COMPAÑIA DE ELECTRICIDAD DE PUERTO PLATA, S. A.
Estados Financieros 31 de diciembre de 2016
(Con el Informe de los Auditores Independientes)
08/05/201711:27 AM tn.minzino
Informe de los Auditores Indeoendientes llliillilillllll
S6512
A los Accionistas de
Compañía de Electricidad de Puerto Plata, S. A.:
Opinión
Hemos auditado los estados financieros de Compañía de Electricidad de Puerto Plata, S. A.
(la Compañía), los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, así como los estados de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las notas, que comprenden un resumen de las principales políticas de contabilidad y otra información explicativa.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera de Compañía de Electricidad de Puerto Plata, S. A. al 31 de diciembre de 2016, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por
el año terminado en esa fecha de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Fundamento de la opinión
Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Nonnas Internacionales de Auditoría
modificadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominiana.
Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas nonnas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estadosfinancieros de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de acuerdo con el Código de
Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Intemacioiwles de Etica para Contadores (Código de Ética del lESBA), junto con losrequerimientos de ética emitidos
por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana (ICPARD) que son aplicables a nuestra auditoria de los estados financieros en la República Dominicana y hemos cumplido con las además responsabilidades éticas de conformidad con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y apropiada para nuestra opiniónde auditoría.
Responsabilidad de la administración y de los responsables del gobierno de la Compañía en relación con los estadosfinancieros
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados
financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera así
como del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estadosfinancieros libresde erroresmateriales, ya sea debido a fraude o error.(Continúa)
Los encargados del gobiemo de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de reporte de información financiera de la Compañía.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estadosfinancieros
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros, considerados en su conjunto, están libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error, así como emitir un infonne de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría modificadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados siempre detectará un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en su conjunto, podría esperarse razonablemente que influirán en las decisiones económicas que
los usuarios toman con base en los estados financieros.
Como parte de una auditoría de conformidad con las Nonnas Internacionales de Auditoría modificadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoria.
Nosotros también:
*
♦
Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es más elevado que en el caso de un error material debido a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones
erróneas o la elusión del control interno.
♦ Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el propósito de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en fruición de las circunstancias, pero no con la finalidad de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
Evaluamos que las políticas de contabilidad aplicadas son apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables y las correspondientes revelaciones presentadas por la
administración.
(Continúa)
información correspondiente revelada en los estados financieros, o si tales revelaciones no son apropiadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se
basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría.
Sin embargo, hechos o condiciones futuros pudieran ocasionar que la Compañía no pueda continuar como un negocio en marcha.
♦ Evaluamos la presentación general, la estructura y el contenido de los estados financieros, incluyendo la información revelada y si los estados financieros representan las transacciones y eventos subyacentes de manera que logren una presentación razonable.
Nos comunicamos con los responsables del gobiemo de la Compañía en relación con, entre otros asuntos, el alcance y la oportunidad de las auditorías planificadas y los hallazgos significativos de la auditoría, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.
teme-,
23 de febrero de 2017
Santo Domingo, República Dominicana
Años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 1ro. de enero de 2015 Valores en dólares estadounidenses (US$)
Activos Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total activos corrientes
Propiedad, planta y equipos, neto
Otros activos
Total activos
Pasivos V patrimonio Pasivos corrientes:
Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar:
Proveedores Entes relacionados
Total cuentas por pagar Gastos acumulados
Total pasivos corrientes Deuda a largo plazo - bonos, neto Impuesto sobre la renta diferido, neto
Total pasivos
Patrimonio:
Capital suscrito
Superávit por revaluación Reserva legal
Utilidades retenidas Total patrimonio
Total pasivos y patrimonio
Nota
5, 15 6, 7, 15, 17
8 13, 15
6,9
10, 15 6, 15, 17
15
10, 15 13, 16
6, 9, 11, 16
2016
1,229,774 6,503,253 6,216,531 837,653 14,787,211 24,493,182 20,390 39,300,783
1,200,000
2,393,837 499
2,394,336 1,827,277 5,421,613 9,945,436 2,581,310 17,948,359
8,064,000 9,542,633 806,400 2,939,391 21,352,424 39,300,783
2015 Reexpresado
4,484,698 2,305,207 4,837,488 615,173 12,242,566 26,887,694 20,390 39,150,650
3,000,000
605,522 ]9_
605,541 740,733 4,346,274 9,923,421 2,815,156 17,084,851
8,064,000 10,418,668 806,400 2,776,731 22,065,799 39,150,650
Valores en dólares estadounidenses (US$)
Ingresos
Costos:
Combustible
Compra de electricidad
Total costos
Beneficio bruto Gastos y otros ingresos:
Planta, operación y mantenimiento Generales y administrativos Otros ingresos
Otros gastos
Total gastos y otros ingresos Beneficio en operaciones Ingresos (costos) financieros:
