Las exportaciones de productos petrolíferos fuera de la Península Ibérica aumentaron un 21%, alcanzando los 4 millones de toneladas.

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Comunicado

Galp Energia, SGPS, S.A. + Sociedade Aberta + Sede: Rua Tomás da Fonseca Torre C, 1600-209 Lisboa Capital Social: 829.250.635 Euros + Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa + Pessoa Colectiva 504 499 777 Lisboa, 10 de febrero de 2014

RESULTADOS OBTENIDOS EN LOS DOCE MESES DE 2013

GALP ENERGIA REGISTRA UN RESULTADO NETO DE 310 MILLONES DE EUROS

 La producción total de petróleo y gas natural (workinginterest) se mantuvo estable hasta los 24,5 mboepd, compensandola disminución en Angola con el aumento de producción en Brasil. La producción net entitlement aumentó un 15%, hasta alcanzar los 20,8 mboepd.

 Las exportaciones de productos petrolíferos fuera de la Península Ibérica aumentaron un 21%, alcanzando los 4 millones de toneladas.

 El margen de refino de GalpEnergia se mantuvo estable en 2,2 USD/bbl, debido a la entrada en funcionamiento del hydrocraker de Sines a principios de este año, lo que permitió contrarrestar la evolución negativa de los márgenes de refino en los mercados internacionales.

 El volumen de las ventas a clientes directos se mantuvo en línea con el de 2012, a pesar de la coyuntura económica adversa que afectó al consumo de productos petrolíferos en la Península Ibérica. Las ventas de productos petrolíferos a clientes directos en África representaron un 8% del total.

 El volumen de gas natural vendido alcanzó los 7.090 millones de m3, un aumento del 13% frente al 2012, debido en gran parte a la mejora del rendimiento de la actividad de supply&trading.

 La inversión total fue de 963 millones de euros, de los cuales casi el 75% se derivaron al segmento de negocio de Exploración & Producción, sobre todo hacia las actividades de desarrollo del campo Lula/Iracema en Brasil.

 La deuda neta se situó en 1.302 millones de euros, incluyendo el préstamo concedido a la empresa Sinopec como efectivo y equivalentes, traducido en una relación deuda neta para Ebitda de 1,1x. Si no se considerase este préstamo, la deuda neta sería de 2.173 millones de euros.

INDICADORES FINANCIEROS

Coste de reposiciónajustado

12M12 12M13 Variación % Var.

Ventas y prestaciones de servicios 18.507 19.620 1.113 6,0%

EBITDA 1.032 1.141 108 10,5%

Resultado de explotación 602 590 (12) (2,0%)

Resultadoneto 360 310 (50) (13,9%)

EPS (Euro/acción) 0,43 0,37 (0,06) (13,9%)

El resultado neto replacementcost ajustado de GalpEnergia fue de 310 millones de euros, un 14% menos que en 2012.

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EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN

Millones de euros (salvo otra indicación) 12 meses

2012 2013 Variación % Var.

Resultado operacional a coste de reposición ajustado 245 231 (14) (5,7%)

Producción media workinginterest(mboepd) 24,4 24,5 0,1 0,5%

Producción media net entitlement(mboepd) 18,1 20,8 2,7 15,1%

Angola 7,8 8,3 0,5 7,1%

Brasil 10,3 12,5 2,2 21,1%

La producción total (workinginterest) se mantuvo estable en los 24,5 mboepd frente al 2012, con un aumento de la producción en Brasil que compensa la disminución de la producción proveniente de Angola. Por un lado, la producción en Brasil creció un 21%, hasta alcanzar los 12,5 mboepd, debido a un aumento en la producción de la FPSO Cidade de Angra dos Reis y a la contribución de la FPSO Cidade de Paraty, que inició la producción en junio de 2013 a través de un pozo productor. Por otro lado, se apreció una disminución del 15% en la producción proveniente de Angola, pasando de los 14,1 mbopd a los 12,0 mbopd. La fase de declive de los campos de Kuito y BBLT del bloque 14, los trabajos de mantenimiento de los mismos durante el primer trimestre del 2013 y los parones de las FPSO Kuito durante el cuarto trimestre del año, explican el declive de la producción en Angola durante el ese período.

La producción net entitlement, la más relevante, ya que es aquella a la que GalpEnergia tiene derecho de hecho, fue de 20,8 mboepd, lo que supone un aumento del 15% frente al año 2012, debido al aumento de la producción en Brasil y al aumento de las tasas de producción disponibles al abrigo de los contratos de intercambio de producción en Angola.

El resultado operativo a coste de reposición fue de 231 millones de euros, 14 millones menos que el año anterior, como consecuencia del aumento de los costes de producción y de las amortizaciones.

