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Para su divulgación inmediata Citigroup Inc. (BMV: C; NYSE: C) 19 de abril de 2010
CITIGROUP REPORTA UTILIDAD NETA PARA EL PRIMER TRIMESTRE DEL 2010
DE $4.4 MIL MILLONES DE DÓLARES; $0.15 DÓLARES POR ACCIÓN DILUIDA
NIVEL MÁS ELEVADO DE UTILIDAD NETA DESDE EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL 2007
INGRESOS POR $25.4 MIL MILLONES DE DÓLARES Y GASTOS DE $11.5 MIL MILLONES DE DÓLARES
PÉRDIDAS CREDITICIAS NETAS DE $8.4 MIL MILLONES DE DÓLARES DISMINUYERON POR TERCER
TRIMESTRE CONSECUTIVO
RAZÓN DE CAPITAL NIVEL 1 DE 11.2%; RAZÓN
1COMÚN NIVEL 1 DE 9.1%
COMÚN NIVEL 1 DE $97 MIL MILLONES DE DÓLARES Y RESERVA PARA PÉRDIDAS CREDITICIAS DE
$48.7 MIL MILLONES DE DÓLARES
RESULTADOS REFLEJAN LA ADOPCIÓN DE SFAS 166/167
INGRESOS DE CITICORP DE $18.5 MIL MILLONES DE DÓLARES, UTILIDAD NETA DE $5.1 MIL MILLONES
DE DÓLARES
INGRESOS DE CITI HOLDINGS DE $6.6 MIL MILLONES DE DÓLARES, PÉRDIDA NETA DE $887 MILLONES
DE DÓLARES
Nueva York, 19 de abril del 2010 – Citigroup Inc. el día de hoy reportó para el primer trimestre del 2010 una utilidad neta de $4.4 mil millones de dólares o $0.15 dólares por acción diluida e ingresos de $25.4 mil millones de dólares.
Los ingresos2 aumentaron $7.5 mil millones de dólares y la utilidad neta se incrementó en $5.8 mil millones de dólares, excluyendo la pérdida antes de impuestos de $10.1 mil millones de dólares del pago del Programa de Apoyo para Activos Emproblemados (Troubled Asset Relief Program, TARP, por sus siglas en inglés) y la salida del convenio de distribución de pérdidas con el gobierno de los E.U.A. en el cuarto trimestre del 2009. Las reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones 2 disminuyeron $2.4 mil millones de dólares secuencialmente a $8.6 mil millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre del 2008. Los gastos bajaron 6% secuencialmente a $11.5 mil millones de dólares.
“El día de hoy Citi es fundamentalmente una compañía muy distinta de lo que fue tan sólo hace dos años”, indicó Vikram Pandit, Director General de Citi. “Con su solidez financiera, claridad estratégica, eficiencia, talento de negocios de clase mundial y alcance global único, Citi se encuentra bien posicionado para beneficiarse de los impulsores clave de crecimiento económico en mercados desarrollados y emergentes.
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Común Nivel 1 y razones relacionadas, utilizadas a lo largo de este comunicado, son medidas financieras no conforme a GAAP. Véase el Apéndice B para información adicional sobre éstas medidas.
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Para propósitos de comparación, los ingresos del periodo anterior y reservas para pérdidas crediticias son sobre una base administrada. Véase página 2 para información sobre la presentación de bases administradas.
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"Estamos orgullosos de nuestros resultados del primer trimestre pero permanecemos cuidadosos acerca del entorno, dada la recuperación económica incierta y los altos niveles de desempleo en los E.U.A. En realidad, no esperamos que nuestro rendimiento siga con una tendencia hacia arriba sin variación. En el largo plazo, sin embargo, los prospectos para Citi son claros. Y nuestro primer trimestre de este año nos ha dado el mejor acercamiento al momento del potencial del 'Banco global de América’.
“Nada de esto hubiera sido posible sin el magnífico trabajo de las personas de Citi. Ellos produjeron resultados sólidos al enfocarse en las necesidades de nuestros clientes, creando una compañía mucho más eficiente, manteniendo una disciplina de administración de riesgo estricta, y reduciendo nuestra cartera de activos no fundamentales y sus pérdidas.
“Nuestro desempeño fue ayudado por la estabilidad en los mercados de capitales y una mejora en el clima de negocios globales. Pero la perseverancia, trabajo duro y sacrificio de mis colegas a lo largo de Citi han sido la implacable y constante fuerza que impulsa nuestro momento.
“Todos nosotros en Citi reconocemos que no estaríamos en donde nos encontramos sin la asistencia de los contribuyentes americanos. Estamos agradecidos que Citi ha podido pagar su inversión de TARP en nuestra compañía, con un rendimiento substancial, así como crear un incremento significativo en el valor de su capital en Citi.
“Aun así, eso no es suficiente. Le debemos a los contribuyentes una inmensa deuda de gratitud por habernos asistido en un momento crítico. Estamos determinados a pagar esta deuda mediante la continua creación de una compañía sólida y contribuir a la recuperación económica de América”, añadió el Sr. Pandit.
