones con Derivados * *

Módulos

Cada uno de los módulos del Programa de Preparación para la Certificación en Materia de Derivados, cuenta con un alto nivel técnico debido a que su diseño obedece al establecimiento de un estándar de conocimientos en Productos Derivados en las Administradoras de Ahorro para el Retiro así como en las Aseguradoras y Afianzadoras.

Las materias obligatorias para cada Certificación están indicadas en la siguiente tabla.

Método de Evaluación

Cada Módulo del programa cuenta con una evaluación que permitirá al participante practicar con reactivos y ejercicios diseñados con el enfoque y la metodología (Taxonomía de Bloom) del Examen de Certificación, lo que simultáneamente permitirá analizar su aprovechamiento respecto al contenido del área correspondiente. Aunado a lo anterior, se solicitarán prácticas que se incluirán como parte de la evaluación modular.

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PROPEDÉUTICO

Módulo I

Duración: 15 horas

Juan Francisco Islas es consultor en métodos estadísticos en la representación en México del Sistema de las Naciones Unidas. Se ha desempeñado como Director de Registro Programático Presupuestal en la Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal y Subdirector de Coordinación Sectorial en la Secretaría de Desarrollo Social del Gobierno Federal.

En su trayectoria docente ha impartido cursos en las materias de estadística y econometría aplicada a la economía y finanzas dentro de diversos programas de licenciatura, especialidad y maestría en diversas Instituciones de Educación Superior.

Es miembro activo del Comité Organizador Nacional del Coloquio Mexicano de Economía Matemática y Econometría, foro en el que ha presentado diversos trabajos académicos. Ha sido consultor en diversos proyectos de investigación relacionados con modelos estadísticos y econométricos. Juan Francisco Islas es Economista egresado de los programas de Licenciatura y Maestría del Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE) con estudios de Doctorado en Ciencias Financieras por el Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México.

Juan Francisco Islas Economista ONU -CIDE

Temario:

1. Matemáticas financieras

1.1. Conceptos básicos

1.2. Teoría del Interés

1.3. Tasas de Interés

1.4. Valor del dinero en el tiempo

1.5. Estructura de tasas

1.6. Anualidades

1.7. Aplicaciones básicas

2. Probabilidad y estadística aplicada a finanzas 2.1. Estadística descriptiva y probabilidad 2.2. Probabilidad 2.3. Aplicaciones básicas 3. Álgebra Matricial

3.1. Sistemas de ecuaciones lineales

3.2. Vectores y operaciones básicas

3.3. Matrices y operaciones básicas

3.4. Transformaciones lineales

3.5. Valores y vectores propios

3.6. Aplicaciones

4. Cálculo diferencial e integral

4.1. Cálculo diferencial

4.2. Cálculo integral

4.3. Ecuaciones diferenciales

5. Mercados

5.1. Sistema Financiero Mexicano

5.2. Mercado de Valores

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INTRODUCCIÓN A PRODUCTOS

DERIVADOS

Módulo II

Duración: 8 horas Guillermo Camou Director de Derivados Scotiabank Inverlat

Guillermo Camou H., tiene más de 25 años de experiencia en el manejo de productos derivados. Se ha desempeñado como operador, vendedor y desarrollador de proyectos.

Cuenta con una licenciatura en Economía en la Universidad Anáhuac y tiene dos grados de Maestría en la misma universidad, Economía & Negocios y Finanzas.

Actualmente trabaja para un connotado banco en México y ha dedicado apasionadamente gran parte de su vida profesional al crecimiento y desarrollo del proyecto de la Bolsa de Derivados en México, MexDer para el mismo banco. También se ha desempeñado por varios años como Presidente del Comité de Operadores de Derivados de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, AMIB.

