DOCENTE:
DOCENTE:
VLADIMIR RODRÍGUEZ CAIRO
VLADIMIR RODRÍGUEZ CAIRO
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS INVERSIÓN
DE PROYECTOS INVERSIÓN
UNIVERSIDAD NA
UNIVERSIDAD NACIONAL MACIONAL MAYOR DE YOR DE SAN MARCOSSAN MARCOS
(Universidad del Perú,
(Universidad del Perú,
DECANA DE AMÉRICA)
DECANA DE AMÉRICA)
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
OBJETIVOS DEL CURSO
OBJETIVOS DEL CURSO
OBJETIVOS GENERALES :
OBJETIVOS GENERALES :
CONTRIBUIR CON LA FORMACIÓN PROFESIONAL ENCONTRIBUIR CON LA FORMACIÓN PROFESIONAL EN
EL USO Y MANEJO DE LAS PRINCIPALES HERRAMIENTAS
EL USO Y MANEJO DE LAS PRINCIPALES HERRAMIENTAS
MODERNAS PARA IDENTIFICAR Y FORMULAR
MODERNAS PARA IDENTIFICAR Y FORMULAR
PROYECTOS DE INVERSIÓN.
PROYECTOS DE INVERSIÓN.
COMPRENDER LOS ELEMENTOS METODOLÓGICOSCOMPRENDER LOS ELEMENTOS METODOLÓGICOS
QUE CONTIENEN LA FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE
QUE CONTIENEN LA FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN,
INVERSIÓN, FUNDAMENTFUNDAMENTALMENTE ALMENTE PRIVPRIVADOS.ADOS.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS :
OBJETIVOS ESPECÍFICOS :
FORMULAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN A NIVEL DEFORMULAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN A NIVEL DE
PERFIL A PARTIR DE LA IDENTIFICACIÓN DE UN
PERFIL A PARTIR DE LA IDENTIFICACIÓN DE UN
PROBLEMA.
PROBLEMA.
ESTIMULAR EN LOS PARTICIPANTES UNA VOCACIÓNESTIMULAR EN LOS PARTICIPANTES UNA VOCACIÓN
EMPRESARIAL COMPETITIVA
OBJETIVOS DEL CURSO
OBJETIVOS DEL CURSO
OBJETIVOS GENERALES :
OBJETIVOS GENERALES :
CONTRIBUIR CON LA FORMACIÓN PROFESIONAL ENCONTRIBUIR CON LA FORMACIÓN PROFESIONAL EN
EL USO Y MANEJO DE LAS PRINCIPALES HERRAMIENTAS
EL USO Y MANEJO DE LAS PRINCIPALES HERRAMIENTAS
MODERNAS PARA IDENTIFICAR Y FORMULAR
MODERNAS PARA IDENTIFICAR Y FORMULAR
PROYECTOS DE INVERSIÓN.
PROYECTOS DE INVERSIÓN.
COMPRENDER LOS ELEMENTOS METODOLÓGICOSCOMPRENDER LOS ELEMENTOS METODOLÓGICOS
QUE CONTIENEN LA FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE
QUE CONTIENEN LA FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN,
INVERSIÓN, FUNDAMENTFUNDAMENTALMENTE ALMENTE PRIVPRIVADOS.ADOS.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS :
OBJETIVOS ESPECÍFICOS :
FORMULAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN A NIVEL DEFORMULAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN A NIVEL DE
PERFIL A PARTIR DE LA IDENTIFICACIÓN DE UN
PERFIL A PARTIR DE LA IDENTIFICACIÓN DE UN
PROBLEMA.
PROBLEMA.
ESTIMULAR EN LOS PARTICIPANTES UNA VOCACIÓNESTIMULAR EN LOS PARTICIPANTES UNA VOCACIÓN
EMPRESARIAL COMPETITIVA
BIBLIOGRAFÍA
BIBLIOGRAFÍA
EROSSA MAREROSSA MARTÍN, Victoria Eugenia, Proyectos de TÍN, Victoria Eugenia, Proyectos de Inversión en Ingeniería, Inversión en Ingeniería, su metodología;su metodología;
Limusa Noriega Editores, 227 páginas, México 1 997.
Limusa Noriega Editores, 227 páginas, México 1 997.
GITMAN Lawrence J., Fundamentos de Administración Financiera; Séptima edición,GITMAN Lawrence J., Fundamentos de Administración Financiera; Séptima edición,
Ediciones Oxford U
Ediciones Oxford University Press Hniversity Press Harla, arla, 1077 páginas, Méxic1077 páginas, México 1 997.o 1 997.
