Como filial de Suramericana, Seguros SURA ha conservado desde su origen un compromiso permanente con la valoración de la cultura colombiana.

(1)

(2)

Felipina Vega Fides, tejedora de Chimichagua, Cesar. En Usiacurí cerca de 100 familias viven de la

producción de cestería en palma de Iraca.

Como filial de Suramericana, Seguros SURA ha conservado desde su origen

un compromiso permanente con la valoración de la cultura colombiana.

Este año, con ocasión del aniversario 65 de Seguros Generales Suramericana y de la conmemoración del Bicentenario de las Independencias, el Comité Cultural de la Compañía ha impulsado una

investigación que se recoge en el libro Maestros del Arte Popular Colombiano, publicación que rinde tributo a esas personas que mantienen viva la tradición. Como homenaje a ellos y a quienes los antecedieron, nuestro informe anual reúne imágenes que se podrán observar en el libro mencionado.

(3)

(4)

(5)

Junta Directiva

Principales

Jaime Alberto Velásquez Botero Vicepresidente Financiero Bancolombia

Jorge Ignacio Acevedo Zuluaga Vicepresidente Administrativo Cementos Argos S.A

Carlos Ignacio Gallego Palacio Presidente Servicios

Grupo Nacional de Chocolates S.A. Ricardo Londoño Díaz

Jefe de Mesa Empresarial Valores Bancolombia Ever Agudelo Arango Gerente General

Confecciones Colombia S.A.

Suplentes

Ana Beatriz Ochoa Mejía Gerente Jurídica

Protección S.A.

Luisa Fernanda García Duque Gerente de Mercadeo

Protección S.A.

Carlos Augusto Castro Ángel Gerente General

Enlace Operativo S.A. Juan Pablo Arango Botero Gerente Administrativo Protección S.A.

Ana María Hinestrosa Barrientos Gerente

Fondosura

Revisor Fiscal:

KPMG LTDA

3

Informe anual Seguros SURA

(6)

(7)

5

Entorno 2009

Mercado mundial de seguros y reaseguros

En el contexto internacional, el año 2009 se caracterizó por la recuperación de la crisis financiera iniciada a finales de 2007 y agudizada en septiembre de 2008, mejoría observa-da en los principales mercados mundiales, tanto de segu-ros como de reaseguro. A excepción de algunas compañías del ramo que se vieron directamente afectadas al suscribir coberturas de títulos hipotecarios en Estados Unidos, en general la recuperación se evidenció en hechos concretos, como la recuperación del valor bursátil de las acciones de los principales jugadores mundiales de la industria. En efecto, para tener una evidencia de esta situación, se pue-de observar el índice pue-de compañías pue-de seguros multilínea de S&P 500, que a 31 de diciembre de 2008 cerró en 60,72, en contraste con su punto más bajo de 20,3 alcanzado el 3 de junio de 2008, según Bloomberg, es decir, cerca de tres veces más. Otro síntoma lo constituyó la reducción impor-tante de la medida de percepción de riesgo de emisión de los denominados CDS (por sigla en inglés Credit Default Swaps) de los actores más importantes de seguro y rease-guro en el mundo.

Se destaca también en el mercado reasegurador la au-sencia de grandes catástrofes aseguradas en el mundo, de manera especial, en lo que a huracanes en el Caribe se refiere. Este hecho, combinado con las mayores tari-fas de protecciones catastróficas cobradas por el mercado reasegurador en 2008, constituyó una fuente de fortaleci-miento financiero.

Como consecuencia de lo anterior, en el campo del rea-seguro el año 2009 se caracterizó por la continuación del mercado denominado duro para los riesgos de alto valor asegurado de propiedad, más no así para los riesgos ca-tastróficos, en los cuales la tendencia fue de estabilidad con respecto a 2008. Para 2010 se espera estabilidad en los pre-cios, tanto de reaseguro como de seguro, o inclusive el inicio de un nuevo ciclo blando, caracterizado por la disminución de precios y flexibilidad en las condiciones de seguros.

(8)

6

Mercado asegurador colombiano

Según cifras preliminares de Fasecolda, el mercado co-lombiano de seguros generales y de vida, incluyendo segu-ridad social, registró en 2009 primas emitidas por valor de $11,44 billones, lo cual representa un crecimiento del 9,2% con respecto a los $10,47 billones registrados en 2008. Con respecto al crecimiento por línea de negocio entre 2008 y 2009, Seguros Generales presentó un crecimiento del 9,8%, Seguros de Vida un decrecimiento de 4,3% y los ramos de se-guridad social presentaron un crecimiento del 25,1%.

Al analizar la composición por tipos de seguros, el año 2009 reportó primas emitidas por $5,50 billones en seguros gene-rales (48,1% del total de primas), $2,92 billones en seguros de personas (25,6% del total de primas) y $3,01 billones en segu-ros de la seguridad social (26,3% del total de primas).

Las líneas de negocio con mayor producción fueron Auto-móviles (14,3% de participación del total de seguros), Vida Grupo y Colectivos (11,6%), Riesgos Profesionales (11,6%), Rentas Vitalicias (8,5%), SOAT (8,0%), Incendio y Terremoto (7,9%), Seguros Previsionales (6,2%) y Salud (5,2%).

(9)

7

Al analizar los factores que incidieron en el crecimiento del mercado asegurador colombiano, es indudable que el principal de ellos lo constituyó la desaceleración económi-ca económi-causada por la crisis económieconómi-ca mundial y la pérdida de dinámica en las relaciones comerciales con los países hermanos de Venezuela y Ecuador. Así mismo, la línea de seguros de Vida Individual se vio afectada no sólo por la menor demanda, sino también por las cancelaciones de pólizas vigentes, debido a la incertidumbre que la crisis financiera causó, especialmente en el primer trimestre de 2009. No obstante los factores anteriores, el crecimiento del 9,2% durante 2009 puede considerarse como excelen-te, teniendo en cuenta que la inflación de este año fue del 2% y que la economía colombiana presentó, tal como se mencionó anteriormente, signos de recesión debido a la situación económica mundial.

En lo que a siniestralidad se refiere, de acuerdo con la in-formación de Fasecolda, la industria aseguradora colom-biana registró siniestros incurridos totales (seguros gene-rales y de personas) por valor de $5,22 billones (16,8% más que en 2008). La siniestralidad pasó del 61,9% en 2008 al 65,2% en 2009, lo cual indica un deterioro en la siniestra-lidad retenida devengada del mercado asegurador colom-biano, que se explica principalmente por la alta compe-tencia de mercado blando presentada en la mayoría de las líneas de negocio.

El mercado asegurador colombiano presentó en este pe-riodo un deterioro del resultado industrial, al pasar de una pérdida técnica de $688 mil millones (7,8% de las primas retenidas) en 2008, a una pérdida de $1.115 mil millones (11,8% de las primas retenidas) en 2009. La causa prin-cipal fue el deterioro de los índices de siniestralidad y la constitución de reservas matemáticas de las líneas de vida, tales como Vida Individual, Rentas Vitalicias y Con-mutaciones Pensionales.

9,2

%

en primas

emitidas del

mercado

colombiano

de seguros

generales y de

vida, incluyendo

seguridad

social.

Crecimiento de

(10)

Con respecto a los ingresos financieros por in-versión de las reservas técnicas, el mercado colombiano reportó ingresos por $2,52 billones, un 22% más que en 2008. Lo anterior se debió principalmente a la mayor valoración de los bo-nos del Estado (TES) como consecuencia de la disminución de las tasas de interés dictadas por la autoridad monetaria, y a la valoración de las inversiones en renta variable.

Es importante anotar que este mejor resulta-do se debió principalmente al aporte financie-ro y no al resultado técnico de la suscripción de seguros. Lo anterior indica que en 2010 se deberá hacer la corrección de la tendencia de precios a la baja que se ha venido presentando en los últimos años, ya que de no hacerlo, y ante un año más conservador en materia de resultados financieros, sería de esperarse un deterioro en el resultado final del sector ase-gurador colombiano.

Finalmente, según

cifras preliminares

de Fasecolda,

las primas emitidas

de las compañías de

seguros en Colombia

durante 2009 fue de

$11,44 billones,

9,2% más que la

obtenida en 2008.

(11)

9

Canales de distribución

Bancaseguros, un canal para llevar

soluciones a todo el país.

