La utilidad acumulada aumentó 60,6%, llegando a $ millones

(1)

www.ripley.cl

Relación con Inversionistas

Alexander Cahn – Andrés Oksenberg

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E

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E

2

0

8

8 La utilidad acumulada aumentó 60,6%,

llegando a $27.211 millones

9 El EBITDA acumulado alcanzó los $69.560 millones, mostrando un

incremento de 19,9%.

9 La utilidad del tercer trimestre fue de $6.180 millones, lo que significó un

aumento de $7.951 millones respecto del mismo trimestre del año

anterior.

9 El EBITDA del tercer trimestre aumentó un 26,1%, llegando a $23.983

millones.

9 Los ingresos del tercer trimestre llegaron a $244.789 millones,

representando un incremento de 4,3% respecto al igual periodo del año

pasado.

(2)

INDICE

1. Hechos Relevantes... 3

2. Resultados consolidados trimestrales ... 4

3. Resultados acumulados al tercer trimestre ... 6

4. Indicadores de Retail ... 9

5. Indicadores de Crédito... 12

6. Estructura Financiera... 15

Anexos ... 16

A. Balance Ripley Corp... 17

B. Estado de flujo de efectivo Ripley Corp... 18

C. Balance consolidado Ripley Chile... 19

D. Estado de flujo de efectivo Ripley Chile ... 20

E. Estado de resultado trimestral Ripley Chile ... 21

F. Estado de resultado acumulado Ripley Chile ... 21

G. Balance Banco Ripley Chile... 22

H. Estado de resultado Banco Ripley Chile ... 23

I. Balance Ripley Internacional... 24

J. Estado de resultado trimestral Ripley Internacional... 25

K. Estado de resultado acumulado Ripley Internacional... 25

L. Balance Banco Ripley Perú ... 26

M. Estado de Resultado Banco Ripley Perú ... 27

Notas:

• Resultados financieros consolidados en principios contables generalmente aceptados en Chile

• Todos los datos están expresados en pesos chilenos del 30 de Septiembre de 2008, salvo indicación contraria

• El tipo de cambio cierre mes peso / dólar de Septiembre 2008 fue $551,31 y de Septiembre 2007 fue $511,23

• El tipo de cambio cierre sol / dólar de Septiembre 2008 fue $2,982 y de Septiembre 2007 fue $3,085

• Simbología:

• 1Q = primer trimestre 2Q = segundo trimestre 3Q = tercer trimestre 4Q = cuarto trimestre 1S = primer semestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año

(3)

1. Hechos Relevantes

Foco en la eficiencia en Chile comienza a dar resultado

Durante el trimestre, Ripley Chile mostró una disminución en los gastos de administración y ventas, a pesar de contar con cinco tiendas más que en el periodo anterior. Esto refleja que los cambios impulsados por la nueva administración, liderada por Andrés Roccatagliata, están comenzando a dar frutos, mejorando la posición de la compañía para enfrentar escenarios de desaceleración en el consumo. Algunos de estos cambios son la implementación del nuevo centro de distribución, la nueva estructura organizacional y la eliminación de ventas en tres cuotas precio contado para ciertos productos.

Colocación bono en Perú y emisión deuda largo plazo

El día 8 de agosto Ripley Corp colocó un bono en Perú por 110 millones de nuevos soles (US$38 millones aprox.) con vencimiento a nueve años bullet y tasa de 8,5625% anual. Adicionalmente, entre julio y agosto se tomaron dos nuevos créditos bancarios por aproximadamente $45.000 millones, a 2 años bullet.

Negocio inmobiliario

Ripley decidió fortalecer sus inversiones inmobiliarias en Perú con su socio Mall Plaza a través de la sociedad Aventura Plaza. Luego de la exitosa operación del primer centro comercial de esta sociedad en la ciudad de Trujillo, se inaugurará próximamente uno en Callao (Lima). Simultáneamente en Chile, Ripley está evaluando vender algunos activos inmobiliarios no estratégicos dado que varios inversionistas le han manifestado su interés en estas propiedades. Para lo anterior se contrató a Banchile y a Citigoup Global Markets.

(4)

2. Resultados consolidados trimestrales

Estado Resultados Ripley Corp Trimestral

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos Ingresos de explotación 244.789 100,0% 234.627 100,0% 10.162 4,3% Costos de explotación (menos) -157.019 -64,1% -151.438 -64,5% -5.580 3,7% Margen de explotación 87.770 35,9% 83.189 35,5% 4.581 5,5% Gastos de administración y ventas (menos) -72.105 -29,5% -70.150 -29,9% -1.956 2,8%

Resultado operacional 15.665 6,4% 13.039 5,6% 2.626 20,1%

Ingresos financieros 2.109 0,9% 674 0,3% 1.435 212,9% Gastos financieros -8.398 -3,4% -4.724 -2,0% -3.675 77,8% Amortización menor valor de inversiones (menos) -44 0,0% -103 0,0% 59 -57,1% Resultado inversión en empresas relacionadas 5.446 2,2% 1.947 0,8% 3.500 179,8% Otros ingresos fuera de explotación 313 0,1% 620 0,3% -307 -49,5% Otros egresos fuera de explotación -2.302 -0,9% 29 0,0% -2.331 N/A Corrección monetaria -4.233 -1,7% -13.486 -5,7% 9.253 -68,6% Diferencias de cambio -583 -0,2% 15 0,0% -598 N/A

Resultado No Operacional -7.692 -3,1% -15.028 -6,4% 7.336 -48,8%

Resultados antes de impto a la renta e ítems extraords 7.972 3,3% -1.989 -0,8% 9.961 N/A Impuesto a la renta -1.775 -0,7% 232 0,1% -2.006 N/A

Itemes Extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Interés minoritario -18 0,0% -13 0,0% -4 30,9% Amortización mayor valor de inversiones 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Utilidad (pérdida) del ejercicio 6.180 2,5% -1.771 -0,8% 7.951 N/A

EBITDA 23.983 9,8% 19.020 8,1% 4.963 26,1%

Diferencia 3Q 2008 3Q 2007

EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles

Ingresos trimestrales aumentaron 4,3% respecto al tercer trimestre de 2007 En Chile los ingresos financieros aumentaron un 19,0%

Los ingresos financieros del trimestre aumentaron debido a un incremento real de 8,7% en la cartera de colocaciones respecto al mismo periodo del año anterior y un aumento de la tasa promedio cobrada.

Los ingresos de retail del trimestre disminuyeron un 14,2% en Chile, debido principalmente a la desaceleración económica que vive el país, además de la alta inflación registrada durante el último año (9,3% para los últimos doce meses), lo que ha implicado una disminución en el consumo. Además, se han adoptado algunas medidas para eliminar la venta no rentable. El same store sales ("sss”) nominal del trimestre fue un -13,4% y en términos reales llegó a un -20,8%.

En Perú los ingresos crecieron un 38,1% en pesos reales

Los ingresos de retail en Perú del trimestre crecieron un 11,7% medido en soles nominales, y un 5,5% en soles reales. Lo anterior medido en pesos chilenos, muestra un crecimiento de un 38,1% en términos reales, esto se explica por la apreciación del sol y la depreciación del peso frente al dólar en el periodo comparable. El sss del trimestre fue un 6,0% nominal, mientras que en términos reales no tuvo variación (0,0%), ambos medidos en nuevos soles.