KLASTORIN Ted, Administración de Proyectos; Alfaomega Grupo Editor S.A., 242KLASTORIN Ted, Administración de Proyectos; Alfaomega Grupo Editor S.A., 242
páginas, México 2005.
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MIRANDA MIRANDA Juan José, Gestión de Proyectos: Identificación, Formulación,MIRANDA MIRANDA Juan José, Gestión de Proyectos: Identificación, Formulación,
Evaluación; Quinta edición, MM Editores, 436 páginas, Colombia 2005.
Evaluación; Quinta edición, MM Editores, 436 páginas, Colombia 2005.
PROBIDE Asociación Pro Bienestar y DesarrolloPROBIDE Asociación Pro Bienestar y Desarrollo – – COOPERACIÓN TÉCNICA BID-ATN,COOPERACIÓN TÉCNICA BID-ATN,
Manual para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión; 160 páginas, Lima
Manual para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión; 160 páginas, Lima
2000.
2000.
RODRÍGUEZ CAIRO Vladimir RODRÍGUEZ CAIRO Vladimir – – BAO GARCÍA Raúl E.BAO GARCÍA Raúl E. – – CÁRDENAS LUCERO Luis,CÁRDENAS LUCERO Luis,
Formulación y Evaluación de
Formulación y Evaluación de Proyectos; Editorial LIMUSA S.AProyectos; Editorial LIMUSA S.A.,454 páginas, México 2008..,454 páginas, México 2008.
SAPAG CHAIN Nassir SAPAG CHAIN Nassir – – SAPAG CHAIN Reinaldo, Proyectos de Inversión. Formulación ySAPAG CHAIN Reinaldo, Proyectos de Inversión. Formulación y
Evaluación de Proyec
Evaluación de Proyectos; Editorial Prentice tos; Editorial Prentice Hall, Hall, 486 páginas, Méxic486 páginas, México 2 007.o 2 007.
CONTENIDO DEL CURSO
PARTE I: FUNDAMENTOS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
1.1.- PROYECTO – PROGRAMA - PLAN
1.2.- ALCANCES DE UN PROYECTO.- PROYECTOS DE INVERSIÓN.-TIPOS DE PROYECTOS
1.3.- CICLO DE VIDA DEL PROYECTO: PRE INVERSIÓN, INVERSIÓN Y POST INVERSIÓN
PARTE II: IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
2.1.- IDENTIFICACIÓN DE OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS 2.2.- GENERACIÓN DE IDEAS DE NEGOCIOS
2.3.- ELEMENTOS METODOLÓGICOS PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DEL PROYECTO: ANÁLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO, ASPECTOS TÉCNICOS, ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN, DE LOS ASPECTOS LEGALES Y AMBIENTALES, INVERSIÓN INICIAL Y FINANCIAMIENTO, COSTOS E INGRESOS, EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA.
2.4.- ESQUEMA DEL PROYECTO
2.5.- ÁREAS DEL CONOCIMIENTO QUE INTERVIENEN EN LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
PARTE III: ELEMENTOS METODOLÓGICOS PARA LA
FORMULACIÓN DE PROYECTOS
3.1.- ANÁLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO 3.2.- ASPECTOS TÉCNICOS 3.3.- ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN 3.4.- ASPECTOS LEGALES 3.5.- IMPACTO AMBIENTAL 3.6.- INVERSIÓN INICIAL 3.7.- FINANCIAMIENTO 3.8.- COSTOS E INGRESOS
PARTE I: FUNDAMENTOS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
1.1.- PROYECTO – PROGRAMA - PLAN
1.2.- ALCANCES DE UN PROYECTO.- PROYECTOS DE INVERSIÓN.-TIPOS DE PROYECTOS
1.3.- CICLO DE VIDA DEL PROYECTO: PRE INVERSIÓN, INVERSIÓN Y POST INVERSIÓN
PROYECTO
–
PROGRAMA -PLAN
PLAN
Programa
EDUCACIÓN
Programa
SALUD
DEFENSA
Programa
Proy. “1”
A un conjunto de Proyectos orientados a un objetivo superior se
denomina Programa. A su vez, un conjunto de Programas
constituye un Plan, como corresponde generalmente a los
grandes Planes Nacionales. El plan se materializa mediante la
ejecución de los proyectos.
Un proyecto es la unidad operativa del plan o instrumento del desarrollo económico.
Presupuesto Políticas
Otros
Programas
Proy. “2” Proy. “1” Proy. “2” Proy. “1” Proy. “2” Proy. “1” Proy. “2”PROYECTO
–
PROGRAMA
–
PLAN
PROYECTO.
