Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada. CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019
CONTENIDO Páginas
Dictamen de los auditores independientes 1 - 9
Estado consolidado de situación financiera 10
Estado consolidado de resultados 11 - 12
Estado consolidado de resultados integrales 13
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto 14-15
Estado consolidado de flujos de efectivo 16 - 19
Notas a los estados financieros consolidados 20 - 193
US$ = Dólar estadounidense S/ = Sol
Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.
Av. Santo Toribio 143, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú T: +51 (1) 211 6500, F: +51 (1) 211-6550 www.pwc.pe
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas
Credicorp Ltd. y subsidiarias
Nuestra opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Credicorp Ltd. y subsidiarias (el Grupo) al 31 de diciembre de 2020, su desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidado por el año terminado en esa fecha, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Lo que hemos auditado
Los estados financieros consolidados del Grupo comprenden:
El estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020; El estado consolidado de resultados por el año terminado en esa fecha;
El estado consolidado de resultados integrales por el año terminado en esa fecha;
El estado consolidado de cambios en el patrimonio neto por el año terminado en esa fecha; El estado consolidado de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha; y
Las notas a los estados financieros consolidados, que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.
Fundamento para nuestra opinión
Hemos efectuado nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría (NIAs). Nuestras responsabilidades de acuerdo con estas normas se describen más adelante en la sección de Responsabilidades del auditor por la auditoría de los estados financieros consolidados de nuestro dictamen.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión.
Independencia
Somos independientes del Grupo de conformidad con el Código de Ética para Contadores
Profesionales del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA) y los requerimientos éticos del Código de Ética Profesional emitido por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú, que son relevantes para nuestra auditoría de los estados financieros consolidados. Hemos cumplido con las demás responsabilidades de ética de acuerdo con el Código de Ética del IESBA y los requerimientos éticos del Código de Ética Profesional emitido por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú.
Nuestro enfoque de auditoría Aspectos Generales
Una auditoría está diseñada para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales. Errores pueden surgir debido a error o fraude. Estos son considerados materiales si individualmente o en agregado, podrían razonablemente influenciar en las
decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.
El alcance de nuestra auditoría y la naturaleza, oportunidad y extensión de nuestros procedimientos fue determinado por nuestra evaluación de riesgos de que los estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea por fraude o error. Realizamos procedimientos de auditoría sobre el enfoque de entidades legales consideradas financieramente significativas en el contexto del Grupo, con una combinación de auditorías de alcance completo y procedimientos específicos de auditoría para alcanzar el nivel deseado de evidencia de auditoría a nivel consolidado.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) son aquellos que, a nuestro juicio profesional, fueron de mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del periodo corriente:
Ambiente de tecnología de la información;
Provisión de pérdida crediticia para cartera de créditos; y Valorización de reservas matemáticas de rentas.
Como parte del diseño de nuestra auditoría, hemos determinado la materialidad y evaluado los riesgos de errores materiales en los estados financieros consolidados. En particular, consideramos los casos en los que la Gerencia ha tenido que aplicar juicios subjetivos; por ejemplo, con respecto a estimaciones contables críticas que comprenden utilizar supuestos y considerar eventos futuros que son inherentemente inciertos. Hemos también abordado el riesgo de vulneración de controles internos por parte de la Gerencia, incluyendo, entre otros temas, la consideración de si existió evidencia de desviación que representó un riesgo de errores significativos en los estados financieros debido a fraude.
Cómo hemos diseñado nuestro alcance de la auditoría del Grupo
Hemos diseñado el alcance de nuestra auditoría para poder efectuar suficiente trabajo que nos permita emitir una opinión sobre los estados financieros consolidados en su conjunto, tomando en consideración la estructura del Grupo, los procesos contables y controles y el sector económico en el que el Grupo opera.
Enfoque de auditoría
Alcance/ Riesgos
Nuestra auditoría por el año terminado el 31 de diciembre de 2020 no presenta cambios significativos en relación con el proceso de la auditoría del año anterior, así, al establecer el enfoque general del Grupo, determinamos el tipo de trabajo que debía realizarse sobre los componentes, basados principalmente en entidades legales individuales. En ese sentido, consideramos como componentes significativos al Banco de Crédito del Perú S.A. y a Mibanco, Banco de la Microempresa S.A., en base a sus contribuciones individuales en la utilidad antes de impuesto a la renta, y a Pacífico Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. por riesgo significativo relacionado con la valorización de las reservas matemáticas de rentas. Adicionalmente, hemos considerado el trabajo individual ejecutado en cada subsidiaria.
La auditoría de las subsidiarias incluye trabajo efectuado en otros países de la región, como Panamá, Colombia, Chile y Bolivia. Para dichos trabajos determinamos el nivel de participación que
necesitábamos obtener en el trabajo de auditoría en esas entidades para poder concluir sobre si se habían obtenido evidencias de auditoría suficientes y apropiadas como fundamento para nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados en su conjunto. Esto incluye la comunicación regular con los auditores de otras firmas de PwC durante todo el año, la emisión de instrucciones, revisión de los trabajos de los auditores de los componentes por los miembros claves del equipo de trabajo principal y una revisión de los resultados de sus principales procedimientos de auditoría incluyendo la naturaleza, oportunidad y extensión del trabajo que afectan la opinión de auditoría del Grupo.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA)
Los asuntos clave de auditoría son aquellos que, a nuestro juicio profesional, fueron de mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del periodo corriente. Nuestro alcance de auditoría y los principales asuntos de auditoría no cambiaron significativamente con relación al año anterior. Los asuntos de auditoría fueron abordados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en su conjunto y en formarnos nuestra opinión sobre los mismos; sin embargo, no emitimos una opinión por separado sobre estos asuntos.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto Ambiente de tecnología de la información
Credicorp Ltd. y subsidiarias son altamente dependientes de su estructura de tecnología para el procesamiento de sus operaciones, así como para la preparación y presentación razonable de sus estados financieros consolidados, lo que nos lleva a considerar el ambiente de tecnología de información como un área importante en nuestra auditoría.
La tecnología es fundamental en la evolución de los negocios del Grupo, siendo las inversiones significativas en sistemas y en el ambiente de tecnología de información, incluyendo ciberseguridad.
El Grupo cuenta con infraestructura tecnológica para sus actividades de negocios, así como con planes continuos de mejora, mantenimiento de la gestión de accesos, cambio en los sistemas y aplicaciones, desarrollo de nuevos programas y controles automatizados en los procesos de
Con participación de especialistas en
auditoría de sistemas, evaluamos y probamos el diseño y la efectividad operativa de los controles generales de tecnología de
información. Si bien nuestra auditoría no tiene la finalidad de emitir una opinión sobre la efectividad de los controles de Tecnología de Información (TI), revisamos el marco de gobierno de TI del Grupo y los controles claves sobre la gestión de accesos a los programas y datos, el desarrollo y cambios a programas, y las operaciones de TI,
evaluamos los mecanismos implementados por el Grupo para dar respuesta a posibles eventos de ciberseguridad y la segregación de funciones, incluyendo los controles compensatorios, cuando fueran necesarios. El entorno de TI y los controles establecidos por la Gerencia, combinados con las pruebas de controles claves, incluyendo los
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto negocio relevantes. Los controles para autorizar,
controlar, restringir y retirar accesos en los sistemas y la gestión de cambios a los programas son fundamentales para mitigar el riesgo
potencial de fraude o error en función del mal uso o cambio indebido en los sistemas del Grupo, asegurando así la integridad de la información financiera y los registros contables.
