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-Memoria Anual 2015
INVERSIONES COVADONGA S.A.
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-Memoria Anual 2015
ÍNDICE
IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD ………. 2
PROPIEDAD Y CONTROL DE LA ENTIDAD ………... 4
RESPONSABILIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE……… 6
ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL ……….. 8
REMUNERACIONES .……… 9
ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA ENTIDAD .……… 10
FACTORES DE RIESGO ……… 11
POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO………. 11
UTILIDAD DISTRIBUIBLE .………. 12
POLÍTICA DE DIVIDENDOS …..……… 13
TRANSACCIONES DE ACCIONES .……… 14
INFORMACIÓN SOBRE HECHOS RELEVANTES .……… 16
SÍNTESIS DE COMENTARIOS Y PROPOSICIONES……… 17
INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS .……… 18
ESTADOS FINANCIEROS ………. 20
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS .……… 28
ANÁLISIS RAZONADO .………. 50
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-Memoria Anual 2015
IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD
Razón Social : Inversiones Covadonga S.A. Nombre de Fantasía : COVADONGA
Domicilio Legal : Matías Cousiño Nº 150 of. 201 – Santiago R. U. T. : 96.569.460-9
Tipo de Sociedad : Sociedad Anónima Abierta
Ciudad : Santiago
Fecha Inscripción : 30 de Octubre de 1989 Notaría : Raúl Iván Perry Pefaur
Inscripción : Registro de Comercio de Santiago Fojas 32109 Nº 17369
Publicación : Diario Oficial del 02 de Diciembre de 1989 Resolución
Autorización S.V.S. : N°179, de fecha 17 de Noviembre de 1989 Inscripción Registro
de Valores : N°363, de fecha 22 de Febrero de 1990 Dirección : Matías Cousiño Nº 150 of. 201
Teléfono : (56-2) 2698 7038 – (56-2) 2698 8247
Fax : (56-2) 2698 7038
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-Memoria Anual 2015
El Consejo Directivo presenta a la Junta General Ordinaria de Accionistas.SEÑORES ACCIONISTAS:
En cumplimiento a las disposiciones de nuestros Estatutos, tenemos el agrado de someter a su consideración el Balance y la Cuenta de Ganancias y Pérdidas del Ejercicio comprendido entre el 01 de Enero de 2015 y el 31 de Diciembre de 2015.
La Cuenta de Ganancias y Pérdidas ha dejado la
siguiente Utilidad: $ 652.615.479
Recomendamos a los señores accionistas distribuir
esta Utilidad de la siguiente forma:
A cubrir Dividendos Provisorios Nº80-81 $ (115.500.000)
A cubrir Dividendo Definitivo $ (80.284.644)
Saldo Utilidad a Fondo Utilidades Retenidas $ 456.830.835
Aceptada esta distribución el Patrimonio de la
Sociedad queda como sigue:
CAPITAL $ 1.916.378.881
RESERVA FUTURAS CAPITALIZACIONES $ 181.597.802
RESERVA POR VALOR JUSTO IFRS $ 6.277.237.733
FONDO UTILIDADES RETENIDAS $ 1.134.042.031
Utilidad Ejercicios anteriores $ 677.211.196 Utilidad del Ejercicio $ 652.615.479 Dividendos Provisorios $ (115.500.000) Provisión Dividendo Definitivo $ (80.284.644) $ 456.830.835
TOTAL PATRIMONIO $ 9.509.256.447
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-Memoria Anual 2015
PROPIEDAD DE LA ENTIDAD
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Principales Accionistas
Nº Acciones % ParticipaciónInversiones Guallatiri Ltda. 6.731.667 29,14
Sociedad de Inversiones Santa Isabel Ltda. 3.439.943 14,89 Cía. Inmobiliaria La Hispano Chilena S.A. 2.066.931 8,95 Cía. de Inversiones La Española S.A. 1.551.088 6,71 Inversiones Cristóbal Colón S.A. 1.403.803 6,08 Inversiones Alonso de Ercilla S.A. 941.952 4,08
Antonio Martínez Zulueta 503.931 2,18
Inmobiliaria Silleda Ltda. 402.950 1,74
Inversiones Tisil Ltda. 340.927 1,48
Regina Rodríguez Roa 257.275 1,11
Sucesión Carlos Zulueta Díaz 244.957 1,06
Patricia Barrón Calderón 239.484 1,04
18.124.908 78,46
Otros Accionistas 4.975.092 21,54
23.100.000 100,00
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-Memoria Anual 2015
Personas naturales o jurídicas con acciones o derechos que representan 10% o más del capital.Rut Nombre Nº Acciones % Participación
3.309.849-9 Patricio García Domínguez 175.302 0,7589
2.730.755-8 Carmen García Aguirre 71.777 0,3107
8.366.283-2 Patricio García Harmsen 38.040 0,1647 76.214.191-4 Inversiones Santa Clara S.A. 113.441 0,4911 76.214.192-2 Inversiones Ausejo S.A. 113.441 0,4911 76.214.193-0 Inversiones Glogar S.A. 113.441 0,4911 76.214.195-7 Inversiones La Semilla S.A. 113.441 0,4911 76.214.203-1 Inversiones Lago Gris S.A. 113.441 0,4911 93.727.000-3 Cía. de Inversiones La Española S.A. 1.551.088 6,7147 95.412.000-7 Cía. Inmobiliaria La Hispano Chilena S.A. 2.066.931 8,9478 96.502.680-0 Inversiones Alonso de Ercilla S.A. 941.952 4,0777 96.504.420-5 Inversiones Cristóbal Colón S.A. 1.403.803 6,0771 96.514.120-0 Inversiones Beda S.A. 136.025 0,5889
6.952.123 30,0960
