INFORME DE ESTABILIDAD
FINANCIERA
D
IRECTORIO
Manuel de Jesús Bautista
Presidente
Vacante
Vicepresidente
Vacante
Director
Catherine Yamileth Chang Carías
Directora
José Nicolás Cruz Torres
Director
G
ERENCIA
Héctor Méndez Cálix
Gerente
Efraín C. Suárez
Subgerente de Estudios Económicos
Gerardo Antonio Casco Murillo
Subgerente Técnico
German Donald Dubón Tróchez
Subgerente de Administración
Luis Arturo Avilés Moncada
IEF
N°.9
Diciembre de 2015
Banco Central de Honduras
Subgerencia de Estudios Económicos
Departamento de Programación y Análisis Financiero
División de Estabilidad Financiera y Dictámenes
ADVERTENCIA
Este informe fue elaborado con información de los bancos comerciales, con corte al 31 de diciembre de 2015, salvo que se indique lo contrario. Las cifras están sujetas a revisión por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Asimismo, compila datos e indicadores macroeconómicos internacionales y nacionales con las actualizaciones más recientes y pruebas de tensión para detectar posibles riesgos en el sistema.
El Banco Central de Honduras (BCH) autoriza la reproducción total o parcial del texto, gráficas y cifras que figuran en esta publicación siempre que se mencione la fuente. No obstante, esta Institución no asume responsabilidad legal alguna o de cualquier otra índole por la manipulación, interpretación personal y uso de dicha información.
CONTENIDO
ABREVIATURAS Y ACRÓNIMOS 9
RESUMEN EJECUTIVO 10
INTRODUCCIÓN 11
I. SITUACIÓN MACROECONÓMICA 12
A. ENTORNO ECONÓMICO INTERNACIONAL Y REGIONAL 12
B. ENTORNO ECONÓMICO NACIONAL 14
C. RIESGOS MACROFINANCIEROS 14
II. INFRAESTRUCTURA FINANCIERA 16
A. GENERALIDADES DEL SISTEMA BANCARIO NACIONAL 16
B. PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA Y BANCARIZACIÓN 16
C. CONCENTRACIÓN DE LA BANCA HONDUREÑA 18
D. SISTEMA DE PAGOS 20
III. DESEMPEÑO DE LA BANCA COMERCIAL 23
A. ANÁLISIS DE LAS CUENTAS DEL BALANCE 23
B. ANÁLISIS DE LOS INDICADORES FINANCIEROS 26
C. ANÁLISIS DE RIESGO 38
IV. SITUACIÓN DE LOS DEUDORES DEL SISTEMA BANCARIO 40
A. EMPRESAS 40 B. HOGARES 42 C. GOBIERNO CENTRAL 45 ANEXOS 46 GLOSARIO 53 BIBLIOGRAFÍA 58
A
BREVIATURAS Y
A
CRÓNIMOS
ACH PRONTO Cámara de Compensación de Transacción Electrónica de Pagos;
Automated Clearing House (ACH, por sus siglas en inglés)
APR
Activos Ponderados por Riesgo
BP
Balanza de Pagos
Banhprovi
Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda
BC
Bancos Comerciales
BCH
Banco Central de Honduras
BCH-TR
Banco Central de Honduras en Tiempo Real
CARD
Centroamérica y República Dominicana
CCECh
Cámara de Compensación Electrónica de Cheques
Ceproban
Centro de Procesamiento Interbancario
CIC
Central de Información Crediticia
CNBS
Comisión Nacional de Bancos y Seguros
DV-BCH
Depositaria de Valores del Banco Central de Honduras
EUA
Estados Unidos de América
FMI
Fondo Monetario Internacional
FPC
Facilidades Permanentes de Crédito
FPI
Facilidades Permanentes de Inversión
GC
Gobierno Central
IHH
Índice de Herfindahl-Hirschman; Herfindahl-Hirschman Index (HHI,
por sus siglas en inglés)
IAC
Índice de Adecuación de Capital
IED
Inversión Extranjera Directa
IEF
Informe de Estabilidad Financiera
IPP
Institutos Públicos de Pensiones
OSNF
Otras Sociedades No Financieras
PIB
Producto Interno Bruto
pp
puntos porcentuales
RIN
Reservas Internacionales Netas
ROA
Retorno sobre Activos; Return on Assets (ROA, por sus siglas en
inglés)
ROE
Retorno sobre Patrimonio; Return on Equity (ROE; por sus siglas
en inglés)
RP
Recursos Propios
RSPNF
Resto del Sector Público No Financiero
Sefin
Secretaría de Finanzas
Sendi
Sistema Electrónico de Negociación de Divisas
SECMCA
Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano
SIP
Sistema de Interconexión de Pagos
SP
Sistema de Pagos
R
ESUMEN
E
JECUTIVO
El desempeño de la economía global1 durante
2015 estuvo caracterizado por un crecimiento modesto, al situarse en 3.1% (3.4% en el
2014). Los países de mercados emergentes y
en desarrollo reflejaron un ritmo de crecimiento
menos dinámico, con tendencia a la
desaceleración, mientras que las economías avanzadas denotaron una ruta hacia una recuperación más estable. Las proyecciones
mundiales contemplan riesgos de una
evolución más pausada generada
primordialmente por la caída en los precios de las materias primas y del petróleo, el alza de las tasas de interés en los Estados Unidos de América (EUA) y por el desenvolvimiento observado en las economías de mercados emergentes, especialmente en China, que manifiesta una restructuración de su modelo productivo, enfocándose esencialmente en el consumo interno.
En el contexto nacional, la evolución
económica ha sido más favorable que la registrada el año previo, mostrando una variación positiva en términos reales del Producto Interno Bruto (PIB) de 3.6% a diciembre 2015 (3.1% en 2014), generada principalmente por el crecimiento en las actividades de los servicios de intermediación financiera y comunicaciones, así como de electricidad y distribución de agua. Por su parte, la inflación se mantuvo en niveles menores al límite inferior del rango meta establecido para 2015, tendencia propiciada por las disminuciones en los precios de los combustibles y en el ámbito fiscal, la contención del gasto ha reducido el déficit,
aunado a que se recibió una mayor
recaudación tributaria.
Desenvolvimiento de los Bancos Comerciales (BC)
Los BC aumentaron sus activos,
específicamente en su tenencia de valores de deuda y en el crédito otorgado al sector privado. En las cuentas pasivas -que también crecieron- se advirtió un cambio al alza más
1 Perspectivas de la Economía Mundial, Abril 2016, Fondo
Monetario Internacional (FMI).
pausado que el reportado el año precedente. Los indicadores de liquidez bancaria reflejaron un comportamiento muy similar al obtenido en 2014. Por su parte, la calidad de la cartera crediticia mejoró con relación al año previo, producto de la disminución en el saldo de mora aunado a la expansión de la cobertura de reservas para préstamos de dudoso recaudo, lo cual denotó que las provisiones cubrieran el portafolio crediticio en mora, en un nivel
superior al requerido por la Autoridad
Supervisora.
Situación de los Deudores de los BC
Empresas y Hogares
Al analizar los principales deudores de los BC, se observó que los depósitos recibidos y créditos concedidos a las empresas y hogares, revelaron una tendencia con menor aceleración que el año previo, con excepción de los préstamos otorgados a los hogares, los que aumentaron en mayor medida. De lo anterior, resulta una posición deudora de las empresas en el crédito neto (créditos menos depósitos).