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REFINO Y DISTRIBUCIÓN

Millones de euros (salvo otra indicación) 12 meses

2012 2013 Variación % Var.

Resultado operativo a coste de reposición ajustado 75 3 (72) (95,7%)

Margen de refinoGalpEnergia (Usd/bbl) 2,2 2,2 (0,0) (1,7%)

Crudoprocesado (mbbl) 81.792 87.528 5.736 7,0%

Ventas a clientes directos (millones toneladas) 9,8 9,9 0,1 1,1%

Exportaciones (millonestoneladas) 1 3,3 4,0 0,7 21,3%

Número de estaciones de servicio 1.486 1.439 (47) (3,2%)

Número de tiendas de conveniencia 588 592 4 0,7%

1Exportaciones fuera da Península Ibérica

En 2013, el margen de refino de GalpEnergia se mantuvo estable en comparación al año anterior, siendo de 2,2 USD/bbl. A pesar de la evolución negativa de los márgenes de refino en los mercados internacionales, la aportación positiva del complejo hydrocracking, que inició su funcionamiento de manera estable a partir de finales del primer trimestre de 2013, fue decisiva para alcanzar este resultado.

Durante los doce meses de 2013 se procesaron cerca de 88 millones de barriles de crudo (Mbbl), un aumento de un 7% frente al año anterior. El crudo representó un 83% del total de las materias primas procesadas.

El acontecimiento más destacable de 2013 fue la entrada en funcionamiento del complejo de hydrocracking en Sines, lo que volvió más complejo y flexible al aparato refinador de GalpEnergia, permitiendo procesar una dieta de crudos más diversificada. De esta manera, un 84% del crudo procesado en las refinerías de GalpEnergia corresponde a crudos medios y pesados, en contraste con el 71% registrado durante el período homólogo.

En el perfil de la producción, las gasolinas y los destilados medios representaron el 20% y el 47%, respectivamente, de la producción total. El fuelóleo contribuyó con un 17%. Los consumos y pérdidas alcanzaron un 9% del crudo procesado durante este período.

El volumen de ventas a clientes directos se mantuvo frente al obtenido en 2012, a pesar del contexto económico adverso que afectó al consumo de productos petrolíferos en la Península Ibérica. Las ventas de productos petrolíferos a clientes directos en África representaron un 8% del total.

Las exportaciones fuera de la Península Ibérica aumentaron un 21% frente al 2012, hasta los 4 millones de toneladas. La gasolina, el fuelóleo y el gasóleo representaron un 30%, un 29% y un 19% del total, respectivamente.

A finales de año, GalpEnergia contaba con 1.439 estaciones de servicio en la Península Ibérica y en África, 47 menos que en 2012, como resultado del continuo esfuerzo para aumentarla eficiencia de la red.

El resultado operativo a coste de reposición del segmento de negocio de Refino & Distribución fue de 3 millones de euros, lo que equivale a una disminución de 72 millones de euros frente al período homólogo.

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GAS & POWER

Millones de euros (salvo otra indicación) 12 meses

2012 2013 Variación % Var.

Resultado operativo a coste de reposición ajustado 285 340 56 19,5%

Ventas totales de gas natural (millones m3) 6.253 7.090 837 13,4%

Ventas a clientesdirectos 4.011 4.056 45 1,1%

Eléctrico 1.251 736 (515) (41,2%)

Industrial 2.113 2.718 605 28,6%

Residencial 533 521 (11) (2,1%)

Trading 2.242 3.034 792 35,3%

Clientes de gas natural (miles) 1.261 1.081 (180) (14,3%)

Ventas de electricidad a la red (GWh) 1.298 1.904 606 46,7%

El volumen de gas natural vendido en 2013 alcanzó un máximo histórico de 7.090 millones de metros cúbicos (Mm3), 837 Mm3 más que en el año anterior. Esta variación se debió principalmente a la mejora en el rendimiento de la actividad desupply& trading. El número de cargas de gas natural licuado (GNL) vendidas en los mercados internacionales aumentó hasta 36, nueve más que en el año 2012, un incremento que se debió, sobre todo, a la intensificación de la actividad comercial en los países de América Latina y a la continua demanda que han experimentado las ventas en el mercado asiático.

Las ventas a clientes directos se mantuvieron estables, situándose los volúmenes vendidos en 4.056 Mm3 y dándose un aumento en el segmento industrial, sustentado por el consumo de las unidades propias de la empresa, que fueron suficientes para compensar el descenso de 515 Mm3 en el sector eléctrico. En este sector, las ventas continuaron reflejando la creciente utilización de las fuentes de energía eólica e hidráulica para generar electricidad, en detrimento del gas natural.

