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A LA APERTURA
Mercados con Bajo Volumen…
Mercado
Los mercados a nivel mundial presentan movimientos mixtos, luego de que se dieran a conocer datos del PMI de Servicios en varios países de Asia y Europa y con poco volumen de operación ya que en EUA las operaciones permanecerán cerradas por ser un día feriado. En México no se publicarán cifras relevantes.
Economía
En Japón, se dio a conocer el PMI de Servicios del mes de junio, el cual se ubicó en 51.4 vs 51.0 del dato previo.
En China, se dio a conocer el PMI de Servicios del mes de junio, el cual se ubicó en 53.9 vs 52.7 estimado y 52.9 del dato previo.
En Alemania, se dio a conocer el dato final del PMI de Servicios del mes de junio, el cual se ubicó en 54.4 vs 53.9 estimado y 53.9 del dato previo.
En Reino Unido, se dio a conocer el PMI de Servicios al mes de junio, el cual se ubicó en 55.1 vs 54.0 estimado y 54.0 del dato previo.
En Francia, se dio a conocer el dato final del PMI de Servicios del mes de junio, el cual se ubicó en 55.9 vs 56.4 estimado y 56.4 del dato previo.
Divisas
Índice Dólar: presenta ganancias marginales del 0.07%.
Peso: El peso mexicano se deprecia 0.29% ubicándose en $19.52, luego de la fuerte
apreciación que presento el día de ayer, atentos a las noticias sobre las políticas que implementara el nuevo Presidente de la Republica.
Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.15%, luego de que la Canciller Angela Merkel
comentara que la implementación de tarifas a la importación de automóviles por parte de EUA tendría repercusiones más serias que las tarifas implementadas al acero y al aluminio.
Libra: La libra se aprecia 0.14%, luego de que se diera a conocer el PMI de Servicios, el cual
se ubicó por arriba de las estimaciones.
Deuda
El Bono a 10 años de EUA se mantiene en 2.83%.
El Bono a 10 años de México, presenta una caída de -6.17pb, para ubicarse en 7.62%.
Accionario
Las bolsas en Asia presentaron movimientos negativos, destacando la caída de -1.06% del
Hang Seng.
Las bolsas en Europa presentan movimientos mixtos, en donde el Euro Stoxx presenta un
alza de 0.29%.
En EUA, los mercados permanecerán cerrados por ser un día feriado.
Commodities
Los precios del cobre se ajustan nuevamente -0.91%, por debajo del nivel psicológico de $3.00usd-libra.
Mercados a la Apertura
Divisas Actual Var %
Índice Dólar 94.66 0.07%
Peso / Dólar 19.52 0.29%
Yen / Dólar 110.50 -0.08%
Franco Suizo / Dólar 0.99 0.05% Dólar Canad. / Dólar 1.32 0.08%
Dólar / Euro 1.16 -0.15%
Dólar / Libra Esterlina 1.32 0.14%
Mdo. Dinero Actual pb
Cetes28 7.72 -4.00 TIIE28 8.11 0.80 Udibono 10a 3.69 -8.32 México 10a 7.62 -6.17 Tbill 1M 1.90 0.00 Libor 1M 2.10 0.97 EUA 10a 2.83 0.00 Japón 10a 0.03 0.29 Alemania 10a 0.29 0.21
Reino Unido 10a 1.26 1.93
Francia 10a 0.63 -0.52
España 10a 1.29 0.61
Brasil 10a 11.44 0.72
Accionarios Actual Var %
Nikkei 21,717 -0.31% Hang Seng 28,242 -1.06% Euro Stoxx 50 3,416 0.29% Dax 12,338 -0.09% Cac 40 5,331 0.26% Ibex 35 9,745 0.87% FTSE 100 7,582 -0.14% Ibex 35 9,745 0.87%
S&P/BMV IPC (Fut) 47,841 1.23% Dow Jones (Fut) 24,220 0.24% S&P 500 (Fut) 2,721 0.28%
Nasdaq (Fut) 7,045 0.30%
Commodities Actual Var %
Oro (usd-onz) 1,254.70 0.16% Plata (usd-onz) 16.01 -0.08% Cobre (usd-libra) 2.88 -0.91% Petr. WTI (barril) 73.86 -0.38% Petr. Brent (barril) 78.12 0.46% Mezcla Mex. (barril) 68.96 -0.35%
Fuente: Monex con datos de Bloomberg
2 El TC del Euro se mantiene dentro de los parámetros de un movimiento bajista y podría haber iniciado la última fase (ola-v) del movimiento direccional (ola-1) que inicio en febrero. Consideraremos que habría concluido el proceso de ajuste correctivo (ola-iv) en tanto se mantenga por debajo de 1.1750 dólares, y que a continuación podría buscar colocarse entre 1.1300 y 1.1100 dólares (ola-v).
