COMITÉ DE
CERTIFICACIÓN
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Facultades
• Analizar, discutir, emitir recomendaciones y aprobar sobre los elementos propuestos por el Comité Técnico:
o La guía de contenidos
o La metodología de formulación de reactivos o La conformación de figuras de certificación o Exámenes de certificación
o La estructura del curso de preparación o La metodología de pruebas piloto
• Revisar el funcionamiento de los puntos anteriores y emitir recomendaciones de mejora a RiskMathics
• Analizar, discutir y emitir resoluciones sobre casos de controversia que le atañen a la Certificación
cOMItÉ de ceRtIFIcacIÓN
cONFORMacIÓN del cOMItÉ de ceRtIFIcacIÓN a. Antonio Castaño
b. Alfonso De Lara c. Xavier de Uriarte
d. Jaime Díaz (Presidente) e. Pedro Espinosa
f. Raúl Feliz
g. Abraham Izquierdo
h. Rodolfo Liaño (Secretario) i. Javier Márquez
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1. Antonio Castaño Credit Markets México BBVA BANCOMER
Es Actuario por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), cuenta con estudios de Maestría en Administración de Empresas en Stanford Graduate School of Business (Stanford, CA) y cursó los Diplomados en Derecho Corporativo y Chartered Financial Analyst.
A lo largo de su trayectoria laboral ha desempeñado entre otros cargos el de Director General Adjunto de Crédito Externo en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público; Tesorero, Director de Análisis Económico y Subdirector de Financiamiento Corporativo, entre otros, en Nacional Financiera, S.N.C.
Actualmente dirige el área de “Credit Markets México” en BBVA Bancomer. Anteriormente fungió como Director General Adjunto Financiero en Bancomext y Nacional Financiera bajo el esquema de compatibilidad.
2. Alfonso De Lara
Director General Adjunto de Riesgos Financieros y Operativos BANORTE
Alfonso De Lara Haro es Ingeniero Industrial graduado con mención honorífica en la Universidad Nacional Autónoma de México (1978-1982). Estudió una Maestría en Administración en el ITAM (1984-1987) y una Maestría en Finanzas en el ITAM (1993-1995). En 1992 estudió cursos de posgrado de finanzas en Northwestern University (Kellogg Graduate School of Business), Chicago. Adicionalmente ha estudiado otros cursos especializados de finanzas en Nueva York y Chicago.
Actualmente es Director General Adjunto de Riesgos Financieros y operativos de Grupo Financiero Banorte. Anteriormente se desempeñó como Director Ejecutivo de Administración de Riesgos del Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, en el cual evaluó y monitoreó los riesgos de mercado, crédito, liquidez y operativo de las instituciones que conforman el Grupo Financiero. También fue coordinador del proyecto de Basilea II en el Grupo Financiero.
3. Xavier de Uriarte AEI INVERSIONES
Senior Partner – Financial Consulting
Xavier de Uriarte actualmente es socio de AEI Inversiones, ha sido catedrático en el ITAM en la materia de Mercados e Instituciones Financieras , de Septiembre de 2008 a Noviembre de 2013 se desempeñó como Country Manager de SURA Mexico y como Director de Afore SURA, teniendo a su cargo como director general de la Afore una línea de reporte al Consejo de Administración de Afore Sura y al Presidente de Sura Asset Management, dirigió los comités de inversión y de riesgo de Afore Sura, el comité ejecutivo de las entidades de Sura México y tenía más de 3.700 colaboradores en el equipo. Laboro en Seguros ING como vicepresidente de filiales y vinculación, ha laborado también para Banco del Atlántico, Bank of América, Price Wáter House.
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Xavier de Uriarte tiene el Titulo como Contador Público por el Instituto Tecnológico Autónomo de Mexico (ITAM) y una Maestría en Administración de Empresas por la Universidad de Dunham en el Reino Unido, ha participado en Cursos de Formación y Several para CityBank, Bank of América, y en diplomados de derivados para ING Group y para el Grupo SURA.
4. Jaime Díaz Director General Procesar
Jaime Díaz Tinoco actualmente es el Director General de Procesar, anteriormente fue el CEO de la Cámara de Compensación y Liquidación, Contraparte Central de MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, anterior a ese cargo fue el Director de Riesgos de S.D. Indeval, en donde desarrolló la Contraparte Central de Valores. Jaime Díaz es miembro honorable de innumerables Consejos de Administración, entre los cuales destacan Procesar, Contraparte Central de Valores, Banobras y Banrural, entre otros. Jaime Díaz es Dr. en Ciencias Financieras por el ITESM-CCM y Maestro en Economía por el Colegio de México.
