Santander Consumer
Finance, S.A. y Sociedades
que componen el Grupo
Santander Consumer
Finance (Consolidado)
Cuentas Anuales Consolidadas del
ejercicio terminado el
31 de diciembre de 2007 e
Informe de Gestión
GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (NOTAS 1 a 4)
(Miles de euros)
ACTIVO Nota 2007 2006 (*) PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 2007 2006 (*) PASIVO
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 604.058 505.291 CARTERA DE NEGOCIACIÓN: 33.167 37.822 Derivados de negociación 9 33.167 37.822 CARTERA DE NEGOCIACIÓN: 49.622 69.464
Otros instrumentos de capital 8 346 363 OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR Derivados de negociación 9 49.276 69.101 RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS
Y.GANANCIAS - -
- -
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS
Y GANANCIAS - - RAZONABLE CON CAMBIOS EN
PATRIMONIO NETO - -
ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA
LA VENTA: 178.140 81.060 PASIVOS FINANCIEROS A COSTE
Valores representativos de deuda 7 178.140 80.597 AMORTIZADO: 44.863.883 37.572.344 Otros instrumentos de capital 8 - 463 Depósitos de entidades de crédito 19 9.703.588 9.717.704 Depósitos de la clientela 20 13.869.476 13.435.197 INVERSIONES CREDITICIAS: 45.196.022 38.507.342 Débitos representados por valores negociables 21 19.449.303 12.619.684 Depósitos en entidades de crédito 6 2.196.179 873.719 Pasivos subordinados 22 892.130 908.528 Crédito a la clientela 10 42.819.187 37.423.195 Otros pasivos financieros 23 949.386 891.231 Valores representativos de deuda 7 160.751 134.013
Otros activos financieros 23 19.905 76.415 AJUSTES A PASIVOS FINANCIEROS POR
Pro-memoria: Prestados o en garantía 10 1.350.000 1.200.000 MACROCOBERTURA - -
CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO - - DERIVADOS DE COBERTURA 11 84.806 53.320
AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO
MACROCOBERTURAS 11 (5.611) - CORRIENTES EN VENTA - -
PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS - -
DERIVADOS DE COBERTURA 11 89.772 90.712 PROVISIONES: 243.294 260.307
Fondos para pensiones y obligaciones similares 24 193.042 191.697 ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA: 9.582 5.854 Provisiones para riesgos y compromisos
Activo material 12 9.582 5.854 contingentes 24 1.110 1.011
Otras provisiones 24 49.142 67.599
PARTICIPACIONES: 30.936 47.758
Entidades asociadas 13 30.936 47.758 PASIVOS FISCALES: 445.888 426.970
Corrientes 25 155.708 143.235
CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A Diferidos 25 290.180 283.735
PENSIONES 14 38.888 40.593
PERIODIFICACIONES 17 223.122 189.523
ACTIVOS POR REASEGUROS - -
OTROS PASIVOS 106.064 120.024
ACTIVO MATERIAL: 625.129 494.266 Resto 18 106.064 120.024
De uso propio 15 161.415 87.699 CAPITAL CON NATURALEZA DE PASIVO
Otros activos cedidos en arrendamiento operativo 15 463.714 406.567 FINANCIERO - -
TOTAL PASIVO 46.000.224 38.660.310
ACTIVO INTANGIBLE: 1.578.024 1.406.715
Fondo de comercio 16 1.396.186 1.263.623 INTERESES MINORITARIOS 26 80.300 96.940 Otro activo intangible 16 181.838 143.092 AJUSTES POR VALORACIÓN: 90.726 61.957 Activos financieros disponibles para la venta 27 - 312 ACTIVOS FISCALES: 421.216 333.254 Coberturas de los flujos de efectivo 27 37.619 29.212 Corrientes 25 193.340 118.487 Diferencias de cambio 27 53.107 32.433
Diferidos 25 227.876 214.767
FONDOS PROPIOS: 28 2.899.416 2.994.927 PERIODIFICACIONES 17 150.671 129.719 Capital emitido 29 996.213 996.213 Prima de emisión 30 1.139.990 1.139.990
OTROS ACTIVOS: 104.217 102.106 Reservas 31 856.203 537.170
Existencias 13.927 11.616 Reservas acumuladas 840.124 525.152
Resto 18 90.290 90.490 De entidades valoradas por el método de la participación 16.079 12.018
TOTAL ACTIVO 49.070.666 41.814.134 Entidades asociadas 16.079 12.018
Menos: Valores propios - -
RIESGOS CONTINGENTES 1.175.711 672.082 Resultado atribuido al Grupo 28 508.059 733.322 Garantías financieras 32 1.175.711 672.082 Menos- Dividendos y retribuciones 28 (601.049) (411.768) COMPROMISOS CONTINGENTES 32 10.783.951 8.765.491 TOTAL PATRIMONIO NETO 3.070.442 3.153.824
GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (NOTAS 1 a 4)
(Miles de Euros)
(Debe) Haber Nota 2007 2006 (*)
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 34 2.865.834 2.484.088
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS 35 (1.515.640) (1.099.085)
Otros (1.515.640) (1.099.085)
RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL 14 918
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 1.350.208 1.385.921 RESULTADO EN ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN 7.504 4.832
Entidades asociadas 36 7.504 4.832
COMISIONES PERCIBIDAS 37 680.513 580.891
COMISIONES PAGADAS 38 (149.379) (147.341)
ACTIVIDAD DE SEGUROS - -
RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto) 39 9.500 29.831
Cartera de negociación 3.953 1.859
Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 127 -
Activos financieros disponibles para la venta 620 58
Inversiones crediticias 4.616 8.396
Otros 184 19.518
DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) 40 482 978
MARGEN ORDINARIO 1.898.828 1.855.112
VENTAS E INGRESOS POR PRESTACIONES DE SERVICIOS NO FINANCIEROS 48.560 34.380
COSTE DE VENTAS (45.999) (32.505)
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN 41 145.585 136.855
GASTOS DE PERSONAL 42 (291.617) (282.210)
OTROS GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN 43 (362.084) (340.966)
AMORTIZACIÓN (132.933) (127.227)
Activo material 15 (94.996) (94.289)
Activo intangible 16 (37.937) (32.938)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN 44 (19.165) (17.335)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN 1.241.175 1.226.104
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS (neto) (447.581) (425.916)
Activos financieros disponibles para la venta 7 (2.622) -
Inversiones crediticias 10 (427.527) (413.302)
Activos no corrientes en venta 12 320 (3.112)
Participaciones - -
Activo material 505 1.539
Otro activo intangible 16 (11.258) (10.421)
Resto de activos (6.999) (620)
DOTACIONES A PROVISIONES (neto) 24 3.466 (26.290)
INGRESOS FINANCIEROS DE ACTIVIDADES NO FINANCIERAS 1.691 462
GASTOS FINANCIEROS DE ACTIVIDADES NO FINANCIERAS (5.894) (2.266)
OTRAS GANANCIAS 45 34.648 307.761
Ganancia por venta de activo material 9.581 12.669
Ganancias por venta de participaciones 9.620 263.086
Otros conceptos 15.447 32.006
OTRAS PÉRDIDAS 45 (17.100) (18.346)
Pérdidas por venta de activo material (10.330) (6.202)
Pérdidas por venta de participaciones (70) -
Otros conceptos (6.700) (12.144)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 810.405 1.061.509
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 25 (298.635) (322.055)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA 511.770 739.454
RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (Neto) - -
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 511.770 739.454
RESULTADO ATRIBUIDO A LA MINORÍA 26 (3.711) (6.132)
RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO 508.059 733.322
GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS CONSOLIDADO) CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE
DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (NOTAS 1 a 4)
(Miles de Euros)
Ejercicio Ejercicio
2007 2006 (*)
INGRESOS RECONOCIDOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO: 28.769 19.905
Activos financieros disponibles para la venta- (312) 236
Ganancias/Pérdidas por valoración - 346
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (312) -
Impuesto sobre beneficios - (110)
Coberturas de los flujos de efectivo- 8.407 26.761
Ganancias/Pérdidas por valoración 28.646 41.324
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (9.686) (220)
Impuesto sobre beneficios (10.553) (14.343)
Diferencias de cambio- 20.674 (7.092)
Ganancias/Pérdidas por conversión 20.674 (7.092)
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO: 511.770 739.454
Resultado consolidado publicado 511.770 739.454
INGRESOS Y GASTOS TOTALES DEL EJERCICIO: 540.539 759.359
Entidad dominante 536.828 753.227
Intereses minoritarios 3.711 6.132
(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 49 descritas en la Memoria y los Anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado del ejercicio 2007.
GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS GENERADOS EN LOS EJERCICIOS ANUALES
TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (NOTAS 1 a 4)
(Miles de Euros)
Ejercicio Ejercicio 2007 2006 (*)
1. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado consolidado del ejercicio 511.770 739.454
Ajustes al Resultado-
Amortización de activos materiales 94.996 94.289
Amortización de activos intangibles 37.937 32.938
Pérdidas por deterioro de activos (neto) 447.581 425.916
Dotaciones a provisiones (neto) (3.466) 26.290
Ganancias/Pérdidas por venta de activo material 749 (6.467)
Ganancias/Pérdidas por venta de participaciones (9.550) (263.086) Resultado de entidades valoradas por el método de la participación (neto de dividendos) (7.504) (4.832)
Impuestos 298.635 322.055
Otras partidas no monetarias (482) (978)
Resultado ajustado 1.370.666 1.365.579
Aumento/Disminución neta en los activos de explotación:
Cartera de negociación- (19.842) 45.461
Otros instrumentos de capital (17) 72
Derivados de negociación (19.825) 45.389
Activos financieros disponibles para la venta- 100.164 80.598
Valores representativos de deuda 100.165 80.597
Otros instrumentos de capital (1) 1
Inversiones crediticias- 7.473.389 6.219.143
Depósitos en entidades de crédito 1.679.642 (1.347.194)
Crédito a la clientela 5.823.519 7.520.906
Valores representativos de deuda 26.738 (17.186)
Otros activos financieros (56.510) 62.617
Otros activos de explotación 90.170 176.351
7.643.881 6.521.553
Aumento/Disminución neta en los pasivos de explotación:
Cartera de negociación- (4.655) (6.517)
Derivados de negociación (4.655) (6.517)
Pasivos financieros a coste amortizado- 6.846.998 4.833.223
Depósitos de entidades de crédito (75.862) 220.435
Depósitos de la clientela 434.279 (2.448.958)
Débitos representados por valores negociables 6.829.619 6.885.591
Otros pasivos financieros (341.038) 176.155
Otros pasivos de explotación (273.475) (192.971)
6.568.868 4.633.735 Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (1) 295.653 (522.239)
(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 49 descritas en la Memoria y los Anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado del ejercicio 2007.
GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS GENERADOS EN LOS EJERCICIOS
ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 (NOTAS 1 a 4)
(Miles de Euros)
Ejercicio Ejercicio 2007 2006 (*)
2. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Inversiones-
Entidades del grupo, multigrupo y asociadas (1.529) -
Activos materiales (226.793) (229.313)
Activos intangibles (220.504) (173.725)
(448.826) (403.038) Desinversiones-
Entidades del grupo, multigrupo y asociadas 35.405 338.137
35.405 338.137 Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (2) (413.421) (64.901)
3. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Emisión/Amortización de capital o fondo de dotación - -
Emisión/Amortización pasivos subordinados (16.398) 620.627
Aumento/Disminución de los intereses minoritarios (20.351) 84.554
Dividendos/Intereses pagados (401.806) -
Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación 235.680 21.450 Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación (3) (202.875) 726.631
4. EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO EN EL EFECTIVO O
EQUIVALENTES (4) 482 978
5. AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3+4) (320.161) 140.469
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 652.183 511.714
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 332.022 652.183
(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las Notas 1 a 49 descritas en la Memoria y los Anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2007.
Santander Consumer Finance, S.A. y Sociedades que componen el Grupo
Santander Consumer Finance (Consolidado)
Memoria consolidada del
ejercicio anual terminado el
31 de diciembre de 2007
1. Introducción, bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas, principios de consolidación y otra información
a) Introducción
Santander Consumer Finance, S.A. (en adelante, el “Banco”), fue constituido en 1963 con la denominación de “Banco de Fomento, S.A.”. Es una entidad de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España, que tiene su sede social en Avenida de Cantabria s/n, Edificio Dehesa, Boadilla del Monte, Madrid, donde pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el Banco.
Su objeto social es recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otras actividades análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de créditos u operaciones de análoga naturaleza. Asimismo, como sociedad holding de un grupo financiero (Grupo Santander Consumer Finance, en adelante, el “Grupo”), gestiona y administra la cartera de participaciones en sus sociedades dependientes.
El Banco está integrado en el Grupo Santander, cuya entidad dominante (Banco Santander, S.A.) participaba, directa e indirectamente, al 31 de diciembre de 2007, en la totalidad del capital social del Banco (véase Nota 29). El Banco, que cuenta con una sucursal (Madrid), no cotiza en Bolsa y, en el ejercicio 2007, ha desarrollado la mayor parte de su actividad en el territorio español.
