COFIDE CORPORACIÓN FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. COFIDE y su Primer Programa de Instrumentos Representativos de

COFIDE

CORPORACIÓN FINANCIERA DE DESARROLLO S.A.

COFIDE y

COFIDE y

su

su

Primer

Primer

Programa

Programa

de

de

Instrumentos

Instrumentos

Representativos

Representativos

de

de

Deuda

Deuda

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de

Corto

Corto

Plazo

Plazo

:

:

Una

Una

nueva

nueva

alternativa

alternativa

de

de

Inversión

Inversión

Contenido

‰

‰

¿Quiénes somos?

¿Quiénes somos?

‰

Mercado de Capitales: Breve Diagnóstico

‰

Demanda Potencial por nuevos

instrumentos en el Mercado de Capitales.

‰

Primer Programa de Instrumentos

Representativos de Deuda de Corto Plazo

de COFIDE

9

Banco de Desarrollo de Segundo Piso.

9

Empresa mixta (98.7% Estado Peruano y 1.3% CAF).

9

Sólido respaldo patrimonial.

9

Alta cobertura a la exposición al riesgo crediticio.

9

Clasificación de Riesgo Institucional - A

9

Clasificación de Bonos COFIDE – AAA

9

Clasificación Primer Programa ICP

– CP-1+ (Pe) / EQL-1+

9

36 años en el Sistema Financiero Nacional

“

Contribuir

Contribuir

con el desarrollo

con el desarrollo

sostenible y descentralizado del

sostenible y descentralizado del

Per

Per

ú

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, participando activamente

, participando activamente

en el financiamiento de la

en el financiamiento de la

inversi

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ó

ó

n, el desarrollo del

n, el desarrollo del

mercado financiero y de

mercado financiero y de

capitales

capitales

, a trav

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é

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productos

productos

y servicios

y servicios

innovadores

innovadores

de alto

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valor agregado

valor agregado

, en beneficio de

, en beneficio de

los diversos agentes econ

los diversos agentes econ

ó

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micos

micos

del pa

del pa

í

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s

s

.”

Arquitectura Funcional

ORGANISMOS

MULTILATERALES BANCOS DEL _EXTERIOR

MERCADO DE CAPITALES

CLIENTES

Instituciones supervisadas por la SBS

Empresariado

_EMPRESARIALDESARROLLO

PRODUCTOS Líneas de Crédito Fiducia

Estructuración Financiera Prod. Fin. Estructurado

SERVICIOS Soporte a IFIE’s Centro COFIDE Cám. Comercio Servicios Financieros DESARROLLO REGIONAL

Estructura Financiera (US$ MM)

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

Año 2006 Oct-07 Año 2006 Oct-07

1,191 1,296 1,191 1,296 DISPONIBLE E INVERSIONES NEGOCIABLES ADEUDADO DE CORTO

PLAZO 87 159 207 167

CARTERA DE SEGUNDO PISO _{410 521} ADEUDADO DE LARGO

PLAZO 389 362 CARTERA DE PRIMER PISO * _{46 40}

PROVISIONES PARA CARTERA * _{-155 -156 BONOS 107 117} INVERSIONES PERMANENTES _{OTROS PASIVOS 97 106} 674 721 PATRIMONIO NETO 511 552 OTROS ACTIVOS _{8 4}

CARTERA EN CUENTAS DE ORDEN _{138 134} FIDEICOMISOS Y COMISIONES DE CONFIANZA _{937 973}

Estructura de Cartera por

Estructura de Cartera por

Intermediario

Intermediario

Año 2000

Cartera Directa 31% Bancos 53% Arrendam. - Financ. 12% IFIES 4%

Oct. 2007

Cartera Directa 11% Bancos 58% IFIES 26% Arrendam. - Financ. 5%

Productos y Servicios

Financieros

Programas Multisectoriales de Inversión: •Probid

•Multisectorial Nuevos Soles

Programas Mypes: •Microgolbal •Propem •Habitad Productivo •Créditos subordinados •Fondemi

Líneas para Capital de Trabajo: •Corto Plazo

•Mediano Plazo Moneda Extranjera

Líneas de Comercio exterior: •Fimex

•Fiex

•Import Japón •Import Euro-Usa •Import Chile

•Import Paises Nordicos

Programas Hipotecarios: •Fondo Mivivienda

•Coficasa

•Microcrédito Habitacional

Programas de Capacitación y Desarrollo tecnológico:

•Cofiestudios •Cofide Tecnifica

Otros Programas: Fideicomisos y comisiones de confianza, Sepimex

Producto Financiero estructurado (PFE) Cofigas

0

IFI IFI IFI Asistente Técnico Asistente Asistente Técnico Técnico Articulador Articulador Articulador Proveedores Proveedores Proveedores Productor Productor

Productor CompradorCompradorComprador

COFIDE

Recoje información y requerimientos del proceso productivo Envía requerimientos Requerimiento de bienes o servicios Entrega insumos o servicios Requerimiento de pago Requerimiento de desembolso Desembolso

Pago por insumos

Pago por asistencia técnica

Pago por articulación

Pago por mano de obra

Entrega el producto

Pago por producción recibida Repago

Pago de utilidades generadas

Producto Financiero

Estructurado (PFE)

Producto Financiero

Estructurado (PFE)

Características del PFE: • Project finance de MYPEs

• Evaluación: ƒ(flujos del proyecto) • Supervisión: articulador

asistente técnico • Contratos y fiducia reducen riesgos • Tasa de interés: 14-16%

• Plazo hasta 7 años

• Garantía: Fondo Múltiple y otros

Año Monto Aprobado (S/.) Operadores Productivos Has.

2004 17,213,715 124 860

2005 29,835,951 202 1467

2006 15,924,499 495 1822

Tanque de GNV Chip Taxista Estación de Servicio COFIDE Fiduciario Potencial

• Compra de buses con motor dedicado a GNV

• Conversión de vehículos del Estado

• Extensión de carga inteligente a GLP y

combustibles líquidos.

Avances a la fecha (Oct-2007)

• 20,072 vehículos convertidos

• 14,346 vehículos financiados

• 47.5 MM m3 de GNV vendidos

• Existen 74 talleres de conversión

• Existen 15 estaciones de GNV

COFIGAS

Componente financia Demanda Potencial Demanda Objetivo COFIGAS Miles US$ Miles US$ (5 años)

PRODUCE Industrias 44,770 12,217

VEHICULAR Vehiculos livianos 137,169 29,613

VEHICULAR Buses 162,000 40,500

SERVICIOS Gasocentro 41,977 21,977

MYPE

Programas MYPES

Microglobal – BID Propem – BID

Habitat Productivo – ICO España Créditos Subordinados – KFW Fondemi – Cooperación Europea / Ministerio de Trabajo

Fondo Múltiple - MEF SEPYMEX - MEF

Fondo de Desarrollo - COFIDE

Aprobaciones MYPE:

2005: Microempresa: USD$ 296 MM

Pequeña empresa: USD$ 25 MM

2006: Microempresa: USD$ 260 MM

Pequeña empresa: USD$ 46 MM

Productos y Servicios No

Financieros

Unicas

Gestores voluntarios para el Desarrollo

Servicios de Desarrollo Empresarial

Centros Cofide (atención)

Formalización de empresas (convenio con Sunarp)

Programas de Bonos COFIDE

PRIMER PROGRAMA

Total emitido: S/. 420.5 millones. Plazos: 2, 5, 6, 8 y 10 años.

PRIMER PROGRAMA

Total emitido: S/. 420.5 millones. Plazos: 2, 5, 6, 8 y 10 años.

SEGUNDO PROGRAMA

Monto autorizado: Hasta US$ 150 millones Monto emitido: S/. 303.6 millones

Plazos: 25 meses, 3, 4, 5 y 10 años

SEGUNDO PROGRAMA

Monto autorizado: Hasta US$ 150 millones Monto emitido: S/. 303.6 millones

Plazos: 25 meses, 3, 4, 5 y 10 años

Participación de inversionistas en el Primer Programa de Instrumentos de Deuda de COFIDE

Compañías de Seguros, 17.1% Otros, 2.9% Bancos, 6.9% Sector Público, 22.7% Fondos Mutuos , 3.0% AFP's, 47.4%

Participación de inversionistas en el Segundo programa de Instrumentos de Deuda de COFIDE

Bancos, 7.6% Sector Público, 27.9% Fondos Mutuos , 30.2% AFP's, 33.7% EPS, 0.3% Personas Naturales, 0.3%