Ha trabajado en Nacional Financiera (1984-1988) y en el Banco Nacional de Comercio Exterior (1989-1993) en las áreas de Crédito y Capital de Riesgo. En esta última se desempeñó como Director de Proyectos Especiales. En 1994 ingresó a la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), en donde fungió como Coordinador de los Comités de Mercado de Dinero, Capitales y Productos Derivados.
Desde 1983 a la fecha, ha sido profesor de matemáticas y finanzas en niveles de Maestría y Licenciatura en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), en la Universidad Iberoamericana y en la Universidad Anáhuac. Asimismo, es autor de los libros “Medición y Control de Riesgos Financieros” y de “Productos Financieros Derivados”.
5. Pedro Espinosa
Asset Manager/Promoción Cibolsa
Anteriormente se desempeñó como Asset Manager de Invest, Inversión y Estrategia y de BMadrid. Hasta mayo de 2010 fue Director de Tesorería de FIRA. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el Sector Financiero, previamente fungió como CIO de Compass Group México y CFO de Afore de la Gente y Afore Allianz-Dresdner.
Cuenta con títulos de Maestría en Finanzas y Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y por el Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE). Así como cursos de Alta Dirección en el IPADE.
Ha dado clases de Finanzas Corporativas, Riesgos, Econometría, Microeconomía, Evaluación de proyectos e Inversiones en diversas instituciones académicas (ITAM, ITESM, IBERO, CIDE, UNAM, AMIB) a nivel licenciatura y posgrado.
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6. Raúl Feliz
Economics and Finance Advisor CIDE
Con una brillante y reconocida trayectoria en el medio Financiero y Académico, Raúl Aníbal Feliz es actualmente Profesor-Investigador del Centro de Investigación y Docencia Económicas, CIDE, y consejero honorable de numerosas instituciones financieras dentro y fuera de México, entre las cuales destacan Afore Coppel, IMSS, Euroasia Group, Principal Financial Group, BNP Paribas, Barclays Capital NY y MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, entre otras.
Raúl Feliz tiene el Título de Maestro por el CIDE y es Licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Santo Domingo, República Dominicana. Asimismo, ha escrito y participado en valiosas investigaciones en los sectores económicos y financieros para el Sector Público y Privado de nuestro país.
7. Abraham Izquierdo
Credit & Liquidity Risk Associate Director Scotiabank México
Abraham M. Izquierdo es: “Financial Risk Manager-Certified by the Global Association of Risk Professionals”. Su formación académica comprende la licenciatura en economía y posteriormente el MBA, la Maestría en Finanzas y recientemente concluyó los cursos de la Maestría en Administración de Riesgos en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM).
En la actualidad funge como “Credit & Liquidity Risk Associate Director” para Scotiabank México, donde tiene a su cargo la estimación e implementación de modelos AIRB de Basilea II, el análisis e implementación de la directiva de riesgo de liquidez de Basilea III, la administración y monitoreo de riesgo de tasa de interés, así como de riesgo de contraparte y la administración del riesgo de crédito asociado a los portafolios de menudeo y comercial del banco. Asimismo es encargado de representar a la institución en el Comité de personas morales de la ABM.
Anteriormente estuvo a cargo de la administración de riesgo mercado y liquidez para JP Morgan México; y dirigió el área de riesgos de la Contraparte Central del Mercado Mexicano de Derivados para Grupo Bolsa Mexicana de Valores.
Ha sido autor y coautor de artículos sobre temas relevantes en el ámbito de las finanzas empíricas, entre los cuales destacan: “Generación de escenarios extremos basados en teoría de valores extremos y copulas”, y más recientemente en conjunto con Jaime Díaz Tinoco
“Teoría de valores extremos y la determinación de márgenes iniciales en una Cámara de Compensación de contratos derivados”.
En materia docente ha impartido clases y talleres sobre administración de riesgos, econometría financiera, futuros, forwards y opciones, así como teoría de portafolio moderna y el Capital Asset Pricing Model en la universidad Anáhuac, el ITESM campus Ciudad de México, la Facultad de Ciencias de la Universidad Nacional Autónoma de México y la Universidad Panamericana.
Sus principales temas de interés son: Riesgo Mercado, Riesgo Liquidez, Riesgo de Crédito y Contraparte, Credit Valuation Adjustment, Escenarios Extremos y Pruebas de Estrés, Modelos y superficies de Volatilidad, Econometría Financiera, y Teoría de Valores Extremos.
