Forward
América Móvil
América Móvil es la compañía de telefonía celular líder en América Latina y una de las cinco más grandes del mundo en términos de suscriptores proporcionales. Tiene opera-ciones en once países del continente Ameri-cano, cubriendo una población combinada de más de 674 millones de personas. Productos de punta y servicios de calidad están dispo-nibles para más de 61 millones de personas que conforman la base de suscriptores celu-lar de América Móvil, además de cerca de dos millones de líneas fijas en la región de Cen-troamérica, donde América Móvil consolidó su presencia como el principal proveedor de servicios de telecomunicaciones. Compromi-so con la región, proximidad con sus clientes y la capacidad de tomar ventaja de las opor-tunidades que se le presentan permitirán a América Móvil continuar creciendo de mane-ra rentable.
CONTENIDO
Presencia de la compañía Eventos relevantes 2004 Datos financieros relevantes Carta a nuestros accionistas Más Rápido Más Lejos Más Grande Resumen operativo América Móvil México Argentina Brasil América Central Colombia Ecuador Estados Unidos
Consejo de Administración y directores Carta del Comité de Auditoría
Resumen financiero
Estados financieros consolidados 2 2 4 6 8 10 12 14 16 17 18 19 20 20 21 22 23 24 25
Un excelente conocimiento de la región… Una sólida
estruc-tura de capital… Eficiencia que se sustenta en nuestra vasta
experiencia operacional… Esto nos ha permitido consolidar
nuestra posición como la empresa líder en el sector de
teleco-municaciones móviles de América Latina y nos ha dejado bien
preparados para aprovechar las oportunidades de crecimiento
que ofrece la región. Creceremos más rápido…iremos más
le-jos…seremos más fuertes.
Presencia
de la
compañía
Eventos
relevantes
2004
ENERO: Adquirimos el 49.0% de participación en la Empresa Nicara-güense de Telecomunicaciones (Eni-tel) del gobierno de Nicaragua. Enitel es la única empresa de línea fija en Nicaragua y una de tres operadoras móviles en el país (incluyendo Ser-com Nicaragua de América Móvil).MAYO: Vendimos nuestra participa-ción de 60.0% en la empresa argenti-na de banda ancha Techtel.
1
Estados Unidos > Tracfone Población con licencias: 294 Penetración móvil: 60% Suscriptores móviles: 4,394 Ingresos: 787 Participación de América Móvil: 98.2% Número de empleados: 4282
México > TelcelJULIO: Adquirimos una participación del 100.0% en Megatel, operador de servicios de telecomunicaciones móviles en Honduras y también ad-quirimos el 8.0% restante de interés minoritario en la empresa argentina de servicio móvil, CTI.
AGOSTO: Continuando con la expan-sión de nuestra presencia en Cen-troamérica, adquirimos una parti-cipación mayoritaria del 50.0% en la compañía nicaragüense Enitel, aumentando nuestra participación a 99.0%.
DICIEMBRE: Aumentamos nuestra participación a 94.9% en la Com-pañía de Telecomunicaciones de El Salvador (CTE), que ofrece servicios de línea fija y móvil en El Salvador, al adquirir una participación de 41.5% del gobierno.
Iniciamos operaciones móviles en Uruguay.
8
Ecuador > Conecel Población con licencias: 13 Penetración móvil: 28% Suscriptores móviles: 2,326 Ingresos: 379 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 9699
Brasil > Telecom Américas Población con licencias: 144 Penetración móvil: 37% Suscriptores móviles: 13,657 Ingresos: 1,979 Participación de América Móvil: 97.8% Número de empleados: 1,71310
Uruguay > CTIPoblación con licencias: 3 Penetración móvil: 16% Suscriptores móviles: 5 Ingresos: 0.6 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 34
11
Argentina > CTI Población con licencias: 38 Penetración Móvil: 34% Suscriptores móviles: 3,587 Ingresos: 488 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 1,717Datos de población con licencias presentados en millones Datos de suscriptores y líneas fijas presentados en miles
Datos
financieros
relevantes
2004*
2003*
Var.%
2004Ingresos
134,747
90,401
49.1%
11,962
EBITDA**
42,089
33,490
25.7%
3,736
Margen de EBITDA
31.2%
37.0%
31.2%
Utilidad de Operación
23,494
18,892
24.4%
2,086
Margen de Operación
17.4%
20.9%
17.4%
Utilidad Neta
16,513
15,812
4.4%
1,466
Utilidad por Acción (UPA, pesos)
1.32
1.22
7.9%
0.12
Utilidad por ADR (Dólares)
2.35
2.18
7.6%
Capital Contable
77,568
72,804
6.5%
6,885
Activos
194,621
157,762
23.4%
17,277
Promedio de Acciones en
Circulación (millones)
12,502
12,912
Retorno sobre el Capital
21.3%
21.7%
* millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2004, excepto UPA y UPADR
Millones de dólares
**Determinamos el Flujo Líquido de Operación (EBITDA) como se muestra en la siguiente reconciliación:
2004* 2003* Utilidad de Operación 23,494 18,892 Más Depreciación 12,257 10,232 Amortización 6,338 4,366 EBITDA 42,089 33,490
*millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2004
Carta a
nuestros
accionistas
Impulsado por una fuerte aceleración en el crecimiento de suscriptores en casi todos los países donde opera, en 2004 América Móvil añadió 17.2 millones de suscriptores móviles en lo que fue el mejor incremento anual en su historia, al registrar varios países de Amé-rica Latina su mejor desempeño económico en años.
Con niveles de inflación relativamente redu-cidos, déficit pequeños en cuenta corriente (e incluso en algunos casos superávit), tipos de cambio flexibles y mayor control de gasto público, varios países de América Latina han reencontrado el camino hacia el crecimiento económico. El impacto de éste en los niveles de consumo en general, y en particular en el sector de telefonía móvil, ha sido sin lugar a dudas el factor principal tras la aceleración del crecimiento de suscriptores.
Desde el último trimestre del 2003 el avan-ce en los niveles de penetración en la región ha sido sumamente destacado. Es ilustrativo que en los quince meses transcurridos hasta diciembre del 2004, la tasa de penetración en Argentina prácticamente se duplicó, mientras que la de Brasil aumentó en más de 50%. De hecho, México, Brasil y Argentina finalizaron el 2004 con tasas muy simila-res, de aproximadamente 36%. Colombia,
Ecuador, Guatemala y El Salvador vieron sus niveles de penetración rebasar 20% durante el año. En Honduras y Nicaragua, la tasa de penetración alcanzó dos dígitos durante el mismo periodo.
El crecimiento de suscriptores excedió nuestras expectativas en toda la región. En algunos países se llevó a cabo a un ritmo ex-cepcional, como es el caso de Argentina – en donde la base de suscriptores se incrementó en un 150% anual – y de El Salvador, don-de la base don-de suscriptores aumentó 140%. En Colombia, Ecuador, Guatemala y los Estados Unidos los suscriptores de América Móvil aumentaron aproximadamente 50% o más, mientras que en Brasil, un mercado que había crecido a un paso relativamente moderado desde 2001, nuestra base de sus-criptores aumentó casi al mismo ritmo. Incluso en México, nuestras adiciones netas estuvieron por encima de nuestras estima-ciones de principio de año. Cabe señalar que por primera vez en los cuatro años de his-toria de la compañía, la adquisición de em-presas de telefonía móvil no jugó un papel importante en el crecimiento de nuestra base de suscriptores; las adiciones netas en 2004 fueron orgánicas casi en su totalidad.