Ingresos de Explotación Ripley Corp Trimestral

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos Ingresos retail (Chile) 113.806 63,9% 132.617 71,1% -18.811 -14,2% Ingresos financieros (Chile) 61.772 34,7% 51.903 27,8% 9.869 19,0% Ingresos inmobiliaria (Chile) 2.646 1,5% 1.900 1,0% 745 39,2%

Ingresos de explotación (Chile) 178.224 72,8% 186.420 79,5% -8.196 -4,4%

Ingresos retail (Perú) 66.565 100,0% 48.207 100,0% 18.358 38,1%

Ingresos de explotación (Perú) 66.565 27,2% 48.207 20,5% 18.358 38,1% 3Q 2008 3Q 2007 Diferencia

(5)

Resultado operacional mostró un aumento del 20,1%

El resultado operacional del tercer trimestre mostró un aumento del 20,1%, alcanzando los $15.665 millones, explicado principalmente por una mejora en el margen de explotación sobre ventas, el que pasó de un 35,5% el año anterior a un 35,9% durante el presente año. Por su parte, los gastos de administración y ventas sobre ventas disminuyeron de un 29,9% a un 29,5% comparado con igual trimestre del año anterior.

En Chile el resultado operacional aumentó en 9,7%

El aumento en el resultado operacional se debe a un incremento de 19,0% en los ingresos financieros. El margen de explotación, pasó de un 37,5% durante el tercer trimestre del año anterior a un 38,8% durante el mismo periodo del presente año. Por su parte, los gastos de administración y ventas bajaron $1.766 millones a pesar de contar con cinco tiendas más que el año anterior. En Perú el resultado operacional aumentó en 73,9% en pesos reales

El resultado operacional aumentó 73,9% medido en pesos chilenos, principalmente debido a un incremento de las ventas de un 5,5% en soles reales y una disminución de los gastos de administración y ventas sobre ventas de un 23,9% a un 23,2%, comparado con el mismo trimestre del año anterior. Resultado no operacional registró menores cargos por $7.336 millones

• Gastos e Ingresos Financieros: los gastos financieros netos de ingresos aumentaron en $2.240 millones en comparación con igual trimestre del año anterior. Esto se explica principalmente por la nominalización de los bonos en UF mediante swaps, lo cual tuvo un efecto de mayores cargos por aproximadamente $600 millones, el reemplazo de deuda de corto plazo por deuda de largo plazo y por el incremento de las tasas de mercado. Durante el trimestre, la compañía tomó dos créditos de largo plazo (2 años bullet) por aproximadamente de $45.000 millones y colocó un bono corporativo en Perú por S./110 millones (US$38 millones aprox.). Parte importante de estos fondos se ha mantenido en caja, lo que explica en parte el incremento de $1.435 millones en los ingresos financieros respecto a igual periodo del año anterior.

• Corrección Monetaria: a pesar del aumento de la inflación en el periodo comparable (la variación del IPC de este trimestre fue de 3,6%, comparado con el 3,2% registrado el mismo período del año anterior), los cargos por corrección monetaria disminuyeron $9.253 millones, principalmente gracias a la política adoptada por la compañía de mantener cubierta su exposición a la inflación.

• Otros egresos fuera de explotación: Se registró un incremento de MM$2.331 en los egresos fuera de la explotación, principalmente explicados por MM$1.910 en cargos extraordinarios por indemnizaciones por despidos asociados a la reestructuración de personal que está llevando a cabo la compañía.

(6)

3. Resultados acumulados al tercer trimestre

Estado Resultados Acumulado Ripley Corp

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var % Ingresos de Explotación 700.029 100,0% 674.675 100,0% 25.354 3,8% Costos de explotación (menos) -440.251 -62,9% -428.051 -63,4% -12.199 2,8% Margen de Explotación 259.778 37,1% 246.624 36,6% 13.154 5,3% Gastos de administración y ventas (menos) -211.154 -30,2% -205.693 -30,5% -5.462 2,7%

Resultado Operacional 48.624 6,9% 40.931 6,1% 7.692 18,8%

Ingresos Financieros 3.553 0,5% 2.606 0,4% 946 36,3% Gastos Financieros -19.330 -2,8% -13.392 -2,0% -5.938 44,3% Amortización menor valor de inversiones (menos) -123 0,0% -292 0,0% 169 -57,8% Resultado inversión en empresas relacionadas 14.019 3,1% 9.703 2,4% 4.317 44,5% Otros ingresos fuera de explotación 667 0,1% 832 0,1% -165 -19,8% Otros egresos fuera de explotación -3.447 -0,5% -236 0,0% -3.211 1359,7% Corrección monetaria -10.955 -1,6% -20.521 -3,0% 9.566 -46,6% Diferencias de cambio 242 0,0% 177 0,0% 65 36,6%

Resultado No Operacional -15.375 -2,2% -21.124 -3,1% 5.749 -27,2%

Resultados antes de impto a la renta e ítems extraords 33.249 4,7% 19.808 2,9% 13.441 67,9% Impuesto a la renta -5.987 -0,9% -2.830 -0,4% -3.157 111,6%

Interés minoritario -52 0,0% -36 0,0% -15 41,8% Amortización mayor valor de inversiones 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Utilidad (pérdida) del ejercicio 27.211 3,9% 16.941 2,5% 10.270 60,6%

EBITDA 69.560 9,9% 58.000 8,6% 11.560 19,9%

9M 2008 9M 2007 Diferencia

EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles

Ingresos acumulados aumentaron un 3,8%

En Chile los ingresos disminuyeron un 2,2%

La disminución de los ingresos se explica principalmente por la baja en los ingresos retail de un 10,3% debido a la alta inflación experimentada en el último periodo y una disminución en el consumo, además se han tomado algunas medidas para eliminar la venta no rentable. Esta baja de ingresos se ve compensada por un incremento en los ingresos financieros, los que aumentaron un 19,6% debido al aumento en la cartera de colocaciones de un 8,7% real, y un aumento de los ingresos inmobiliarios, que crecieron 11,5%. El same store sales (“sss”) acumulado fue un -9,5% nominal, mientras que en términos reales fue de un -16,6%.

En Perú los ingresos aumentaron un 25,7% en pesos reales

Los ingresos crecieron un 15,0% medido en soles nominales, y un 9,3% en soles reales. Lo anterior medido en pesos chilenos, muestra un crecimiento de un 25,7% en términos reales. Esto se explica por la apreciación del sol y la depreciación del peso frente al dólar al mismo periodo comparable. El sss acumulado fue un 10,0% nominal, mientras que en términos reales fue un 4,5%, ambos medidos en nuevos soles.

Ingresos de explotación acumulados Ripley Corp

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var % Ingresos retail (Chile) 345.862 66,6% 385.516 72,6% -39.654 -10,3% Ingresos financieros (Chile) 166.859 32,1% 139.486 26,3% 27.373 19,6% Ingresos inmobiliaria (Chile) 6.885 1,3% 6.174 1,2% 711 11,5%

Ingresos de explotación (Chile) 519.606 74,2% 531.176 78,7% -11.570 -2,2%

Ingresos retail (Perú) 180.423 100,0% 143.498 100,0% 36.925 25,7%

Ingresos de explotación (Perú) 180.423 25,8% 143.498 21,3% 36.925 25,7% 9M 2008 9M 2007 Diferencia

(7)

esultado operacional acumulado aumentó un 18,8%

ento del 18,8%, alcanzando

n Chile el resultado operacional aumentó en 8,0%

$38.478 millones. Esto

entó en 75,9% en pesos reales

ido a

esultado no operacional acumulado registró menores cargos por $5.749

Gastos e Ingresos Financieros: los gastos financieros netos de ingresos

esar del aumento de la inflación en el periodo

la explotación: Se registró un incremento de R

El resultado operacional acumulado mostró un aum los $48.624 millones.

