7LSRGHIRQGR2WURV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD)LMD0L[WD(XUR3HUILOGHULHVJR0HGLREDMR &$7(*25Ë$
D Al menos el 50%HVWDUiLQYHUWLGRHQGHXGDVXERUGLQDGD~OWLPDHQRUGHQGHSUHODFLyQ'HHVWDXQPi[LPRGHO70%VHLQYHUWLUiHQERQRV FRQYHUWLEOHVTXHSXHGHQVHUHQVXWRWDOLGDGFRQWLQJHQWHVHPLWLGRVQRUPDOPHQWHDSHUSHWXLGDGFRQRSFLyQGHUHFRPSUD(VWRV~OWLPRV
SRGUtDQVHUGHOWLSRGHFRQYHUVLyQDDFFLRQHV\GHOWLSR³principal write-down´es decir, aquellos para los que la contingencia ligada al ERQRSURYRFDUtDHQFDVRGHSURGXFLUVHXQDUHGXFFLyQGHOSULQFLSDOGHOERQR /DH[SRVLFLyQD59VHUiFRPRPi[LPRGHO15%SURYHQLHQWHRQRGHODFRQYHUVLyQ\SRGUiQVHUDFWLYRVGHEDMDPHGLD\R PD\RULWDULDPHQWHDOWDFDSLWDOL]DFLyQEXUViWLO/DH[SRVLFLyQDUHQWDYDULDEOHGHHQWLGDGHVQRHXURPiVODH[SRVLFLyQDULHVJRGLYLVDQR VXSHUDUiHO30%. /DGXUDFLyQWHQGUiXQUDQJRGH0 a 8DxRV '(6&5,3&,Ï1*(1(5$/ 26HSRGUiRSHUDUFRQLQVWUXPHQWRVILQDQFLHURVGHULYDGRVQHJRFLDGRVHQPHUFDGRVRUJDQL]DGRVGHGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGH cobertura y GHLQYHUVLyQ\QRQHJRFLDGRVHQPHUFDGRVRUJDQL]DGRVGHGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGHFREHUWXUD\GHLQYHUVLyQ(VWDRSHUDWLYDFRPSRUWD ULHVJRVSRUODSRVLELOLGDGGHTXHODFREHUWXUDQRVHDSHUIHFWDSRUHODSDODQFDPLHQWRTXHFRQOOHYDQ\SRUODLQH[LVWHQFLDGHXQDFiPDUDGH FRPSHQVDFLyQ/DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:
Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1
32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1
$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH $WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV /D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDOSODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRDWUDYpV del formulario disponible en www.lacaixa.es(OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora:
Depositario:
Auditor:
CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A. PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: &$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$ BBB 4988 15/04/2016 15HJLVWUR&109 Fecha de registro:
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI
Informe 1er Semestre 2017
2.2.1. Individual - CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI. Divisa Euro
2.2. COMPORTAMIENTO
Rentabilidad (% sin anualizar)
'$726(&21Ï0,&26
2.1. DATOS GENERALES
Periodo actual Periodo anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU
ËQGLFHGHURWDFLyQGHODFDUWHUD 1,99 1,97 1,99 2,66
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,22 0,12 0,22 0,09
1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORUOLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH
1GHSDUWLFLSDFLRQHV 7.649.801,29 6.979.441,10
1GHSDUWtFLSHV 499 428
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 0,00 3HUtRGR 48.252 6,3076 2016 42.240 6,0521 2015 0 2014 0 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,56 0,56 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,56 0,56 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,06 0,06 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE PLUS 3HUtRGR
actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 650.558,77 331.072,09 1GHSDUWtFLSHV 5 3
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 0,00 3HUtRGR 4.127 6,3442 2016 2.012 6,0761 2015 0 2014 0 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,31 0,31 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,31 0,31 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,04 0,04 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE PLATINUM 3HUtRGR
actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 294.064,20 1GHSDUWtFLSHV 7
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 3HUtRGR 1.822 6,1976 2016 0 2015 0 2014 0 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,11 0,11 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,11 0,11 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,01 0,01 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPDSDUWLFLSDFLRQHV
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE CARTERA 3HUtRGR
actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Rentabilidad 4,22 2,67 1,51 -0,56 2,66