Desde el segundo trimestre del año, era evidente que el número de adiciones netas de suscriptores sería mayor al anticipado a principios de año, al igual que el consumo medio por suscriptor en algunos países. Ello tuvo un impacto profundo en nuestra pla-neación de corto y mediano plazo, porque si queríamos contar con la capacidad suficiente para proveer el servicio a un mayor núme-ro de suscriptores y para soportar el mayor uso de servicios móviles por suscriptor que se preveía en varios países, se necesitaba au-mentar nuestro nivel de inversión y llevar a cabo un programa de expansión más com-plejo y comprensivo que el originalmente contemplado, aunque en el mismo plazo. Logramos completar en 2004 un programa de inversión de 22 mil millones de pesos, aproximadamente 50% mayor al presupues-tado originalmente.
La experiencia del año pasado nos ha llevado a revisar al alza los estimados de penetración susceptibles de ser alcanzados en los próxi-mos cuatro a cinco años por los países don-de operamos, tanto por el mejor panorama macroeconómico como por la expectativa de que el costo del equipo de red y de te-léfonos celulares continuará su tendencia a la baja, permitiendo de esta manera que el servicio de telefonía móvil se vuelva cada vez más accesible a un mayor número de clien-tes potenciales. Vale la pena resaltar que en nuestro intento por alcanzar mayores tasas de penetración, nos será muy útil la plata-forma GSM que hemos instalado en todas nuestras operaciones, por la extensión y ca-lidad de su cobertura y el hecho de que nos permite ofrecer servicios comunes en todas nuestras operaciones.
A pesar de lo anterior, enfrentamos grandes retos. El despliegue adicional de red nece-saria para tener una mayor capacidad y co-bertura, el fortalecimiento de la atención al cliente en mercados que crecen en millones de suscriptores cada año y la expansión de nuestros canales de distribución, se encuen-tran entre ellos. Habremos de superar estos
retos con los considerables recursos que constituyen la fuerza de América Móvil. En primer lugar, nuestra fuerza laboral, que ha posibilitado la rápida y eficiente expansión de nuestras operaciones en un entorno de costos bien controlados.
Ante un desempeño económico de América Latina mucho más dinámi-co en 2004 que en años anteriores, hemos presenciado una aceleración considerable del crecimiento de sus-criptores móviles en toda la región. Es previsible que el crecimiento en suscriptores móviles de la región continúe a un paso mayor del obser-vado hasta finales de 2003 dadas las perspectivas actuales de crecimien-to económico.
Rápido
Lejos
Varios países en América Latina han al-canzado ya niveles de penetración que hasta hace poco se consideraba como los máximos que podrían registrarse en esos países. Sin embargo, aún observan un fuerte crecimiento de suscriptores y es probable que se mantenga esta ten-dencia durante muchos años más. La mejoría en el panorama económico de América Latina y la disminución en los costos de equipo de red y aparatos celu-lares apuntan a que la tasa de penetra-ción celular llegará más lejos de lo que se había anticipado.
CONTAMOS CON
OPERACIONES EN
11
PAÍSES
EN LAS AMÉRICAS
Población cubierta
por América Móvil
02 03 04 00 700 650 600 550 500 450
419
674
01CONTINUAMOS
EXPAN-DIENDO NUESTRA
PRE-SENCIA EN AMÉRICA
LATINA, CON NUEVAS
OPERACIONES EN
NICARAGUA
,
HONDURAS
Y
URUGUAY
Población cubierta por
América Móvil con GSM
(millones) 250 200 150 100 50 02 03 04
267
44
172
CONTAMOS CON
OPERACIONES EN
11
PAÍSES
EN LAS AMÉRICAS
Población cubierta
por América Móvil
(millones)
América Móvil ha completado
la construcción de la
RED
GSM
en todos los países en donde opera,
lo cual permite ofrecer una plataforma
Grande
Subsidiarias de América Móvil a diciembre de 2004
País Compañía Negocio Participación Accionaria
Subsidiarias
México Telcel Telefonía celular 100.0% Argentina CTI Telefonía celular 100.0% Brasil Telecom Américas Telefonía celular 97.8% Colombia Comcel Telefonía celular 99.2% Ecuador Conecel Telefonía celular 100.0% El Salvador CTE Telefonía celular, telefonía fija 94.9% Guatemala Telgua Telefonía celular, telefonía fija 99.0% Honduras Megatel Telefonía celular 100.0% Nicaragua Enitel Telefonía celular, telefonía fija 99.0% Uruguay CTI Telefonía celular 100.0% Estados Unidos Tracfone Telefonía celular 98.2%
Afiliada
Estados Unidos Telvista Otros 45.0%
En 2004, América Móvil agregó 17.2 millo-nes de suscriptores, 1.5 veces más que el total observado durante todo el 2003. Ese año, la base de suscriptores se incrementó en 12.1 millones, pero 4.2 millones de estos suscrip-tores se sumaron a través de adquisiciones; en contraste, el crecimiento en 2004 fue casi totalmente orgánico. En el último trimestre de 2004, América Móvil ganó 7.0 millones de suscriptores, el mejor trimestre en tér-minos de adiciones netas hasta la fecha. El año terminó con un total de 61.1 millones de suscriptores móviles, un crecimiento anual del 39%. En conjunto, las líneas fijas y móviles sumaron 63.0 millones a finales del 2004, 38% por encima de las 45.7 millones de líneas registradas en 2003.
Telcel se ubicó al frente de las subsidiarias en términos de adiciones netas de suscriptores
en 2004. Adquirió 5.4 millones de suscrip-tores, llevando la base de suscriptores en México a casi 29 millones en diciembre. Las operaciones brasileñas, bajo la marca Claro, alcanzaron 13.7 millones de suscriptores a finales de diciembre 2004, un incremen- to neto de 4.1 millones en comparación al año anterior. En términos anuales, nuestra base de suscriptores en Brasil se incrementó en 43%. En Argentina hubo una aceleración en el crecimiento de suscriptores en 2004, lo cual implicó una ganancia de 2.2 millones durante el año entero. A finales de 2004, la base de suscriptores de CTI, de 3.6 millo-nes, fue 2.5 veces mayor que la observada el año anterior. Nuestras operaciones en Colombia sumaron 2.1 millones de nuevos suscriptores en el año y terminaron 2004 con 5.8 millones de suscriptores. En Ecua-dor, las adiciones netas llegaron a 789 mil
América
Móvil
13 14
Una presencia en más países, y dentro de cada país, en más lugares… Nive-les de penetración celular en América Latina mayores en el futuro a lo que se había pensado…Todo esto implica que, América Móvil va a evolucionar en una empresa más grande y fuerte de lo previsto al momento de su crea-ción, hace tan sólo cuatro años.