E

l resultado operacional aumentó un 8,0% llegando a E

se explica, principalmente al incremento del 19,6% de los ingresos financieros, lo que llevó a una mejora en el margen de explotación desde un 38,3% el año anterior a un 39,6% durante el presente año. Por su parte, los gastos de administración y ventas disminuyeron en $727 millones a pesar de contar con cinco tiendas más que el año anterior. Esto refleja que los cambios impulsados por la nueva administración de Ripley Chile en pos de la eficiencia están comenzando a dar los primeros frutos.

n Perú el resultado operacional aum E

l resultado operacional en Perú aumentó un 51,2%, principalmente deb E

un incremento de las ventas de un 9,3%, ambos medidos en soles reales. Por su parte, los gastos de administración y ventas sobre ventas disminuyeron de un 25,9% a un 24,2% lo que refleja una mejora en los niveles de eficiencia comparando con el mismo trimestre del año anterior. Este resultado, medido en pesos chilenos, equivale a un aumento del 75,9% con respecto a igual periodo del año anterior, debido a los efectos de tipo de cambio ya explicados anteriormente.

R

millones

aumentaron MM$4.992 en comparación con el año anterior. Esto se explica principalmente por la nominalización de los bonos en UF mediante swaps, lo cual tuvo un efecto de mayores cargos por aproximadamente $1.900 millones, el reemplazo de deuda de corto plazo por deuda de largo plazo y por el aumento de las tasas de mercado.

A la fecha, la compañía ha tomado tres créditos de largo plazo (2 años bullet) por aproximadamente $65.000 millones y colocó un bono corporativo en Perú por S./110 millones (US$38 millones aprox.). Parte importante de estos fondos se ha mantenido en caja, lo que explica el incremento de $946 millones en los ingresos financieros respecto a igual periodo del año anterior.

Corrección Monetaria: a p

comparable (la variación del acumulada del IPC fue de 6,9%, comparado con el 5,1% registrado el mismo período del año anterior), los cargos por corrección monetaria disminuyeron $9.566 millones, principalmente gracias a la política adoptada por la compañía de mantener cubierta su exposición a la inflación.

Otros egresos fuera de

MM$3.211 en los egresos fuera de la explotación, principalmente explicados por MM$2.726 en cargos extraordinarios por indemnizaciones por despidos asociados a la reestructuración de personal que está llevando a cabo la compañía.

(8)

anco Ripley Perú

anco Ripley Perú es una filial en la que Ripley Corp tiene una participación de un

10.448 millones

peracional llegó a los $19.679 millones, un 27,2% mayor que

edido como provisiones sobre cartera total de colocaciones,

anco Ripley Chile

s una filial en la que Ripley Corp tiene una participación de un

ta una mejora

.

cto al

iesgo, medido a través de las provisiones sobre las B

B

100%. Los resultados de esta filial no consolidan en Ripley Corp y son reflejados en la línea utilidad de empresas relacionadas del resultado no operacional.

• La utilidad acumulada aumentó un 21,0%, alcanzando los $

medido en pesos chilenos. Este aumento se debe principalmente al crecimiento de la cartera de colocaciones en un 24,3% real respecto al mismo periodo del año anterior.

• El resultado o

igual periodo del año anterior, debido principalmente a una disminución de los gastos de administración y ventas sobre ventas, los que pasaron de un 46,6% a un 43,3%.

• El riesgo, m

disminuyó de un 6,7% a un 6,5%.

B

Banco Ripley Chile e

99,61%. Los resultados de esta filial no consolidan en Ripley Corp y son reflejados en la línea utilidad de empresas relacionadas del resultado no operacional.

• La utilidad acumulada alcanzó los $290 millones, lo que represen de $1.296 millones respecto a septiembre del año anterior

• Los ingresos operacionales aumentaron 2,9% respecto del año anterior

• Las colocaciones totales nominales aumentaron un 0,7%, con respe

mismo periodo del año anterior, sin embargo, en términos reales éstas disminuyeron en 7,8% al comparar septiembre de 2008 con respecto a igual mes del período anterior.

• Por su parte, el nivel de r

(9)

4. Indicadores de Retail

CHILE

1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año 2005 9,4% 15,3% 7,2% 2,1% 12,5% 11,1% 8,2% 2006 -4,1% 1,8% 3,4% -1,9% -0,7% 0,5% 0,9% 2007 7,7% 4,4% 8,6% 10,7% 5,5% 5,3% 5,1% 2008 -3,9% -12,2% -16,0% -8,4% -10,9%

VARIACION VENTAS RETAIL (Real) 1

VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Nominal)

1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año

2005 9,2% 16,1% 8,5% 2,1% 12,9% 11,4% 8,4%

2006 -2,1% 0,0% 5,7% 0,2% -1,0% 2,9% 2,0%

2007 3,7% 3,9% 1,8% 4,8% 3,8% 3,2% 1,8%

2008 -2,6% -5,7% -13,4% -4,6% -9,5%

VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Real)

1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año 2005 6,7% 13,1% 5,5% -1,6% 10,1% 8,6% 5,3% 2006 -5,8% -3,8% 1,7% -2,1% -4,7% -1,0% -1,3% 2007 1,0% 1,2% -2,0% -1,9% 1,1% 0,2% -2,3% 2008 -9,6% -13,2% -20,8% -11,8% -16,6% ROTACIÓN DE INVENTARIO 2 1Q 2Q 3Q 4Q 2005 3,3 3,3 3,4 3,6 2006 3,6 3,7 3,9 3,8 2007 3,7 3,5 3,5 3,6 2008 3,7 3,9 3,9

1_{Los porcentajes de cambio se calculan de acuerdo a las ventas en el presente período respecto a igual período del} año anterior. En las ventas retail se incluyen las ventas por internet y remates.

2_{La rotación de inventario se calcula como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro trimestres,} dividido por el promedio de la existencia al cierre durante esos cuatro trimestres. En el caso de Perú, esta razón se calcula sobre los montos en dólares

(10)

PERÚ

VARIACION VENTAS RETAIL (dólares de cada período) 3

1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año 2005 10,6% 16,5% 9,0% 4,1% 13,9% 12,2% 9,8% 2006 4,0% 2,2% 9,1% 12,6% 3,0% 5,0% 7,2% 2007 12,0% 15,9% 17,1% 24,6% 16,6% 13,9% 12,6% 2008 35,2% 25,2% 20,8% 29,4% 26,4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año 2005 1,8% 6,8% 3,5% 1,4% 4,5% 4,2% 3,4% 2006 -1,1% 0,6% 1,0% -0,1% -0,1% 0,3% 0,2% 2007 3,8% 10,5% 13,4% 18,7% 7,6% 9,6% 12,3% 2008 14,1% 8,3% 6,0% 12,2% 10,0%

VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Soles nominal)

VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Soles real)

1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año 2005 0,5% 6,8% 3,5% 1,4% 3,9% 3,8% 3,1% 2006 -4,0% -3,7% -2,0% -2,9% -3,8% -3,2% -2,9% 2007 3,2% 10,2% 11,2% 15,2% 7,0% 8,4% 10,5% 2008 9,5% 2,7% 0,0% 7,0% 4,5% ROTACIÓN DE INVENTARIO 1Q 2Q 3Q 4Q 2005 3,1 3,1 3,2 3,3 2006 3,5 3,5 3,6 3,8 2007 3,8 4,0 4,0 4,1 2008 4,1 4,1 4,2

3

La contabilidad en Ripley Perú se lleva en soles peruanos. Para el traspaso a dólares, se utiliza el tipo de cambio promedio del último día de cada trimestre.