10.528.190-0 Isabel Barrón San Martín 3.367 0,0146
77.153.180-6 Inversiones Guallatiri Ltda. 6.761.667 29,1414 78.241.260-4 Inversiones Tacora Ltda. 5.132 0,0222 6.740.166 29,1782
3.593.367-0 Guillermo Pascual Beltrán 1.442 0,0062
3.631.667-5 Marta Isabel Pascual Beltrán 14.200 0,0615 7.647.409-5 Guillermo Pascual Iglesias 887 0,0038 7.673.160-8 María Soledad Pascual Iglesias 744 0,0032 7.673.157-8 María Victoria Pascual Iglesias 744 0,0032 8.749.087-4 Marta Isabel Campos Pascual 887 0,0038 8.749.096-3 María José Campos Pascual 737 0,0032 8.749.101-3 María Fernanda Campos Pascual 745 0,0032 78.951.650-2 Inversiones Santa Victoria Ltda. 116.732 0,5053 78.951.660-K Inversiones Santa Marta Ltda. 103.970 0,4501 79.644.160-7 Soc. de Inversiones Santa Isabel Ltda. 3.439.943 14,8915
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-Memoria Anual 2015
RESPONSABILIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLEa) Diversidad en el Directorio:
i) Número de Personas por Género
2015 N°
Directores 5
Directoras 2
Total 7
ii) Número de Personas por Nacionalidad
2015 N°
Chilena 7
Extranjeros -
Total 7
iii) Número de Personas por Rango de Edad
2015 Menos de 30 años Entre 30 y 40 años Entre 41 y 50 años Entre 51 y 60 años Entre 61 y 70 años Más de 70 años Total N° Directorio - - - - 1 6 7 Total - - - - 1 6 7
iv) Número de personas por Antigüedad
2015 Menos de 3 años Entre 3 y 6 años Entre 6 y 9 años Entre 9 y 12 años Más de 12 años Total N° Directorio 1 - - 2 4 7 Total 1 - - 2 4 7
b) Diversidad en la Gerencia General y demás Gerencias:
i) Número de Personas por Género
2015 N°
Femenino -
Masculino 1
Total 1
ii) Número de Personas por Nacionalidad
2015 N°
Chilena 1
Extranjeros -
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7
-Memoria Anual 2015
iii) Número de Personas por Rango de Edad
2015 Menos de 30 años Entre 30 y 40 años Entre 41 y 50 años Entre 51 y 60 años Entre 61 y 70 años Más de 70 años Total N° Gerentes - - 1 - - - 1 Total - - 1 - - - 1
iv) Número de personas por Antigüedad
2015 Menos de 3 años Entre 3 y 6 años Entre 6 y 9 años Entre 9 y 12 años Más de 12 años Total N° Gerentes 1 - - - - 1 Total 1 - - - - 1 c) Diversidad en la Organización:
i) Número de Personas por Género
2015 N°
Trabajadores 2
Trabajadoras -
Total 2
ii) Número de Personas por Nacionalidad
2015 N°
Chilena 2
Extranjeros -
Total 2
iii) Número de Personas por Rango de Edad
2015 Menos de 30 años Entre 30 y 40 años Entre 41 y 50 años Entre 51 y 60 años Entre 61 y 70 años Más de 70 años Total N° Personas - 1 1 - - - 2 Total - 1 1 - - - 2
iv) Número de personas por Antigüedad
2015 Menos de 3 años Entre 3 y 6 años Entre 6 y 9 años Entre 9 y 12 años Más de 12 años Total N° Personas - - - 1 1 2 Total - - - 1 1 2
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-Memoria Anual 2015
d) Brecha salarial por Género:No existe brecha salarial debido a que en la sociedad solo existen Ejecutivos y Trabajadores, no existiendo Ejecutivas y Trabajadoras.
ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL
a) Descripción de la organización
La Sociedad es regida por un directorio compuesto de siete miembros, que permanece vigente por tres años en sus funciones, renovándose al término de cada período, pudiendo ser reelegidos.
b) Directorio, Administradores y Ejecutivos:
Directorio
3.593.367-0 Guillermo Pascual Beltrán Presidente Empresario
2.440.251-7 Clemente Cámbara Muñiz Vicepresidente Ingeniero Comercial 3.903.420-4 Miguel Almonacid Ortiz Director Constructor Civil 4.218.554-K Silvia Barrón Adrián Director Contador
5.894.620-6 Álvaro Flaño García Director Ingeniero Comercial 3.309.849-9 Patricio García Domínguez Director Empresario
3.631.667-5 Marta Pascual Beltrán Director Empresario
Ejecutivo
10.111.632-8 José Luis Farías Marambio Gerente General Contador Auditor c) Personal • Gerente 1 • Profesionales y técnicos 1 2
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-Memoria Anual 2015
REMUNERACIONES
Durante los años 2015 y 2014, los señores Directores han percibido las siguientes remuneraciones:
2015 2014
Dieta Participación Dieta Participación
M$ M$ M$ M$
Miguel Almonacid Ortiz 394 4.375 294 5.230
Silvia Barrón Adrián 394 4.375 294 5.230
Clemente Cámbara Muñiz 394 4.375 294 5.230
Álvaro Flaño Amado 0 1.650 0 5.230
Álvaro Flaño García 308 2.725 0 0
Patricio García Domínguez 350 4.375 252 5.230
Guillermo Pascual Beltrán 394 4.375 294 5.230
Marta Pascual Beltrán 394 4.375 294 5.230
2.628 30.625 1.722 36.610 2015 2014 Remuneraciones/ Honorarios Remuneraciones/ Honorarios M$ M$
José Luis Farías Marambio 2.535 0 Gerente General
Denyse Brizuela Jorquera 3.950 8.850
Ex Gerente General
La Sociedad no cuenta con planes de compensación o beneficios especiales a sus ejecutivos principales.
