en América Latina y el Caribe

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en América

Latina

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Caribe

I Congreso

B

anca

y Economía

de

América

L

atina

3d

e

septiembre

Montevideo

Uruguay

3

de

septiembre

, Montevideo

, Uruguay

Panel 3: Banca

y Desarrollo

Económico

Et b Pé Cl d t E st eb an Pé rez C ald en tey División de Financiamiento para el Desarrollo CEP A L

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La evidencia empírica m uestra que en las últimas tres décadas el sector financiero ha crecido de manera significativa  Este fenómeno se refleja en las m ayores tasa s crecimiento

del sector financiero

frente al PIB total.  Esto se observa tanto en los países más avanzados como en los países en desarrollo .  Esto se observa tanto en los países más avanzados como en los países en desarrollo . Ta sas de crecimiento

del sector financiero

y del PIB en países

avanzados y en desarrollo para 1980-2005 sobre la base de las cuentas nacionales de la ONU 6,8 8,0 9,5 7 8 9 10 miento 6,8 3,6 4 5 6 7 as de creci m 2,9 2,7 3,6 1 2 3 4 Tasa 0 Es ta dos   Unidos OCDE Pa íses   en   desarr ollo Sect or   Financier o PIB Fuente: División de Financiam iento para el Desarrollo sobre la base de Beck (2012)

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El componente de intermediación financiera está positivamente correlacionado con el nivel d e ingr esos Relación entre PIB per cápita y profundización financiera (2012) Fuente: División de Financiam iento pa ra el Desarrollo sobre la base de W orld Developm ent Indicators (2013). Incluye 66 países de distintas regiones del m undo.

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El componente de intermediación financiera también está positivamente correlacionado con el cr ecimiento económico Rl ió fd i ió fi i ii ói  Y la relación entre profundización financiera y crecimiento es más estrecha en el caso de los países de ingreso m edio. R el ac ió n entre pro fun di zac ió n fi nanc iera y crec im iento econ óm ico Países de ingreso m edio seleccionados (1980-2007) 2,20 PIB r0 57 1,80 2,00 a c om o % del P ) r = 0. 57 1,40 1,60 ación financier a (en Log) 1,20 1,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 Profundiz a T d ii t dl PIB Fuente: División de Financiam iento pa ra el Desarrollo sobre la base de W orld Developm ent Indicators (2013). Incluye una m uestra de 28 países de ingreso m edio de distintas regiones del m undo. T asa d e cr ec im ien to d el PIB

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El componente de intermediación financiera también está positivamente correlacionado con el cr ecimiento económico Rl ió fd i ió fi i ii ói  Y la relación entre profundización financiera y crecimiento es más estrecha en el caso de los países de ingreso m edio. R el ac ió n entre pro fun di zac ió n fi nanc iera y crec im iento econ óm ico Países de ingreso m edio seleccionados (1980-2007) 2,20 PIB r0 57 1,80 2,00 a c om o % del P ) r = 0. 57 1,40 1,60 ación financier a (en Log) 1,20 1,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 Profundiz a T d ii t dl PIBLa pr ofundización financiera es importante per o no asegura el desarr ollo financier o Fuente: División de Financiam iento pa ra el Desarrollo sobre la base de W orld Developm ent Indicators (2013). Incluye una m uestra de 28 países de ingreso m edio de distintas regiones del m undo. T asa d e cr ec im ien to d el PIB

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El desarrollo financiero requiere

el diseño y la construcción de un

sistema financiero

inclusivo

y dedicado

al

financiamiento pr

oductivo

• La inclusión financiera significa:  Brinda r acceso a los servicios financieros formales a quienes carecen q de ellos.  Mejorar y perfeccionar el uso del sistema financiero para aquellos que forman parte del circuito financiero formal. • La inclusión financiera debe ser concebida como una política de inser ción p ro ductiva.  Amplía las posibilidades de ahorro y consumo de las personas  Amplía las posibilidades de ahorro y consumo de las personas  Mejora el aprovechamiento de los talentos empresariales y oportunidades de inversión de las Pymes.