Aprovechando la extensa red de distribución de Bancolombia, se ha desarrollado este canal, el cual ha mantenido un constante crecimiento durante más de 10 años, alcanzan-do hoy una penetración de 15% en los clientes del banco. En la actualidad llega a casi 500 municipios, con ventas enfocadas en niveles socioeconómicos 2, 3 y 4. Este canal tiene el 65% de los clientes de Bancaseguros del país y el 60% de la producción.

A diciembre de 2009 se obtuvo una producción de $131.052 millones (3,4% de crecimiento) con 678.000 pólizas vigen-tes que corresponden a 657.600 clienvigen-tes.

En agosto de ese año se dio comienzo a la estrategia de distribución a través de Televentas, como resultado se pro-dujeron 14.000 pólizas equivalentes a $1.252 millones, ci-fra que supera en 7% la meta establecida.

Para el año 2010 se tiene previsto desarrollar un seguro acompañado de una estrategia comercial para el segmen-to PYME del banco, actualizar los producsegmen-tos que hoy se comercializan y potencializar la venta por los canales no tradicionales, Televentas y Sucursal Virtual.

Televentas, un canal de apoyo

para los otros canales.

A partir de agosto de 2009 comenzó a operar este nuevo canal de distribución en la Compañía. Al igual que ocurre con los demás canales de Suramericana, para cumplir con sus proce-sos Televentas cuenta con el apoyo integral de la organización en aspectos como formación, gestión comercial, desarrollos tecnológicos y planes de incentivos, entre otros.

(12)

10

El canal se ha trazado los siguientes objetivos:

1.

Gestionar la venta directa de seguros a clientes y no clientes de Seguros SURA.

2.

Apoyar los demás canales de distribución de la Com-pañía, en especial a Bancaseguros, para la comercia-lización de seguros a clientes del banco.

3.

Implementar sinergias con otras unidades de negocio de Suramericana.

Durante 2009 el canal contó con 23 asesores comerciales, quienes generaron ventas por $2.352 millones, de los cua-les $1.100 millones corresponden a Televentas, es decir, un 47% en ventas directas y $1.252 millones a Bancasegu-ros, un 53%. Para 2010 se plantea incrementar la fuerza comercial del canal hasta tener 35 asesores comerciales, lo que además del apoyo a Bancaseguros, permitirá imple-mentar estrategias con ARP SURA, EPS SURA, Dinámica y Seguros Éxito. También se comenzarán a comercializar seguros a través de la página web de la Compañía.

Seguros Éxito

Durante 2009 Seguros Éxito aumentó su ope-ración con la apertura de 24 nuevos centros de atención, consolidando su gestión con 50 puntos de venta directos en todo el territorio colombiano, donde se ofrecen 10 diferentes soluciones de pro-tección en las líneas de Vida, Autos, Hogar y SOAT. Adicionalmente, se inició la distribución de SOAT en 53 puntos delegados, ubicados en los forma-tos Éxito, Carulla, Ley, Pomona y Estaciones de Servicio Éxito y la distribución nacional del Auxilio Funerario en 96 puntos de venta de Tarjeta Éxito. En 2009 continuamos trabajando con las premi-sas de hacer posible, fácil y económico el acceso a los seguros por parte de los clientes de Alma-cenes Éxito, principalmente en los segmentos de bajos y medianos ingresos. Este objetivo se ha llevado a cabo gracias al trabajo en equipo entre

(13)

11

las dos compañías, propósito que ha implicado la redefinición de los productos y los procesos. El resultado de este esfuerzo es contar hoy con más de 146.000 asegurados, quienes ahora ven más cercana la posibilidad de acceder a diferentes al-ternativas de protección.

Entre los logros más destacados del año re-salta el permitir que más de 7.000 conducto-res que antes no tenían ningún tipo de pro-tección por la antigüedad de sus vehículos, su valor comercial o el costo de los seguros, hoy tengan la cobertura de Responsabilidad Civil y Asistencia con muy buen precio, fácil acceso y financiación, un hecho que convirtió a Seguros Éxito en el primer distribuidor de esta solución entre los canales de Suramericana.

Por otra parte, gracias a nuestra comunicación cercana, que busca volver sencilla la catego-ría de seguros en el negocio del retail, Seguros Éxito recibió dos importantes reconocimientos:

Un logro adicional

fue crear

una red

de distribución

de SOAT en más

de 22 ciudades,

c

on primas

anuales de $22.000

millones.

(14)

12

EFFIE de Oro en la categoría de Servicio Fi-nancieros y EFFIE de Plata en la categoría de Servicios Públicos y Privados. Estos premios, creados por American Marketing Association de Nueva York, realizados en Colombia con el apoyo de la Asociación Nacional de Anuncian-tes ANDA, el aval de la Unión Colombiana de Empresas Publicitarias UCEP y la participa-ción como aliado académico de la Universi-dad EAFIT, reconocen las más sobresalientes creaciones publicitarias y de mercadeo que realizan las diferentes empresas colombianas. Adicionalmente, Seguros ÉXITO ha sido un medio para generar empleo en las diferentes ciudades del país, vinculando un total de 144 asesores, 33 empelados administrativos y 5 asesores en la línea de atención.

Las primas en 2009 llegaron a la suma $25.535 millones, de los cuales $2.800 millones estu-vieron representados en seguros voluntarios de Vida, Autos, Hogar y Auxilios Funerarios. La siniestralidad promedio en su segundo año de

Seguros ÉXITO

vinculó un total

de 144 asesores,

33 empleados

administrativos

y 5 asesores en la

línea de atención.

operación fue de 21,6% y se prestaron más de 3.000 servi-cios de asistencia a los asegurados de Autos y Hogar. La inversión para 2009 fue de $8.000 millones, representa-da principalmente en los gastos de montaje de los nuevos puntos de venta, gastos de operación y mercadeo.

Los principales retos de 2010 son continuar creciendo en el sector al que actualmente se dirige el canal, fortaleciendo la línea de los seguros de vida. Se continuará el desarrollo de nuevos canales, como Puntos Delegados SOAT y Tarjeta Éxito, la creación de nuevos esquemas de distribución a través de Internet (www.exito.com) y la red de domicilios Éxito/Carulla. Igualmente seguirá siendo partícipe de las actividades comerciales que genere el almacén, para posi-cionarse como una marca que se preocupa por el bienes-tar de las personas.

(15)

13 Informe anual Seguros SURA

Seguros Generales

Suramericana S.A.

Seguros Generales Suramericana S.A registró durante 2009 primas emitidas por $894.829 millones, lo cual re-presenta un crecimiento del 10,1% con respecto a 2008. En lo que a contribución por líneas de negocio se refie-re, Automóviles y SOAT registraron primas por $497.923 millones, equivalente al 52% de la producción total de la Compañía, mientras que el restante 48% correspondió a las líneas de Propiedad y Patrimoniales, con primas emiti-das por $396.906 millones. El crecimiento de la Compañía en 2009 se debió fundamentalmente al aumento del 17% en las líneas de Automóviles y SOAT, mientras que las lí-neas de Propiedad y Patrimoniales crecieron al 2,5%, lo cual se explica por la desaceleración de la economía regis-trada durante 2009, especialmente en los macrosectores de industria y comercio.

Con respecto a la siniestralidad, la Compañía registró du-rante el año siniestros incurridos por $377.395 millones, lo que corresponde a una siniestralidad del 42,2%, mejoran-do de esta manera la cifra de 49,5% presentada en 2008. El decrecimiento de la siniestralidad se debió principalmente a la línea de Automóviles, la cual pasó del 64,1% en 2008 al 60,5% en 2009 y a la de Incendio, que pasó en este mismo período del 47,6% al 15,1%. Automóviles y SOAT $497.923 millones Propiedad y Patrimoniales $396.906 millones PRIMAS EMITIDAS En 2009

52

%

48%

(16)

14

El resultado técnico, indicador que mide la suscripción de riesgos, registró una utilidad de $134.863 millones en 2009, 15,5% inferior a la obtenida en 2008. Este decreci-miento se explica fundamentalmente por la mayor provi-sión de reservas de primas no devengadas.

En cuanto al resultado financiero de las inversiones, la Compañía presentó una utilidad de $60.515 millones, cifra muy superior a los $4.622 millones registrados en 2008, aumento que se debe fundamentalmente al acertado ma-nejo de las inversiones, a la valoración de los TES y a las coberturas contratadas para contrarrestar la volatilidad de la tasa de cambio.