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Estandarización de los productos derivados en Contratos de Opción (MexDer, CME, NYMEX y LIFFE)

3. Participantes del Mercado de Derivados estandarizado en México (MexDer)

4. Información del Mercado de Derivados estandarizado (MexDer)

5. Introducción a:

5.1. Contratos de Futuros y Contratos Adelantados (Forwards)

5.2. Contratos de Opción

5.3. Contratos de Swap

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Módulo III

Duración: 15 horas

CONTRATOS DE FUTUROS Y CONTRATOS

ADELANTADOS (FORWARDS)

Temario:

1. Conceptos Básicos

2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Futuro (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex)

3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA)

4. Negociación de Contratos de Futuro en MexDer

5. Contratos de Futuro y Contratos Adelantados (Forwards):

5.1. Sobre tasas de interés

5.2. Sobre divisas

5.3. Sobre Contratos de Swap

5.4. Sobre índices accionarios

5.5. Sobre índices de volatilidad

5.6. Sobre acciones y trackers

Damián Vera Estructuración Derivados Grupo Financiero Monex

Damián Vera Quesada está encargado de la estructuración dentro de la mesa de derivados de Grupo Financiero Monex, intermediario líder en la emisión de notas estructuradas de tipo de cambio de acuerdo a Structured Retail Products.

Anteriormente se desempeñó como trader de opciones de tipo de cambio primero en BBVA Bancomer llegando a dirigir la mesa de dicho producto cubriendo todas las divisas latinoamericanas. Más tarde trabajo en Madrid en la mesa de este mismo grupo operando volatilidad de divisas G10. Por último trabajó en ING Londres operando el libro de opciones de divisas latam. Damián Vera es egresado de la carrera de Actuaria del ITAM.

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Módulo IV

El Dr. Hernández del Valle es Ingeniero Eléctrico con posgrado en Probabilidad y Estadística. Después de concluir su Doctorado laboró como Profesor en el Departamento de Estadística de la Universidad de Columbia (Nueva York) así como en la empresa Algorithmic Trading Management LLC. En esta última se encargó del modelado de estrategias de liquidación óptima.

En el 2012 regresa a México y se integra a la Dirección General de Investigación Económica del Banco de México enfocándose principalmente al estudio estadístico de variables económicas. En la actualidad labora en Actinver en el grupo de Asset Management.

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Documentación de un Contrato de Swap (ISDA)

3. Contrato de Swap sobre tasas de interés

4. Contrato de Swap de divisas

5. Contrato de Swap de renta variable

6. Credit Default Swap (CDS)

7. Otros Contratos de Swap

Duración: 15 horas

CONTRATOS DE SWAPS

Gerardo Hernández del Valle

Asset Management Actinver

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CONTRATOS DE OPCIONES A

Módulo V-A

Duración: 15 horas

Con más de 20 años de sobresaliente trayectoria, Patricio Avendaño se desempeña actualmente en la mesa de Dinero, Cambios y Derivados de Banca Afirme. Anteriormente, se desarrolló como Fund Manager de la Operadora de Fondos de NAFIN y en la Subdirección de la Tesorería Nacional de la misma institución en la operación de coberturas con Derivados. Del año 2000 al 2003 estuvo a cargo de la parte de Formador de Mercado de Futuros de Tasas de Interés en la mesa de Mercado de Dinero.

Patricio es Maestro en Finanzas por el ITESM y Licenciado en Actuaría por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Opción (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex)

3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA)

4. Negociación de Contratos de Opción en MexDer

5. Sensibilidades

6. Paridad call-put

Patricio Avendaño Director de Derivados Mesa de Dinero y Cambios, Afirme

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CONTRATOS DE OPCIONES B

Módulo V-B

Duración: 15 horas

Gerardo Hernández del Valle Asset Management Actinver

El Dr. Hernández del Valle es Ingeniero Eléctrico con posgrado en Probabilidad y Estadística. Después de concluir su Doctorado laboró como Profesor en el Departamento de Estadística de la Universidad de Columbia (Nueva York) así como en la empresa Algorithmic Trading Management LLC. En esta última se encargó del modelado de estrategias de liquidación óptima.

En el 2012 regresa a México y se integra a la Dirección General de Investigación Económica del Banco de México enfocándose principalmente al estudio estadístico de variables económicas. En la actualidad labora en Actinver en el grupo de Asset Management.