Costos financieros Ingresos financieros
Pérdida en cambio en moneda extranjera,
neta
Costos financieros, neto
Beneficio (perdida) antes de impuesto
sobre la renta
Impuesto sobre la renta Beneficio (pérdida) neto
Otro resultado integral - partidas que no se reclasificarán posteriormente al resultado del período:
Depreciación de activos revaluados Impuesto sobre la renta diferido de
activos revaluados
Otro resultado integi-al, neto de impuesto
Total resultado integral
Nota
14, 15 14
6, 9, 12, 14
5, 6, 10, 15
13
9, 11, 13, 16
2016
29,549,043
13,385,079 4,341,986 17,727,065 11,821,978
(7,076,044) (5,149,721) 470,716
(2,322) (11,757,371) 64,607
(707,517) 115,254 (129,997) (722,260)
(657,653) (379,735) (1,037,388)
(1,200,048) 324,013
(876,035) (1,913,423)
2015 Reexpresado
38,832,721
21,229,416 3,292,029 24,521,445 14,311,276
(7,422,530) (4,982,273) 4,244,773
(478,598) (8,638,628) 5,672,648
(2,393,997) 24,934 (243,549) (2,612,612)
3,060,036 (1,235,127)
1,824,909
(1,200,048) 478,735
(721,313) 1,103,596
Saldo al 31 de diciembre 2014, previamente reportado Impacto de coneción de errores Saldo al 31 de diciembre de 2014,
reexprcsado
Beneficio neto
Otro resultado integral reexpresado Total resultado integral del año Transferencia de depreciación de
activos revaluados
Transacciones con los propietarios de la Compañía - dividendos declarados y pagados
Saldo al 31 de diciembre de 2015, reexpresado
Pérdida neta
Otro resultado integral
Total resultado integral del año Transferencia de depreciación de
activos revaluados
Saldos al 31 de diciembre de 2016
Nota
16
16
9, 13, 16
6,11
9, 13
Valores en dólares estadounidenses (USS)
Capital en acciones Superávit por
Acciones Cantidad revaluación
2,970,000 8,064,000 11,885,733
^ (745,752)
2,970,000 8,064,000 11,139,981
(721,313) (721,313)
2,970,000 8,064,000 10,418,668
(876,035) (876,035)
2,970,000 8,064,000 9,542,633
Reserva legal
806,400
806,400
806,400
806,400
Utilidades retenidas
Total patrimonio
12,051,774 32,807,907
^ (745,752)
12,051,774 1,824,909
1,824,909
32,062,155 1,824,909 (721,313) 1,103,596
1,200,048 1,200,048
(12,300,000) (12,300,000)
2,776,731 (1,037,388)
22,065,799 (1,037,388)
(876,035) (1,037,388) (1,913,423)
1,200,048 2,939,391
1,200,048 21,352,424
Valores en dólares estadounidenses (US$)
Flujos de efectivo por las actividades de operación:
Beneficio (pérdida) neto Ajustes por:
Nota 2016
(1,037,388)
2015
1,824,909
Depreciación Amortización
Perdida en descargo de equipos
Descuento en venta de documentos por cobrar
Diferencia en cambio
Reverso de intereses acumulados de años anteriores
Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido Cambios en:
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Cuentas por pagar y gastos acumulados
9
9
13 13
4,050,725 148,396 84,362 10,752 (130,310)
289,568 90,167 (3,740,418) (1,379,043) (137,339) 3,372,284
3,899,424 312,530 31,593 631,612 11,518 (20,335) 1,232,087
3,040
23,892,400 1,081,845 (227.599) (244,728) Efectivo generado por las actividades
de operación 2,659,144 30,603,387
Impuestos pagados (511,842) (1,410,157)
Efectivo neto provisto por las actividades 1,109,914 31,018,139 Flujos de efectivo por las actividades de inversión:
Procedente de venta de propiedad, planta y equipos Adquisición de equipos
9 9
8,194 (1,748,769)
3,717 (2,504,792) Efectivo neto usado en actividades
de inversión (1,740,575) (2,501,075)
Flujos de efectivo por las actividades de fínanciamiento:
Préstamos adquiridos a corto plazo Préstamos pagados a corto plazo Pago de bonos
Pagos de intereses Dividendos pagados
6, 10
3,650,472 (5,450,472)
(824,263)
15,500,000 (17,500,000) (15,000,000) (2,067,514) (13,300,000) Efectivo neto usado en las actividades
de fmanciamiento (2,624,263) (32,367,514)
Disminución en el efectivo y equivalentes de efectivo 17 (3,254,924) (3,850,450) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 4,484,698 8,335,148 Efecto de cambio en tasa en el efectivo al inicio del año 1,229,774 4,484,698
Valores en dólares estadounidenses (US$)
Entidad que informa
Compañía de Electricidad de Puerto Plata, S. A. (la Compañía), está organizada de acuerdo a las leyes de la República Dominicana. La Compañía es poseída en 48.35 % por I. C. Power Holdings (CEPP) Limited, una compañía incorporada en Bermuda, 48.32 % por 1. C. Power Holdings (CEPP-Cayman) Limited, una compañía incorporada en Gran Cayman y 3.33 % por Basic Energy, Ltd., una corporación de Bermuda.
La principal actividad de la Compañía es la posesión y operación de una planta de generación eléctrica de 66.5 megawatt localizada en Puerto Plata, República Dominicana.
La planta está confoiTnada por 12 generadores diesel Wartsila Vasa I8V32; tres de ellos ubicados en una unidad terrestre (CEPP I) y los nueve restantes, sobre una balsa (CEPP II). La Compañía genera y vende energía de acuerdo con los términos de dos contratos, así como también en el mercado spot de la República Dominicana,
Bases de contabilización
Los estados financieros están preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
La emisión final de los estados financieros fue aprobada por la gerencia en fecha 23 de febrero de 2017. La aprobación final de dichos estados financieros será efectuada por la
Asamblea de Accionistas.
Los estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, excepto por la planta de generación y las edificaciones que fueron revaluados el 30 de septiembre de 2015, sin embargo, no se realizó ningún ajuste contable, ya que el valor de mercado de estos activos (según el informe de tasación) no presentó cambio significativo en comparación con el importe en libros de esos activos a esa fecha.
Uso de estimados y juicios
En la preparación de estos estados financieros, la gerencia ha realizado estimados, juicios y suposiciones que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de
estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas prospectivamente.
Uso de estimados y juicios (continuación)
Juicios y supuestos e incertidumbres en las estimaciones
La información sobre juicios, supuestos e incertidumbres en las estimaciones en la aplicación de las políticas contables que tienen un efecto significativo sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describe en las siguientes notas;
Nota 9 Vida útil de las partidas de propiedad, planta y equipos.