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 1.1600 y 1.1550 dólares, y de Resistencia entre 1.1700 y 1.1750 dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares.
Recomendación (CP): Venta $1.1600 (27jun18) Objetivos: 1.1200 dólares (Stop 1.1750)
El TC del Peso frente dólar registró una fuerte caída y logro colocarse debajo del mínimo del viernes ($19.56) y descontar casi el 50% ($19.45) del alza registrada entre el 17 de abril y el 15 de junio (17.94-20.96 pesos), en donde el peso acumuló una apreciación del -7.0% (20.96-19.50 pesos).
Consideramos que desde mediados de junio se encuentra en un proceso lateral de ajuste correctivo (a-b-c) que buscaría validar soporte alrededor de 19.50 pesos (ola-a).
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 19.50 y 19.35 pesos, y de resistencia entre 20.00 y 20.15 pesos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 19.50 pesos.
Recomendación (CP): Compra $20.00 (22jun18) Objetivo: 21.50 pesos (nuevo Stop: 19.35)
Índice Dólar $94.57 (-0.31%)
Dólar / Euro $1.1661 (+0.19%)
El índice Dólar se mantiene dentro de los parámetros de un movimiento alcista y podría haber iniciado la última fase (ola-v) del movimiento direccional (ola-1) que inicio en febrero. Consideraremos que habría concluido el proceso de ajuste correctivo (ola-iv) en tanto se mantenga por arriba de 94.00 dólares, y que a continuación podría buscar colocarse entre 97.00 y 98.00 dólares (ola-v).
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 94.50 y 94.00 dólares, y de Resistencia entre 95.00 y 95.50 dólares.
Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de 88.00 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 92.00 dólares.
Recomendación (CP): Compra $95.00 (27jun18) Objetivo: 98.00 dólares (Stop 94.00)
3 El índice Euro-Stox50 ha continuado con la caída que se originó luego de detener su avance en la parte alta del canal bajista y volver a colocarse por debajo de sus medias de 50 y 200 días. Consideramos que el alza registrada entre abril y mayo solo se trató de un gran rebote a la parte alta del canal bajista.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,450 y 3,500 puntos, y de soporte entre 3,350 y 3,300 puntos.
Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 200 días.
Recomendación (CP): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,200-3,050 puntos (Stop 3,500)
El índice S&P-BMV-IPC registro un ligero rebote luego de la fuerte caída registrara el día de ayer, manteniéndose por arriba de su media de 50 días.
Consideramos que el alza registrada entre el 31 de mayo y el 29 de junio se trató de un ajuste correctivo a sus medias de 50 y 200 días y a la parte alta del canal bajista, por lo que reiteramos la recomendación de venta.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 47,300 y 47,800 puntos, y de soporte entre 46,300 y 45,800 puntos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo 48,500 puntos y/o su media de 200 días. Recomendación (CP): VENTA 47,000 (13jun18)
Objetivos: 44,000-42,500 puntos (Stop 48,500)
Dow Jones 24,174 puntos (-0.54%)
Euro Stoxx50 3,406 puntos (+1.01%)
El índice Dow-Jones continuo con el movimiento bajista que se originó luego de detener su avance en el Fibonacci-61.8% (25,372 puntos), finalizando por séptima sesión consecutiva por debajo de su media de 200 días (24,343 puntos).