Sin embargo, la mayor estabilidad
macroeconómica impulsó a los hogares a continuar siendo los principales ahorradores de la banca comercial, conllevándoles a mantener una posición acreedora.
Gobierno Central (GC)
El endeudamiento interno del GC se
desaceleró en 2015 (12.2%), con respecto al
del año previo (16.2%), acorde a la
recuperación en las cuentas fiscales, derivado de la aplicabilidad de las medidas para la racionalización del gasto.
I
NTRODUCCIÓN
El Banco Central de Honduras (BCH) tiene como objetivo principal velar por el mantenimiento del valor interno y externo de la moneda nacional (MN) y propiciar el normal funcionamiento del sistema de pagos. Para cumplir con ese fin, el BCH analiza y evalúa periódicamente el desenvolvimiento del sistema financiero -en particular, el del SBC-, lo que permite formular y aplicar la política monetaria, crediticia y cambiaria, contribuyendo así a mantener la estabilidad financiera y económica del país.
En línea con lo anterior, el Banco Central elabora y publica dos veces al año el Informe de Estabilidad Financiera (IEF) con el propósito de dar a conocer a los agentes económicos y al público en general, un análisis sobre el desempeño de las entidades bancarias, acontecimientos relevantes en el ámbito nacional e internacional, y los posibles riesgos a los que se expone la banca comercial.
Esta edición contiene un resumen sobre los hechos más importantes en el entorno económico internacional, regional y nacional, así como los riesgos macrofinancieros que podría enfrentarse la economía hondureña. En adición, se incluyen pruebas de tensión (crediticia, liquidez y mercado), como instrumentos de apoyo para detectar con antelación vulnerabilidades potenciales. Finalmente, se muestra la posición financiera de los principales deudores de la Banca Comercial: Empresas, Hogares y Gobierno Central.
I.
S
ITUACIÓN
M
ACROECONÓMICA
A.
ENTORNO ECONÓMICO
INTERNACIONAL Y REGIONAL
2En 2015 la evolución económica global fue moderada; donde los mercados emergentes y en desarrollo obtuvieron un crecimiento menos dinámico y los países avanzados registraron una recuperación más sostenida. Para 2016, la previsión de una recuperación
mundial más pausada es persistente,
derivados fundamentalmente por: la caída de los precios de las materias primas, el alza de las tasas de interés en los EUA y la
desaceleración generalizada de las
economías de mercados emergentes (liderado por China que denota un cambio de modelo productivo hacia una economía más basada
en el consumo interno que en las
exportaciones).
Economía Mundial
De conformidad con las estimaciones
publicadas por el Fondo Monetario
Internacional (FMI) en abril de 2016, la economía mundial creció 3.1% en 2015 y proyectan 3.2% para el siguiente año y 3.5% en 2017 (ver detalles en anexo 1). Lo anterior, basado en la leve recuperación económica en los EUA, que aún cuando se ha fortalecido el mercado de vivienda y trabajo prevalece una menor demanda externa e interna. En la zona europea el consumo privado ha sido estimulado por el abaratamiento del petróleo, en compensación del debilitamiento en el comercio con el exterior, situación que se prevé continúe de persistir los riesgos citados con anterioridad aunado a los shocks de índole geopolíticos.
Proyecciones de crecimiento de la economía mundial
(Variaciones porcentuales anuales)
Región o País 2015 p 2016 pr 2017 pr
Mundo 3.1 3.2 3.5
Economías Avanzadas 1.9 1.9 2.0 Estados Unidos de América 2.4 2.4 2.5 Zona Euro 1.6 1.5 1.6 Japón 0.5 0.5 -0.1 Economías emergentes y en vías de desarrollo 4.0 4.1 4.6 América Latina y el Caribe -0.1 -0.5 1.5 Fuente: Perspectivas Económicas Mundiales, Abril 2016, FMI.
p Preliminar. pr Proyectado.
En los mercados financieros la aversión al
riesgo se ha acentuado, generada
2 Fuente: Perspectivas de la Economía Mundial, Abril
esencialmente por las menores fluctuaciones de capitales entre regiones y por la desaceleración económica y la variabilidad del tipo de cambio en China.
Índice global de estrés financiero
(Porcentajes, a diciembre de cada año y a marzo de 2016)
Fuente: Bloomberg.
El índice de estrés financiero GFSI Index, es calculado por Bank of America Merrill Lynch. Es una medida de riesgo, demanda de cobertura de riesgo y flujos de inversión. Un valor mayor/menor a cero indica mayor/menor estrés financiero en los mercados.
-0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 2011 2012 2013 2014 2015
Latinoamérica
En la región de América Latina y el Caribe, el ritmo económico se redujo en 0.1% en 2015 y se vaticina una disminución de 0.5% al finalizar 2016. Esta previsión es influenciada
principalmente por el comportamiento
esperado de cuatro países (Argentina, Brasil, Ecuador y Venezuela), ya que la caída de los precios de las materias primas, combinada con desequilibrios macro y microeconómicos han dado lugar a fuertes reducciones en la inversión privada y en el consumo. No obstante, las perspectivas para la región en su conjunto muestran importantes diferencias a nivel subregional, ya que México, América Central y el Caribe se benefician de la recuperación sostenida de la economía estadounidense y, en la mayoría de los casos, del abaratamiento del petróleo, esperando que para México este último tenga sólo un efecto limitado, particularmente en las finanzas públicas, dado que ese riesgo fue previsto por el gobierno para el 2016.
América
Central
y
República
Dominicana (CARD)
3En el entorno antes descrito, las economías
de CARD denotaron un desempeño
3 Centroamérica y República Dominicana: evolución
económica en 2015 y perspectivas para 2016. Balance preliminar, CEPAL.
económico positivo en 2015, alcanzando una variación de 4.7%, pero inferior que el obtenido un año antes (4.9%); producido por un menor ritmo de crecimiento de las exportaciones y del consumo privado. La orientación de la política fiscal fue prudente, mientras que en el ámbito de la política monetaria, los agregados monetarios y el
crédito al sector privado continuaron
expandiéndose, aunque en ambas variables en proporciones similares o menores a las observadas en 2014; y en el sector financiero prevalecieron señales de solidez.
A pesar de la incertidumbre que caracterizó a los mercados cambiarios en Latinoamérica, ante la posibilidad de que la Reserva Federal
de los EUA iniciara el proceso de
normalización de su tasa de política
monetaria, las monedas en los países de CARD presentaron estabilidad en términos nominales, con ligeras apreciaciones en Costa Rica y Guatemala, y depreciaciones menores al 5.0% en Honduras, Nicaragua y la República Dominicana, reflejando en cierta medida, la escasa integración de estos países al mercado financiero internacional, así como flujos crecientes de divisas hacia los países de CARD, como el caso de las remesas familiares.
Para 2016, se espera un aumento en la economía regional de 4.4%. El dinamismo previsto para la economía estadounidense en dicho año se traducirá en un incremento de la demanda externa de los países de la región. Asimismo, producirá mayores flujos de turistas y remesas, con mejoras marginales de las balanzas de servicios y de las transferencias corrientes. Como resultado de este conjunto de factores, la perspectiva es que el saldo global de la cuenta corriente de la región se mantenga relativamente estable. Aunado a lo anterior, se prevé un mayor dinamismo en los flujos de Inversión Extranjera Directa (IED) y se augura que la subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los EUA no tendrá un impacto particularmente notable sobre los flujos de capitales. Sin embargo, un factor a tener en cuenta será la fluctuación cambiaria a nivel mundial, ya que la relativa estabilidad de los tipos de cambio en CARD, frente a devaluaciones más fuertes en países que son
internacionales de bienes, ha llevado a una cierta pérdida de competitividad de las exportaciones y por ello, habrá que seguir monitoreando su evolución a lo largo de 2016.