Nota 15 Instrumentos financieros.
Medición de los valores razonables
La Compañía cuenta con un marco de control establecido en relación con la medición de los valores razonables. La Compañía tiene la responsabilidad general de supervisar todas las mediciones significativas del valor razonable, incluyendo los valores razonables de
Nivel 3.
Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa en los datos de entradas usadas en las técnicas de valoración, como sigue:
Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos
idénticos.
Nivel 2: Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (precios) o indirectamente (derivados de los precios).
Nivel 3: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (datos de entrada no observables).
Si los datos de entrada usados para medir el valor razonable de un activo o pasivo se clasifican en niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica, en su totalidad, en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición
total.
La Compañía reconoce las transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período sobre el que se informa durante el que ocurrió el cambio.
Políticas contables significativas
Las políticas contables descritas más adelante, han sido aplicadas consistentemente en todos los períodos presentados en estos estados financieros.
4 Políticas contables signífícativas (continuación)
4.1 Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía y que los ingresos puedan ser medidos con fiabilidad.
Los ingresos comprenden el valor razonable para la venta de electricidad, neto de impuesto al valor agregado, rebajas y descuentos.
Los ingresos provenientes de la venta de energía se reconocen en el período durante el cual se produce la venta. Los ingresos del negocio de generación se registran sobre la base de la producción entregada y de la capacidad proporcionada a los tipos especificados de acuerdo con los contratos de compraventa de energía (PPA, por sus siglas en inglés) o los costos marginales determinados en el mercado spot si las ventas se realizan en dicho
mercado.
4.2 Ingresos y costos ñnancieros
Los ingresos financieros comprenden los intereses sobre los fondos invertidos y los documentos por cobrar a entes relacionados. Los ingresos por intereses se reconocen cuando se devengan, utilizando el método del interés efectivo.
Los intereses devengados sobre las cuentas por cobrar a clientes vencidas, se reconocen como otros ingresos de operación.
Los costos financieros comprenden los intereses por préstamos, bonos por pagar y pérdida en cambio de moneda extranjera. Todos los costos de préstamos son reconocidos en el estado de resultados y otro resultado integral utilizando el método del interés efectivo. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera se reportan netas.
4.3 Conversión de moneda extranjera
4.3.1 Moneda funcional
Los estados financieros son presentados en dólares estadounidenses, la cual es la moneda ñincional de la Compañía.
4.3.2 Saldos y transacciones
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional de la Compañía a los tipos de cambio en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda ftincional al tipo de cambio en la fecha de presentación. Los activos y pasivos no monetarios que se miden al valor razonable en una moneda extranjera se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio cuando se detenninó el valor razonable. Los elementos no monetarios que se miden en función del costo histórico en una moneda extranjera, se convierten al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Las diferencias de moneda extranjera se reconocen generalmente en resultados.
4 Políticas contables signifícativas (continuación)
4.3.2 Saldos y transacciones (continuación)
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las tasas de cambio utilizadas por la Compañía a la fecha de los estados financieros fue RD$46.71 y RD$45.55, respectivamente, por cada dólar estadounidense (US$).
4.4 Beneficios a los empleados 4.4.1 Benefícios a corto plazo
Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo se reconocen como gastos a medida que el servicio relacionado se provee.
Un pasivo es reconocido por el importe que se espera pagar a corto plazo por bonificación o participación de los empleados en los benefícios de la Compañía, si esta tiene una obligación presente o contractual de pagar el importe como resultado de servicios pasados provistos por el empleado, y si la obligación puede ser estimada con
fiabilidad.
4.4.2 Prestaciones laborales
El Código de Trabajo de la República Dominicana requiere el pago de un auxilio de preaviso y cesantía a aquellos empleados cuyos contratos de trabajo terminan sin causa justificada, en el cual la Compañía registra el pago como gasto.
4.5 Impuesto sobre la renta
El gasto por impuesto comprende el impuesto corriente y el diferido. El impuesto corriente y diferido se reconoce en resultados, con excepción de las partidas que se llevan directamente al patrimonio o a otro resultado integral.
4.5.1 Impuesto corriente
El impuesto comente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar detenninado con base en la renta imponible del año, usando tasas impositivas aprobadas a la fecha de los estados financieros, y cualquier ajuste al impuesto por pagar con respecto a años anteriores. El monto del impuesto corriente a pagar o por cobrar es la mejor estimación del monto a ser pagado o recibido que refleja ciertamente lo relacionado con los impuestos sobre la renta. Se mide utilizando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de presentación del informe.
4 Políticas contables signifícatívas (continuación)
4.5 Impuesto sobre la renta (continuación) 4.5.2 Impuesto diferido
El impuesto sobre la renta diferido se reconoce por las diferencias temporales existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de la información financiera y los montos utilizados para propósitos fiscales.
La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Compañía espera en la fecha de los estados financieros, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
El impuesto sobre la renta diferido se determina con las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando sean revertidas, basándose en las tasas fiscales que han sido aprobadas o están a punto de ser aprobadas en la fecha de los estados
financieros.
Un activo por impuesto diferido se reconoce por las pérdidas fiscales no utilizadas, los créditos fiscales y las diferencias temporales en la medida en que sea probable que las futuras ganancias fiscales puedan ser aprovechadas. Los activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de los estados financieros y se reducen en la medida que ya no sea probable que se realice los beneficios fiscales.
Los activos por impuestos diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha de los estados de situación financiera y se reconocen en la medida en que sea probable que existan ganancias imponibles futuras contra las cuales se pueden compensar.