El Grupo tiene una estructura de tecnología de información integrada por más de un ambiente de tecnología con procesos distintos y controles segregados; asimismo, actualmente se encuentra en un proceso de transformación digital continúa y cambios a nivel estructural, funcional y de soporte de terceros, situación que conlleva a que los riesgos asociados a la seguridad de la información y ciberseguridad se incrementen, pudiendo afectar la continuidad operativa de las empresas del Grupo y/o su reputación. Adicionalmente, durante el año 2020, parte sustancial del equipo del Grupo ha realizado sus actividades de forma remota, generando la necesidad de adaptación de los procesos e infraestructura de tecnología para mantener la continuidad de las operaciones.
La falta de un adecuado ambiente de control general de tecnología de información y de sus controles dependientes podría desencadenar en un procesamiento incorrecto de información crítica, utilizada para la preparación de los estados financieros consolidados.
compensatorios, que hemos validado y las pruebas sustantivas que realizamos, nos proporcionan una base razonable para depositar confianza respecto a la integridad y confiabilidad de la información generada para la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo. Asimismo, hemos validado la existencia de mecanismos de mitigación de riesgos de tecnología y contención de ataques, de medidas preventivas para asegurar la operación continua de sus controles de seguridad y acceso, campañas de concientización al personal en materia de seguridad, gestión de identidades y accesos, entre otros, que contribuyen a mitigar los riesgos de ciberseguridad.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto
Provisión de pérdida crediticia para cartera de créditos (notas 3 f; 3 i; 7 y 34.1 a los estados financieros consolidados)
El monto reconocido como provisiones para pérdidas crediticias es de S/10,435.6 millones al 31 de diciembre de 2020.
Las provisiones para pérdidas crediticias son medidas en cada fecha de reporte siguiendo un modelo de pérdidas crediticias esperadas de tres fases basado en el grado de deterioro crediticio desde su origen. La medición de la pérdida crediticia esperada se basa principalmente en el producto de la probabilidad de incumplimiento (PD), la pérdida dada por el incumplimiento (LGD), y la exposición al momento del
Efectuamos el entendimiento del proceso desarrollado por el Grupo para el análisis y revelación de los aspectos cualitativos y cuantitativos de la NIIF 9, así como, con la asistencia de nuestros especialistas, realizamos procedimientos de auditoría relacionados con el cumplimiento de los requisitos de dicha norma.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto incumplimiento (EAD), actualizados a la fecha de
reporte y considerando los efectos macroeconómicos esperados.
En la determinación de la provisión para pérdidas crediticias, la Gerencia ha desarrollado
metodologías específicas con una serie de supuestos y juicios, incluyendo entre otros, la situación financiera de la contraparte, los valores estimados de recuperación, el valor recuperable de las garantías y los posibles efectos adversos debido a los cambios en los entornos políticos y económicos.
El modelo de deterioro por pérdida crediticia esperada refleja el valor presente de todos los eventos de déficit de efectivo relacionados con los eventos de incumplimiento, ya sea (i) durante los siguientes doce meses o (ii) durante la vida útil esperada de un instrumento financiero
dependiendo del incremento significativo del riesgo. La pérdida crediticia esperada considera múltiples escenarios basados en pronósticos razonables y sustentables.
El uso de diferentes técnicas y supuestos del modelo podría resultar en provisiones
significativamente diferentes. Además, la gestión del riesgo de crédito es compleja y depende de que la base de datos sea íntegra y completa. Adicionalmente, la Gerencia ha revisado sus modelos metodológicos internos de riesgo de crédito, con el objetivo de responder a la incertidumbre con respecto al COVID-19, realizando ciertos procedimientos, tales como: (i) llevar a cabo encuestas a los clientes para asignarles un nivel de riesgo granular en línea con datos reales observados que complementan los supuestos usados; (ii) las estimaciones de LGD se actualizaron con supuestos, costos de recuperación y pagos de clientes en mora, para ver el impacto en las recuperaciones, las mismas que se afectaron por demoras en juicios y deterioro de las garantías; y, (iii) se actualizaron las proyecciones macroeconómicas, recogiendo una mejor expectativa para el año 2021 bajo el contexto del COVID-19, así como las
ponderaciones de los escenarios para el año 2020.
Nuestro trabajo sobre la evaluación de la provisión de pérdida crediticia se ha centrado en la evaluación y prueba del diseño y la efectividad operativa de los controles claves sobre los datos, supuestos y cálculos de la provisión de pérdida crediticia. Estos controles claves incluyeron, entre otros: i) la integridad de la base de datos y los sistemas auxiliares; ii) modelos y supuestos adoptados por la Gerencia para determinar el valor de la cartera de préstamos recuperables; iii) cambios en el incremento significativo del riesgo; iv) el seguimiento y la valorización de las garantías; v) la validación y aprobación del modelo y el resultado del cálculo de la
provisión por parte de la Gerencia; y vi) la preparación y divulgación en las notas a los estados financieros consolidados.
Adicionalmente, probamos controles de tecnología de la información sobre la
extracción de datos y cálculo de la provisión. Enfocamos nuestra auditoría, entre otros, en los siguientes aspectos:
Revisión de las políticas contables y del marco metodológico desarrollado por el Grupo para su adecuación a la NIIF 9; Evaluación de la razonabilidad de los
modelos y principales supuestos utilizados para el cálculo de las pérdidas crediticias esperadas;
Evaluación de si los datos usados para estimar la provisión son completos y exactos; y
Revisión y reproceso independiente del cálculo, con base en una muestra de los portafolios que constituyen la provisión de pérdida crediticia al 31 de diciembre de 2020.
Con respecto a las actualizaciones realizadas por la Gerencia para responder la
incertidumbre de COVID-19, realizamos: Entendimiento general de dichas
actualizaciones en los modelos y
principales supuestos utilizados, así como en la revisión de los controles nuevos implementados.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto Considerando lo anteriormente expuesto, ésta fue
un área importante en nuestra auditoría. Revisión de la razonabilidad de los principales supuestos y juicios asociados con la determinación de los parámetros y fases del cálculo. Revisión de la exactitud e integridad
de la data utilizada.
Consideramos que los criterios y supuestos adoptados por la Gerencia para estimar la provisión de pérdida crediticia de acuerdo con la NIIF 9, son razonables y consistentes con las divulgaciones en las notas de los estados financieros consolidados. Esos criterios y supuestos fueron considerados, en el contexto de relevancia en los estados financieros consolidados.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto Valorización de reservas matemáticas de rentas (notas 3e, 16 y 34.8 a los estados
financieros consolidados)
El monto reconocido como reservas matemáticas de rentas es de S/6,806.1 millones al 31 de diciembre de 2020.
La valorización de reservas matemáticas de rentas del Grupo depende de supuestos subjetivos claves sobre eventos futuros. Las valorizaciones de las obligaciones generadas por los contratos de seguros se efectúan en base a supuestos actuariales y datos utilizados en el cálculo.
Algunos de los supuestos actuariales y
económicos claves utilizados en la valoración de esas reservas son críticos e incluyen, entre otros, la tasa de descuento, las tablas de mortalidad y los gastos futuros a ser incurridos para mantener las pólizas existentes.