Las ventas de electricidad a la red fueron de 1.904 GWh, 606 GWh más que en el año 2012, gracias al inicio de la actividad de la central de cogeneración de Matosinhos.

El resultado operativo a coste de reposición del negocio de Gas & Electricidad se situó en los 340 millones de euros, un 19% por encima del registrado en 2012. Esta subida se explica por la aportación positiva de todas las actividades del negocio.

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INVERSIÓN

Millones de euros (salvo otra indicación) 12 meses

2012 2013 Variación % Var.

Exploración y Producción 633 723 90 14,2%

Refino y Distribución 162 153 (8) (5,1%)

Gas &Electricidad 63 85 22 34,4%

Otros 4 1 (2) (58,2%)

Inversiones 1 862 963 101 11,8%

1 Los valores relativos al año 2012 han sido alterados a fin de excluir los intereses capitalizados.

Durante el 2013 se invirtieron 963 millones de euros, de los cuales cerca del 75%, es decir, 723 millones de euros, fueron destinados al segmento de negocio de E&P.

La inversión en actividades de desarrollo, sobre todo en el campo Lula/Iracema en el bloque BM-S-11, representó cerca del 60% del total invertido en el segmento de negocio de E&P. El 40% restante se destinó a la campaña de exploración y evaluación intensiva que GalpEnergia realizó a lo largo del año, destacando las actividades de exploración en Namibia y en la cuenca de Potiguar en Brasil, así como a la perforación de pozos de exploración y evaluación en el área 4 de la cuenca del Rovuma en Mozambique.

La inversión destinada a los negocios de R&D y G&P fue de 238 millones de euros en 2013. Además de a las actividades de mantenimiento y seguridad, la inversión se destinó también a la finalización del proyecto de cogeneración de la refinería de Matosinhos y a la adquisición de cushion gas destinado a una nueva planta de almacenamiento de gas natural.Estos dos procedimientos alcanzaron un montante de 58 millones.

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ENTORNO DE MERCADO

DATED BRENT

Durante el año 2013, el valor medio del

del 3% frente al año anterior, en el que la cotización se vio afectada por la inestabilidad política en algunos países productores de petróleo, especialmente en Oriente Medio. La diferencia de precio entre crud

disminuyó un 0,2 USD/bbl frente al año anterior, situándose en MÁRGENES DE REFINO

Durante los doce meses de 2013, el margen de refino

USD/bbl, afectado por los descensos de 2,7 USD/bbl y 2,5 USD/bbl en los márgenes de hydrocrackingrespectivamente.

MERCADO IBÉRICO

El volumen de productos petrolíferos vendidos en la Península Ibérica toneladas, reflejo de la coyuntura económica adversa que

productos petrolíferos en España y de un 3% en Portugal.

Durante el año 2013, el mercado ibérico de gas nat

32.674 millones de metros cúbicos, lo que se debió en gran parte a la caída del 37% en el segmento eléctrico.

CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL

Durante el año 2013, la acción de GalpEnergia subió un 1%, con un volumen de negocio que alcanzó los 1.265 millones de acciones, de las cuales 763 fueron

regulados. De éstas, 341 millones fuero

fue de 1,9 millones de acciones, incluyendo 1,3 millones de acciones negociadas a través de la EuronextLisbon. Cabe destacar, que el volumen de negocio

mercado por parte de la Eni de una participación del 8% durante el segundo trimestre del 2013.

Fuente: Euroinvestor

Ene Feb Mar

Galp Energia, SGPS, S.A. + Sociedade Aberta + Sede: Rua Tomás da Fonseca Torre C, 1600 Capital Social: 829.250.635 Euros + Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de

Durante el año 2013, el valor medio del dated Brent se situó en los 108,7 USD/bbl, lo que supuso una disminución del 3% frente al año anterior, en el que la cotización se vio afectada por la inestabilidad política en algunos países

especialmente en Oriente Medio. La diferencia de precio entre crud año anterior, situándose en -1,3 USD/bbl.

Durante los doce meses de 2013, el margen de refino benchmarkde GalpEnergia bajó de los 2,4 USD/bbl a 1,2 USD/bbl, afectado por los descensos de 2,7 USD/bbl y 2,5 USD/bbl en los márgenes de

El volumen de productos petrolíferos vendidos en la Península Ibérica se contrajo un 5%, hasta 58,6 millones de toneladas, reflejo de la coyuntura económica adversa que conllevó la disminución de un 5% en la demanda de productos petrolíferos en España y de un 3% en Portugal.

Durante el año 2013, el mercado ibérico de gas natural se contrajo un 8% frente a su período homólogo, hasta los 32.674 millones de metros cúbicos, lo que se debió en gran parte a la caída del 37% en el segmento eléctrico.

