Reportes corporativos débiles y datos económicos por debajo de lo esperado genera aversión al riesgo

SIC & ETF’s

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Reportes corporativos débiles y datos económicos por debajo de lo

esperado genera aversión al riesgo



Los principales índices accionarios en EE.UU. perforaron niveles

técnicos de corto plazo

En las últimas sesiones el sentimiento negativo prevalece en los inversionistas

debido a resultados corporativos débiles, datos económicos en China y en

EE.UU, por debajo de lo esperado. Esto ha generado incertidumbre en los

inversionistas sobre el dinamismo económico global. Adicionalmente el ajuste

de los precios del petróleo en los últimos días apoya la aversión al riesgo. Por

otra parte, los principales índices americanos no lograron continuar con el

avance generando una toma de utilidades, este movimiento ha llevado a la

línea de precios a perforar niveles técnicos de corto plazo, creemos que esta

corrección podría continuar. Recomendamos cautela.

Las emisoras que podrían presentar una ventana de oportunidad: F, GLW,

GM, LVS, MDLZ, SWC, DBB, DOG, DXD, EDZ, EURS, FAZ, GDX, GLD,

IAU, RSX, SKF, SLV y TWM.

Por otra parte, los instrumentos que generan débiles señales en el corto plazo y

podrían observar un movimiento de corrección: AAL, ABT, AMZN, BBBY,

BBRY, BMY, BP, DAL, FB, GOOGL, HD, KO, MCD, MSFT, PCLN, T,

XOM, DIA, DVY, EDC, EEM, EIDO, EWU, FAS, FXI, HDV, IBB, IJH,

IOO, IWM, MCHI, SPY, UWM y XLK.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Variación %

X

136.84

FCX

74.30

PBR

70.23

WYNN

31.85

SWC

24.50

CHS

17.15

APA

14.08

APOL

13.69

XOM

12.82

FB

12.80

EBAY

-13.39

C

-13.70

BAC

-16.04

MS

-17.38

DAL

-18.27

NFLX

-20.62

Variación %

GDX

70.63

EPU

44.95

EWZ

36.03

SLV

25.02

IAU

20.82

GLD

20.45

ERUS

18.69

ECH

16.54

VPU

14.34

EWC

12.37

UYG

-5.94

QQQ

-6.09

DXD

-6.40

DBO

-8.29

FXI

-8.61

GXC

-8.80

4 de mayo 2016

www.banorte.com

www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Subdirector Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

Análisis Técnico

El Dow Jones genera una corrección perforando el PMS de los últimos 30 días

actualmente cotizando en los 17,790 puntos, este rompimiento podría llevar a

la línea de precios a poner a prueba el siguiente soporte clave que

identificamos en los 17,520 enteros, terreno donde se localiza un primer nivel

de Fibonacci (23.6%) y la media móvil de 50 días. Si lograra respetar este

terreno no descartamos un rebote técnico de manera especulativa, la

resistencia que buscaría está en los 17,900 puntos. Por otra parte, si llegara a

perforar los 17,520 enteros el siguiente soporte que habilitaría lo estamos

situando en 17,270 puntos terreno donde cotiza el promedio móvil ponderado

de 100 sesiones. En nuestra opinión vemos señales de agotamiento en la

tendencia principal alcista por lo que seguimos recomendando cautela.

Resistencia

17,900 y 18,190 puntos

Soporte

17,520 y 17,270 enteros

El S&P 500 finalmente perforó el promedio móvil simple de 30 días

actualmente cotizando en los 2,070 enteros. Con este rompimiento la línea de

precios estará poniendo a prueba el siguiente piso que identificamos en los

2,040 eneros zona donde coincide la media móvil de 50 sesiones y un nivel de

Fibonacci (23.6%). Si logra salvar este terreno podría generar un rebote

técnico de manera especulativa. En este sentido la resistencia que podría

buscar está en los 2,085 puntos. Por otra parte, si llegara a quebrar los 2,040

enteros tomaría rumbo hacia el siguiente apoyo que se ubica alrededor de los

2,010 puntos. Seguimos observando señales débiles en la tendencia principal

ascendente, recomendamos cautela.