Conjunto de actividades interdependientes orientadas a un fin específico, con una duración predeterminada.
Constituye el elemento operativo del plan, ya que mediante la
implementación de los diversos proyectos se logran los objetivos
contemplados en los planes de desarrollo económico.
PROGRAMA. Conjunto organizado de medios para conseguir
un determinado fin u objetivo.
PLAN. Documento técnico que constituye un instrumento de la
planificación de carácter orientador, en el que se precisan los
grandes objetivos
–
objetivos generales
–
y metas a obtener así
como las acciones para su ejecución. El plan requiere del
concurso de programas y proyectos para que su realización se
haga efectiva.
El proyecto como unidad fundamental de la
planificación del desarrollo económico
El proyecto constituye un aspecto esencial de la plantificación del
desarrollo económico y el plan el pilar orientador en el que se
precisan los grandes objetivos.
Por tanto, se puede definir el
proceso de planificación como un
sistema en el cual el plan, los programas y los proyectos se
encuentran estrechamente relacionados y cada uno de ellos
coadyuva al logro del gran objetivo:
el desarrollo económico.
En ese sentido, los proyectos constituyen la unidad fundamental
de la planificación del desarrollo económico y por lo tanto, es
necesario incentivar la vocación empresarial
–
cultura de
proyectos
–
competitiva y de liderazgo en nuestra sociedad.
ALCANCES DE UN PROYECTO 1/
PROYECTAR
PROYECTO
PROYECTO DE INVERSIÒN
Idear, trazar o proponer el plan y los
medios para la ejecución de algo.
Idea. Designio o pensamiento de
ejecutar algo. Primer esquema o plan
de cualquier trabajo que se hace a
veces como prueba antes de darle
forma definitiva.
Idea de negocio.
1/ REAL ACADEMIA ESPAÑOLA, Diccionario de la Lengua Española; Vigésima segunda edición, Q. W. Editores SAC, 2 005.
DEFINICIÓN DE PROYECTO DE INVERSIÓN
Un proyecto de inversión es la formalización de una idea
de negocio que tiene por objetivo encontrar una solución
inteligente al planteamiento de un problema que tiende a
resolver una necesidad humana. 1/
Conjunto de estudios
–
elementos metodológicos para la
formulación y evaluación de un proyecto
–
que permiten
sustentar o fundamentar una idea de negocio y tiene como
objetivo ejecutar o lograr algo o identificar una solución al
planteamiento de un problema o necesidad. Por ejemplo,
cuando existe una demanda insatisfecha de los clientes o
cuando hay una demanda creciente de algún producto podrían
ser las causas para identificar un proyecto de inversión. 2/
1/ PROBIDE Asociación Pro Bienestar y Desarrollo – COOPERACIÓN TÉCNICA BID-ATN, Manual para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión; 160 páginas, Lima 2000, página 13. 2/ RODRÍGUEZ CAIRO Vladimir BAO GARCÍA Raúl E. CÁRDENAS LUCERO Luis, Formulación
TIPOS DE PROYECTOS
1) Según la naturaleza
del proyecto.
a) Proyectos orientados a la creación de un nuevo negocio.
b) Proyectos de modernización. Ampliación, outsourcing, reemplazo. c) Proyectos que derivan de estudios
de mercado: sustitución de importaciones, mercado de exportación, demanda insatisfecha, crecimiento de demanda interna, diseño de producto, distribución, etc.
2) Según la actividad
económica
que
desarrolla el proyecto.
a) Sector primario: agricultura, ganadería.
b) Sector secundario: industria de la transformación.
c) Sector terciario: servicios, comunicaciones, transportes.
3)
Por
el
factor
determinante
del
proyecto:
a) Proyectos privados.- se establecen con fuertes premisas económicas que, de no cumplirse, hacen inviable el proyecto.
a) Proyectos sociales.- destinados fundamentalmente a satisfacer necesidades sociales de una comunidad o mejorar su bienestar. Ejemplo: proyectos de salud, educación, saneamiento básico, etc.
TIPOS DE PROYECTOS
4)
Por
la
interdependencia:
a) Proyectos independientes.- La aceptación (o rechazo) de uno no significa o no impide la aceptación (o eliminación) de los demás. Por ejemplo, la decisión de implementar un proyecto informático que permita integrar las diversas áreas de la empresa, es independiente de la decisión que se tome acerca del alquiler o compra de un edificio. b) Proyectos dependientes.- son proyectos
cuya aceptación depende de la aceptación de una o varias propuestas. Por ejemplo, un proyecto de explotación de minerales, puede requerir la construcción de una carretera.
c) Proyectos mutuamente excluyentes.- Dos proyectos son mutuamente excluyentes cuando ambos constituyen una forma alterna de realizar la misma función o alcanzar el mismo objetivo. Por ejemplo, cuando se tiene la posibilidad de pavimentar una carretera con
CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
El ciclo de vida del proyecto identifica las diversas etapas o fases que recorre
el proyecto, desde su inicio (identificación de la idea de negocio) hasta el
funcionamiento u operatividad del negocio (inicio de las operaciones).