Riesgosfiscales
Al determinar el monto de los impuestos corrientes y diferidos, la Compañía considera el impacto de las posiciones fiscales inciertas y si pueden adeudarse impuestos e intereses adicionales. Esta evaluación depende de estimaciones y supuestos y puede involucrar una serie de juicios acerca de eventos fiituros. Puede surgir nueva información que haga que la Compañía cambie su juicio sobre la idoneidad de los pasivos fiscales actuales; tales cambios en los pasivos fiscales impactarán el gasto fiscal en el período en que se
determinen.
4.6 Inventarios
Los inventarios están valuados al que sea menor entre el costo y el valor neto de realización y está conformado por combustibles, piezas y materiales. El costo se determina utilizando el método promedio. Cada año, la Compañía evalúa la necesidad de mantener una reserva por deterioro de los inventarios. El inventario en exceso de su valor neto realizable es descargado de los libros.
4 Políticas contables significativas (continuación)
4.6 Inventarios (continuación)
Las piezas de repuestos, materiales y suministro se contabilizan como inventario y se reconocen en resultados, cuando se consumen.
4.7 Propiedad, planta y equipos 4.7.1 Reconocimiento y medición
Las partidas de propiedad, planta, equipos y mejoras en propiedad arrendada se miden al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro, si alguna, excepto la planta de generación y las edificaciones, las cuales están medidas a su valor de mercado basado en tasaciones realizadas por un experto extemo.
Los costos incluyen las erogaciones que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. El costo de las propiedades construidas directamente por la Compañía incluye los materiales, mano de obra y cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar en el uso previsto. Los programas de computadoras adquiridos que son esenciales para el funcionamiento de los equipos son capitalizados como una parte del equipo.
Cuando una porción de un activo tiene vida útil diferente se contabiliza como un activo separado (componente) de la propiedad, planta y equipos. Las piezas de repuestos importantes son contabilizadas como un componente de propiedad, planta y equipos cuando la Compañía estima utilizarlas por más de un período.
Cualquier superávit por revaluación se acredita como revaluación en el patrimonio, salvo que dicho aumento resulte de la reversión de la revaluación del mismo activo previamente reconocido en el estado de resultados, en cuyo caso el incremento se reconoce en los estados de resultados y otro resultado integral.
Cualquier ganancia o pérdida en la venta de un elemento de propiedad, planta y equipos se determina comparando el precio de la venta con el valor en libros del activo; la diferencia se reconoce como "otros ingresos/otros gastos" en los estados de resultados y otro resultado integral.
4.7.2 Desembolsos subsecuentes
Los desembolsos efectuados por mantenimientos mayores o reparaciones de un elemento de propiedad, planta y equipos son capitalizados solo cuando es probable que los beneficios económicos futuros, relacionados con el desembolso, fluyan a la Compañía y su costo puede ser medido de manera fiable. Las reparaciones y mantenimiento continuos se registran como gastos en resultados cuando se incuiTen y se reconocen en el estado de resultados y otro resultado integral.
4 Políticas contables sígnífícativas (continuación)
4.7 Propiedad, planta y equipos (continuación) 4.7.2 Desembolsos subsecuentes (continuación)
Los motores de la Compañía requieren periódicamente de mantenimientos mayores después de alcanzar 12 horas de operación. El costo de los desembolsos incurridos en tales mantenimientos son capitalizados cuando son incurridos. Los mantenimientos mayores se deprecian durante el menor de las 12,000 horas de operación y la vida útil del
mantenimiento.
4.7.3 Depreciación
Los elementos de propiedad, planta y equipos se deprecian desde la fecha en la que están listos para su uso o en los casos de activos construidos internamente, desde la fecha en la que el activo esté completado y en condiciones de ser usado.
La depreciación se calcula para castigar el costo de los elementos de propiedad, planta y equipos menos sus valores residuales, si alguno, estimados usando el método lineal durante su vida útil estimada, y por lo general, se reconoce en resultados. Los activos arrendados se deprecian durante el menor entre el plazo del arrendamiento y su vida útil a menos que exista certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. El terreno no se deprecia.
La vida útil estimada de propiedad, planta y equipos, es la siguiente:
Años de vida útil
Plantas de generación 19-27
Edificios 25
Equipos de transporte 5
Mobiliario y equipos 5-10
Herramientas 10
Mejoras en propiedad arrendada 10
Otros equipos 10
Los métodos de depreciación, la vida útil y valores residuales, si alguno, se revisan en cada fecha de cierre y se ajustan, si es necesario.
4.8 Instrumentos financieros
La Compañía clasifica los activos financieros no derivados en las categorías de préstamos y cuentas por cobrar y los pasivos financieros no derivados en la categoría de otros pasivos financieros.
4 Políticas contables significativas (continuación)
4.8 Instrumentos fínancieros (continuación)
4.8.1 Activos fínancieros y pasivos fínancieros no derivados - reconocimiento y baja en cuentas Inicialmente, la Compañía reconoce los préstamos y cuentas por cobrar en la fecha en que se originan. Todos los demás activos financieros (incluidos los activos designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente en la fecha en que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
La Compañía da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales de los flujos de efectivo expiran, o cuando transfiere los derechos de recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que también se traspasan substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía, se reconoce como un activo o pasivo separado.
Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y solo cuando, la Compañía cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidarlos sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
4.8.2 Activos financieros no derivados - medición Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos se reconocen inicialmente al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, los préstamos y cuentas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el método del interés efectivo menos cualquier pérdida por deterioro. Los préstamos y cuentas por cobrar se componen del efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar.
4.8.3 Pasivos fínancieros no derivados - medición
Los pasivos financieros no derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable
menos los costos directos de transacción atribuibles. Posteriormente al reconocimiento
inicial, estos pasivos se valoran al costo amortizado utilizando el método del interés
efectivo.
Otros pasivos fínancieros se componen de préstamos a corto plazo, cuentas por pagar a proveedores, gastos acumulados y bonos por pagar.