(11)

TIENDAS

CHILE

Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA SITUACIÓN APERTURA

(MTS2)

1 Huérfanos 3.364 Propia May-64

2 Alameda 3.538 Propia Jun-79

3 Irarrázabal 1.690 Propia Jun-79

4 San Diego 2.207 Propia Nov-85

5 Barros Arana 1.697 Propia May-86

6 Viña del Mar 4.301 Propia Jun-89

7 Temuco 4.792 Propia Ago-90

8 Castellón 4.164 Propia Dic-92

9 Parque Arauco 11.999 Arrendada Abr-93

10 Plaza Vespucio 8.064 Arrendada Sep-94

11 Puerto Montt 4.439 Arrendada Oct-95

12 Astor 2.287 Propia Dic-95

13 Puente 7.382 Propia Oct-96

14 Chillán 1.826 Arrendada Nov-07

15 Valdivia 800 Propia Dic-97

16 Rancagua 6.650 Propia Nov-98

17 Valparaíso 5.918 Propia Dic-98

18 Marina Arauco 8.369 Arrendada Dic-99

19 Antofagasta 7.289 Propia Dic-99

20 Alto Las Condes 9.361 Arrendada Oct-00

21 La Serena 5.350 Propia Sep-01

22 Calama 4.662 Arrendada Abr-02

23 Plaza Oeste 9.840 Arrendada Sep-02

24 Plaza Tobalaba 5.714 Arrendada Ago-02

25 Iquique 5.880 Propia Mar-02

26 El Trébol 5.631 Arrendada Feb-03

27 Plaza Norte 4.977 Arrendada Nov-03

28 Florida Center 9.629 Arrendada Abr-04

29 Crillón 4.394 Arrendada Oct-05

30 Portal Temuco 7.057 Arrendada Nov-05

31 La Dehesa 6.634 Arrendada Oct-06

32 Curicó 8.500 Arrendada Nov-06

33 Talca 6.327 Arrendada Nov-06

34 Puerto Montt (Paseo del Mar) 9.500 Arrendada Abr-07

35 La Calera 4.000 Arrendada Jun-07

36 Outlet Maipú 7.010 Arrendada Nov-07

37 Quilpué 4.501 Propia Nov-07

38 Chillán 2.784 Propia Nov-07

39 Punta Arenas 7.297 Arrendada Abr-08

40 Plaza Alameda 8.262 Arrendada Abr-08

(12)

PERÚ

Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA SITUACIÓN APERTURA

(MTS2)

1 Ripley Jockey Plaza 14.001 Arrendada Oct-97

2 Ripley San Isidro 10.420 Propia Nov-99

3 Ripley San Miguel 12.465 Arrendada Nov-00

4 Ripley Miraflores 9.447 Propia Oct-01

5 Max Cono Norte 9.193 Arrendada Dic-02

6 Ripley Primavera 9.493 Arrendada Nov-03

7 Ripley Asia 2.490 Arrendada Ene-04

8 Ripley Chorrillos 11.524 Arrendada Dic-05

9 Max Minka 8.620 Arrendada Jul-06

10 Trujillo 7.325 Arrendada Dic-07

Total 94.978

5. Indicadores de Crédito

Tarjeta Ripley Chile

Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) 1

1Q 2Q 3Q 4Q

2005 226.975 244.451 257.426 298.774

2006 299.335 312.099 302.764 354.897

2007 368.646 405.151 417.242 463.794

2008 476.758 488.527 495.810

Stock de Provisiones (MM$ de cada período)

1Q 2Q 3Q 4Q 2005 16.688 15.316 17.490 20.546 2006 23.677 23.670 24.824 26.330 2007 28.926 31.223 34.457 38.886 2008 40.114 48.324 53.411 Provisiones / Colocaciones 1Q 2Q 3Q 4Q 2005 7,4% 6,3% 6,8% 6,9% 2006 7,9% 7,6% 8,2% 7,4% 2007 7,8% 7,7% 8,3% 8,4% 2008 8,4% 9,9% 10,8%

Número de tarjetas Emitidas (millones) 2

1Q 2Q 3Q 4Q

2005 3,3 3,5 3,6 3,7

2006 3,8 4,0 4,2 4,3

2007 4,7 4,8 5,0 5,1

2008 5,1 5,2 5,2

1_{A contar del año 2007 el stock de colocaciones brutas corresponde al stock de colocaciones de las filiales CAR y}

Extra S.A.

(13)

Banco Ripley Perú

Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) 3

1Q 2Q 3Q 4Q

2005 63.632 70.291 64.457 77.798

2006 85.662 97.908 96.934 103.656

2007 108.435 117.911 125.302 141.802

2008 137.743 163.173 170.341

Número de tarjetas emitidas (millones) 4

1Q 2Q 3Q 4Q

2005 1,4 1,5 1,5 1,6

2006 1,4 1,5 1,6 1,6

2007 1,7 1,7 1,8 1,9

2008 1,9 2,0 2,0

3_{Corresponde al stock de colocaciones brutas de la filial Financor S.A. La información se basa en los Estados de}

Resultado auditados y presentados a la SBS.

(14)

Banco Ripley Chile

Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período)

1Q 2Q 3Q 4Q

2005 114.338 130.579 141.030 148.691 2006 166.792 183.813 196.360 213.732 2007 221.868 225.698 233.730 235.724 2008 235.890 242.340 235.376

Cartera vencida (% colocaciones)

1Q 2Q 3Q 4Q

2005 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%

2006 0,2% 0,1% 0,2% 0,1%

2007 0,1% 0,2% 0,2% 0,5%

(15)

6. Estructura Financiera

a. Deuda financiera y caja de Ripley Corp

50.227

21.802

95.382

148.557

324.643

246.081 3Q 2008

3Q 2007

Deuda CP

420.025

394.639

50.227

21.802

95.382

148.557

324.643

246.081 3Q 2008

3Q 2007

Deuda CP

Deuda LP

420.025

394.639 Caja

MM$

b. Razones financieras1 3Q 2008 3Q 2007 Deuda financiera / patrimonio 1 0,6 0,7 Deuda financiera neta / patrimonio 2 0,5 0,6

Liquidez corriente 3 2,8 1,9

1

Deuda financiera y patrimonio a septiembre de 2008

2_{Deuda financiera neta de caja} 3

(16)

(17)

A. Balance Ripley Corp

Balance General Ripley Corp

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var %

Total Activos Circulantes 570.800 541.142 5,5%

Disponible 9.572 11.166 -14,3%

Depósito a plazo 25.659 7.751 231,0%

Valores negociables (neto) 14.996 2.886 419,6%

Deudores por venta (neto) 248.031 262.227 -5,4%

Documentos por cobrar (neto) 10.129 10.764 -5,9%

Deudores varios (neto) 14.352 30.019 -52,2%

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 7.859 3.797 107,0%

Existencias (neto) 147.202 156.583 -6,0%

Impuestos por recuperar 38.194 29.662 28,8%

Gastos pagados por anticipado 11.425 13.261 -13,8%

Impuestos diferidos 16.536 10.598 56,0%

Otros activos circulantes 26.845 2.428 1005,6%

Contratos de leasing (neto) 0 0 N/A

Activos para leasing (neto) 0 0 N/A

Total Activos Fijos 282.741 262.010 7,9%

Terrenos 38.264 37.102 3,1%

Construcción y obras de infraestructura 118.985 110.876 7,3%

Maquinarias y equipos 44.358 37.828 17,3%

Otros activos fijos 235.629 205.283 14,8%

Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 0 0 N/A

Depreciación acumulada (menos) -154.495 -129.080 19,7%

Total Otros Activos 338.898 279.870 21,1%

Inversiones en empresas relacionadas 100.678 73.855 36,3%

Inversiones en otras sociedades 4 4 0,0%

Menor valor de inversiones 68 289 -76,5%

Mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A

Deudores a largo plazo 202.021 168.316 20,0%

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 8.500 8.065 5,4%

Impuestos diferidos a largo plazo 0 3.757 N/A

Intangibles 9.276 5.537 67,5%

Amortización(menos) -1.416 -1.309 8,2%

Otros 19.766 21.356 -7,4%

Contratos de leasing largo plazo (neto) 0 0 N/A

TOTAL ACTIVOS 1.192.439 1.083.022 10,1%

Total Pasivos Circulantes 204.540 277.814 -26,4%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 83.402 138.315 -39,7% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo con vencimien 2.379 2.134 11,5%

Obligaciones con el público (pagarés) 0 0 N/A

Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año 8.142 5.655 44,0% Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 1.459 2.453 -40,5%