SOMOS UNA DE LAS
DE SERVICIO MÓVIL MÁS
GRANDES EN EL MUNDO
En términos de suscriptores
proporcionales
El tráfico total de
nuestra red móvil
aumentó 52% a
61.2
miles de millones
de minutos
Ingresos
(millones de pesos nominales)
SOMOS UNA DE LAS
02 03 04 01 150,000 125,000 100,000 75,000 50,000 25,000
+226
%
50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 01 02 03 04+237
%
DE TELEFONÍA MÓVIL MÁS
GRANDES EN EL MUNDO
En términos de suscriptores
proporcionales
empresas
El tráfico total de
nuestra red celular
aumentó 52% a
61.2
miles de millones
de minutos
Nuestra fuerte
genera-ción de flujo de efectivo
refleja la solidez de
nuestras operaciones,
que nos ha llevado a más
que triplicar los ingresos
y el EBITDA en cuatro
años de operación
miles de millones
de pesos
en la recompra de
acciones y el pago
de dividendos en 2004
EBITDA
Subsidiarias de América Móvil a diciembre de 2004
País Compañía Negocio Participación Accionaria
Subsidiarias
México Telcel Telefonía celular 100.0% Argentina CTI Telefonía celular 100.0% Brasil Telecom Américas Telefonía celular 97.8% Colombia Comcel Telefonía celular 99.2% Ecuador Conecel Telefonía celular 100.0% El Salvador CTE Telefonía celular, telefonía fija 94.9% Guatemala Telgua Telefonía celular, telefonía fija 99.0% Honduras Megatel Telefonía celular 100.0% Nicaragua Enitel Telefonía celular, telefonía fija 99.0% Uruguay CTI Telefonía celular 100.0% Estados Unidos Tracfone Telefonía celular 98.2%
Afiliada
Estados Unidos Telvista Otros 45.0%
En 2004, América Móvil agregó 17.2 millo-nes de suscriptores, 1.5 veces más que el total observado durante todo el 2003. Ese año, la base de suscriptores se incrementó en 12.1 millones, pero 4.2 millones de estos suscrip-tores se sumaron a través de adquisiciones; en contraste, el crecimiento en 2004 fue casi totalmente orgánico. En el último trimestre de 2004, América Móvil ganó 7.0 millones de suscriptores, el mejor trimestre en tér-minos de adiciones netas hasta la fecha. El año terminó con un total de 61.1 millones de suscriptores móviles, un crecimiento anual del 39%. En conjunto, las líneas fijas y móviles sumaron 63.0 millones a finales del 2004, 38% por encima de las 45.7 millones de líneas registradas en 2003.
Telcel se ubicó al frente de las subsidiarias en términos de adiciones netas de suscriptores
en 2004. Adquirió 5.4 millones de suscrip-tores, llevando la base de suscriptores en México a casi 29 millones en diciembre. Las operaciones brasileñas, bajo la marca Claro, alcanzaron 13.7 millones de suscriptores a finales de diciembre 2004, un incremen- to neto de 4.1 millones en comparación al año anterior. En términos anuales, nuestra base de suscriptores en Brasil se incrementó en 43%. En Argentina hubo una aceleración en el crecimiento de suscriptores en 2004, lo cual implicó una ganancia de 2.2 millones durante el año entero. A finales de 2004, la base de suscriptores de CTI, de 3.6 millo-nes, fue 2.5 veces mayor que la observada el año anterior. Nuestras operaciones en Colombia sumaron 2.1 millones de nuevos suscriptores en el año y terminaron 2004 con 5.8 millones de suscriptores. En Ecua-dor, las adiciones netas llegaron a 789 mil
América
Móvil
13 14
Una presencia en más países, y dentro de cada país, en más lugares… Nive-les de penetración celular en América Latina mayores en el futuro a lo que se había pensado…Todo esto implica que, América Móvil va a evolucionar en una empresa más grande y fuerte de lo previsto al momento de su crea-ción, hace tan sólo cuatro años.
en el año y su base de suscriptores finalizó en 2.3 millones de suscriptores. Por segun-do año consecutivo, Tracfone, que opera en los Estados Unidos, continuó exhibiendo un crecimiento en la base de suscriptores de casi 50%. Agregó 1.4 millones de clientes en el año y terminó 2004 con 4.4 millones de suscriptores. Las operaciones en Centro-américa ubicadas en Guatemala, El Salvador, Nicaragua y Honduras alcanzaron un total de 2.5 millones de suscriptores móviles en diciembre, habiendo agregado 1.1 millones de suscriptores en 2004. Las líneas fijas en Centroamérica llegaron a 1.9 millones a fi-nales del año.
En un año caracterizado por la aceleración en el crecimiento de suscriptores en los países donde opera, los ingresos de América Móvil aumentaron casi 50% respecto a los del año anterior, hasta alcanzar 134.7 mil millones de pesos. Al contrario de lo observado en los primeros tres años de operaciones, cuando las adquisiciones tenían un impacto impor-tante en los resultados consolidados de la empresa, en 2004 el crecimiento de ingresos fue casi totalmente orgánico. El flujo líquido de operación (EBITDA) se incrementó 26% en 2004, hasta alcanzar un total de 42.1 mil millones de pesos, en línea con los estima-dos de la compañía. Sin embargo, el margen de EBITDA del año cayó hasta 31%, de un nivel de 37% observado en 2003. Dada la alza significativa en las adiciones brutas con-solidadas de la empresa durante el año —en comparación a la cifra observada en 2003— el costo de adquisición de suscriptores au-mentó a la vez y repercutió negativamente en el margen de EBITDA de la compañía.
América Móvil obtuvo una utilidad ope-rativa de 23.5 mil millones de pesos en el año, 24% más de lo observado en 2003, al haber aumentado los gastos de depreciación y amortización a un ritmo mayor que el EBITDA, reflejando el impacto de un ma-yor gasto en capital.
La compañía registró un ingreso integral de financiamiento por 1.9 mil millones de pe-sos en 2004 por la generación de ganancias cambiarias y ganancias monetarias asociadas al efecto inflacionario de la posición de la deuda neta. En conjunto, dichas ganan-cias —aún mayores que las observadas en 2003— más que compensaron el costo fi-nanciero neto de la posición financiera de la compañía. El resultado neto del año terminó en 16.5 mil millones de pesos, rebasando el del año pasado en 4%. Para el año completo, la utilidad por acción fue de 1.32 pesos y 2.35 dólares por ADR.
Incluyendo intereses devengados, la deuda neta de América Móvil finalizó el año en 42.4 mil millones de pesos, prácticamente sin cambios en comparación al 2003. La posición de la deuda neta es equivalente a 1.0 veces el EBITDA. El flujo operativo de la empresa permitió cubrir gastos en capital por un monto de 22.4 mil millones de pesos, adquirir participaciones en diversas empre-sas con un valor total de 6.1 mil millones de pesos (neto de la venta de otros activos), así como recomprar acciones y pagar divi-dendos por un monto agregado de 13.6 mil millones de pesos.