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Ibex-35 12,69 13,87 11,40 14,36 17,93
/HWUD7HVRURDxR 0,14 0,12 0,15 0,69 0,24
BofA ML Euro Subordinated Financial Index (EBSU) 50% +BofA ML Euro Non-Financial subordinated index (ENSU) 30%+BofA ML Euro Currency Overnight Deposit Offered Rate Index (LEC0) 20%
1,63 1,92 1,29 2,19
Medidas de riesgo (%)
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Rentabilidad 4,41 2,80 1,57 -0,42 2,80
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE PLATINUM
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Rentabilidad 2,87
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE CARTERA
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Valor Liquidativo 2,12 2,46 1,71 2,62 2,66
9D5KLVWyULFR 1,80 1,80 1,84 1,88 0,70
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE PLUS
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Valor Liquidativo 2,12 2,46 1,72 2,62 2,65
9D5KLVWyULFR 1,76 1,76 1,80 1,84 0,65
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE PLATINUM
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Valor Liquidativo 2,46
9D5KLVWyULFR
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE CARTERA
9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD
9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio)
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI
Acumulado Trimestral Anual
Ratio total de gastos * DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
CLASE PLUS 0,64 0,32 0,32 0,32 0,33 0,99 CLASE PLATINUM 0,37 0,18 0,19 0,19 0,20 0,69 CLASE CARTERA 0,14 0,10 0,03 ,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU la compraventa de valores.
Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,36 18-05-17 -0,36 18-05-17
--5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,59 24-04-17 0,59 24-04-17
--Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,37 18-05-17 -0,37 18-05-17
--5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,59 24-04-17 0,59 24-04-17
--Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,37 18-05-17 -- --5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,59 24-04-17 -- --/DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD 6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD 6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV 5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR
2.2.2. Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD
9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de
euros) 1GHSDUWtFLSHV Rentabilidad semestral media**
Monetario 5.400.034 207.009 -0,06
Monetario corto plazo 0 0 0,00
Renta Fija Euro 3.834.541 188.424 -0,17
Renta Fija Internacional 267.745 9.780 -3,73
Renta Fija Mixta Euro 4.260.377 14.154 -0,42
Renta Fija Mixta Internacional 7.878.774 266.984 0,27
Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00
Renta Variable Mixta Internacional 2.729.371 88.490 1,71
Renta Variable Euro 569.680 25.786 13,54
Renta Variable Internacional 2.679.286 162.675 4,97
,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 9.731.053 321.655 1,38
Garantizado de Rendimiento Fijo 8.473 686 -0,56
Garantizado de Rendimiento Variable 0 0 0,00
'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00 Retorno Absoluto 778.787 75.342 1,14 Global 3.391.989 84.233 2,25 Total Fondo 41.530.110 1.445.218 1,11 *Medias. ,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo
(YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE PLUS
5HQWDELOLGDGVHPHVWUDOGHORV~OWLPRVDxRV
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE PLATINUM
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI CLASE CARTERA
)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU
'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS 52.958 97,71 41.544 93,88
* Cartera interior 4.892 9,03 3.869 8,74
* Cartera exterior 47.339 87,34 37.101 83,84
,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ 727 1,34 574 1,30
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00