Finalmente, la Compañía registró una utilidad neta de $40.535 millones, cifra muy superior a los $5.427 millones obtenidos en 2008. Este mejor resultado obedece funda-mentalmente a la reducción de los gastos administrativos, reflejo del modelo de eficiencia operativa desarrollado por la Compañía durante 2009, y al aumento del resultado fi-nanciero explicado anteriormente.

Dentro de los proyectos adelantados en 2009 se destacan el modelo de eficiencia operativa, la consolidación de las tres di-ferentes alternativas ofrecidas en la línea de Automóviles y la adecuación del proceso de suscripción y selección de riesgos de las líneas de Propiedad y Patrimoniales.

Finalmente,

la Compañía

registró una

utilidad neta

de $40.535

millones,

cifra muy

superior a

los $5.427

millones

obtenidos

en 2008.

(17)

15

Automóviles

Durante el año 2009 la Compañía tuvo un excelente desem-peño. Resultado de las estrategias que se definieron para este año, el crecimiento en primas fue del 19,4%, mientras que el sector creció 2,7%. Este incremento se debe en par-te (10,9%) al hecho de ganar la licitación de Sufi, mientras los otros 8,5 puntos obedecen a diferentes estrategias in-ternas sobre la cartera vigente, lo que permitió obtener un dinamismo importante durante el año.

La siniestralidad de la Compañía tuvo también un cierre ex-celente del 60,7%, que muestran una reducción de 3,4 puntos frente a la cifra de 2008, cuando la siniestralidad de la indus-tria estuvo en el 64%. Los resultados anteriores son conse-cuencia del trabajo que se hizo sobre la cartera vigente y en la consolidación de la cartera que se adquirió de Agrícola, donde estuvo la mayor corrección de siniestralidad.

2009 2008

Primas $376.675.774 $315.544.402

Siniestros 60,7% 64,1%

En términos de la eficiencia operativa se obtuvieron logros muy importantes para los segmentos colectivos e individua-les. En el colectivo se puso en marcha un nuevo modelo ope-rativo que ha generado una mayor agilidad, esto acompañado de desarrollos tecnológicos que permiten mayor velocidad de respuesta ante los clientes, reduciendo tiempos significa-tivamente. En el segmento individual también se logró im-plementar una herramienta de formularios electrónicos que ofrecen una respuesta más rápida para asesores y clientes, así como renovaciones automáticas.

(18)

El desarrollo de los nuevos canales como el Éxito y Tele-ventas, ha tenido un comportamiento muy positivo para el producto de Automóviles. Estos canales tienen muy bue-nas perspectivas a futuro, en términos de penetración, po-sicionamiento y conocimiento.

Los servicios de valor agregado y asistencia de Autos SURA cuentan con una importante aceptación y satisfacción por par-te de los clienpar-tes. Duranpar-te el año 2009 se prestaron 178.178 servicios de asistencia como grúa, facilitador, desplazamien-tos, conductor elegido, carro taller, abogado y otros. Además se brindaron 134.171 servicios como revisión de asegurabi-lidad, servicios de valor agregado, revisiones personales, re-visiones en ciudades intermedias y proveedores, respectiva-mente. Esto demuestra que existe una valoración del servicio y, al mismo tiempo, que la Compañía está haciendo una ges-tión del riesgo, lo que permite mayor frecuencia en las rela-ciones con los clientes.

En el año 2010 se proyecta un comportamiento más es-table, debido a que no se tendrán nuevas licitaciones que permitan tener un crecimiento tan notable como el que ocurrió en 2009. En términos de crecimiento se espera que la venta de vehículos mejore alrededor de un 10%, lo cual genera una mejor dinámica para el seguro. El objetivo cen-tral es mantener el comportamiento siniescen-tral y mejorar la rentabilidad de algunas cuentas.

Se espera

que la venta

de vehículos

mejore

alrededor de

un 10%, lo

cual genera

una mejor

dinámica

para el

seguro.

(19)

17

SOAT

El Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito mostró un crecimiento más estable durante 2009, equivalente al 10,5%. Durante este periodo se tuvo una competencia muy fuerte sobre puntos de la red, lo que generó la depuración de algunos que dejaron de ser rentables. Sin embargo esto fue compensado por la excelente dinámica que presentó Seguros Éxito y otros puntos nuevos en concesionarios y empresas.

El producto terminó con una siniestralidad un poco mayor que en 2008, 5,5 puntos adicionales, debido a que se ha tenido una dinámica mayor en motos, lo que también tiene como efecto positivo una disminución en los aportes a la Cámara de Compensación.

2009 2008

Primas $121.642.691 $110.067.986

Siniestros 42,3% 36,9%

La plataforma de la Compañía nos ha brindado una ventaja competitiva en la operación, lo cual ha permitido ofrecer un mejor servicio, capturar nuevos puntos y desarrollar nuevas estrategias de venta cruzada, servicios y valores agregados con la red.

Para 2010 se planea crecer la red de distribución, penetrar más el segmento corporativo, buscar mayor eficiencia operativa en si-niestros y establecer nuevos me-canismos de recaudo que faciliten la adquisición del producto. Este año también continuará el trabajo con el gremio en el fortalecimien-to de este seguro y se mantendrá la atención sobre proyectos de ley que atenten o modifiquen el SOAT. Hasta el momento se ha tenido un buen manejo de todas las ini-ciativas, las cuales no presentan serios riesgos contra el sistema, desde la perspectiva de las ase-guradoras.

(20)

Propiedad y Patrimoniales

Los seguros de Propiedad y Patrimoniales registraron durante 2009 primas emitidas por valor de $397 mil millones, un 2,5% más que en 2008, año en el cual cerró con $387 mil millones de producción. Las líneas de negocio que presentaron un mejor crecimiento fueron las de cumplimiento y responsabilidad civil, debido a la dinámica de contratación de obras públicas, y la de incendio, especialmente en el segmento corporativo, producto del endurecimiento de los precios internacionales de reaseguro que se presentaron durante 2009, como parte de la recuperación de la crisis financiera que afectó el mercado mundial en 2007 y 2008. No obstante la desaceleración que presentó la economía en 2009, incidió en las soluciones de propiedad y patrimonio, es-pecialmente en los segmentos de industria y comercio, afectan-do de esta manera líneas tales como Transporte de Mercancías y los seguros para la pequeña y mediana empresa.

Con respecto a la siniestralidad, las líneas de Propiedad y Patrimoniales reportaron en 2009 siniestros incurridos por valor de $98 mil millones, un 38,5% menos que en 2008, año en el cual se incurrió en siniestros por valor de $160 mil millones. La siniestralidad pasó del 41,2% en 2008 al 24,7% en 2009.

(21)

19

Esta excelente siniestralidad es el reflejo de una adecuada disciplina de selección y suscripción de riesgos, materia en la cual la Compañía ha venido trabajando de manera importante en los últimos dos años.

El resultado técnico de estas líneas de negocio registró du-rante 2008 la suma de $72,6 mil millones, equivalente al 18,3% de las primas emitidas y al 52% de las primas rete-nidas, lo cual confirma lo expresado anteriormente acerca de su acertada suscripción técnica.

En 2010 se espera en el mercado asegurador colombiano la tendencia hacia un mercado blando, con disminución de precios tanto en las carteras corporativas como de pequeña y mediana empresa. Para hacerle frente a esta adversidad, la Compañía desarrollará diferentes estrategias tales como gerenciamiento del cliente, administración de riesgos de los clientes, plan estratégico comercial (PEC) para el desarrollo de la pequeña y mediana empresa y el desarrollo del segmen-to de obras de infraestructura, secsegmen-tor que tendrá un impor-tante crecimiento en el país.

Así mismo, se lanzará al mercado el seguro multirriesgo empresarial, el cual brindará integralmente una mayor co-bertura, acorde con los riesgos y exposiciones de los clien-tes empresariales.

En 2010 se

espera una

disminución de

precios tanto

en las carteras

corporativas

como de

pequeña y

mediana

empresa.

(22)

Seguros de vida

Suramericana S.A.

Seguros de Vida Suramericana es una compañía orientada a la protección de los riesgos de personas y familias y a la conformación de patrimonios a través de diferentes líneas de negocio (Vida, Salud, Rentas).

