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A LA APERTURA
Trump, Aranceles y Empleo en EUA…
Mercado
Los mercados a nivel mundial presentan movimientos positivos, después de validar una agenda completa en Asia y Europa, a la espera de datos de empleo en EUA, pero incorporando las noticias de que Italia logró formar un gobierno que será encabezado por Giuseppe Conte y que el día de ayer Trump anunciará medidas arancelarias en contra de la UE, México y Canadá. Ante la noticia previa, inversionistas evalúan mayores medidas del mandatario en el mediano plazo, y en el caso de México un escenario aún más complicado hacia la renegociación del TLC.
Economía
En China se dio a conocer el PMI Caixin de Mayo, el cual presentó 51.1 unidades vs 51.2 unidades esperadas.
En Japón se dieron a conocer los Permisos de Construcción y las Órdenes de Construcción, encontrando para el primero un aumento de 0.3% vs un ajuste de -8.9% y para el segundo un aumento de 4.0%,. Similar al dato previo.
En la Eurozona se espera se dio a conocer el PMI Manufacturero, el cual se ubicó en 55.5 unidades, en línea con el estimado.
En EUA se espera datos de empleo, entre otros.
En la Nómina No Agrícola se esperan 190, 000 unidades vs 164,000 previas.
En la Nómina Privada se esperan 190, 000 unidades vs 168,000 previas.
En la Nómina de Manufacturas se espera 20 unidades vs 24 previas.
En la Tasa de Desempleo se espera una cifra de 3.9% vs 3.9% previo.
En la Tasa de Participación Laboral el dato previo se ubica en 62.8%
Se esperan los datos del PMI e ISM manufacturero, el Gasto en Construcción y el ISM Manufacturero, en los cuales se esperan 56.0 y 58 unidades y un aumento de 0.8%.
En México se espera el PMI Manufacturero, dato del IMEF Manufacturero y de Servicios
Divisas
Índice Dólar: presenta un ligero ajuste de -0.06%, esperando datos de empleo en EUA.
Peso: El peso mexicano sin cambios ubicándose en $19.91, recordando que la volatilidad de ayer fue bastante fuerte y donde el nivel cercano de $20.0 se presentó en ocasiones.
Euro: El euro frente al dólar se aprecia 0.10%, luego de que Italia logró formar un gobierno que será encabezado por Giuseppe Conte como primer ministro.
Libra: La libra se aprecia 0.19%.
Deuda
El Bono a 10 años de EUA presenta un alza de 2.72pb, para ubicarse en 2.89%, manteniéndose por debajo de la barrera psicológica del 3.0%.
El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 2.56pb, para ubicarse en 7.79%, luego de la fuerte depreciación de la moneda local.
Accionario
Las bolsas en Asia presentaron movimientos mixtos, destacando la caída de -0.14% del Nikkei.
Las bolsas en Europa, presentan movimientos positivos, en donde el Euro Stoxx presenta una alza de 1.46%.
En EUA, los futuros presentan movimientos positivos, sobresaliendo el alza de 0.52% del Dow Jones.
Commodities
Los metales preciosos muestran una ligera calma, no obstante, el petróleo muestra movimientos mixtos.
Mercados a la Apertura
Divisas Actual Var %
Índice Dólar 93.92 -0.06%
Peso / Dólar 19.91 0.00%
Yen / Dólar 109.21 0.36%
Franco Suizo / Dólar 0.99 -0.02%
Dólar Canad. / Dólar 1.30 -0.05%
Dólar / Euro 1.17 0.10%
Dólar / Libra Esterlina 1.33 0.19%
Mdo. Dinero Actual pb
Cetes28 7.51 0.00
TIIE28 7.86 -0.50
Udibono 10a 3.76 0.11
México 10a 7.79 2.56
Tbill 1M 1.74 -0.03
Libor 1M 1.98 0.22
EUA 10a 2.89 2.72
Japón 10a 0.04 1.10
Alemania 10a 0.39 5.62
Reino Unido 10a 1.29 5.72
Francia 10a 0.71 4.32
España 10a 1.34 -14.88
Brasil 10a 11.46 0.75
Accionarios Actual Var %
Nikkei 22,171 -0.14%
Hang Seng 30,493 0.08%
Euro Stoxx 50 3,456 1.46%
Dax 12,725 0.96%
Cac 40 5,466 1.25%
Ibex 35 9,658 2.04%
FTSE 100 7,732 0.70%
Ibex 35 9,658 2.04%
S&P/BMV IPC (Fut) 44,785 0.02%
Dow Jones (Fut) 24,545 0.52%
S&P 500 (Fut) 2,718 0.45%
Nasdaq (Fut) 7,000 0.33%
Commodities Actual Var %
Oro (usd-onz) 1,297.81 -0.05%
Plata (usd-onz) 16.43 0.00%
Cobre (usd-libra) 3.07 0.26%
Petr. WTI (barril) 66.47 -0.85%
Petr. Brent (barril) 77.82 0.34%
Mezcla Mex. (barril) 63.48 0.92%
Fuente: Monex con datos de Bloomberg
01 de Junio de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
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El TC del Euro registro un fuerte repunte luego de completar la estructura bajista (i-ii-iii-iv-v) desde el máximo del 27 de marzo, con la que acumuló una baja del -7.8% ($1.2476-$1.1510).