Resistencia

2,085 y 2,110 puntos

Soporte

2,040 y 2,010 enteros

Dow Jones

S&P 500

El Nasdaq extiende la toma de utilidades, en esta ocasión perforó el soporte

que trazamos en los 4,790 enteros. Este movimiento podría empujar a la línea

de precios hacia el siguiente piso que identificamos en los 4,680 puntos

terreno donde cotiza un nivel de Fibonacci (38.2%). Por otra parte, de

presentarse un rebote técnico la resistencia a buscar la estamos trazando en los

4,845 enteros. Es importante mencionar que la línea de precios en este ajuste

rompe a la baja la media móvil simple y ponderada de 200 días, en nuestra

opinión es una señal negativa, por lo que seguimos recomendando cautela en

el corto plazo.

Resistencia

4,845 y 4,865 puntos

Soporte

4,680 y 4,600 enteros

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW generó señales débiles al aproximarse a la resistencia clave que

marcamos en los USD $54.60. La línea de precios perfora la media móvil de

200 días y el soporte que trazamos en los USD $51.95. En nuestra opinión si

no recupera este terreno el siguiente soporte que pondrá a prueba se ubica en

los USD $50.30. Creemos que este nivel podría estar definiendo el siguiente

movimiento de corto plazo. Por su parte la resistencia se sostiene en los USD

$56.40. Se observan señales de agotamiento en la tendencia principal alcista.

Resistencia

USD $54.60 y $56.40

Soporte

USD $50.30 y $49.00

Nasdaq

EWW

El USD/MXN generó una depreciación al superar la resistencia que trazamos

en los $17.65. Ahora pondrá a prueba el objetivo ubicado en $17.87 y $18.00,

si logra respetar esta zona no descartamos una recuperación. En este sentido el

soporte a buscar está en $17.40 y $17.35. Por otra parte, si llegara a romper el

psicológico de $18.00 la siguiente resistencia que buscaría está en $18.24.

Desacelera el movimiento secundario de baja.

Resistencia

17.87 y 18.00 pesos

Soporte

17.40 y 17.35 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de Fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ)

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

04-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 38.60 35.65 34.70 40.25 41.00 -7.64 -10.10 4.27 6.22 55.24Lateral CE Conserva la recuperación

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 39.42 38.00 37.50 40.15 42.50 -3.60 -4.87 1.85 7.81 43.61Baja CE Señal positiva si supera el PMS de 30 días ProShares UltraShort Russell2000 TWM 38.37 37.00 35.60 40.00 40.30 -3.57 -7.22 4.25 5.03 47.61Baja CE Supera el PMS de 30 días. Stop 37.00 Market Vectors Russia ETF RSX 16.66 16.50 16.00 17.30 18.00 -0.96 -3.96 3.84 8.04 51.19Alza M/C Regresa a validar línea de tendencia alcista iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 13.21 13.00 12.70 14.00 14.25 -1.59 -3.86 5.98 7.87 53.19Alza M/C Pondrá a prueba línea de tendencia alcista PowerShares DB Base Metals DBB 12.81 12.50 12.20 13.30 13.50 -2.42 -4.76 3.83 5.39 54.53Alza M/C Alcanza zona de rompimiento alcista. Stop 12.50 SPDR Gold Shares GLD 122.21 120.30 118.25 123.90 125.60 -1.56 -3.24 1.38 2.77 63.75Alza M/C Desacelera la recuperación

