RESPUESTA A LA PREGUNTA PARA SU RESPUESTA POR ESCRITO FORMULADA POR EL PARLAMENTARIO D. DANIEL MAEZTU PÉREZ, DEL GRUPO PARLAMENTARIO ARALAR, SOBRE LA COMPRAVENTA DE LAS ACCIONES DE EUSKALTEL.
(09/10/05/03/6322-35467)
El Gobierno Vasco, conjuntamente con el resto de socios de Euskaltel, ha alcanzado un acuerdo y ha suscrito un contrato para la venta de acciones con un grupo inversor formado por las empresas TCP CABLE S.a.r.l. (Trilantic) e INTENATIONAL CABLE HOLDINGS S.a.r.l. (Investindustrial).
El contrato está sujeto a una serie de condiciones suspensivas y resolutivas, habituales en este tipo de contratos, con plazo de cumplimiento hasta el 21 de Diciembre de 2012.
Los socios han vendido todas o parte de sus acciones a este fondo. El Gobierno venderá el total de sus acciones y obtendrá por tal venta la cantidad fija de 23,8 M € y una cantidad variable, según cumplimiento de objetivos tasados, de 6,5 M €.
En la memoria que se elevó al parlamento solicitando la autorización para la venta de las acciones se explican las razones que llevan a la conveniencia de la venta de las mismas. No obstante lo anterior, en la sesión de la Comisión de Economía celebrada el 13 de Agosto se resumió lo siguiente:
….” Para explicar esta solicitud de autorización de enajenación se han de tener en cuenta una serie de circunstancias coincidentes en el tiempo que influyen sobre la conveniencia de la actuación:
- Con la fusión de las tres cajas vascas la participación accionarial de la entidad resultante Kutxabank en Euskaltel es del 68%. La nueva regulación internacional, Basilea III, dicta que con este porcentaje la participación mayoritaria se ha de consolidar en el balance de la entidad. Resulta por tanto de interés la búsqueda de otros inversores que puedan tomar una participación en Euskaltel y rebajar así la participación de la entidad bancaria.
- Durante este ejercicio de 2012 el Gobierno Vasco resolvió unificar los dos contratos de arrendamiento que Euskaltel mantenía sobre la infraestructura de fibra óptica propiedad de la Administración de la Comunidad Autónoma de Euskadi. El primer contrato vencía en Junio de 2012 y se establecía sobre la infraestructura que utilizaba en su momento la sociedad Euskalnet. El segundo vencía en Febrero de 2013 y fue establecido sobre una infraestructura excedentaria de la propia Administración.
Tras la unificación de ambos contratos, el contrato actual de arrendamiento a Euskaltel de la infraestructura de fibra óptica vence en febrero de 2013.
- En abril de 2012 el tribunal Superior del País Vasco valida el laudo arbitral internacional que obliga a Euskaltel a pagar a Orange una indemnización de 222 millones de euros por los perjuicios de la ruptura en 2006 de su acuerdo de colaboración.
Este laudo requiere que la Sociedad tenga que redefinir su estructura financiera y se plantea, debido a las dificultades de refinanciación en el mercado, que tengan que ser los socios quienes aporten el capital necesario.
Como consecuencia de la nueva situación que iba dibujando, en Enero de 2012, los socios encomendaron a la propia Euskaltel la búsqueda de inversores, otorgando a la sociedad Citigroup Global Markets el mandato como asesor financiero para la puesta en el mercado y venta de una participación accionarial.
Asimismo, se estableció como premisa entre los socios que el proceso fuera unitario, es decir que las ofertas de venta a los hipotéticos inversores se realizasen sobre todos los accionistas que desearan vender, ya que esta manera de proceder resulta la más idónea para maximizar el precio a obtener. Adicionalmente se señala que los estatutos de la Sociedad establecen un derecho de suscripción preferente a favor de cualquier socio, por lo que existe una obligación de actuación conjunta.
Por otro lado y en relación con las acciones propiedad de la CAE, se ha de constatar que en la Unión Europea, la liberación del sector de las telecomunicaciones ha sido uno de los objetivos perseguidos desde hace más de 15 años. Conseguido este, en la actualidad el objetivo es la consolidación del marco armonizado de la libre competencia en las telecomunicaciones.