Temario:

1. Modelos de valuación

2. Contratos de Opción

2.1. Sobre tasas de interés

2.2. Sobre divisas y Contratos de Opción sobre acciones y trackers y Contratos de Opción sobre Contratos de acciones y trackers

2.3. Sobre acciones y trackers

2.4. Sobre índices accionarios y Contratos de Futuro de índices accionarios

2.5. Sobre índices de volatilidad y Contratos de Futuros sobre índices de volatilidad

3. Contratos de Opción Sintéticos y Contratos de Opción Exóticos

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COMMODITIES

Módulo VI

Duración: 10 horas

Alfonso García Araneda es Director General y Miembro del Consejo de Administración de GAMAA Derivados, además de ser uno de los socios mayoritarios. También es Miembro de los Comités de Admisión y Nuevos Productos y de Promoción del MexDer, Mercado Mexicano de Derivados. Dentro de su vasta experiencia profesional de 24 años en el sector financiero bursátil de nuestro país destaca su participación en la Mesa de Dinero de Bancomer.

Alfonso ha sido Socio y Miembro del Consejo de Administración de Finarent, Arrendadora Financiera y del despacho de asesoría financiera Sercofin S.C.

Alfonso García Araneda es egresado de la Universidad Anáhuac, donde recibió el título de Licenciado en Administración de Empresas. Ha realizado estudios relativos al Mercado de Valores Mexicano y Administración Corporativa realizados en el IMMEC y el IPADE respectivamente, así como diversos cursos internacionales en Instrumentos Derivados impartidos por el propio Chicago Board of Trade (CBOT) y prestigiadas corredurías y Goldman Sachs, entre otras.

Temario:

1. Mercancías (commodities)

2. Contratos de Futuros y Contratos Adelantados (Forwards) de mercancías (commodities)

3. Contratos de Opción de mercancías (commodities) y Contratos de Opción de Contratos de Futuro de mercancías (commodities)

4. Contrato de Swap de mercancía (Commodity)

5. Notas Estructuradas ligadas a acciones, índices y canastas

Patricio Avendaño Director de Derivados Mesa de Dinero y Cambios, Afirme

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NOTAS ESTRUCTURADAS

Módulo VII

Duración: 15 horas

Damián Vera Estructuración Derivados Grupo Financiero Monex

Damián Vera Quesada está encargado de la estructuración dentro de la mesa de derivados de Grupo Financiero Monex, intermediario líder en la emisión de notas estructuradas de tipo de cambio de acuerdo a Structured Retail Products.

Anteriormente se desempeñó como trader de opciones de tipo de cambio primero en BBVA Bancomer llegando a dirigir la mesa de dicho producto cubriendo todas las divisas latinoamericanas. Más tarde trabajo en Madrid en la mesa de BBVA de este mismo grupo operando volatilidad de divisas G10. Por último trabajó en ING Londres operando el libro de opciones de divisas latam. Damián Vera es egresado de la carrera de Actuaria del ITAM.

Temario:

1. Cuál es la función de un trader de opciones?

2. Variables que afectan el valor de una opción.

3. Delta: Definición, usos e implicaciones.

4. Gamma: Definición, interpretación e implicaciones de estar corto o largo.

5. Vega: Subyacente de trading para un libro de vol.

6. Relación de las principales griegas entre si para una opción.

7. Operaciones del trader vs clientes y vs mercado.

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Es Maestro en Finanzas por la Universidad Anáhuac. Se ha desempeñado como Supervisor e Investigador Financiero en Banco de México en el área de Autorizaciones y Seguimiento a la Regulación, revisando el cumplimiento de las instituciones a las disposiciones emitidas por el Banco Central respecto de las operaciones derivadas, entre otras. Asimismo participó en el FOBAPROA, tanto en la recuperación de activos bursátiles como en la intervención de instituciones para sanear el sistema financiero mexicano.

Dentro del sector privado, fue Contralor de la Operadora de Fondos BBVA Bancomer, implementando la Circular Única de la CNBV, en materia de instrumentos derivados para esta entidad.

Fue Back Office de Casa de Bolsa Banorte y Operadora de Fondos, llevando el registro, control y seguimiento de las operaciones. Actualmente es Middle Office en Banco Mercantil del Norte, llevando a cabo el aseguramiento transaccional de operaciones, así como el desarrollo e implementación de nuevos productos en los cuatro Mercados: Derivados, Dinero, Capitales y Cambios.