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-Memoria Anual 2015
ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA ENTIDAD• Información Histórica
La Sociedad Inversiones Covadonga S.A. fue creada por escritura pública del 30 de Octubre de 1989 ante el Notario señor Raul Perry Pefaur, como consecuencia de la división de la Compañía Nacional de Seguros Generales Unión Española S.A., en una Sociedad Anónima Abierta (continuadora en el ramo de seguros del primer grupo) y una Sociedad de Inversiones.
Esta división fue aprobada en Junta General Extraordinaria de Accionistas del 21 de Septiembre de 1989. Para efectuarla se consideró como base el último Estado Financiero auditado de la Compañía Nacional de Seguros Generales Unión Española S.A. al 31 de Diciembre de 1988. El criterio aplicado para el traspaso de los Activos a la Sociedad Inversiones Covadonga S.A., fue asignar a esta empresa parte de la cartera de Inversiones en acciones que estarían cubriendo el Patrimonio de libre disposición.
Los Estatutos de la Sociedad fueron aprobados por Resolución Nº179 del 17 de Noviembre de 1989 de la Superintendencia de Valores y Seguros, el extracto publicado en el diario oficial el 02 de Diciembre de 1989 e inscrito en el Registro de Comercio a fojas 32109 Nº17369 con fecha 28 de Noviembre de 1989.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 09 de Octubre de 1991, reducida a escritura pública el 22 de Octubre del mismo año ante el Notario de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se acordó un aumento de capital de $ 77.231.132.- a $ 178.851.056.- mediante la emisión de 4.839.044 acciones de pago sin valor nominal a $ 21.- cada una.
Esta Resolución se inscribió a fojas 34052 Nº17368 del Registro de Comercio de 1991, del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, y se publicó en el Diario Oficial del 8 de Noviembre del mismo año.
La inscripción de la emisión en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros lleva el Nº224 de fecha 19 de Diciembre de 1991.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de Abril de 1993, reducida a escritura pública el 09 de Junio del mismo año, ante el Notario de Santiago don Raúl Iván Perry Pefaur, se acordó un aumento de capital social que de acuerdo al Balance y Estados Financieros era de $ 217.762.607.- a $ 860.000.000.- capitalizando fondos de utilidades por la suma de $ 642.237.393.-.
Este aumento de Capital fue inscrito en el Registro de Comercio a fojas 11843 Nº0756 con fecha 09 de Junio de 1993.
El capital de la Sociedad está representado por 23.100.000 acciones ordinarias suscritas y pagadas.
•
Descripción de la Actividad y Negocios
Durante el presente ejercicio y dado que su activo está constituido en 100% por valores mobiliarios (acciones), su actividad se desarrolló exclusivamente en este tipo de inversión.
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-Memoria Anual 2015
•
Mercado en que participa
La Sociedad participa en el mercado bursátil y sus acciones se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores de Valparaíso y Bolsa Electrónica de Chile.
F
ACTORES DE RIESGO
Los riesgos de estas inversiones son inherentes a este tipo de operaciones.
La Sociedad es afectada por las variaciones que se produzcan en el mercado y por los resultados de los Balances que obtengan las empresas emisoras de dichos valores.
POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
La política de inversión de la Sociedad es mantener su cartera de inversiones.
Los ingresos de la Sociedad corresponden mayoritariamente a dividendos que se perciben de las Sociedades en las que posee acciones.
Considerando las conveniencias de la empresa, ocasionalmente se efectúan ventas de acciones. Estos ingresos son invertidos en compras de valores mobiliarios (acciones), en el momento que su precio sea comparativamente ventajoso, de acuerdo a las rentabilidades que estas estén generando.
No existen restricciones respecto a las operaciones de la Sociedad, referidas a las inversiones, considerando para este efecto que dichas inversiones sean convenientes para la empresa.
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-Memoria Anual 2015
UTILIDAD DISTRIBUIBLE
Conciliación de la utilidad del ejercicio con la utilidad distribuible:
Utilidad del Ejercicio $ 652.615.479
(+/-) Ajustes no distribuibles 0
Utilidad distribuible $ 652.615.479
Durante el año 2015 se ha repartido como dividendos en dinero a sus accionistas el 10,62% de la utilidad distribuible, quedando un saldo de $583.315.479.- por repartir.
El directorio propondrá a la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas a celebrarse en Abril de 2016 repartir, el mínimo legal, equivalente al 30% de esta utilidad distribuible.
AÑO MONTO
2013 $ 19,159292900
2014 $ 31,697642727
2015 $ 26,513358268
Durante el Ejercicio 2015 la Sociedad pagó los siguientes dividendos:
15 de Enero de 2015
Dividendo provisorio Nº78 de $ 10,00 por acción sobre las 23.100.000 acciones emitidas, con cargo al ejercicio 2014,
por un total de ... $ 231.000.000.-
26 de Mayo de 2015
Dividendo definitivo Nº79 de $ 13,513358268 por acción
sobre las 23.100.000 acciones emitidas, por un total de …….. $ 312.158.576.-
22 de Octubre de 2015
Dividendo provisorio Nº80 de $ 3,00 por acción sobre las 23.100.000 acciones emitidas, con cargo al ejercicio 2015,
por un total de... $ 69.300.000.-
14 de Enero de 2016
En sesión de Directorio celebrada el 16 de Diciembre de 2015 se acordó el pago de un dividendo provisorio con cargo a las utilidades del año 2015, de $ 2,00 por acción sobre 23.100.000 acciones emitidas, el que fué pagado el día 14
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-Memoria Anual 2015
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 28 de Abril de 2015 se aprobó la siguiente política de dividendos:
Se acuerda distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, hasta un 100% de las Utilidades líquidas del Ejercicio.
En sesión de directorio de fecha 19 de Noviembre de 2015, se acordó por unanimidad cambiar la política de dividendos vigente y proponer a la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución del mínimo legal, equivalente al 30% de la utilidad líquida del ejercicio 2015.
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-Memoria Anual 2015
TRANSACCIONES DE ACCIONES
A continuación se informa sobre transacciones realizadas por personas naturales o jurídicas relacionadas a la Compañía durante los años 2015 y 2014.