B.
ENTORNO ECONÓMICO NACIONAL
En Honduras, la evolución económica
nacional, medida a través del PIB, alcanzó un 3.6% en términos reales en 2015, superior a la de un año antes (3.1%), favorecida en gran parte por el crecimiento en las actividades
económicas de servicios financieros,
comunicaciones, industria manufacturera y agricultura. Durante el último año, las reducciones en los precios internos de los combustibles y de los alimentos llevó a que la inflación -medida a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC)- a diciembre 2015, se ubicara en 2.36%, menor a la reportada al cierre de 2014 (5.82%) y por debajo del límite inferior del rango meta establecido en el Programa Monetario.
Variable 2014 2015
PIB real (Variación porcentual interanual) 3.1 3.6 Inflación (Variación porcentual interanual del IPC) 5.82 2.36 Exportaciones de bienes (Variación porcentual interanual) 3.4 -0.4 Importaciones de bienes (Variación porcentual interanual) 1.1 0.2 Déficit cuenta corriente de Balanza de Pagos (% del PIB) 7.4 6.4 TPM (En porcentajes) 7.0 6.3 RIN (En millones de US$ dólares) 3,516.5 3,822.3 Deuda Externa (En millones de US$ dólares) 7,184.4 7,461.5
Fuente: Banco Central de Honduras.
Principales Indicadores Macroeconómicos (A diciembre de cada año)
En relación al comercio con el exterior, el flujo de exportaciones de bienes y servicios disminuyó ligeramente en 2015 (-0.4%), esencialmente por la menor exportación de mercancías generales, como aceite de palma,
camarones y productos minerales;
comportamiento que fue atenuado por un incremento en las exportaciones de café y banano. En forma paralela, las importaciones de bienes y servicios se desaceleraron al crecer solo 0.2% (1.1% el año previo), lo que obedeció en gran medida a la reducción en las importaciones de combustibles. Como resultado de estas transacciones y de las transferencias netas, el saldo del déficit en cuenta corriente fue 6.4% respecto al PIB (7.4% en 2014).
Por su parte, las Reservas Internacionales Netas (RIN) permitieron una cobertura de 4.6 meses de importaciones a diciembre de 2015,
reservas que se incrementaron
interanualmente en 8.7%. Estas cifras
demuestran una posición estable en dicho indicador y de igual manera sucede con otros indicadores de cobertura de las RIN. En cuanto al tipo de cambio nominal, al concluir 2015 registró una depreciación interanual de 3.98% (4.44% a la misma fecha de 2014).
Indicador 2014 2015
RIN a M2 46.4 47.4
RIN a M3 33.4 35.1
RIN a Base Monetaria Restringida 1
1.7 1.7
RIN a Deuda Externa 1
3.9 2.2
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamentos Programación y Análisis Financiero y Estadísticas Macroeconómicas, BCH.
1 Número de veces.
Indicadores de Cobertura de las Reservas Internacionales Netas
En el ámbito fiscal se continúan realizando esfuerzos para la consolidación de las
finanzas públicas, obteniéndose
disminuciones significativas en el déficit y un freno gradual en la dinámica de la deuda interna. Estos logros se han alcanzado gracias a una mayor recaudación tributaria y a un mejor control efectivo del gasto.
En lo concerniente al sector monetario y financiero, el marco económico interno y externo antes descrito ha influido a que el BCH haya tomado la decisión de reducir la
Tasa de Política Monetaria en tres
oportunidades en el 2015. En consecuencia, el crédito al sector privado ha notado un crecimiento que a su vez ha sido favorecido por tasas de interés más bajas; en tanto que la evolución de los depósitos, en particular los de MN, han sostenido un nuevo impulso derivado del flujo positivo de las remesas y del contexto interno y externo más favorable.
C.
RIESGOS MACROFINANCIEROS
En el contexto de un entorno interno y externo cambiante se hace necesario contar con enfoques integrales para medir, analizar, gestionar y mitigar los posibles riesgos macrofinancieros a los que se enfrentan los países.
Es así, que Honduras, al tener un grado de
apertura económica con el exterior 4
importante (94.3%), considera los riesgos macrofinancieros potenciales que tendrían repercusiones en los sectores económicos del
país. Para ello, se han realizado
estimaciones5 de choques externos sobre
variables macroeconómicas de la economía hondureña como el PIB, inflación, tasa de interés, crédito y mora del sistema bancario.
Las principales exposiciones analizadas
contemplan un menor crecimiento económico de los EUA y un cambio hacia el alza en el precio internacional del petróleo.
1. Menor ritmo de crecimiento económico de los EUA
El marco económico estadounidense en el último año ha sido favorecido por la recuperación observada esencialmente en el mercado inmobiliario y en el empleo; sin embargo, la fortaleza del dólar ha generado una baja en la competitividad de la industria manufacturera y se ha observado un menor impulso en la inversión en estructuras y equipos de minería. De persistir estos eventos, aunados a las vulnerabilidades externas presentes, la evolución económica de los EUA podría verse afectada. De ser así, una disminución de 1.0 puntos porcentuales (pp) en el PIB de este país generaría reducciones de 0.4 pp en el crecimiento de la economía hondureña y de 1.7 pp en la variación del portafolio crediticio así como un deterioro de 0.6 pp en la calidad del crédito total.
2. Alza en el precio del petróleo
La producción mundial del petróleo ha adquirido un mayor dinamismo que el consumo, provocando con ello la caída de precios, particularmente desde septiembre de 2015. No obstante, en la medida en que la dinámica mundial cambie de tendencia o que
existan crisis geopolíticas (que suelen
suceder en los principales países
4 Medido como la suma de las exportaciones e
importaciones entre el PIB.
5 Realizado con ecuaciones individuales, utilizando
pruebas de raíz unitaria de Dickey-Fuller. En la estimación de las ecuaciones se incluyó la metodología de Mínimos Cuadrados Ordinarios. Los datos que se emplearon fueron de frecuencia trimestral de 2000 a 2015, eligiendo este último como año base para los ejercicios de simulación a fin de explicar las variables contra diciembre 2015.
exportadores de petróleo), la demanda y oferta de este bien y sus derivados podrían ocasionar una reversión en la tendencia. De ser así, un aumento del 25.0% en el precio
internacional del petróleo provocaría
variaciones positivas tanto en la inflación como en la mora del portafolio crediticio de 0.4 pp; en tanto que incidiría en una desaceleración en el crecimiento del crédito de 1.2 pp.
Fuente: Departamento de Investigación Económica, BCH.
1/
Datos actualizados con información a diciembre de 2015. Estimaciones preliminares sujetas a revisión. Disminución de 1.0 p.p. en el crecimiento de los
Estados Unidos de América
Aumento del 25% en el Precio Internacional del Petróleo
0.6
0.4 -1.2 0.4 -0.4 -1.7
Honduras: Impacto Real y Financiero de las Vulnerabilidades Macrofinancieras 1/
Efecto Sobre las Variables Macroeconómicas en pp
Supuestos
PIB Inflación Tasa de
II.