Normalmente, el ciclo de vida del proyecto está compuesto por tres etapas:
1) Pre inversión, 2) Inversión y 3) Post inversión.
1) PRE INVERSIÓN
2) INVERSIÓN
3) POST INVERSIÓN
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN PERFIL PRE FACTIBILIDAD FACTIBILIDADIMPLEMENTACIÓN DISEÑO DEFINITIVO
EJECUCIÓN
OPERACIÓN O FUNCIONAMIENTO
INICIO DE OPERACIONES IDENTIFICACIÓN IDEA DE NEGOCIO
Identificación de la
idea de negocio
¿Interesante?
Formular y Evaluar
la idea de negocio
¿Se acepta?
Ejecutar el
proyecto
Iniciar
Sí
Sí
No
No
PARTE II: IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
2.1.- IDENTIFICACIÓN DE OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS 2.2.- GENERACIÓN DE IDEAS DE NEGOCIOS
2.3.- ELEMENTOS METODOLÓGICOS PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DEL PROYECTO: ANÁLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO, ASPECTOS TÉCNICOS, ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN, DE LOS ASPECTOS LEGALES Y AMBIENTALES, INVERSIÓN INICIAL Y FINANCIAMIENTO, COSTOS E INGRESOS, EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA.
2.4.- ESQUEMA DEL PROYECTO
2.5.- ÁREAS DEL CONOCIMIENTO QUE INTERVIENEN EN LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
SECUENCIA PARA LA IDENTIFICACIÓN DE
OPORTUNIDADES DE NEGOCIO
Formulación y definición del problema principal
Identificación de las posibles alternativas de solución
Identificación del proyecto: oportunidad de negocio
Identificación de problemas o necesidades
PAUTAS PARA EL DIAGNÓSTICO
1) En primer lugar, es necesario realizar un diagnóstico de la
situación actual, identificando los hechos o situaciones que se
observan al analizar el objeto de investigación (éstos son los
síntomas del problema
o variables dependientes). Con el
diagnóstico se pretende responder a la pregunta:
¿Qué pasa
en su objeto de investigación?
2) Con los síntomas del paso anterior, se procede a identificar
los hechos o situaciones que los producen (éstas son las
causas del problema
o variables independientes).
3) Una vez que se identifican los síntomas (variables
dependientes) y sus causas (variables independientes), se
debe realizar un
relato de la situación actual
(éste es el
MATRIZ DEL DIAGNÓSTICO
ÉXITO EMPRESARIAL
Clave del éxito empresarial : BUENAS IDEAS DE NEGOCIO
Aspectos fundamentales para la identificación de las
oportunidades de negocio:
Identificar la necesidad y/o problema
Establecer la magnitud de la necesidad y/o
IDENTIFICACIÓN DE LAS OPORTUNIDADES
DE NEGOCIO
Satisfacer una necesidad de la población
Mercado con demanda superior a la oferta
Escasez de un producto en el mercado
Competencia exitosa
- Diseño mejorado
- Calidad del producto
FUENTES DE IDEAS DE NEGOCIO
Estudio de Mercados
Aprovechamiento de otros recursos
Análisis de proyectos de inversión anteriores
Experiencia de otros países o regiones
Sectores económicos en desarrollo
Estudio de aprovechamientos industriales
Impacto de nuevas tecnologías
CONSIDERACIONEAS PARA LA BÚSQUEDA
DE IDEAS DE NEGOCIO
Barreras o Restricciones (Monopolios)
Presupuesto de capital inicial (monto de inversión)
Impactos ambientales (positivos y negativos)
Políticas y metas nacionales
Incompatibilidades con la normatividad legal vigente
Costos competitivos
Entorno económico, político, social e institucional
Crecimiento potencial del mercado
Para llevar a cabo o viabilizar un proyecto es necesario analizar un
conjunto de elementos metodológicos, los cuales permitan elaborar
el documento del proyecto.