4 Políticas contables significativas (continuación)
4.9 Capital accionario
Acciones comunes
Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos increméntalos
atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes se reconocen como una
deducción del patrimonio, neto de cualquier efecto tributario.
4.10 Deterioro de activos
4.10.1 Activos fínancieros no derivados
Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva de deterioro como consecuencia de uno o más eventos de pérdida ocurridos después del reconocimiento inicial del activo, y ese o esos eventos de pérdida, han tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo fiitui-os del activo que pueden estimarse de manera fiable.
La evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados incluye mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado a la Compañía en términos que no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en bancarrota, cambios adversos en el estado de pago del prestatario o emisores, condiciones económicas que se relacionen con incumplimiento o la desaparición de un mercado activo para un instrumento.
La Compañía considera la evidencia de deterioro de los activos financieros medidos a costo amortizado (préstamos y partidas por cobrar) tanto a nivel específico como colectivo. Todos los activos individualmente significativos son evaluados por deterioro específico. Los que no se encuentran específicamente deteriorados son evaluados por deterioro colectivo que ha sido incuiTido pero aún no identificado. Los activos que no son individualmente significativos son evaluados por deterioro colectivo agrupando los activos con características de riesgo similares.
Al evaluar el deterioro colectivo, la Compañía usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incuiTida, ajustados por los juicios de la administración relacionados con si las condiciones económicas y crediticias actuales hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.
La pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero medido a costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontado a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra los préstamos y partidas por cobrar. Cuando la Compañía considera que no existen posibilidades realistas de recuperar el activo, los importes involucrados son castigados. Si posteriormente el importe de la pérdida por deterioro disminuye y el descenso puede ser relacionado objetivamente con un hecho ocurrido después de que se haya reconocido el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida, se reversa en resultados.
4 Políticas contables signífícativas (continuación)
4.10 Deterioro de activos (continuación) 4.10.2 Activos no financieros
A cada fecha de los estados de situación financiera, la Compañía revisa los importes de sus activos no financieros (distintos de los inventarios y el impuesto sobre la renta diferido) para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable.
El valor recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y el valor razonable menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo o la unidad generadora de efectivo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados individualmente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o unidades generadoras de efectivo.
Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero, para reducir el valor en libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades (gaipos de unidades) y segundo, para reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades) sobre una base de prorrateo.
Una pérdida por deterioro es revertida solo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.
4.11 Provisiones
Una provisión es reconocida si, como resultado de un suceso pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita que puede ser estimada y es probable que se necesite utilizar recursos económicos para negociar y ceiTar la obligación. Las provisiones a largo plazo son determinadas descontando el flujo de efectivo que se espera a ñituro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. La reversión del descuento se
reconoce como costo financiero.
4.12 Restauración de área
De acuerdo con las políticas de medio ambiente de la Compañía y los requerimientos legales aplicables, se reconoce una provisión para restauración y los gastos relacionados si el terreno está contaminado. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no hay obligación por este concepto.
4 Políticas contables significativas (continuación)
4.13 Costos ambientales
En el curso nornial de las operaciones, la Compañía está expuesta a costos ambientales.
Los desembolsos que surgen en la Compañía por el cumplimiento de las regulaciones ambientales se llevan a gastos o son capitalizados, según corresponda. Los desembolsos que están relacionados con condiciones existentes causadas por operaciones pasadas, las cuales no contribuyen a los ingresos de generación, son reconocidos como gastos. Los pasivos son registrados cuando las evaluaciones del ambiente indican que los costos de reniediación ambiental son probables y el costo de los mismos se puede estimar razonablemente. Las estimaciones del pasivo se basan en los hechos disponibles actualmente, la tecnología existente y las leyes y reglamentos promulgados, considerando los efectos probables de inflación y otros factores económicos y sociales, e incluye estimaciones de costos legales asociados. Estos montos también consideran la experiencia previa en remediar sitios contaminados, la experiencia de otras compañías en la limpieza e información otorgada por agencias gubernamentales. Estos pasivos estimados están sujetos a revisión en períodos futuros basados en los costos actuales o nuevas circunstancias. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no existen pasivos
ambientales.
4.14 Arrendamientos
4.14.1 Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento
Al inicio de un acuerdo, la Compañía determina si el acuerdo es o contiene un
arrendamiento.
Al inicio o cuando se hace la reevaluación de un acuerdo que contiene un arrendamiento, la Compañía separa los pagos y otras contraprestaciones requeridas, entre aquellas que se derivan del airendamiento y aquellas que corresponden a los otros elementos del acuerdo sobre la base de sus valores razonables relativos. Cuando la Compañía concluye que no es práctico separar los pagos por un arrendamiento financiero de manera fiable, reconoce un activo y un pasivo por un importe igual al valor razonable del activo subyacente;
posteriormente, el pasivo se reducirá con los pagos realizados y se reconocerá un cargo financiero imputable al pasivo utilizando la tasa incremental de endeudamiento de la Compañía.
4.14.2 Activos arrendados
Los an'endamientos de propiedad, planta y equipos que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de la propiedad del activo, se
clasifican como arrendamientos financieros. Los activos arrendados se miden
inicialmente a un importe igual al menor entre su valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos por arrendamiento. Posteriormente, los activos arrendados se reconocen de conformidad con la política de contabilidad aplicable a ese activo. Los activos mantenidos bajo otros arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos y no se reconocen en el estado de situación financiera de la Compañía.
4 Políticas contables significativas (continuación)
4.14.3 Pagos por arrendamientoLos pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocen en los resultados sobre una base de línea recta durante el plazo del aiTendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos se reconocen como una parte integral del total del gasto por arrendamiento durante el plazo del arrendamiento.