Cambios menores en cada uno de estos supuestos claves podrían resultar en impactos significativos en la valorización de las
obligaciones para dichos contratos de seguros y en los respectivos impactos reflejados en el estado consolidado de resultados.
Obtuvimos un entendimiento y aplicamos pruebas sobre los controles clave en los procesos de reservas matemáticas y en los procesos relacionados, para analizar los supuestos actuariales y económicos claves, así como en los datos utilizados en los cálculos. Evaluamos que los controles clave relacionados con la determinación de los supuestos y la metodología del cálculo fueran diseñados, implementados y que operaran efectivamente.
Sostuvimos reuniones con las Gerencias financiera, de inversiones y actuarial para obtener un entendimiento de los juicios y criterios usados al determinar los supuestos actuariales y económicos claves utilizados en el cálculo de las reservas matemáticas de rentas.
Hemos revisado la adecuación de los
supuestos actuariales y económicos en forma integrada. Con participación de especialistas actuariales, evaluamos la razonabilidad y consistencia de los supuestos actuariales de manera independiente y llegamos a la conclusión que los mismos son razonables, incluyendo la consideración y
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) Cómo nuestra auditoría abordó el asunto Considerando lo anterior, esta estimación
contable fue un asunto importante en nuestra auditoría.
cuestionamiento del razonamiento de la Gerencia sobre los principales criterios y juicios aplicados. Nuestra evaluación incluyó referencia a datos comparativos
independientes.
Sobre la base de los resultados del trabajo de auditoría, nuestra conclusión es que los supuestos utilizados y los criterios asumidos considerados en su conjunto para determinar la estimación realizada por la Gerencia del Grupo, relacionada con los montos
reconocidos como reservas matemáticas de rentas, son razonables en el contexto de los estados financieros consolidados.
Responsabilidades de la Gerencia y del Gobierno Corporativo por los estados financieros consolidados
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), y por el control interno que la Gerencia concluye que es necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.
Al preparar los estados financieros consolidados, la Gerencia es responsable de evaluar la capacidad del Grupo de continuar como empresa en marcha, revelando, según sea aplicable, los asuntos relacionados a la continuidad de operaciones y utilizando el principio contable de empresa en marcha, a menos que la Gerencia tenga la intención de liquidar al Grupo o cesar sus operaciones, o no tenga otra alternativa realista que liquidar o cesar sus operaciones.
Los responsables por el Gobierno Corporativo de Credicorp Ltd. y sus subsidiarias son responsables por la supervisión del proceso de información financiera del Grupo.
Responsabilidades del auditor por la auditoría de los estados financieros consolidados Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error, y emitir un dictamen de auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría efectuada de conformidad con NIAs siempre detectará errores materiales, cuando existan. Los errores pueden surgir de fraude o error que son considerados materiales si, individualmente o en agregado, podrían razonablemente influenciar en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría de acuerdo con NIAs, ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos escepticismo profesional durante toda la auditoría. Además:
Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros
consolidados, ya sea por fraude o error, y diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría en respuesta a estos riesgos y obtuvimos evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada en ofrecer fundamento para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material que resulte de fraude es más elevado que el no detectar uno que surge de un error, puesto que el fraude puede involucrar colusión, falsificación, omisiones intencionales, declaraciones falsas o la vulneración del control interno.
Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante a la auditoría con el propósito de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de Credicorp Ltd. y sus
subsidiarias.
Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y respectiva información revelada por la Gerencia.
Concluimos sobre el adecuado uso del principio contable de empresa en marcha por parte de la Gerencia y, sobre la base de la evidencia obtenida, no se identificó alguna incertidumbre
significativa relacionada a eventos o condiciones que pueden suscitar dudas significativas sobre la capacidad de Credicorp Ltd. y sus subsidiarias de continuar como empresa en marcha. Si
llegáramos a la conclusión que existe una incertidumbre significativa, tenemos el requerimiento de llamar la atención en nuestro dictamen de auditoría de la respectiva información revelada en los estados financieros consolidados o, si tales revelaciones son inadecuadas, modificar nuestra opinión. Nuestras conclusiones se sustentan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro dictamen de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuras podrían originar que Credicorp Ltd. y sus subsidiarias ya no puedan continuar como empresa en marcha.
Evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros consolidados, incluyendo la información revelada y si los estados financieros consolidados representan las respectivas transacciones y eventos de una manera que logre su presentación razonable.
Obtuvimos evidencia suficiente y apropiada de auditoría respecto a la información financiera de las principales entidades o actividades de negocios dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Somos responsables por la dirección, supervisión y ejecución de la auditoría del Grupo. Somos los únicos responsables por nuestra opinión de auditoría.
Nos comunicamos con aquellos encargados del Gobierno Corporativo respecto de, entre otros aspectos, el alcance y la oportunidad de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de nuestra auditoría.
También proporcionamos a los encargados del Gobierno Corporativo una declaración de que hemos cumplido con los requerimientos éticos relevantes respecto a independencia y les hemos comunicado acerca de toda relación y otros asuntos que podrían razonablemente afectar nuestra independencia y, según corresponda, incluyendo las respectivas salvaguardas
De los asuntos comunicados a los encargados del Gobierno Corporativo, determinamos aquellos asuntos que fueron de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros consolidados del periodo corriente y son, por consiguiente, los principales asuntos de auditoría. Hemos descrito estos asuntos en nuestro dictamen de auditoría salvo que las leyes y regulaciones aplicables prohíban la revelación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente inusuales, determinemos que un asunto no debería ser comunicado en nuestro dictamen porque cabe
razonablemente esperar que las potenciales consecuencias adversas de hacerlo podrían superar los beneficios en el interés público de tal comunicación.
