Perspectivas económicas Progreso social Panamá 2015

Perspectivas

económicas

Domingo Latorraca M.

Socio Director | Deloitte Panamá [email protected]

@dlatorracam

Mayo 2015

Progreso social

Panamá 2015

Agenda

Entorno global

Panamá: crecimiento robusto y estable

Progreso social: la tarea pendiente

Conclusiones

Entorno global y regional

3 2015 Deloitte Panamá

Revisión a la baja: decepcionante recuperación

Crecimiento mundial

- Luego de registrar un crecimiento alrededor de 3.4% durante 2013 y 2014, se espera que el crecimiento mundial alcance 3.5% en 2015 y 3.8% en 2016 (esta proyección ha sufrido varias revisiones hacia la baja).

- Mientras la economía de EEUU se fortalece, el resto de las economías avanzadas continuan sufriendo de un estancamiento general.

- Mientras en China se ajusta el crecimiento (6.8%), India se fortalece (6.4%) en 2015.

2015 Deloitte Panamá 4

2.4%

2015

2014

3.1%

0.9%

2014

1.5%

2015

Crecimiento mundial (var %)

Mientras México (3%) se recupera y Brasil (-1%) se deteriora,

Centroamérica mantiene estabilidad en su crecimiento: 4.2% en 2015

Centroamérica

- El crecimiento de Latinoamérica se redujo a 1.3% en 2014 (2.7% en 2013), y se espera una leve recuperación en 2015, alcanzando 2.2%.

- La reducción en el crecimiento se debe principalmente a una caida en las exportaciones Latinoamericanas.

- La economía Centroamericana representa apenas el 3% del PIB de Latinoamérica ($200,000 Millones).

- Las economías más grandes:

− Guatemala USD54,000 Millones − Costa Rica USD50,000 Millones − Panamá USD40,000 Millones.

- Para 2015, se espera que la economía de Centroamérica registre un crecimiento de 4.2%. 2015 Deloitte Panamá 5 País PIB/Cápita (USD) Crecimiento PIB 2015 CRI 10,433 3.8% SV 3,875 2.5% GT 3,513 4.0% NI 1,840 4.6% PAN 10,839 6.1% HN 2,323 3.3%

PIB per cápita: dos realidades

Fuente: FMI.

Retos de Centroamérica: Remesas, Dependencia

Debilidad fiscal, Institucionalidad Seguridad e Infraestructura

Panamá:

6 2015 Deloitte Panamá

Crecimiento estable 6-6.5% a mediano plazo (2-3 años)

Panamá 2015

- La economía panameña continuará creciendo de manera sostenida y robusta, a un nivel más cónsono con su potencial de crecimiento—alrededor del 6.0-6.5 por ciento por año, en términos reales.

- La inversión pública y privada sostienen el ritmo de crecimiento, que alcanzó aproximadamente 8% en 2013, y un 6.5% en 2014, y 6% en 2015 y en el mediano plazo.

− La inversión pública sobrepasa los $3,500 Millones por año;

− La inversión directa extranjera (IDE) ha

promediado $3,350 Millones por año, durante los últimos cuatro años.

- Panamá mantiene uno de los ritmos más alto de crecimiento de Latinoamérica. 2015 Deloitte Panamá 7 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011 2012 2013 2014 2015 V ar iac ión p o rce n tu al

Variación del PIB Panamá (%)

Fortaleza de la economía panameña

Diversificación

- La diversificación de la economía panameña continúa representando un importante fortaleza. - La capacidad del país de creer y poner en

ejecucion grandes proyectos lo distingue entre sus pares:

- Ampliación del Canal de Panamá $5,200 Millones

- Líneas 2 y 3 del Metro de Panamá $5,000 Millones

- Puertos, aeropuertos y otra infraestructura. - Presupuesto de inversiones 2014-2019 es de

aproximadamente USD15,000 Millones.

- Ninguna actividad representa más del 20% de la estructura económica: gran fortaleza.

2015 Deloitte Panamá 8 19% 5% 14% 18% 13% 3% 5% 7% 3% 3% _9% 1% Transporte y comunicaciones Intermediación financiera Inmuebles Comercio Construcción Hoteles y restaurantes Manufactura Otra producción Electricidad y agua Agricultura Fuente: MEF

Se reduce en la medida que el sobrecalentamiento

económico se ajusta: 3.0%

Inflación

- Durante el periodo 2005-2013, la inflación: - Promedio 4.4% por año

- Máximo 8.7% (2008) - Mínimo 2.4% (2009).

- Sin la presión natural de una economía sobre

calentada, que registrará un crecimiento 6-6.5% por año, la inflación naturalmente descenderá alrededor del 3% por año.

- Las tensiones geopolíticas, más que económicas (en Oriente Medio), pueden incidir en la inflación.

- La caída abrupta en el precio del crudo, en más de 50%, incidirá favorablemente en los precios. Al 7 de abril, el precio del barril de petróleo se ha reducido a unos USD52/barril. 2015 Deloitte Panamá 9 0% 2% 4% 6% 8% 10% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fuente: FMI. 3.0% Inflación—Panamá

A partir de junio de 2014, el precio del crudo ha bajado más de 50%, de $107 a $52

Notas sobre el precio del petróleo

Durante los últimos cinco años: - Precio máximo: $112

- Precio mínimo: $49.

La pregunta es: en cuanto tiempo se recuperará el precio? Nada claro.

La última caida importante fue en 2008, cuando cayó más de 75%, de $143 en julio de 2008, a $33 a diciembre de ese mismo año.

Entre abril y septiembre de 2011, el precio pasó de $112 a $81, una pérdida de aproximadamente 20%. Para marzo de 2012, se había recuperado hasta alcanzar $106.

