1
NOTAS INTERNACIONALES
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE
El crecimiento mensual del índice de precios al consumidor amplio a la mitad del mes de julio en Brasil fue de 0,17%, bastante por debajo del 0,47% de la medición anterior y que el pronóstico de 0,21%, debido a la caída de los precios en los sectores transporte y alimentos. El crecimiento anual del índice ha sido de 6,51%.
ESTADOS UNIDOS
La creciente tensión entre Israel y Palestina ha obligado a las aerolíneas de EEUU a cancelar sus vuelos al aeropuerto Ben Gurion de Tel Aviv tras detectar cohetes en las inmediaciones. Las compañías Delta, US Airways y United han tomado la decisión como precaución para evitar posibles accidentes. En el caso de Delta, según recoge EFE, la compañía notificó la cancelación de los vuelos al aeropuerto a Tel Aviv "hasta nueva orden" y explicó que se vio obligada a desviar una aeronave a París tras lo ocurrido, mientras que US Airways ha emitido una alerta de viaje hasta el 31 de julio, que podría ser prorrogada.
Las utilidades netas de McDonald´s Corp. descendieron a US$1.390 millones o US$1,40 por acción, en el segundo trimestre del año, comparados con los US$1.400 millones o US$1,38 dólares por título, registrados en igual periodo del año previo. La principal causa del descenso en el margen es la caída de las ventas en los Estados Unidos.
El Departamento del Trabajo anunció que el índice de precios al consumidor subió 0,3% en junio tras el avance de 0,4% de mayo. El aumento en los precios de los combustibles ha sido señalado como el mayor justificante del incremento. Interanualmente, el índice ha crecido 2,1%.
Las ganancias netas atribuibles a los accionistas de Coca Cola Co. cayeron a US$2.600 millones o 58 centavos de por acción, en el trimestre finalizado el 27 de junio, respecto a los US$2.680 millones o 59 centavos por papel de un año antes. El resultado ha sido afectado por la reestructuración de sus
operaciones de elaboración de jugos en Rusia y tras la escisión de sus negocios de embotellamiento en Brasil el año pasado.
Reportes de ganancias: el día hoy luego de sesión reportarán Apple Inc. a las 2:35 p.m. y Microsoft Corp. a las 2:10 p.m.; el día de mañana antes de sesión reportarán Boeing Co. a las 5:30 a.m., Dow Chemical Co. a las 4:30 a.m. y PepsiCo Inc. a las 5 a.m., todas horas de ES.
EUROPA
La entidad bancaria suiza Credit Suisse reportó su mayor pérdida trimestral desde el colapso de Lehman Brothers en el 2008, debido a un cargo de 1.600 millones de francos suizos adoptado tras un acuerdo con las autoridades estadounidenses por acusaciones de evasión de impuestos. El banco registró una pérdida en el segundo trimestre de 700 millones de francos, que se compara con la pérdida neta de 581 millones francos estimada por analistas según un sondeo hecho por Reuters.
La deuda pública de la zona del euro aumentó a 93,9% del Producto Interno Bruto en el primer trimestre del año, comparado con el 92,7% del trimestre anterior. La cifra es equivalente a €8 millones de millones y marca la primera alza de ese dato luego de dos trimestres consecutivos de retroceso.
El banco español BBVA dijo que su adquisición del rescatado prestamista Catalunya Banc agregaría en promedio €300 millones al año a las ganancias del grupo a partir del 2018, en una muestra de confianza sobre la recuperación del mercado inmobiliario local
ASIA/PACÍFICO
La economía de Japón crecerá 1,2% en términos reales en el año fiscal 2014, dos décimas menos que en la estimación de diciembre, debido a las repercusiones del alza del impuesto al consumo, según la Oficina del Gabinete.