Lima, 25 de febrero de 2021
Refrendado por
---(socio) Carlos González González
Contador Público Colegiado Matrícula No.50403
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y DE 2019
Nota 2020 2019 Nota 2020 2019
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos Pasivos
Fondos disponibles: Depósitos y obligaciones: 14
Que no generan intereses 8,176,612 6,177,356 Que no generan intereses 47,623,119 28,316,170
Que generan intereses 28,576,382 19,809,406 Que generan intereses 94,742,383 83,689,215
4 36,752,994 25,986,762 142,365,502 112,005,385
Fondos en garantía, pactos de reventa
y financiamiento con valores 5(a) 2,394,302 4,288,524 Cuentas por pagar por pactos de recompra y préstamos de valores 5(b) 27,923,617 7,678,016
Deudas a bancos y corresponsales 15 5,978,257 8,841,732
Inversiones: Aceptaciones bancarias 455,343 535,222
A valor razonable con cambios en resultados 6(a) 6,467,471 3,850,762 Cuentas por pagar a reaseguradoras 9(b) 338,446 216,734
Obligaciones por contratos de arrendamiento 12(b) 750,578 830,153
A valor razonable con cambios en otros resultados integrales 42,746,061 24,614,050 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados 3(f)(v) 561,602 493,700 A valor razonable con cambios en otros resultados
integrales en garantía 997,828 1,588,673
Reservas técnicas para siniestros y primas de seguros 16 11,675,076 9,950,233
Bonos y notas emitidas 17 16,319,407 14,946,363
6(b) 43,743,889 26,202,723 Pasivo diferido por impuesto a la renta, neto 19(c) 105,529 134,204
Otros pasivos 13 5,487,159 5,481,288
A costo amortizado 2,196,220 1,907,738
A costo amortizado en garantía 2,766,162 1,569,308 Total pasivos 211,960,516 161,113,030
6(c) 4,962,382 3,477,046
Patrimonio neto 18
Cartera de créditos, neto: 7
Créditos, neto de intereses no devengados 137,659,885 115,609,679 Patrimonio atribuible a los accionistas de Credicorp Ltd.:
Provisión de pérdida crediticia (9,898,760) (5,123,962)
127,761,125 110,485,717 Capital social 1,318,993 1,318,993
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados 8 823,270 620,544 Capital adicional Acciones en tesorería (208,433)192,625 (207,839)226,037
Primas y otras pólizas por cobrar 9(a) 937,223 838,731 Reservas 21,429,635 19,437,645
Cuentas por cobrar a reaseguradoras y coaseguradoras 9(b) 919,419 791,704 Otras reservas 1,865,898 1,088,189
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 10 1,374,875 1,428,173 Utilidades acumuladas 347,152 4,374,935
Aceptaciones bancarias 455,343 535,222 24,945,870 26,237,960
Intangibles y crédito mercantil, neto 11 2,639,297 2,532,087 Interés no controlador 499,777 508,350
Activos por derecho de uso, neto 12(a) 702,928 821,840
Activo diferido por impuesto a la renta, neto 19(c) 1,693,655 520,848 Total patrimonio neto 25,445,647 26,746,310
Otros activos 13 5,777,990 5,478,657
Total activos 237,406,163 187,859,340 Total pasivos y patrimonio neto 237,406,163 187,859,340
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
Estado consolidado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020, de 2019 y de 2018
Nota 2020 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000)
Intereses y rendimientos similares 22 11,547,648 12,381,664 11,522,634
Intereses y gastos similares 22 (2,976,306) (3,289,913) (3,033,529)
Intereses, rendimientos y gastos similares, neto 8,571,342 9,091,751 8,489,105
Provisión de pérdida crediticia para cartera
de créditos 7(c) (6,080,289) (2,100,091) (1,814,898)
Recupero de créditos castigados 159,781 254,155 283,190
Provisión de pérdida crediticia para cartera de
créditos, neto de recuperos (5,920,508) (1,845,936) (1,531,708)
Intereses, rendimientos y gastos similares, neto, después de la provisión de pérdida crediticia para cartera de créditos
2,650,834 7,245,815 6,957,397 Otros ingresos Comisiones y honorarios 23 2,912,778 3,232,781 3,126,857
Ganancia neta en operaciones de cambio 622,783 748,382 737,954
Ganancia neta en valores 24 523,082 546,814 242,829
Ganancia neta en derivados especulativos 40,789 6,043 13,262
Ganancia neta por diferencia en cambio 19,804 19,520 16,022
Otros 29 286,981 344,229 273,882
Total otros ingresos 4,406,217 4,897,769 4,410,806
Resultado técnico de seguros
Primas netas ganadas 25 2,428,060 2,394,243 2,061,481
Siniestros incurridos por contratos de seguros
de vida, generales y salud, neto 26 (1,708,113) (1,531,418) (1,212,198)
Costos de adquisición (361,814) (365,848) (380,310)
Total resultado técnico de seguros 358,133 496,977 468,973
Otros gastos
Remuneraciones y beneficios sociales 27 (3,312,954) (3,411,023) (3,219,875)
Gastos administrativos 28 (2,386,108) (2,361,117) (2,317,829)
Depreciación y amortización 10 y 11(a) (497,910) (455,033) (429,122)
Pérdida por deterioro del crédito mercantil 11(b) (63,978) − (38,189) Depreciación de activos por derecho de uso 12(a) (172,005) (169,406) −
Otros 29 (758,068) (268,469) (239,947)
Total otros gastos (7,191,023) (6,665,048) (6,244,962)
Estado consolidado de resultados (continuación)
Nota 2020 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000)
Utilidad antes del impuesto a la renta 224,161 5,975,513 5,592,214
Impuesto a la renta 19(b) 109,977 (1,623,182) (1,520,909) Utilidad neta 334,138 4,352,331 4,071,305 Atribuible a: Accionistas de Credicorp Ltd. 346,894 4,265,304 3,983,865 Interés no controlador (12,756) 87,027 87,440 334,138 4,352,331 4,071,305
Utilidad neta por acción básica y diluida, atribuible a los accionistas de
Credicorp Ltd. (en soles)
Básica 30 4.37 53.66 50.13
Diluida 30 4.36 53.53 49.99
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
Estado consolidado de resultados integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020, de 2019 y de 2018
2020 2019 2018
S/(000) S/(000) S/(000)
Utilidad neta del año 334,138 4,352,331 4,071,305
Otros resultados integrales:
A ser reclasificados al estado consolidado de
resultados en periodos posteriores:
Ganancia (pérdida) neta en inversiones a valor
razonable con cambios en otros resultados integrales 18(d) 714,362 1,064,859 (642,505)
Impuesto a la renta 18(d) (11,717) (22,259) 11,831
702,645 1,042,600 (630,674)
Movimiento neto en coberturas de flujo de efectivo 18(d) (16,402) (37,851) 41,241
Impuesto a la renta 18(d) 3,933 10,290 (10,942) (12,469) (27,561) 30,299 Otras Reservas 18(d) (263,820) (666,556) − Impuesto a la renta 18(d) 26,846 − − (236,974) (666,556) −
Traslación de operaciones en el extranjero 18(d) 258,271 (58,323) 45,655 Movimiento neto en coberturas de inversiones netas en
negocios en el extranjero 18(d) (1,219) − −
257,052 (58,323) 45,655
Total 710,254 290,160 (554,720)
Que no serán reclasificados al estado consolidado
de resultados en periodos posteriores:
Ganancia neta en instrumentos de patrimonio designados a valor razonable con cambios
en otros resultados integrales 18(d) 73,270 91,512 20,971
Impuesto a la renta 18(d) 3,414 5,999 (168)
76,684 97,511 20,803
Total 76,684 97,511 20,803
Total otros resultados integrales 18(d) 786,938 387,671 (533,917)
Total resultados integrales del año, neto
de impuesto a la renta 1,121,076 4,740,002 3,537,388 Atribuible a: Accionistas de Credicorp Ltd. 1,124,603 4,645,040 3,455,682 Interés no controlador (3,527) 94,962 81,706 1,121,076 4,740,002 3,537,388 Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas forman parte integral de este estado consolidado.
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, DE 2019 Y DE 2018
Atribuible a los accionistas de Credicorp Ltd.