Como se informó previamente, a partir del 1 de enero del 2010, Citigroup adoptó SFAS No. 166, Contabilidad para Transferencias de Activos Financieros, una modificación de la Declaración FASB No. 140 (SFAS 166) y SFAS No. 167, Modificaciones a la Interpretación FASB No. 46 (R) (SFAS 167). La adopción de estos estándares incluye el requisito de que Citi consolide algunos de sus fideicomisos de bursatilización de tarjetas de crédito y elimine contabilidad de venta para transferencias de cuentas por cobrar de tarjetas de crédito a dichos fideicomisos. Como resultado, presentaciones de bases administradas y reportadas son equivalentes para periodos comenzando el 1 de enero del 2010. Para propósitos de comparación, ingresos de periodos anteriores, pérdidas crediticias netas, reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones incluyendo pérdidas crediticias netas administradas y préstamos son presentados en bases administradas. Presentaciones administradas fueron aplicadas únicamente a operaciones de tarjetas de crédito de marca y de socios al menudeo en Banca de Consumo Regional de América del Norte y Citi Holdings -Financiamiento al Consumo Local. Para información adicional, véase Suplemento de Información Financiera Trimestral Histórico Reformateado de Citi, presentado en la Forma 8-K a la Comisión de Valores e Intercambio de los E.U.A. el 13 de abril del 2010.
RUBROS CLAVE
:
Ingresos de Citigroup3 fueron $25.4 mil millones de dólares, arriba $7.5 mil millones de dólares secuencialmente, excluyendo el impacto del pago del TARP y la salida del convenio de distribución de pérdidas en el cuarto trimestre del 2009.
Los ingresos de Valores y Banca aumentaron en más del doble a $8.0 mil millones de dólares de $3.3 mil millones de dólares en el cuarto trimestre del 2009. Excluyendo el impacto de Ajustes de Valuación Crediticia (CVA, por sus siglas en inglés) para ambos periodos4, los ingresos aumentaron $2.5 mil millones de dólares, o 48%, secuencialmente a $7.7 mil millones de dólares.
Los gastos de Citigroup disminuyeron $796 millones de dólares o 6%, secuencialmente a $11.5 mil millones de dólares.
Las pérdidas crediticias netas de Citigroup3 disminuyeron $1.6 mil millones de dólares, o 16%, secuencialmente a $8.4 mil millones de dólares.
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Para efectos de comparación, los ingresos del periodo anterior y las pérdidas crediticias netas se encuentran sobre una base administrada. Véase arriba para información sobre la presentación de base administrada.
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3 Citigroup registró una liberación neta de reservas para pérdidas crediticias y compromisos
crediticios no fondeados de $53 millones de dólares en el primer trimestre del 2010, contra una creación neta de $755 millones de dólares en el trimestre anterior.
La reserva para pérdidas crediticias de Citigroup fue $48.7 mil millones de dólares o 6.80% de créditos, arriba de $36.0 mil millones de dólares o 6.09% de créditos en el cuarto trimestre del 2009, reflejando primordialmente la adopción de SFAS 166/167.
Razones de Capital Nivel 1 y Común1 Nivel 1 de 11.2% y 9.1%, respectivamente, aumentaron significativamente de las razones pro forma al final del año de 2009, después de ajustarse para la adopción de SFAS 166/167, que tuvo un impacto negativo de 140 y 138 puntos base, respectivamente.
El Valor en Libros por acción fue de $5.28 dólares, debajo de $5.35 dólares en el trimestre anterior. Valor en Libros Tangible5 por acción fue $4.09 dólares, debajo de $4.15 dólares en el trimestre anterior. La adopción de SFAS 166/167 tuvo un impacto negativo de $0.29 dólares por acción tanto en el Valor en Libros y Valor en Libros Tangible.
Soporte contínuo para la economía y consumidores de los E.U.A. Desde el inicio del la crisis de vivienda en los E.U.A. en el 2007, a lo largo del primer trimestre del 2010, Citi ha ayudado a más de 900,000 propietarios de viviendas en su esfuerzo para evitar ejecuciones potenciales. Citi también ha ayudado a cerca de 1.7 millones de miembros de tarjetas de crédito a administrar su deuda de tarjetas a través de diversos programas de condonación (forbearance).
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El Valor en Libros Tangible es una medida financiera no conforme a GAAP. Véase el Apéndice B para información adicional sobre esta medida.
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RESULTADOS DE CITIGROUP AL PRIMER TRIMESTRE DEL 2010
INGRESOS
6:
Los ingresos de Citigroup fueron de $25.4 mil millones de dólares, arriba $17.5 mil millones de dólares del cuarto trimestre del 2009. Excluyendo la pérdida antes de impuestos de $10.1 mil millones de dólares del pago del TARP y la salida del convenio de distribución de pérdidas en el trimestre anterior, los ingresos aumentaron $7.5 mil millones de dólares o 42%. La mejora secuencial reflejó resultados sólidos en Valores y Banca (S&B, por sus siglas en inglés), un CVA positivo en el trimestre ($289 millones de dólares en el trimestre en comparación con $1.9 mil millones de dólares negativos en el cuarto trimestre del 2009) y mayores marcas de ingreso neto positivo en el Conjunto de Activos Especiales (SAP, por sus siglas en inglés).