/,48,'(=7(625(5Ë$ 1.078 1,99 2.483 5,61 (+/-) RESTO 165 0,30 225 0,51 Notas: (OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR /DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ TOTAL PATRIMONIO 54.201 100,00 44.252 100,00
',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526
1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR% sobre patrimonio medio %
9DULDFLyQGHO SHUtRGRDFWXDO 9DULDFLyQGHO SHUtRGRDQWHULRU 9DULDFLyQ acumulada anual 9DULDFLyQUHVSHFWR ILQSHUtRGRDQWHULRU
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 44.252 10.923 44.252
6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR 16,56 139,78 16,56 -76,02
Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00
5HQGLPLHQWRVQHWRV 4,12 0,40 4,12 926,08 5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ 4,70 1,04 4,70 816,61 + Intereses 10,04 4,05 10,04 401,07 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR -5,49 -0,76 -5,49 1.368,51 5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR -0,03 0,09 -0,03 -171,77 5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR 0,25 -2,48 0,25 -120,05 5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 2WURV5HVXOWDGRV -0,06 0,13 -0,06 -199,73 2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,66 -0,64 -0,66 109,47 &RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,54 -0,55 -0,54 99,52 &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,06 -0,06 -0,06 99,31
- Gastos por servicios exteriores -0,01 -0,02 -0,01 27,93
2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 77,89
- Otros gastos repercutidos -0,04 0,00 -0,04 2.461,58
(+) Ingresos 0,08 0,00 0,08 0,00
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,08 0,00 0,08 0,00
+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 54.201 44.252 54.201
1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR
3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU
'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de
mercado %
Valor de
mercado %
BONOS|BANKIA, S.A.|4|2017-05-22 EUR 1.324 2,99
BONOS|MAPFRE|4.375|2047-03-31 EUR 2.565 4,73
BONOS|CAIXABANK|6.75|2017-09-13 EUR 2.327 4,29
7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPiVGHDxR 4.892 9,02 1.324 2,99
BONOS|MAPFRE|5.921|2017-07-24 EUR 1.024 2,32
7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 1.024 2,32
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 4.892 9,02 2.349 5,31
TOTAL RENTA FIJA 4.892 9,02 2.349 5,31
TOTAL RENTA VARIABLE
DEPOSITO|SABADELL|1.6|2017-08-07 USD 570 1,29
DEPOSITO|BANKIA, S.A.|1.3|2017-06-23 USD 950 2,15
TOTAL DEPOSITOS 1.520 3,44
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 4.892 9,02 3.869 8,75
BONOS|CREDIT AGRICOLE|8.125|2017-09-23 USD 2.040 3,76
BONOS|HSBC|6.5|2036-05-02 USD 562 1,04
BONOS|HSBC|6.5|2037-09-15 USD 566 1,04
BONOS|CREDIT AGRICOLE|7.875|2017-03-23 USD 1.831 4,14
BONOS|SKANDINAVISKA|5.75|2017-05-13 USD 1.617 3,65
BONOS|INGGROEP|6.875|2017-04-16 USD 1.813 4,10
BONOS|TOTAL FINA|3.369|2017-10-06 EUR 1.940 3,58 774 1,75
BONOS|INTESA SANPAOLO|7.75|2017-07-11 EUR 1.110 2,05
BONOS|TENNET HOLDING|2.995|2018-06-01 EUR 513 0,95
BONOS|BANKINTER|2.5|2018-04-06 EUR 1.011 1,86
BONOS|ERSTE GR BK AKT|6.5|2017-10-15 EUR 2.384 4,40
BONOS|GASNT FENOSA FN|4.125|2049-11-30 EUR 541 1,00
BONOS|TELEFONICA NL|4.2|2017-12-04 EUR 1.283 2,37
BONOS|RABOBANK|5.5|2017-12-29 EUR 1.590 2,93 1.013 2,29
BONOS|REPSOL ITL|3.875|2018-03-25 EUR 1.359 2,51
BONOS|RWE|2.75|2017-10-21 EUR 1.521 3,44
BONOS|BNP|6.125|2017-12-17 EUR 1.106 2,04
BONOS|BANK OF IRELAND|7.375|2017-12-18 EUR 1.852 3,42
BONOS|ABN AMRO BANK|5.75|2017-09-22 EUR 2.122 3,92
BONOS|BHP BILLITON FI|4.75|2018-04-22 EUR 334 0,62
BONOS|ALLIEDIRISH|7.375|2017-12-04 EUR 963 1,78
BONOS|TOTAL FINA|3.875|2018-05-18 EUR 1.086 2,00 1.060 2,40
BONOS|CAIXABANK|5|2017-11-14 EUR 1.585 3,58
BONOS|ING BANK NV|3.625|2018-02-25 EUR 1.212 2,24
BONOS|DANSKE BANK|5.75|2017-10-06 EUR 1.061 1,96
BONOS|NN GROUP NV|4.625|2018-04-08 EUR 2.213 4,08
BONOS|CREDIT AGRICOLE|6.5|2017-09-23 EUR 1.643 3,03
BONOS|AXA|3.875|2017-10-08 EUR 2.180 4,02
BONOS|BANK OF IRELAND|4.25|2024-06-11 EUR 1.342 3,03
BONOS|UNICREDIT SPA|6.75|2017-09-10 EUR 1.817 3,35