Durante el año 2013, la acción de GalpEnergia subió un 1%, con un volumen de negocio que alcanzó los 1.265 millones de acciones, de las cuales 763 fueron negociadas en mercados extrabursátiles

s. De éstas, 341 millones fueron negociadas en la NYSE EuronextLisbon. El vol

,9 millones de acciones, incluyendo 1,3 millones de acciones negociadas a través de la Cabe destacar, que el volumen de negocio estuvo influido positivamente

mercado por parte de la Eni de una participación del 8% durante el segundo trimestre del 2013.

Volumen

(millones) Cotización (€)

Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov

Galp Energia, SGPS, S.A. + Sociedade Aberta + Sede: Rua Tomás da Fonseca Torre C, 1600-209 Lisboa Capital Social: 829.250.635 Euros + Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa + Pessoa Colectiva 504 499 777 Lisboa, 10 de febrero de 2014

se situó en los 108,7 USD/bbl, lo que supuso una disminución del 3% frente al año anterior, en el que la cotización se vio afectada por la inestabilidad política en algunos países especialmente en Oriente Medio. La diferencia de precio entre crudos pesados y ligeros

de GalpEnergia bajó de los 2,4 USD/bbl a 1,2 USD/bbl, afectado por los descensos de 2,7 USD/bbl y 2,5 USD/bbl en los márgenes de cracking e

se contrajo un 5%, hasta 58,6 millones de la disminución de un 5% en la demanda de

ural se contrajo un 8% frente a su período homólogo, hasta los 32.674 millones de metros cúbicos, lo que se debió en gran parte a la caída del 37% en el segmento eléctrico.

Durante el año 2013, la acción de GalpEnergia subió un 1%, con un volumen de negocio que alcanzó los 1.265 en mercados extrabursátiles (OTC) y 502 en mercados El volumen medio diario total ,9 millones de acciones, incluyendo 1,3 millones de acciones negociadas a través de la NYSE estuvo influido positivamente por la colocación en el mercado por parte de la Eni de una participación del 8% durante el segundo trimestre del 2013.

Sep Oct Nov Dic

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BASES DE PRESENTACIÓN DE LA INFORMACIÓN

Los estados financieros consolidados y no auditados de GalpEnergia relativos a los doce meses cerrados a 31 de diciembre de 2013 y de 2012 han sido elaborados conforme a las NIIF. La información financiera relativa a la cuenta de resultados consolidados, se presenta para los doce meses cerrados en estas fechas. La información financiera relacionada con la situación financiera consolidada, se presenta en las fechas de 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012.

Los estados financieros de GalpEnergia se elaboran de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El coste de las mercancías vendidas y materias primas consumidas se valora a coste medio ponderado (CMP). El uso de este criterio de valorización puede originar volatilidad en los resultados en momentos de oscilación de los precios de las mercancías y de las materias primas a través de ganancias o pérdidas en stock, sin que esto refleje la rentabilidad operativa de la empresa. A este efecto se le denomina efecto stock.

Otro factor que puede influir en los resultados de la empresa, sin ser un indicador de su rentabilidad real, es el conjunto de eventos de naturaleza no recurrente, tales como ganancias o pérdidas en la enajenación de activos, deterioros del valor o reposiciones de inmovilizado y reservas ambientales o de reestructuración.

Con el objetivo de evaluar la rentabilidad operativa del negocio de GalpEnergia, los resultados de RCA excluyen los eventos no recurrentes y el efecto stock, este último por el hecho de que el coste de las mercancías vendidas y de las materias primas consumidas fue calculado por el método de valoración del coste de reposición denominado RC.

DEFINICIONES

Crack spread

Diferencia de precio de un determinado producto petrolífero y el precio del dated Brent.

Ebitd

Resultado operacional.

Ebitda

Ebit más depreciaciones, amortizaciones y provisiones.

Producción net entitlement

Porcentaje de la producción mantenida sobre los derechos de exploración y producción de hidrocarburos de determinada concesión, tras el efecto de los contratos de intercambio de producción.

Producción workinginterest

Porcentaje de producción mantenido sobre los derechos de exploración y producción de hidrocarburos de determinada concesión.

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ABREVIATURAS bbl: barriles.

mbbl: millones de barriles.

boe: barriles de petróleo equivalente.

mboepd: miles de barriles de petróleo equivalente por día.

Mton: millones de toneladas.

RCA: Replacementcostadjusted.

USD: dólar estadounidense.

Para más información:

BURSON-MARSTELLER

Contactos:

Tel: 93 201 10 28

Carolina Alvarez | carolina.alvarez@bm.com Marta Arias | marta.arias@bm.com

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