Los ingresos de Citicorp fueron $18.5 mil millones de dólares, arriba $4.8 mil millones de dólares o 35% del cuarto trimestre del 2009, impulsados por crecimiento en S&B. América del Norte, EMOA y Asia de Citicorp tienen crecimiento de dos dígitos secuencial en ingresos, arriba 58%, 64%, y 23%, respectivamente, mientras que la región de América Latina tuvo una disminución de 8%. Excluyendo el impacto de CVA de ambos períodos4, los ingresos de Citicorp aumentaron 17% secuencialmente a $18.2 mil millones de dólares.
Los ingresos de Banca de Consumo Regional (RCB, por sus siglas en inglés) fueron $8.1 mil millones de dólares, arriba $198 millones de dólares o 3% secuencialmente, impulsados por resultados en América del Norte y EMOA. Créditos promedio disminuyeron 1% a $222 mil millones de dólares y depósitos promedio disminuyeron 1% a $289 mil millones de dólares. Ventas de inversión internacional aumentó 11% a $23.9 mil millones de dólares.
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Para propósitos de comparación, los ingresos de periodos anteriores y créditos están en una base administrada. Ver página 2 para información sobre la presentación de base administrada.
Ingresos Utilidad de Op. Contínuas
(En millones de dólares) 1T'10 4T'09a 1T'09a 1T'10 4T'09 1T'09
Citicorp
Banca de Consumo Regional 8,082 7,884 7,837 1,014 559 791
Valores y Banca 8,003 3,317 12,200 3,206 364 6,136
Servicios Transaccionales 2,437 2,475 2,374 941 919 904
Total de Citicorp $18,522 $13,676 $22,411 $5,161 $1,842 $7,831
Citi Holdings
Corrreduría y Administración de Activos 340 271 1,607 81 38 34
Financiamiento al Consumo Local 4,670 4,634 6,989 (1,838) (2,356) (1,571)
Conjunto de Activos Especiales 1,540 287 (4,534) 881 (233) (3,948)
Total de Citi Holdings $6,550 $5,192 $4,062 $(876) $(2,551) $(5,485)
Corporativo / Otros $349 $(10,986) $500 $(36) $(7,031) $(652)
Total de Citigroup de Op. Continuas $25,421 $7,882 $26,973 $4,249 $(7,740) $1,694
Operaciones Descontinuadas 211 232 (117)
Utilidad (Pérdida) neta atribuible a Intereses no Controladores 32 71 (16)
Total de Citigroup $4,428 $(7,579) $1,593
Utilidad Disponible para Accionistas Comunes 4,428 (7,766) (966)
Utilidad por Acción (EPS, por sus siglas en inglés) Diluida de Op. Contínuas $0.14 $(0.34) $(0.16)
EPS Diluida de Utilidad Neta $0.15 $(0.33) $(0.18)
a
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– Los ingresos de RCB de América del Norte fueron $3.8 mil millones de dólares, arriba $183 millones de dólares o 5% secuencialmente, impulsado por un incremento del 6% en ingresos por tarjetas marca Citi y mejores ingresos hipotecarios. El incremento en ingresos por tarjetas refleja principalmente acciones sobre precio, compensadas parcialmente por menores volúmenes. El promedio de créditos de tarjetas disminuyó 5% a $79.2 mil millones de dólares, reflejando menores cuentas y una disminución en compra ventas. El promedio de créditos de banca al menudeo disminuyó 6% a $32.2 mil millones de dólares, impulsado principalmente por menores volúmenes hipotecarios. El promedio de depósitos disminuyó 3% a $144.2 mil millones de dólares.
– Los ingresos de RCB de EMOA fueron de $405 millones de dólares, arriba $19 millones de dólares o 5% secuencialmente. Los créditos y depósitos promedio disminuyeron 7% y 2%, respectivamente, debido principalmente al impacto del tipo de cambio.
– Los ingresos de RCB de América Latina fueron de $2.1 mil millones de dólares, iguales en comparación al trimestre anterior, toda vez que el crecimiento en la banca al menudeo fue compensado por una disminución en tarjetas. El promedio de depósitos y créditos de banca al menudeo aumentaron 4% y 3%, respectivamente, y las ventas de inversión crecieron 12%. El promedio de créditos de tarjetas disminuyó 2%, debido principalmente a mayores tasas de pago y una disminución del 10% estacional en las compra ventas.
– Los ingresos de RCB de Asia fueron de $1.8 mil millones de dólares, iguales en comparación con el trimestre anterior. El crecimiento en ingresos en tarjetas y productos de financiamiento e inversión fue compensado por una disminución en ingresos por depósitos debido a compresión de márgenes. Los depósitos promedio crecieron 1%, los créditos promedio crecieron 4% y las ventas de inversión crecieron 9%.