Los pagos mínimos realizados bajo contratos de arrendamiento financiero se distribuyen entre el gasto financiero y la reducción de la obligación por arrendamiento pendiente. El gasto financiero se distribuye entre los períodos del plazo del arrendamiento, de manera que resulte una tasa de interés constante sobre el saldo pendiente de la obligación por
arrendamiento.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía mantiene en arrendamiento operativo
sus oficinas administrativas.
4.15 Utilidad operativa
La utilidad operativa es el resultado generado por las principales actividades continuas de la Compañía que generan ingresos, así como otros ingresos y gastos relacionados con las actividades operativas. La utilidad operativa excluye los costos financieros netos y el impuesto sobre la renta.
4.16 Medición de valor razonable
Valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo en la fecha de medición, en una transacción ordenada entre participantes del mercado principal o, en su ausencia, el mercado más ventajoso al que tiene acceso la Compañía en esa fecha. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento.
Varias políticas de contabilidad y revelaciones en los estados financieros de la Compañía requieren la medición de valores razonables, tanto para activos financieros y no financieros como para pasivos.
Cuando está disponible, la Compañía mide el valor razonable de un instrumento financiero utilizando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento financiero. Un mercado se considera activo si las transacciones para activos y pasivos ocurren con la suficiente frecuencia y volumen para proveer información de precios sobre
una base continua.
Si no hay precios cotizados en un mercado activo, la Compañía utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizan
el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valoración seleccionada
incorpora todos los factores que los participantes del mercado tomarían en consideración al ponerle precio a la transacción.
4 Políticas contables signiñcatívas (continuación)
4.16 Medición de valor razonable (continuación)
Cuando un activo o un pasivo medidos al valor razonable tienen un precio de oferta y un precio de demanda, la Compañía mide los activos y posiciones largas al precio de oferta y los pasivos y posiciones cortas al precio de demanda.
La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de transacción, es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. Cuando la Compañía determina que el valor razonable en el reconociendo inicial es diferente del precio de transacción y el valor razonable es evidenciado por un precio cotizado en un mercado activo para un activo o pasivo idéntico o bien, determinado con base en una técnica de valoración para la cual ningún dato de entrada no observable se considera insignificante en relación con la medición, entonces el instrumento financiero se mide inicialmente al valor razonable, ajustado para diferir la diferencia entre el valor razonable en el reconociendo inicial y el precio de transacción. Posteriormente, la diferencia se reconoce en los resultados utilizando una base apropiada y durante el plazo del instrumento, pero no después que la valuación esté totalmente soportada por data observable en el mercado o la transacción
esté cerrada.
4.17 Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas
Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1ro. de enero de 2016; sin embargo, las siguientes normas nuevas o modificaciones, no han sido aplicadas por la Compañía en la preparación de estos estados financieros.
NIIF 9 Instrumentos Financieros
La NIIF 9, publicada en julio de 2014, reemplaza las guías de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. La NIIF 9 incluye guías revisadas para la clasificación y medición de instrumentos financieros, incluyendo un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas para calcular el deterioro de los activos financieros, y los nuevos requerimientos generales de contabilidad de coberturas. También mantiene las guías relacionadas con el reconocimiento y la baja de cuentas de los instrumentos
fmancieros de la NIC 39.
La NIIF 9 será efectiva para los períodos anuales que inicien a partir del Iro. de enero de 2018, Su adopción anticipada está permitida.
La Compañía está evaluando el posible impacto de la aplicación de la NIIF 9 sobre sus
estados financieros.
Políticas contables signifícativas (continuación)
NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes La NIIF 15 establece un marco completo para determinar si se reconocen ingresos de actividades ordinarias, cuándo se reconocen y en qué monto. Reemplaza las actuales guías para el reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y CINIIF 13 Programas de Fidelización de
Clientes.
La NIIF 15 será efectiva para los períodos anuales que inicien a partir del 1ro. de enero de 2017. Su adopción anticipada está peiTnitida. La Compañía está evaluando el posible impacto que pueda surgir en los estados financieros de la aplicación de NIIF 15.
NIIF 16 Arrendamientos
La NIIF 16 introduce un modelo contable único de arrendamientos dentro del estado de
situación financiera, para los arrendatarios. El arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de hacer pagos de arrendamiento. Hay exenciones opcionales para arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de poco valor. La contabilidad del arrendador se mantiene similar a la norma actual, los arrendadores siguen clasificando los aiTendamientos como arrendamientos operativos o financieros.
La NIIF 16 es efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1ro. de enero de 2019. La adopción anticipada es pemiitida.
No se espera que las siguientes nuevas normas y enmiendas a normas tengan impactos significativos en los estados financieros de la Compañía:
♦ Iniciativa de Revelación (enmiendas a la NIC 7).
♦ Reconocimiento de impuesto diferido activo para pérdidas no realizadas (enmiendas a la NIC 12).
♦ Clasificación y medición de las transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a la NIIF 2).
♦ Ventas y contribuciones de activos entre un inversor y sus asociadas o negocios conjuntos (enmiendas a la NIFF 10 y NIC 28).
Efectivo y equivalente de efectivo
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, un resumen del efectivo y equivalentes de efectivo, es el siguiente:
2016 2015
Efectivo en caja 8,175 4,281
Efectivo en bancos 1,221,599 2,278,986
Equivalentes de efectivo (a) - 2.201.431
1.229.774 4.484.698
Efectivo y equivalente de efectivo (continuación)
(a) Al 31 de diciembre de 2016, los certificados de depósitos fueron cancelados. Al 31 de diciembre de 2015 este monto corresponde a dos certificados de depósitos en una entidad financiera local por un monto original de US$2,195,390 (RDS100,000,000) con vencimiento original de uno y dos meses.
Al 31 de diciembre de 2015, estos certificados tienen una tasa de interés anual de 10.40 % y 10.55 %. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los ingresos por intereses en los equivalentes de efectivo ascienden a US$110,451 y US$16,217, respectivamente, los cuales se incluyen como parte de los ingresos financieros en los estados de resultados y otro resultado integral que se acompañan.