Otras reservas Acciones en tesorería Instrumentos que no serán reclasificados a resultados
Instrumentos que serán reclasificados al estado
consolidado de resultados Capital social Acciones de la empresa matriz Pago basado en acciones Capital adicional Reservas Inversiones en instrumentos de capital Inversiones en instrumentos de deuda Reserva de coberturas de flujo de efectivo Reservas de Seguro Traslación de operaciones en el extranjero Utilidades acumuladas Total Interés no controlador Total patrimonio neto S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2018 - Reexpresado 1,318,993 (204,398) (4,539) 271,948 14,647,709 431,711 853,747 (32,781) − (16,041) 4,298,578 21,564,927 497,136 22,062,063
Cambios en el patrimonio durante el 2018 -
Utilidad neta del año − − − − − − − − − − 3,983,865 3,983,865 87,440 4,071,305
Otros resultados integrales, nota 18(d) − − − − − 20,840 (624,277) 29,620 − 45,634 − (528,183) (5,734) (533,917)
Total de resultados integrales − − − − − 20,840 (624,277) 29,620 − 45,634 3,983,865 3,455,682 81,706 3,537,388
Transferencia de utilidades acumuladas a
reservas, nota 18(c) − − − − 2,933,617 − − − − − (2,933,617) − − −
Distribución de dividendos, nota 18(e) − − − − − − − − − − (1,130,427) (1,130,427) − (1,130,427)
Dividendos pagados a los intereses
no controladores de las subsidiarias − − − − − − − − − − − − (45,134) (45,134)
Compra de interés no controlador − − − − − − − − − − (70,046) (70,046) (104,426) (174,472)
Compra de acciones en tesorería, nota 18(b) − − (1,869) (93,544) − − − − − − − (95,413) − (95,413)
Operaciones de pagos basados en acciones − − 2,767 67,790 17,230 − − − − − − 87,787 − 87,787
Otros − 45 − − − − − − − − 26,688 26,733 (2,449) 24,284
Saldos al 31 de diciembre de 2018 1,318,993 (204,353) (3,641) 246,194 17,598,556 452,551 229,470 (3,161) − 29,593 4,175,041 23,839,243 426,833 24,266,076
Cambios en el patrimonio durante el 2019 -
Utilidad neta del año − − − − − − − − − − 4,265,304 4,265,304 87,027 4,352,331
Otros resultados integrales, nota 18(d) − − − − − 97,514 1,026,518 (26,943) (658,491) (58,862) − 379,736 7,935 387,671
Total de resultados integrales − − − − − 97,514 1,026,518 (26,943) (658,491) (58,862) 4,265,304 4,645,040 94,962 4,740,002
Transferencia de utilidades acumuladas a
reservas, nota 18(c) − − − − 1,858,811 − − − − − (1,858,811) − − −
Distribución de dividendos, nota 18(e) − − − − − − − − − − (1,595,229) (1,595,229) − (1,595,229)
Dividendos pagados a los intereses
no controladores de las subsidiarias − − − − − − − − − − − − (52,971) (52,971)
Dividendos adicionales − − − − (31,268) − − − − − (606,824) (638,092) − (638,092)
Compra de acciones en tesorería, nota 18(b) − − (1,814) (101,411) − − − − − − − (103,225) − (103,225)
Operaciones de pagos basados en acciones − − 2,004 81,254 11,546 − − − − − − 94,804 − 94,804
Adquisición de subsidiarias, nota 2(a) − − − − − − − − − − − − 74,392 74,392
Otros − (35) − − − − − − − − (4,546) (4,581) (34,866) (39,447)
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Continuación)
Atribuible a los accionistas de Credicorp Ltd.
Otras reservas
Acciones en tesorería
Instrumentos que no serán reclasificados
a resultados Instrumentos que serán reclasificados al estado consolidado de resultados
Capital social Acciones de la empresa matriz Pago basado en
acciones Capital adicional Reservas
Inversiones en instrumentos de capital Inversiones en instrumentos de deuda Reserva de coberturas de flujo de efectivo Reservas de seguro, nota 3(a.1) Traslación de operaciones en el
extranjero Utilidades acumuladas Total Interés no controlador
Total patrimonio neto S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Saldos al 31 de diciembre de 2019 1,318,993 (204,388) (3,451) 226,037 19,437,645 550,065 1,255,988 (30,104) (658,491) (29,269) 4,374,935 26,237,960 508,350 26,746,310
Cambios en el patrimonio durante el 2019 -
Utilidad neta del año − − − − − − − − − − 346,894 346,894 (12,756) 334,138
Otros resultados integrales, nota 18(d) − − − − − 76,849 688,831 (12,217) (234,107) 258,353 − 777,709 9,229 786,938
Total de resultados integrales − − − − − 76,849 688,831 (12,217) (234,107) 258,353 346,894 1,124,603 (3,527) 1,121,076
Transferencia de utilidades acumuladas a
reservas, nota 18(c) − − − − 1,977,091 − − − − − (1,977,091) − − −
Distribución de dividendos, nota 18(e) − − − − − − − − − − (2,392,844) (2,392,844) − (2,392,844)
Dividendos pagados a los intereses
no controladores de las subsidiarias − − − − − − − − − − − − (32,273) (32,273)
Compra de acciones en tesorería, nota 18(b) − − (3,418) (148,543) − − − − − − − (151,961) − (151,961)
Venta de acciones en tesorería, nota 18(b) − 62 − − − − − − − − − 62 − 62
Operaciones de pagos basados en acciones − − 2,762 115,131 14,899 − − − − − − 132,792 − 132,792
Otros − − − − − − − − − − (4,742) (4,742) 27,227 22,485
Saldos al 31 de diciembre de 2020 1,318,993 (204,326) (4,107) 192,625 21,429,635 626,914 1,944,819 (42,321) (892,598) 229,084 347,152 24,945,870 499,777 25,445,647
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
Estado consolidado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020, de 2019 y de 2018
Nota 2020 2019 2018
S/000 S/000 S/000
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Utilidad neta del año 334,138 4,352,331 4,071,305
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo
neto proveniente de las actividades de operación:
Provisión de pérdida crediticia para cartera de créditos 7(c) 6,080,289 2,100,091 1,814,898 Impacto por valor razonable de cartera con cambio en tasa
efectiva 326,691 -
-Depreciación y amortización 10 y 11(a) 497,910 455,033 429,122
Depreciación de activos por derecho de uso 12(a) 172,005 160,406
-Depreciación de propiedades de inversión 13(e) 7,018 6,727 7,405
Provisión para riesgos diversos 13(f) 140,897 27,272 42,236
(Ingreso) gasto por impuesto a la renta diferido 19(b) (1,147,311) (52,435) 91,101
Ajuste por reserva técnica 25(a) 758,274 761,970 713,433
Ganancia neta en valores 24 (523,082) (546,814) (242,829)
Pérdida por deterioro del crédito mercantil 11(b) 63,978 - 38,189
(Ganancia) pérdida neta de activos financieros
designados a valor razonable con cambios en resultados 25(a) (115,627) (93,664) 53,935
Ganancia neta en derivados especulativos (40,789) (6,043) (13,262)
Utilidad neta por venta de inmuebles, mobiliario y
equipo 29 (8,523) (16,869) (54,952)
(Utilidad) pérdida neta por venta de bienes adjudicados 29 (728) 9,617 3,411 Gasto por plan de pagos basados en acciones 27 103,632 120,062 106,865 Ganancia neta por venta de cartera castigada (35,638) (106,835) (60,663) Baja de intangibles por retiros y proyectos desestimados 29 40,342 22,492
-Otros 33,827 (19,840) (16,022)
Variación neta en activos y pasivos
(Incremento) disminución neto en activos:
Cartera de Créditos (20,593,548) (6,767,721) (10,236,155)
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (2,197,109) (206,534) 530,918 Inversiones a valor razonable con cambios en otros
resultados integrales (15,904,097) 771,680 (837,699)
Fondos en garantía, pacto de reventa y financiamiento
con valores 2,137,262 (265,157) 3,604,105 Venta de cartera 36,921 193,770 60,663 Otros activos (335,229) (1,142,133) (1,078,163)