Los ingresos de S&B fueron de $8.0 mil millones de dólares, arriba $4.7 mil millones de dólares respecto del cuarto trimestre de 2009. Excluyendo el impacto de CVA de ambos periodos4, los ingresos aumentaron 48% a $7.7 mil millones de dólares, impulsados por Mercados de Renta Fija, Mercados de Capital y Financiamiento.
– América del Norte, EMOA y Asia más que duplicaron sus ingresos secuencialmente, a $3.6 mil millones de dólares, $2.5 mil millones de dólares y $1.3 mil millones de dólares, respectivamente. Excluyendo CVA, todas las tres regiones tuvieron un fuerte crecimiento de dos dígitos en ingresos. Los ingresos de América Latina disminuyeron 30% a $607 millones de dólares, debido principalmente a un impacto negativo de $153 millones de dólares en el trimestre de la devaluación de la moneda en Venezuela.
– Los ingresos de los Mercados de Renta Fija fueron de $5.4 mil millones de dólares ($5.1 mil millones de dólares excluyendo CVA), en comparación con $1.7 mil millones de dólares ($2.9 mil millones de dólares excluyendo CVA) en el trimestre anterior. El aumento del 77% en los ingresos excluyendo CVA fue impulsado principalmente por un fuerte comportamiento en las tasas de interés y monedas, y productos crediticios y bursatilizados.
– Los ingresos de los Mercados de Capital fueron de $1.2 mil millones de dólares ($1.2 mil millones de dólares excluyendo CVA), en comparación con $31 millones de dólares ($732 millones de dólares excluyendo CVA) en el trimestre anterior. La mejora del 66% en los ingresos excluyendo CVA reflejó principalmente mayores volúmenes globales de mercado y volatilidad aumentada.
– Los ingresos de banca de inversión fueron de $1.1 mil millones de dólares, abajo $402 millones de dólares o 28% respecto del trimestre anterior, debido principalmente a una disminución en la colocación de capital. Los ingresos de colocación de deuda fueron de $635 millones de dólares, arriba 17%, toda vez que los volúmenes de emisión aumentaron en el trimestre. Los ingresos de colocación de capital fueron de $224 millones de dólares, abajo 68%. Los ingresos por asesoría fueron de $198 millones de dólares, abajo 6% debido a un menor volumen de asuntos completados, reflejando una disminución en la actividad de mercado.
– Los ingresos de Banca Privada fueron de $494 millones de dólares, abajo $67 millones de dólares o 12% en secuencia.
– Los ingresos de financiamiento fueron de $243 millones de dólares, en comparación con $219 millones de dólares negativos en el trimestre anterior. La mejora en ingresos se debió a menores pérdidas por coberturas de swaps de incumplimiento crediticio.
6 Los ingresos de Servicios Transaccionales (GTS, por sus siglas en inglés) fueron de $2.4 mil millones de dólares, abajo $38 millones de dólares o 2% en secuencia. La disminución en ingresos fue impulsada principalmente por la ausencia de una ganancia de la venta de NikkoCiti Trust and Banking Corporation (NCT, por sus siglas en inglés) registrada en Valores y Servicios de Fondos en el trimestre anterior. Compensando parcialmente la disminución en los ingresos hubo crecimiento en Tesorería y Soluciones de Intermediación, arriba 1%, impulsado principalmente por fuertes resultados en Intermediación. Los depósitos promedio y otros pasivos de clientes disminuyeron 5% a $319 mil millones de dólares. Los activos bajo custodia disminuyeron 2% a $11.8 billones de dólares, impulsados por el impacto del tipo de cambio.
Los ingresos de Citi Holdings fueron de $6.6 mil millones de dólares, arriba $1.4 mil millones de dólares o 26%, respecto del trimestre anterior. Los ingresos en el SAP aumentaron $1.3 mil millones de dólares secuencialmente a $1.5 mil millones de dólares, impulsados por mayores partidas positivas de ingresos netos, particularmente en exposiciones directas relacionadas con sub-prime y el CVA de Aseguradora de Garantía Financiera (véase el Apéndice A). Los ingresos al Financiamiento al Consumo Local (LCL, por sus siglas en inglés) fueron de $4.7 mil millones de dólares, arriba ligeramente respecto del trimestre anterior. Los ingresos de Correduría y Administración de Activos fueron de $340 millones de dólares, arriba $69 millones de dólares o 25%, debido principalmente a ganancias sobre las disposiciones de negocios.
Los ingresos de Corporativo/Otros fueron de $349 millones de dólares en comparación con $11.0 mil millones de dólares negativos en el trimestre anterior, lo que reflejó la pérdida por $10.1 mil millones de dólares antes de impuestos por el pago del TARP y la salida del convenio de distribución de pérdidas.
GASTOS:
Los gastos de Citigroup fueron de $11.5 mil millones de dólares, abajo $796 millones de dólares o 6%, respecto del trimestre anterior, reflejando la continua disciplina del gasto en todos los negocios.