Línea Vida Individual

Durante 2009 se llevó a cabo la implementación de un nue-vo modelo operatinue-vo que permitió descentralizar el proce-so de expedición y suscripción, logrando así mayor agili-dad en los procesos, reducción del gasto administrativo y prontitud en la respuesta frente al cliente. Con este nuevo modelo operativo se definió el concepto de riesgo están-dar que permite a la red comercial tener autonomía en sus procesos de suscripción.

Dadas las condiciones de recesión eco-nómica en el país, la industria asegura-dora enfrentó un gran reto a inicios del año. En el caso de Seguros de Vida Su-ramericana, durante el primer semestre se incrementó en un 174,21% el indica-dor de cancelaciones en las pólizas de Vida Individual, este hecho afectó todos los canales de distribución (Asesores, Bancaseguros, Seguros Éxito) y seg-mentos de la población (desde el bajo hasta el alto ingreso). Ante esta situa-ción, la red comercial realizó un trabajo de anticancelaciones. En conjunto con el asesor, se buscó la sensibilización de los clientes frente a la pérdida de pro-tección; los múltiples esfuerzos en esta estrategia permitieron estabilizar el in-dicador de cancelaciones en 21,68% al cierre del año 2009.

(23)

21

Cabe anotar que a pesar de la difícil situación económica del país, durante todo el año se consiguió aumentar la producción nueva un 7,08% en el canal Asesores y un 6,32% en el canal Bancaseguros.

En este periodo se incrementaron los casos de invalidez por enfermedad, siendo la mayor causa el cáncer y las enfermedades cerebrovascula-res. Esta situación puso frente a un nuevo reto a los equipos de suscripción de los seguros de vida y de accidentes personales, quienes a través de campañas y estudios consiguieron mejorar el indicador de siniestralidad para esta cobertura. Cifras de siniestralidad en 2009:

• Siniestralidad total ramo

(todos los canales): 39,43%

• Siniestralidad canal tradicional (sucursales,

promotoras y promotorías): 45,02%

• Siniestralidad canal Bancaseguros: 28,89%

• Siniestralidad canal Éxito: 7,89%

• Siniestralidad canal Televentas: 5,19% Todos estos esfuerzos se suman a programas como Calidad de Vida, creado en años anterio-res, que buscan no sólo asegurar los riesgos, sino también prevenirlos.

Clientes, redes de distribución

y estrategias

Hoy, Seguros de Vida Suramericana llega a la población colombiana a través de múltiples oficinas, distribuidas así:

40

Sucursales y Promotorías

48

Promotoras

587

Oficinas del Banco (canal Bancaseguros)

96

Almacenes de cadena (canal Retail)

(24)

22

Al cierre de 2009 se cuenta con 101.237 clientes de Vida Individual en el canal Asesores, 562.905 en Bancaseguros y otros 10.702 en los demás canales (Seguros Éxito, Televentas, canal directo). Gracias al estudio y conocimiento del mercado, se ha logrado diseñar soluciones basadas en las necesidades de cada seg-mento de la población, por eso hoy día el objetivo principal es crear una solución para cada nicho de mercado y adaptarlo posteriormente a un canal de distribución, lo que ha permi-tido llegar con un seguro de Vida Individual a más de 674.844 clientes con diferentes niveles de ingreso.

Como parte de la estrategia organizacional se ha creado un pro-grama de formación empresarial de asesores, que busca que a través de su vida laboral construyan relaciones a largo plazo con la Compañía, al tiempo que desarrollan su carrera profesional. Además, la formación especializada en análisis de riesgos de la fuerza de ventas, permite afirmar que el lenguaje que utilizan los asesores para llegar a los clientes es diferenciador y profesio-nal. Para complementar esta estrategia se crearon propuestas de valor que integran temas de interés general ajustados a la situación actual del país, tales como brecha pensional y Ley 100. Así mismo, se creó el programa de Consultores Financieros que brinda asesoría a los asegurados en Vida, Rentas e Inversiones. Como líder en el mercado asegurador colombiano, Seguros SURA tiene el reto de proponer, innovar e investigar sobre las necesidades de posibles clientes y la forma óptima de operar y distribuir productos. Por ello durante 2009 se desarrolló el canal de distribución denominado Televentas, que en sólo 4 meses de operación realizó una producción de alrededor de

(25)

23

$1.200 millones de pesos en el ramo de Vida Individual, resultados que se suman a la penetración alcanzada en los estratos de menor ingreso, a través de la alianza con Almacenes Éxito.

Línea Vida Grupo

La producción de Vida Grupo presentó un decrecimiento del 18,3% con respecto a los resultados de 2008 debido a la salida de tres grandes cuentas: Ministerio de Defensa, Policía Nacional y Banco Agrario, que representaron pri-mas por volumen de COP $74.264 millones. Esta cartera correspondía a negocios que habían sido heredados de Agrícola y que la Compañía decidió no renovar, dadas las condiciones técnicas de los mismos.

Resultados 2009

Pdn 2009 Stros 2009 Crec Pdn Siniestralidad 2009

Total 181.017 -91.564 -18,3% 50,6%

(26)

24

A partir de febrero de 2009 ingresó la póliza de deudores de Sufinanciamiento, que representó COP $23.174 millo-nes en primas durante 2009.

La cuenta más importante corresponde a la póliza de deudores de Bancolombia, que aportó durante 2009 una producción de COP $48.019 millones, de los cuales COP $28.553 corresponden a cartera hipotecaria y los COP $19.466 a cartera de libre inversión. Ambas carteras tuvie-ron un crecimiento en primas del 16%.

En general en el mercado se percibió una guerra de tari-fas, dada por el interés de las compañías de seguros en aumentar la cartera de seguros colectivos de vida debido al gran potencial de penetración que tienen, la facilidad en el recaudo de primas y la no existencia de obligaciones de largo plazo, pues son seguros de corto plazo que no exigen constitución de reserva matemática.

Vida Grupo no fue ajena a la situación económica del país. La disminución de los niveles de empleo afectó no sólo el número de asegurados de las pólizas no contributivas (que regala el empleador a sus empleados) y de las pólizas con-tributivas (que el empleado paga a través de descuentos por nómina). La incertidumbre motivó también la cancela-ción de pólizas no contributivas por causa de la reduccancela-ción de presupuestos de gastos. Igualmente, la disminución en la colocación de créditos a través de las entidades finan-cieras desaceleró el crecimiento que las pólizas de deudo-res tuvieron en años anteriodeudo-res.

La cuenta más

importante

corresponde

a la póliza de

deudores de

Bancolombia,

que aportó

durante

2009 una

producción de

COP $48.019

millones.

(27)

25

Soluciones y canales

Seguros de Vida Suramericana tiene a disposición del mer-cado diferentes soluciones adaptadas a las necesidades de cada empresa.

Las soluciones no contributivas (patronales) son una op-ción a través de la cual las empresas pueden entregar a sus empleados una póliza colectiva de vida como un be-neficio dentro del portafolio de prestaciones extralegales. Las soluciones contributivas son aquellas en las cuales la em-presa facilita el acceso a los empleados a seguros colectivos de vida, que son adquiridos de manera voluntaria por cada uno de los empleados, cuyas primas son recaudadas por la em-presa mediante el descuento por nómina, para posteriormen-te realizar el pago a Seguros de Vida Suramericana.

Los seguros de Vida Grupo para deudores permiten que las entidades financieras, cooperativas y empresas puedan asegurar el pago de las deudas en caso de muerte o inva-lidez del deudor y que a su vez este último y su familia no queden con una obligación adicional que no puedan cubrir en caso de que se presente un improvisto.

En general estas soluciones se distribuyen a través del Canal Corporativo, compuesto por 5 sucursales corpora-tivas, encargadas de la atención de grandes empresas y corredores; 40 sucursales y promotorías; y 48 promotoras, que manejan pequeñas y medianas empresas y asesores dependientes e independientes

Además de estas soluciones diseñadas para las empresas, la Compañía ha incursionado en nuevos mercados para los cuales se han adaptado también seguros de Vida Grupo. Uno de ellos es el segmento de Microseguros, con el cual se pretende llegar a las poblaciones de estratos 1, 2 y 3 que no contaban con mayores ofertas y lograr así, no sólo la masificación del seguro, sino la creación de la cultura de seguros y riesgos en todos los niveles de la población. El microseguro es la herramienta para la protección de la po-blación de bajos ingresos, en riesgos de muerte, invalidez y enfermedad, va dirigido a:

(28)

26

• Personas que trabajan en la economía informal: trabajadores no-formales, microempresarios (independientes).