I
NFRAESTRUCTURA
F
INANCIERA
6
6 En el anexo 2 se puede ver la regulación (relacionada
con el sistema financiero) emitida en el segundo semestre de 2015 por la CNBS y el BCH. Asimismo, en el anexo 3 se hace referencia al número de las instituciones supervisadas a diciembre 2015, que conforme al número supervisado a la misma fecha del año previo se observa reducción de dos bancos comerciales, una institución de seguros, una casa de bolsa, una casa de cambio y una sociedad remesadora de dinero; en contraparte, hay aumento de un fondo de pensión privado.
A. GENERALIDADES DEL SISTEMA
BANCARIO NACIONAL
La banca comercial de Honduras ha experimentado modificaciones estructurales en 2015, a través de procesos de liquidación, fusión, absorción y adquisición de paquetes
accionariales de entidades locales7. Como
resultado, al cierre de 2015, el sistema bancario nacional cuenta con 15 BC, representando el 82.1% del total de los
activos del sistema financiero de Honduras8
(ver anexo 3). Es importante mencionar, que del total de instituciones bancarias, 6 son de capital con origen nacional y 9 de origen extranjero, en su mayoría procedente de Colombia, Guatemala y Nicaragua.
B. PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA
9Y
BANCARIZACIÓN
10El crecimiento de la actividad financiera es uno de los pilares del desarrollo de la economía hondureña, que se ve reflejado en el aumento del uso de productos y servicios financieros en la sociedad. De esa forma, la CNBS y el BCH, en el ámbito de sus competencias, han enfocado sus esfuerzos en promover la inclusión financiera y la modernización del sector financiero.
7 En mayo de 2015, mediante Resolución de la CNBS
GE No.447/22-04-2015, se autorizó la fusión entre las sociedades Banco Ficohsa como sociedad absorbente y Banco Ficohsa CB (antes Banco Citibank de Honduras) y Ficohsa Tarjetas CT (antes Cititarjetas de Honduras) como sociedades absorbidas; asimismo, mediante Resolución SB No. 1034/09-10-2015, la CNBS declaró la liquidación forzosa de Banco Continental.
8 Incluye a bancos comerciales, bancos de desarrollo,
sociedades financieras y cooperativas de ahorro y crédito, compañías de seguro, el Banco Hondureño para la Producción y Vivienda (Banhprovi) y las organizaciones privadas de desarrollo financiero.
9 Es el grado de penetración de los servicios
financieros en una economía. Este indicador mide el grado de desarrollo del sistema financiero y por ende el de una economía y viceversa. Su cálculo corresponde a la relación que guardan los depósitos y créditos respecto a la Producto Interno Bruto (PIB).
10 Un mayor acceso a los servicios financieros implica
una mejor canalización del ahorro financiero hacia la inversión productiva y un mejor funcionamiento del sistema de pagos, condiciones necesarias para lograr un desarrollo económico sostenible. Su medición es relacionado con el número de depositantes respecto a la población total o la población económicamente activa.
En línea con lo anterior, los niveles de profundización financiera y bancarización se ilustran a continuación:
Profundización Financiera
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH y CNBS. r/ Revisado. p/ Preliminar. e/ Estimado. 42.2 45.7 49.0 49.9 50.5 39.9 39.8 40.9 42.2 41.4 35.0 40.0 45.0 50.0 55.0 2011 2012 2013r/ 2014p/ 2015e/
Depósitos Totales del Sector Privado/PIB Créditos Totales del Sector Privado/PIB
A diciembre de 2015, los depósitos del sector privado en el sistema bancario constituyeron
41.4% en términos del PIB11, observando una
caída de 0.8 pp al cotejarlo con el porcentaje alcanzado al cierre de 2014 (42.2%). Al mismo mes, el crédito al sector privado representó 50.5% como proporción del PIB (49.9% en 2014). En el lapso de 2011-2013 este indicador de profundización financiera mostró una tendencia ascendente superior a la observada en 2014 y 2015, debido al crecimiento más dinámico en el portafolio crediticio durante dicho trienio.
2011 2012 2013r/ 2014p/
2015e/ Crecimiento promedio (%)1/
Depósitos Totales del Sector Privado/Habitante 16.3 17.1 18.0 19.8 20.7 6.8 Créditos Totales del Sector Privado/Habitante 17.2 19.7 21.6 23.4 25.3 9.5 Número de sucursales bancarias por 1,000 km2
9 10 11 11 10 2.5 Número de sucursales bancarias por 100,000 adultos 20 23 23 23 21 -0.1 Número de cajeros automáticos por 1,000 km2
10 11 12 12 12 3.8 Número de cajeros automáticos por 100,000 adultos 23 24 25 25 26 1.0 Cuentas de ahorro en bancos comerciales por 1,000 adultos 671 738 772 875 961 8.2
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH y CNBS. r/ Revisado
p/ Preliminar
e/ Cálculos obtenidos con el PIB estimado según Programa Monetario 2015-2016
1/ El promedio se obtuvo con la media geométrica de los crecimientos anuales en cada indicador
Indicadores de Profundización y Cobertura del Sistema Bancario (A diciembre de cada año)
Cobertura (Expresado en miles de lempiras)
Acceso y Uso de Servicios Financieros
11 PIB nominal estimado para 2015.
2011 2012 2013r/ 2014p/ 2015e/
Crecimiento promedio
(%)1/ Depósitos Totales del Sector Privado/PIB 39.9 39.8 40.9 42.2 41.4 0.7 Créditos Totales del Sector Privado/PIB 42.2 45.7 49.0 49.9 50.5 3.2 Crecimiento Promedio Depósitos Totales (Eje Derecho) 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 Crecimiento Promedio Créditos Totales (Eje Derecho) 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 Depósitos Totales del Sector Privado/Habitante 16.3 17.1 18.0 19.8 20.7 6.8 Créditos Totales del Sector Privado/Habitante 17.2 19.7 21.6 23.4 25.3 9.5 Número de sucursales bancarias por 1,000 km2
9 10 11 11 10 2.5 Número de sucursales bancarias por 100,000 adultos 20 23 23 23 21 -0.1 Número de cajeros automáticos por 1,000 km2 10 11 12 12 12 3.8
Número de cajeros automáticos por 100,000 adultos 23 24 25 25 26 1.0 Cuentas de ahorro en bancos comerciales por 1,000 adultos 671 738 772 875 961 8.2
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH y CNBS. r/ Revisado.
p/ Preliminar.
e/ Cálculos obtenidos con el PIB estimado según Programa Monetario 2015-2016.
1/ El promedio se obtuvo con la media geométrica de los crecimientos anuales en cada indicador.
Indicadores de Profundización y Cobertura del Sistema Bancario (A diciembre de cada año)
Profundización (%)
Cobertura (Expresado en miles de lempiras)
Acceso y Uso de Servicios Financieros
En lo que se refiere a los indicadores de cobertura del sistema bancario, éstos denotan
una mejora en inclusión financiera12. En este
sentido, a diciembre de 2015, el coeficiente de depósitos totales por habitante se ubicó en L20,742.0, creciendo en L910.0 (4.6%) con respecto a doce meses atrás, mientras que los créditos totales por habitante fueron
L25,306.0, expandiéndose en L1,901.0
(8.1%) con relación al cierre de 2014.
Cabe resaltar, que a través de la evolución en la cobertura bancaria se ha logrado una mejora en la inclusión financiera, con el incremento de puntos de pago y comercios afiliados y la introducción de la banca móvil
(transacciones financieras a través de
teléfonos móviles), y las innovaciones en cajeros automáticos (pago de tarjetas de crédito o depósitos, banca electrónica, entre otros).