Los gastos de Citicorp fueron de $8.5 mil millones de dólares, abajo $266 millones de dólares o 3%, respecto del trimestre anterior.
Los gastos de Citi Holdings fueron de $2.6 mil millones de dólares, abajo $434 millones de dólares o 14%, respecto del trimestre anterior.
CRÉDITO
7:
Las reservas totales para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones de Citigroup de $8.6 mil millones de dólares disminuyeron $2.4 mil millones de dólares o 22% en secuencia, al menor nivel desde el primer trimestre de 2008.
Las pérdidas crediticias netas de $8.4 mil millones de dólares disminuyeron $1.6 mil millones de dólares o 16%. Las pérdidas crediticias netas de consumo disminuyeron $885 millones de dólares o 10%, a $8.0 mil millones de dólares, reflejando la mejora en casi todas las carteras. Las pérdidas crediticias netas corporativas disminuyeron $711 millones de dólares o 66%, a $364 millones de dólares, reflejando la mejora continua en la calidad crediticia corporativa.
La liberación de reserva neta para pérdidas crediticias y compromisos de crédito no fondeados fue de $53 millones de dólares, en comparación con una creación neta de $755 millones de dólares en el trimestre anterior. La liberación de reserva en el trimestre consistió en una creación neta de $224 millones de dólares para créditos al consumo y una liberación neta de $277 millones de dólares para créditos corporativos y compromisos de crédito no fondeados.
– La creación de reserva al consumo fue impulsada principalmente por creaciones para créditos LCL que fueron posteriormente transferidos a conservados para su venta. La creación fue menor que en el trimestre anterior por $787 millones de dólares o 78%, impulsada por una disminución en las creaciones de reserva para hipotecas residenciales en América del Norte.
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Para efectos de compación, las pérdidas crediticias netas del periodo anterior se encuentran sobre una base administrada y la reserva total para pérdidas crediticias y prestaciones y reclamaciones reflejan pérdidas crediticias netas sobre una base administrada. Véase la página 2 para un análisis sobre la presentación de base administrada.
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– La liberación de reserva corporativa fue mayor respecto al trimestre anterior por $21 millones de dólares u 8%, toda vez que una liberación de reserva para la cartera global fue compensada parcialmente por creaciones para contrapartes específicas.
La reserva total de Citigroup para pérdidas crediticias fue de $48.7 mil millones de dólares al final del trimestre o 6.80% del total de créditos, arriba de $36.0 mil millones de dólares o 6.09%, en el trimestre anterior. El aumento en la reserva total reflejó principalmente la adición de $13.4 mil millones de dólares de reservas relacionadas con la adopción de SFAS 166/167.
– La reserva al consumo para pérdidas crediticias fue de $41.4 mil millones de dólares al final del periodo o 7.84% del total de créditos.
Los costos crediticios de Citicorp de $2.8 mil millones de dólares disminuyeron $527 millones de dólares o 16% respecto del trimestre anterior, e incluyeron pérdidas crediticias netas por $3.1 mil millones de dólares y una liberación neta de $367 millones de dólares para pérdidas crediticias y compromisos de crédito no fondeados. La disminución en costos crediticios reflejó una mejora continua en créditos corporativos y mercados al consumo clave, particularmente tarjetas de México y la India.
Las pérdidas crediticias netas de RCB de América del Norte fueron de $2.2 mil millones de dólares, arriba $122 millones de dólares o 6%, debido a un aumento en créditos vencidos por 90 días o más en el cuarto trimestre de 2009 en tarjetas marca Citi. La creación de la reserva para pérdidas crediticias netas de $4 millones de dólares disminuyó respecto de $71 millones de dólares en el trimestre anterior.
Las pérdidas crediticias netas de RCB de EMOA fueron de $97 millones de dólares, abajo $41 millones de dólares o 30%. La liberación de reserva para pérdidas crediticias netas de $10 millones de dólares en el trimestre se comparó con una creación neta de $10 millones de dólares en el trimestre anterior.
Las pérdidas crediticias netas de RCB de América Latina fueron de $509 millones de dólares, abajo $116 millones de dólares o 19%. La liberación de reserva para pérdidas crediticias netas de $136 millones de dólares en el trimestre aumentó respecto de $1 millón de dólares en el trimestre anterior.
Las pérdidas crediticias netas de RCB de Asia fueron de $277 millones de dólares, abajo $40 millones de dólares o 13%. La liberación de reserva para pérdidas crediticias netas de $38 millones de dólares en el trimestre en comparación con una creación neta de $78 millones de dólares en el trimestre anterior.
Las pérdidas crediticias netas de S&B fueron de $101 millones de dólares, abajo $101 millones de dólares o 50%. La liberación neta de $169 millones de dólares para pérdidas crediticias y compromisos de crédito no fondeados en el trimestre fue 3% menor que el trimestre anterior.
Las pérdidas crediticias netas de GTS disminuyeron a $1 millón de dólares de $5 millones de dólares en el trimestre anterior. La liberación de reserva para pérdidas crediticias netas de $18 millones de dólares en el trimestre en comparación con una creación neta de $3 millones de dólares en el trimestre anterior.