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8. Rodolfo Liaño
Titular del Órgano de Certificación en Materia de Derivados CONSAR
Rodolfo Liaño Gabilondo es Doctor en Economía graduado con mención honorífica, cuenta con una maestría en Dirección de Empresas por el ITAM de la cual se graduó con mención especial y un MBA en Arizona State University. Es licenciado en economía graduado con mención honorífica y fue merecedor a la medalla Gabino Barreda, máxima distinción otorgada por la UNAM. Ha tomado diversos cursos, entre los que destacan: Alta Dirección en Capital Privado en el IPADE, Dirección en Responsabilidad Corporativa en el Instituto de Empresa en Madrid España, y Dirección Estratégica-Top Management en el ITAM.
Fue responsable del Proceso de Certificación de MexDer, Mercado Mexicano de Derivados de 2001 a 2015 y Miembro del Comité de Certificación de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) de 2006 a 2015.
Cuenta con 19 años de experiencia en el ámbito financiero y bursátil, en los mercados de derivados, capitales y títulos de deuda. Fue Director de Planeación Estratégica del Grupo Bolsa Mexicana de Valores, y Director de Productos de Información, Índices y Estadística de ese mismo Grupo.
Anteriormente ocupó los cargos de Director de Administración y Planeación, así como de Subdirector de Promoción y Difusión en MexDer, Mercado Mexicano de Derivados. Trabajó para SIF Garban Intercapital como especialista adjunto a la Dirección General.
9. Javier Márquez Diez-Canedo
Javier Márquez Diez-Canedo fue Director Global de Administración de Riesgos en Banorte Grupo Financiero. Hasta Diciembre de 2008, fungió como Gerente de Análisis de Riesgos y Proyectos Especiales en el Banco de México. El Doctor Márquez tiene el grado de Ingeniero Mecánico Administrador (IMA) en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM, 1965), una Maestría en Investigación de Operaciones de la “London School of Economics and Political Sciences” (LSE, 1967) y un Doctorado (Ph.D.) en Ciencias Matemáticas con área menor en Economía en “The John Hopkins University” (JHU, 1974). Es miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).
Ha escrito tres libros, el último titulado: ”Una Nueva Visión del Riesgo de Crédito” y de igual manera ha publicado innumerables artículos en revistas profesionales y académicas; tanto en México como en el extranjero.
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Facultades
• Desarrollar y proponer al Comité de Certificación los siguientes elementos:
o La guía de contenidos
o La metodología y la elaboración de reactivos o La conformación de figuras de certificación o Exámenes de certificación
o La estructura del curso de preparación o La metodología de pruebas piloto
• Atender las recomendaciones emitidas por el Comité de Certificación respecto al funcionamiento de los puntos anteriores y generar los ajustes pertinentes.
cONFORMacIÓN del cOMItÉ tÉcNIcO a. José Alatorre
b. Patricio Avendaño c. Alfonso De Lara d. Abraham Izquierdo
e. Rodolfo Liaño (Secretario) f. Maurilio Patiño
g. Carlos Salazar
h. Jiyouji Ueda (Presidente) i. Gerardo Zamudio
cOMItÉ tÉcNIcO
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1. José Alatorre
Estructuración de Commodities Americas Barclays Capital NY
José Alatorre, actualmente trabaja en el área de estructuración de commodities Americas en Barclays Capital en NY. Área que ha sido reconocida por distintas organizaciones como la mejor casa estructuradora de commodities (Risk Awards, Structured Products entre otras).
Parte de sus funciones son desarrollar soluciones en el espacio de commodities para clientes en Canadá, EU y principalmente Latinoamérica (Incluyendo varios de los fondos de pensiones más grandes el mundo y principales inversionistas institucionales), algunas de estas soluciones son creación de índices, opciones exóticas y estrategias utilizando derivados.
Anteriormente José trabajó en Afore Banamex como analista cuantitativo y después coordinando el área de análisis de la misma. Algunas de sus funciones eran optimización de portafolios, desarrollo de estrategias a lo largo de distintos activos (Deuda, Capitales, Monedas, Alternativos) análisis económico y CKDs. José es Maestro en Ciencias por la Universidad de Columbia de Nueva York, donde concentró sus estudios en Ingeniería Financiera y es egresado de la Licenciatura en Actuaría por el Instituto Tecnológico Autónomo de México.
2. Patricio Avendaño
Mesa de Dinero, Cambios y Derivados Banca Afirme, S. A.