Dividendos por pagar 0 0

Cuentas por pagar 88.367 104.269 -15,3%

Documentos por pagar 0 5.406 N/A

Acreedores varios 0 0

Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 0 421 N/A

Provisiones 14.209 14.214 0,0%

Retenciones 3.376 4.162 -18,9%

Impuesto a la renta 237 0 N/A

Ingresos percibidos por adelantado 1.501 323 364,7%

Impuestos diferidos 0 0

Otros pasivos circulantes 1.468 461 218,4%

Total Pasivos a Largo Plazo 327.950 246.125 33,2%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras 77.120 2.935 2527,6%

Obligaciones con el público (bonos) 236.265 229.191 3,1%

Documentos por pagar largo plazo 0 0 N/A

Acreedores varios largo plazo 11.258 13.955 -19,3%

Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 0 0 N/A

Provisiones largo plazo 0 0 N/A

Impuestos diferidos a largo plazo 3.292 0 N/A

Otros pasivos a largo plazo 14 43 -67,4%

Interes minoritario 295 206 43,2%

Total Patrimonio 659.654 558.877 18,0%

Capital pagado 191.645 182.212 5,2%

Reserva revalorización capital 13.202 9.293 42,1%

Sobreprecio en venta de acciones propias 159.531 92.634 72,2%

Otras reservas 149.301 150.346 -0,7%

Utilidades Retenidas 145.975 124.392 17,4%

Reservas futuros dividendos 0 0 N/A

Utilidades acumuladas 118.764 107.451 10,5%

Pérdidas acumuladas (menos) 0 0 N/A

Utilidad (pérdida) del ejercicio 27.211 16.941 60,6%

Dividendos provisorios (menos) 0 0 N/A

(Déficit) Superávit acumulado periodo de desarrollo 0 0 N/A

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1.192.439 1.083.022 10,1%

N/A

(18)

B. Estado de flujo de efectivo Ripley Corp

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Flujo neto originado por act. de la operacion 7.676 -83.928 N/A

Utilidad (Pérdida) del ejercicio 27.211 16.941 60,6%

Resultado en venta de activos 0 0 N/A

(Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos 0 0 N/A Utilidad en venta de inversiones (menos) 0 0 N/A Pérdida en venta de inversiones 0 0 N/A (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 0 0 N/A Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 77.768 64.480 20,6% Depreciación del ejercicio 20.423 16.293 25,3% Amortización de intangibles 513 776 -33,9% Castigos y provisiones 53.763 35.599 51,0% Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) -14.019 -10.705 31,0% Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 0 1.003 N/A Amortización menor valor de inversiones 123 292 -57,9% Amortización mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A Corrección monetaria neta 10.955 20.521 -46,6% Diferencia de cambio neto -242 -177 36,7% Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 0 0

Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 6.252 878 612,1% Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.)disminuc. -30.954 -85.361 -63,7% Deudores por venta -28.913 -60.810 -52,5%

Existencias -16.143 -27.354 -41,0%

Otros activos 14.102 2.802 403,3%

Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumen. (disminuc

N/A

. -66.399 -80.024 -17,0% Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación -46.243 -58.600 -21,1%

Intereses por pagar 3.305 3.395 -2,7%

Impuesto a la renta por pagar (neto) -12.013 -6.297 90,8% Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explota -6.813 -8.525 -20,1% I.V.A. y otros similares por pagar (neto) -4.636 -9.997 -53,6% Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 51 36 41,7%

Flujo neto originado por actividades de financiamiento 32.585 124.196 -73,8%

Colocación de acciones de pago 22.248 0 N/A Obtención de préstamos 259.617 225.401 15,2% Obligaciones con el público 20.686 119.544 -82,7% Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 4.741 N/A Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0 N/A Otras fuentes de financiamiento 0 0 N/A Pago de dividendos (menos) -4.765 -19.478 -75,5%

Repartos de capital (menos) 0 0 N/A

Pago de préstamos (menos) -256.195 -197.010 30,0% Pago de obligaciones con el público (menos) -9.006 -9.003 0,0% Pago préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 0 N/A Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público 0 0

Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0 N/A

Flujo neto originado por actividades de inversion -47.798 -39.530 20,9%

Ventas de activo fijo 27 0 N/A

Ventas de inversiones permanentes 0 0 N/A

Ventas de otras inversiones 0 0 N/A

Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 N/A Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 0 0 N/A

Otros ingresos de inversión 0 0 N/A

Incorporción de activos fijos (menos) -29.063 -41.504 -30,0% Pago de intereses capitalizados (menos) 0 0 N/A Inversiones permanentes (menos) -13.822 1.985 N/A Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 N/A Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 0 -11 N/A Otros desembolsos de inversión (menos) -4.940 0 N/A

Flujo neto total del periodo -7.537 739 N/

N/A

A

Efecto De La Inflacion Sobre El Efectivo Y Efectivo Equivalente 1.677 -1.799 N/A Variacion neta del efectivo y efectivo equivalente -5.860 -1.061 452,3% Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 56.087 22.863 145,3% Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 50.227 21.802 130,4%

(19)

C. Balance consolidado Ripley Chile

Balance General Ripley Chile

Disponible 6.267 7.800 -19,7%

Depósito a plazo 25.155 1.285 1857,6%

Valores negociables (neto) 1.232 1.408 -12,5%

Deudores por venta (neto) 246.424 261.216 -5,7%

Documentos por cobrar (neto) 10.129 10.764 -5,9%

Deudores varios (neto) 12.394 19.458 -36,3%

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 4.918 8.387 -41,4%

Existencias (neto) 104.386 118.766 -12,1%

Impuestos diferidos 16.430 10.504 56,4%

Otros activos circulantes 14.309 1.068 1239,8%

Terrenos 34.804 33.595 3,6%

Construcción y obras de infraestructura 90.836 85.149 6,7%

Maquinarias y equipos 44.358 37.828 17,3%

Inversiones en empresas relacionadas 15.830 15.445 2,5%

Inversiones en otras sociedades 0 0 N/A

Menor valor de inversiones 68 289 -76,5%

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 1.707 1.426 19,7%

Impuestos diferidos a largo plazo 0 2.804 N/A

Intangibles 9.276 5.537 67,5%

Amortización(menos) -1.416 -1.309 8,2%

Otros 16.354 17.955 -8,9%

TOTAL ACTIVOS 960.689 901.979 6,5%

Sep-08 Sep-07 Var %

Total Pasivos Circulantes 183.514 246.584 -25,6%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 67.604 125.770 -46,2% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencim 1.988 2.135 -6,9%

Obligaciones con el público (bonos ) con vencimiento dentro de un año 6.793 4.523 50,2% Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 1.036 949 9,2%

D ividendos por pagar 0 0 N/A

C uentas por pagar 65.788 89.288 -26,3%

D ocumentos por pagar 0 5.053 N/A

A creedores varios 0 0

D ocumentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 25.002 6.067 312,1%

P rovisiones 10.500 9.139 14,9%

R etenciones 2.659 3.536 -24,8%

Ingresos perc ibidos por adelantado 1.431 124 1058,6%

Impuestos diferidos 0 0 N/A

Otros pasivos circulantes 713 0 N/A

Total Pasivos a Largo Plazo 319.258 253.24

N/A

4 26,1%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras 28.053 2.935 855,9% Obligaciones con el público (bonos ) 93.651 104.813 -10,6%

D ocumentos por pagar largo plazo 0 0 N/A

A creedores varios largo plazo 11.258 13.566 -17,0%

D ocumentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 182.413 131.886 38,3%

P rovisiones largo plazo 0 0 N/A

Otros pasivos a largo plazo 14 44 -68,0%

Interes minoritario 162 176 -7,9%

Total Patrim onio 457.755 401.975 13,9%

C apital pagado 419.971 250.805 67,4%

R eserva revalorización capital 25.693 12.791 100,9%

S obreprecio en venta de ac ciones propias 0 0 N/A

Otras reservas 1.604 81.483 -98,0%

U tilidades Retenidas 10.487 56.896 -81,6%

R eservas futuros dividendos 0 0 N/A

U tilidades acumuladas 1.076 50.745 -97,9%

P érdidas acumuladas (menos) 0 0 N/A

U tilidad (pérdida) del ejercicio 9.411 6.151 53,0%

D ividendos provisorios (menos) 0 0 N/A

(20)