Los costos crediticios de Citi Holdings fueron de $5.8 mil millones de dólares, lo que incluyó $5.2 mil millones de dólares de pérdidas crediticias netas, una creación neta para pérdidas crediticias y compromisos de crédito no fondeados de $314 millones de dólares y una reserva de $243 millones de dólares para prestaciones y reclamaciones de tenedores de pólizas. Las pérdidas crediticias netas y creaciones de reservas disminuyeron 21% y 59%, respectivamente, respecto del cuarto trimestre de 2009.
Las pérdidas crediticias netas en LCL disminuyeron $792 millones de dólares o 14%, en secuencia a $4.9 mil millones de dólares, impulsadas principalmente por créditos de inmuebles residenciales e internacionales de América del Norte.
– Las pérdidas crediticias netas en el financiamiento a inmuebles residenciales en América del Norte fueron de $1.7 mil millones de dólares, abajo $392 millones de dólares o 19%, reflejando menor severidad de la pérdida, ventas de activos improductivos y el impacto de programas de modificación. – Las pérdidas crediticias netas en Tarjetas de Socios al Menudeo fueron de $1.9 mil millones de
dólares, abajo 2% en secuencia, reflejando los esfuerzos de mitigación de pérdidas y disminución continua en créditos.
– Las pérdidas crediticias netas internacionales disminuyeron $172 millones de dólares o 22%, en secuencia a $612 millones de dólares, reflejando la mejora continua en tendencias crediticias.
8 La creación de reserva para pérdidas crediticias netas en LCL fue de $386 millones de dólares, reflejando creaciones de reserva para créditos transferidos a conservados para su venta. La creación disminuyó $490 millones de dólares o 56%, en secuencia impulsada por una disminución en creaciones de reserva para hipotecas residenciales de América del Norte.
El SAP tuvo pérdidas crediticias netas de $292 millones de dólares, abajo $639 millones de dólares o 69%, respecto del trimestre anterior y una liberación neta para pérdidas crediticias y compromisos de crédito no fondeados de $65 millones de dólares, toda vez que las tendencias de crédito corporativo continuaron mejorando.
IMPUESTOS:
La tasa fiscal efectiva sobre operaciones continuas fue de 20%, reflejando utilidades gravables en jurisdicciones con menores tasas fiscales, así como utilidades con ventaja fiscal.
UTILIDAD NETA:
La utilidad neta de Citigroup fue de $4.4 mil millones de dólares en comparación con una pérdida neta por $7.6 mil millones de dólares en el trimestre anterior. Excluyendo la pérdida de $6.2 mil millones de dólares después de impuestos del pago del TARP y la salida del convenio de distribución de pérdidas en el cuarto trimestre de 2009, la utilidad neta aumentó $5.8 mil millones de dólares. El crecimiento secuencial en utilidad neta se debió a mejores ingresos, disciplina continua del gasto y menores costos crediticios.
La utilidad neta de Citicorp de $5.1 mil millones de dólares fue $3.3 mil millones de dólares mayor respecto al trimestre anterior, impulsada principalmente por fuertes resultados en Valores y Banca, así como menores costos crediticios. Las cuatro regiones de Citicorp mostraron crecimiento secuencial, con particular mejora en América del Norte y EMOA.
La utilidad neta de Banca de Consumo Regional de $1.0 mil millones de dólares aumentó 82% en secuencia, impulsada por América Latina y Asia, reflejando mejora continua en tendencias crediticias.
La utilidad neta de Valores y Banca de $3.2 mil millones de dólares aumentó $2.9 mil millones de dólares respecto del trimestre anterior, con particular fuerza en América del Norte y EMOA. La mejora de utilidad neta reflejó principalmente fuerte desempeño de ingresos, un CVA negativo de $1.9 mil millones de dólares antes de impuestos en el trimestre anterior, disciplina continua de gasto y una disminución en costos crediticios.
La utilidad neta de Servicios Transaccionales de $936 millones de dólares aumentó 3% en secuencia, impulsada por América del Norte y América Latina. La disciplina continua de gasto y menores costos crediticios más que compensaron la ausencia de la ganancia NCT en el trimestre anterior.
Citi Holdings reportó una pérdida neta por $887 millones de dólares, en comparación con una pérdida neta por $2.6 mil millones de dólares en el trimestre anterior. La mejora secuencial estuvo impulsada por mayores partidas positivas de ingresos en el SAP, y menores costos crediticios y gastos.
Corporativo/Otros reportó una pérdida neta por $36 millones de dólares en comparación con una pérdida por $7.0 mil millones de dólares en el trimestre anterior, lo cual reflejó el impacto del pago del TARP y la salida del convenio de distribución de pérdidas.
BALANCE GENERAL:
Los activos de Citigroup fueron de $2.0 billones al final del trimestre, arriba 8% en secuencia. La adopción de SFAS 166/167 sumó $137 mil millones de dólares de activos al balance general a partir del 1 de enero de 2010.