2015 Relación con la Sociedad N° Acciones Compradas (Vendidas) Objeto de la Adquisición Precio Unitario $ Monto Transacción $
Guillermo Pascual B. Director (52.000) 335 17.420.000 Inversiones Santa Victoria
Ltda.
Sociedad relacionada con
Director 52.000 Inversión 358 17.576.000 Álvaro Flaño Amado Ex Director (300) 335 100.500 Álvaro Flaño García Director 300 Inversión 335 100.500
2014 Relación con la Sociedad N° Acciones Compradas (Vendidas) Objeto de la Adquisición Precio Unitario $ Monto Transacción $
Guillermo Pascual B. Director - Inversiones Santa Victoria
Ltda.
Sociedad relacionada con
Director - Álvaro Flaño Amado Ex Director - Álvaro Flaño García Director -
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-Memoria Anual 2015
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Transacciones trimestrales de los tres últimos años
La estadística trimestral de acciones bursátiles para los últimos tres años, considerando las transacciones efectuadas en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso, es la siguiente:
Año Período Trimestre Nº de Acciones Transadas Monto Total Transado (M$) Precio Promedio ($) 2013 1º 7.694 2.462 319,99 2º - - - 3º 21.517 7.233 336,15 4º 3.884 1.292 332,65 2014 1º 9.456 3.168 335,00 2º - - - 3º 1.062 356 335,00 4º - - - 2015 1º 36.176 12.119 335,00 2º 682 228 335,00 3º 1.095 367 335,00 4º 52.000 17.576 338,00
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-Memoria Anual 2015
INFORMACIÓN SOBRE HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES
1.- En conformidad a lo dispuesto en los Arts. 9º y 10º de la Ley Nº 18.045, sobre Mercado de Valores, se informó de las siguientes materias a tratar en Junta General Ordinaria de Accionistas a realizarse el día 28 de Abril de 2015, a las 11:30 horas.
a) Aprobación de la Memoria, Balance, Estados Financieros e informe de los Auditores Externos correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2015.
b) Proponer la distribución como Dividendo Definitivo de $ 13,513358268 por acción. c) Política de Dividendos para el año 2015.
d) Elección de Directorio.
e) Fijación de la remuneración del Directorio para el ejercicio 2015.
f) Elección de Auditores Externos para el ejercicio 2015 de acuerdo a la proposición y fundamentación del Directorio.
g) Informar sobre acuerdos del Directorio relacionados con las operaciones contempladas en el Título XVI de la Ley Nº 18.046.
h) Tratar cualquier otra materia que sea de competencia de la Junta General Ordinaria de Accionistas.
2.- En Sesión de Directorio celebrada el 24 de Marzo de 2015, se designó a don José Luis Farías Marambio como Gerente Subrogante, a partir de esa fecha.
3.- En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 28 de Abril de 2015, se tomaron los siguientes acuerdos:
a) Se aprobó la Memoria, Balance, Estados Financieros e informe de los Auditores Externos correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2014.
b) Política de Dividendos.
Se acordó distribuir como dividendos hasta el 100% de la utilidad del ejercicio. Se facultó al Directorio para otorgar Dividendos adicionales o eventuales con cargo a utilidades anteriores si así lo consideran conveniente.
c) Se eligieron como directores de la sociedad por un período de tres años a los señores: Miguel Almonacid Ortiz, Clemente Cámbara Muñiz, Álvaro Flaño García, Patricio García Domínguez, Guillermo Pascual Beltrán, doña Silvia Barrón Adrián y doña Marta Pascual Beltrán.
d) Se fijó la remuneración del Directorio para el año 2015.
e) Se designó a la empresa Horwath HB Auditores Consultores Ltda., como Auditores Independientes para la auditoría anual de los estados financieros de 2015.
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-Memoria Anual 2015
g) Se informó sobre acuerdos del directorio relacionados con las operaciones contempladasen el Título XVI de la Ley N° 18.046.
h) Se aprobó el pago del Dividendo Definitivo Adicional de $ 13,513358268.- por acción. La fecha en que se pondrá a disposición de los accionistas, será fijada en sesión de directorio.
4.- En sesión de Directorio, celebrada el día 28 de Abril de 2015, se eligió como Presidente del Directorio a don Guillermo Pascual Beltrán y como Vicepresidente a don Clemente Cámbara Muñiz.
En sesión indicada anteriormente, se fijó la fecha de pago del Dividendo Definitivo Adicional, el cual fue aprobado en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 28 de Abril de 2015, el que se pondrá a disposición de los accionistas a partir del 26 de mayo de 2015.
5.- Se comunica el sensible fallecimiento de la Gerente General de la sociedad, señora Denyse Brizuela Jorquera, ocurrido el día 03 de Junio de 2015. Esta lamentable perdida será tratada en la próxima sesión de directorio la que se realizara el día 08 de Junio de 2015.
6.- En sesión de Directorio celebrada el día 08 de Junio de 2015, el Directorio acordó designar al señor José Luis Farías Marambio, como nuevo Gerente General de la sociedad.
7.- En sesión de Directorio, celebrada el día 28 de Septiembre de 2015, se acordó repartir con fecha 22 de Octubre de 2015, un dividendo provisorio de $ 3,00 por acción, con cargo a los resultados del ejercicio 2015.
8.- En sesión de Directorio, celebrada el día 19 de Noviembre de 2015, se acordó por unanimidad de los miembros presentes proponer una modificación del porcentaje de la Política de Dividendos correspondiente al ejercicio 2015, que fue acordada en Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 28 de abril de 2015.
En la sesión de Directorio señalada, se acordó fijar como Política de Dividendos la distribución del mínimo legal, equivalente al 30% de la utilidad líquida del ejercicio 2015, la que será propuesta en la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas.