Market Vectors Gold Miners ETF GDX 23.41 22.90 22.00 25.00 26.25 -2.18 -6.02 6.79 12.13 63.90Alza M/C Pondrá a prueba línea de tendencia alcista iShares Gold Trust IAU 12.36 12.10 11.85 12.50 12.85 -2.10 -4.13 1.13 3.96 64.09Alza M/C Genera un rompimiento alcista iShares Silver Trust SLV 16.49 16.25 15.90 17.10 17.50 -1.46 -3.58 3.70 6.12 67.85Alza M/C En proceso de validar soporte ProShares UltraShort Financials SKF 45.62 44.40 43.35 46.55 48.00 -2.67 -4.98 2.04 5.22 44.31Baja M/C Señal positiva si supera el PMS de 30 días ProShares UltraShort Dow30 DXD 18.87 18.40 17.90 19.30 19.80 -2.49 -5.14 2.28 4.93 48.84Baja M/C Se aproxima a importante resistencia ProShares Short Dow30 DOG 21.92 21.60 21.30 22.10 22.50 -1.46 -2.83 0.82 2.65 49.29Baja M/C Se aproxima a importante resistencia SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 70.89 69.80 68.30 73.15 74.50 -1.54 -3.65 3.19 5.09 38.28Alza M En proceso de validar soporte iShares MSCI BRIC Index BKF 29.20 29.00 27.80 30.90 31.20 -0.68 -4.79 5.82 6.85 44.23Alza M En proceso de validar soporte iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 50.54 50.30 48.90 51.70 53.00 -0.47 -3.24 2.30 4.87 44.28Alza M Se aproxima a importante piso PMS 200 días iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 98.48 97.40 96.20 101.00 101.75 -1.10 -2.32 2.56 3.32 44.95Alza M Regresa a validar zona de apoyo iShares MSCI Japan Index EWJ 11.42 11.40 11.15 11.70 11.90 -0.18 -2.36 2.45 4.20 46.12Alza M En proceso de reconocer soporte iShares MSCI ACWI ETF ACWI 55.81 54.80 53.30 57.10 58.40 -1.81 -4.50 2.31 4.64 48.08Alza M Regresa a validar zona de apoyo iShares S&P 500 Index IVV 206.07 204.90 202.20 210.00 212.00 -0.57 -1.88 1.91 2.88 48.91Alza M Pondrá a prueba zona de apoyo iShares MSCI EAFE ETF EFA 57.34 56.60 55.50 59.00 60.10 -1.29 -3.21 2.90 4.81 49.29Alza M Extiende la toma de utilidades Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 104.64 103.90 102.65 106.00 107.70 -0.71 -1.90 1.30 2.92 49.44Alza M Pondrá a prueba zona de apoyo iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 38.98 38.30 37.80 40.00 41.15 -1.74 -3.03 2.62 5.57 49.82Alza M Regresa a validar zona de apoyo iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 163.17 161.10 159.00 167.50 168.90 -1.27 -2.56 2.65 3.51 50.31Alza M Pondrá a prueba zona de apoyo iShares MSCI EMU Index EZU 34.45 33.85 33.20 35.15 35.90 -1.74 -3.63 2.03 4.21 50.68Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior iShares Europe ETF IEV 39.27 38.70 38.00 39.85 41.00 -1.45 -3.23 1.48 4.41 50.69Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista Vanguard FTSE Europe ETF VGK 48.69 47.85 47.00 50.00 50.60 -1.73 -3.47 2.69 3.92 50.90Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista iShares MSCI Brazil Index EWZ 28.13 27.70 26.00 29.00 30.00 -1.53 -7.57 3.09 6.65 51.10Alza M Pondrá a prueba soporte intermedio iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 27.63 27.10 26.40 28.50 29.40 -1.92 -4.45 3.15 6.41 51.15Alza M Desacelera la recuperación iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 112.65 110.50 109.20 114.00 116.50 -1.91 -3.06 1.20 3.42 51.26Alza M Regresa a validar zona de apoyo iShares MSCI Germany Index EWG 25.71 25.30 24.80 26.25 26.90 -1.59 -3.54 2.10 4.63 52.01Alza M Pondrá a prueba importante piso de cp Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 52.96 52.50 51.90 53.80 54.00 -0.87 -2.00 1.59 1.96 52.59Alza M Desacelera la corrección Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 