El alza de hoy sugiere que habría iniciado un proceso de ajuste correctivo, el cual podría buscar sus medias de 50 y 200 días, por lo que estamos retomando la compra especulativa.
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 1.1550 y 1.1500 dólares, y de Resistencia entre 1.1750 y 1.1800 dólares.
Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares.
Recomendación (CP): Compra especulativa $1.1600 (30may18) Objetivo: 1.1900 dólares (Stop 1.1500)
El TC del Peso frente al dólar registró un fuerte repunte y se detuvo nuevamente en el nivel psicológico de los 20.00 pesos.
Consideramos que la caída que se detuvo alrededor de 19.50 pesos podría tratarse de la primera fase (ola-a) de un proceso de ajuste correctivo (a-b-c), y que el alza posterior se trata de la segunda fase (ola-b), por lo que seguimos considerando que podría volver a colocarse alrededor de 19.50 pesos (ola-c).
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 19.65 y 19.50 pesos, y de resistencia entre 19.90 y 20.05 pesos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 19.50 pesos.
Recomendación (CP): Venta especulativa $19.80 (30may18) Objetivo: 19.30 pesos (Stop: 20.00)
Índice Dólar $94.00 (-0.06%)
Dólar / Euro $1.1692 (+0.23%)
El índice Dólar registró una fuerte caída luego de completar la estructura alcista (i-ii-iii-iv-v) desde el mínimo del 27 de marzo, con la que acumuló un alza del +6.8% ($88.94-$95.02).
La baja de hoy sugiere que habría iniciado un proceso de ajuste correctivo, el cual podría buscar sus medias de 50 y 200 días, por lo que estamos retomando la venta especulativa.
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 93.50 y 93.00 dólares, y de Resistencia entre 94.50 y 95.00 dólares.
Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de 88.00 dólares, justo sobre su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 92.00 dólares.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $94.00 (30may18) Objetivo: 92.50 dólares (Stop 95.00)
Peso / Dólar $19.92 (+1.00%)
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El índice Euro-Stox50 volvió a retomar el movimiento bajista y acumulo una caída del -5.7% (3,596-3,391 puntos), descontando rápidamente el 61.8% (3,390 puntos) del alza registrada entre abril y mayo (3,262-3,596 puntos).
Consideramos que el alza registrada entre abril y mayo se trató de un gran rebote a la parte alta del canal bajista.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,520 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,410 y 3,380 puntos.
Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 200 días.
Recomendación (CP): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (Stop 3,550)
El índice S&P-BMV-IPC continuo cayendo y llego a acumular una baja del -9.7% desde el 19 de abril (49,193-44,429 puntos), finalizando nuevamente debajo de las 45,000 unidades.
Aunque sigue siendo factible un ajuste correctivo, en tanto se mantenga debajo de 45,000 puntos la baja podría continuar extendiéndose.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 46,000 y 46,500 puntos, y de soporte entre 44,500 y 44,000 puntos.
Recientemente se colocó debajo de su media de 200 semanas, indicativo del cambio de tendencia de mediano plazo.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 47,000 puntos.
Recomendación (CP): Venta 45,000 (28may18) Objetivos: 44,000-42,500 puntos (Stop 47,000)
Dow Jones 24,415 puntos (-1.02%)
Euro Stoxx50 3,406 puntos (-1.00%)
El índice Dow-Jones registro una fuerte caída que descontó el repunte de la sesión previa, volviendo a colocarse sobre su media de 50 días.