México
> Telcel adquirió 5.4 millones de suscriptores en 2004 > 39% de los suscriptores ya están en GSM > EBITDA aumentó 30% en el año Resultados Financieros(miles de millones de pesos)
10 20 30 50 70 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA Suscriptores (millones) 5 10 15 25 30 03 04 60 40 55 71 24 31 20 23.4 28.9
Telcel festejó sus 15 años de operaciones con una reaceleración en el crecimiento de suscriptores en el 2004, permitiéndole de esta manera obtener 5.4 millones de nuevos suscriptores en el año, en contraste a los 3.4 millones adquiridos en 2003. En diciembre, Telcel ya contaba con 28.9 millones de sus-criptores, 23% más que el año anterior. El fuerte crecimiento de suscriptores impulsó un incremento en la penetración móvil en México de 6.8 puntos porcentuales en el 2004, hasta alcanzar 36%.
Los ingresos de Telcel se expandieron a un ritmo aún más acelerado (28%) que el de los suscriptores, terminando el año en 70.8 mil millones de pesos. Además, tanto el
prome-dio de minutos por suscriptor (MOU) como el promedio de ingresos por servicios por suscriptor (ARPU) continuaron su tendencia a la alza. El MOU creció 17% en términos anuales y el ARPU en 7% anual. Los servicios de valor agregado, en particular el servicio de mensajes cortos, continuaron aumentando su participación de los ingresos por servicios. El EBITDA, a su vez, aumentó 30% en el año, hasta 30.6 mil millones de pesos, mientras que el margen de EBITDA se
in-crementó a 43.2% de 42.7% el año anterior. Tomando en cuenta que las adiciones brutas en 2004 excedieron las del 2003 en 29% y que el costo de la adquisición de suscripto-res aumentó de manera corsuscripto-respondiente, el hecho que el margen de EBITDA de Telcel haya incrementado sirve como testimonio de la solidez de sus operaciones.
Telcel continuó con la expansión de su red GSM, aumentando su cobertura a 660 poblaciones y ciudades hacia finales de año y a lo largo de 130 de las principales carreteras del país. Los suscriptores GSM conforman el 39% del total de suscripto-res de Telcel.
Planes tarifarios con tiempo aire adicional; mejores tarifas para llamadas entre usuarios Telcel; y el lanzamiento de nuevos planes enfocados al segmento joven y corporativo del mercado fomentaron el crecimiento del segmento postpago. A nivel corporativo, se ofrecieron nuevos servicios como correo electrónico inalámbrico (BlackBerry) y el servicio de push-to-talk (PoC) en la red GPRS. El servicio de push-to-talk funciona como una herramienta de comunicación de voz de una a varias personas por medio de
La base de suscriptores de América Móvil se incrementó 2.5 veces en 2004, en virtud de que CTI agregó 2.2 millones de nuevos sus-criptores, creciendo a un mayor ritmo que el mercado no obstante que se duplicó el nivel de penetración en el mismo periodo.
Los ingresos subieron de manera conside-rable en 2004, a 488 millones de dólares, aproximadamente el doble de lo observado el año anterior. El margen de EBITDA cayó a 0.4% en 2004 dada la fuerte expansión de suscriptores y el impacto correspondiente en el costo de adquisición. Los niveles de tráfi-co aumentaron significativamente a lo largo del año, a pesar del acelerado crecimiento de suscriptores. Los minutos de uso promedio por suscriptor (MOU) de hecho aumenta-ron casi 17% anual.
Durante 2004, CTI continuó con la expan-sión de la red GSM en Argentina, cubrien-do aproximadamente 89% de la población. Nuestro clientes cuentan con una gran va-riedad de servicios de voz y de datos, como son mensajes cortos y mensajes multimedia, GPRS a nivel nacional y tecnología EDGE en todas las ciudades principales de Argenti-na. Para el segmento corporativo de nuestra base de suscriptores, CTI Móvil lanzó una grupos de contacto. Este servicio funciona
en cualquier red GPRS que tenga un acuer-do de roaming con Telcel a nivel mundial. BlackBerry, un servicio de voz y datos, per-mite que el cliente reciba sus correos electró-nicos así como sincronizar la agenda con su computadora. Este servicio opera a través de cualquier red GPRS que mantenga acuerdo de roaming con Telcel. Los clientes prepago se beneficiaron una vez más por las promo-ciones tarifarias de Telcel. El tráfico total en nuestra red aumentó 46% en comparación al año anterior.
La tecnología EDGE (Enhanced Data rates for Global Evolution por sus siglas en inglés) se implementó en México en 2004, permitien-do la transmisión de datos a mayor velocidad y el uso de servicios de datos más sofisticados. Las ciudades principales de México ya cuen-tan con tecnología EDGE.
Argentina
> La base de suscriptores de CTI aumentó 2.5 veces a 3.6 millones de suscriptores> El MOU aumentó a pesar del fuerte crecimiento en suscriptores
2004 marcó un año de crecimiento sólido para Claro. Las adiciones netas de suscrip-tores para el año alcanzaron 4.1 millones de clientes y el total de suscriptores hacia finales del año llegó a 13.7 millones, un aumento de 43% en comparación a 2003. A su vez, la penetración del mercado móvil en Brasil aumentó diez puntos porcentuales en el año, hasta representar 37% de la población. Los ingresos consolidados en Brasil totaliza-ron 2.0 mil millones de dólares y se dupli-caron con respecto a los del año anterior. La tasa de crecimiento de los ingresos refleja el mayor ritmo en la expansión de la base de clientes así como la incorporación de BSE a Claro en el noreste de Brasil y de BCP en el área metropolitana de Sao Paulo, en mayo y diciembre del 2003, respectivamente. El EBITDA del año sumó siete millones de dólares, el 0.4% del ingreso total. La ace-leración del crecimiento de suscriptores en Brasil llevó a un incremento de 2.3 veces en el nivel consolidado de adiciones brutas
res-pecto al 2003, resultando en un aumento en el costo de adquisición de suscriptores y un descenso en el margen de EBITDA de Claro en el año.
Claro continuó con la expansión de la cober-tura y capacidad de su red GSM, llevando el servicio a más de 1,520 ciudades. La co-bertura ahora permite a la empresa ofrecer servicios a 90% de la población urbana en las regiones donde opera. Además, expandió su cobertura internacional de roaming a 73 países en cinco continentes.
En el segundo trimestre del año, Claro lan-zó Claro Idéias (Claro Ideas), un servicio que permite a los usuarios descargar nuevos contenidos, tales como: tonos polifónicos, MP3, imágenes, juegos y videos. Desde su lanzamiento, la empresa ha reportado un incremento importante en el tráfico por datos (duplicando el promedio mensual de descargas).
Claro también ha anunciado la introducción de nuevos servicios, dirigidos en un princi-pio al segmento corporativo. Estos incluyen el servicio de push-to-talk (PoC) que permi-te a los clienpermi-tes comunicarse con la presión
Brasil
> Claro terminó con 13.7 millones de clientes > La cobertura de GSM se extendió a 1,520 ciudades > El ingreso se duplicó en el año a 2.0 mil millones de dólares Resultados Financieros (millones de dólares) 400 800 1,200 1,600 2,000 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA Suscriptores (millones) 2 4 6 10 14 03 04 983 1,979 7 199 12 8 9.5 13.7 red privada virtual y servicios de push-to-talk(CTI Directo) en la red GPRS. CTI tam-bién cerró 68 nuevos acuerdos de roaming internacionales. Con miras a mejorar el servicio al cliente y hacer más accesibles los
productos a una base de suscriptores cada vez más amplia, CTI abrió nuevos centros de atención al cliente y puntos de ventas de equipos y tarjetas prepago.