55.30 54.75 53.20 56.00 57.30 -0.99 -3.80 1.27 3.62 53.29Alza M Se aproxima a zona de apoyo ProShares Ultra Financials UYG 66.78 65.20 63.00 69.00 70.45 -2.37 -5.66 3.32 5.50 53.58Alza M Desacelera la recuperación PowerShares DB Agriculture DBA 20.97 20.40 20.20 21.30 21.65 -2.72 -3.67 1.57 3.24 53.69Alza M Consolida en zona de resistencia Materials Select Sector SPDR Fund XLB 46.02 45.25 44.00 46.80 47.90 -1.67 -4.39 1.69 4.09 54.33Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior iShares MSCI Canada ETF EWC 24.16 23.70 23.00 24.85 25.55 -1.90 -4.80 2.86 5.75 54.49Alza M Regresa a poner a pruebra apoyo Financial Select Sector SPDR XLF 23.04 22.70 22.20 23.50 23.75 -1.48 -3.65 2.00 3.08 54.69Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia alcista iShares US Energy ETF IYE 36.40 35.55 34.80 37.20 38.75 -2.34 -4.40 2.20 6.46 54.99Alza M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 37.20 36.50 36.00 38.20 38.60 -1.88 -3.23 2.69 3.76 55.07Alza M En proceso de validar soporte Materials Select Sector SPDR Fund XLE 64.89 63.30 62.00 66.80 68.95 -2.45 -4.45 2.94 6.26 55.19Alza M Regresa a validar zona de apoyo Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 79.21 77.00 76.00 80.50 81.00 -2.79 -4.05 1.63 2.26 55.41Alza M Desacelera la recuperación PowerShares DB Oil DBO 8.30 8.00 7.80 8.75 9.00 -3.61 -6.02 5.42 8.43 56.67Alza M Intenta recuperar el PMP de 200 días Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 107.40 104.30 103.00 108.20 110.45 -2.89 -4.10 0.74 2.84 56.73Alza M Regresa a presionar el máximo histórico PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 14.17 13.90 13.70 14.60 15.00 -1.91 -3.32 3.03 5.86 59.33Alza M Regresa a validar soporte ascendente iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 29.25 28.70 27.85 31.00 31.50 -1.88 -4.79 5.98 7.69 61.96Alza M Desacelera la recuperación iShares US Technology ETF IYW 101.48 100.85 98.80 104.30 105.40 -0.62 -2.64 2.78 3.86 31.33Lateral M Conserva la toma de utilidades iShares MSCI Taiwan ETF EWT 12.65 12.60 12.30 13.00 13.40 -0.40 -2.77 2.77 5.93 34.16Lateral M Extiende el movimiento de corrección PowerShares QQQ QQQ 105.05 103.10 101.20 107.65 109.00 -1.86 -3.66 2.48 3.76 37.44Lateral M Extiende el movimiento de corrección SPDR S&P China ETF GXC 67.02 65.25 63.50 69.20 71.00 -2.64 -5.25 3.25 5.94 38.39Lateral M En proceso de reconocer soporte iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 40.13 40.00 38.50 41.00 41.90 -0.32 -4.06 2.17 4.41 42.59Lateral M En proceso de reconocer soporte iShares MSCI Mexico EWW 51.67 50.60 49.60 52.75 54.00 -2.07 -4.01 2.09 4.51 48.48Lateral M Regresa a validar zona de apoyo SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 33.20 32.50 32.00 34.30 34.50 -2.11 -3.61 3.31 3.92 49.38Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 24.17 23.90 23.60 24.50 24.70 -1.12 -2.36 1.37 2.19 32.54Baja M Desacelera el movimiento de corrección SPDR S&P 500 SPY 205.01 202.65 200.10 209.00 210.90 -1.15 -2.40 1.95 2.87 48.92Alza P Conserva el movimiento de corrección SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 176.32 174.80 171.60 178.70 181.40 -0.86 -2.68 1.35 2.88 49.57Alza P Pondrá a prueba importante piso de cp ProShares Ultra Russell2000 UWM 75.38 74.40 71.20 78.00 80.00 -1.30 -5.55 3.48 6.13 49.70Alza P Señal negativa si rompe el PMP de 200 días iShares Russell 2000 Index IWM 110.70 109.40 106.70 114.90 115.60 -1.17 -3.61 3.79 4.43 50.35Alza P Perfora el PMS de 200 días

Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 26.10 25.45 24.00 27.00 28.35 -2.49 -8.05 3.45 8.62 53.53Alza P Regresa a validar zona de apoyo Technology Select Sector SPDR XLK 41.92 41.50 40.70 42.60 43.20 -1.00 -2.91 1.62 3.05 33.18Lateral P Perfora el PMP de 200 días iShares MSCI China ETF MCHI 40.68 40.00 38.80 42.70 43.00 -1.67 -4.62 4.97 5.70 38.86Lateral P Conserva el movimiento de corrección iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 22.36 21.90 21.30 23.40 24.00 -2.06 -4.74 4.65 7.33 39.20Lateral P Presiona importante piso Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 45.22 43.80 42.65 48.90 50.00 -3.14 -5.68 8.14 10.57 41.13Lateral P Perfora el PMP de 200 días iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 32.79 32.70 32.00 34.15 34.80 -0.27 -2.41 4.15 6.13 42.01Lateral P Presiona importante piso iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 258.03 255.00 247.00 264.65 273.15 -1.17 -4.27 2.57 5.86 42.43Lateral P Rompe soporte intermedio iShares S&P Global 100 Index IOO 71.29 70.60 69.60 72.40 74.00 -0.97 -2.37 1.56 3.80 45.91Lateral P Perfora el PMS de 200 días iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 15.80 15.40 15.10 16.30 16.45 -2.53 -4.43 3.16 4.11 51.21Lateral P Perfora el PMP de 200 días iShares S&P MidCap 400 Index IJH 144.54 142.25 140.00 147.55 148.80 -1.58 -3.14 2.08 2.95 51.11Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo iShares Select Dividend ETF DVY 81.69 80.65 79.80 82.75 83.65 -1.27 -2.31 1.30 2.40 53.25Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo iShares Core High Dividend ETF HDV 78.64 77.50 77.00 80.00 81.00 -1.45 -2.09 1.73 3.00 53.64Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 32.25 31.65 30.80 33.50 34.40 -1.86 -4.50 3.88 6.67 40.18Lateral VCP Perfora zona de promedios móviles Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Ford Motor Co. (F)