El papel de esta Administración en el proceso liberalizador no se redujo a la dotación al sector público de infraestructuras adecuadas de telecomunicaciones, sino que cuando el proceso liberalizador lo permitió, la Administración de la C.A.E. aportó al mercado la infraestructura que tenía disponible, mediante su arrendamiento a la sociedad participada Euskaltel, S.A. Ello permitió que, en el ámbito territorial de la C.A.E. la competencia entre los operadores de los diversos servicios de telecomunicaciones fuera efectiva y real desde el primer momento del proceso de liberalización. Por otra parte, la Administración de la Comunidad Autónoma contribuyó, a través de su participación en el accionariado de Euskaltel, S.A. a que, en el ámbito de Euskadi, esta sociedad se convirtiera en el segundo operador de telecomunicaciones, constituyéndose en una competencia real del operador único que existía con anterioridad.
En estos momentos, la participación de la Administración de la CAE en la empresa es del 7,45%.
Actualmente, el mercado vasco de las telecomunicaciones se halla liberalizado y es el momento de actuar y cumplir con el papel que le corresponde a la Administración en el sector. Uno de los principios rectores recogido en la normativa es el denominado principio de intervención mínima de la Administración. Este principio debe aplicarse también a las diferentes modalidades en que una Administración puede estar presente en un operador de telecomunicaciones. Es por ello que se considera que aprovechando las circunstancias definidas al principio de este informe, sea factible y adecuada la reducción de su presencia en el accionariado de Euskaltel, S.A.
Una vez analizada esta situación de interés en la desinversión por parte de la Administración de la CAE, y planteada como opción más factible y beneficiosa el proceso de subasta establecido por Citigroup, se trata de maximizar la tensión competitiva y conseguir varias ofertas vinculantes por parte de los inversores. A lo largo de este proceso se constata que todas y cada una de estas preofertas ponen como premisa esencial, para el establecimiento de las ofertas definitivas y vinculantes, resolver la incertidumbre sobre el uso de la infraestructura arrendada.
Esta premisa determina por tanto que la posibilidad de la venta accionarial para cualquiera de los inversores pase por concretar y definir el uso de la infraestructura de fibra óptica que Euskaltel tiene arrendada a la Administración de la CAE y cuyo contrato vence en febrero de 2013. Es decir, si no se resuelve el futuro sobre el uso de la red arrendada ningún accionista estaría en disposición de tomar una participación en Euskaltel.
En la documentación preceptiva remitida al Parlamento Vasco y concretamente en el documento “Informe-memora explicativa”, que trata por un lado de justificar la necesidad de la venta y el procedimiento escogido y por otro lado dicta informe jurídico de los procedimientos y condiciones proyectados, se explica que las obligaciones que la Administración de la CAE impuso en su momento a Euskaltel en los primeros contratos de arrendamiento, y en concreto sobre inversiones, dotación de cobertura poblacional y cobertura de locales de negocio, provocaron que Euskaltel continuara con el despliegue de la red capilar desde el punto en que lo dejó la Administración de la CAE., siendo lógicamente propiedad de Euskaltel lo construido y financiado por ella.
La red que ha construido Euskaltel, S.A., consiste en anillos redundantes de la red troncal de la Administración (convirtiéndola en una red en estrella) y una red capilar con cientos de derivaciones a municipios, barrios, viviendas y locales de negocio. La situación actual es que la red propiedad de la Administración de la CAE y la red propiedad de Euskaltel, S.A. se hallan imbricadas de forma inseparable. La hipotética replicabilidad de cualquiera de ambas redes no es factible a día de hoy para ninguna de las dos partes, por razones económicas, temporales (porque se tarda años), y físicas (escasez de espacio en los dominios públicos municipales para acceso a viviendas y locales de negocio).
La situación se vuelve más compleja si atendemos al hecho de que la operatividad en estos momentos de cualquiera de las dos redes sin la otra es prácticamente nula desde el punto de vista de la prestación de servicios de telecomunicaciones. Por el contrario, la utilización conjunta de ambas redes garantiza una red de telecomunicaciones de altas prestaciones orientada al acceso a las industrias, las viviendas y locales de negocio de los ciudadanos.
Desde el punto de vista económico el conjunto de las dos redes de telecomunicaciones tiene un alto valor. Sin embargo, cada una de las dos partes o redes por separado tiene un valor muy inferior al que correspondería a su proporción en el valor del conjunto de las dos redes. Es decir, ambas redes juntas valen mucho; por separado, muy poco.
En este punto es interesante señalar que en el borrador de acuerdo de adquisición, remitido al Parlamento, se especifica el alcance concreto de los bienes a adquirir. De los bienes que inicialmente tenía arrendados Euskaltel, se han transmitido sólo aquellos que resultaban irrenunciables para su operación y expansión futura. De esta forma la Administración de la CAE se reserva canalización suficiente para implementar, si fuera conveniente, una red propia administrativa, red académica y/o red sanitaria. De igual manera esta canalización sobrante puede ser puesta en el mercado de telecomunicaciones para su uso. (La administración se reserva más de la mitad de la red troncal, poco menos de la cuarta parte de la capilar, y el 15% de los centros nodales).”