BONOS|HSBC|5.25|2017-09-16 EUR 1.071 1,98 987 2,23
BONOS|VONOVIA SE|4|2017-12-18 EUR 1.971 4,45
BONOS|BNP|7.781|2017-07-02 EUR 1.313 2,97
BONOS|BANQUE POP CAIS|12.5|2017-09-30 EUR 632 1,17 1.244 2,81
BONOS|ENGIE SA|3|2017-06-02 EUR 419 0,95
BONOS|ENGIE SA|3.875|2049-06-02 EUR 533 0,98 1.065 2,41
BONOS|ELECTRCPORTUGAL|5.375|2018-03-16 EUR 2.096 3,87
BONOS|INTESA SANPAOLO|8.375|2019-10-14 EUR 802 1,48 965 2,18
BONOS|MUNICH|6.25|2042-05-26 EUR 616 1,39
BONOS|TALANX FINANZ|8.3673|2042-06-15 EUR 1.199 2,21 507 1,15
BONOS|GENERALI|10.125|2017-07-10 EUR 1.356 2,50
BONOS|ERSTE GR BK AKT|7.125|2022-10-10 EUR 1.507 3,40
BONOS|SOCIETE GENERAL|6.75|2017-10-07 EUR 2.745 5,06 1.851 4,18
BONOS|NGG FINANCE PLC|4.25|2076-06-18 EUR 592 1,34
BONOS|INTESA SANPAOLO|6.625|2023-09-13 EUR 1.901 4,29
BONOS|CRED SUISSE|5.75|2017-09-18 EUR 1.365 2,52 1.323 2,99
BONOS|KBC|2.375|2024-11-25 EUR 727 1,64
BONOS|UBS|4.75|2018-02-12 EUR 1.889 3,48 757 1,71
BONOS|UBS GROUP AG|5.75|2017-02-19 EUR 1.796 4,06
BONOS|ALLIANZ|5.625|2017-10-17 EUR 597 1,35
BONOS|ALLIANZ|4.75|2017-10-24 EUR 1.156 2,13
7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPiVGHDxR 47.333 87,33 32.692 73,88
BONOS|BANQUE POP CAIS|6.117|2017-10-30 EUR 1.043 2,36
BONOS|UNICREDIT SPA|5.75|2017-10-28 EUR 0 0,00 1.696 3,83
BONOS|DANSKE BANK|4.878|2017-05-15 EUR 507 1,15
BONOS|MUNICH|5.767|2017-06-12 EUR 1.126 2,55
7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 0 0,00 4.373 9,89
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT 47.333 87,33 37.065 83,77
TOTAL RENTA FIJA EXT 47.333 87,33 37.065 83,77
TOTAL RENTA VARIABLE EXT
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 47.333 87,33 37.065 83,77
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 52.225 96,35 40.933 92,52
3. INVERSIONES FINANCIERAS
',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/
Si No
D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X
E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X
c.Reembolso de patrimonio significativo X
d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X
H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X
I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X
g.Cambio de control de la sociedad gestora X
h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X
L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X
j.Otros Hechos Relevantes X
4. HECHOS RELEVANTES
Si No
D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X
b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X
F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X
G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU
respectivamente X
e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o
alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u
otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X
g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X
h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X
6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
9HULILFDU\UHJLVWUDUDVROLFLWXGGH&$,;$%$1.$66(70$1$*(0(176*,,&6$FRPRHQWLGDG*HVWRUD\GH&(&$%$1.6$FRPRHQWLGDG'HSRVLWDULDODDFWXDOL]DFLyQGHO folleto y del documento con los datos fundamentales para el inversor de CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI(inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de ,QYHUVLyQGHFDUiFWHUILQDQFLHURFRQHOQ~PHUR4988DOREMHWRGHHQWUHRWURVLQVFULELUHQHOUHJLVWURGHOD,,&ODVLJXLHQWHFODVHGHSDUWLFLSDFLyQ&$57(5$
5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES
d.1(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV6.603.620,75¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,08 %. d.2(OLPSRUWHWRWDOGHODVYHQWDVHQHOSHUtRGRHV11.026.907,05¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHYHQWDGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,13 %. H(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV2.693.685,19¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,03 %. K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU absoluto de 408,91¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.