9.- En sesión de Directorio, celebrada el día 16 de Diciembre de 2015, se acordó repartir con fecha 14 de Enero de 2016, un dividendo provisorio de $ 2,00 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2015.
SÍNTESIS DE COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTAS Y DEL COMITÉ DE DIRECTORES
La Sociedad no ha recibido comentarios y proposiciones formulado por accionistas que posean o representen el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto, en relación a la marcha de los negocios sociales entre el 01 de Enero y el 31 de Diciembre de 2015.
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-Memoria Anual 2015
ESTADOS FINANCIEROS
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-Memoria Anual 2015
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
ACTIVOS
Nota 31-12-2015 M$ 31-12-2014 M$ Activos Activos corrientesEfectivo y Equivalentes al Efectivo 4 983 91.155
Otros activos financieros corrientes 5 150.780 347.110
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 6 0 0
Activos por impuestos corrientes 8 68.175 21.117
Activos corrientes totales 219.938 459.382
Activos no corrientes
Otros activos financieros no corrientes 9 11.569.943 12.640.355
Activos por impuestos diferidos 10 0 0
Total de activos no corrientes 11.569.943 12.640.355
Total de activos 11.789.881 13.099.737
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22
-Memoria Anual 2015
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
PATRIMONIO Y PASIVOS
Nota 31-12-2015 M$ 31-12-2014 M$ Pasivos Pasivos corrientesCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 11 166.573 593.978
Pasivos por Impuestos corrientes 17 5.123 201.689
Pasivos corrientes totales 171.696 795.667
Pasivos no corrientes
Pasivo por impuestos diferidos 10 2.108.929 2.454.997
Total de pasivos no corrientes 2.108.929 2.454.997
Total de pasivos 2.280.625 3.250.664
Patrimonio
Capital emitido 12 1.916.379 1.916.379
Ganancias (pérdidas) acumuladas 12 1.134.042 677.211
Otras reservas 12 6.458.835 7.255.483
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora 9.509.256 9.849.073
Participaciones no controladoras
Patrimonio total 9.509.256 9.849.073
Total de patrimonio y pasivos 11.789.881 13.099.737
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23
-Memoria Anual 2015
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 01-01-2015 31-12-2015 M$ 01-01-2014 31-12-2014 M$ Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 13 711.866 1.948.256
Costo de ventas 14 -12.169 -102.393
Ganancia bruta 699.697 1.845.863
Otros ingresos, por función
Gastos de administración -40.140 -84.082
Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 659.557 1.761.781
Costos financieros 16 -1.126 -477
Resultados por unidades de reajuste 16 -693 149
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 657.738 1.761.453
(Gasto) ingreso por impuestos a las ganancias 17 -5.123 -201.689
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones
continuadas 652.615 1.559.764
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones
discontinuadas 0 0
Ganancia (pérdida) 652.615 1.559.764
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la
controladora 652.615 1.559.764
Ganancia (pérdida) 652.615 1.559.764
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones
continuadas 18 28,25 67,52
Ganancia (pérdida) por acción básica 28,25 67,52
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-Memoria Anual 2015
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 01-01-2015 31-12-2015 M$ 01-01-2014 31-12-2014 M$
Estado del resultado integral
Ganancia (pérdida) 652.615 1.559.764
Otro resultado integral
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias
(pérdidas) por revaluación 9 -1.142.716 558.624
Total otro resultado integral que no se reclasificará al
resultado del período, antes de impuestos -1.142.716 558.624 Otros componentes de otro resultado integral, antes
de impuestos -1.142.716 558.624
Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del período
Impuesto a las ganancias relacionado con cambios en el
superávit de revaluación de otro resultado integral 17 346.068 -722.940
Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período
346.068 -722.940
Total otro resultado integral -796.648 -164.316
Resultado integral total -144.033 1.395.448
Resultado integral atribuible a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la
controladora -144.033 1.395.448
Resultado integral -144.033 1.395.448
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-Memoria Anual 2015
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015
(Expresado en miles de pesos chilenos)
Estado de cambios en el patrimonio Capital emitido Superávit de revaluación Otras reservas varias Otras reservas Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total Patrimonio
Patrimonio al comienzo del
período 01/01/2015 1.916.379 7.073.885 181.598 7.255.483 677.211 9.849.073 9.849.073
Incremento (disminución) por cambios en políticas contables Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo inicial reexpresado 1.916.379 7.073.885 181.598 7.255.483 677.211 9.849.073 9.849.073
Cambios en el patrimonio Resultado Integral
Ganancia (pérdida) 652.615 652.615 652.615
Otro resultado integral -796.648 -796.648 -796.648 -796.648
Resultado integral 0 -796.648 0 -796.648 652.615 -144.033 -144.033 Emisión de patrimonio Dividendos -195.784 -195.784 -195.784 Total incremento (disminución) en el patrimonio -796.648 -796.648 456.831 -339.817 -339.817
Patrimonio al final del
período 31/12/2015 1.916.379 6.277.237 181.598 6.458.835 1.134.042 9.509.256 9.509.256
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-Memoria Anual 2015
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014
(Expresado en miles de pesos chilenos)
Estado de cambios en el patrimonio Capital emitido Superávit de revaluación Otras reservas varias Otras reservas Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total Patrimonio
Patrimonio al comienzo del
período 01/01/2014 1.916.379 7.238.201 181.598 7.419.799 53.305 9.389.483 9.389.483
Incremento (disminución) por cambios en políticas contables Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo inicial reexpresado 1.916.379 7.238.201 181.598 7.419.799 53.305 9.389.483 9.389.483
Cambios en el patrimonio Resultado Integral
Ganancia (pérdida) 1.559.764 1.559.764 1.559.764
Otro resultado integral -164.316 -164.316 -164.316 -164.316
Resultado integral 0 -164.316 0 -164.316 1.559.764 1.395.448 1.395.448 Emisión de patrimonio Dividendos -935.858 -935.858 -935.858 Total incremento (disminución) en el patrimonio -164.316 -164.316 623.906 459.590 459.590
Patrimonio al final del
período 31/12/2014 1.916.379 7.073.885 181.598 7.255.483 677.211 9.849.073 9.849.073
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-Memoria Anual 2015
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estado de Flujo de Efectivo Directo Nota
01-01-2015 31-12-2015 M$ 01-01-2014 31-12-2014 M$
Estado de flujos de efectivo
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades
de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios -15.598 -14.168
Pagos a y por cuenta de los empleados -42.011 -47.217
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) la operación -57.609 -61.385
Dividendos pagados -613.129 -737.480
Dividendos recibidos 646.991 793.146
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) -242.259 -18.757
Otras entradas (salidas) de efectivo 175.834 -28.125
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
actividades de operación -90.172 -52.601
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades
de inversión
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
actividades de inversión 0 0
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades
de financiación
Préstamos de entidades relacionadas 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
actividades de financiación 0 0
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al
efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio -90.172 -52.601 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo
y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo 0 0
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al
efectivo -90.172 -52.601
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 4 91.155 143.756
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 4 983 91.155
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-Memoria Anual 2015
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
1.- INFORMACIÓN GENERAL
Inversiones Covadonga S.A. es una sociedad anónima abierta, se constituyó en el año 1989 y está sujeta a la actual ley de sociedades anónimas Nº 18.046 del 22 de octubre de 1981 y modificaciones posteriores. Se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile bajo el Nº 0363. Para efectos de tributación en Chile el rol único tributario (RUT) es el Nº 96.569.460-9.
