"Financiación para PyMEs en el contexto económico actual".

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"Financiación para PyMEs en el

contexto económico actual".

Expositores: Lic. Ricardo Proganó

Director Departamento de Finanzas Corporativas

Cuente con

Nosotros

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Temario

Contexto Económico Actual, Internacional y Local

Tasas de Interés.

Línea Productiva para PYMES.

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(4)

Atravesamos un período caracterizado por:

• Expansión sostenida en USA

• Atisbo de recuperación en la Eurozona

• Desaceleración gradual de China

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Pronósticos de Crecimiento del PBI para 2015

(Fuente: FMI – Abril 2015)

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Mundo

+3,5%

USA

+3,1%

Pronósticos de Crecimiento del PBI para 2015

(Fuente: FMI – Abril 2015)

Eurozona

+1,5%

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América Latina y el Caribe

+0,9%

Brasil

-1%

Pronósticos de Crecimiento del PBI para 2015

(Fuente: FMI – Abril 2015)

Brasil

-1%

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• Fortalecimiento del dólar estadounidense

• Caída de los precios de las materias primas

Principales rasgos de este período

• Caída de los precios de las materias primas

• Tasas de interés históricamente bajas

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• Fed Funds (USA): 0% (perspectiva incierta)

• Main Lending Rate (ECB): 0,05% (perspectiva estable)

Principales tasas de interés mundiales

• Main Lending Rate (ECB): 0,05% (perspectiva estable)

• One Year Deposit Rate (PB of China): 2,50% (perspectiva a la

baja)

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Se prevé una suba gradual de tasas, que llevaría los FF al

0,625% a fines de este año.

Panorama en USA

A pesar del crecimiento, la inflación sigue por debajo del 2%

anual.

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• Nivel de actividad deprimido

• Elevado déficit fiscal financiado vía BCRA

• Alta inflación

El contexto local

• Alta inflación

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El actual panorama de las tasas de interés

locales

BADLAR BCOS. PRIVADOS

20/21%

LETRAS BCRA 90 DÍAS

26%

BONAC MAR 2016

27,05%

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Los inversores, frente a una tasa de devaluación observada del 1%

mensual, están obteniendo excelentes rendimientos en moneda

extranjera manteniendo sus colocaciones en pesos.

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NORMATIVA DEL BCRA

Línea de Créditos para la

Inversión Productiva

NORMATIVA

Inversión Productiva

Comunicación “A” 5681

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CARACTERÍSTICAS (1)

• Naturaleza:

obligatoria para las entidades comprendidas.

• Alcance:

entidades con el 1% o más de los depósitos del sector privado no

Comunicación “A” 5319 y

Modificatorias

• Alcance:

entidades con el 1% o más de los depósitos del sector privado no

financiero en pesos del sistema.

• Monto Mínimo por Entidad:

6,50% de los depósitos en pesos según el

promedio mensual de saldos diarios de noviembre de 2014.

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CARACTERÍSTICAS

• Elegibilidad:

el 100% del monto citado debe ser prestado a

MiPyMEs.

Comunicación “A” 5681

• Otorgamiento:

los

préstamos

deben

estar

totalmente

acordados al 30/06/2015 (se admite una extensión hasta el

31/12/2015 en el caso de desembolsos escalonados y de la

naturaleza del proyecto). Al 31/03/2015 debe estar acordado el

30% del Tramo.

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CONDICIÓN PYME

RESOLUCIÓN 50/2013

Definición de PyME

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CRITERIO GENERAL ÚNICO

Definición de PyME

NIVEL MÁXIMO DE VENTAS

ADMISIBLE

(21)

Ventas netas totales anuales

promedio de los tres últimos

Definición de PyME

promedio de los tres últimos

ejercicios

(22)

Para el cálculo se admite la deducción de

las exportaciones por hasta el 50% del

Definición de PyME

(23)

Topes de Ventas Anuales Promedio

para

Definición de PyME

(24)

Agropecuario: $ 54.000.000

Industria y Minería: $ 183.000.000

Definición de PyME

(25)

Servicios: $ 63.000.000

Construcción: $ 84.000.000

Definición de PyME

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DESTINOS

• Adquisición de bienes de capital.

• Construcción de instalaciones.

Comunicación “A” 5319

• Construcción de instalaciones.

• En todos los casos: involucrando nuevos desembolsos

de fondos.

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LIMITACIONES

• Compra de empresas en marcha.

• Adquisición de tierras.

Comunicación “A” 5319

• Adquisición de tierras.

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CONDICIONES “A” 5681

• Tasa máxima: 19% n. a. fija por los primeros 36

meses (luego ídem o hasta BADLAR Bancos Privados

+ 150 puntos básicos).

• Moneda: pesos.

• Plazo Promedio: no menor a 24 meses.

• Plazo Total: no menor a 36 meses.

•Gracia de Capital: hasta 12 meses.

• Garantías: a negociar.