– El efectivo y los depósitos con bancos fueron de $189 mil millones de dólares o 9.4% del total de activos, en comparación con $193 mil millones de dólares o 10.4% del total de activos en el trimestre anterior.
9 Los depósitos de Citigroup fueron de $828 mil millones de dólares, abajo 1% en secuencia.
El margen de interés neto de Citigroup fue de 3.32%, arriba de 2.65% respecto del cuarto trimestre de 2009, debido principalmente a la adopción de SFAS 166/167. El aumento del margen de interés neto también estuvo impulsado por la ausencia de pagos de interés sobre valores fiduciarios preferentes del TARP pagados en el trimestre anterior y el desarrollo de efectivo en inversiones con mayores rendimientos.
10 Citi llevará a cabo una conferencia telefónica el día de hoy a las 11:00 AM (EST). Una presentación en vivo a través de la red, así como resultados financieros y materiales de presentación, estarán disponibles en http://www.citigroup.com/citi/fin. Una repetición de la presentación a través de la red estará disponible en http://www.citigroup.com/citi/fin/pres.htm. Los números para la conferencia telefónica son los siguientes: (877) 700-4194 en los E.U.A.; (706) 679-8401 fuera de los E.U.A. La clave para todos los números es 59481218.
Citi, la preeminente compañía de servicios financieros globales, tiene alrededor de 200 millones de cuentas de clientes y hace negocios en más de 140 países. A través de Citicorp y Citi Holdings, Citi ofrece una amplia variedad de productos y servicios financieros a consumidores, empresas, gobiernos e instituciones entre los cuales se encuentran banca y crédito al consumo, banca corporativa y de inversión, correduría de valores, servicios transaccionales y administración patrimonial. Para mayor información, consultar los sitios www.citigroup.com o www.citi.com.
Información adicional financiera, estadística y relacionada con el negocio, así como tendencias por negocio y de segmento, se incluye en el Suplemento Financiero. Tanto la divulgación de utilidades como el Suplemento Financiero están disponibles en la página de Internet de Citigroup en www.citigroup.com o www.citi.com.
Ciertas declaraciones en este documento son “declaraciones a futuro” dentro del significado de la Ley para la Reforma del Litigio Privado de Valores (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995. Estas declaraciones están basadas en expectativas actuales de la administración y están sujetas a incertidumbres y cambios en las circunstancias. Los resultados actuales pueden diferir materialmente de aquellos incluidos en estas declaraciones debido a una variedad de factores. Más información sobre estos factores se encuentra en las presentaciones de Citigroup con la Comisión de Valores e Intercambio (Securities and Exchange Commission) de E.U.A.
Contactos: Prensa:
Stephen Cohen: (212) 793-0181 Inversionistas de Capital: John Andrews (212) 559-2718 Shannon Bell: (212) 793-6206 Inversionistas de Renta Fija: Ilene Fiszel Bieler (212) 559-5091
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ESTADO DE RESULTADOS DE CITIGROUP
(en millones de dólares) 1T'10 4T'09 1T'09
Ingresos Administrados1 $25,421 $7,882 $26,973
Pérdidas Crediticias Netas Administradas1 $8,384 $9,980 $9,830
Reserva para pérdidas crediticias y para prestaciones/reclamaciones incluyendo NCL administrada1 $8,618 $11,029 $12,855
Ingresos
Ingreso por intereses neto 14,561 11,161 12,926
Ingreso distinto de intereses 10,860 (5,756) 11,595
Total de ingresos, neto de gasto por intereses $25,421 $5,405 $24,521 Reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones
Pérdidas Crediticias Netas 8,384 7,135 7,282
Creación (liberación) neta (18) 706 2,633
Reserva para pérdidas crediticias 8,366 7,841 9,915
Beneficios y reclamaciones de titulares de pólizas 287 294 332
Reserva para compromisos crediticios no fondenados (35) 49 60
Total de reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones $8,618 $8,184 $10,307
Gastos de Operación $11,518 $12,314 $11,685
Utilidad (pérdida) de operaciones contínuas antes de impuestos $5,285 $(15,093) $2,529
Reserva (beneficio) para impuestos 1,036 (7,353) 835
Utilidad (pérdida) de operaciones contínuas $4,249 $(7,740) $1,694
Utilidad (pérdida) neta de operaciones descontinuadas 211 232 (117)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a intereses no controladores 32 71 (16)
Utilidad (Pérdida) Neta de Citigroup $4,428 $(7,579) $1,593
Razón de Capital Nivel 1 11.2% 11.67% 11.92%
Razón Común Nivel 12 9.1% 9.60% 2.16%
Rendimiento sobre Capital Común 12.0% (21.6)% (5.6)%
Valor en Libros por Acción $5.28 $5.35 $12.64
Valor en Libros Tangible por Acción2 $4.09 $4.15 $5.61
Ingresos conforme a GAAP $25,421 $5,405 $24,521
Impacto neto de la actividad de bursatilización de tarjetas de crédito 0 2,477 2,452
Ingresos Administrados $25,421 $7,882 $26,973
Pérdidas Crediticias Netas conforme a GAAP $8,384 $7,135 $7,282
Impacto neto de la actividad de bursatilización de tarjetas de crédito 0 2,845 2,548
Pérdidas Crediticias Netas Administradas $8,384 $9,980 $9,830
Total de reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones $8,618 $8,184 $10,307
Impacto neto de la actividad de bursatilización de tarjetas de crédito 0 2,845 2,548
Reserva para pérdidas crediticias y para prestaciones/reclamaciones incluyendo NCL administrada $8,618 $11,029 $12,855 1
Ver página 2 para información sobre presentación de base administrada.