América Móvil continuó con la expansión de su presencia en América Central a través de la adquisición de Megatel en Honduras y Enitel en Nicaragua. Al momento de la adquisición, Megatel contaba con 98 mil suscriptores mientras que Enitel tenía 190 mil suscriptores móviles y 210 mil líneas fijas. En diciembre, América Móvil incrementó su participación en la compañía de telefonía móvil y fija CTE en El Salvador a 94.9%.
La cifra combinada de las empresas que componen nuestras operaciones en Centro América, Guatemala, El Salvador, Nicara-gua y Honduras, registró 1.1 millones de adiciones netas en el año y 2.5 millones de suscriptores a finales del periodo. A través de crecimiento orgánico y las adquisiciones
antes mencionadas, nuestras subsidiarias en Centro América más que duplicaron la base de suscriptores móviles en comparación al 2003. El número de líneas fijas aumentó 3.2%, llevando el total de líneas activas a 1.9 millones.
Los ingresos de nuestras operaciones cen-troamericanas alcanzaron 1.2 mil millones de dólares en 2004, 33% por encima de los resultados del año anterior mientras que el EBITDA alcanzó 572 millones de dólares, 24% más que la cifra para el 2003. Se re-gistró un margen de EBITDA de 49% du-rante 2004.
Continuamos con la expansión de nuestra co-bertura GSM en Centroamérica en el 2004, que ahora se extiende a más de 11.2 millones de personas en la región. Nuestra red GSM y GPRS permitió que ofreciéramos servicios de datos como mensajes cortos, mensajes multi-media, MP3 y conexión a Internet con WAP. El servicio de mensajes cortos entre nuestras diversas operaciones en la región también se introdujo al mercado. Concretamos varios acuerdos de roaming con operadores inter-nacionales y ofrecimos capacidad de roaming en la región Centroamericana a nuestros clientes de prepago por primera vez. En toda la región, servicios de datos de línea fija y trá-fico local y de larga distancia mostraron un importante crecimiento en 2004.
América
Central
El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua > Los suscriptores móviles se
duplicaron a 2.5 millones
> Los suscriptores de línea fija ascendieron a 1.9 millones > Se registró un margen de EBITDA de 49% Resultados Financieros (millones de dólares) 200 400 600 800 1,200 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA Suscriptores (celular / millones) 1.0 1.5 2.0 2.5 03 04 886 1,000 1,177 463 572 0.5 1.2 2.5 de un botón, facilitando y agilizando el
diálogo entre usuarios. A través del servicio Claro Direito, que usa esta tecnología, Claro se mantiene a la vanguardia de la evolución tecnológica en los servicios para el segmento corporativo.
Otra tecnología que introdujo Claro en 2004 es EDGE. Esta tecnología permite que
el cliente transmita datos hasta cuatro veces la velocidad disponible con anterioridad. La conexión se compara a banda ancha de In-ternet en términos de velocidad. Toda la red GSM de Claro nació con tecnología EDGE, lo cual representa un avance hacia 3G.
América
Central
> Los suscriptores móviles se duplicaron a 2.5 millonesEcuador
> 2.3 millones de suscriptores en 2004> Ingresos por 379 millones de dólares
> El crecimiento del ingreso superó el de los suscriptores
Resultados Financieros (millones de dólares) 100 200 300 400 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA Suscriptores (millones) 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 03 04 239 379 88 129 1.5 2.3
Colombia
> La base de suscriptorescreció 58% en 2004
> La cobertura más amplia en Colombia
> Los ingresos aumentaron a 741 millones de dólares Resultados (millones de dólares) 100 200 300 500 800 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA Suscriptores (millones) 1 2 3 4 6 03 04 489 700 600 400 741 170 197 5 3.7 5.8
Nuestras operaciones en Colombia finaliza-ron el año con 5.8 millones de suscriptores, lo que representó un incremento del 58% con respecto al año anterior. Las adiciones netas de suscriptores durante 2004 sobrepa-saron los 2.1 millones de suscriptores, más del doble de los registrados en 2003, siendo este incremento el mayor registrado en Co-lombia. Comcel se mantiene como la tercera subsidiaria más grande de América Móvil en términos de suscriptores.
A la par de un fuerte crecimiento económi-co, mayor cobertura, variedad en equipos y planes, y mejor servicio al cliente fueron elementos clave en el crecimiento de suscrip-tores en 2004. El programa de inversión se
destinó hacia la expansión en infraestruc-tura celular, fortaleciendo la presencia de Comcel a nivel nacional y asegurando su lugar como la principal compañía de servi-cios celulares en Colombia. Una gran varie-dad de equipos y planes postpago, nuevos puntos de ventas para productos prepago y varios nuevos centros de atenciones a clien-tes permitieron a Comcel distinguirse de la competencia. Para mejorar la eficiencia, Comcel consolidó operaciones con las dos compañías pertenecientes a su grupo em-presarial, Occel y Celcaribe.
Los ingresos de Comcel alcanzaron 741 millones de dólares en 2004, esto significó un incremento del 52% con respecto al año anterior. El crecimiento en los ingresos se vio sustentado por el crecimiento en el tráfico de llamadas, dado que los minutos de uso por suscriptor se incrementaron en 53% en comparación con el año anterior y a pesar de un fuerte incremento en suscriptores. El EBITDA aumentó en 16% durante el año alcanzando 197 millones de dólares. Un crecimiento acelerado en los suscriptores durante 2004 y un aumento en su costo de adquisición resultó en una disminución en el margen de EBITDA, hasta llegar a 27%.
Nuestra base de suscriptores en Ecuador cre-ció 51% durante el año hasta alcanzar 2.3 millones de suscriptores. Casi 800 mil sus-criptores fueron añadidos durante 2004. La penetración de mercado móvil en Ecuador aumentó a 28% en 2004.
Los ingresos de nuestra subsidiaria ecuato-riana Conecel, que opera bajo la marca Por-ta, crecieron a un ritmo mayor que el de los suscriptores (59%) sumando un total de 379 millones de dólares. El EBITDA de Conecel en 2004 aumentó 47% con respecto al año anterior, sobrepasando los 129 millones de dólares y dando como resultado un margen de EBITDA de 34% de los ingresos. Nuestro éxito en Ecuador en 2004 se debe a la continua expansión de nuestros servicios de prepago y postpago como son los nuevos servicios de valor agregado disponibles a través de nuestro portal de Internet de Porta Ideas y programas de recompensa para pro-mover lealtad entre los clientes. Las ventas de tarjetas de prepago aumentaron 69% en el año mientras que las ventas de terminales de prepago aumentaron en 343%. Conti-nuamos mejorando el servicio al cliente en Porta con 14 nuevos Centros de Atención a
Clientes y la remodelación de otros Centros. La participación de las ventas realizadas a través de nuestros propios Centros de Aten-ción a Clientes aumentó 500 puntos base en el año. También en 2004, Conecel comenzó un proceso para obtener la certificación ISO 9000, lo que corrobora nuestra excelente ca-lidad de servicio.