Por otro lado y tal y como se explica en los párrafos anteriores, en la propia petición de autorización al Parlamento, y formando parte de las condiciones suspensivas del contrato firmado, el Gobierno se compromete a vender parte de la infraestructura de fibra óptica a Euskaltel por un valor estipulado de 68 M €. Esta venta de la red podría ser independiente de la venta de las acciones, tal y como al final ha ocurrido. Con ello, y en su conjunto, la operación de venta de acciones y de venta de parte de la infraestructura supone la cifra de 98,3 M €. En la memoria presentada al Parlamento se establecía la posibilidad de que la Administración de la CAE mantuviese una participación minoritaria (inferior al 5%) que le permitiera velar, junto con otros socios que permaneciesen sin mayoría, por las condiciones impuestas al inversor, como son las de mantenimiento de marca, sede y centro de decisión. Finalmente la Administración no ha necesitado hacer uso de esta posibilidad ya que los socios que permanecen en Euskaltel, Kutxabank e Iberdrola, alcanzan más del 50% de la Sociedad. De esta forma, el Gobierno se ha asegurado que estos socios velen por el mantenimiento de las condiciones impuestas al inversor.
Vitoria-Gasteiz, a 21 de noviembre de 2012
Fdo.: Carlos Aguirre Arana Consejero de Economía y Hacienda
EUSKALTELEN AKZIOEN SALEROSKETARI BURUZKO ERANTZUNA, LEGEBILTZARREKO ARALAR TALDEKO DANIEL MAEZTU PEREZ LEGEBILTZARKIDE JAUNAK IDATZIZ ERANTZUTEKO BIDALITAKO GALDERARI EMANA
(09/10/05/03/6322-35467)
Eusko Jaurlaritzak, Euskalteleko gainerako bazkideekin batera, akordio bat lortu du eta TCP CABLE Sarl (Trilantic) eta INTENATIONAL CABLE HOLDINGS Sarl (Investindustrial) enpresek osatzen duten inbertsio taldearekin akzioak saltzeko kontratu bat sinatu du.
Kontratuak 2012ko abenduaren 21a baino lehen bete behar diren eteteko eta ebazteko hainbat baldintza ditu, ohikoak halako kontratuetan.
Bazkideek beren akzio guztiak edo batzuk saldu dizkiote funts horri. Eusko Jaurlaritzak akzio guztiak salduko ditu, eta salmenta horren bidez, 23,8 M €-ko kopuru finkoa lortuko du, eta, tasazioaren helburuak betetzen badira, 6,5 M €-ko €-kopuru aldagarria ere bai.
Akzioak saltzeko baimena eskatzeko Legebiltzarrari helarazitako memorian, horien salmentaren egokitasunari buruzko arrazoiak azaldu ziren. Dena den, abuztuaren 13ko Ekonomia Batzordearen saioan, ondokoa laburbildu zuten: Besterentze-baimenaren eskaera azaltzeko, jardueraren egokitasunean eragina duten eta aldi berean gertatu diren zenbait egoera hartu behar dira kontuan:
- Euskadiko hiru aurrezki kutxak bateratzeko prozesuaren ondorioz sortu den Kutxabank erakundeak Euskaltelen akzioetan duen partaidetza % 68koa da. Basilea III nazioarteko erregulazio berriaren arabera, portzentaje horrekin gehiengoa duen partaidetza erakundearen balantzean bateratu behar da. Horrenbestez, Euskaltelen partaidetza izan dezaketen beste inbertitzaile batzuk bilatzea interesgarria da, banku-erakundearen partaidetza txikitzeko.
- 2012an, Eusko Jaurlaritzak Euskal Autonomia Erkidegoko Administrazioaren jabetzakoa den zuntz optikoaren azpiegituraren Euskaltelen bi alokairu-kontratuak bateratzea erabaki zuen. Lehen kontratua 2012ko ekainean amaitu zen, eta garai batean Euskalnet sozietateak erabili zuen azpiegituraren gainekoa zen. Bigarrenaren amaiera data 2013ko otsaila zen, eta Administrazioaren beraren soberako azpiegitura baten gainekoa zen.
Bi kontratuak bateratu ondoren, Euskalteli zuntz optikoaren azpiegitura alokatzeko gaur egungo kontratua 2013ko otsailean amaituko da.