7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
No aplicable
,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109
Instrumento Importe nominal
comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ
Total subyacente renta fija 0
Total subyacente renta variable 0
Total subyacente tipo de cambio 0
Total otros subyacentes 0
TOTAL DERECHOS 0
FUT SCHATZ 2Y FUTURO|FUT SCHATZ 2Y|100000|FISICA 5.044 ,QYHUVLyQ
FUT BUND 10Y FUTURO|FUT BUND 10Y|100000|FISICA 2.282 ,QYHUVLyQ
F US TRE5 FUTURO|F US TRE5|100000|FISICA 2.168 ,QYHUVLyQ
F EURBUXL FUTURO|F EURBUXL|100000|FISICA 494 ,QYHUVLyQ
F BOBL FUTURO|F BOBL|100000|FISICA 5.278 ,QYHUVLyQ
Total subyacente renta fija 15.266
Total subyacente renta variable 0
F EUROUSD FIX FUTURO|F EUROUSD FIX|125000USD 4.517 ,QYHUVLyQ
Total subyacente tipo de cambio 4.517
Total otros subyacentes 0
TOTAL OBLIGACIONES 19.782
3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS
5(680(1'(/$6326,&,21(6$%,(57$6$/&,(55('(/3(5Ë2'2,03257(6(10,/(6'((8526
/DHYROXFLyQGHOSULPHUVHPHVWUHGHODxRKDHVWDGRPDUFDGDSRUHOHQWRUQRSROtWLFRODDFWXDFLyQGHORV%DQFRV&HQWUDOHV\ORVGDWRVPDFURHFRQyPLFRV
&RPHQ]DQGRSRUHODVSHFWRSROtWLFRHQ((887UXPSDQWHVGHILQDOL]DUORVSULPHURVGtDVGHVXPDQGDWRDQXQFLyODWDQHVSHUDGDUHIRUPDILVFDOTXHHQFLHUWDPHGLGD GHFHSFLRQyDOPHUFDGR6HFHQWUyHQUHEDMDUHOLPSXHVWRGHVRFLHGDGHVGHODO\UHEDMDUGHDORVWUDPRVGHLPSXHVWRDDSOLFDUDORVWUDEDMDGRUHVUHEDMDQGRHOWLSR Pi[LPRHQWUHRWUDVPHGLGDV(QJHQHUDOHOPHUFDGRLQWHUSUHWyODVPHGLGDVFRQFLHUWDGHFHSFLyQHVSHFLDOPHQWHGHVSXpVGHODLPSRVLELOLGDGSRUSDUWHGHODQXHYDDGPLQLVWUDFLyQ GHPRGLILFDUODOH\GHFREHUWXUDVDQLWDULD3RUWRGRHVWRHOPHUFDGRSRQHHQGXGDODFDSDFLGDGGH7UXPSGHFXPSOLUFRQVXVREMHWLYRVGHOSURJUDPDFRWL]DQGRFRQFDtGDHQWLUHV En Europa fueron especialmente relevante las elecciones presidenciales en Francia que se salaron con un resultado favorable para los mercados con la victoria en segunda vuelta GH0DFURQFRQWUDHOSDUWLGRFRQVHUYDGRUGH/H3HQ(OPHUFDGRUHDFFLRQyDHVWHULHVJRPRVWUDQGRDPSOLDFLRQHVHQSULPDVHVSHFLDOPHQWHHQODSULPDIUDQFHVD\FRQIXHUWHFDtGD HQODVWLUHVGHOERQRDOHPiQSDUDUHYHUWLUHVWDWHQGHQFLDXQDYH]FRQRFLGRHOUHVXOWDGR 3RURWURODGRHOWHPRUDHOHFFLRQHVDQWLFLSDGDVHQ,WDOLDHOHYyHOJUDGRGHLQFHUWLGXPEUHHQHOPHUFDGRDQWHHODXJHPRVWUDGRSRUHOSDUWLGRPiVDQWLHXURSHtVWD(VWUHOODV(VWH