2
3
Grafico Índice Dow Jones / Mercados Monetarios.4
Precios Indicativos de Eurobonos / Gráfico de Real
Tasa Fecha de Denominación Diferencial Rendimiento Duracion Años Calificación
INSTRUMENTO nominal Vencimiento Mínima px bid px ask de Precios TIR modificada plazo S&P/Moodys
El Salvador 2019 7.375% 01/12/2019 $ 100,000.00 112.75% 113.75% 0.62% 4.456% 4.4 5.4 BB-/Ba3 EL Salvador 2034 con PUT 7.625% 21/09/2019 $ 10,000.00 111.00% 113.00% 0.25% 4.748% 4.2 5.2 BB-/Ba3 EL Salvador 2023 sin PUT 7.750% 24/01/2023 $ 10,000.00 114.25% 115.25% 0.62% 5.481% 6.4 8.5 BB-/Ba3 EL Salvador 2025 5.875% 30/01/2025 $ 5,000.00 100.25% 101.25% 0.62% 5.715% 7.6 10.5 BB-/Ba3 EL Salvador 2032 8.250% 10/04/2032 $ 10,000.00 117.00% 118.00% 0.50% 6.520% 9.7 17.7 BB-/Ba3 EL Salvador 2034 sin PUT 7.625% 21/09/2034 $ 10,000.00 111.00% 113.00% 0.25% 6.461% 10.5 20.2 BB-/Ba3 EL Salvador 2035 7.650% 15/06/2035 $ 10,000.00 110.25% 111.25% 0.50% 6.645% 10.8 20.9 BB-/Ba3 EL Salvador 2041 7.625% 01/02/2041 $ 150,000.00 108.00% 109.00% 0.37% 6.882% 11.5 26.5 BB-/Ba3 Costa Rica 2018 (Local) 5.500% 30/05/2018 $ 1,000.00 103.54% 104.04% 0.04% 4.346% 3.4 3.8 BB/Baa3 Costa Rica 2020 (Local) 5.250% 27/05/2020 $ 1,000.00 99.90% 100.40% 0.15% 5.168% 5.0 5.8 BB/Baa3 Costa Rica 2020 (Global) 9.995% 01/08/2020 $ 1,000.00 129.00% 130.38% 0.12% 4.225% 4.6 6.0 BB/Baa3 Costa Rica 2025 (Local) 5.500% 26/11/2025 $ 1,000.00 96.24% 96.74% 0.74% 5.897% 8.2 11.3 BB/Baa3 Guatemala 2034 con PUT 8.125% 06/10/2019 $ 10,000.00 129.00% 130.88% 0.25% 1.861% 4.3 5.2 BB/Ba1 Guatemala 2034 sin PUT 8.125% 06/10/2034 $ 10,000.00 129.00% 130.88% 0.25% 5.560% 11.0 20.2 BB/Ba1 Panamá 2027 8.875% 30/09/2027 $ 1,000.00 143.00% 144.00% 0.00% 4.430% 8.6 13.2 BBB/Baa2 Panamá 2034 8.125% 28/04/2034 $ 1,000.00 133.45% 134.41% -0.20% 5.294% 11.0 19.8 BBB/Baa2 Panamá 2036 6.700% 26/01/2036 $ 1,000.00 123.57% 124.22% 0.25% 4.870% 12.1 21.5 BBB/Baa2 Rep. Dominicana 2027 8.625% 20/04/2027 $ 100,000.00 124.25% 125.75% -0.25% 5.744% 8.1 12.7 B+/B1 Bahamas 2029 (Commonwealth)6.95% 20/11/2029 $ 1,000.00 114.75% 116.25% -0.25% 5.378% 9.7 15.3 BBB/Baa1 Barbados 2035 6.625% 05/12/2035 $ 100,000.00 80.50% 83.50% 0.00% 8.284% 10.3 21.4 BB-/B3 Jamaica 2015 9.000% 02/06/2015 $ 10,000.00 103.50% 105.50% 0.00% 2.437% 0.8 0.9 B-/Caa3 Jamaica 2019 8.000% 24/06/2019 $ 100,000.00 106.50% 108.50% 0.00% 5.976% 4.0 4.9 B-/Caa3 Jamaica 2036 8.500% 28/02/2036 $ 100,000.00 102.50% 