Emisiones Vigentes:

Primer Programa de Bonos COFIDE

Fecha Monto Tasa Tipo de

Emisión (MM S/.) n.a. tasa

7 ma. A 26/11/2001 20 7.00% VAC 26/11/2011

20

Segundo Programa de Instrumentos Representativos de Deuda de COFIDE

Fecha Monto Tasa Tipo de

Emisión (MM S/.) n.a. tasa

2 da. A 16/01/2006 29.8 6.81% Fija 16/01/2009 2 da. B 23/01/2006 18.4 6.64% Fija 23/01/2009 3 ra. A 18/09/2006 25 5.98% Fija 18/10/2008 3 ra. B 13/11/2006 25 5.67% Fija 13/12/2008 4 ta. A 12/06/2006 17.2 6.95% Fija 12/06/2009 4 ta. B 28/06/2006 20 7.10% Fija 28/06/2009 4 ta. C 18/09/2006 12.8 6.25% Fija 18/09/2009 5 ta. A 12/06/2006 30 7.28% Fija 12/06/2011 5 ta. B 28/06/2006 15.4 7.60% Fija 28/06/2011 7 ma. A 22/01/2007 25 5.75% Fija 15/01/2011 7 ma. B 01/06/2007 15 5.50% Fija 15/07/2011 8 va. A 01/06/2007 20 5.90% Fija 15/07/2017 253.6 273.6 Fecha Redención Emisión Serie Fecha Redención Emisión Serie

TOTAL BONOS EN CIRCULACIÓN TOTAL EN CIRCULACIÓN

Objetivos Estratégicos

(1)

9

Fortalecer el rol promotor y de financiamiento de la

inversión e infraestructura.

9

Incrementar la canalización de recursos financieros al

sector de la micro y pequeña empresa.

9

Construir una red de coordinación y cooperación con

Objetivos Estratégicos

(2)

9

Incrementar la cobertura y el alcance de los servicios

de desarrollo empresarial en el ámbito regional.

9

Facilitar el acceso de nuevos participes al mercado

financiero y de capitales.

9

Contribuir con la inclusión de sectores sociales menos

favorecidos a la economía nacional.

9

Maximizar la generación de valor a fin de asegurar la

“

“

Ser reconocida

Ser reconocida

como la instituci

como la instituci

ó

ó

n

n

financiera del

financiera del

Estado,

Estado,

innovadora y

innovadora y

comprometida con

comprometida con

el financiamiento

el financiamiento

del desarrollo

del desarrollo

econ

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ó

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mico

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descentralizado

descentralizado

”

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.

.

Contenido

‰

¿Quiénes somos?

‰

‰

Mercado de Capitales: Breve Diagnóstico

Mercado de Capitales: Breve Diagnóstico

‰

Demanda Potencial por nuevos

instrumentos en el Mercado de Capitales.

‰

Primer Programa de Instrumentos

Representativos de Deuda de Corto Plazo

de COFIDE

Colocación por Oferta Pública

Primaria según Demanda: 2007

AFP's 35.2% Fondos Mutuos 36.9% Bancos 2.4% Otros 4.7% Seguros_6.5% Instituciones Públicas 13.5% Personas Naturales 0.8%

Fuente: CONASEV / Elaboración: COFIDE

¾

Mercado concentrado en pocos participantes:

¾

El 95% del monto colocado se concentra en 40 inversionistas

06

04 04

Estructura del Mercado

Primario por Tipo de Demanda

¾

Concentración reflejo de la estructura del mercado: orientado a

grandes e institucionales inversionistas.

¾

Concentración endémica:

Tipo de Inversionista 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Fondos Mutuos 38.9% 22.9% 30.8% 29.8% 36.9% AFP's 35.2% 36.5% 28.5% 41.4% 35.2% Instituciones Públicas 13.3% 22.8% 18.6% 14.0% 13.5% Bancos 2.8% 3.8% 7.2% 4.5% 2.4% Otros inversionistas 2.0% 2.3% 6.2% 4.5% 4.7% Seguros 4.8% 8.0% 4.8% 4.1% 6.5% Personas Naturales 3.0% 3.7% 3.9% 1.7% 0.8% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Fuente: CONASEV Elaboración: COFIDE