Entre marzo y junio de 2012, el precio disminuyó 25% ($108-82); se recuperó en julio de 2013.

El FMI pronostica que el barril del petróleo se mantendrá en el rango de $60-80 en 2016. 2015 Deloitte Panamá 10 20 40 60 80 100 120 140 160 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

Con el ajuste en el ritmo de crecimiento, la presión sobre el empleo

cederá—un poco.

Empleo

- La tasa de desempleo se fijó en 4.3% en 2014. - En 10 años el desempleo ha pasado de 12.3% a

4.3%, una caida dramática en virtud del alto crecimiento económico.

- Aproximadamente, el 65% de la población ocupadas se ubican en el sector terciario; 20% en el

secundario, y 15% en el primario.

- La reducción en el alto ritmo de crecimiento, resultará en un leve aumento en el nivel de desempleo.

- Las habilidades técnicas continuan siendo un lastre en la calidad de empleo; el rezago en la reforma educativa obliga a los empleadores a buscar alternativas. 2015 Deloitte Panamá 11 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Tasa de desempleo (%): 2001-2014 Fuente: FMI.

Progreso social

12 2015 Deloitte Panamá

El desarrollo no solo se mide a través del crecimiento

económico. Además del PIB, existen otros

indicadores que pueden asistir en la medición del

desarrollo de los países.

13 Deloitte Consultores, S. A.

“Social Progress Imperative”, una organización que debate cómo realmente

medirse el progreso

Índice de Progreso Social

- Durante los últimos 80 años, el PIB ha sido utilizado para medir el progreso de un país.

- Una sociedad sostenible requiere de negocios robustos... - ...y para tener negocios sostenibles, se requiere de una

sociedad robusta.

- Diseñado para complementar el PIB, el Ìndice de Progreso Social (IPS) ha sido diseñado para medir las fortalezas y debilidades sociales y ambientales de un país, y tiene tres componentes. - Algnos involucrados en su diseño a través del Advisory Board:

Michael Porter (Harvard), the Rockefeller Foundation, Institute of Liberty and Democracy, MIT.

www.socialprogressimperative.org

130+

países:

90% de la

población

Índice de Progreso social

Tres dimensiones

El “framework” del IPS se concentra en tres

preguntas:

1. Provee el país a su gente con sus

necesidades

más básicas

?

2. Son accesibles los elementos básicos para que las

personas y las comunidades puedan mejorar y

mantener su

bienestar

?

3. Existen las

oportunidades

para que todas las

personas alcancen su potencial máximo?

De estas 3 preguntas se desprende el marco de

referencia de la metodología del IPS.

Componentes del IPS

Índice de Progreso Social

- Necesidades humánas básicas: nutrición, salud, agua y saneamiento, vivienda y seguridad personal.

- Bienestar: conocimiento básico, salud y bienestar, información y comunicaciones, y sostenibilidad ambiental.

- Oportunidades: libertad personal y de elección,derechos personales, tolerancia e inclusión, acceso a una educación superior.

Deloitte Consultores, S. A. 16

Con una base de medición de 0 a 100 por ciento, los primeros cinco:

1. Nueva Zelandia 2. Suiza 3. Islandia 4. Países Bajos 5. Noruega. Latinoamericanos: 25. Costa Rica 26. Uruguay 30. Chile 38. Panamá. Centroamérica: Costa Rica Panamá El Salvador Nicaragua Guatemala Honduras

Panamá: posición 38, con un IPS de 73%

Medición del IPS

Panamá

- Cuarto en Latinoamérica. - Componente (+): Bienestar.

- Componente (-): Oportunidades. Extremos

- Nutrición y salud básica (90%).

- Acceso a educación superior (47%).

Panamá: IPS—Necesidades humanas básicas

Deloitte Consultores, S. A. 18

Necesidades humanas básicas 77

Nutrición y asistencia médica básica 90

Agua y saneamiento 81 Vivienda 79 Seguridad personal 60 Posición del componente: 57 • Tasa de homicidio

• Nivel de crimen violento • Percepción de criminalidad • Terror político

Panamá: IPS—Fundamentos del bienestar

Deloitte Consultores, S. A. 19

Fundamentos del bienestar 78

Acceso a conocimiento básico 90

Salud y bienestar 80

Sostenibilidad del ecosistema 74

Acceso a la información y las comunicaciones

66 Posición del componente:

25

• Subscriptores a telefonía celular • Usarios de internet

Panamá: IPS—Oportunidades

Deloitte Consultores, S. A. 20

Oportunidades 62

Libertad personal y de elección 72

Derechos personales 70

Tolerancia e inclusión 61

Acceso a la educación superior 47

Posición del componente: 37

• Años de educación secundaria

• Número de años de escolaridad de las mujeres • Inquedidad en el acceso a la educación

Latinoamérica

Índice de Progreso Social

www.socialprogressimperative.org

Deloitte Consultores, S. A. 21

País (rank) Índice País (rank) Índice

México (54) 66 Costa Rica (25) 78

Colombia (52) 67 Venezuela (67) 64

Brasil (46) 70 Perú (55) 66

Chile (30) 76 Argentina (42) 71

Conclusiones

22 2015 Deloitte Panamá

Crecimiento y progreso social: contrastes notables

Conclusiones

Entorno global complejo.

La economía de EEUU se fortalece.

Latinoamérica afectada por la baja en las exportaciones de materia prima.

Panamá: estable y robusto.

Alta diversificación, baja inflación, bajo desempleo: buenas señales.

Retos en consolidación de las finanzas públicas.

Plan de inversión pública de aproximadamente $19,000 Millones en cinco años.

Progreso social no acompaña el estable y robusto crecimiento.

Educación clave para convertir el crecimiento en desarrollo y bienestar para la población.

Perspectivas

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Progreso social

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