D. Estado de flujo de efectivo Ripley Chile

Flujo neto originado por act. de la operacion -32.816 -78.723 -58,3%

Utilidad (Pérdida) del ejercicio 9.411 6.151 53,0%

Resultado en venta de activos 0 0 N/A

(Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos 0 0 N/A

Utilidad en venta de inversiones (menos) 0 0 N/A

Pérdida en venta de inversiones 0 0 N/A

(Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 0 0 N/A

Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 77.578 66.497 16,7%

Depreciación del ejercicio 17.346 13.625 27,3%

Amortización de intangibles 513 776 -33,9%

Castigos y provisiones 53.763 35.599 51,0%

Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) -2.354 -2.065 14,0%

Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 0 0 N/A

Amortización menor valor de inversiones 123 292 -57,9%

Amortización mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A

Corrección monetaria neta 8.429 18.604 -54,7%

Diferencia de cambio neto -243 -334 -27,3%

Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 0 0 N/A

Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 0 0 N/A

Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.)disminuc. -54.356 -76.126 -28,6%

Deudores por venta -29.717 -61.392 -51,6%

Existencias -8.429 -19.274 -56,3%

Otros activos -16.210 4.538 N/A

Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumen. (disminuc.) -65.451 -75.249 -13,0%

Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación -46.122 -59.930 -23,0%

Intereses por pagar 3.108 5.638 -44,9%

Impuesto a la renta por pagar (neto) -12.113 -6.937 74,6%

Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación -6.796 -4.068 67,1%

I.V.A. y otros similares por pagar (neto) -3.528 -9.952 -64,5%

Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 4 3 22,0%

Flujo neto originado por actividades de financiamiento 50.896 117.778 -56,8%

Colocación de acciones de pago 48.670 0 N/A

Obtención de préstamos 201.206 196.810 2,2%

Obligaciones con el público 0 0 N/A

Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0 N/A

Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 21.310 127.196 -83,2%

Otras fuentes de financiamiento 0 0 N/A

Pago de dividendos (menos) 0 -22.691 N/A

Repartos de capital (menos) 0 0 N/A

Pago de préstamos (menos) -211.283 -170.623 23,8%

Pago de obligaciones con el público (menos) -9.006 -9.003 0,0%

Pago préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A

Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 -3.912 N/A

Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 0 N/A

Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (meno 0 0

Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0 N/A

Flujo neto originado por actividades de inversion -28.726 -40.253 -28,6%

Ventas de activo fijo 0 0 N/A

Ventas de inversiones permanentes 0 0 N/A

Ventas de otras inversiones 0 0 N/A

Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 N/A

Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 780 5.220 -85,1%

Otros ingresos de inversión 0 0 N/A

Incorporción de activos fijos (menos) -24.566 -38.079 -35,5%

Pago de intereses capitalizados (menos) 0 0 N/A

Inversiones permanentes (menos) 0 0 N/A

Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 N/A

Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A

Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 0 -7.394 N/A

Otros desembolsos de inversión (menos) -4.940 0 N/A

Flujo neto total del periodo -10.645 -1.199 787,8%

Efecto De La Inflacion Sobre El Efectivo Y Efectivo Equivalente 2.625 -515 N/A

Variacion neta del efectivo y efectivo equivalente -8.020 -1.714 368,0%

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 40.675 12.208 233,2%

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 32.655 10.494 211,2%

(21)

E. Estado de resultado trimestral Ripley Chile

Estado Resultados Trimestrales Ripley Chile

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var %

Margen de explotacion 69.193 38,8% 69.848 37,5% -655 -0,9%

Ingresos de explotación 178.224 100,0% 186.419 100,0% -8.195 -4,4%

Costos de explotación (menos) -109.031 -61,2% -116.571 -62,5% 7.540 -6,5%

Gastos de administración y ventas (menos) -56.625 -31,8% -58.392 -31,3% 1.766 -3,0%

Resultado no operacional -10.440 -5,9% -15.371 -8,2% 4.931 -32,1%

Ingresos financieros 538 0,3% 217 0,1% 321 147,9%

Utilidad inversiones empresas relacionadas 825 0,5% 725 0,4% 99 13,7%

Otros ingresos fuera de la explotación 491 0,3% 534 0,3% -43 -8,0%

Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Amortización menor valor de inversiones (menos) -44 0,0% -103 -0,1% 59 -57,5%

Gastos financieros(menos) -7.470 -4,2% -4.647 -2,5% -2.823 60,7%

Otros egresos fuera de la explotación (menos) -2.019 -1,1% -32 0,0% -1.987 6288,8%

Corrección monetaria -2.869 -1,6% -12.229 -6,6% 9.360 -76,5%

Diferencias de cambio 108 0,1% 164 0,1% -56 -34,1%

Resultados antes de impuesto a la renta e ítemes 2.127 1,2% -3.915 -2,1% 6.042 N/A

Impuesto a la renta -998 -0,6% 519 0,3% -1.517 N/A

Itemes extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario 1.130 0,6% -3.396 -1,8% 4.526 N/A

Interés minoritario 1 0,0% 2 0,0% -1 -34,4%

Utilidad (Perdida) liquida 1.131 0,6% -3.394 -1,8% 4.525 N/A

Amortización mayor valor de inversiones 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Utilidad (pérdida) del ejercicio 1.131 0,6% -3.394 -1,8% 4.525 N/A

EBITDA 19.752 11,1% 16.590 8,9% 3.163 19,1%

3Q 2008 3Q 2007 Diferencia

F. Estado de resultado acumulado Ripley Chile

9M 2008 9M 2007

Margen de explotacion 205.600 39,6% 203.491 38,3% 2.109 1,0%

Ingresos de explotación 519.606 100,0% 531.177 100,0% -11.571 -2,2%

Costos de explotación (menos) -314.006 -60,4% -327.686 -61,7% 13.680 -4,2%

Gastos de administración y ventas (menos) -167.122 -32,2% -167.849 -31,6% 727 -0,4%

Resultado no operacional -26.595 -5,1% -28.076 -5,3% 1.481 -5,3%

Ingresos financieros 1.043 0,2% 1.132 0,2% -89 -7,8%

Utilidad inversiones empresas relacionadas 2.354 0,5% 2.065 0,4% 289 14,0%

Otros ingresos fuera de la explotación 848 0,2% 624 0,1% 224 35,8%

Amortización menor valor de inversiones (menos) -123 0,0% -292 -0,1% 169 -57,8%

Gastos financieros(menos) -19.686 -3,8% -13.214 -2,5% -6.472 49,0%

Otros egresos fuera de la explotación (menos) -2.844 -0,5% -121 0,0% -2.723 2252,6%

Corrección monetaria -8.429 -1,6% -18.604 -3,5% 10.175 -54,7%

Diferencias de cambio 243 0,0% 335 0,1% -92 -27,5%

Resultados antes de impuesto a la renta e ítemes e 11.883 2,3% 7.567 1,4% 4.316 57,0%

Impuesto a la renta -2.469 -0,5% -1.412 -0,3% -1.056 74,8%

Itemes extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario 9.415 1,8% 6.154 1,2% 3.260 53,0%

Interés minoritario -4 0,0% -3 0,0% -1 16,4%

Utilidad (Perdida) liquida 9.411 1,8% 6.151 1,2% 3.260 53,0%

EBITDA 56.337 10,8% 50.044 9,4% 6.293 12,6%

(22)

G. Balance Banco Ripley Chile

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Activos

Disponible 5.310 7.626 -30,4%

Colocaciones:

Préstamos comerciales 2.450 5.279 -53,6% Préstamos para comercio exterior 0 0 N/A Préstamos de consumo 169.724 202.289 -16,1% Colocaciones en letras de credito 47.372 37.339 26,9% Colocaciones contingentes 0 0 N/A Colocaciones por factoring 5.882 5.187 13,4% Otras colocaciones vigentes 7.665 4.779 60,4% Cartera vencida 1.083 595 82,1%

Total colocaciones 234.176 255.467 -8,3%

Menos: provisiones sobre colocaciones -13.267 -11.264 17,8%

Total colocaciones netas 220.909 244.204 -9,5% Otras operaciones de crédito:

Préstamos a instituciones financieras 1.200 0 N/A Créditos por intermediación de documentos 0 0 N/A

Total otras operaciones de crédito 1.200 0 N/A Instrumentos para negociación 201 1.094 -81,6% Instrumentos de inversión:

Disponible para la venta 6.577 0 N/A Hasta el vencimiento 0 7.609 N

Total instrumentos de inversión 0 7.609 N/A Contratos de derivados financieros 0 0 N/A

Otros activos 26.662 31.960 -16,6%

Activo fijo:

Activo fijo fisico 0 7.544 N/A Inversiones en sociedades 2.037 1.135 79,5%

Total activo fijo 9.440 8.678 8,8%

Total activos 270.300 301.172 -10,3%

/A

Sep-08 Sep-07 Var % Pasivos y patrimonio

Captaciones y otras obligaciones:

Acreedores en cuentas corrientes 890 2.030 -56,2% Depósitos y captaciones 175.078 209.995 -16,6% Otras obligaciones a la vista o a plazo 3.079 6.964 -55,8% Obligaciones por intermediación de documentos 0 0 N/A Obligaciones por letras de crédito 47.375 37.185 27,4% Obligaciones contingentes 0 0 N/A

Total captaciones y otras obligaciones 226.422 256.173 -11,6% Obligaciones por bonos

Bonos corrientes 0 0 N/A

Bonos subordinados 0 0 N/A

Total obligaciones por bonos 0 0 N

Préstamos de entidades financieras y Banco Central de Chile

Líneas de crédito Banco Central de Chile 0 0 N/A Otras obligaciones con el Banco Central 0 0 N/A Préstamos de instituciones financieras del pais 2.369 0 N/A Obligaciones con el exterior 0 2.515 N/A Otras obligaciones 63 126 -49,9%

Total préstamos de entidades financieras 2.431 2.640 -7,9% Contratos de derivados financieros 0 0

Otros pasivos 6.971 10.511 -33,7% Total pasivos 235.825 269.324 -12,4% interes minoritario 0 0 Patrimonio net /A N/A N/A o Capital y reservas 34.186 32.850 4,1% Otras cuentas patrimoniales -1 3 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio 290 -1.006 N/A

Total patrimonio neto 34.475 31.848 8,2%

(23)

H. Estado de resultado Banco Ripley Chile

Estado Resultados Banco Ripley Chile

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) 9M 2008 9M 2007 Var %

Ingresos por intereses y reajustes 35.329 34.109 3,6%

Utilidad por intermediacion de doctos. 957 872 9,7%

Ingresos por comisiones 6.698 6.813 -1,7%

Utilidad de cambio neta 11 4 208,0%

Otros ingresos de operacion 2 0 4474

Total in

,0%

gresos de operacion 42.998 41.798 2,9%

Menos:

Gastos por intereses y reajustes 13.405 12.086 10,9%

Pérdida por intermediacion de doctos. 0 0 N/A

Gastos por comisiones 7.785 7.256 7,3%

Pérdida de cambio neta 0 0 N/A

Otros gastos de operacion 333 105 218,6%

Margen bruto 21.476 22.352 -3,9%

Remuneraciones y gastos del personal -4.993 -4.915 1,6%

Gastos de administración y otros -5.741 -6.612 -13,2%

Depreciaciones y amortizaciones -1.616 -1.527 5,9%

Margen neto 9.125 9.298 -1,9%

Provisiones por activos riesgosos -11.576 -11.130 4,0%

Recuperación de colocaciones castigadas 1.149 1.061 8,3%

Resultado operacional -1.301 -771 68,7%

Resultados no operacionales

Ingresos no operacionales 712 65 993,9%

Gastos no operacionales -343 -267 28,6%

Resultado de sucursales en el exterior 0 0 N/A

Resultado por inversiones en sociedades 749 684 9,6%

Corrección monetaria 69 -958 N/A

Resultado antes de impuestos -115 -1.247 -90,8%

Provisión para impuestos 404 241 67,5%

Resultado despues de impuestos 290 -1.006 N/A

Interes Minoritario 0 0 N/A

(24)

I. Balance Ripley Internacional

Total Activos Circulantes 60.463 66.834 -9,5%

D isponible 3.135 3.331 -5,9%

D epósito a plazo 0 6.465 N

Valores negociables (neto) 0 1.478 N

D eudores por venta (neto) 1.607 1.011 58,9%

D ocumentos por cobrar (neto) 0 0 N/A

D eudores varios (neto) 1.958 10.562 -81,5%

D ocumentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 5.070 1.258 303,0%

Existencias (neto) 42.815 37.818 13,2%

Gastos pagados por anticipado 706 290 143,7%

Impuestos diferidos 241 143 68,3%

Otros activos circulantes 1.157 949 22,0%

C ontratos de leasing (neto) 0 0

Activos para leasing (neto) 0 0

Terrenos 3.460 3.506 -1,3%

C onstrucción y obras de infraestructura 28.149 25.727 9,4%

Maquinarias y equipos 0 0

D epreciac ión acumulada (menos) -16.552 -14.583 13,5%

Invers iones en empresas relacionadas 50.469 26.658 89,3%

Invers iones en otras s ociedades 4 4 -8,5%

Menor valor de inversiones 0 0

D eudores a largo plazo 3.208 4.047 -20,7%

D ocumentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 6.793 6.640 2,3%

Impuestos diferidos a largo plazo 1.915 1.103 73,6%

Intangibles 0 0

Amortización(menos) 0 0

Otros 448 139 222,7%

C ontratos de leasing largo plazo (neto) 0 0 N/A

TOTAL ACTIVOS 172.573 151.656 13,8% /A /A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Sep-08 Sep-07 Var %

Total Pasivos Circulantes 51.979 41.511 25,2%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 15.799 12.544 25,9% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencimiento dent 0 0

Obligaciones con el público (bonos ) con vencimiento dentro de un año 0 0 N/A Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 423 1.504 -71,9%

D ividendos por pagar 0 0

C uentas por pagar 22.510 17.203 30,9%

D ocumentos por pagar 0 354

Acreedores varios 0 198

D ocumentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 7.975 5.848 36,4%

Provisiones 3.708 2.576 43,9%

R etenciones 710 624 13,8%

Impuesto a la renta -57 0 N/A

Ingresos perc ibidos por adelantado 70 200 -65,0%

Otros pasivos circulantes 755 461 63,7%

Total Pasivos a Largo Plazo 10.332 50.156 -79,4%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 0 N/A

Obligaciones con el público (bonos ) 0 0 N/A

D ocumentos por pagar largo plazo 0 0 N/A

Acreedores varios largo plazo 0 389 N/A

D ocumentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 9.094 49.766 -81,7%

Provisiones largo plazo 0 0

Otros pasivos a largo plazo 0 0

Interes minoritario 207 146 41,3%

C apital pagado 38.416 13.429 186,1%

R eserva revalorización capital 3.879 685 466,0%

Sobreprecio en venta de ac ciones propias 0 0 N/A

Otras reservas 10.028 10.060 -0,3%

U tilidades Retenidas 57.733 35.670 61,9%

R eservas futuros dividendos 0 0 N/A

U tilidades acumuladas 41.213 24.760 66,5%

U tilidad (pérdida) del ejercicio 16.521 10.910 51,4%

D ividendos provisorios (menos) 0 0 N/A

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 172.573 151.656 13,8%

N/A N/A N/A N/A N/A N/A

(25)