Número de Titulares por Tipo

de Inversionista: 2006

120 74 208,912 1,011 2,469 640 1 10 100 1,000 10,000 100,000 1,000,000 In v. In st . R e si dent es In v. In st. N o R e si dent es P . N a tu ra le s R e si dent e s P . N a tu ra le s No R e si dent e s P. J u rí d ic a s N o In st . R e si dent es P. J u rí d ic a s N o In st. N o R e si dent es Fuente: CAVALI

¾

Titulares Residentes: 211,501

¾

Titulares No Residentes: 1,725

Participación en OPP: 0.8%

Evolución Mercado Primario de

Capitales

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07 (En Millones de Nuevos Soles)

Emisiones Inscritas en RPMV Emisiones colocadas (Oferta Pública)

0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07 Importancia Relativa de los Valores en Circulación

(Oferta Pública y Privada)

Crédito Comercial Bca. Múltiple Credito Bancario al Sector Privado PBI

Fuente: CONASEV / Elaboración: COFIDE

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07 Importancia relativa de las emisiones inscritas en el

RPMV

Liquidez SFN PBI

¾Tendencia creciente de montos colocados

¾Emisiones inscritas representan el 8% de la liquidez total del SFN

¾El mercado primario de capitales representa cerca del 40% del crédito comercial; 30% del crédito bancario y equivale a poco menos del 5% del PBI.

Estructura del Mercado Primario

por tipo de instrumento

0% 20% 40% 60% 80% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Emisiones inscritas en RPMV por Tipo de instrumento

Acciones Bonos I.C.P

0% 25% 50% 75% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Emisiones de Bonos inscritas en RPMV por Tipo de instrumento

BAF Corporativos Hipotecarios Subordinados Titulización

0% 25% 50% 75% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Emisiones de ICP inscritas en RPMV por Tipo de instrumento

ICP CDN

Fuente: CONASEV / Elaboración: COFIDE

¾Mercado concentrado en instrumentos representativos de deuda, con tendencia creciente.

¾Mediano Plazo: Bonos Corporativos y de Arrendamiento Financiero.

¾Corto Plazo, tendencia creciente de emisiones por parte de instituciones no financieras.

Estructura del Mercado

Primario por Moneda

0% 20% 40% 60% 80% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Emisiones de Bonos Inscritas en RPMV por Monedas

MN ME 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Emisiones de ICP Inscritas en RPMV por Monedas

MN ME 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

ICP Colocados por Monedas

MN ME 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Bonos Colocados por Monedas

MN ME

Evolución Mercado Secundario

de Capitales: Liquidez

0 10,000 20,000 30,000 40,000 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

(En Millones de Nuevos Soles)

Mcdo. Bursátil Extrabursátil inscritos en Rueda Resto Extrabursátil

0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07

Importancia Relativa del Mercado Secundario respecto de la Liquidez del Sistema Financiero

Nacional

Fuente: CONASEV / Elaboración: COFIDE

0% 3% 5% 8% 10% 13% 15% 2002 2003 2004 2005 2006 IIIT/07 Importancia relativa del Mercado Secundario respecto

del PBI

¾Negociación secundaria explicada por mercado bursátil y por instrumentos de renta variable (acciones).

¾Mayor importancia relativa respecto del PBI.

¾Mayor importancia relativa respecto de la liquidez del Sistema Financiero Nacional.

Montos Negociados en BVL

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 Oc t-0 6 No v-0 6 Di c-0 6 E ne-07 F eb-07 M a r-0 7 A b r-0 7 Ma y-0 7 Ju n -0 7 Ju l-0 7 A go-07 S ep-07

(En Millones de Soles)

Renta Variable Instrumentos de deuda Op. Reporte

Fuente: CONASEV / Elaboración: COFIDE

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2002 2003 2004 2005 2006 (En Millones de Soles)

Contenido

‰

¿Quiénes somos?

‰

Mercado de Capitales: Breve Diagnóstico

‰

‰

Demanda Potencial por nuevos

Demanda Potencial por nuevos

instrumentos en el Mercado de Capitales.

instrumentos en el Mercado de Capitales.