Con 17 años de sobresaliente trayectoria, Patricio Avendaño se desempeña actualmente en la mesa de Dinero, Cambios y Derivados de Banca Afirme. Anteriormente, se desarrolló como Fund Manager de la Operadora de Fondos de NAFIN y en la Subdirección de la Tesorería Nacional de la misma institución en la operación de coberturas con Derivados. Del año 2000 al 2003 estuvo a cargo de la parte de Formador de Mercado de Futuros de Tasas de Interés en la mesa de Mercado de Dinero. Patricio es Maestro en Finanzas por el ITESM y Licenciado en Actuaría por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).
3. Alfonso De Lara
Director General Adjunto de Riesgos Financieros y Operativos BANORTE
Alfonso De Lara Haro es Ingeniero Industrial graduado con mención honorífica en la Universidad Nacional Autónoma de México (1978-1982). Estudió una Maestría en Administración en el ITAM (1984-1987) y una Maestría en Finanzas en el ITAM (1993-1995). En 1992 estudió cursos de posgrado de finanzas en Northwestern University (Kellogg Graduate School of Business), Chicago. Adicionalmente ha estudiado otros cursos especializados de finanzas en Nueva York y Chicago.
Actualmente es Director General Adjunto de Riesgos Financieros y operativos de Grupo Financiero Banorte. Anteriormente se desempeñó como Director Ejecutivo de Administración de Riesgos del Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, en el cual evaluó y monitoreó los riesgos de mercado, crédito, liquidez y operativo de las instituciones que conforman el Grupo Financiero. También fue coordinador del proyecto de Basilea II en el Grupo Financiero.
Ha trabajado en Nacional Financiera (1984-1988) y en el Banco Nacional de Comercio Exterior (1989-1993) en las áreas de Crédito y Capital de Riesgo. En esta última se desempeñó como
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Director de Proyectos Especiales. En 1994 ingresó a la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), en donde fungió como Coordinador de los Comités de Mercado de Dinero, Capitales y Productos Derivados.
Desde 1983 a la fecha, ha sido profesor de matemáticas y finanzas en niveles de Maestría y Licenciatura en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), en la Universidad Iberoamericana y en la Universidad Anáhuac.
Asimismo, es autor de los libros “Medición y Control de Riesgos Financieros” y de “Productos Financieros Derivados”.
4. Abraham Izquierdo
Credit & Liquidity Risk Associate Director Scotiabank México
Abraham M. Izquierdo es: “Financial Risk Manager-Certified by the Global Association of Risk Professionals”. Su formación académica comprende la Licenciatura en Economía y posteriormente el MBA, la Maestría en Finanzas y recientemente concluyó los cursos de la Maestría en Administración de Riesgos en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM).
En la actualidad funge como “Credit & Liquidity Risk Associate Director” para Scotiabank México, donde tiene a su cargo la estimación e implementación de modelos AIRB de Basilea II, el análisis e implementación de la directiva de riesgo de liquidez de Basilea III, la administración y monitoreo de riesgo de tasa de interés, así como de riesgo de contraparte y la administración del riesgo de crédito asociado a los portafolios de menudeo y comercial del banco. Asimismo, es encargado de representar a la institución en el Comité de personas morales de la ABM.
Anteriormente estuvo a cargo de la administración de riesgo mercado y liquidez para JP Morgan México; y dirigió el área de riesgos de la Contraparte Central del Mercado Mexicano de Derivados para Grupo Bolsa Mexicana de Valores.
Ha sido autor y coautor de artículos sobre temas relevantes en el ámbito de las finanzas empíricas, entre los cuales destacan: “Generación de escenarios extremos basados en teoría de valores extremos y cópulas”, y más recientemente en conjunto con Jaime Díaz Tinoco
“Teoría de valores extremos y la determinación de márgenes iniciales en una Cámara de Compensación de contratos derivados”.
En materia docente ha impartido clases y talleres sobre administración de riesgos, econometría financiera, futuros, forwards y opciones, así como teoría de portafolio moderna y el Capital Asset Pricing Model en la universidad Anáhuac, el ITESM campus Ciudad de México, la Facultad de Ciencias de la Universidad Nacional Autónoma de México y la Universidad Panamericana.
Sus principales temas de interés son: Riesgo Mercado, Riesgo Liquidez, Riesgo de Crédito y Contraparte, Credit Valuation Adjustment, Escenarios Extremos y Pruebas de Estrés, Modelos y superficies de Volatilidad, Econometría Financiera, y Teoría de Valores Extremos.