Al cierre del segundo semestre de 2015, los indicadores de acceso y uso de los servicios financieros (bancarización) reportaron 10 sucursales y 12 cajeros automáticos por cada
1,000 km2; a la vez, 21 sucursales bancarias
y 26 cajeros automáticos por cada 100,000
adultos13. Además, el número de cuentas de
ahorro por cada 1,000 adultos fue 961,
observando un crecimiento promedio 14 de
8.2%, en los últimos cuatro años.
12 Es el acceso y uso de servicios financieros de calidad
por parte de todos los segmentos de la población, contribuyendo al incremento del ingreso y a reducir la pobreza, lo cual genera crecimiento económico y estabilidad financiera.
13 Número de personas mayores a 15 años de acuerdo
a definición del Banco Mundial.
14 El promedio se calculó con la media geométrica de
En Honduras, los esfuerzos para fomentar la bancarización no son recientes, dado que la Autoridad Supervisora en conjunto con el BCH han implementado estrategias, planes, lineamientos y programas relacionados con inclusión financiera desde una perspectiva más amplia, dado que la bancarización es un factor esencial para garantizar un crecimiento económico sólido y un mayor bienestar social. No obstante, los logros y avances que se han presentado en materia de inclusión financiera, existen tareas pendientes y desafíos por delante.
C. CONCENTRACIÓN DE LA BANCA
HONDUREÑA
En los últimos años, los cambios económicos, tecnológicos y regulatorios han motivado un entorno bancario mucho más competitivo y globalizado, lo que hace necesario evaluar el grado de la concentración bancaria en el país y así determinar de qué manera incide sobre su competitividad y eficiencia. Para lo anterior se detalla a continuación el índice de
Herfindahl-Hirschman (IHH)15: 2011 1,076.4 1,092.1 1,194.4 2012 1,065.8 1,094.1 1,154.2 2013 1,077.4 1,113.1 1,167.6 2014 1,152.2 1,134.4 1,232.4 2015 1,250.3 1,256.5 1,324.0
Años Activos Crédito Depósitos
Índice de Herfindahl-Hirschman*
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS.
(A diciembre de cada año) Sistema Bancario Hondureño
A finales de 2015, el IHH determinado para los activos, créditos y depósitos de los BC, permanece en una posición de concentración moderada, la que se ubica entre 1,000 a
1,80016 puntos. Vale destacar, que las tres
categorías analizadas revelan una expansión desde diciembre de 2013 en todas las
15 Definido como la sumatoria de los cuadrados de las
participaciones relativas de todas las firmas dentro de la industria total. Sintetiza la información del tamaño relativo del mercado y de la distribución de la cuota de mercado de las empresas.
16 El IHH presenta tres niveles de concentración, baja
concentración (menor de 1,000 puntos), moderada concentración (entre 1,000 y 1,800 puntos) y alta concentración (mayor a 1,800 puntos).
categorías, particularmente en el último año, siendo los depósitos la más alta. Lo anterior, vinculado a la reducción en el número de BC de 17 a 15 instituciones.
Índice de Herfindahl-Hirschman del SBC
(A diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS.
1,324.0 1,250.3 1,256.5 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5
Crédito Activos Depósitos
Baja Concentración Moderada Concentración
Alta Concentración
En diciembre de 2015, los activos de los seis
bancos más grandes de Honduras
representaron 83.0% de los activos totales, mayor en 3.2 pp al cotejarlo con el porcentaje obtenido en 2014 (79.8%). Cabe señalar, que Honduras sigue reportando la más baja concentración de activos del sistema bancario de la región centroamericana y República Dominicana. Costa Rica 16 83.7 14 86.7 El Salvador 13 84.4 14 83.3 Guatemala 18 85.7 17 88.4 Honduras 1/ 17 79.8 15 83.0 Nicaragua 6 100.0 7 96.9 Rep. Dominicana 17 90.2 17 89.7 CARD 87 87.2 84 88.0
Fuente: Superintendencias de bancos de cada país.
Número de Bancos y Porcentaje de Participación Centroamérica y República Dominicana
(Diciembre de cada año)
No. bancos 2015 País 2014 No. bancos % activos seis bancos más grandes
1/ Los datos fueron elaboradas por el Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS. % activos seis bancos más grandes
PRINCIPALES ACTIVIDADES DESARROLLADAS EN MATERIA DE INCLUSIÓN
FINANCIERA (BCH-CNBS)
Antecedentes
En los últimos cuatro años, la CNBS en forma conjunta con el BCH han orientado sus esfuerzos en el fortalecimiento de la modernización de la inclusión financiera, para lo cual se han desarrollado una gama de actividades, las cuales se detallan a continuación:
En mayo de 2012, la Autoridad Supervisora presentó el Programa de Educación Financiera, con el fin de fortalecer la educación financiera de los hondureños.
La CNBS aprobó en 2013 las normas prudenciales sobre cuentas básicas, agentes corresponsales y cajeros automáticos; asimismo, reformó la Normativa de Transparencia y Protección al Usuario Financiero.
En 2014, la Autoridad Supervisora elaboró el borrador de Políticas Públicas de Inclusión Financiera 2014-2018 (pendiente de aprobación); además, aprobó las Normas para la Certificación de Sociedades en Educación Financiera. Asimismo, se adhirió a la Declaración Maya de Alianza para la Inclusión Financiera (AFI). Adicionalmente, en coordinación con el BCH, se inició la elaboración de los proyectos normativos relacionados con la regulación de los servicios financieros móviles.
Actividades en 2015
Se actualizó el Diagnóstico sobre Inclusión Financiera; igualmente, la Autoridad Monetaria aprobó la Ley del Sistema de Pagos (Decreto No.46-2015).
El BCH y la CNBS continuaron con la elaboración de los proyectos normativos relacionados con la regulación de los servicios financieros móviles.
La CNBS desarrolló una serie de acciones encaminadas al diseño e implementación de la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF), lanzada en octubre por la Presidencia de la República, contando con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). El objetivo de la ENIF es lograr que las personas excluidas tengan acceso a una amplia gama de productos y servicios financieros brindados en condiciones favorables; así mismo, que la población en general cuente con educación financiera que le permita optimizar el acceso y el uso de los productos y servicios financieros. A su vez, contempla acciones encaminadas a incluir a los micro y pequeños comerciantes, emprendedores y agricultores, asalariados, receptores de remesas y beneficiarios de Bonos Gubernamentales o transferencias monetarias condicionadas.
Actividades en 2016
Mediante Acuerdo No.01/2016 del 11 de febrero del mismo año, el BCH aprobó el Reglamento para la autorización y funcionamiento para las instituciones no bancarias que brindan servicios de pago utilizando dinero electrónico.
En marzo, la CNBS suscribió el memorando de Entendimiento con la Fundación Alemana de Cajas de Ahorro para la Cooperación Internacional “Sparkassenstiftung für Internationale Kooperation E.V.”, con el fin contribuir a potenciar las oportunidades para una mayor inclusión y educación financiera en el marco de la ENIF.
La CNBS está planificando la Primera Semana de Educación Financiera, a realizarse del 1
al 4 de junio.
D. SISTEMA DE PAGOS
17Sistema Banco Central de Honduras en Tiempo Real (BCH-TR)
El denominado sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR), fue implementado en marzo de 2013, para la liquidación de los pagos de alto valor (operaciones interbancarias y del mercado de valores). Este mecanismo facilita la administración de liquidez, la ejecución de la política monetaria del BCH y la supervisión del sistema de pagos; en donde la tendencia creciente observada en ambas monedas confirma la confianza y aceptación del sistema.