• Personas sin acceso al sistema de seguridad social ni al seguro.

• Personas con necesidades básicas insatisfechas: alimen-tación, vivienda, vestido, educación, salud.

• Personas con ingresos menores a US$2 y US$1 diarios.

• Personas de estrato socio-económico 1, 2 y 3.

Para la penetración de este segmento, la Compañía ha esta-blecido alianzas con instituciones microfinancieras, cajas de compensación, cooperativas, entre otros, por medio de las cuales se puede entregar una solución de seguros comple-mentaria al portafolio de productos que manejan estas enti-dades para sus clientes y afiliados.

Otro segmento importante es el Magisterio, en el cual se ofrecen soluciones colectivas voluntarias para los docentes del país, que son pagadas a través de las nóminas de las secretarías de edu-cación, tanto departamentales como municipales.

Línea Salud

En Salud, SURA se sigue consolidando como la compañía aseguradora número uno a nivel nacional, con más del 47% de la producción.

Primas

Año Familiar Colectivo Total

2009 $206.363.841 $ 91.514.336 $ 297.878.178

2008 $ 177.426.690 $ 74.497.176 $ 251.923.866

Cto 16,3% 22,8% 18,2%

Siniestros

2009 $ 138.400.881 $ 68.888.677 $207.289.558

2008 $ 112.742.579 $ 53.325.576 $ 166.068.155

Cto 24,8% 29,2% 24,8%

2009 67,0% 75,2% 69,5% 2008 63,5% 71,5% 65,5% Asegurados RAMOS 2008 2009 % Cto SALUD FAMILIAR 90.727 97.625 7,60% SALUD COLECTIVA 67.757 73.960 9,15% Total general 158.484 171.585 8,27%

(29)

El ramo de Salud tuvo un

muy buen crecimiento en

2009. Salud Familiar creció

un 16,3% en primas y un

7,6% en asegurados netos

con respecto a 2008. En el

ramo de Salud Colectivo

se creció en las primas un

22,8% y en asegurados un

9,1%.

El año 2009 evidenció un aumento de utilización de los ser-vicios médicos, básicamente los de urgencias y las ayudas diagnósticas, debido en parte, al riesgo del virus de la In-fluencia AH1N1.

Respecto a los proyectos, en 2009 se presentó al merca-do el nuevo producto Salud Personalizamerca-do, el cual busca que los asegurados cuenten con el servicio de atención a través de médicos de cabecera, como Médico Internista, Ginecólogo y Pediatra. Ellos harán la gestión en salud y direccionarán a los asegurados a los servicios necesarios. Continuó también consolidándose el posicionamiento de las sedes de Salud SURA a nivel nacional.

Se realizaron cerca de 1 millón cien mil prestaciones mé-dicas y odontológicas en las sedes.

Se destacan casi 100.000 atenciones de urgencias o con-sultas prioritarias en el país, más de 150.000 concon-sultas programadas y casi 80.000 prestaciones odontológicas. Se mantuvo el interés en la política de la prevención y el control primario de enfermedades, reflejado en el progra-ma de Calidad de Vida. Fueron más de 105.000 atenciones a asegurados con los que se busca modificar y mejorar comportamientos y hábitos de salud.

(30)

28

SERVICIO MEDELLÍn BOGOTÁ BARRAnQUILLA TOTAL PAÍS

InDUSTRIALES AGUACATALA CALLE 100 _{DEL PRADO}ALTOS _nACIOnALTOTAL

Urgencias con medicina general 43.009 18.483 11.521 5.614 78.627

Pediatría no programada 13.996 0 4.739 4 18.739

Consulta con medicina general 25.201 11.093 12.503 2.757 51.554

Consulta con especialistas 51.054 19.495 26.264 3.440 100.253

Nutrición particular 4.374 0 2.433 373 7.180

Psicología 994 0 391 53 1.438

Terapia física 32.284 9.317 41.601

Calidad de Vida 68.981 7.302 26.607 3.782 106.672

Odontología general + higiene 29.168 5.254 16.303 0 50.725

Odontología especializada 16.202 1.875 8.796 0 26.873 Ayudas diagnósticas 284.899 116.008 114.659 99.158 614.724 Cirugías ambulatorias 3.480 Procedimientos en sala 567 Endoscopia 1.198 Colonoscopia 894 TOTALES 576.301 179.510 233.533 115.181 1.098.386

Cabe resaltar que en los dos quirófanos de Salud SURA Industriales, Medellín, se realizaron más de 3.400 procedi-mientos ambulatorios. En 2009 se realizó la compra de un nuevo equipo de colonoscopia, que junto con el endoscopio ya existente, sitúa a Salud SURA como un centro impor-tante de diagnóstico en problemas gastrointestinales, con más de 2.000 atenciones a pacientes de SURA.

(31)

Para el 2010 el trabajo se enfocará en los siguientes puntos:

• Buscar que los asegurados de los planes de salud se ad-hieran al Modelo de Atención, en donde un médico espe-cialista personal, pueda darles atención, asesoría y direc-cionamiento en salud. Es una necesidad que los clientes se dejen orientar técnicamente y no hagan un uso indiscrimi-nado y poco efectivo de los recursos de la salud.

• Buscar alternativas para que las personas mayores de 60 años puedan tener espacios en Calidad de Vida, don-de no sólo los servicios médicos sean la respuesta a sus necesidades.

• Asesorar a las empresas en el aseguramiento, tanto en pro-ductos de salud para todos los niveles salariales, como en la forma de tener un aseguramiento sostenible en el tiempo.

Línea Rentas y Seguridad Social

Las primas de los tres ramos relacionados con la seguri-dad social, como lo son el Seguro Previsional, las Rentas Vi-talicias y las Conmutaciones Pensionales, al cierre de 2009 representaban el 19% de la producción de Seguros de Vida Suramericana, alcanzando la suma de $249.601 millones. Es-tas primas permiten alcanzar una participación en el mercado nacional alrededor del 15% en esta línea de productos.

Seguro Previsional

Al cierre de 2009, el Seguro Previsional alcanzó una producción total de $146.990 millones, que representa un crecimiento del 10,5% con respecto a 2008. Este indicador se vio afectado por las condiciones particulares de la economía durante 2009 y su efecto en la población afiliada a los fondos de pensiones. Durante 2009 se pagaron siniestros por valor de $157.898 mi-llones, lo que representa un incremento de 41,2% con respec-to a 2008. Este incremenrespec-to se explica fundamentalmente por el aumento en las reclamaciones de pensiones por parte de los afiliados y beneficiarios, lo que incide en el aumento del número de siniestros y el valor de los mismos. El crecimiento se explica también por la propensión cada vez mayor en la

29

(32)

30

Rentas Vitalicias

Al cierre de 2009, el ramo de Pensiones Ley 100 presentó un total de 5.267 negocios vigentes, de los cuales 632 correspon-den a negocios nuevos expedidos durante el año, estos nego-cios generaron una producción de $98.659 millones, que con respecto a 2008 representa un decrecimiento del 46,9% dado que durante 2009 no se generaron negocios de pensionados que se encontraran recibiendo su pensión a través de la mo-dalidad de retiro programado, como sucedió en 2008.

El negocio de Rentas Vitalicias durante 2009 tuvo una par-ticipación activa con el gremio asegurador en la gestión de los riesgos asociados al negocio, como son: elaboración de una propuesta de unas nuevas tablas de mortalidad de rentistas, definición de metodologías de cálculo de reservas, análisis de esquemas de cobertura del riesgo de salario mínimo, entre otros.

160 140 100 120 80 60 20 40 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 55 68 62 80 69 79 94 114 133 147

PROVISIón SEGURO PREVISIOnAL

jurisprudencia a otorgar el derecho de pensión a personas que no cumplen con los requisitos legales para acceder a ella con la normatividad vigente, a las cuales se les otorga el dere-cho con leyes anteriores que los favorecen.