‰

Primer Programa de Instrumentos

Representativos de Deuda de Corto Plazo

de COFIDE

Depósitos y Número de

Depositantes

Dstribución de Depósitos por Tipo de Empresa

CRAC's 1% Financieras 1% Bca. Múltiple 93% CMAC's 5%

Dstribución de Depósitos por Tipo de Depósito

Plazo 45% Vista 25% Ahorro 21% Restring. 2% CTS 7%

¾Total Depósitos: S/. 70,500 millones

¾Bca. Múltiple (Vista + Ahorro + Plazo): S/. 60,566 millones (86%)

¾Total Depositantes: 7´211,802

¾Bca. Múltiple: 6’222,947 (86%)

Dstribución de Número de Depositantes por Tipo de Empresa CMAC's, 803,175, 11% Bca. Múltiple, 6,222,947, 86% Financieras, 3,989, 0% CRAC's, 181,691, 3%

Tasas Pasivas en MN de la

Banca Múltiple

Ahorros vs. Soberano Tasa % e.a. 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 Nov -06 Di c-06 En e-07 Fe b-07 M a r-0 7 A b r-0 7 Ma y-0 7 Jun -07 Jul -07 A g o-07 S e p-07 Oc t-0 7 Ahorro Soberano

Plazo (30 días) vs. Soberano Tasa % e.a. 4.0 4.5 5.0 5.5 Nov -06 Di c-06 En e-07 Fe b-07 M a r-0 7 A b r-0 7 Ma y-0 7 Jun -07 Jul -07 A g o-07 S e p-07 Oc t-0 7 Plazo 30d Soberano Plazo (180 días) vs. Soberano

Tasa % e.a. 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 No v-0 6 Di c-0 6 E ne-0 7 F eb-07 Ma r-0 7 Abr -07 Ma y-0 7 Ju n-07 Jul -0 7 A go-07 S ep-07 Oc t-0 7 Plazo 180 Soberano

Plazo (360 días) vs. Soberano Tasa % e.a. 4.5 5.0 5.5 6.0 No v-0 6 Di c-0 6 E ne-0 7 F eb-07 Ma r-0 7 Abr -07 Ma y-0 7 Ju n-07 Jul -0 7 A go-07 S ep-07 Oc t-0 7 Plazo 360 d Soberano

Contenido

‰

¿Quiénes somos?

‰

Mercado de Capitales: Breve Diagnóstico

‰

Demanda Potencial por nuevos

instrumentos en el Mercado de Capitales.

‰

‰

Primer Programa de Instrumentos

Primer Programa de Instrumentos

Representativos de Deuda de Corto Plazo

Representativos de Deuda de Corto Plazo

de COFIDE

COFIDE COFIDE ICP COFIDE Emisión Competitiva ICP Minorista COFIDE Emisión “Retail” Oferta Pública Oferta Pública Agente Colocador Colocación Primaria Colocación Primaria Día T

Día T------Periodo de ColocaciónPeriodo de Colocación------T+15T+15

S/.

S/.

S/.

Agente de Pago y Custodio

S/.

Inversionistas Minoritarios Agente de Intermediación

S/.

Inversionistas

S/.

1

2

ICP Convertible

Instrumentos de Corto

Plazo de COFIDE

Negociación Secundaria Negociación Secundaria Día T+16

Día T+16------ContinuaContinua------T+nT+n

Instrumentos de Corto

Plazo de COFIDE

COFIDE

PRIMERA (ICP Minorista) SEGUNDA (ICP Competitiva)

Monto Autorizado S/. 30,000,000 S/. 10,000,000

Valor Nominal: S/. 1,000 S/. 1,000

Plazo (días): 90 90

Precio: 100% 100%

Tasa de interés (n.a.) La de la Segunda Emisión A Subastar

Convertibilidad:

Convertible a la Segunda

Emisión _{No Aplica}

EMISION PRIMER PROGRAMA DE INSTRUMENTOS

REPRESENTATIVOS DE DEUDA DE CORTO PLAZO DE

Hasta por el equivalente a US$100 MM en circulación

Esta presentación ha sido elaborada exclusivamente con propósitos informativos; no constituye una oferta ni una invitación para ofertar cualquier instrumento financiero emitido por COFIDE. La información contenida es propiedad de COFIDE, a menos que se indique lo contrario. No puede ser alterada, transmitida, copiada o distribuida a terceros, total o parcialmente, sin el consentimiento expreso de COFIDE.

El esquema de colocación así como el mecanismo de negociación de valores contenidos en esta presentación se encuentran sujetos a la aprobación por parte de CONASEV.