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)
Nota 2020 2019 2018
S/000 S/000 S/000
Incremento (disminución) neto en pasivos:
Depósitos y obligaciones 25,856,151 7,457,393 5,583,328
Deudas a bancos y corresponsales (3,143,279) 426,411 267,383
Cuentas por pagar por pactos de recompra y préstamos
de valores 20,200,747 (1,714,532) (4,069,121)
Bonos y notas emitidas (96,199) 670,877 (1,264,573)
Pagos por arrendamiento de corto plazo y bajo valor (74,016) (63,047)
-Otros pasivos 1,274,759 1,567,333 1,310,271
Impuesto a la renta pagado (1,162,843) (1,168,130) (1,106,700)
Flujos de efectivo neto de actividades de operación 12,686,823 6,933,711 (251,571)
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES
DE INVERSION
Ingresos por venta de inmuebles, mobiliario y equipo 22,956 35,355 95,063
Ingresos por venta de propiedades de inversión 78 38,969 25,552
Ingresos por venta y reembolso de inversiones a
costo amortizado 1,600,519 3,256,332 4,083,902
Compra de inmuebles, mobiliario y equipo 10 (98,120) (134,776) (181,459) Compra de propiedades de inversión 13(e) (26,533) (33,321) (49,519)
Compra de activos intangibles 11(a) (535,241) (371,957) (419,789)
Compra de inversiones a costo amortizado (2,837,015) (1,688,443) (3,613,093) Adquisición de subsidiarias, neto del efectivo recibido 2(a) - (375,952)
-Flujos de efectivo neto de actividades de inversión (1,873,356) 726,207 (59,343)
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO
Dividendos pagados 18(e) (2,392,844) (1,595,229) (1,130,427)
Dividendos pagados a los intereses no controladores
de las subsidiarias (32,273) (52,971) (45,134)
Dividendos adicionales 18(e) - (638,092)
-Pagos del principal de contratos de arrendamiento (163,392) (147,841) -Pagos de intereses de contratos de arrendamiento (32,295) (37,438)
-Bonos subordinados 684,243 (977,009)
-Compra de acciones en tesorería 18(b) (151,899) (103,225) (95,413)
Compra de interés no controlador - - (174,472)
Flujos de efectivo neto de actividades de
financiamiento (2,088,460) (3,551,805) (1,445,446)
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)
Nota 2020 2019 2018
S/000 S/000 S/000
Aumento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo antes del efecto de las
variaciones en el tipo de cambio 8,725,007 4,108,113 (1,756,360)
Efecto de las variaciones en el tipo de cambio
en el efectivo y equivalentes de efectivo 2,034,718 (294,874) 704,966
Efectivo y equivalentes de efectivo al
inicio del periodo 25,974,042 22,160,803 23,212,197
Efectivo y equivalentes de efectivo al
final del periodo 36,733,767 25,974,042 22,160,803
Información adicional sobre el flujo de efectivo:
Intereses cobrados 11,161,316 12,349,495 11,469,209
Intereses pagados (2,959,525) (3,193,536) (3,034,140)
Transacciones que no representan flujo de efectivo:
Reconocimiento de operaciones por arrendamiento (118,912) 852,800 -Reclasificación de inversiones de costo amortizado
-Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)
Conciliación de pasivos provenientes de actividades de financiamiento:
Cambios que generan flujos de efectivo Cambios que no generan flujos de efectivo
2020 Al 1 de enero de 2020 Nuevas emisiones Amortización del principal Diferencia en cambio Cambios en el valor razonable Discontinuación de cobertura Otros Al 31 de diciembre de 2020
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 Bonos subordinados: Costo amortizado 4,387,743 3,222,663 (2,538,420) 396,089 − − (86,752) 5,381,323 4,387,743 3,222,663 (2,538,420) 396,089 − − (86,752) 5,381,323
Cambios que generan flujos de
efectivo Cambios que no generan flujos de efectivo
2019 Al 1 de enero de 2019 Nuevas emisiones Amortización del principal Diferencia en cambio Cambios en el valor razonable Discontinuación de cobertura Otros Al 31 de diciembre de 2019 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 Bonos subordinados: Costo amortizado 5,424,401 − (977,009) (69,875) 421 − 9,805 4,387,743 5,424,401 − (977,009) (69,875) 421 − 9,805 4,387,743
Cambios que generan flujos de efectivo Cambios que no generan flujos de efectivo
2018 Al 1 de enero de 2019 Nuevas emisiones Amortización del principal Diferencia en cambio Cambios en el valor razonable Discontinuación de cobertura (*) Otros Al 31 de diciembre de 2018
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 Bonos subordinados: Costo amortizado 2,257,516 − − 183,791 164 2,951,813 31,117 5,424,401 Valor razonable 2,989,873 − − 17,210 (55,270) (2,951,813) − − 5,247,389 − − 201,001 (55,106) − 31,117 5,424,401
Cobertura de valor razonable (34,290) − (9,245) (293) 31,185 − 12,643 −
(*) Durante el primer trimestre de 2018, el Grupo discontinuó la cobertura de valor razonable de ciertos bonos del pasivo clasificados a valor razonable; en consecuencia, dichos bonos se reclasificaron como pasivos financieros a costo amortizado.
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y DE 2019
1 OPERACIONES
Credicorp Ltd. (en adelante “Credicorp”) es una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Bermuda en 1995. Su objetivo es actuar como una empresa holding y de acuerdo a la regulación de sustancia económica de Bermuda, Credicorp Ltd. como entidad legal independiente, es considerada una “Pure Equity Holding Entity” (PEHE). Credicorp tiene como actividad el mantener participaciones patrimoniales y recibir ingresos pasivos como dividendos, ganancias de capital y otros ingresos inversiones en valores.
Con la finalidad de mantener alineadas la estructura y organización de Credicorp a la nueva legislación sobre sustancia económica aprobada por el Gobierno de Bermudas el 11 de enero de 2019, a partir del 29 de octubre de 2020 las decisiones del Directorio de Credicorp se limitarán a temas relacionados con la estrategia, objetivos y metas de Credicorp, planes de acción principales y políticas, control y manejo de riesgos, presupuestos anuales, planes de negocio y control de su implementación, supervisión de los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones, entre otras decisiones de carácter “pasivo” relacionadas con Credicorp. La autoridad para la toma de las decisiones aplicables a las subsidiarias de Credicorp, tales como la adopción de decisiones relevantes estratégicas o de administración, la asunción de gastos en beneficio de sus afiliadas, la coordinación de actividades del grupo, y el otorgamiento de facilidades crediticias a favor de sus afiliadas, ha sido transferida a Grupo Crédito S.A., subsidiaria de Credicorp.
Credicorp por intermedio de sus subsidiarias bancarias, no bancarias y su asociada Entidad Prestadora de Salud, ofrece una amplia gama de servicios y productos financieros, de seguros y de salud, principalmente en todo el Perú y en otros países (ver nota 3(b)). Su principal subsidiaria es el Banco de Crédito del Perú (en adelante “BCP” o el “Banco”), un banco múltiple constituido en el Perú. El domicilio legal de Credicorp es Clarendon House 2 Church Street Hamilton, Bermuda; asimismo, las oficinas principales desde donde se administran los negocios de Credicorp están ubicadas en Calle Centenario N° 156, La Molina, Lima, Perú.