Consideramos que se encuentra en un proceso lateral de acumulación bajista de tipo “Plano”, que correspondería con la segunda fase (ola-2) de un movimiento bajista (1-2-3-4-5) que habría iniciado en enero de 2018.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 24,700 y 25,000 puntos, y de soporte entre 24,300 y 24,000 puntos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta especulativa 25,300 (07jun18) Objetivos: 23,500-22,000 puntos (Stop 25,000)
4 El precio del Cobre ha experimentado una contundente caída (-13%) que descontó rápidamente el fuerte repunte que vimos a principios del mes de junio, luego de detenerse muy cerca del máximo registrado en diciembre de 2017 (3.32 dólares). Por lo tanto, estamos activando la recomendación de venta especulativa, sobre todo en tanto se mantenga debajo de su media de 200 días.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3.00 y 3.05 dólares, y de soporte entre 2.90 y 2.85 dólares.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3.15 dólares.
Recomendación (CP): Venta especulativa $3.15 (18jun18) Objetivos: 2.80-2.65 dólares (Stop 3.10)
El precio del Petróleo-WTI experimento una contundente alza y descontó por completo la caída más reciente (72.83-63.59 dólares), luego de validar soporte en la parte baja del canal alcista y en el Fibonacci-61.8% (63.71 dólares).
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 75.00 y 77.00 dólares, y de soporte entre 72.00 y 70.00 dólares. Dado el rompimiento del máximo previo (72.83. dólares), es probable que el alza continúe extendiéndose y eventualmente busque colocarse entre 77.00 y 80.00 dólares.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Compra $71.00 (27jun18) Objetivos: 77.00-80.00 dólares (nuevo Stop 70.00)
Oro $1,252 (+0.82%)
Cobre $2.91 (-0.82%)
El precio del Oro experimentó una fuerte caída luego de validar resistencia por tercera ocasión sobre su media de 200 días. Dado que se ubicó sobre nuestro primer objetivo (1.250 dólares), es probable que se registre un rebote o ajuste al rango entre 1,285 y 1,300 dólares, por lo que estamos tomando utilidades y activando una compra especulativa.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,285 y 1,300 dólares, y de soporte entre 1,250 y 1,235 dólares. Consideramos que en los primeros meses del año habría conformado un importante techo alrededor de 1,350 dólares, y que ahora la baja continuara extendiéndose.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 1,300 dólares.
Recomendación (CP): Compra especulativa $1,250 (29jun18) Objetivos: 1,285-1,300 dólares (Stop 1,235)
5 Precio Cierre Prom. 50d % Prom.
200d % RSI (14)d Rango Intradía Esperado Tendencia CP Soporte CP % Resistencia CP % Objetivo CP % Divisas