Pagos liquidados en el Sistema BCH-TR
(A diciembre de cada año, en millones por moneda)
Fuente: Sección de Pagos de Alto Valor, Departamento de Sistema de Pagos, BCH. Nota: Este sistema comenzó a operar en marzo de 2013.
2,358,191 3,160,910 3,904,259 10,358 9,631 11,286 0.0 3,000.0 6,000.0 9,000.0 12,000.0 15,000.0 18,000.0 2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 0.0 750,000.0 1,500,000.0 2,250,000.0 3,000,000.0 3,750,000.0 4,500,000.0 2013 2014 2015 MN ME
Depositaria de Valores del Banco Central de Honduras (DV-BCH)
Este sistema ha contribuido a la
modernización de las operaciones en el mercado de valores, operaciones de liquidez intra día y overnight. Es importante mencionar que, en vista que a partir del 19 de octubre de 2015 se implementaron las subastas diarias dirigidas al sistema financiero, favoreciendo al
incremento en el número mayor de
transacciones registradas en el mercado primario que en el secundario. Las principales transacciones en valores de los participantes de la DV-BCH se detallan en el siguiente cuadro.
17 Según Decreto Ejecutivo No. 46-2015, publicado en la
Gaceta No.33,834 del 14 de septiembre de 2015, se decretó la Ley de Sistema de Pago y Liquidación de Valores con el objetivo de regular el buen funcionamiento de los sistemas de pago y de liquidación de valores.
Concepto No.transacciones Lempiras Dólares
Mercados Primarios 1/
417 365,492.6 29.8 Mercados Secundarios 157 10,738.6 50.0 Facilidades Permanentes de Inversión (FPI) 3,276 892,045.0 - Facilidades Permanentes de Crédito (FPC) 44 8,735.0 - Reportos con BCH 35 9,520.0 -
Total 3,929 1,286,531.2 79.8
1/ Incluye Subasta de Letras del BCH y Subastas y/o Colocaciones Directas de Bonos y Colocación por Permutas por L15,497.9 millones.
Fuente: Departamento Sistema de Pagos, BCH.
Del 01 de enero al 31 de diciembre de 2015 (En millones de lempiras)
Cámara de Compensación de
Transacciones Electrónicas de Pago (ACH PRONTO)
De acuerdo al Centro de Procesamiento Interbancario (CEPROBAN) el volumen de las transacciones en ACH-PRONTO aumentó 19.5% a diciembre de 2015 en MN y 18.7% en
moneda extranjera (ME); contrario al
comportamiento observado en los montos operados que disminuyeron (con respecto a 2014) en 19.7% en MN y 38.2% en ME, debido a que las operaciones mayores a US$10,000.00 o su equivalente en lempiras
son realizadas a través del sistema BCH-TR18.
Transacciones Liquidadas en ACH-Pronto
(A diciembre de cada año, montos en millones según moneda)
Fuente: Sección de Pagos de Alto Valor, Departamento de Sistema de Pagos, BCH.
0.0 300.0 600.0 900.0 1,200.0 1,500.0 0.0 40,000.0 80,000.0 120,000.0 160,000.0 200,000.0 2011 2012 2013 2014 2015
Lempiras Dólares, eje derecho
Cámara de Compensación Electrónica de Cheques (CCECh)
Al cierre de 2015, el volumen de los cheques operados y compensados se ha visto reducido
18 A partir de febrero de 2014 se efectuó la separación
entre operaciones de alto y bajo valor, por lo que todas las transacciones superiores a US$10,000.00 (o su equivalente en MN) son liquidadas a través del Sistema BCH-TR. Lo anterior permite automatizar gran parte de las transferencias, como las interbancarias, de fondos por cuenta de terceros, liquidación de resultados netos de las cámaras de compensación y los movimientos por cuenta del sector público.
debido a que las entidades bancarias modernizaron su plataforma tecnológica, promoviendo de esta forma la creación y
realización de pagos mediante las
transferencias electrónicas.
Con relación al año anterior, la cantidad de cheques operados en Ceproban mostró una reducción de 5.4% en MN y 6.9% en ME y se procesaron un total de 4,593.8 miles de cheques en MN y 87.5 miles de cheques en ME. Por su parte, los montos transados reflejaron una caída de 2.8% en MN y un incremento de 4.7% en ME.
Cheques operados y compensados
(A diciembre de cada año, montos en millones según moneda)
Fuente: Sección de Pagos de Alto Valor, Departamento de Sistema de Pagos, BCH. 0.0 1,000.0 2,000.0 3,000.0 4,000.0 5,000.0 0.0 100,000.0 200,000.0 300,000.0 400,000.0 500,000.0 2011 2012 2013 2014 2015
Lempiras Dólares, eje derecho
Sistema de Interconexión de Pagos (SIP)19
Acorde a las estadísticas publicadas por la SECMCA, Honduras presenta la mayor participación en el número de operaciones de este sistema, conjuntamente con Guatemala y Nicaragua, con quienes se realizaron la mayor cantidad de gestiones, por su cercanía y relación existente de orden comercial.
19 Este sistema de pagos regional tiene como propósito
facilitar el intercambio de bienes y servicios en Centroamérica y República Dominicana al automatizar las transferencias internacionales de fondos.
Operaciones de Honduras enviadas y recibidas en el SIP (A diciembre de cada año, montos en millones de dólares)
Fuente: Departamento de Sistema de Pagos, BCH, con información obtenida de la SECMCA.
0 .7 0 .1 0.7 0.5 0.1 1 .6 9 .5 2 5 .1 9 .9 1 4 .5 2011 2012 2013 2014 2015 Recibidos Enviados
Relación del valor procesado en los sistemas de pago20 y Producto Interno
Bruto (PIB)
Para evaluar la importancia de las
transacciones efectuadas por medio de los sistemas de pagos (DV-BCH, CCECh, ACH PRONTO, SENDI y otros) en relación a la economía hondureña, se efectúo una relación entre el importe anual procesado en los mismos y el PIB. Durante el período de enero a diciembre de 2015, el sistema de pagos
nacional movilizó un valor de 9.3 veces21 el
valor del PIB, superior en 1.1 veces con relación a similar proporción observada en 2014. Cabe destacar que el sistema de pagos de mayor participación fue el DV-BCH con 5.6 veces.
20 Información correspondiente a las operaciones
liquidada en el sistema BCH-TR en MN y ME. Para el cálculo de la operaciones en ME se utilizó un tipo de cambio promedio diario para cada año analizado.
21 En Bolivia, el sistema de pagos nacional movilizó en
2015, 3.94 veces el valor del PIB mayor en 0,09 con relación a 2014.
Valor procesado en los sistemas de pago a PIB
(En número de veces, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH.
Nota: Otros corresponde a transferencias realizadas con Sefin, cuentas de terceros, operaciones entre participantes y otras operaciones.
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 TOTAL DV-BCH ACH CCECh SENDI Otros 2014 2015
III. D
ESEMPEÑO DE
LA
B
ANCA
C
OMERCIAL
A. ANÁLISIS DE LAS CUENTAS
DEL BALANCE
1.1 Activos
Crecimiento de los Activos de los Bancos Comerciales (Variación interanual)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS. Nota: Los préstamos en ME están revalorizados al tipo de cambio al cierre de diciembre de 2015.