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5. Rodolfo Liaño
Titular del Órgano de Certificación en Materia de Derivados CONSAR
Rodolfo Liaño Gabilondo es Doctor en Economía graduado con mención honorífica, cuenta con una maestría en Dirección de Empresas por el ITAM de la cual se graduó con mención especial y un MBA en Arizona State University. Es licenciado en economía graduado con mención honorífica y fue merecedor a la medalla Gabino Barreda, máxima distinción otorgada por la UNAM. Ha tomado diversos cursos, entre los que destacan: Alta Dirección en Capital Privado en el IPADE, Dirección en Responsabilidad Corporativa en el Instituto de Empresa en Madrid España, y Dirección Estratégica-Top Management en el ITAM.
Fue responsable del Proceso de Certificación de MexDer, Mercado Mexicano de Derivados de 2001 a 2015 y Miembro del Comité de Certificación de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) de 2006 a 2015. Cuenta con 19 años de experiencia en el ámbito financiero y bursátil, en los mercados de derivados, capitales y títulos de deuda.
Fue Director de Planeación Estratégica del Grupo Bolsa Mexicana de Valores, y Director de Productos de Información, Índices y Estadística de ese mismo Grupo.
Anteriormente ocupó los cargos de Director de Administración y Planeación, así como de Subdirector de Promoción y Difusión en MexDer, Mercado Mexicano de Derivados. Trabajó para SIF Garban Intercapital como especialista adjunto a la Dirección General.
6. Maurilio Patiño
Director Global de Riesgos Banco Ve Por Más
Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart. Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.
Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos. Maurilio es actuario egresado de la Universidad Anáhuac y cuenta con una Maestría en Métodos matemáticos para Finanzas por la misma Universidad.
7. Carlos Salazar
Equity Derivatives Trader
Electronic Liquidity Group (ELG)
Carlos Salazar es Trader de Derivados sobre Equity. Anteriormente era parte del área de Derivados de Equity en BBVA Bancomer. Fungió también como responsable en la implementación y valuación de Notas Estructuradas, así como de la operación, valuación y administración de riesgos de Derivados de renta variable y tipo de cambio, en Monex Grupo Financiero durante 2 años.
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Anterior a este cargo, fue Gerente de operaciones en MexDer por 5 años. Durante ese tiempo fue el líder del proyecto para el lanzamiento del mercado de Opciones y posteriormente se desempeñó como Head Trader en la Mesa de Opciones a partir del 2004. Carlos Salazar fue operador de acciones en el piso de remates de la Bolsa Mexicana de Valores para Acciones y Valores Banamex Casa de Bolsa y responsable de operación con Derivados en UBS Corporation, UBS Chicago Illinois.
8. Jiyouji Ueda
Sub Director de Transición Procesar
Jiyouji Ueda actualmente labora en Procesar como directivo de Transición, tiene la responsabilidad de analizar, diseñar y modelar los procesos del negocio y de los sistemas de seguridad social de México para adoptar un moderno y eficiente modelo operativo.
Anteriormente fungió como Transaction Management Group Vicepresident de un banco alemán de segundo piso con alto reconocimiento internacional, siendo el responsable del middle-office; y como Subdirector de Riesgos de Asigna (Cámara de Compensación de MexDer, Mercado Mexicano de Derivados).
Ha participado en diversos artículos financieros y en actividades académicas desde 1998.
Durante su carrera profesional, Jiyouji participó en el lanzamiento del Mercado Mexicano de Derivados, en la implementación de metodologías de marginación, administración de riesgos, valuación, entre otros. Asimismo, implantó los mecanismos de control y de supervisión, basados en los estándares internacionales para bancos y casas de bolsa. Ha migrado algunos de los servicios empleados por las AFORES al nuevo modelo operativo.
9. Gerardo Zamudio HSBC México
Gerardo Zamudio actualmente se desempeña como Fund Manager Cuantitativo para el Global Asset Management de HSBC en México. Hasta marzo de 2012 fue responsable de la Unidad de Administración de Riesgos de Banca Privada d’ Andorra en México. Anteriormente se desempeñó durante 8 años como consultor Sr. en Cyrnel Risk Consult empresa especializada en la consultoría en Administración de Riesgos financieros. Gerardo es Licenciado en Informática Administrativa egresado de la Universidad Lasalle de México, cuenta con una Especialidad en Finanzas Corporativas y Bursátiles por la misma universidad y con el título de MBA por Instituto Tecnológico Autónomo de México ITAM.