(7)

La inclusión financiera es

una tarea pendiente en

América Latina y

el

Caribe…

 En comparación con otras regiones los niveles de inclusión financiera en LAC son  En comparación con otras regiones los niveles de inclusión financiera en LAC son bajos y desiguales.  Actualmente cerca del 40% de la población tiene acceso a las instit uciones financieras formales. 2,5 90 100 Po rc e n ta je d e   la   P o blación con   Cuen ta en   Ins tituciones Financier as Formales e n   América La tina   y   el   Caribe,   2011 Acceso igualit ario ntajes 1,5 2,0 60 70 80 Porcen 0,5 1,0 20 30 40 50 0,0 0 10 Zo n a   Eur o Alt o s   Ingr esos   () Eur o pa   y   Asia   Cen tr al Mundo Asia   del   Sur A sia   del   Es te   y   Pa cí fi co Améric a   La tina   y   el   Medio   Orien te   y   Á Fuente: CEP A L, División de Financiam iento para el Desarrollo sobre

la base de Banco Mundial (2013)

(OE CD ) Caribe Á fric a   del   Nort e 40%   más   bajo 60%   más   alt o Es tr at o   al to /E st ra to   bajo   (eje   der echo)

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La inclusión financiera es

una tarea pendiente en

América Latina y

el

Caribe…

 En comparación con otras regiones los niveles de inclusión financiera en LAC son  En comparación con otras regiones los niveles de inclusión financiera en LAC son bajos y desiguales.  Y el diferencial entre el estrato de menores y mayores ingresos es más alto para América Latina en com paración con otras re

giones del mundo.

pp g 2,5 90 100 Po rc e n ta je d e   la   P o blación con   Cuen ta en   Ins tituciones Financier as Formales e n   América La tina   y   el   Caribe,   2011 Acceso igualit ario ntajes 1,5 2,0 60 70 80 Porcen 0,5 1,0 20 30 40 50 0,0 0 10 Zo n a   Eur o Alt o s   Ingr esos   () Eur o pa   y   Asia   Cen tr al Mundo Asia   del   Sur A sia   del   Es te   y   Pa cí fi co Améric a   La tina   y   el   Medio   Orien te   y   Á Fuente: CEP A L, División de Financiam iento para el Desarrollo sobre

la base de Banco Mundial (2013)

(OE CD ) Caribe Á fric a   del   Nort e 40%   más   bajo 60%   más   alt o Es tr at o   al to /E st ra to   bajo   (eje   der echo)

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El sector productivo enfrenta una situación similar

P j d édi b i d édi 201 1  El 40% de las empresas pequeñas y más del 65% de las empresas grandes en

América Latina tienen

acceso al financiamiento bancario P or centa je d e empr esas con cr édi to b ancar io o nea d e cr édi to, 201 1 (en por centaje) 3,0 70 80 ajes 2,0 2,5 50 60 Porcenta 1,0 1,5 20 30 40 0,0 0,5 0 10 Asia   del   Es te   y   Pí fi Eur o pa   del   Es te   y   Pí fi Áfric a   Subsahariana Améric a   La tina   y   el   Ci b Asia   del   Sur Fuente: CEP A L, División de Financiam iento para el Desarrollo sobre

la base de Banco Mundial (2013)

Pac ífi co Pac ífi co C ar ib e Pe queña Gr ande Gr ande/P equeña   (eje   der echo)

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Desde la perspectiv a del financiamiento productivo, el desarrollo financiero implica seguir innovando en instrumentos para mejorar

el manejo del riesgo

• Introducción de productos o servicios para satisfacer la demanda del mercado de determinados servicios financieros.  Leasing 

El valor del portafolio de leasing representó en promedio un 1.8% del PIB regional en el 2010.

 Factoring  En América L atina ha tenido un auge importante a partir de la mitad de los 2000.  Representa una fuente de financiamiento importante en varios países de la región  Representa una fuente de financiamiento importante en varios países de la región .  Capital de riesgo y capital semil la  América Latina y el Caribe se beneficia

de sólo el 1% de fondos de capital

de

riesgo

a nivel mundial.

Las inversiones se concentran

en las fases del ciclo que corresponden al

crecimiento

y expansión de los proyectos.

 Otros instrumentos para financiar el comercio exterior potenciando así las competiti vidad de las PyMES.

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La innovación

también

incluye

cambios

en los procesos

financieros

• Ampliación de la red financiera Fl ibilid d l d l l id d d d l • Fl ex ibilid ad en la manera de eva luar la capac id ad d e pa go de las personas y las empresas. 