Estados
Unidos
> Dos años consecutivos de expansión del 50% en la base de suscriptores> El operador más grande en el mercado de prepago
> Los ingresos aumentaron hasta 787 millones de dólares Resultados Financieros (millones de dólares) 100 200 400 600 800 03 04 03 04 INGRESOS EBITDA Suscriptores (millones) 1 2 3 4 5 03 04 547 700 500 300 787 35 48 3.0 4.4
Nuestras operaciones en los Estados Unidos obtuvieron 1.4 millones de suscriptores en el 2004, llevando la base de suscriptores a un total de 4.4 millones. Por segundo año consecutivo, las adiciones netas se expan-dieron aproximadamente en 50%. Tracfone terminó el año como el mayor operador de servicios móviles de prepago y MVNO (Mobile Virtual Network Operator) de los Estados Unidos.
A través de acuerdos sostenidos con todos los principales operadores móviles en los Es-tados Unidos, Tracfone puede ofrecer a sus clientes cobertura a nivel nacional. Durante la segunda mitad de 2004, Tracfone lanzó
ventas de equipos GSM en todo el país. Los equipos de prepago, que cuentan con tecno-logía patentada que permite que los clientes mantengan cuenta de su gasto en todo mo-mento, se venden en las cadenas más grandes y a través de Internet.
Los ingresos crecieron a una tasa del 44%, un ritmo de crecimiento menos acelerado que el de los suscriptores, totalizando 787 millones de dólares en el año. El EBITDA del 2004 cerró en 48 millones de dólares, 35% más alto de lo observado el año pasado, con el margen de EBITDA manteniéndose en un rango del 6%, a pesar del fuerte crecimiento en suscriptores.
Un resumen de cómo varían nuestros estándares de gobierno corporativo en relación a los seguidos por compañías locales bajo los estándares del listado de la bolsa de Nueva York está disponible en nuestro sitio de Internet en http://www.americamovil.com.
Consejo de
Administración
América Móvil Daniel Hajj Aboumrad
Director General
Carlos García Moreno Elizondo
Director de Finanzas
Carlos Cárdenas Blásquez
Director Ejecutivo Operaciones América Latina
Alejandro Cantú Jiménez
Director Jurídico
México
Patricia Hevia Coto
Director de Operaciones
Salvador Cortés Gómez
Director de Operaciones
Fernando Ocampo Carapia
Director de Finanzas Argentina Carlos Zenteno de los Santos Director General Carlos Stea Director de Finanzas CTI Uruguay
Julio Carlos Porras Zadik
Director de Operaciones
Brasil
Luis Cosío Prior
Director General
Alfonso Gallardo Sosa
Director de Finanzas
Rogelio Viesca Arrache
Director de Operaciones
Colombia
Adrián Hernández Urueta
Director General
Gerardo Muñoz Lozano
Director de Finanzas
Ecuador
Javier Egea Ortega
Director General Marco Antonio Campos García Director de Finanzas Estados Unidos F.J. Pollak Director General Gustavo Blanco Villanueva Director Ejecutivo Guatemala
Reyes Sandoval Palma
Director General
José Cervantes Rivera
Director de Finanzas
El Salvador
Alberto Davison Mendoza
Director de Operaciones
Enrique Luna Roshardt
Director de Finanzas
Nicaragua
David Ibarra Cardona
Director General
Mario Soto Padilla
Director de Finanzas
Honduras Ricardo Frías Ruíz
Director de Operaciones
Aldo Boquín Zamora
Director de Finanzas
Patrick Slim Domit
Presidente del Consejo Ocupación principal: Director de América Telecom Fecha de nacimiento: 1969
Daniel Hajj Aboumrad
Consejero y miembro del Comité Ejecutivo
Ocupación principal: Director General de América Móvil Fecha de nacimiento: 1966
Jaime Chico Pardo
Consejero
Ocupación principal: Director General de Teléfonos de México
Fecha de nacimiento: 1950
Alejandro Soberón Kuri
Consejero y Presidente del Comité de Auditoría Ocupación principal: Presidente y Director General de Corporación Interamericana de Entretenimiento Fecha de nacimiento: 1960 María Asunción Aramburuzabala Larregui
Consejera y miembro del Comité de Auditoría Ocupación principal: Directora General de Tresalia Capital
Fecha de nacimiento: 1963
Rafael Robles Miaja
Consejero y Secretario del Consejo
Ocupación principal: Socio del Despacho Galicia y Robles Fecha de nacimiento: 1965 Jonathan P. Klug Consejero Ocupación principal: Vicepresidente de Finanzas de SBC International, Inc. Fecha de nacimiento: 1956 James W. Callaway
Consejero y miembro del Comité Ejecutivo Ocupación principal: Presidente de SBC Communications, Inc. Fecha de nacimiento: 1946 Claudio X. González Laporte
Consejero y miembro del Comité de Compensación Ocupación principal: Director General de Kimberly Clark de México
Fecha de nacimiento: 1934
David Ibarra Muñoz
Consejero y miembro del Comité de Auditoría y Compensación Ocupación principal: Consejero de Grupo Financiero Inbursa Fecha de nacimiento: 1930
Carlos Bremer Gutiérrez
Consejero Ocupación principal: Consejero de Grupo Financiero Value Fecha de nacimiento: 1960 Comisarios: Francisco Álvarez Del Campo Comisario Propietario Ocupación principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young
Fecha de nacimiento: 1957
Agustin Aguilar Laurents
Comisario Suplente Ocupación principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young
Fecha de nacimiento: 1956
Carlos Slim Helú
Presidente Honorario del Consejo de Administración y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación Principal: Presidente honorario del Consejo de Administración de Grupo Carso Fecha de Nacimiento:1940
Directorio
a diciembre de 2004
Carta del Comité
de Auditoría
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
México, Distrito Federal, 8 de marzo de 2005 Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A. de C.V.
Estimados señores consejeros:
De conformidad con lo previsto por la fracción Quinta del Artículo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores y por las re-comendaciones contenidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas, por cuenta del Comité de Auditoría de América Móvil, S.A. de C.V. (la “Sociedad”), por este medio les informo a ustedes sobre las actividades que fueron llevadas a cabo por el Comité de Auditoría de la Sociedad durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2004.
La Administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de emitir los estados financieros con base en principios de contabilidad generalmente aceptados en México, preparar en tiempo y forma la información financiera y la demás informa-ción a ser divulgada en el mercado de valores e implantar los sistemas de control interno. Por su parte el Comité de Auditoría ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los estados financieros consolidados auditados de la Sociedad y subsi-diarias al 31 de diciembre de 2004. Dicha revisión incluyó el análisis y la aprobación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad.