REGISTRO Y CONTROL DE OPERACIONES

CON DERIVADOS

Módulo VIII

José Alfredo Caudillo Middle Office de Mercados Grupo Financiero Banorte - IXE

Duración: 15 horas

Temario:

1. Ciclo transaccional

2. Cuentas administradas en una cámara de compensación

3. Proceso de asignación

4. Proceso de confirmación

5. Proceso de ejercicio de Contratos de Opción y Ofertas de Contratos de Futuro de bonos

6. Proceso de transferencia de posiciones y recursos

7. Proceso de compensación

8. Liquidación

9. Sistema de salvaguardas financiero

10. Mecanismos preventivos

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ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Módulo IX

Duración: 24 horas

Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart.

Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.

Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años.

Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos.

Maurilio es actuario egresado de la Universidad Anáhuac y cuenta con una Maestría en Métodos matemáticos para Finanzas por la misma Universidad.

Temario:

1. Fundamentales en Administración de Riesgos

2. Riesgo de Mercado

3. Riesgo de Crédito y Contraparte

4. Riesgo de Liquidez

5. Riesgo Operativo

6. Efectividad de coberturas

7. Límites de apalancamiento

Maurilio Patiño Director Global de Riesgos Genworth

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REQUERIMIENTOS

Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo del Programa, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico-administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero.

Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Laptop) para los módulos y talleres en donde sea requerida.

DURACIÓN

AFORES: 148 HORAS (30 CLASES)

ASEGURADORAS Y AFIANZADORAS: 138 HORAS (28 CLASES)

HORARIOS

HORARIOS DEL PROGRAMA

• Viernes 17:00 - 22:00 Hrs. Clases que se encuentren calendarizadas entre semana • Sábados de 9:00 - 14:00 Hrs: dependerá de cada módulo

EVALUACIONES

La calificación mínima aprobatoria para acreditar cada uno de los Módulos será de 6, así como contar con el 80% de asistencias para cada uno de los módulos.

COSTO

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SEDE DE CLASES

UNIVERSIDAD ANÁHUAC MÉXICO SUR

Av. De las Torres No. 131 Col. Olivar de los Padres, Ciudad de México C.P. 01780

OPCIONES DE PAGO

1. Residentes e Instituciones establecidas en México

Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics, S.C.

BANCO: BBVA Bancomer CLABE: 012180001105829640 CUENTA: 0110582964

2. Residentes e Instituciones establecidas en el extranjero

Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer

SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM

BENEFICIARIO: RiskMathics, S.C. CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónica

Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

NOTAS IMPORTANTES:

• No hay reembolsos, ni devoluciones.

• Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa en cualquier

momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el designe sin cargos adicionales.

• La vigencia para la aplicación del examen de certificación será de seis meses • EL PROGRAMA ESTÁ SUJETO A CAMBIOS DE FECHAS E INSTALACIONES

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MÓDULO SESIONES HORAS INSTRUCTOR INSTITUCIÓN

Propedéutico 3 15 Juan Francisco Islas CIDE Introducción a Productos derivados 2 8 Guillermo Camou Scotiabank Contratos de Futuros y Contratos de

adelantados 3 15 Damián Vera Monex Contratos de Swaps 3 15 Gerardo Hernández Actinver Contratos de Opción A 3 15 Patricio Avendaño Afirme Contratos de Opción B 3 15 Gerardo Hernández Actinver

Commodities 2 10 Patricio Avendaño Afirme Notas estructuradas 3 15 Damián Vera Monex Registro y control de operaciones con

derivados 3 15 José Alfredo Caudillo Banorte Administración de Riesgos 5 25 Maurilio Patiño Genworth

Examen de Certificación

CALENDARIO 2019

ENERO

ABRIL

FEBRERO

MAYO

JULIO

JUNIO

MARZO

D L M M J V S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 D L M M J V S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 D L M M J V S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 D L M M J V S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 D L M M J V S 1 2 3 4 5 6 D L M M J V S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 D L M M J V S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

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Referencias

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