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MODIFICACIÓN DEL RÉGIMEN ORIGINAL

COMUNICACIÓN “A” 5338

Comunicación “A” 5338

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NUEVOS DESTINOS ADMISIBLES

• Adquisiciones de Inmuebles (salvo rurales).

• Vinculadas a proyectos no pertenecientes al sector

Comunicación “A” 5338

• Vinculadas a proyectos no pertenecientes al sector

primario.

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NUEVOS DESTINOS ADMISIBLES

RESTRICCIONES CUANTITATIVAS

Comunicación “A” 5338

• El importe aplicado a la compra no puede superar el

20% de la financiación, ni el 50% del valor del

(32)

Comunicación “A” 5449

NUEVOS DESTINOS ADMISIBLES

• Financiación de Capital de Trabajo, por hasta el 20% del

monto del proyecto en cuestión.

• Esta financiación puede ser considerada de desembolso

escalonado.

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PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS

• Solamente para individuos, y destinados a la compra,

construcción o ampliación de viviendas;

• Plazo mínimo de 10 años;

Comunicación “A” 5516

• Plazo mínimo de 10 años;

• Tasa fija del 19% por el primer año, y a partir del allí

podrá continuar a la misma tasa o aplicarse una tasa

variable que no exceda de BADLAR Bancos Privados + 150

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Se autoriza el descuento de Cheques de Pago Diferido a

MiPyMEs provenientes de operaciones de venta o de

Comunicación “A” 5554

prestación de servicios de las actividades de las

MiPyMEs cedentes. No se aplica el plazo mínimo de 36

meses.

(35)

En materia de CPDs, hasta el 8% del Primer Tramo del

Cupo 2015 podrá aplicarse en enero, hasta un 8%

adicional en febrero y hasta un 9% adicional en marzo

Comunicación “A” 5681

adicional en febrero y hasta un 9% adicional en marzo

hasta llegar al 25% en total (porcentaje que deberá

mantenerse como mínimo hasta junio del corriente).

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ESTIMACIÓN DEL TRAMO VIGENTE

• Exigencia Total del BCRA: $ 37.400 millones.

SITUACIÓN

• Crédito Total en Pesos al SPNF: $ 601.324 millones (dic.

2014)

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DIFICULTADES A SUPERAR

• Contexto recesivo.

SITUACIÓN

• Bajo nivel de inversión.

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FONAPYME INDUSTRIA

•

Préstamos a mediano plazo a tasa fija en moneda local para financiación de proyectos.

• Sectores involucrados: industria, agroindustria y minería; servicios industriales; construcción.

• Monto: entre $ 100.000 y $ 3.000.000 (sin superar el equivalente a un • Monto: entre $ 100.000 y $ 3.000.000 (sin superar el equivalente a un patrimonio neto, y por hasta el 70% del costo total del proyecto)

• Plazo: entre 60 y 84 meses (con hasta 12 meses de gracia de capital) • Cierre final: el 30/06 o hasta agotar el cupo ($ 125 millones)

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FONTAR:

Créditos a Empresas por ventanilla

permanente (cofinanciados con entidades financieras

)

• Destinos: desarrollo o adquisición de tecnología, implicando esfuerzos de ingeniería propios.

• Beneficiarios: empresas con ventas anuales de hasta $ 250 millones.

• Montos: entre $ 1 millón y $ 8 millones (sin IVA), por hasta el 80% del costo total del proyecto.

(40)

• Amortización: hasta 5 años, una vez finalizado el período de gracia. • Tasa: fija en pesos de entre el 10% y el 12% anual.

FONTAR:

Créditos a Empresas por ventanilla

permanente (cofinanciados con entidades financieras

)

• Tasa: fija en pesos de entre el 10% y el 12% anual.

• Bancos adheridos: BNA, BBVA, BPBA, Meridian, Finansur, Galicia, Credicoop, Comafi.

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¿PREGUNTAS?

(42)

¿Qué es una Factura Electrónica?

Comprobante que respalda operaciones de compraventa de cosas muebles, locaciones y prestaciones de servicios, locaciones de cosas y obras y las señas o anticipos que congelen precio.

Factura Electrónica

“FACTURA ELECTRÓNICA”

Generalización. RG 3749.

Expositora: Mariana Leticia Díaz Bustamante

Gerente del Departamento de Asesoramiento Fiscal

Se genera a través de un servicio electrónico

Poseen CAE en lugar de CAI (código de autorización electrónico).

Se puede entregar o poner a disposición

Gerente del Departamento de Asesoramiento Fiscal

Cuente con

Nosotros

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¿Qué es una Factura Electrónica?

Comprobante que respalda operaciones de compraventa de cosas muebles, locaciones y prestaciones de servicios, locaciones de cosas y obras y las señas o anticipos que congelen precio.