En relación con las funciones del Comité de Auditoría de la Sociedad, durante el ejercicio social se llevaron a cabo las siguien-tes actividades:
a) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administración los candidatos para auditores externos de la Sociedad, incluyendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contratación, con la finalidad de llevar a cabo la auditoría contable de la Sociedad.
b) Entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y rotación de su personal.
c) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se realizarán con la mayor objetividad posible y que la información financiera sea útil, oportuna y confiable.
d) Se colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría, así como en la evaluación de sus resul-tados.
e) Se recomendó al Consejo de Administración las bases para la elaboración y difusión de la información financiera de la Sociedad, así como los lineamientos generales de control interno.
f) Revisamos los estados financieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2004, el informe de los auditores, así como las po-líticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, se le recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que dichos estados financieros sean presentados en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad.
g) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas.
h) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administración respecto a la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de documentación legal de la Sociedad.
Lo anterior, con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos por la Ley del Mercado de Valores, y cualesquiera otras funciones que le han sido o le sean encomendadas a este Comité de Auditoría por el Consejo de Administración de la So-ciedad.
Atentamente,
Alejandro Soberón Kuri
Presidente del Comité de Auditoría
Resumen
Financiero
Crecimiento Anual Compuesto 2004 2003 2002 2001 2001-2004 RESULTADOS OPERATIVOS(1) Ingresos 134,747 90,401 62,843 47,817 29.6% Costo de Ventas y Servicios 65,416 39,419 26,699 20,509 33.6% Gastos Generales, Comercialesy de Administración 27,242 17,492 13,394 12,868 20.6% EBITDA 42,089 33,490 22,750 14,440 30.7% Margen de EBITDA 31.2% 37.0% 36.2% 30.2%
Depreciación y Amortización 18,595 14,598 9,053 5,176 37.7% Deterioro en el Valor de la Inversión
en Asociadas 43 2,243 n.a. Utilidad de Operación 23,494 18,892 13,654 7,021 35.3% Margen de Operación 17.4% 20.9% 21.7% 14.7%
(Costo) Producto Integral
de Financiamiento, neto 1,908 2,234 (1,076) (699) n.a. Otros Productos (Gastos), netos 89 (1,099) 284 445 n.a. Utilidad antes de Impuesto sobre
la Renta y Participación de los
Trabajadores en las Utilidades 25,491 20,027 12,862 6,767 39.3% Utilidad antes de la Participación en
los Resultados de Compañías Asociadas 16,959 16,318 9,271 3,085 53.1% Utilidad (Pérdida) antes de
Interés Minoritario 16,867 16,182 4,885 (1,193) n.a. Utilidad (Pérdida) Neta 16,513 15,812 5,032 (1,193) n.a.
BALANCE GENERAL
Efectivo e Inversiones Temporales 19,108 10,605 11,595 14,365 7.4% Cuentas por Cobrar, neto 20,808 12,007 6,861 5,068 42.3% Otros Activos Circulantes 15,397 8,475 4,904 6,602 23.6% Planta, Propiedades y Equipo, neto 84,913 74,855 66,263 46,216 16.4% Inversiones Permanentes y Otras 652 2,681 3,462 27,089 -60.6% Activos Diferidos y Otros 53,743 49,139 30,552 7,782 62.1% Total Activo 194,621 157,762 123,638 107,122 16.1% Deuda a Corto Plazo(2) 5,392 12,737 11,189 7,288 -7.3%
Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados 36,570 20,980 11,966 11,041 34.9% Otros Pasivos Circulantes 12,607 8,132 5,089 3,451 38.3% Deuda a Largo Plazo 56,067 39,135 39,340 17,540 33.7% Otros Pasivos a Largo Plazo 6,416 3,974 2,252 2,337 28.7% Capital Contable 77,568 72,804 53,800 65,466 4.3% Suma Capital Contable y Pasivo 194,621 157,762 123,638 107,122 16.1%
(1) Millones de pesos mexicanos al 31 de diciembre de 2004 (2) Incluye Porción Circulante de la Deuda a Largo Plazo, neto
Estados
Financieros
Consolidados
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
CONTENIDO Dictamen de los auditores independientes registrados Dictamen del comisario Estados financieros consolidados auditados: Balances generales Estados de resultados Estados de variaciones en el capital contable Estados de cambios en la situación financiera Notas a los estados financieros
26 27 28 29 30 32 33 Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 con dictamen de los auditores independientes registrados
Dictamen de los Auditores
Independientes Registrados
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A. de C.V.
Hemos examinado los balances generales consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2003 y 2004, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son relativos por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2004. Dichos es-tados financieros son responsabilidad de la administración de la compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría. Los estados financieros de América Central Tel, S.A. y subsidiarias, los cuales en forma conjunta representan el 8% de los ingresos de operación por el año terminado el 31 de diciembre 2002, así como los estados financieros de TracFone Wireless, Inc., los cuales representan el 1% de los activos totales y el 7% de los ingresos de operación al 31 de diciembre de 2004 y por el año terminado en esa fecha, presentados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera y principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica respectivamente, fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto nuestra opinión, en cuanto a la infor-mación financiera utilizada por la administración para la incorporación de los estados financieros de dichas subsidiarias en los estados financieros consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias, (antes de la conversión a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) se basa únicamente en los dictámenes de los otros auditores.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México y con las normas emitidas por el “Consejo de Vigilancia Contable de Compañías Públicas” de los Estados Unidos de Norteamérica (“Public Company Accounting Oversight Board” o “PCAOB”), las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, los cuales difie-ren en ciertos aspectos de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica. No fuimos contratados para realizar una auditoría de los controles internos de la Compañía relacionados con la información fi-nanciera. Nuestra auditoría requirió considerar los controles internos relacionados con la información financiera, como base para la determinación de los procedimientos de auditoría que sean adecuados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de dichos controles; por tanto, no emitimos ninguna opinión a ese respecto. La auditoría también incluye el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras (incluyendo la conversión, por parte de la Compañía, de los estados financieros de las subsidiarias extranjeras a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) y revelaciones de los estados financieros, así como la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes y los dictámenes de los otros auditores propor-cionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en los dictámenes de otros auditores a que se hace referencia en el primer párrafo, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importan-tes, la situación financiera de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2003 y 2004, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el capital contable y los cambios en la situación financiera por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2004, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en México, los cuales difieren en ciertos aspectos, de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica (Ver Nota 22).
Mancera, S.C.
Integrante de Ernst & Young Global
C.P.C. Agustín Aguilar Laurent México D.F, 25 de febrero de 2005
(excepto por las Notas 20 inciso b) cuya fecha es 9 de marzo de 2005)
Dictamen del
Comisario
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A. de C.V.
En mi carácter de Comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercan-tiles y los estatutos de América Móvil, S.A. de C.V., rindo a ustedes mi informe sobre los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2004, que presenta a ustedes el Consejo de Administración.
Entre otros procedimientos de auditoría aplicados, asistí o en mi ausencia asistió mi suplente, a las Asambleas de Accionistas y juntas del Consejo de Administración y Comité de auditoría, a las que fui convocado. Revisé, con el alcance que consideré necesario en las circunstancias, el dictamen sin salvedades ni limitaciones que con fecha 25 de febrero de 2005 rindieron los auditores externos de la Sociedad, en relación con el examen que llevaron a cabo de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, de los estados financieros mencionados en el párrafo anterior, preparados por la adminis-tración de la Compañía.