El domicilio social se encuentra en Matías Cousiño Nº 150, Of. 201 en la ciudad de Santiago en la República de Chile. Teléfono Nº (56-2) 26987038.
Inversiones Covadonga S.A. tiene como objeto social principal realizar actividades de inversión en bienes muebles e inmuebles, corporales e incorporales y especialmente en acciones, derechos en sociedades y valores de cualquier naturaleza.
Inversiones Covadonga S.A., no tiene una sociedad controladora directa.
Inversiones Covadonga S.A., no tiene una sociedad controladora última del grupo.
La emisión de estos estados financieros correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 fue aprobada por el Directorio en Sesión celebrada el 29 de marzo de 2016.
2.- RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.
2.1.- Bases de preparación de los estados financieros
Los presentes estados financieros de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”) y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS). Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, modificado por el ajuste a valor de mercado de los Otros activos financieros corrientes y no corrientes.
2.2.- Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas
a) Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2015:
No existen normas, interpretaciones y enmiendas que sean obligatorios por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2015.
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-Memoria Anual 2015
b) Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2016 y siguientes:A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el IASB ha emitido los siguientes pronunciamientos contables, aplicables obligatoriamente a partir del 1 de enero de 2016 y siguientes: Normas, interpretaciones y enmiendas Contenido Aplicación obligatoria para NIIF 9
Instrumentos financieros. Guía para la clasificación y medición de instrumentos financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2018.
NIIF 14 Cuentas regulatorias diferidas
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
Enmienda a NIC 19 Beneficios a los empleados
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
Enmienda a NIIF 11 Acuerdos conjuntos
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
Enmienda a NIC 16 y NIC 38
Métodos aceptables de depreciación y amortización
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
Enmienda a NIC 16 y NIC 41
Tratamiento contable de las plantas productoras de frutos
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2017.
Mejoras a las Normas Serie de mejoras que modifican las siguientes normas: NIIF 5, NIIF 7, NIC 19 y NIC 34
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
Enmienda a NIIF 10 y
NIC 28 Venta y aportación de activos
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
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-Memoria Anual 2015
Enmienda a NIC 27 Método de la participación en los estadosfinancieros separados
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
Enmienda a NIC 1 Iniciativa de divulgación
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016.
Enmienda a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28
Entidades de inversión, aplicación de la excepción de consolidación
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2016. La Administración de la Sociedad estima que la adopción de las Normas, Interpretaciones y Enmiendas antes descritas, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de Inversiones Covadonga S.A.
2.3.- Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de Inversiones Covadonga S.A. es el Peso chileno ($CL), que constituye además la moneda de presentación de los estados financieros de la Sociedad.
Los activos y pasivos pactados en unidades de fomento, se presentan a los siguientes valores de cierre respectivamente:
Fecha $ CL / U.F.
31-12-2015 25.629,09 31-12-2014 24.627,10
2.4.- Información por segmentos
La Sociedad no presenta información por segmentos, por no ser esta relevante para su gestión.
2.5.- Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros
Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.
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-Memoria Anual 2015
2.6.- Activos financierosLa Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en patrimonio (disponibles para la venta) y/o en resultados y préstamos y cuentas por cobrar. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial.
2.6.1.- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.
Las inversiones en valores negociables, Fondos Mutuos, se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor de mercado (valor justo), la variación del valor razonable generado por estos activos financieros se presenta en el rubro Ingresos de actividades ordinarias.
2.6.2.- Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del balance, que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
2.6.3.- Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance.
2.6.4.- Reconocimiento y medición de activos financieros
Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. Los activos financieros se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable (con contrapartida en patrimonio y resultados, respectivamente). Los préstamos y cuentas por cobrar, se registran por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Las variaciones
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-Memoria Anual 2015
del valor razonable para activos financieros con cambios en resultados se presentan en el rubro Ingresos de actividades ordinarias.Los valores razonables de los Otros activos financieros no corrientes, es decir de las inversiones que cotizan se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado para un activo financiero no es activo (y para los títulos que no cotizan), la Sociedad establece el valor razonable empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referidas a otros instrumentos sustancialmente iguales, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones haciendo un uso máximo de los inputs del mercado y confiando lo menos posible en los inputs específicos de la entidad. En caso de que ninguna técnica mencionada pueda ser utilizada para fijar el valor razonable, se registran las inversiones a su costo de adquisición neto de la pérdida por deterioro, si fuera el caso.