WHPRUTXHGyDSOD]DGRKDVWDGHVSXpVGHTXHIUDFDVDUDHODFXHUGRGHFDPELRGHODOH\HOHFWRUDOTXHDUPRQL]DORVVLVWHPDVGH&RQJUHVR\6HQDGRHQ,WDOLD 3RU~OWLPRHQ5HLQR8QLGRVHFHOHEUDURQHOHFFLRQHVDQWLFLSDGDVGRQGH7KHUHVD0D\HVSHUDEDREWHQHUXQDPD\RUtDUHIRU]DGDGHFDUDDLQLFLDUODVQHJRFLDFLRQHVGHO%UH[LWFRQXQ UHVXOWDGRQRHVSHUDGR\DTXHSHUGLyODPD\RUtDTXHGLVIUXWDEDORTXHKDHOHYDGRODLQFHUWLGXPEUHHQFXDQWRDOGHVDUUROORGHODVQHJRFLRQHVFRQOD8QLyQ(XURSHD (QFXDQWRD%DQFRV&HQWUDOHVOD)('UHDOL]yGRVVXELGDVGHWLSRVWDO\FRPRHOPHUFDGRDQWLFLSDED\GHMDEDODSXHUWDDELHUWDDLQLFLDUHOSURFHVRGHUHGXFFLyQGHEDODQFHWUDVORV WUHVSURJUDPDVGHH[SDQVLyQFXDQWLWDWLYDDSOLFDGRV (QFXDQGRDO%&(VHSURGXFHXQFDPELRGHVHVJRHQVXUHWyULFDGHMDQGRHQWUHYHUTXHHOLQLFLRGHODQRUPDOL]DFLyQGHVXSROtWLFDPRQHWDULDHVWiPiVFHUFD(O%&(GLRSDVRVHQ HVWHVHQWLGRUHGXFLHQGRHOYROXPHQGHVXSURJUDPDGHFRPSUDVGHDFWLYRVPDQLIHVWDQGRODVHFXHQFLDHQHOSURFHVRGHQRUPDOL]DFLyQHVGHFLUSULPHURILQDOL]DUiODVFRPSUDV\ GHVSXpVLQLFLDUiODVVXELGDVGHWLSRV(QFXDOTXLHUFDVRQRVHQFRQWUDPRVHQXQDIDVHSUHOLPLQDUGRQGHHVUHOHYDQWHFDGDVHxDOTXHHO%&(ODQFHDOPHUFDGRHQHVWHVHQWLGR 3RURWURODGRORVGDWRVPDFURFRQWLQ~DQGDQGRPXHVWUDVGHIRUWDOH]D(O%&(HQVX~OWLPRLQIRUPHUHYLVyDODO]DVXVH[SHFWDWLYDVGHFUHFLPLHQWRHQOD=RQD(XURJUDFLDVDOIXHUWH LPSXOVRGHODGHPDQGDGRPpVWLFD6LQHPEDUJRHOJUDQWHPRUHVODLQIODFLyQGRQGHQLORVGDWRVQLODVH[SHFWDWLYDVGDQVHxDOHVGHUHFXSHUDFLyQVLWXiQGRVHOHMRVGHOREMHWLYR PDUFDGRSRUHO%DQFR&HQWUDO(VWRHOHYDODVGXGDVVREUHHOSURFHVRGHQRUPDOL]DFLyQGHODVSROtWLFDVPRQHWDULDVSRUSDUWHGHORVEDQFRVFHQWUDOHV /RVPHUFDGRVGHUHQWDILMDKDQFRQWLQXDGRODWHQGHQFLDDVFHQGHQWHHQWLUHVLQLFLDGDHO~OWLPRWULPHVWUHGHOVLELHQORKDKHFKRFRQIXHUWHVPRYLPLHQWRVGHLGD\YXHOWD(O DxRVDOHPiQVHKDPRYLGRHQXQUDQJRHQWUHPtQLPRVGH\Pi[LPRVGHTXHKDWHVWHDGRHQYDULDVRFDVLRQHVGXUDQWHHOVHPHVWUH
En cuanto a periferia, durante el periodo se ha experimentado bastante volatilidad debido a los acontecimientos descritos anteriormente. Sin embargo, hay que destacar el buen FRPSRUWDPLHQWRGH(VSDxDIUHQWHD,WDOLDJUDFLDVDXQRVGDWRVPDFURHFRQyPLFRVIDYRUDEOHV\SRURWURODGRDODLQFHUWLGXPEUHSROtWLFDHQWRUQRD,WDOLD (QFXDQWRDOFUpGLWRFRQWLQ~DVXEXHQDHYROXFLyQJUDFLDVIXQGDPHQWDOPHQWHDIDFWRUHVWpFQLFRV(OIXHUWHLQWHUpVFRPSUDGRUSRUSDUWHGHORVLQYHUVRUHV\GHO%&(FRQVXSURJUDPD