104.50% 0.00% 8.056% 9.8 21.6 B-/Caa3 Jamaica 2039 8.000% 15/03/2039 $ 100,000.00 95.50% 97.50% 0.00% 8.237% 9.4 24.6 B-/Caa3 Colombia 2017 7.375% 27/01/2017 $ 100,000.00 114.40% 114.90% -0.30% 1.304% 2.3 2.5 BBB/Baa3 Colombia 2020 11.750% 25/02/2020 $ 1,000.00 144.65% 145.40% 0.15% 2.886% 4.3 5.6 BBB/Baa3 Colombia 2024 8.125% 21/05/2024 $ 1,000.00 135.00% 135.75% 0.25% 3.740% 7.2 9.8 BBB/Baa3 Colombia 2033 10.375% 28/01/2033 $ 1,000.00 158.75% 159.75% 0.50% 5.278% 10.0 18.5 BBB/Baa3 Colombia 2037 7.375% 18/09/2037 $ 100,000.00 137.00% 137.50% 0.35% 4.699% 12.6 23.1 BBB/Baa3 Uruguay 2017 9.250% 17/05/2017 $ 100,000.00 120.00% 122.00% 0.00% 1.252% 2.5 2.8 BBB-/Baa2 Uruguay 2036 7.625% 21/03/2036 $ 1.00 134.33% 135.08% 0.00% 4.963% 11.9 21.7 BBB-/Baa2 Brasil 2017 6.000% 17/01/2017 $ 100,000.00 110.45% 111.20% 0.30% 1.386% 2.3 2.5 BBB-/Baa2 Brasil 2020 12.750% 15/01/2020 $ 1,000.00 150.00% 151.00% 0.00% 2.670% 4.3 5.5 BBB-/Baa2 Brasil 2024 8.875% 15/04/2024 $ 1,000.00 139.00% 141.50% 1.00% 3.741% 7.0 9.7 BBB-/Baa2 Brasil 2025 8.750% 04/02/2025 $ 1,000.00 139.50% 141.50% 0.50% 3.904% 7.3 10.5 BBB-/Baa2 Brasil 2034 8.250% 20/01/2034 $ 1,000.00 139.00% 140.50% 0.75% 4.979% 11.2 19.5 BBB-/Baa2 Brasil 2037 7.125% 20/01/2037 $ 1,000.00 127.50% 128.25% 0.75% 5.016% 12.5 22.5 BBB-/Baa2 Brasil 2040 (CALL) 11.000% 17/08/2015 $ 1,000.00 110.85% 111.15% -0.20% 0.454% 1.0 1.1 BBB-/Baa2 Brasil 2041 5.625% 07/01/2041 $ 100,000.00 109.00% 110.00% -0.50% 4.943% 14.3 26.5 BBB-/Baa2 Peru 2016 8.375% 03/05/2016 $ 1,000.00 112.70% 113.30% 0.00% 0.790% 1.7 1.8 BBB+/A3 Peru 2025 7.350% 21/07/2025 $ 100,000.00 133.75% 134.50% 0.00% 3.534% 8.1 11.0 BBB+/A3 Peru 2033 8.750% 21/11/2033 $ 1,000.00 154.00% 155.00% 0.25% 4.469% 11.1 19.3 BBB+/A3 Venezuela 2014 8.500% 08/10/2014 $ 1,000.00 100.63% 101.00% 0.12% 3.497% 0.2 0.2 B-/Caa1 Venezuela 2018 13.625% 15/08/2018 $ 1,000.00 107.00% 109.00% -1.00% 10.819% 3.0 4.1 B-/Caa1 Venezuela 2018 7.000% 01/12/2018 $ 1,000.00 86.50% 87.13% -0.13% 10.780% 3.5 4.4 B-/Caa1 Venezuela 2019 7.750% 13/10/2019 $ 100.00 86.50% 87.50% -0.25% 10.954% 4.0 5.2 B-/Caa1 Venezuela 2020 6.000% 09/12/2020 $ 500.00 76.50% 77.50% -0.25% 11.001% 4.9 6.4 B-/Caa1 Venezuela 2024 8.250% 13/10/2024 $ 100.00 80.50% 81.50% -1.00% 11.351% 6.2 10.2 B-/Caa1 Venezuela 2025 7.650% 21/04/2025 $ 1,000.00 77.25% 78.25% -0.75% 11.174% 6.5 10.7 B-/Caa1 Venezuela 2027 9.250% 15/09/2027 $ 1,000.00 86.25% 