La Sociedad evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. En el caso de títulos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta, para determinar si los títulos han sufrido pérdidas por deterioro se considerará si ha tenido lugar un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los títulos por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo para los activos financieros disponibles para venta, la pérdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable corriente, menos cualquier pérdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en las pérdidas o ganancias se elimina del patrimonio neto y se reconoce en el estado de resultados integrales. La porción de las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten.
2.7.- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de interés efectivo menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.
El interés implícito debe desagregarse y reconocerse como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses.
El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.
2.8.- Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos o plazos estimados de realización, como corrientes los con vencimiento igual o inferior a doce meses contados desde la fecha de corte de los estados financieros y como no corrientes, los mayores a ese período.
En el caso que existan obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo se encuentre asegurado, se reclasifican como no corrientes.
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2.9.- Otros activos financieros no corrientesSe clasifican en este rubro las inversiones en acciones, que la Sociedad mantiene sin el ánimo de venderlas, su valorización es a su valor justo con efectos en el estado de resultados integral (patrimonio).
2.10.- Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en banco. En el estado de situación financiera clasificado, los sobregiros, de existir, se clasificarían como obligaciones financieras en el Pasivo Corriente.
El estado de flujo de efectivo se presenta por el método directo.
2.11.- Capital social
El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
2.12.- Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan por su costo amortizado y cualquier diferencia entre las cuentas por pagar y el valor de reembolso, se reconoce en el Estado de Resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, si este fuera obligación.
Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.
2.13.- Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El gasto por impuesto a la renta del ejercicio comprende al impuesto a la renta corriente y al impuesto diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultado, excepto cuando se trata de partidas que se reconocen directamente en el patrimonio en otros resultados integrales o provienen de una combinación de negocios.
Como excepción al criterio antes descrito y conforme a lo establecido en el Oficio Circular N° 856 de la SVS, emitido con fecha 17 de octubre de 2014, al 31 de diciembre de 2014 las variaciones en los activos y pasivos por impuestos diferidos que surgen como consecuencia del incremento progresivo en la tasa de impuesto a las ganancias introducido por la Ley 20.780, de fecha 29 de septiembre de 2014, han sido registrado directamente en Patrimonio (resultados acumulados).
El cargo y/o abono por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias vigentes a la fecha del estado de situación financiera.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo según balance, sobre las diferencias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en
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-Memoria Anual 2015
libros en las cuentas anuales. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando tasas impositivas (y leyes) aprobadas en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los efectos por impuestos diferidos se registran en resultados o en patrimonio en función de donde se registran las variaciones que los originan.Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que se pueda compensar dichas diferencias. El impuesto a la renta diferido se registra por las diferencias temporales que surgen de las inversiones en acciones, excepto cuando sea probable que la diferencia temporal no se revierta en un momento previsible en el futuro.
2.14.- Reconocimiento de ingresos
Los principales ingresos de la Sociedad son por dividendos, venta de inversiones e intereses percibidos y/o devengados relacionados con activos financieros.
Los ingresos por intereses se reconocen usando el método de la tasa de interés efectiva.
2.15.- Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales en el ejercicio en que los dividendos son aprobados por los accionistas de la Sociedad o cuando se configura la obligación correspondiente en función de las disposiciones legales o las políticas establecidas por la Junta de Accionistas.
2.16.- Ganancias por acción
La ganancia básica por acción se calcula dividiendo la utilidad (pérdida) atribuible a los accionistas de la Sociedad y el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el período, excluyendo, de existir, las acciones comunes adquiridas por la Sociedad y mantenidas como acciones de tesorería. La Sociedad no ha realizado transacciones o conceptos que generen efectos dilutivos.
2.17.- Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos y pasivos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos y, de los resultados fiscales de la Sociedad, que se declararán ante la respectiva autoridad tributaria en el futuro, que han servido de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
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A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros.3.- POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
La Sociedad enfrenta diversos riesgos inherentes a la actividad financiera que desarrolla en el mercado de las inversiones, como son los cambios inflacionarios, y/o modificaciones en las condiciones del mercado económico-financiero o de las políticas monetarias de la autoridad, restricciones financieras y casos fortuitos o de fuerza mayor.
Las principales situaciones de riesgo a que está expuesta la actividad son las siguientes:
3.1.- Riesgo de mercado por volatilidad bursátil
El principal riesgo que enfrenta Inversiones Covadonga S.A., es el riesgo de mercado por volatilidad bursátil, para ello la Sociedad está permanentemente revisando sus inversiones permanentes.
Cambios negativos en la marcha de las bolsas nacionales es un riesgo para la Sociedad, porque afecta la valorización de las inversiones, que se mantienen, y por los resultados que obtengan las sociedades emisoras de las inversiones que se mantienen.
3.2.- Riesgos financieros
3.2.1.- Riesgo de tasa de interés
En la actualidad, las deudas de la Sociedad no se encuentran asociadas a tasas de interés fijas ni variables, situación que se puede traducir en un nulo riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas en el mercado, ya que estas principalmente corresponden a dividendos no cobrados por accionistas.
Lo anterior está en línea con la política de financiamiento de la Sociedad, con énfasis en los recursos propios y la mantención de una estructura de deuda controlada.
3.2.2.- Riesgo de crédito
Este no es material para la Sociedad. No se entregan créditos porque la Sociedad no mantiene clientes.
Las inversiones en certificados de fondos mutuos y depósitos a plazo son efectuados 100% en entidades de primera línea con calificación crediticia. Así mismo, las inversiones en instrumentos de patrimonio clasificados como Otros activos financieros no corrientes, no tienen riesgo de crédito ya que son inversiones en acciones y su riesgo es el de variación en las condiciones del mercado que son de fuerza mayor y no controladas por la Sociedad.