GHFRPSUDV\XQDRIHUWDGHGHXGDPX\FRQWHQLGDKDSURSLFLDGRHOIXHUWHHVWUHFKDPLHQWRHQORVGLIHUHQFLDOHV'HQWURGHOFUpGLWRGHVWDFDPRVODEXHQDHYROXFLyQGHODGHXGD ILQDQFLHUDHQHVSHFLDOVHJXURV\ODGHXGDVXERUGLQDGD/DGHXGDKLJK\LHOGWDPELpQGHVWDFDSRUVXEXHQUHQGLPLHQWRHQXQSHULRGRHQHOTXHODEDMDYRODWLOLGDGKDIDYRUHFLGROD E~VTXHGDGHUHQWDELOLGDGHQHODFWLYR (QHVWHHQWRUQRHOIRQGRKDLGRJHVWLRQDQGRODGXUDFLyQILQDOL]DQGRHOVHPHVWUHFRQXQDGXUDFLyQGHDSUR[DxRVSRUHQFLPDGHOQLYHOGHILQDOHVGHDxRV (QFXDQWRDORVPRYLPLHQWRVKHFKRVHQODFDUWHUDGHFUpGLWRGHOIRQGRKHPRVPDQWHQLGRODVREUHSRQGHUDFLyQHQFUpGLWRILQDQFLHURYVQRILQDQFLHUR'HQWURGHODGHXGDILQDQFLHUD VHJXLPRVVREUHSRQGHUDGRVHQODGHXGDPiVVXERUGLQDGD7LHU\$7+HPRVUHEDMDGRH[SRVLFLyQDGHXGDVXERUGLQDGD7LHUGHEDQFRVHQIDYRUGHGHXGDVXERUGLQDGDGH FRPSDxtDVDVHJXUDGRUDV7DPELpQKHPRVKHFKRFDPELRVWiFWLFRVUHEDMDPRVHOSHVRGHEDQFRVIUDQFHVHVDQWHVGHODVHOHFFLRQHVJHQHUDOHVIUDQFHVDVSRUODYRODWLOLGDGTXHHOOR generaba en estos nombres para entrar de nuevo tras este evento.
Hemos incrementado el peso en deuda subordinada AT1 de bancos italianos de calidad. <ILQDOPHQWHKHPRVLQFUHPHQWDGRHOSHVRHQERQRVKtEULGRVGHHPLVRUHVQRILQDQFLHURV
(QFXDQWRDODH[SRVLFLyQDGyODUKHPRVLGRJHVWLRQDQGRHOSHVRGDGRTXHHQFDUWHUDWHQHPRVERQRVHPLWLGRVHQ86'ERQRVVXERUGLQDGRVGHEDQFRVHXURSHRVWHUPLQDPRVHO PHVFRQXQDSRVLFLyQYHQGLGDGHGyODUHVGHOGDGDQXHVWUDYLVLyQQHJDWLYDGHHVWDGLYLVD
(OSDWULPRQLRGHOIRQGRVHKDLQFUHPHQWDGRHQ(XUHQODFODVHSOXV\HQ(XUHQODFODVHSODWLQXP(OQ~PHURGHSDUWtFLSHVKDLQFUHPHQWDGRHQHQOD FODVHSOXV\HQSDUWtFLSHHQODFODVHSODWLQXP
Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,64% (clase plus) y del 0,37% (clase platinum) en el periodo.
/DUHQWDELOLGDGQHWDGHOIRQGRKDVLGRGHOFODVHSOXV\GHOFODVHSODWLQXPVXSHULRUDODPHGLDGHVXFDWHJRUtDTXHKDVLGRGHO (OIRQGRKDEDWLGRDVXtQGLFHGHUHIHUHQFLDFX\DUHQWDELOLGDGKDVLGRGHO
$IHFKDGHUHIHUHQFLDHOIRQGRPDQWLHQHXQDFDUWHUDGHDFWLYRVGHUHQWDILMDFRQXQDYLGDPHGLDGHDxRV\FRQXQD7,5PHGLDEUXWDDSUHFLRVGHPHUFDGRGH (OIRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRPSOHPHQWDQGRODVSRVLFLRQHVGHUHQWDILMDSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRPiVHILFD]ODFDUWHUD(OJUDGRPHGLRGH apalancamiento ha sido del 43,98%.