La reserva de siniestros avisados y no avisados al cierre de 2009 presentaba un saldo de $91.150 millones. La siniestralidad incurrida retenida (relación de siniestros pagados más el ajus-te de la reserva de siniestros avisados y no avisados sobre las primas brutas) alcanzó un porcentaje del 94,3% para el cierre de 2009, lo que genera un incremento de 2% más de siniestra-lidad con respecto a 2008, este deterioro se espera subsanar con un incremento tarifario para el año 2010.

(33)

31 Informe anual Seguros SURA 5.000 6.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1.405 1.700 2.072 2.465 2.820 3.100 3.389 3.636 4.653 5.267 COnTRATOS VIGEnTES

Los buenos resultados del negocio de Rentas Vitalicias para 2009 son explicados en gran parte por los resultados finan-cieros obtenidos de la gestión de los portafolios que respal-dan las obligaciones adquiridas con los pensionados. En 2009 se pagaron mesadas pensionales por valor de $49.852 millones y se constituyeron nuevas reservas ma-temáticas por $124.013 millones, para un saldo al cierre del año de $870.338 millones.

Ajustando sus procesos al nuevo modelo operativo corpora-tivo, el negocio de Rentas Vitalicias modificó su estrategia de atención de pensionados, fortaleciendo canales alternos de comunicación a través de diferentes medios para lograr que ésta sea directa, eficaz y oportuna con todos ellos.

Conmutación Pensional

El ramo de Pensiones con conmutación pensional, presen-tó al cierre de 2009 un total de 736 negocios vigentes, de los cuales 15 corresponden a negocios nuevos expedidos durante el año, que generaron una producción de $3.255 millones.

(34)

32

En 2009 se pagaron mesadas pensionales por valor de $14.651 millones y se constituyeron nuevas reservas ma-temáticas por $1.010 millones, para un saldo al cierre del año de $173.602 millones

Gestión del riesgo de crédito

Durante el año 2009 se presentó una dinámica importante en la colocación de deuda corporativa, impulsado por los atractivos niveles de financiación y la evolución del mercado de capitales en el país, a raíz de esto y de la necesidad de estimar de manera profunda el riesgo de crédito, se realizó el mejoramiento de las metodologías de medición de límites de inversión en los emiso-res del sector real, esto permitió una mayor especialización en la medición de la calidad crediticia, teniendo como base el des-empeño de los indicadores financieros del emisor de acuerdo al tamaño y sector al que se encuentra expuesto.

La actividad de los fondos de capital privado ha sido creciente, debido al desarrollo de la regulación y un alto apetito de estos por parte de los inversionistas profesionales. Esto ha permitido el fortalecimiento de los análisis realizados a los fondos de capital privado, donde los esfuerzos se enfocaron en la especialización de las metodologías de riesgo y análisis de la estructura operati-va, la evaluación de las exigencias normativas y un conocimiento mayor del funcionamiento y seguimiento de este tipo de inversio-nes a través de la participación activa en los comités de vigilancia. Para el año 2010 las principales acciones estarán encaminadas al avance y consolidación de los modelos internos de riesgo de crédito, que permitan la estimación dinámica y constante de la evolución de éste, por diferentes medidas de agregación.

EXPOSICIón RIESGO DE CRÉDITO POR CALIFICACIón:

Composición por calificación y plazo

EMISORES NACIONALES Menor a 5 años AAA 50% 40% 30% 20% 10% 0%

AA+ A+ Menor Riesgo Nación AA

AA-Mayor a 5 años

Composición por calificación y plazo

EMISORES INTERNACIONALES Menor a 5 años AAA 20% 10% 0%

AA+ AA AA- A+ Menor Mayor a 5 años

(35)

33

Gestión del riesgo de mercado

La Compañía se encuentra expuesta al riesgo de mercado, de-finido como la posibilidad de incurrir en pérdidas asociadas a la disminución del valor de sus activos, por efecto de cambios en las tasas de interés, tasas de cambios y precios de los ins-trumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones. La Compañía cuenta con un Sistema de Administración de Riesgos de Mercado (SARM), tal como lo establece la Circu-lar Externa 100 de 1995, Capítulo XXI, que permite identificar, medir, gestionar y controlar eficazmente el riesgo de mercado, Este sistema cuenta con el conjunto de políticas, procedimien-tos, mecanismos de seguimiento, control interno.

La metodología de medición del riesgo de mercado se encuen-tra establecida por la Superfinanciera en la circular 051 de 2007, el valor en riesgo a diciembre 31 de 2009 bajo esta metodología es de $3.558.733.282, que corresponde al 1,20% del valor del libro de Tesorería a la fecha.

Como complemento al VaR Regulatorio, la Compañía cuenta con una metodología interna (VaR Gerencial) con el objetivo de apoyar la gestión de inversiones y generar una adecuada mi-tigación del riesgo de mercado, esta metodología cuenta con aproximadamente 60 factores de riesgo, las volatilidades se calculan diariamente con la metodología EWMA y con ajuste a la distribución normal, lo que ha permitido un mayor análi-sis del entorno y generación de información para la toma de decisiones oportunas por parte de la alta dirección y Comité de Inversión y Riesgo, dichas acciones se encuentran enmar-cadas dentro de los lineamientos establecidos por el Manual de Inversión y Riesgo.

EVOLUCIón DEL RIESGO DE MERCADO SEGún METODOLOGÍA InTERnA (VaR GEREnCIAL):

VaR Gerencial VaR 1d($) 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Mill ones

Ene 09 Ene 09 Mar 09 Abr 09 May 09 May 09 Jun 09 Jul 09 Ago 09 Sep 09 Oct 09 No

v 09

(36)

34

La Compañía cuenta con una metodología interna para esta-blecer límites frente a pérdidas, que guarda correspondencia con los niveles patrimoniales de la Compañía y sus requeri-mientos de capital por margen de solvencia. El desempeño de este indicador ha sido favorable durante todo el año, pues no se presentaron sobrepasos a los límites establecidos.

Riesgo legal

Se adoptan las directrices externas y generales impartidas por la Superintendencia Financiera, así como las establecidas inter-namente que son impartidas por la Junta Directiva y/o Comité de Inversión y Riesgo, dando cumplimiento con las responsabi-lidades y atribuciones que corresponden a los involucrados en el proceso de inversión. La participación en nuevos mercados, productos, operaciones y sistemas de negociación cuentan con el visto bueno de jurídico respecto a los contratos, la documen-tación y al régimen de inversiones esto con el fin de dar respaldo, soporte y certificando de esta forma su legalidad y el cumpli-miento de las normas correspondientes.

Riesgo liquidez

La Compañía cuenta con proyecciones de flujo de caja para la estimación del riesgo de liquidez y el impacto de la volatilidad en los flujos financieros. La estimación de los recursos líqui-dos y las fuentes de fondeo le han permitido a Seguros SURA contar con un sistema de liquidez robusto que minimizan la posibilidad de incumplimiento de las obligaciones.

Con el propósito de madurar la gestión del riesgo de liquidez y por ende la gestión del proceso de flujo de caja, la Compañía emprendió un análisis integral de este proceso y de los ele-mentos que lo componen. Este análisis, en el que participaron la Vicepresidencia de Riesgos y la Vicepresidencia Financiera, permitió evaluar la evolución y el comportamiento de los prin-cipales renglones del Flujo de Caja.

La Compañía actualmente se encuentra en la redefinición e implementación del Sistema de Administración del Riesgo de Liquidez, teniendo como base los entregables del proyecto de ERP que se encuentra desarrollando actualmente y que per-mitirá la implementación del sistema SAP.

(37)

35

Ingresos operacionales 4.108.510.004,00 Valor neto Cartera Colectiva

Abierta Suramericana de Renta Fija 196.168.132.645,21 Valor neto Cartera Colectiva

Abierta Suramericana Renta Variable 20.193.745.185,80 Utilidad neta del ejercicio 1.120.078.098,00

Administradora

de Carteras Colectivas

Entorno económico

El año 2009 fue difícil para la economía global en lo refe-rente a su crecimiento económico. Para el caso colombia-no, al cierre de este informe, se espera que el Producto Interno Bruto se ubique entre –0,50% y 0,50% para el final de 2009. Este comportamiento se considera aceptable si se tiene en cuenta la desaceleración de la economía glo-bal e incluso la recesión que comenzó al final de 2008 en algunas de las economías más importantes, como conse-cuencia de la crisis financiera global que se inició en Esta-dos UniEsta-dos y terminó afectando los diferentes mercaEsta-dos y economías del mundo.