Factura Electrónica

Se genera a través de un servicio electrónico

Poseen CAE en lugar de CAI (código de autorización electrónico). Se puede entregar o poner a disposición

(44)

RG 3749 (11/03/2015) – Generalización de la Factura Electrónica

VIGENCIA

1º de Julio de 2015

Factura Electrónica

1º de Julio de 2015

•

Dificultades para adoptar nueva modalidad

Informar a AFIP

Hasta el 31/05

(45)

TITULO I -Responsables Inscriptos en el Impuesto al Valor Agregado

TITULO II -Sujetos Exentos en el Impuesto al Valor Agregado

Factura Electrónica

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TITULO I -Responsables Inscriptos en el Impuesto al Valor Agregado

•Obligados a emitir comprobantes electrónicos (Comprobantes “A”, “B”,

Factura Electrónica

incluidos “A con leyenda” y “M”)

•Excluidas operaciones comprendidas en la RG 3561 (Controlador Fiscal) y operaciones NO realizadas en el local cuando la facturación se efectúa en el momento de la entrega o prestación.

(47)

Factura Electrónica

•Podrán optar

•De optar, quedan obligados para todas las operaciones en el mercado

•De optar, quedan obligados para todas las operaciones en el mercado interno, salvo para los siguientes casos, en los que será optativo:

•Operaciones con consumidores finales en las que se haya entregado el bien o prestado el servicio en el local

(48)

Factura Electrónica

TITULO III -Regímenes Específicos: Reemplazo de Regímenes Informativos

• Quedan obligados los siguientes sujetos:

•Empresas prestadoras de servicios de medicina prepaga,

•Galerías de arte, comercializadores y/o intermediarios de obras de arte,

•Establecimientos de educación pública de gestión privada oficiales.

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Factura Electrónica

•Independientemente de su condición frente al impuesto,

•Para respaldar todas sus operaciones en el mercado interno

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Factura Electrónica

SUJETOS RESOLUCIÓN GENERAL

RÉGIMEN INFORMATIVO REQUIERE DATOS ADICIONALES Empresas prestadoras de servicios de medicina prepaga

que realicen operaciones indicadas el artículo 3 de la resolución general 3270.

Resolución general 3270 No

Galerías de arte, comercializadores y/o intermediarios de obras de arte que reúnan la condición de habitualidad establecida por el artículo 4 de la resolución general 3730, que realicen las operaciones alcanzadas por el artículo 10 de la

Resolución general 3730 No realicen las operaciones alcanzadas por el artículo 10 de la

citada norma.

Establecimientos de educación pública de gestión privada incorporados al sistema educativo nacional en los niveles educación inicial, educación primaria y educación secundaria que realicen las operaciones indicadas en el artículo 3 de la resolución general 3368.

Resolución general 3368 Sí: ver punto 1 del apartado A

Personas físicas, sucesiones indivisas y demás sujetos que resulten locadores de inmuebles rurales, de acuerdo al punto 2, del inciso b) del artículo 2 de la resolución general 2820, sus modificatorias y su complementaria.

Resolución general 2820, sus

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Factura Electrónica

•Próximos regímenes a ser reemplazados…

•Compañías de seguro

•Countries

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RG 3749 (11/03/2015) – Generalización de la Factura Electrónica •Responsables Inscriptos

Factura Electrónica

RECE Aplicativo Web Service Comprobante en Línea • •Responsables Exentos •Regímenes Especiales Comprobante en Línea Web Service Comprobante en Línea Web Service Comprobante en Línea

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Resumen Esquema Actual

Contribuyente Encuadre Factura Electrónica Régimen Compras y Ventas? *

Almacenamiento Electrónico?

Responsables Inscriptos

Obligados por RG anteriores SI NO

Obligados por RG 3749 SI NO

No obligados por operaciones alcanzados 100% operaciones por controlador fiscal

Si cumple requisitos de los incisos a),

c) y d) del art 2 RG 3685 NO

Sujetos

Opten por RG 3749 NO (excepción art 14 RG 3749) Si cumple requisitos Art 9 RG 3685

No opten/continúen con FC Manual NO Si cumple requisitos Art 9 RG 3685

Sujetos

Exentos Exportadores obligados a Fc Elect. (RG 3066) ¿SI? Si cumple requisitos Art 9 RG 3685 Obligados por RG 3749 TITULO III (por

actividad) SI Si cumple requisitos Art 9 RG 3685

Categorías B a G que continúen con FC manual NO NO

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Resumen Esquema Actual

Contribuyente Encuadre Duplicados Electrónicos

Almacenamiento Electrónico?

Responsables Inscriptos

que opten por duplicados

electrónicos SI (salvo que entren en CITI) que NO opten por duplicados

NO

Inscriptos _{que NO opten por duplicados}

electrónicos NO

Sujetos Exentos

que opten por duplicados

electrónicos SI que NO opten por duplicados

electrónicos

Si cumple requisitos Art 9 RG 3685

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¡Muchas Gracias!

Mariana Díaz Bustamante mdiazbustamante@sms.com.ar www.sms.com.ar