Los
elementos metodológicos
constituyen la secuencia - pasos ordenados - a seguir durante toda la formulación y evaluación del proyecto, los mismos que están basados en diversos estudios, comoel de mercado, aspectos técnicos, organizacionales, legales, ambientales, inversión inicial, financiamiento, costos, ingresos, económicos y financieros
. El análisis de cada uno de los elementos
metodológicos permiten definir y sustentar el proyecto en su
totalidad, para determinar si se lleva a cabo o no la idea de negocio.
En ese sentido, los principales elementos metodológicos para la
formulación y evaluación del proyecto son:
ELEMENTOS METODOLÓGICOS PARA LA
FORMULACIÓN
EVALUACIÓN
1. ANÁLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO: ANÁLISIS DE LA OFERTA Y DEMANDA.
2. ASPECTOS TÉCNICOS: PROCESO DE PRODUCCIÓN Y ELECCIÓN DE TECNOLOGÍA, CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN, UBICACIÓN DE LA PLANTA.
3. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN: ESTRUCTURA ORGANIZATIVA.
4. ASPECTOS LEGALES: DETERMINACIÓN DE LA FORMA SOCIETARIA, OBLIGACIONES TRIBUTARIAS, PROCEDIMIENTO PARA LA CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA, ETC.
5. IMPACTO AMBIENTAL: EFECTOS EN EL MEDIO AMBIENTE.
6. INVERSIÓN INICIAL: ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES, CAPITAL DE TRABAJO.
7. FINANCIAMIENTO: FUENTES DE FINANCIAMIENTO.
8. COSTOS Y GASTOS: ESTIMACIÓN DE LOS COSTOS Y GASTOS.
9. INGRESOS: ESTIMACIÓN DE LAS FUENTES DE INGRESO.
1. EVALUACIÓN ECONÓMICA: VANE, TIRE, B/C.
ÓN
Es importante tener en consideración, que no existe una guía o receta única para la formulación y evaluación de proyectos. Sin embargo, algunas instituciones han establecido y diseñado lineamientos generales para la presentación final de un proyecto. En tal sentido, se propone el esquema siguiente:
I. RESUMEN
II. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
III. ANÁLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO IV. ASPECTOS TÉCNICOS
V. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN, ASPECTOS LEGALES Y MEDIO AMBIENTE
VI. INVERSIÓN INICIAL Y FINANCIAMIENTO
VII. ESTIMACIÓN Y PROYECCIÓN DE COSTOS E INGRESOS VIII. EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
ECONOMÍA
SOCIOLOGÍA
CONTABILIDAD
FINANZAS
ADMINISTRACIÓN
MERCADEO
DERECHO
POLÍTICA
INGENIERÍA
ARQUITECTURA
URBANISMO
GEOGRAFÍA
MEDICINA
ECOLOGÍA
PSICOLOGÍA
Áreas del Conocimiento que intervienen en
la Formulación y Evaluación de Proyectos
La Viabilidad y la Formulación-Evaluación
del Proyecto
Formulación
Evaluación
Obtención, Recopilación y Elaboración de Fuentes de Información: Primarias y Secundarias Viabilidad Comercial Elaboración de los Flujos de Caja: Operativo, de Capital, Económico y Financiero Viabilidad Técnica Determinación y Análisis del Rendimiento Viabilidad Legal y Ambiental Viabilidad Económica y Financiera V i a b i l i d a d P r e - I n v e r s i ó nLa empresa es una unidad técnica que produce artículos o bienes
y/o brinda servicios, mediante la combinación de inputs o recursos
productivos; transforma inputs en outputs que pueden ser bienes y/o
servicios sujeto a reglas técnicas especificadas por su función de
producción. La combinación de insumos en el proceso productivo se
da mediante el uso de tecnología.
Inputs
Outputs
(Q)
PROCESO (Combinación y transformación de un conjunto específico de inputs en outputs) Bienes y/o Servicios Factores de la Producción (Recursos naturales, trabajo, capital, capacidad tecnológica y capacidad empresarial)LA EMPRESA
No existe un criterio uniforme que sea aplicado en nuestro país para la
categorización de la Micro, Pequeña, Mediana y Gran Empresa.
La
Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) emplea como
parámetro para definir a la Pequeña Empresa, un volumen de ventas
anuales, inferior a US $ 1,5 millones.
Por otro lado, el
Sistema Financiero Nacional emplea una categoría
que en promedio fluctúa entre los siguientes valores:
Microempresa = ventas anuales menores a US$ 50 000.
Pequeña empresa = ventas anuales mayores a US $ 50 000 y
menores de US $ 1 millón. Se reconoce, que usualmente las Pequeñas
Empresas mantienen un ratio de rotación de ventas (ventas/activos)
mayor a 1, por lo que se ha establecido un nivel de activos de US$ 1
millón.