Combinación adecuada entre

banca relacional con

el financiamiento a distancia.  Algunas empresas se prestan más a ser evaluadas en base a información ii il d hj d bl ii d ll l cuant itat iva inc luyen do ho jas de ba lance, ex istenc ia dec ol atera les y en la posibilidad de tener m ecanismos para el cumplimiento efectivo de contractos.  En cambio otras se centran en relaciones de contacto directo, personalizado y continuos entre banca y PyME continuos entre banca y PyME .  Permite la reducción de asimetrías de información y facilita el monitoreomonitoreo .

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Los esfuerzos

de innovación

deben ser complementados

con una visión integral

del ciclo productivo

que permita proveer instrumentos

en las distintas etapas del ciclo de vida de un proyecto ciclo de vida de un proyecto Ges tación Ges tación InicioInicio Cr ecimien to Cr ecimien to ConsolidaciónConsolidación Acceso   al   sis tema   banc ario   y   Mer cado   Acceso   al   sis tema   banc ario   y   Mer cado   ult ados ult ados Financia miento   semi ‐ Capit al Capit al semillasemilla Capit al   de   Capit al   de   Riesg o   Riesg o   Y   Acceso   a   Financiamien to    par a   Y   Acceso   a   Financiamien to    par a   Empr endimien to   (P YME S)   Empr endimien to   (P YME S)   yy dede CCapit ales apit ales Resu Resu informal   y   más   flexible Empr esas de mayor tamaño PYMES TiempoTiempo AMIGOS   Y PA R IE N TE S V alle   de   la   muert e Pun to   de   equilibr io Fuente: CEP A L, División de Financiam iento para el Desarrollo`(2012)

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El desarrollo

financiero

puede

jugar

un papel importante en el aumento y

mejora de la productividad Indice de pr oductividad laboral de América Latina en r

elación a los Estados Unidos

1990-2007 (pr

ecios constantes USD 2000)

29 31 Incluso en el período de crecimiento más reciente América L atina no logró un proceso de ‘catching-up’ 25 27 29 23 21 19 17 Fuente: CEP A L (2013) sobre la base de datos oficiales 15 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

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Y

en cerrar la brecha de la desigualdad que es

uno de los problemas fundamentales y urgentes del desarrollo de la región AMÉRICA LA TINA Y EL CARIBE: COEFICIENTE DE GINI, COMP

ARACIÓN CON OTRAS

REGIONES

(Concentración

del ingr

eso per capita

por deciles, 2009) 0,59 0,59 0,54 0,6 0,7 0,41 03 2 03 2 0,54 0,41 0,47 0,45 0,41 0,4 0,5 0,30 0 ,32 0 ,32 0,29 0,27 0,25 0,2 0,3 0,52 0,44 0,41 0,38 0,38 0,35 0,33 0,0 0,1 Améric a   La tina   y   el Caribe (18) Afric a   Sub ‐ Sahariana (37) Asia   del   Es te   y   Pa cí fi co (10) Afric a   del   Nort e   y   Medio Orien te (9) Asia   del   Sur   (8) Eur opa   del   Es te   y   Asia Cen tr al (21) OE CD   (20) 14 Fuente : C EPAL (2013 ) sobre la base de encuestas de hoga res en los respect ivos pa íses ; B anco Mun di al , W or ld Developm en t Ind icat or s. Lo s datos regiones se expresan en porcentajes sim ples utlii zando la últim a observación disponibl e en cada país para el periodo 2000-2009. el   Caribe   (18) Sahariana   (37) Pa cí fi co   (10) Medio   Orien te   (9) Asia   Cen tr al   (21) Pr omedio Mínimo Má ximo

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La Banca

de Desarrollo

tiene

un papel

importante

en la promoción

del

desarrollo

financiero

• El proceso y estrategia de innovación genera externalidades a nivel macro y micro y puede concebirse como un bien público .  Por ende la banca de desarrollo tiene un importante papel en potenciar la innovación financiera. • L a B an cad eD es ar ro ll o permite complementa r los esfuerzos d e la banca privada.  Ampliando la disponibilida d y acceso a fuentes y mecanismos de financiamiento para la inclusividad y el sector productivo.  La evidencia m uestra que la B anca de Desarrollo ha sido capaz de expandir los instrumentos y mecanismos para el financiamiento dando cuenta de los requerimientos, características y riesgos propios de las distintas actividades productivas.

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