Compañías relacionadas
Un detalle de las principales transacciones y saldos con compañías relacionadas al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:
Transacciones:
2016 2015
Gastos generales y administrativos - 166,020
Venta de piezas de repuestos 1,910 4,140
Paeos Dor gastos reembolsables (Kanan) (a) - 546,667
Pagos por gastos reembolsables 71,949 6,697
Préstamos e intereses fe) 130,764
Dividendos declarados - 12,300,000
Dividendos pagados (b) - 13.300.000
a) Corresponde a gastos pagados en nombre de Kanan Overseas I, Inc., relacionados con costos de mantenimiento de la barcaza EDN. Según lo acordado, durante la permanencia de la barcaza (CEPP III) en República Dominicana, todos los gastos pagados por la Compañía serán reembolsados por Kanan Overseas I, Inc.
b) Los dividendos pagados incluyen un saldo remanente de US$1,000,000 al 31 de diciembre de 2014, correspondiente a una retención fiscal de los dividendos declarados que se pagó a las autoridades fiscales dominicanas.
c) Corresponde a dos préstamos intercompañía entre la Compañía e IC Power DR Operations, S.A.S., durante el año 2016, por un monto de RD$3,000,000 (US$65,217) y RD$3,000,000 (US$64,488), los cuales generaron un interés de US$374 y US$684 con tasas de interés de 14.74 % y 16.64 %, respectivamente, reconocidos como parte de los ingresos financieros en los estados de resultados y otro resultado integral que se acompañan.
Compañías relacionadas (continuación)
Saldos:
2016 2015
Cuentas por cobrar (nota 7);
Kanan Overseas I, Inc. - 12.442
Cuentas por pagar:
Kallpa Generations, S. A. 499 19
La Compañía paga sueldos, bonos y beneficios a gerentes y personal administrativo clave. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, las compensaciones y beneficios pagados fueron por aproximadamente US$739,295 y US$836,778, respectivamente, los cuales hacen parte de los gastos generales y administrativos en ios estados de resultados y otro resultado integral que se acompañan.
Cuentas por cobrar
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las cuentas por cobrar consisten en lo siguiente:
2016 2015
Clientes(a) 5,513,115 2,257,808
Compañías relacionadas (nota 6) - 12,442
Otras (b) 990.138 34.957
2.305.207
(a) Las cuentas por cobrar clientes provienen de la venta de energía y de capacidad a los clientes de la Compañía.
(b) Durante el 2016, el Gobierno de la República Dominicana emitió el Decreto No. 275-16, el cual establece un sistema de reembolso del impuesto selectivo al consumo sobre los combustibles fósiles y derivados del petróleo, tanto para personas físicas como jurídicas, incluyendo las compañías de generación de electricidad. El decreto establece un pago anticipado por la compras de combustibles y a medida que los mismos sean consumidos se irán reembolsando. Al 31 de diciembre de 2016, el monto anticipado asciende a US$949,417, el cual se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar.
8 Inventarios
Un detalle de los inventarios al 31 de diciembre 2016 y 2015, es el siguiente:
2016 2015
Combustible 1,973,040 671,077
Repuestos y partes 4,050,216 4,078,619
Otros 193.275 87.792
6.216.531 4.837.488
Propiedad, planta y equipos
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, un movimiento de la propiedad, planta y equipos es como sigue:
2016
Cosío;
Saldos iniciales Transferencias Adiciones Retiros Saldo al 31 de
diciembre
Uepreciación acumulada:
Saldos iniciales Depreciación Retiros Ocprceiación
acumulada al 31 Diciembre
Propiedad, planta y equipos,
nelo
2015
Costo:
Saldos Iniciales
Transferencias Adiciones Retiros Saldo al 31 de
diciembre
Depreciación acumulada:
Saldos iniciales Depreciación Transferencias Retiros Uepreciación
acumulada al 31 diciembre Propiedad.
planta y equipos.
nelo
Plama (;cn«;racióp
Hqiiipos Mobiliario y
Terreno transpone eouipos Hcrramienias Mejoras Edificios
91,860,662 1.006,254 230.SRR 3,91<).840 2,04l.l!88 195.039 2.250.394
1.129.604 - .5R.900 1.50.090 285.400
(3.446,307^
Olrus Construcción equipo} en proceso Total
1.405.872 359,811 103.270.348 218,610 (1.802,604)
1,748,769 1,748,769
• - (3.592.832)
89.543.959 1.006.254
(23.000) (22.351) (101,174).
246.4S8 4.027.579 2.226.114 195.039 _2,250.294 1.624.482 305.976 101.426.285
(70.587.146) (2,946.735) 3.382.789
(198.400) (2,397.272) (798.304) (136.543) (1.356,567) (19,591) (362,246) (218.210) (18,853) (295,2<)0)
23.000 1 9 ^ 75-121 ^
(908,422) (189,800)
(76.382.654) 4,050,725)
Í70.I51.092I (194.9911 (2.740.152) |94I..>93) (155..3961 (l.651.857> (1.098.2221 (76.933.10.^1
l9J<92-867 _l.D06>;54 jil-4q7 _1^8Z4Z2 _JU2MJZ1 J9.643 -S98J517
92.358,236 1,006,254 1.858,676
(2.356.250)
(70.177,396í (2.744.734)
L!M.25=!