Peso / Dólar 19.49 19.81 1.6% 19.03 -2.4% 39 19.18 19.80 Lateral 19.50 0.1% 20.00 2.6% 20.50 5.2% Índice Dólar 94.58 93.68 -0.9% 92.22 -2.5% 39 93.74 95.42 Lateral 93.50 -1.1% 96.00 1.5% 98.00 3.6% Dólar / Euro 1.17 1.18 0.9% 1.20 2.8% 53 1.15 1.18 Bajista 1.14 -2.3% 1.18 1.2% 1.12 -4.0% Dólar / Libra Est. 1.32 1.34 1.6% 1.36 3.0% 48 1.31 1.33 Bajista 1.33 0.8% 1.36 3.1% 1.28 -3.0% Yen / Dólar 110.58 109.90 -0.6% 110.19 -0.4% 43 110.17 110.99 Bajista 108.00 -2.3% 112.00 1.3% 108.00 -2.3% Real Bra. / Dólar 3.90 3.69 -5.3% 3.36 -13.8% 57 3.86 3.93 Alcista 3.70 -5.0% 3.90 0.1% 4.00 2.7% Dólar Canad. / Dólar 1.31 1.30 -1.2% 1.28 -2.9% 66 1.31 1.32 Alcista 1.26 -4.1% 1.31 -0.3% 1.35 2.7% Yuan / Dólar 6.64 6.42 -3.4% 6.46 -2.7% 51 6.61 6.67 Lateral 6.20 -6.7% 6.60 -0.6% 6.80 2.4%
Indices
S&P/BMV IPC 47,054 46,434 -1.3% 48,228 2.5% 51 46,628 47,479 Bajista 45,000 -4.4% 47,500 0.9% 42,500 -9.7% Dow Jones 24,175 24,617 1.8% 24,334 0.7% 41 23,979 24,371 Bajista 23,500 -2.8% 25,500 5.5% 22,000 -9.0% S&P 500 2,713 2,719 0.2% 2,670 -1.6% 47 2,693 2,733 Lateral 2,650 -2.3% 2,850 5.0% 2,370 -12.6% Nasdaq 7,015 6,966 -0.7% 6,607 -5.8% 51 6,941 7,088 Alcista 6,800 -3.1% 7,350 4.8% 5,800 -17.3% FTSE 100 7,593 7,637 0.6% 7,451 -1.9% 44 7,536 7,651 Lateral 7,500 -1.2% 7,950 4.7% 6,600 -13.1% Dax 12,349 12,743 3.2% 12,782 3.5% 37 12,219 12,480 Bajista 12,200 -1.2% 13,000 5.3% 10,800 -12.5% Cac 40 5,317 5,469 2.9% 5,373 1.1% 38 5,271 5,362 Bajista 5,250 -1.3% 5,600 5.3% 4,600 -13.5% Ibex 35 9,661 9,890 2.4% 10,027 3.8% 39 9,566 9,756 Bajista 9,000 -6.8% 10,000 3.5% 8,350 -13.6% FTSE MIB 21,764 22,778 4.7% 22,700 4.3% 40 21,524 22,004 Bajista 21,000 -3.5% 23,000 5.7% 20,000 -8.1% Nikkei 21,786 22,507 3.3% 22,117 1.5% 34 21,597 21,974 Bajista 21,500 -1.3% 23,000 5.6% 18,400 -15.5% Hang Seng 28,546 30,361 6.4% 29,973 5.0% 34 28,206 28,885 Bajista 30,000 5.1% 31,500 10.3% 26,000 -8.9% Shanghai Shenzhen 3,409 3,759 10.2% 3,955 16.0% 29 3,350 3,469 Bajista 3,750 10.0% 4,000 17.3% 3,500 2.7% Bovespa 73,661 78,559 6.6% 78,919 7.1% 45 72,724 74,598 Bajista 70,000 -5.0% 80,000 8.6% 65,000 -11.8% Euro Stoxx 50 3,406 3,492 2.5% 3,517 3.3% 40 3,374 3,439 Bajista 3,400 -0.2% 3,600 5.7% 3,000 -11.9%
Commodities
Petr. WTI (barril) 74.13 68.84 -7.1% 61.63 -16.9% 69 72.83 75.43 Alcista 65.00 -12.3% 75.00 1.2% 80.00 7.9% Oro (usd-onz) 1,253 1,293 3.2% 1,303 4.0% 34 1,245 1,261 Bajista 1,250 -0.2% 1,300 3.8% 1,200 -4.2% Plata (usd-onz) 16.02 16.47 2.8% 16.67 4.1% 40 15.84 16.19 Bajista 16.00 -0.1% 17.00 6.1% 15.00 -6.4% Cobre (usd-libra) 2.91 3.09 6.2% 3.10 6.8% 27 2.88 2.93 Bajista 2.85 -1.9% 3.15 8.4% 2.50 -14.0%
ETFs
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Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx
Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx
P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T. 5231-0200 Ext. 0793 paortizr@monex.com.mx
Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx
J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx
Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx
Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx
César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx
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Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización.
Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.