General Motors Company (GM)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

04-may S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Mondelez International, Inc. MDLZ 43.67 42.45 41.20 45.00 45.95 -2.79 -5.66 3.05 5.22 58.64Alza CE Supera línea de tendencia de baja. Stop 42.45 Corning Inc. GLW 18.37 18.00 17.50 19.20 19.90 -2.01 -4.74 4.52 8.33 29.39Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 17.50 Las Vegas Sands Corp. LVS 45.21 43.50 42.00 47.00 48.90 -3.78 -7.10 3.96 8.16 37.42Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 43.50 Stillwater Mining Co. SWC 10.67 10.50 9.75 11.25 11.60 -1.59 -8.62 5.44 8.72 48.01Alza M/C Regresa a reconocer soporte ascendente General Motors Company GM 30.59 29.70 29.00 33.00 32.00 -2.91 -5.20 7.88 4.61 49.10Alza M/C Se aproxima a la base del canal alcista. Stop 29.70 Ford Motor Co. F 13.31 13.00 12.25 14.25 14.50 -2.33 -7.96 7.06 8.94 51.74Alza M/C Se ubica en la base del canal alcista. Stop 13.00 Wal-Mart Stores Inc. WMT 67.19 66.00 64.80 69.50 70.15 -1.77 -3.56 3.44 4.41 41.20Alza M Regresa a validar zona de soporte International Business Machines Corp. IBM 144.25 138.90 135.00 153.65 155.00 -3.71 -6.41 6.52 7.45 42.29Alza M Regresa a validar zona de soporte Alibaba Group Holding Ltd BABA 75.82 72.65 71.00 80.00 81.20 -4.18 -6.36 5.51 7.10 42.41Alza M Regresa a validar zona de soporte Verizon Communications Inc. VZ 50.84 49.10 48.00 52.80 54.50 -3.42 -5.59 3.86 7.20 42.71Alza M En proceso de reconocer soporte General Electric Company GE 30.07 29.60 28.60 30.90 31.50 -1.56 -4.89 2.76 4.76 44.72Alza M En proceso de reconocer apoyo Best Buy Co Inc BBY 31.50 30.85 29.70 32.50 33.65 -2.06 -5.71 3.17 6.83 46.03Alza M Conserva el movimiento de corrección Procter & Gamble Co. PG 81.60 80.20 79.20 83.00 84.00 -1.72 -2.94 1.72 2.94 46.69Alza M Respetó el PMP de 200 días Yahoo! Inc. YHOO 36.00 35.30 33.60 37.50 38.25 -1.94 -6.67 4.17 6.25 47.21Alza M Pondrá a prueba zona de soporte Alcoa Inc. AA 10.24 10.00 9.50 11.00 11.20 -2.34 -7.23 7.42 9.38 48.08Alza M Regresa a validar zona de soporte Caterpillar Inc. CAT 74.24 72.40 70.70 76.90 80.45 -2.48 -4.77 3.58 8.36 48.21Alza M Extiende el movimiento de corrección Ak Steel Holding Corporation AKS 4.33 4.20 4.00 4.60 4.70 -3.00 -7.62 6.24 8.55 48.55Alza M Regresa a validar zona de soporte Comcast Corp CMCSA 60.89 59.00 57.65 63.40 64.50 -3.10 -5.32 4.12 5.93 49.45Alza M Regresa a validar zona de soporte Apache Corp APA 50.73 48.10 46.00 54.00 56.47 -5.18 -9.32 6.45 11.31 49.45Alza M Extiende la toma de utilidades Marathon Oil Corp MRO 12.17 11.70 11.00 13.10 13.50 -3.86 -9.61 7.64 10.93 49.73Alza M Extiende el movimiento de corrección The TJX Companies, Inc. TJX 77.01 74.85 74.00 78.50 79.30 -2.80 -3.91 1.93 2.97 51.12Alza M Desacelera la recuperación International Paper Co IP 41.77 40.70 38.90 44.10 45.00 -2.56 -6.87 5.58 7.73 52.55Alza M Regresa a validar línea de tendencia alcista Wynn Resorts Ltd. WYNN 91.23 87.80 83.45 95.00 99.00 -3.76 -8.53 4.13 8.52 53.84Alza M Desacelera la recuperación JPMorgan Chase & Co. JPM 61.57 60.00 58.80 62.75 65.30 -2.55 -4.50 1.92 6.06 53.96Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior The Boeing Company BA 130.89 127.70 121.85 137.10 141.00 -2.44 -6.91 4.74 7.72 54.59Alza M Desacelera el movimiento de recuperación Mastercard Incorporated MA 96.25 92.90 90.20 99.00 101.90 -3.48 -6.29 2.86 5.87 54.75Alza M Desacelera la recuperación Southern Copper Corp. SCCO 28.50 28.15 27.00 30.00 30.30 -1.23 -5.26 5.26 6.32 54.83Alza M En proceso de validar zona de soporte Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 11.80 11.25 10.25 12.00 13.00 -4.66 -13.14 1.69 10.17 55.32Alza M Regresa a validar la zona de soporte Citigroup, Inc. C 44.66 42.90 42.00 46.00 48.10 -3.94 -5.96 3.00 7.70 55.48Alza M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior 3M Co. MMM 167.16 163.10 162.40 170.50 173.00 -2.43 -2.85 2.00 3.49 56.03Alza M Genera señales débiles en resistencia United States Steel Corp. X 18.90 17.55 17.10 20.00 20.55 -7.14 -9.52 5.82 8.73 57.92Alza M Genera un patrón de consolidación Altria Group Inc. MO 63.23 60.90 59.20 64.20 66.80 -3.68 -6.37 1.53 5.65 59.38Alza M Se aproxima a importante resistencia Petroleo Brasileiro PBR 7.32 7.10 6.85 7.70 8.00 -3.01 -6.42 5.19 9.29 60.36Alza M Desacelera el movimiento de recuperación Walt Disney Co. DIS 103.67 99.35 97.45 107.55 110.00 -4.17 -6.00 3.74 6.11 61.31Alza M Consolida en el PMS de 200 días National Oilwell Varco, Inc. NOV 33.47 32.70 30.50 36.00 36.50 -2.30 -8.87 7.56 9.05 66.87Alza M Intenta validar soporte intermedio Pfizer Inc. PFE 33.40 31.90 31.40 34.50 35.80 -4.49 -5.99 3.29 7.19 69.42Alza M Conserva la recuperación Starbucks Corporation SBUX 56.39 54.95 52.60 58.70 60.00 -2.55 -6.72 4.10 6.40 34.95Lateral M Regresa a validar zona de soporte Micron Technology Inc. MU 10.00 9.45 9.00 10.50 10.90 -5.50 -10.00 5.00 9.00 43.63Lateral M Pondrá a prueba la base de la consoildación eBay Inc. EBAY 23.80 23.45 22.50 24.70 25.60 -1.47 -5.46 3.78 7.56 44.59Lateral M Regresa a validar zona de soporte QUALCOMM Incorporated QCOM 50.49 49.20 47.85 52.00 53.85 -2.55 -5.23 2.99 6.65 45.10Lateral M Desacelera la recuperación Chico's FAS Inc CHS 12.50 12.10 11.70 13.00 13.35 -3.20 -6.40 4.00 6.80 45.40Lateral M En proceso de reconocer soporte Visa, Inc. V 77.07 75.35 74.00 81.00 81.75 -2.23 -3.98 5.10 6.07 47.13Lateral M Pondrá a prueba zona de soporte Nike, Inc. NKE 59.11 57.00 55.40 60.90 64.00 -3.57 -6.28 3.03 8.27 47.88Lateral M En proceso de validar zona de soporte Costco Wholesale Corporation COST 151.51 147.10 143.00 155.85 160.40 -2.91 -5.62 2.86 5.87 48.20Lateral M Valida importante zona de soporte Bank of America Corporation BAC 14.13 13.75 13.00 14.70 15.30 -2.69 -8.00 4.03 8.28 52.56Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior Wells Fargo & Company WFC 48.94 48.40 47.00 50.25 51.40 -1.10 -3.96 2.68 5.03 53.33Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior FedEx Corp FDX 165.25 162.00 158.10 169.55 172.80 -1.97 -4.33 2.60 4.57 54.14Lateral M Genera señales de agotamiento en resistencia The Goldman Sachs Group, Inc. GS 160.07 156.40 149.80 167.10 172.60 -2.29 -6.42 4.39 7.83 54.50Lateral M Desacelera la recuperación