- 2012ko apirilean, 2006an Orangekin zuen lankidetza-hitzarmena hausteagatik, Euskalteli enpresa horri 222 milioi euroko kalte-ordainak ordaintzera behartzen dion laudo arbitrala baliozkotu zuen Euskal Autonomia Erkidegoko Auzitegi Nagusiak.
Laudo horren ondorioz, sozietateak finantza-egitura berriz zehaztu behar izan zuen. Horrenbestez, merkatuan birfinantzatzeko zailtasunak zirela-eta, beharrezko kapitala bazkideek ekartzea planteatu zuten.
Aurreikusten zen egoera berriaren ondorioz, 2012ko urtarrilean, bazkideek Euskalteli inbertitzaileak bilatu zitzala gomendatu zioten, eta Citigroup Global Markets finantza-aholkulariari akzio-partaidetzak merkatuan jarri eta saldu zitzala agindu zion.
Halaber, bazkideek prozesua unitarioa izan zedila jarri zuten premisa gisa, hau da, balizko inbertitzaileei egindako salmenta-eskaintzak saldu nahi zuten akziodun guztien gainekoak izan zitezela, lortutako prezioa maximizatzeko prozedura egokiena baita. Era berean, sozietatearen estatutuek edozer bazkideren aldeko lehentasunezko harpidetza-eskubidea ezartzen dute; beraz, elkarrekin jarduteko beharra dago.
Bestalde, EAEren jabetzako akzioei lotuta, duela 15 urtetik telekomunikazioen sektorearen liberalizazioa Europar Batasunaren helburuetako bat izan dela berretsi behar da. Hori lortu ondoren, gaur egun, telekomunikazioen arloan lehia askeko marko harmonizatua ezarri nahi da.
Liberalizazio prozesuan, Administrazio honen papera ez zen sektore publikoari telekomunikazioko azpiegitura egokiak ematea soilik izan. Horrez gain, EAEko Administrazioak erabilgarri zuen azpiegitura merkatuan jarri zuen, eta Euskaltel SA sozietate partaidetuari alokatu zion, liberalizazio-prozesuak ahalbidetu zuenean. Horri esker, EAEn telekomunikazio-zerbitzuen eragileen arteko lehia eraginkorra eta benetakoa izan zen liberalizazio-prozesuaren lehen unetik. Bestalde, Autonomia Erkidegoko Administrazioak, Euskaltel SAren akzioetan parte hartuz, sozietate horri Euskadin telekomunikazioen bigarren eragile garrantzitsuena izaten lagundu zion. Beraz, aurretik zegoen eragile bakarrarekin benetako lehia sortu zen.
Une honetan, EAEko Administrazioaren partaidetza enpresan % 7,45ekoa da.
Gaur egun, telekomunikazioen Euskadiko merkatua liberalizatuta dago, eta Administrazioari sektore horretan dagokion papera betearazteko eta jarduteko momentua iritsi da. Araudiak jasotzen duen printzipioetako bat Administrazioaren gutxieneko esku-hartze printzipioa da. Telekomunikazioen eragile batean parte hartzeko Administrazioaren modalitate guztiei aplikatu behar zaie printzipio hori. Hori dela eta, txosten honen hasieran zehaztutako egoerak baliatuz, Euskaltel SAren akzioetan presentzia murriztea egingarria eta egokia izatea uste da.
EAEko Administrazioaren desinbertsioarekiko interes egoera aztertu eta Citigroupek ezarritako enkante-prozesua aukera egingarriena eta onuragarriena zela planteatu ondoren, lehiakortasun-tentsioa maximizatu behar zen eta inbertitzaileen hainbat eskaintza lotesle lortu behar ziren. Prozesu horretan, behin-behineko eskaintza guztiek behin betiko eskaintza eta lotesle izateko premisa berbera ezartzen zutela egiaztatu zen: alokatutako azpiegituraren zalantzazko egoera argitzea.
Premisa horren arabera, beraz, inbertitzaileetako edozeini akzioak saltzeko, Euskaltelek EAEko Administrazioari alokatu dion zuntz optikoaren azpiegituraren erabilera zehaztu beharko da –alokairuaren kontratua 2013ko otsailean amaituko da–.
Hau da, alokatutako sarearen erabileraren etorkizuna erabakitzen ez bada, akziodun batek ere ez luke Euskaltelen parte hartuko.