_uaous4
256.959
(26..17I)
_2iíL5£S
3,798,215 1,794,249 2,445.433 144,017 264,473 (2,250,.'<<)4)
Í22..392) n 6.834)
3.919.840 2.041.888 _195íü9
(192.532) (2.024.955) (605.446) (1,159.326) (32.239) (393.881) (200.643) (333.7X4) l.356..';67
26.371 21.564 7.785 -
2.250.394
_2.25(LJ94
(1.356.567)
(198.400) (2.397.272) (798.304) (1.56..'i43) (l..m567)
-32J88 ..58,496 893.827
-526^60 _-Jíl5.aZ6 24.493. IH2
1.283.626 255,139 132,954 (2,400,120) 2.504.792
110.7081 •
1.405.872
(720,820) (194,14.1)
(908.422) 359.811
10.3,198.111
2,504.792
103.270.348
(74,880.475) (3,899.424)
(76.382.654)
-3S!mi __26Ji87.a>.4
Propiedad, planta y equipos (continuación)
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía mantenía en uso activos totalmente depreciados con costos aproximados a US$10,100,000 y US$12,000,000, respectivamente.
El gasto por depreciación de los activos revaluados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es aproximadamente de US$1,200,048, mientras que el impuesto sobre la renta diferido relacionado con el monto de la revaluación es aproximadamente de US$324,013 y US$478,735, respectivamente, el cual se presenta como parte de otro resultado integral en los estados de resultados y otro resultado integral que se acompañan.
10 Préstamos a corto plazo y bonos por pagar
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los préstamos a corto plazo y los bonos por pagar consisten en lo siguiente:
Tasa de Interés nominal anual
Prcstnmo a corto plazo:
Banco BHD León (a) Banco BHD León (a) Thc Bank of Nova
Scotia (a)
Subtotal
Bonos por pagar:
Bonos, netos (b) Subtotal
2.48 % 2.53 %
2.40 %
6.00 %
Total préstamos a corto plazo y bonos por pagar
Moneda Vencimiento
Al 31 de diciembre de 2016 Corriente No corriente
US US
US
US
2016 2017
2017
2019
200,000
1.000.000
i.inn.nnn
9.945.436
Al 31 de diciembre de 2015 Corriente No corriente
3,000,000
9.923.421
(a) Al 31 diciembre de 2016 y 2015, la Compañía mantiene una línea de crédito disponible y no utilizada de US$35,800,000 y US$34,000,000, respectivamente.
(b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los bonos por pagar corresponden a una colocación pública en el mercado de valores dominicano en dólares estadounidenses (US$). La emisión fue aprobada por el Consejo Nacional de Valores el 19 de noviembre de 2013. El programa de emisión de bonos corporativos está conformado por cinco tramos, con un plazo de colocación de 12 meses a partir de la fecha de aprobación del programa de emisión por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana. Cada tramo está compuesto por 5,000 bonos corporativos con un valor nominal de US$1,000 cada uno, para un total de US$25,000,000. Los bonos devengan interés de 6 % anual, pagadero mensualmente, y vencen entre 25 de enero de 2019 y el 12 de marzo de 2019.
10 Préstamos a corto plazo y bonos por pagar (continuación)
Estas emisiones no tienen una garantía especifica; sin embargo, el titular del bono posee una garantía común de todos los recursos financieros de la Compañía. Los fondos recaudados por la emisión fueron utilizados para pagar responsabilidades financieras y capital de trabajo.
CEVALDOM, Depósito Centralizado de Valores, S. A. es el agente de pago, custodia y administración del programa.
Durante el año 2015, la Compañía aprobó a través de la resolución de la Junta de Directores, el pago (prepago) de los tramos I, II y III por un monto de US$15,000,000.
11 Patrimonio 11.1 Capital accionario
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el capital autorizado de la Compañía está compuesto por 2,970,000 acciones comunes con valor de RD$100 (US$2.72) cada una,
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, todas las 2,970,000 acciones estaban emitidas y en
circulación.
Durante el año 2015, los accionistas declararon dividendos por US$12,300,000, de los cuales US$13,300,000, fueron pagados en efectivo (véase la nota 6).
11.2 Reserva legal
El Artículo 47 de la Ley General de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada requiere que las compañías por acciones transfieran anualmente, por lo menos, el 5 % de su beneficio a una reserva legal, hasta que tal reserva sea igual al 10 % del capital social. El monto de la reserva será solo distribuido entre los accionistas en caso de que la Compañía sea disuelta.
11.3 Superávit por revaluación
Refleja el efecto de revaluar la planta de generación, las mejoras a la propiedad y edificios de la Compañía a su valor de mercado (ver la nota 2) neto de la depreciación y del impuesto sobre la renta diferido pasivo.
12 Gastos de operación y mantenimiento de planta, generales y administrativos
Un resumen de los gastos de operación y mantenimiento de planta y generales y administrativos en los estados de resultados y otro resultado integral durante los años 2016 y 2015, es como sigue:
Operación v mantenimiento de planta:
Operación y mantenimiento Depreciación
Gastos generales v administrativos:
Sueldos y beneficios
Vehículos
Servicios extemos y gastos regulatorios
Entrenamientos
Viajes
Comunicaciones
Renta de oficina (ver nota 14) Pérdida en retiro de equipos Cargos bancarios
Otros gastos administrativos
2016 3,025,319 4.050.725
2015 3,523,106 3.899.424 7.422.530
3,236,914 3,267,355
53,256 57,434
1,032,458 881,847
22,467 40,855
47,222 49,024
120,034 141,089
127,648 114,387
92,556 35,310
31,454 34,956
385.712 360.016
5.149.721 4.982.273
Un resumen de los gastos de personal incluidos en los costos y gastos operacionales reflejados en los estados de resultados y otro resultado integral, es el siguiente:
Sueldos Bonificación
Regalía pascual Seguros
Vacaciones Indemnizaciones
Otros beneficios y compensaciones
2016 2015
1,920,556 1,956,485
694,392 611,964
146,396 148,702
137,680 140,455
41,267 38,014
126,460 122,654
170.163 249.081
3.236.914 3.267.35f>