J. Estado de resultado trimestral Ripley Internacional

Margen De Explotacion 18.578 27,9% 13.339 27,7% 5.239 39,3%

Ingresos de explotación 66.565 100,0% 48.207 100,0% 18.358 38,1%

Costos de explotación (menos) -47.987 -72,1% -34.868 -72,3% -13.119 37,6%

Gastos de administración y ventas (menos) -15.413 -23,2% -11.519 -23,9% -3.894 33,8%

Resultado no operacional 4.006 6,0% 1.937 4,0% 2.069 106,8%

Ingresos financieros 383 0,6% 458 1,0% -75 -16,4%

Utilidad inversiones empresas relacionadas 4.789 7,2% 3.408 7,1% 1.381 40,5%

Otros ingresos fuera de la explotación 0 0,0% 90 0,2% -90 N/A

Amortización menor valor de inversiones (menos) 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Gastos financieros(menos) -394 -0,6% -854 -1,8% 460 -53,8%

Otros egresos fuera de la explotación (menos) -25 0,0% 64 0,1% -89 N/A

Corrección monetaria -977 -1,5% -1.081 -2,2% 104 -9,6%

Diferencias de cambio 230 0,3% -149 -0,3% 379 N/A

Resultados antes de impuesto a la renta e ítemes 7.171 10,8% 3.759 7,8% 3.412 90,8%

Impuesto A La Renta -959 -1,4% -127 -0,3% -832 656,4%

Utilidad (Perdida) Liquida 6.195 9,3% 3.617 7,5% 2.578 71,3%

Diferencia 3Q 2007

3Q 2008

K. Estado de resultado acumulado Ripley Internacional

Margen de explotacion 54.179 30,0% 43.133 30,1% 11.046 25,6%

Ingresos de explotación 180.423 100,0% 143.498 100,0% 36.925 25,7%

Costos de explotación (menos) -126.244 -70,0% -100.366 -69,9% -25.878 25,8%

Gastos de administración y ventas (menos) -43.603 -24,2% -37.122 -25,9% -6.481 17,5%

Resultado no operacional 9.386 5,2% 5.982 4,2% 3.404 56,9%

Ingresos financieros 1.321 0,7% 1.464 1,0% -143 -9,7%

Utilidad inversiones empresas relacionadas 11.369 6,3% 8.634 6,0% 2.735 31,7%

Otros ingresos fuera de la explotación 0 0,0% 212 0,1% -212 N/A

Amortización menor valor de inversiones (menos) 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A

Gastos financieros(menos) -2.360 -1,3% -2.436 -1,7% 76 -3,1%

Otros egresos fuera de la explotación (menos) -345 -0,2% -110 -0,1% -235 212,5%

Corrección monetaria -1.519 -0,8% -1.623 -1,1% 104 -6,4%

Diferencias de cambio 920 0,5% -157 -0,1% 1.077 N/A

Resultados antes de impuesto a la renta e ítemes 19.962 11,1% 11.995 8,4% 7.967 66,4%

Impuesto A La Renta -3.396 -1,9% -1.053 -0,7% -2.343 222,6%

Utilidad (Perdida) Liquida 16.521 9,2% 10.910 7,6% 5.611 51,4%

(26)

L. Balance Banco Ripley Perú

Disponible 10.713 9.644 11,1%

Depósito a plazo 5.127 7.534 -31,9%

Valores negociables (neto) 0 0 N/A

Deudores por venta (neto) 116.063 92.346 25,7%

Documentos por cobrar (neto) 0 0 N/A

Deudores varios (neto) 1.666 921 80,8%

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 1.133 2.197 -48,4%

Existencias (neto) 0 0 N/A

Impuestos por recuperar 138 0 N/A

Otros activos circulantes 0 710 N/A

Terrenos 824 0 N/A

Construcción y obras de infraestructura 0 0 N/A

Maquinarias y equipos 0 0 N/A

Inversiones en empresas relacionadas 0 0 N/A

Inversiones en otras sociedades 0 0 N/A

Menor valor de inversiones 0 0 N/A

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 0 0 N/A

Impuestos diferidos a largo plazo 832 302 175,2%

Intangibles 0 0

Amortización(menos) 0 0 N/A

Otros 897 0 N/A

TOTAL ACTIVOS 192.800 159.058 21,2%

N/A

Sep-08 Sep-07 Var %

Total Pasivos Circulantes 130.997 110.856 18,2%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 14.315 20.965 -31,7% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencim 4.289 3 13070,2% Obligaciones con el público (pagarés) 80.318 77.749 3,3% Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año 18.722 0 N/A Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 0 0 N/A

Dividendos por pagar 0 759 N/A

Cuentas por pagar 3.333 3.795 -12,2%

Documentos por pagar 0 0 N/A

Acreedores varios 142 166 -14,5%

Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 3.015 2.589 16,4%

Provisiones 2.258 1.772 27,4%

Retenciones 378 337 12,3%

Ingresos percibidos por adelantado 0 0 N/A

Otros pasivos circulantes 4.229 2.160 95,8%

Total Pasivos a Largo Plazo 27.472 21.544 27,5%

Obligaciones con bancos e instituciones financieras 12.454 4.889 154,7% Obligaciones con el público (bonos) 8.225 10.015 -17,9%

Documentos por pagar largo plazo 0 6.640 N/A

Acreedores varios largo plazo 0 0 N/A

Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 6.793 0 N/A

Provisiones largo plazo 0 0 N/A

Impuestos diferidos a largo plazo 0 0 N/A

Otros pasivos a largo plazo 0 0 N/A

Interes minoritario 0 0 N/A

Capital pagado 15.443 11.451 34,9%

Reserva revalorización capital 0 0 N/A

Sobreprecio en venta de acciones propias 0 0 N/A

Otras reservas 4.101 4.157 -1,3%

Utilidades Retenidas 0 2.417 N/A

Reservas futuros dividendos 0 0 N/A

Utilidades acumuladas 4.339 0 N/A

Utilidad (pérdida) del ejercicio 10.448 8.634 21,0%

Dividendos provisorios (menos) 0 0 N/A

(27)

M. Estado de Resultado Banco Ripley Perú

(Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) 9M 2008 9M 2007 Var %

Resultado Operacional 19.679 15.468 27,2%

Margen De Explotacion 48.109 37.664 27,7%

Ingresos de explotación 65.695 47.659 37,8%

Costos de explotación (menos) -17.586 -9.995 75,9%

Gastos de administración y ventas (menos) -28.430 -22.196 28,1%

Resultado no operacional -5.258 -3.101 69,6%

Ingresos financieros 534 474 12,6%

Utilidad inversiones empresas relacionadas 0 0 N/A

Otros ingresos fuera de la explotación 519 512 1,5%

Pérdida inversión empresas relacionadas (menos 0 0 N/A

Amortización menor valor de inversiones (menos) 0 0

Gastos financieros(menos) -6.553 -4.197 56,1%

Otros egresos fuera de la explotación (menos) -17 -46 -63,0%

Corrección monetaria 0 0 N/A

Diferencias de cambio 259 156 65,7%

Resultados antes de impuesto a la renta e íte

N/A

m 14.421 12.367 16,6%

Impuesto A La Renta -3.972 -3.734 6,4%

Itemes Extraordinarios 0 0 N/A

Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario 10.448 0 N/A

Interés minoritario 0 0 N/A

Utilidad (Perdida) Liquida 10.448 8.634 21,0%

Amortización mayor valor de inversiones 0 0 N/A

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Contacto:

Alexander Cahn – Andrés Oksenberg Relación con Inversionistas

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La presente información fue elaborada en base a la Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU) entregada a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SBIF).

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