Otros indicadores evidencian también la turbulencia vivida en los mercados internacionales: la inflación medida en términos del IPC alcanzó el 2,0% anual, cifra inferior a la meta fijada por el Banco de la República que se ubicaba entre 4,5% y 5,5%; la reevaluación del peso colombiano fue de –8,8% cerrando el año en $2.044.23; las tasas de inte-rés medidas en términos del DTF cerraron en el 4,3%; y el IGBC durante el año 2009 subió un 53,4%.

(38)

Resultados

Durante el año 2009 la Administradora continuó concen-trándose en mantener el posicionamiento de sus carteras colectivas y en incrementar los valores netos dados en la administración, gestionados a través del Plan Cartera lectiva Abierta Renta Variable SURA y el Plan Cartera Co-lectiva Abierta Renta Fija SURA.

El valor neto administrado por la sociedad a diciembre 31 de 2009 ascendió a $216.362 millones lo cual representa un crecimiento del 21,5% comparado con el año 2008, fe-cha en la cual estos recursos sumaban $178.101 millones pertenecientes a 25.714 inversionistas. 250.000 200.000 150.000 50.000 100.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 134.327 162.081 171.894 178.101 216.362 Millones

COMPORTAMIEnTO VALORES nETOS ADMInISTRADOS CARTERAS COLECTIVAS DEL AñO 2005 A 2009

El valor neto

administrado

por la sociedad

a diciembre 31 de

2009 ascendió a

$216.362 millones

lo cual representa

un

crecimiento

del 21,5%

(39)

37 Informe anual Seguros SURA 4.000 4.500 3.500 3.000 2.500 500 1.000 0 2.000 1.500 2005 2006 2007 2008 2009 3.468 2.648 3.471 4.069 4.109 Millones

Los ingresos operacionales aumentaron un 0,9% al pasar de $4.069 millones de pesos en 2008 a $4.109 millones de pesos en 2009, consistentes con lo presupuestado para el año 2009.

1.200 1.600 1.400 1.000 800 200 600 400 0 2005 2006 2007 2008 2009 1.504 439 894 971 639 Millones

COMPORTAMIEnTO InGRESOS OPERACIOnALES AñO 2005 A 2009

COMPORTAMIEnTO UTILIDAD OPERATIVA AñO 2005 A 2009

Los gastos operacionales aumentaron 12%, pasando de $3.098 millones de pesos en 2008 a $3.469 millones de pesos en 2009, como resultado de los incrementos en los rubros de honorarios y comisiones, ya que los gastos ad-ministrativos decrecieron durante el año –62,9%, al igual que los gastos de personal, que lo hicieron –3,3%.

Consecuencia de los mayores gastos operacionales, la utilidad operacional tuvo un decrecimiento del –34,1%, al pasar de $971 millones de pesos en 2008, a $639 millones de pesos en 2009.

Los ingresos no operacionales pasaron de $-185 millones de pesos en 2008 a $1.147 millones de pesos en 2009, fruto de la eficiente administración del portafolio de inversiones

(40)

38

Plan Cartera Colectiva Abierta Renta Variable SURA

El valor neto de la cartera de inversiones pasó de $17.925 mi-llones en el año 2008 a $20.193 mimi-llones en el año 2009. Este crecimiento se explica por el favorable desempeño que tuvo la renta variable en Colombia durante el año que terminó siendo positiva en términos de la rentabilidad del IGBC en 53,4%, el COL20 en 59,0% y el COLCAP en un 60,5%.

Durante el año 2009 el Plan Cartera Colectiva Renta Varia-ble SURA presentó una valorización anual del 50,70%, la cual estuvo 2,7% por debajo del principal índice de referen-cia que siguió la cartera en 2009 que es el IGBC.

Plan Cartera Colectiva Abierta Renta Fija SURA

El valor neto de la cartera pasó de $160.175 millones en el año 2008 a $196.168 millones en el año 2009, lo que repre-senta un crecimiento del 22,5%.

7.000 8.000 6.000 5.000 1.000 -1.000 4.000 3.000 2.000 0 2005 2006 2007 ₂₀₀₈ 2009 7.065 1.809 457 -145 1.120 Millones

COMPORTAMIEnTO UTILIDAD nETA AñO 2005 A 2009

de la sociedad en términos de las valorizaciones y utilida-des obtenidas durante el año.

Los egresos no operacionales decrecieron 81,6% al pasar de $774 millones de pesos en 2008 a $142 millones de pesos en 2009, fruto de la no realización de pérdidas en inversiones. Al finalizar el año 2009, la sociedad administradora regis-tró utilidades netas por valor de $1.120 millones, lo cual es muy positivo en comparación con el resultado negati-vo obtenido en 2008 que implicó una pérdida neta de 145 millones de pesos. Estas ganancias se debieron principal-mente a la combinación entre el resultado operacional y financiero, ambos favorables.

(41)

El valor de la unidad acumuló una valorización del 6,9% E.A. Las inversiones de la cartera se siguieron concentran-do en emisores de alta calificación a plazos cortos, con el fin de mantener un equilibrio adecuado entre seguridad, rentabilidad y liquidez.

Operaciones con socios y administradores

Dentro del saldo a diciembre 31 existe un pasivo con la compañía de Seguros Generales Suramericana de $144.021.600 millones, que corresponden a las operacio-nes comuoperacio-nes del mes de diciembre, en su mayoría confor-madas por los honorarios que se le pagan a los promoto-res del producto, también están incluidos los honorarios a la Junta Directiva y los descuentos de nómina de los em-pleados. Este pasivo fue cancelado en su totalidad en el mes de enero de 2010.

Las inversiones efectuadas en 2009 en las Carteras Colectivas por socios, administradores y empleados de la sociedad ad-ministradora, han recibido el mismo tratamiento que reciben los demás inversionistas de las carteras. En relación con di-rectivos que están vinculados laboralmente a las sociedades o sus asociadas, de acuerdo con las normas laborales y presta-cionales de la Compañía han tenido un tratamiento uniforme al que se otorga a los demás empleados.

(42)

40

En compañía de la Vicepresidencia de Riesgos y la Gerencia de Asuntos Legales, se implementó el manual intermediación de AMV, también se realizaron modificaciones al reglamento de las carteras y se materializó el cambio de marca.

La Sociedad Administradora de Carteras Colectivas Surame-ricana S.A, obtuvo la calificación de grado M2+ en riesgo de administración y operación. Esta calificación significa que la evaluación de factores tales como fortalezas y debilidades de la administración de riesgo, capacidad operativa, estructura financiera, eficiencia y filosofía gerencial, es alta.

Indica también que las políticas de riesgo crediticio a las que adhieren cada una de las operaciones de la Adminis-tradora, son conservadoras y ortodoxas en todas las ins-tancias relacionadas con el proceso de inversión.

El Plan Cartera Colectiva Abierta Renta Fija Suramericana terminó el año calificado en su riesgo crediticio con el gra-do AAA (triple A), lo que significa que el nivel de seguridad de la cartera se desprende especialmente de la calidad de sus inversiones y diversificación de los activos del portafo-lio. Para el riesgo de mercado la cartera fue calificada con 3, lo que refleja una sensibilidad media de la cartera a las cambiantes condiciones de mercado.

La Cartera Colectiva Abierta Renta Variable Suramericana, por estar conformada por un portafolio que es accionario casi en su totalidad, no es objeto de calificación.

Durante el año 2009 la Administradora de Carteras Colectivas Suramericana S.A tuvo visita de inspección practicada por la

(43)

41

firma Fitch Ratings Colombia S.A para el proceso de califica-ción, así como también de la Superintendencia Financiera de Colombia, de la cual se derivó un pliego de cargos que fue respondido en enero de 2010 y sobre el cual no se ha recibi-do ninguna resolución sobre la posición de la Superfinanciera ante la respuesta de la sociedad administradora.

La Administradora cumplió debidamente con las resolu-ciones expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia y la normatividad expedida por AMV. En ningún momento se desprendieron de dichos entes de control y autorregulación procesos que hayan implicado multas, sanciones, amonestaciones, entre otros, de orden nistrativo, contencioso o civil, ni sanciones de tipo admi-nistrativo proferidas contra los funcionarios por hechos sucedidos en el desarrollo de sus funciones.