Cabe señalar que mantendremos la venta especulativa en tanto se mantenga por debajo de su resistencia de 25,000 puntos.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 24,700 y 25,000 puntos, y de soporte entre 24,300 y 24,000 puntos.
Observamos que ha establecido techos cada vez más bajos y que se encuentra en un proceso de lateralidad bajista.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 25,000 puntos.
Recomendación (CP): Venta especulativa 24,500 (29may18) Objetivos: 23,000-22,000 puntos (Stop 25,000)
S&P/BMV IPC 44,662 puntos (-0.12%)
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El precio del Cobre registró una sesión volátil y logro volver a colocarse entre sus medias de 50 y 200 días, las cuales se mantienen con el cruce bajista (Death-Cross).
Recientemente detuvo su avance en la parte alta del canal bajista.
En el corto plazo, rango de Resistencia entre 3.10 y 3.15 dólares, y de soporte entre 3.05 y 3.00 dólares.
Consideramos que desde agosto-17 ha conformado un techo muy importante entre 3.15 y 3.30 dólares.
Observamos que permanece dentro de los parámetros de un canal bajista.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3.15 dólares.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $3.10 (18abr18) Objetivos: 3.00-2.85 dólares (Stop 3.15)
El precio del Petróleo-WTI ha experimentado una fuerte caída en la que acumuló una baja de casi el -10% (72.83-65.80 dólares), colocándose sobre su media de 50 días.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 69.00 y 70.00 dólares, y de soporte entre 66.00 y 65.00 dólares.
Consideramos que habría finalizado el movimiento alcista (i-ii- iii-iv-v) que inició en junio del año pasado desde 42.05 dólares (+73%), por lo que por lo menos la baja podría continuar extendiéndose al rango entre 60.00 y 55.00 dólares.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 68.00 dólares.
Recomendación (CP): Venta especulativa $72.00 (24may18) Objetivos: 65.00-60.00 dólares (Stop 72.00)
Oro $1,300 (-0.04%)
Cobre $3.06 (-0.16%)
El precio del Oro ha experimentado un ligero repunte a su media de 200 días, que consideramos se trata de un rebote o ajuste correctivo momentáneo.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,310 y 1,320 dólares, y de soporte entre 1,290 y 1,280 dólares.
Consideramos que en los primeros meses del año habría conformado un importante techo alrededor de 1,350 dólares, y que ahora la baja continuara extendiéndose por lo menos al rango entre 1,250 y 1,235 dólares.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 1,330 dólares.
Recomendación (CP): Venta $1,300 (15may18) Objetivos: 1,250-1,235 dólares (nuevo Stop 1,320)
Petróleo WTI 67.04 (-1.70%)
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Precio Cierre Prom. 50d % Prom.
200d % RSI (14)d
Rango Intradía Esperado
Tendencia CP
Soporte
CP % Resistencia
CP % Objetivo
CP %
Divisas
Peso / Dólar 19.92 18.91 -5.1% 18.75 -5.9% 64 19.77 20.07 Alcista 19.50 -2.1% 20.00 0.4% 20.30 1.9%
Índice Dólar 94.00 91.62 -2.5% 91.97 -2.2% 64 93.12 94.89 Lateral 92.50 -1.6% 95.00 1.1% 96.00 2.1%
Dólar / Euro 1.17 1.21 3.3% 1.20 2.8% 64 1.15 1.18 Lateral 1.15 -1.6% 1.19 1.4% 1.16 -0.8%
Dólar / Libra Est. 1.33 1.38 3.8% 1.36 2.2% 37 1.32 1.33 Bajista 1.35 1.6% 1.40 5.3% 1.30 -2.2%
Yen / Dólar 108.82 108.37 -0.4% 110.20 1.3% 27 108.33 109.31 Bajista 107.00 -1.7% 112.00 2.9% 115.00 5.7%