En reunión de Directorio de Credicorp, celebrada el 19 de diciembre de 2019, se aprobó la Política Corporativa para la Prevención de la Corrupción y Soborno. Este documento especifica que ni Credicorp ni ninguna de sus subsidiarias pueden realizar aportes o entregar algún beneficio a organizaciones políticas o a sus miembros, bajo cualquier modalidad, directa o indirectamente. La Gerencia confirma que durante el año 2020, no se ha realizado ninguna de estas contribuciones. Los estados financieros consolidados presentados corresponden a los estados financieros de Credicorp y subsidiarias (en adelante “el Grupo”). Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019, y por el año terminado en esa fecha, fueron aprobados por el Directorio el 27 de febrero de 2020 y presentados a la Junta General de Accionistas el 05 de junio de 2020. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2020 y por el año terminado en esa fecha fueron aprobados y autorizados para su emisión por el Directorio y la Gerencia el 25 de febrero de 2021, y serán presentados para su aprobación final en la Junta General de Accionistas, que se efectuará dentro de los plazos establecidos por ley; en opinión de la Gerencia, estos serán aprobados sin modificaciones.
2 TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS
a) Principales adquisiciones, constituciones y fusiones i) Adquisiciones durante el año 2019 -
Banco Compartir S.A. -
El 28 de junio de 2019, Credicorp a través de su Subsidiaria Credicorp Holding Colombia S.A.S., firmó un acuerdo con los accionistas mayoritarios de Banco Compartir S.A. (en adelante "Bancompartir") para adquirir el 74.49 por ciento de su capital social. Posteriormente, como parte del acuerdo inicial, en julio de 2019, Credicorp Holding Colombia S.A.S. firmó acuerdos con accionistas minoritarios para adquirir adicionalmente el 2.97 por ciento del capital social de Bancompartir.
Bancompartir es una entidad financiera constituida en Colombia para operar como
establecimiento bancario, con el objetivo de realizar todos los negocios, operaciones, actos y contratos autorizados por ley y por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). La adquisición de Bancompartir fue aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) mediante documento N°2019120112-000-000 de fecha 12 de noviembre de 2019. Credicorp Holding Colombia S.A.S. desembolsó un total de COP265,251.7 millones
(equivalentes a S/255.7 millones) por la adquisición del 77.46 por ciento de del capital social de Bancompartir, siendo efectiva la compra el 1 de diciembre de 2019.
Ultraserfinco S.A. y Subsidiarias -
El 1 de noviembre de 2019, Credicorp a través de sus Subsidiarias Credicorp Holding
Colombia S.A.S. y Credicorp Capital Fiduciaria S.A., adquirieron el 84.20 por ciento y el 15.80 por ciento, respectivamente, del capital social de Ultraserfinco S.A. (una empresa constituida en Colombia en 1991 y orientada a prestar servicios relacionados con la operación de compra y venta de valores), por aproximadamente COP118,251 millones (equivalentes a S/116.8 millones) y COP22,312 millones (equivalentes a S/22.1 millones), respectivamente.
La compra de Ultraserfinco incluye a sus subsidiarias Ultra Holdings Group Inc.; Ultralat Group Inc.; Ultralat Capital Market Inc. y Ultralat Investment Advisor; que tienen como objetivo administrar fondos de inversión y realizar operaciones de bolsa en el país en el que operan. La transacción fue aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante documento N°2019052313-000-000 de fecha 22 de octubre de 2019, siendo efectiva la adquisición el 1 de noviembre de 2019.
Multicaja Prepago S.A. y Tenpo SpA -
El 27 de marzo de 2019, Credicorp a través de su Subsidiaria Krealo SpA (una sociedad constituida en Chile en enero de 2019), firmó un acuerdo con Multicaja S.A. para adquirir el 100.00 por ciento del capital social de Multicaja Prepago S.A. por aproximadamente US$6.1 millones, equivalentes a S/19.6 millones, y Tenpo SpA por aproximadamente US$12.5 millones, equivalentes a S/41.1 millones.
Multicaja Prepago S.A., es una compañía chilena orientada exclusivamente a la emisión no-bancaria de tarjetas de pago con provisión de fondos y otras actividades necesarias; las cuales son autorizadas por la Comisión para el Mercado Financiero - CMF (antes “Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras”).
La adquisición de Multicaja Prepago fue aprobada por SBIF mediante documento N°218999 de fecha 28 de mayo de 2019.
Tenpo SpA, es una compañía chilena orientada a desarrollar sistemas de información y procesamiento de datos; así como el desarrollo de todo tipo de actividades vinculadas a la comercialización o distribución de productos y servicios digitales e informáticos. La adquisición de dicha entidad no requería la aprobación de algún regulador de Chile.
La adquisición de dichas entidades han sido efectivas el 1 de julio de 2019. Compañía Incubadora de Soluciones Móviles S.A.C. -
En enero de 2019, Credicorp a través de su subsidiaria Grupo Crédito S.A. adquirió el 100.00 por ciento del capital social de Compañía Incubadora de Soluciones Móviles S.A. (en adelante "Culqi"), una entidad constituida en Perú orientada al desarrollo y operación de una plataforma online de medios de pagos, por aproximadamente US$4.0 millones (equivalentes a S/13.3 millones).
A la fecha de adquisición, los valores en libros y valores razonables de los activos y pasivos identificables de las entidades adquiridas fueron los siguientes:
Valor en libros Ajustes al valor razonable Valor razonable de entidades adquiridas Total valor
razonable reconocido en la fecha de adquisición Bancompartir Ultraserfinco y
Subsidiarias Multicaja Tenpo Culqi Bancompartir
Ultraserfinco y
Subsidiarias Multicaja Tenpo Culqi Bancompartir
Ultraserfinco y
Subsidiarias Multicaja Tenpo Culqi
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos
Fondos disponibles 30,985 55,160 3,633 1,938 1,016 − − − − − 30,985 55,160 3,633 1,938 1,016 92,732
Inversiones 153,188 24,739 − − − − − − − − 153,188 24,739 − − − 177,927
Cartera de créditos, neto 706,621 − − − − (54,765) − − − − 651,856 − − − − 651,856
Activos por derecho de uso, neto 6,578 5,206 − − − − − − − − 6,578 5,206 − − − 11,784
Inmueble, mobiliario y equipo, neto,
nota 10(a) 5,969 3,385 34 112 32 374 688 − − − 6,343 4,073 34 112 32 10,594
Intangibles, nota 11
Software y licencias 60,450 − − − 2 − − 2,647 4,640 8,322 60,450 − 2,647 4,640 8,324 76,061
Marca Culqi − − − − − − − − − 1,164 − − − − 1,164 1,164
Marca Recarga − − − − − − − − 2,790 − − − − 2,790 − 2,790
Relación con clientes − − − − − − 13,376 − 2,536 2,550 − 13,376 − 2,536 2,550 18,462
Contrato PayPal − − − − − − − − 7,504 − − − − 7,504 − 7,504
Contratos de gestión de fondos − − − − − − 4,298 − − − − 4,298 − − − 4,298
Contrato anticompetencia − − − − − 5,454 7,291 − − − 5,454 7,291 − − − 12,745
Activo diferido por impuesto a la renta − − − − − 18,242 − − − 541 18,242 − − − 541 18,783
Otros activos 58,557 17,784 17 1,204 1,100 − − − − (400) 58,557 17,784 17 1,204 700 78,262
Pasivos
Depósitos y obligaciones 794,893 − − − − − − − − − 794,893 − − − − 794,893
Deudas a bancos y corresponsales 50,659 − − − − − − − − − 50,659 − − − − 50,659
Obligaciones por contratos de
arrendamiento 6,874 5,680 − − − − − − − − 6,874 5,680 − − − 12,554
Pasivo diferido por impuesto a al renta 139 − − − − 1,895 7,924 715 4,717 3,550 2,034 7,924 715 4,717 3,550 18,940
Otros pasivos 16,101 24,041 192 142 955 − − − − − 16,101 24,041 192 142 955 41,431
Total activos netos identificados a
valor razonable 153,682 76,553 3,492 3,112 1,195 (32,590) 17,729 1,932 12,753 8,627 121,092 94,282 5,424 15,865 9,822 246,485
Interés no controlador (56,689) − − − − (56,689)
Crédito mercantil proveniente de las
adquisiciones 188,271 44,628 14,182 25,260 3,518 275,859
Todas las adquisiciones fueron registradas usando el método de compra, según lo requerido en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”, aplicable en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos fueron registrados a sus valores estimados de mercado a las fechas de adquisición, incluyendo los activos intangibles identificados no registrados en los estados de situación financiera de cada entidad.