Morgan Stanley MS 26.28 25.35 24.50 27.90 28.35 -3.54 -6.77 6.16 7.88 56.41Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia inferior Medtronic, Inc. MDT 78.82 76.00 73.50 80.00 83.00 -3.58 -6.75 1.50 5.30 61.91Lateral M Presiona parte alta de la consolidación Apollo Group Inc. APOL 8.72 8.30 7.90 9.00 9.40 -4.82 -9.40 3.21 7.80 69.66Lateral M Genera un gap ascendente Apple Inc. AAPL 94.19 92.30 89.00 98.70 100.00 -2.01 -5.51 4.79 6.17 27.72Baja M En proceso de reconocer piso clave Twitter Inc TWTR 14.84 14.30 13.90 15.30 16.00 -3.64 -6.33 3.10 7.82 30.24Baja M En proceso de reconocer soporte Netflix Inc NFLX 90.79 86.50 82.90 95.00 97.00 -4.73 -8.69 4.64 6.84 38.56Baja M Intenta validar soporte intermedio Monsanto Co. MON 91.65 88.90 87.00 94.10 95.90 -3.00 -5.07 2.67 4.64 59.08Baja M Desacelera la recuperación Abbott Laboratories ABT 38.10 37.00 36.00 40.30 41.30 -2.89 -5.51 5.77 8.40 24.95Alza P Conserva el movimiento de corrección BP PCL BP 31.42 30.00 29.40 32.50 33.55 -4.52 -6.43 3.44 6.78 56.61Alza P Conserva la toma de utilidades Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 45.78 45.60 43.00 48.00 49.00 -0.39 -6.07 4.85 7.03 37.03Lateral P Presiona importante piso The Coca-Cola Company KO 44.98 43.20 42.30 45.65 47.15 -3.96 -5.96 1.49 4.82 45.67Lateral P mantiene señales débiles Microsoft Corporation MSFT 49.87 48.20 48.00 52.35 53.00 -3.35 -3.75 4.97 6.28 31.88Baja P En proceso de reconocer soporte Google Inc. GOOGL 711.37 683.00 661.50 737.00 765.00 -3.99 -7.01 3.60 7.54 33.59Baja P Pefora el promedio móvil ponderado de 200 días Delta Air Lines Inc DAL 41.43 39.95 38.00 43.90 44.50 -3.57 -8.28 5.96 7.41 35.58Baja P Importante que respete apoyo clave BlackBerry Limited BBRY 6.76 6.60 6.30 6.90 7.25 -2.37 -6.80 2.07 7.25 36.00Baja P Extiende la toma de utilidades American Airlines Group Inc AAL 33.21 31.70 31.00 34.75 36.00 -4.55 -6.65 4.64 8.40 44.23Baja P Perfora piso crítico Home Depot Inc HD 135.16 130.60 126.60 137.10 139.60 -3.37 -6.33 1.44 3.28 53.07Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo AT&T, Inc. T 38.88 37.30 36.60 39.75 40.10 -4.06 -5.86 2.24 3.14 55.65Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo McDonald's Corp. MCD 129.33 122.95 121.00 131.00 133.00 -4.93 -6.44 1.29 2.84 58.94Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Facebook Inc FB 118.06 111.55 108.70 121.00 123.00 -5.51 -7.93 2.49 4.18 62.45Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Exxon Mobil Corporation XOM 87.94 84.90 83.00 90.10 93.00 -3.46 -5.62 2.46 5.75 64.16Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Amazon.com Inc AMZN 670.90 638.00 621.10 680.00 697.20 -4.90 -7.42 1.36 3.92 67.31Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Bristol-Myers Squibb Company BMY 70.78 68.50 67.10 75.10 77.00 -3.22 -5.20 6.10 8.79 67.34Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Priceline.com Incorporated PCLN 1,253.04 1,212.00 1,163.00 1,274.00 1,330.00 -3.28 -7.19 1.67 6.14 59.01Lateral VCP Perfora el PMS de 200 días Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Señal