13.1 10.5 12.6 13.7 9.0 -20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 0.0 4.0 8.0 12.0 16.0 20.0 24.0
Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Activos Totales Préstamos Titulos Valores Monedas y Depósitos
Los BC registraron un saldo de activos totales por L357,025.4 millones, superando en L29,477.3 millones (9.0%) al de diciembre del año previo; reflejando una tendencia de desaceleración en su crecimiento anual (ver anexo 4). Este comportamiento se derivó del desempeño observado por las inversiones en valores, las cuales presentan un crecimiento de 18.5% (13.7% en 2014) y por el
otorgamiento del crédito22, que se incrementó
anualmente en 9.1% (8.8% en 2014).
Activos Totales de los Bancos Comerciales (Estructura porcentual, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS. Nota: Activos Netos de Provisiones
64.0 66.6 65.5 62.7 62.7 21.9 17.0 17.6 17.7 19.3 10.4 12.1 12.7 13.5 11.9 3.7 4.3 4.2 6.2 6.1 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 2011 2012 2013 2014 2015
Préstamos Titulos Valores Monedas y Depósitos Otros Activos
22 Se consideran parte de la cartera crediticia: los
préstamos, descuentos y negociaciones, intereses sobre préstamos, comisiones por cobrar y los sobregiros.
A la misma fecha, el portafolio crediticio constituyó 62.7% de los activos totales, igual
que el año anterior 23, seguido por las
inversiones en títulos valores24, con 19.3%
(17.7% en diciembre de 2014). La variación
positiva de estos valores se origina
principalmente por una mayor adquisición de LBCH en MN de L4,977.3 millones y de Otras Inversiones por L3,292.6 millones. El restante
18.0% de los activos está integrado
principalmente por disponibilidades 25
-monedas y depósitos- y otros activos.
Semestre
Dentro de las cuales: Bonos
Gub. Total* LBCH Bonos
Gub. FPI Total
2011 8,848.2 19,343.9 17,033.3 4,306.4 0.0 21,339.7 8,708.8 49,392.3 2012 11,046.0 20,345.6 11,720.2 4,285.1 0.0 16,005.3 4,993.6 41,344.4 2013 12,379.8 22,421.4 18,469.8 6,374.4 0.0 24,844.2 5,192.2 52,457.8 2014 12,211.6 24,707.5 20,348.6 10,184.1 0.0 30,532.7 4,428.2 59,668.4 2015 10,751.1 26,451.9 25,325.9 11,222.2 0.0 36,548.1 7,720.8 70,720.8 Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH.
FPI = Facilidades Permanentes de Inversión * Incluye los bonos de la ENEE.
Nota: Otras Inversiones se refiere a acciones y participaciones y valores diversos.
Inversiones de los Bancos Comerciales
(En millones de Lempiras)
Obligatorias Voluntarias
Otras Inversiones Total
A diciembre de cada año
Por tipo de moneda, los préstamos en MN representaron 68.3% del total de la cartera al cierre de 2015, mostrando un alza interanual de 12.4%, superior en 3.7 pp al del mismo mes del año previo (8.7%) en línea con el desempeño de la actividad económica; por su
parte, los préstamos en ME, que
constituyeron 31.7% del total, se
incrementaron en 2.6% menor en 6.5 pp al crecimiento de 2014 (9.1%).
23 Serie revalorizada al tipo de cambio de diciembre de
2015.
24 En las Inversiones se incluyen las obligatorias, las
voluntarias (FPI, tenencia de Bonos y Letras del BCH) y las acciones y participaciones de capital en MN y ME.
25 Disponibilidades se conforman por el efectivo en caja,
los depósitos en el BCH y en otros bancos nacionales y del exterior y los cheques a compensar en MN y ME.
Cartera Crediticia de los Bancos Privados por tipo de Moneda
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS. (A diciembre de cada año, crecimientos interanuales)
Nota: corresponde al crédito otorgado al sector privado. Los datos en ME estan revalorizada al tipo de cambio del cierre de diciembre de 2015.
7.2 13.6 8.9 8.7 12.4 14.9 17.9 14.6 9.1 2.6 9.5 14.9 10.7 8.8 9.1 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 2011 2012 2013 2014 2015 MN (%) ME (%) Total (%)
Lo antes expuesto podría estar determinado por el nivel de las tasas de interés activas sobre operaciones nuevas en ME más la depreciación (11.1% a diciembre de 2015), mientras que la tasa de interés activa en MN se posicionó en 14.0%; haciéndose más estrecho el diferencial entre ambos costos de endeudamiento, al pasar de 5.9 pp en diciembre de 2013 a 2.9 pp en diciembre de 2015. Lo anterior provoca que el crédito en ME sea menos atractivo -que antes- en comparación con el de MN.
Tasas de interés activas sobre operaciones nuevas por tipo de moneda
(Porcentajes)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
Nota: La tasa de interés activa sobre préstamos de operaciones nuevas en ME incluye la depreciación interanual.
14.2 16.7 16.9 15.9 14.0 8.6 12.2 11.0 12.2 11.1 5.0 7.0 9.0 11.0 13.0 15.0 17.0 19.0 21.0
Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 Dic-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 MN ME+Tasa de Depreciación Interanual
5.9
2.9
Adicionalmente, la caída en los depósitos captados en ME del sector privado por los BC y la desaceleración del endeudamiento externo observados en el período bajo estudio, también son factores que han influido para que los BC cuenten con menos recursos para conceder créditos en este tipo de moneda.
1.2 Pasivos
Al cierre de 2015, los pasivos de los BC se ubicaron en L318,542.8 millones creciendo 10.1% en relación al mismo mes del año precedente (13.3%), desaceleración que fue influenciada por el menor dinamismo de los depósitos y del endeudamiento. Por otra
parte, las captaciones continúan
representando la principal fuente de
financiamiento con 74.4% de los pasivos, seguido por el endeudamiento con 16.8% (9.4% es interno y 7.4% externo) y el restante 8.8% lo conforman otras obligaciones.
Componentes del Pasivo de los Bancos Privados
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS.
78.7 77.0 75.5 75.3 74.4 3.7 5.3 6.8 7.2 7.4 10.1 10.2 10.3 9.9 9.4 7.5 7.5 7.4 7.6 8.8 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 2011 2012 2013 2014 2015
Otras Obligaciones Endeudamiento Interno Endeudamiento Externo Depósitos
Depósitos
Los depósitos de privados captados por los BC, aumentaron en 4.7%, (10.5% en 2014). Por moneda se distribuyeron en 68.2% en MN y el restante 31.8% en ME. Al comparar esta proporción con la del mismo mes de 2014, se muestra un incremento en la participación de los depósitos en MN los que presentaron un crecimiento de 10.9% (8.0% en 2014), vinculado a una mayor confianza de los agentes económicos en mantener sus ahorros en este tipo de moneda. Por otra parte, los depósitos en ME han evidenciado una reducción interanual de 6.4%, comportamiento relacionado a la caída en la tasa de interés
anual sobre saldos en dicha moneda26, aun
26 A diciembre de 2015, la tasa anual de interés pasiva
promedio en ME se ubicó en 2.71% (2.58% en 2014), al considerar el efecto cambiario sobre la tasa de interés pasa a ser 6.69% menor en 0.34 pp que al cierre de 2014 (7.03%).
considerando el efecto de la depreciación de la moneda.
Depósitos de los Bancos Privados por Moneda
(Porcentaje de Participación eje izquierdo y Tasa de Crecimiento eje derecho) A diciembre de cada año
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cif ras de la CNBS.
Nota: Los datos en ME están revalorizados al tipo de cambio del cierre de diciembre de 2015.