3.2.3.- Riesgo de tipo de cambio
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-Memoria Anual 2015
3.2.4.- Riesgo de liquidez y estructura de pasivos financierosEl riesgo de liquidez de la Sociedad, es administrado mediante una adecuada gestión de los activos y pasivos, optimizando los excedentes de caja diarios y de esa manera asegurar el cumplimiento de los compromisos de deudas en el momento de su vencimiento.
El perfil del vencimiento de las deudas por pagar, principalmente con los accionistas que no han cobrado sus dividendos, es de corto plazo.
3.2.5.- Riesgo de variación de unidad de fomento
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad no mantiene deudas financieras expresadas en UF, lo que no genera un efecto en la valorización de estos pasivos respecto del peso.
Si se llegara a tomar deudas en UF, como política de la Sociedad, estas son de corto plazo y por un trabajo específico y que se controla con los recursos propios que se obtienen con los dividendos recibidos y/o los fondos disponibles a la fecha de tomar la obligación.
4.- EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente: Clases de Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Clases de Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Saldos al 31-12-2015 M$ 31-12-2014 M$ Saldos en Bancos 983 91.155
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 983 91.155 Saldo al
Los saldos están denominados en Pesos chilenos.
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los estados de situación financiera no difieren del presentado en el estado de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
5.- OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:
Institución Tipo de inversión Moneda
Saldos al 31-12-2015
M$
31-12-2014 M$
Banco Santander Fondos Mutuos monetario $CL 150.780 347.110
Total 150.780 347.110
6.- DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:
Clases de Deudores Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar Corrientes Con vencimiento
Saldos al 31-12-2015
M$
31-12-2014 M$
Dividendos por Cobrar (devengados) Menor a tres meses 0 0
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-Memoria Anual 2015
Corresponde a dividendos devengados que se cobran con posterioridad al cierre y que su cobro esta ganado.7.- SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Las transacciones con empresas relacionadas son de pago/cobro dentro del año y no están sujetas a condiciones especiales. Estas operaciones se ajustan a lo establecido en los artículos Nº 44 y 49 de la Ley Nº 18.046, sobre Sociedades Anónimas.
7.1.- Saldos y transacciones con entidades relacionadas
7.1.1.- Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen.
7.1.2.- Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existen.
7.1.3.- Transacciones con relacionadas y sus efectos en resultados
La Sociedad tiene como política informar todas las transacciones que efectúa con partes relacionadas durante el ejercicio, con excepción de los dividendos pagados y aportes de capital recibidos, los cuales no se entienden como transacciones. La naturaleza de las transacciones es de Directorio común y estas corresponden a reembolsos de gastos comunes y/o arriendo de oficina.
A continuación se presentan las operaciones y sus efectos en resultado, al 31 de diciembre de 2015 y 2014: Transacciones R.U.T. Sociedad Naturaleza de la transacción Descripción de la transacción País origen Tipo de moneda Del 01/01/2015 al 31/12/2015 M$ Efecto en resultado (cargo/ Abono) Del 01/01/2014 Al 31/12/2014 M$ Efecto en resultado (cargo/ Abono) 96513200-7 Inversiones Unión Española S.A. Directorio común
Reembolso gastos comunes
Chile $CL 3.944 -3.944 3.977 -3.977
99010000-4 Inversiones Unespa S.A. Directorio común Arriendo de oficina Chile $CL 900 -900 895 -895
Total 4.844 -4.844 4.872 -4.872
Cuando existen transacciones con relacionadas, estas operaciones son hechas en condiciones de independencia mutua entre las partes.
7.2.- Directorio y Gerencia de la Sociedad
El Directorio de Inversiones Covadonga S.A. lo componen siete miembros, los cuales permanecen por un período de 3 años en sus funciones, pudiendo estos reelegirse.
7.2.1.- Remuneración del Directorio
Según lo establecido en el Artículo Nº 33 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas, la Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada con fecha 28 de abril de 2015 fijó los siguientes montos de remuneración para el ejercicio 2015, los cuales fueron los mismos fijados en el ejercicio 2014:
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-Memoria Anual 2015
- Dietas por asistencia a sesionesPagar a cada Director 1 Unidad Tributaria Mensual (UTM), por asistencia a las sesiones del directorio, con un máximo de 2 UTM si hubiere más de dos sesiones en el mes.
- Participación de utilidades
Pagar una participación del 5 por ciento a los señores directores, dividido por partes iguales, sobre el total de dividendos repartidos en dinero a los accionistas.
El monto de las Dietas y Participaciones pagadas al 31 de diciembre de 2015 y 2014 a los Señores Directores es el siguiente, que se encuentra en los gastos de administración en el estado de resultado por función:
Retribución Directorio Del 01-01-2015
al 31-12-2015
Del 01-01-2014 al 31-12-2014
Nombre Cargo M$ M$
Guillermo Pascual Beltrán Presidente 4.769 5.524
Clemente Cámbara Muñiz Vicepresidente 4.769 5.524
Miguel Almonacid Ortiz Director 4.769 5.524
Silvia Barrón Adrián Director 4.769 5.524
Álvaro Flaño Amado Ex Director 1.650 5.230
Álvaro Flaño García Director 3.033 0
Patricio García Domínguez Director 4.725 5.482
Marta Pascual Beltrán Director 4.769 5.524
Total 33.253 38.332
7.2.2.- Remuneraciones del personal clave
El detalle de remuneraciones del personal clave de la gerencia al 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponde al sueldo de la gerencia y es el siguiente:
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia
Del 01-01-2015 al 31-12-2015 Del 01-01-2014 al 31-12-2014 M$ M$ Salarios 6.485 8.850
Total Remuneraciones recibidas 6.485 8.850
No existen otros beneficios para el Directorio ni para el personal clave de la Sociedad.
8.- ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente:
Activos por impuestos corrientes
Saldos al 31-12-2015
M$
31-12-2014 M$
Pagos Provisionales Mensuales (PPM) 68.175 21.117 Pago Provisional por Utilidades
Absorbidas 0 0