88.00% -0.25% 10.994% 6.9 13.1 B-/Caa1 Venezuela 2028 9.250% 07/05/2028 $ 100.00 84.50% 85.50% 0.00% 11.351% 7.0 13.8 B-/Caa1 Venezuela 2034 9.375% 13/01/2034 $ 2,000.00 84.50% 85.50% -0.25% 11.222% 8.1 19.5 B-/Caa1 Venezuela 2038 7.000% 31/03/2038 $ 500.00 70.00% 71.00% -0.25% 10.287% 9.1 23.7 B-/Caa1 México 2017 5.625% 15/01/2017 $ 2,000.00 110.25% 110.75% -1.00% 1.199% 2.3 2.5 BBB+/A3 México 2019 8.125% 30/12/2019 $ 1,000.00 134.33% 136.33% 0.91% 1.196% 4.6 5.4 BBB+/A3 México 2022 8.000% 24/09/2022 $ 1,000.00 133.68% 134.68% 0.03% 3.147% 6.2 8.2 BBB+/A3 México 2034 6.750% 27/09/2034 $ 1,000.00 129.00% 129.75% 0.25% 4.491% 11.9 20.2 BBB+/A3 Precios Indicativos (%) CENTROAMERICA Y EL CARIBE
6
Precios Mercado Primario
Fuentes: Scotia Capital, Scotia Economics, Morningstar, Yahoo Finance, Bloomberg, Reuters, CNBC, Capitales.com, Bolsamania, Bolsa de Valores de El Salvador, Superintendencia del Sistema Financiero, Banco Central de Reserva, Ministerio de Hacienda, JP Morgan, Nomura, Ultralat, Oppenhimer, BAC Florida, Capital, Bulltick Capital Markets, prensa local e internacional.
DISCLAIMER: Este es un resumen preparado por Scotia Inversiones, para nuestros corredores, ejecutivos y clientes, cuyo fin único y exclusivo es mantenerlos informados sobre diferentes aspectos generales del acontecer económico local e internacional. Este resumen es elaborado a partir de información proveniente de diferentes fuentes, que en el medio bursátil nacional e internacional, son consideradas confiables, sin embargo, en ninguna forma se garantiza la bondad, exactitud o veracidad de la información aquí contenida. Los comentarios u opiniones de las fuentes consultadas, son de su exclusiva responsabilidad y no representan el parecer o criterio de ninguna de las empresas del Grupo Scotiabank local o internacional. Los precios, datos y demás información contenida en este documento pueden variar en cualquier momento y sin previo aviso, por lo que deben ser comprendidos y analizados única y exclusivamente como elementos de referencia e informativos. Este informe no constituye de manera alguna, propuesta, recomendación u oferta para comprar, vender valores, o realizar cualquier tipo de transacción en los mercados bursátiles organizados en instrumentos financieros en general, locales o internacionales. Se prohíbe la reproducción total o parcial de este documento sin el consentimiento expreso y previo del autor.