Soporte Resistencia Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo,

Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta

Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna

Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, certificamos que los puntos de vista que se

expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus

afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la

de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna

respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su

emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Adjunto Análisis Económico y

Bursátil

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Adjunta Análisis

_{Económico y Bursátil}

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Domínguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Juan Carlos García Viejo

Gerente Economía Internacional

juan.garcia.viejo@banorte.com

(55) 1670 - 2252

Rey Saúl Torres Olivares

Analista Economía Nacional

saul.torres@banorte.com

(55) 1670 - 2957

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 – 1719

Marisol Huerta Mondragón

Alimentos / Bebidas/Comerciales

marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 – 1746

José Itzamna Espitia Hernández

Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Autopartes

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Victor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Gerente Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Idalia Yanira Céspedes Jaén

Gerente Deuda Corporativa

idalia.cespedes@banorte.com

(55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Banca Mayorista

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General Adjunto de Mercados y Ventas

_{Institucionales}

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General Adjunto de Administración de

_Activos

alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com

(55) 5268 - 9996

Arturo Monroy Ballesteros

Director General Adjunto Banca Inversión

_{Financ. Estruc.}

arturo.monroy.ballesteros@banorte.com

(55) 5004 - 1002

Gerardo Zamora Nanez

Director General Adjunto Banca Transaccional y

_{Arrendadora y Factor}

gerardo.zamora@banorte.com

(81) 8318 - 5071

Jorge de la Vega Grajales

Director General Adjunto Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Adjunto Banca Patrimonial y

_Privada

luis.pietrini@banorte.com

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General Adjunto Banca Corporativa e

_{Instituciones Financieras}

pimentelr@banorte.com

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velázquez Rodríguez

Director General Adjunto Banca Internacional

rvelazquez@banorte.com

(55) 5004 - 5279

Víctor Antonio Roldan Ferrer

Director General Adjunto Banca Empresarial

victor.roldan.ferrer@banorte.com

(55) 5004 - 1454