66.8 65.5 66.0 64.4 68.2 33.2 34.5 34.0 35.6 31.8 8.0 10.9 15.5 -6.4 10.5 4.7 -10.0 -3.0 4.0 11.0 18.0 0.0 25.0 50.0 75.0 100.0 2011 2012 2013 2014 2015 Porcentaje de Participación ME Porcentaje de Participación MN Tasa de Crecimiento MN Tasa de Crecimiento ME Tasa de Crecimiento T otal
Cabe mencionar que del total de depósitos, los de ahorro constituyeron 43.1% del total de las captaciones, mayor en 1.3 pp al registrado el año previo (41.8%), por lo que se mantiene la preferencia por este tipo de instrumento; en cambio, las captaciones a plazo contribuyeron con 38.9% cayendo en 0.5 pp en relación al año anterior (39.4%).
Asimismo, los depósitos en cheques
representaron un 18.0% del total, inferior en 0.8 pp en comparación al mismo mes de 2014 (18.8%, en su orden). La mayor preferencia por el uso de depósitos de ahorro, se explica por la inclinación del público a mantener sus recursos en instrumentos más líquidos, así como a la menor reducción que observaron las tasas de interés sobre los depósitos de ahorro en
comparación con las de a plazo27.
27 Las tasas anuales de interés en MN sobre los
depósitos a plazo se ubicaron en 8.94%, por debajo en 1.57 pp en relación al año previo (10.51%), disminución que fue mayor a la reportada en la tasa sobre las captaciones de ahorro al situarse en 3.70%, menor en 0.09 pp en comparación al cierre de 2014 (3.79%).
Depósitos de los Bancos Comerciales (Estructura porcentual, a diciembre de cada año)
Nota: Los depósitos a término incluyen los otros depósitos (depósitos a termino vencidos, depósitos especiales y en bancos del exterior).
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
19.8 17.5 16.1 18.8 18.0 46.2 45.7 44.2 41.8 43.1 34.0 36.8 39.7 39.4 38.9 2011 2012 2013 2014 2015 Cuenta de Cheques Ahorro A plazo
Endeudamiento
Los BC presentaron un saldo de
endeudamiento de L53,613.6 millones,
incrementándose en 8.2% (11.8% el año previo). La principal fuente de financiamiento es interna que representó 56.1% del total. Cabe mencionar que el endeudamiento con el Banco Hondureño para la Producción y Vivienda (Banhprovi) comprende 66.5% del endeudamiento interno con un saldo de L19,992.3 millones. De forma interanual se incrementó en 9.8%, superior en 5.6 pp al de igual período de 2014 (4.2%), derivado en los mayores créditos otorgados con fondos propios de dicha institución a los sectores de producción y microcrédito, así como en vivienda.
Endeudamiento de los Bancos Comerciales
(Variaciones Interanuales a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
26.8 34.0 39.7 42.1 43.9 73.2 66.0 60.3 57.9 56.1 18.5 13.0 7.4 4.7 4.2 9.8 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 2011 2012 2013 2014 2015 Externo Interno Var. % Externo Var. % Interno Var. % Banhprovi
Mientras tanto, el saldo del endeudamiento externo fue de L23,550.9 millones, con un crecimiento de 13.0%, (18.5% en 2014). A
partir de 2013, la tendencia del
financiamiento externo es hacia la baja, comportamiento atribuido a la reducción gradual en el límite de la posición larga de 50.0% a 20.0%, normativa establecida en el
calce de ME por la Autoridad Supervisora28,
con el propósito de limitar la probabilidad de riesgo crediticio y cambiario en los BC.
B. ANÁLISIS DE LOS
INDICADORES FINANCIEROS
2.1. Solvencia
a. Índice de Adecuación de Capital (IAC)29
Índice de Adecuación de Capital del Sistema Bancario1
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
1
Recursos propios a Activos Ponderados por Riesgo.
14.9 14.7 14.5 14.6 14.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 20.0 2011 2012 2013 2014 2015 Total Grandes Resto
Límite mínimo 10.0%
La solvencia, medida a través del IAC, al cierre de 2015 fue 14.0%, inferior en 0.6 pp al registrado en diciembre 2014 (14.6%), comportamiento que proviene del alza de 8.2% en los activos ponderados por riesgo (APR), variación superior que el 3.8%
observado en los recursos propios (RP)30
(ver indicadores financieros en anexo 5). Es importante mencionar, que en diciembre de 2015 todas las instituciones bancarias
28 Resolución GE No.095/15-01-2013 de la CNBS,
“Lineamientos Sobre Calces de ME y Requerimientos de Información Sobre Tasas de Interés”.
29 En Honduras, la CNBS ha establecido un coeficiente
mínimo de capital del 10.0% para este indicador, superior al exigido por el Comité de Basilea (8.0%). Las ponderaciones para los activos de riesgo establecidas por la CNBS son de 0, 10, 20, 50, 100 y 150 por ciento.
30 El término recursos propios incluye Capital Primario
más Capital Complementario menos los ajustes realizados por la CNBS.
reportaron un indicador de solvencia por encima del 10.0% mínimo establecido por la Autoridad Supervisora.
Por otro lado, las entidades con la mayor participación de activos mostraron un IAC de 13.3%, menor al del resto de bancos
(17.9%), obteniendo ocho entidades
bancarias un IAC por debajo del global del sistema, siendo 12.1% el IAC más bajo.
Índice de Adecuación de Capital por Rango (Número de instituciones del SBC)
12.01% a 13.00% 13.01% a 14.00% 14.01% en adelate Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH. Con cifras de la CNBS. 15 BC Total IAC 14.0% 4 4 7 4
Cabe mencionar que, pese a la liquidación forzosa de un banco comercial, el sistema bancario presentó indicadores financieros superiores a los mínimos requeridos por la Autoridad Supervisora, reflejando en este contexto solidez.
b. Préstamos en Mora Neto de Provisiones31 a Capital
Al finalizar 2015, el SBC denotó un coeficiente de préstamos en mora neto de provisiones a capital de -4.9%, manteniéndose sin cambio al cotejarlo con el de igual período de 2014. El resultado anterior obedece al incremento interanual de 2.4% en los créditos netos de provisiones, los que crecieron en la misma magnitud que el capital. En cuanto a su evolución, se observa que dicho indicador ha sido negativo -consecutivamente- desde 2010, denotando la capacidad de capital para soportar los efectos de pérdidas relacionadas con préstamos en mora.
31 El indicador es negativo cuando las provisiones son
mayores que los préstamos en mora.
Cartera en Mora1
a Capital de los Bancos Privados
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
1 Neta de provisiones. -1.7 -4.4 -5.0 -4.9 -4.9 -13.0 -9.0 -5.0 -1.0 3.0 2011 2012 2013 2014 2015 Grandes Resto Total
Los bancos más grandes registraron un ratio de -5.1%, mientras que para el del resto fue -4.3%. En cuanto al primer grupo, está cubriendo en mayor magnitud su cartera en mora a través de sus provisiones con respecto al resto de instituciones bancarias.
c. Capital32 a Activos Totales
La relación de capital a activos totales fue 11.0%, menor en 0.7 pp al compararlo con la de diciembre de 2014 (11.7%). Esta variación se derivó del incremento de 8.3% en los activos totales, superior al aumento de 2.4% en el capital. En síntesis, la caída anual en este indicador indica que los activos están siendo financiados con más recursos que no son propios.
Por su lado, las entidades con la mayor cantidad de activos registraron un coeficiente de 10.6%; en tanto, que para el resto se ubicó en 12.9%. Los resultados evidencian que los primeros tienen un apalancamiento financiero más alto.