Lo anterior reafirma el compromiso de esta entidad de continuar garantizando la protección y correcta adminis-tración de las inversiones de los clientes con la seriedad, solidez y respaldo que caracterizan a Suramericana.

Cumplimiento de las normas sobre propiedad

intelectual y derechos de autor

Atendiendo lo dispuesto en la Ley 603 de julio 27 de 2000, es conveniente certificar que actualmente el uso de productos de propiedad intelectual, como el software que la sociedad Administradora de Fondos de Inversión Suramericana S.A utiliza para su normal funcionamiento, está acorde con el cumplimiento de las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor vigentes en nuestra legislación.

Asuntos legales y normatividad

Durante el lapso transcurrido entre el final del ejercicio del año 2009 y la fecha de presentación de este informe, no se presentó ningún tipo de situación o acontecimiento legal po-sitivo o negativo que afectara o comprometiera la evolución económica, financiera y operacional de la Administradora. Se dio cumplimiento al requerimiento de Certificación de directivos, operadores y asesores comerciales de la

(44)

42

Administradora, de acuerdo con lo estipulado por el Au-torregulador del Mercado de Valores AMV.

Reglas relativas al Sistema de Administración

del Riesgo de Lavado de Activos y de

la Financiación del Terrorismo (SARLAFT).

El sistema de administración de este riesgo, establecido en la Circular Externa 026 de 2008 emitida por la Super-intendencia Financiera de Colombia, que reemplazó al denominado SIPLA, tiene como objetivo prevenir que se introduzcan en las organizaciones recursos provenientes de actividades relacionadas con el lavado de activos y la financiación del terrorismo.

Durante 2009 la Compañía trabajó en el fortalecimiento de sus modelos de identificación, medición, control y moni-toreo de los factores de riesgo, actualización de las polí-ticas aplicables al principio del conocimiento del cliente, así como lo relacionado a las medidas por incumplimiento.

Gestión del riesgo operacional

2009 fue un año en el cual se logró fortalecer el Sistema de Administración del Riesgo Operacional (SARO) al interior de la organización, a partir de la evolución del modelo de gestión implementado, el cual está orientado a obtener siempre un adecuado equilibrio entre riesgo, retorno y capital.

Esta orientación permite generar información a partir del uso de herramientas, metodologías, procesos e indicadores, faci-litando así la toma de decisiones de manera consecuente con los objetivos propuestos en los diferentes niveles.

La gestión del riesgo en la organización se fundamen-ta en la identificación, análisis, evaluación, trafundamen-tamien- tratamien-to y monitratamien-toreo sistemático de los riesgos, tantratamien-to internos como externos, que pudieran afectar el logro de los obje-tivos propuestos, garantizando así que el perfil de riesgos se actualice permanentemente acorde con los cambios estratégicos y operativos, con un énfasis especial en los riesgos prioritarios, es decir, aquellos que podrían afectar la permanencia de la organización en el largo plazo.

(45)

43

Mediante este enfoque, el modelo de gestión se concentra no sólo en la operación sino también en el planteamiento estra-tégico, recorriendo la organización transversalmente e incor-porando la gestión asociada a los proyectos en sus diferentes etapas, abarcando así los cambios sufridos por la Compañía o que ésta pudiere sufrir en cualquier momento.

Como parte del proceso de maduración del sistema, se trabaja permanentemente en el diseño e implementación de metodologías cuantitativas de medición, que permitan determinar de manera más objetiva y real los niveles de exposición al riesgo de la Compañía y, con mayor precisión, brindar lineamientos para alcanzar el objetivo propuesto de hallar el equilibrio entre riesgo, retorno y capital. Requerimientos mínimos de seguridad y calidad en el ma-nejo de información a través de medios y canales de distri-bución de productos y servicios

Durante 2009 se concluyeron las dos etapas finales de imple-mentación de la Circular Externa 052 de 2007, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde se estable-cen los requerimientos mínimos de seguridad y calidad en el manejo de información a través de medios y canales de dis-tribución de productos y servicios, alineando así a la organiza-ción con las mejores prácticas en esta materia.

A 31 de diciembre, la Compañía se encontraba al día en el cumplimiento del cronograma y dentro de los plazos esta-blecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Perspectivas para 2010

Los retos del año están encaminados a buscar un mayor crecimiento del valor administrado para las carteras de Renta Fija y Renta Variable, así como el lanzamiento de una nueva cartera enfocada al factoring. También se es-pera continuar con el proceso de fortalecer los diferentes canales comerciales que posee Suramericana, con el objeti-vo de promover más eficientemente las Carteras Colectivas y llegar a una nueva masa de clientes que implique mayores ingresos en los valores administrados y mejor acercamien-to a la red comercial, fuerza de ventas a clientes.

(46)

44

Como siempre se ha caracterizado la administración de estos portafolios, se continuará velando por actuar bajo los están-dares de una política conservadora en la administración de los recursos entregados por los inversionistas, manteniendo la búsqueda de crecimiento del capital con la mayor seguridad posible, colocando los recursos en emisores de alta confiabili-dad crediticia, aprovechando las oportuniconfiabili-dades de inversión y, en general, implementando estrategias que sigan generando como resultado la seguridad y rentabilidad en la inversión de los recursos entregados por los clientes.

Gestión del riesgo de crédito

Durante el año 2009 se presentó una dinámica importante en la colocación de deuda corporativa, impulsado por los atractivos niveles de financiación y la evolución del mer-cado de capitales en el país, a raíz de esto y de la necesi-dad de estimar de manera profunda el riesgo de crédito, se realizó el mejoramiento de las metodologías de medi-ción de límites de inversión en los emisores del sector real, esto permitió una mayor especialización en la medición de la calidad crediticia, teniendo como base el desempeño de los indicadores financieros del emisor de acuerdo al tama-ño y sector al que se encuentra expuesto.

La actividad de los fondos de capital privado ha sido cre-ciente, debido al desarrollo de la regulación y un alto apetito de estos por parte de los inversionistas profesionales, esto ha permitido el fortalecimiento de los análisis realizados a los fondos de capital privado, donde los esfuerzos se enfo-caron en la especialización de las metodologías de riesgo y análisis de la estructura operativa, la evaluación de las exi-gencias normativas y un conocimiento mayor del funciona-miento y seguifunciona-miento de este tipo de inversiones a través de la participación activa en los comités de vigilancia.

Para el año 2010 las principales acciones estarán encami-nadas al avance y consolidación de los modelos internos de riesgo de crédito, que permitan la estimación dinámica y constante de la evolución de éste, por diferentes medidas de agregación.

Se continuará velando

por actuar bajo los

estándares de una

política conservadora

en la administración de

los recursos entregados

por los inversionistas,

manteniendo

la búsqueda de

crecimiento del capital

con la mayor seguridad

posible.

(47)

Talento humano

en Seguros SURA

En 2009 Seguros Generales Suramericana S.A. y Seguros de Vida Suramericana S.A, registra-ron un total de 1.577 empleados contratados de manera directa, de los cuales 616 son hombres y 961 son mujeres. La mayoría de su personal tiene un promedio de edad de 35 años y una permanencia en la Compañía de 1 a 5 años. Seguros SURA reconoce como factor diferen-ciador el conjunto de habilidades y conocimien-tos acumulados en su gente y es consciente de que las constantes exigencias del mercado y las necesidades cambiantes de la organización exigen un talento humano cada vez más cuali-ficado, que garantice clientes satisfechos, para mantener su posición de liderazgo.

Por esta razón en 2009, 1.932 personas fue-ron impactadas en las diferentes actividades de Gestión del Conocimiento, de las cuales el 57% de la oferta de formación se desarrolló en la plataforma virtual. Para estas actividades se realizó una inversión de $886.234 millones. Además de esto, 131 personas se beneficiaron de los patrocinios de formación local y 7 con los programas de becas en el exterior. Para facilitar el proceso de desvinculación laboral de los empleados que tuvieron terminación de contrato, se desarrolló un programa de adap-tación al retiro en el que participaron 39 per-sonas a nivel nacional.

Complementando lo anterior, con el objetivo de homologar el conocimiento técnico y comercial de los empleados de las promotoras, se diseñó un programa de certificación en el que