En mi opinión, basada en el trabajo que efectué y en el desarrollado por los auditores externos de la Sociedad, los criterios y políticas contables y de información empleados por la Sociedad, considerados por los administradores para preparar los esta-dos financieros consolidaesta-dos que se presentan a esta Asamblea, son adecuaesta-dos y suficientes y se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior, por lo tanto, también en mi opinión, los estados financieros antes mencionados reflejan en forma veraz, razonable y suficiente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de América Móvil, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2004, los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera consolidada, por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México.
C.P.C. Francisco Álvarez Del Campo Comisario
México, D.F., 25 de febrero de 2005
(excepto por la Nota 20 inciso b) cuya fecha es 9 de marzo de 2005)
Balances Generales
Consolidados
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2004)
Al 31 de diciembre de
Millones de
2003 2004 dólares 2004
Activo
Activo circulante:
Efectivo e inversiones temporales $ 9,769,165 $ 16,518,146 US$ 1,466
Valores negociables y disponibles para su venta (Nota 3) 836,126 2,590,038 230
Cuentas por cobrar, neto (Nota 4) 12,007,108 20,807,599 1,847
Partes relacionadas (Nota 16) 681,426 977,298 87
Inventarios, neto (Nota 5) 5,500,654 11,243,231 998
Pagos anticipados (Nota 6) 194,387 173,258 15
Otros activos, neto (Nota 7) 2,098,362 3,002,894 267
Suma el activo circulante 31,087,228 55,312,464 4,910
Inversiones permanentes y otras (Nota 9) 2,680,871 652,070 58
Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 7) 74,854,931 84,913,441 7,538
Pagos anticipados (Nota 6) 2,836,476 2,425,611 215
Licencias, neto (Nota 8) 27,147,383 27,971,131 2,483
Marcas, neto (Nota 8) 8,294,001 7,057,238 627
Crédito mercantil, neto (Nota 8) 8,445,020 9,523,412 845
Otros activos, neto (Nota 7) 2,416,517 6,765,661 601
Suma el activo $ 157,762,427 $ 194,621,028 US$ 17,277
Pasivo y capital contable Pasivo circulante:
Deuda a corto plazo y porción circulante de
la deuda a largo plazo (Nota 13) $ 12,736,716 $ 5,392,488 US$ 479
Cuentas por pagar y pasivos acumulados
(Nota 12) 20,979,828 36,569,984 3,246
Impuestos por pagar 3,132,604 5,367,950 477
Partes relacionadas (Nota 16) 136,245 157,164 14
Ingresos diferidos 4,863,250 7,082,045 629
Suma el pasivo circulante 41,848,643 54,569,631 4,845
Deuda a largo plazo (Nota 13) 39,135,465 56,067,353 4,977
Impuestos diferidos (Nota 18) 3,838,230 6,193,385 550
Créditos diferidos 136,124 222,770 20
Suma el pasivo 84,958,462 117,053,139 10,392
Capital contable (Nota 17)
Capital social 32,810,299 32,795,120 2,911
Utilidades acumuladas:
De años anteriores 34,369,266 36,214,535 3,215
Utilidad del año 15,811,777 16,513,318 1,466
50,181,043 52,727,853 4,681
Otras partidas de pérdida integral acumuladas ( 15,550,719) ( 9,614,498) ( 854)
Suma el capital contable mayoritario 67,440,623 75,908,475 6,738
Interés minoritario 5,363,342 1,659,414 147
Suma el capital contable 72,803,965 77,567,889 6,885
Suman el pasivo y capital contable $ 157,762,427 $ 194,621,028 US$ 17,277
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
Estados Consolidados
de Resultados
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2004, excepto utilidad por acción)
Años terminados el 31 de diciembre de
Millones de
2002 2003 2004 dólares 2004
Ingresos de operación: Servicios:
Tiempo aire $ 34,560,258 $ 51,385,074 $ 70,180,060 US$ 6,230
Renta mensual 11,323,018 12,243,427 18,147,241 1,611
Larga distancia 5,208,076 7,769,316 10,782,733 957
Otros servicios 4,183,296 6,307,516 11,611,124 1,031
Venta de teléfonos celulares y accesorios 7,568,585 12,695,974 24,025,639 2,133
62,843,233 90,401,307 134,746,797 11,962
Costos y gastos de operación:
Costo de ventas y servicios 22,872,652 35,314,659 61,147,278 5,428 Costo de ventas y servicios con partes
relacionadas (Nota 16) 3,826,385 4,104,539 4,268,679 379
Gastos generales, comerciales y
de administración 12,702,942 16,935,253 26,505,586 2,353
Gastos generales, comerciales y de administración con partes relacionadas
(Nota 16) 691,324 556,510 736,495 65
Deterioro en el valor de la inversión en
asociadas (Nota 9) 42,910
Depreciación y amortización (Notas 7 y 8) (Incluye $ 6,318,052, $ 10,829,363 y $ 13,388,473 correspondientes a los años terminados al 31 de diciembre de 2002, 2003 y 2004, respectivamente, no incluidos
en el costo de ventas) 9,052,928 14,598,121 18,595,102 1,651
49,189,141 71,509,082 111,253,140 9,876
Utilidad de operación 13,654,092 18,892,225 23,493,657 2,086
(Costo) producto integral de financiamiento:
Intereses ganados 1,474,241 2,506,211 2,315,642 206
Intereses pagados ( 2,565,751) ( 3,976,257) ( 4,592,941) ( 408)
Intereses (pagados) ganados con partes
relacionadas (Nota 16) ( 60,184) 4,950 ( 661) ( 1)
(Pérdida) utilidad cambiaria, neta ( 1,605,640) 1,425,099 2,444,331 217
Utilidad monetaria, neta 3,021,033 2,472,804 2,952,305 262
Otros gastos financieros, netos ( 1,339,851) ( 199,224) ( 1,210,282) ( 107)
( 1,076,152) 2,233,583 1,908,394 169
Otros productos (gastos), netos 284,080 ( 1,099,176) 88,875 8
Utilidad antes de impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las
utilidades 12,862,020 20,026,632 25,490,926 2,263
Provisiones para:
Impuesto sobre la renta (Nota 18) 3,377,974 3,447,629 7,991,676 709
Participación de los trabajadores
en las utilidades 212,803 260,805 539,770 49
3,590,777 3,708,434 8,531,446 758
Utilidad antes de la participación en los
resultados de compañías asociadas 9,271,243 16,318,198 16,959,480 1,505
Participación en las pérdidas netas de
compañías asociadas ( 4,386,165) ( 136,312) ( 92,763) ( 8)
Utilidad antes del interés minoritario 4,885,078 16,181,886 16,866,717 1,497
Interés minoritario en los resultados
de subsidiarias 146,892 ( 370,109) ( 353,399) ( 31)
Utilidad neta mayoritaria $ 5,031,970 $ 15,811,777 $ 16,513,318 US$ 1,466
Promedio ponderado de acciones en
circulación (millones) 13,123 12,912 12,502 12,502
Utilidad neta mayoritaria por acción $ 0.38 $ 1.22 $ 1.32 US$ 0.12