Real Bra. / Dólar 3.72 3.49 -6.4% 3.29 -11.8% 44 3.68 3.77 Lateral 3.60 -3.3% 3.80 2.0% 4.00 7.4%
Dólar Canad. / Dólar 1.30 1.28 -1.1% 1.27 -2.3% 68 1.29 1.30 Alcista 1.25 -3.5% 1.33 2.6% 1.38 6.5%
Yuan / Dólar 6.41 6.33 -1.2% 6.48 1.1% 57 6.40 6.42 Bajista 6.20 -3.3% 6.60 3.0% 6.80 6.1%
Indices
S&P/BMV IPC 44,663 47,078 5.4% 48,763 9.2% 29 44,312 45,013 Bajista 44,000 -1.5% 47,000 5.2% 42,500 -4.8%
Dow Jones 24,416 24,390 -0.1% 24,006 -1.7% 52 24,265 24,566 Alcista 24,000 -1.7% 25,000 2.4% 22,000 -9.9%
S&P 500 2,705 2,673 -1.2% 2,637 -2.5% 56 2,692 2,719 Alcista 2,650 -2.0% 2,750 1.7% 2,370 -12.4%
Nasdaq 6,968 6,726 -3.5% 6,464 -7.2% 61 6,934 7,002 Alcista 6,700 -3.8% 7,000 0.5% 5,800 -16.8%
FTSE 100 7,678 7,395 -3.7% 7,419 -3.4% 56 7,631 7,725 Lateral 7,500 -2.3% 7,950 3.5% 6,600 -14.0%
Dax 12,605 12,555 -0.4% 12,728 1.0% 49 12,486 12,724 Bajista 12,500 -0.8% 13,000 3.1% 10,800 -14.3%
Cac 40 5,398 5,396 0.0% 5,342 -1.0% 39 5,352 5,445 Lateral 5,250 -2.7% 5,600 3.7% 4,600 -14.8%
Ibex 35 9,466 9,857 4.1% 10,093 6.6% 31 9,322 9,609 Bajista 9,500 0.4% 10,300 8.8% 8,350 -11.8%
FTSE MIB 21,784 23,270 6.8% 22,699 4.2% 31 21,364 22,205 Bajista 21,500 -1.3% 23,500 7.9% 20,000 -8.2%
Nikkei 22,202 22,051 -0.7% 21,780 -1.9% 44 22,096 22,307 Lateral 21,500 -3.2% 23,000 3.6% 18,400 -17.1%
Hang Seng 30,469 30,613 0.5% 29,717 -2.5% 47 30,285 30,652 Lateral 30,000 -1.5% 31,500 3.4% 26,000 -14.7%
Shanghai Shenzhen 3,802 3,863 1.6% 3,966 4.3% 45 3,773 3,832 Bajista 3,750 -1.4% 4,000 5.2% 3,500 -8.0%
Bovespa 76,754 83,806 9.2% 78,580 2.4% 31 75,409 78,098 Bajista 72,500 -5.5% 80,000 4.2% 72,000 -6.2%
Euro Stoxx 50 3,407 3,477 2.1% 3,519 3.3% 35 3,369 3,444 Bajista 3,400 -0.2% 3,600 5.7% 3,000 -11.9%
Commodities
Petr. WTI (barril) 66.99 67.76 1.1% 59.33 -11.4% 41 65.39 68.59 Lateral 65.00 -3.0% 70.00 4.5% 65.00 -3.0%
Oro (usd-onz) 1,299 1,321 1.7% 1,308 0.7% 43 1,294 1,305 Bajista 1,280 -1.5% 1,330 2.4% 1,200 -7.6%
Plata (usd-onz) 16.42 16.54 0.7% 16.79 2.3% 47 16.30 16.54 Bajista 16.00 -2.6% 17.00 3.5% 15.00 -8.7%
Cobre (usd-libra) 3.06 3.07 0.1% 3.09 1.0% 49 3.04 3.09 Bajista 3.00 -2.1% 3.15 2.8% 2.75 -10.3%
ETFs
Edc* (Emerg. 3XBull) 2,114 2,238 5.8% 2,262 7.0% 41 2,077 2,152 Bajista 2,000 -5.4% 2,400 13.5% 1,250 -40.9%
Edz* (Emerg. 3XBear) 900 785 -12.8% 862 -4.2% 60 881 918 Lateral 750 -16.6% 850 -5.5% 1,200 33.4%
Fas* (Finan. 3X Bull) 1,291 1,236 -4.3% 1,183 -8.4% 51 1,268 1,314 Alcista 1,100 -14.8% 1,350 4.6% 750 -41.9%
Faz* (Finan. 3X Bear) 219 208 -5.0% 234 6.6% 53 216 223 Bajista 190 -13.3% 230 4.9% 300 36.8%
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Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 [email protected] Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 [email protected] P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T. 5231-0200 Ext. 0793 [email protected]
Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 [email protected]
J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 [email protected]
Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 [email protected]
Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 [email protected]
César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 [email protected]
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Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado.
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Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.
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