2
Razón de Nivel 1 Común y Valor en Libros Tangible por Acción son medidas financieras no conforme a GAAP. Ver Apéndice B para información adicional sobre estas medidas.
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APÉNDICE A
CITICORP – CVA DE VALORES Y BANCA(1) Incluye Banca Privada.
CITI HOLDINGS – CONJUNTO DE ACTIVOS ESPECIALES MARCAS DE INGRESO NETO
(1) Neto del impacto de coberturas contra posiciones directas super senior ABS CDO subprime. (2) Neto de comisiones por colocación. (3) Neto de coberturas. (4) Excluye cancelaciones de $3 millones de dólares en 1T’09, $8 millones de dólares en 4T’09 y $7 millones de dólares en 1T’10 derivadas de las recompras de ARS (por sus siglas en inglés). (5) Registrado en la línea de ingreso por intereses neto.
Los totales pueden no sumar debido a redondeo.
(En millones de dólares) 1T'10 4T’09 1T'09
CVA de Pasivos de Citi a la Opción de Valor Razonable (2) (1,764) 197
CVA de Derivados (1) 290 (133) 2,462
Total de CVA 288 (1,897) 2,659
(En millones de dólares) 1T'10 4T’09 1T'09
Valuación a mercado en exposiciones directas relacionadas con (1)sub-prime 804 526 (2,296)
Ajuste de Valor Crediticio (CVA, por sus siglas en inglés) de aseguradoras de garantía financiera 398 (306) (1,090)
Valuación a mercado en compromisos financieros altamente apalancados (2) (1) (13) (247)
Valuación a mercado en hipotecas Alt-A (3) (164) (362) (503)
Valuación a mercado en ARS (por sus siglas en inglés) (4) -- -- (23)
Valuación a mercado en CRE (por sus siglas en inglés) (3) (58) (10) (96) MTM (por sus siglas en inglés) en SIVs (por sus siglas en inglés) (24) (43) (47)
CVA en Pasivos de Citi a la Opción de Valor Razonable (4) (14) (18)
CVA de Derivados 50 123 313
PE (por sus siglas en inglés) e Inversiones de Capital (12) (19) (1,015)
Total de Marcas sobre Ingresos 989 (118) (5,022)
Adición no crediticia (5) 395 450 541
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APÉNDICE B
MEDIDAS FINANCIERAS NO CONFORMES A GAAP
Preliminar
(millones de dólares, excepto razones) 31 de marzo de
2010
Capital Contable Común de Citigroup $ 151,109
Menos: Pérdidas no realizadas netas en valores disponibles para venta, neto de impuestos (3,165) Menos: Pérdidas netas acumuladas en coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos (2,959) Menos: Ajuste de pasivo por pensiones, neto de impuestos (3,509) Menos: Efecto acumulativo incluido en valor razonable de pasivos financieros
atribuible al cambio en la propia calidad crediticia, neto de impuestos 686
Menos: Activos fiscales diferidos excluidos 30,888
Menos: Activos intangibles:
Crédito Mercantil 25,662
Otros activos intangibles excluidos 5,773
Menos: Otro 794
Total de Común Nivel 1 $ 96,939
Acciones preferentes perpetuas calificantes 312
Valores reembolsables de manera obligatoria calificantes de fideicomisos subsidiarios 21,555
Intereses no controladores calificantes 1,206
Total de Capital Nivel 1 $ 120,012
Activos de Riesgo Ponderado bajo Lineamientos Regulatorios de Capital
de la Junta de la Reserva Federal (RWA, por sus siglas en inglés) $1,069,000 Razón de Capital Nivel 1 (Total de Capital Nivel 1 / RWA) 11.2%
Razón Común Nivel 1 (Total Común Nivel 1 / RWA) 9.1%
Preliminar (millones de dólares, excepto razones)
31 de marzo de 2010
Total de Capital Contable de Citigroup $151,421
Menos: Acciones Preferentes 312
Capital Contable Común 151,109
Menos:
Crédito Mercantil 25,662
Activos Intangibles (distintos de MSR’s) – según reportados 8,277 Activos Intangibles (distintos de MSR’s) – registrados como Activos Conservados para Venta 45 Impuestos Diferidos Netos Relacionados con Crédito Mercantil y Activos Intangibles 65
Capital Común Tangible (TCE, por sus siglas en inglés) $117,060
Acciones Comunes en Circulación al final del Trimestre 28,620.2
Valor en Libros Tangible por Acción $ 4.09