Eusko Legebiltzarrari bidalitako nahitaezko dokumentazioan, zehazki, «Txostena-azalpen memorian» –alde batetik, salmentaren beharra justifikatzen saiatzen da, eta, bestetik, aurreikusitako prozeduren eta baldintzen txosten juridikoa jasotzen du–, EAEko Administrazioak bere garaian Euskalteli lehen alokairu kontratuetan ezarri zizkion betebeharren, hain zuzen ere, inbertsioen, populazioaren estaldura horniduraren eta negozio-lokalen estalduraren gainekoen ondorioz, Euskaltelek sare kapilarra hedatzen jarraitu zuen, EAEko Administrazioak utzitako puntutik abiatuta. Logikoa denez, Euskaltelek eraiki eta finantzatu duena Euskaltelen jabetzakoa da.
Euskaltel SAk eraiki duen sarea Administrazioaren sare nagusiaren eraztun erredundantez (izar itxurako sare bihurtu dute) eta herrietara, auzoetara, etxebizitzetara eta negozio-lokaletara bideratutako ehunka deribazioz sortutako sare kapilarraz osatuta dago. Gaur egun, EAEko Administrazioaren jabetzako sarea eta Euskaltel SAren jabetzako sarea inbrikatuta daude eta ezin dira bereizi. Orain aldeek ezin dute bi sareetako edozer erreproduzitu, arrazoi ekonomikoengatik, denbora-arazoengatik (urteak behar dira hori egiteko) eta arrazoi fisikoengatik (udalaren jabetzako lur publikoetan etxebizitzetara eta negozio lokaletara iristeko espazio eskasiagatik).
Egoera are konplexuagoa da kontuan hartzen badugu bi sareetako batek ere ia ezin duela telekomunikazio zerbitzurik eman beste saretik bereizita. Aitzitik, bi sareek elkarrekin prestazio altuko telekomunikazio sarea bermatzen dute, industrietarako, etxebizitzetarako eta negozio-lokaletarako.
Ikuspuntu ekonomikotik, bi telekomunikazio-sareen multzoaren balioa oso handia da. Hala ere, sareen balioa bereizita elkarrekin proportzioan dutena baino askoz ere txikiagoa da. Hau da, sareek elkarrekin asko balio dute, baina bereizirik oso gutxi. Legebiltzarrari igorritako erosketa-hitzarmenaren zirriborroan erosi beharreko ondasunen norainokoa zehazten dela adieraztea interesgarria da puntu honetan. Euskaltelek hasieran alokatuta zeuzkan ondasunetatik funtzionatzeko eta etorkizunean hedatzeko ukaezinak direnak soilik transmititu dira. Hala, EAEko Administrazioak, egokia balitz, bere sare administratiboa, akademikoa edota osasunekoa ezartzeko kanalizazioa gorde du. Halaber, soberan dagoen kanalizazio hori telekomunikazioen merkatuan jar daiteke beste batzuek erabil dezaten (Administrazioak sare nagusiaren erdia baino gehiago, kapilarraren laurden bat baino apur bat gutxiago eta zentro nodalen % 15 erreserbatu ditu).
Bestalde, aurreko paragrafoetan azaldu den bezala, Legebiltzarrari igorritako baimen-eskaeran eta sinatutako kontratua eteteko baldintzetan, Eusko Jaurlaritzak zuntz optikoaren azpiegituraren zati bat 68 milioi euroren truke Euskalteli saltzeko konpromisoa hartu zuen. Sarearen eta akzioen salmentak bereizita egon zitezkeen, azkenean gertatu zen bezala. Ondorioz, guztira, akzioen salmentaren eta azpiegituraren zati baten salmentaren eragiketek 98,3 milioi €-ko zenbatekoa osatu zuten.
Legebiltzarrari aurkeztutako memorian EAEko Administrazioak gutxieneko partaidetza bati (% 5tik beherakoa) eusteko aukera adierazi zen. Hala, gehiengoa ez zuten gainerako bazkide batzuekin batera, inbertitzaileari ezarritako baldintzak bete zitezela bermatu ahal izango zuen, adibidez, marka, egoitza eta erabakitze-zentroa bere horretan uztea. Azkenik, Administrazioak ez du aukera hori baliatu, Euskaltelen jarraitzen duten bazkideek, hau da, Kutxabankek eta Iberdrolak sozietatearen % 50 baino gehiagoren jabe direlako. Hala, Eusko Jaurlaritzak bazkide horiek inbertitzaileari ezarritako baldintzak betearaziko dizkiotela bermatu du.
Gasteiz, 2012ko azaroaren 21a
Sin.: Carlos Aguirre Arana Ekonomia eta Ogasun sailburua