Los costos de adquisición incurridos por Bancompartir y Ultraserfinco y Subsidiarias ascendieron a aproximadamente a COP 2,040.2 millones equivalentes a S/2.0 millones, los costos de adquisición incurridos por Multicaja y Tenpo ascendieron a CLP 50.6 millones equivalentes a aproximadamente S/0.2 millón y los costos de adquisición de Culqi
ascendieron a S/0.1 millón. Asimismo, estos costos fueron registrados en el rubro “Gastos administrativos” del estado consolidado de resultados.
El Grupo eligió medir los intereses no controlados mantenidos en Bancompartir al valor razonable, los cuales fueron estimados considerando la contraprestación pagada. Los valores razonables de los activos intangibles identificables a la fecha de adquisición fueron determinados utilizando el enfoque del ingreso, el cual se basa en el valor presente de las ganancias atribuibles al activo o en el ahorro de costos de adquisición. Bajo este enfoque, el valor razonable de los activos intangibles es determinado a través de la metodología de flujos de efectivo futuros descontados utilizando la tasa de retorno que considera el riesgo relativo de conseguir los flujos de efectivo y el valor del dinero en el tiempo.
Los siguientes métodos, basados en el enfoque de ingresos, fueron usados por la Gerencia de Credicorp, para estimar los valores razonables de los activos intangibles identificados a la fecha de adquisición.
Para la valorización del intangible adquirido por el contrato de anti-competencia se utilizó el método “With-or-without”, el cual estima el valor presente neto del flujo de caja
proyectado durante la exclusividad del contrato, considerando la potencial disminución de los ingresos o el incremento de gastos como consecuencia de la competencia que podrían realizar los vendedores al iniciar un negocio similar. La diferencia entre ambos escenarios correspondería al valor razonable de este intangible.
Para la valorización del software se aplicó el método “Costo de reposición a nuevo”, el cual estima los costos en los que se debería incurrir para adquirir o construir un activo de similares características, capacidad y funcionalidades.
Para la valorización de la marca se aplicó el método de “Relief from Royalties”, el cual estima los flujos de efectivo que la empresa ahorra por el pago de regalías que ésta haría si no contase con una marca propia.
Para la valorización de los activos intangibles de relación con clientes, contrato de gestión de fondos y contrato PayPal, se aplicó el método de “Multi-Period Excess Earnings Method (MEEM)”, el cual estima los flujos de efectivo residuales de los activos intangibles luego de descontar retornos para todos los activos que contribuyen al flujo.
En opinión de la Gerencia, dichos métodos son generalmente aceptados para la valuación de activos intangibles identificables en procesos de combinación de negocios.
Desde la fecha efectiva de adquisición (01 de diciembre de 2019) hasta el 31 de diciembre de 2019, la contribución de Bancompartir en los intereses y rendimientos similares ascendieron a aproximadamente S/16.5 millones. Si la combinación hubiera tenido lugar a principios de año, los intereses y rendimientos similares del Grupo hubieran ascendido a aproximadamente S/198.7 millones (un incremento de S/182.2 millones). Los ingresos de las otras compañías adquiridas son inmateriales para los estados financieros consolidados del Grupo. Tanto por
los periodos comprendidos desde la fecha de adquisición como del periodo comprendido del 1° de enero hasta el 31 de diciembre de 2019, son considerados inmateriales para los estados financieros consolidados del Grupo.
ii) Fusión por absorción entre Credicorp Capital Colombia S.A. y Ultraserfinco S.A. -
En Junta General de Accionistas - Asamblea Extraordinaria celebrada el 13 de enero de 2020, los accionistas de Credicorp Capital Colombia S.A. aprobaron la fusión por absorción de Ultraserfinco S.A. Esta operación fue autorizada por la Superintendencia de Bancos de Colombia mediante Resolución N°0421 de fecha 24 de abril de 2020. Asimismo, el 27 de junio de 2020, Credicorp Capital Colombia S.A. (entidad absorbente) adquirió todos los activos, pasivos, derechos y obligaciones de Ultraserfinco S.A. (entidad absorbida).
Esta transacción no ha generado un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
iii) Fusión por absorción entre Banco Compartir S.A. y Edyficar S.A.S. -
En Junta General de Accionistas - Asamblea Extraordinaria celebrada el 03 de agosto de 2020, los accionistas de Banco Compartir S.A. aprobaron la fusión por absorción de Edyficar S.A.S. Esta operación fue autorizada por la Superintendencia de Bancos de Colombia mediante Resolución N°756 de fecha 26 de agosto de 2020. Asimismo, el 30 de octubre de 2020, Banco Compartir S.A. (entidad absorbente) adquirió activos, pasivos, derechos y obligaciones de Edyficar S.A.S. (entidad absorbida). Asimismo, ambas entidades acordaron que, a partir de la fecha de la fusión, el nombre legal de la nueva entidad fusionada será “Mibanco - Banco de la Microempresa de Colombia S.A.”
Esta transacción no ha generado un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
b) El brote del nuevo coronavirus (en adelante “COVID-19”)
El brote del COVID-19, el cual se informó por primera vez en Wuhan, China, a fines del 2019 obligó a los gobiernos a nivel mundial a tomar medidas importantes para mitigar la propagación de la enfermedad, como el cierre de fronteras internacionales, severas restricciones de movilización y cuarentenas. Como resultado, el Producto Bruto Interno (PBI) mundial se contrajo severamente en el 2020 y las economías en las que opera Credicorp (principalmente Perú, Chile, Colombia, Bolivia y Panamá) se vieron severamente afectadas.
Las principales medidas tomadas por los gobiernos de los países en los que opera Credicorp consistieron en declaraciones de emergencia, restricciones de movilización, cuarentenas y cierre de fronteras que luego han ido modificándose a cuarentenas selectivas en la mayoría de los casos. Durante el segundo semestre del 2020, las economías de estos países empezaron sus procesos de reapertura por fases o etapas, pero por el incremento de casos que se han dado a fines del 2020 se han vuelvo a imponer nuevamente medidas restrictivas en el movimiento y toques de queda selectivos o por zonas de riesgo que se extienden hasta la fecha de la emisión de este informe.
Las economías de los países en los que principalmente opera el Grupo han mostrados signos de recuperación y las vacunaciones empezaron el 24 de diciembre 2020 en Chile, enero del 2021 en Panamá y Bolivia, el 9 de febrero de 2021 en Perú y 17 de febrero de 2021 en Colombia.