El Grupo cuenta con 283 sucursales distribuidas por el territorio europeo (96 de ellas en España), y realiza actividades de arrendamiento financiero, financiación de compras de cualquier tipo de bienes de consumo efectuadas por terceros, renting, y otras. Adicionalmente, desde diciembre de 2002, el Banco es cabecera de un grupo europeo de entidades financieras, en su mayor parte, que desarrollan actividades de banca comercial, financiación de bienes de consumo, arrendamiento operativo y financiero, renting y otras, en Alemania, Italia, República Checa, Hungría, Austria, Polonia, Holanda, Noruega, Suecia, Rusia y Gran Bretaña. En el ejercicio 2007, el Grupo ha expandido sus actividades a México y Chile.
De acuerdo con lo dispuesto en la Circular 6/2002, de 20 de diciembre, del Banco de España, en el Anexo IV adjunto se recoge la relación de agentes del Grupo al 31 de diciembre de 2007.
Las relaciones existentes entre el Banco y las demás entidades del Grupo dan lugar, en ocasiones, a que se realicen transacciones que responden a una estrategia global del Grupo.
b) Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas
De acuerdo con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de 2002, todas las sociedades que se rijan por el Derecho de un Estado miembro de la Unión Europea, y cuyos títulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la conforman, deberán presentar sus cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2005 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera que hayan sido previamente adoptadas por la Unión Europea.
Con el objeto de adaptar el régimen contable de las entidades de crédito españolas a la nueva normativa, el Banco de España publicó la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre Normas de Información Financiera Pública y Reservada y Modelos de los Estados Financieros.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2007 han sido formuladas por sus Administradores (en la reunión del Consejo de Administración celebrada el 27 de marzo de 2008) de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, tomando en consideración la Circular 4/2004 del Banco de España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2007 y de los resultados de sus operaciones, de los ingresos y gastos reconocidos y de los flujos de efectivo, consolidados, generados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha. Dichas cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad del Banco y de cada una de las restantes entidades integradas en el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar las políticas contables y criterios de valoración aplicados por el Grupo.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2006 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 30 de abril de 2007. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo, las del Banco y las de casi la totalidad de las entidades integradas en el Grupo correspondientes al ejercicio 2007 se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco entiende que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.
A la fecha de formulación de éstas cuentas anuales consolidadas existen diferentes normas e interpretaciones adoptadas por la Unión Europea (NIIF 8, Revisión de NIC 23, NIC 1 y NIIC3, Modificación de NIC27 y NIIF2, Interpretaciones de CINIIF11 y CINIFF12, CNIFF13 y CNIFF14) que aún no han entrado en vigor. Los Administradores del Banco consideran que la entrada en vigor de dichas Normas e Interpretaciones no tendrá un impacto significativo.
Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración que se han aplicado en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo se indican en la Nota 2. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.
En las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2007, se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por la Alta Dirección, ratificadas posteriormente por los Administradores del Banco, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones, realizadas en función de la mejor información disponible, se refieren a:
2. Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo y otros compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados (véanse Notas 2-q, 2-r y 24); 3. La vida útil de los activos materiales e intangibles (véanse Notas 2-h, 2-j, 15 y 16);
4. La valoración de los fondos de comercio de consolidación (véanse Notas 2-j y 16); y 5. El valor razonable de determinados activos no cotizados (véanse Notas 8 y 11).
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2007 sobre los hechos analizados, pudiera ser que acontecimientos que, en su caso, tengan lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios de manera significativa lo que, en caso de ser preciso, se haría conforme a lo establecido en la normativa vigente (de forma prospectiva, reconociendo los cambios de estimación que, en su caso, pudieran producirse en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios afectados).
La totalidad de las cifras e información que figuran en esta Memoria referida al ejercicio 2006 se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
c) Principios de consolidación
i. Entidades dependientes
Se consideran “entidades dependientes” aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control, capacidad que se manifiesta, en general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, de al menos el 50% de los derechos políticos de las entidades participadas o, aun siendo inferior o nulo este porcentaje, si, por ejemplo existen acuerdos con accionistas de las mismas que otorgan al Banco dicho control. Se entiende por control el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
La única entidad en la que el Grupo mantiene un porcentaje de participación inferior al 50% pero sobre la que existe unidad de decisión al 31 de diciembre de 2007 y, que, por lo tanto, ha sido considerada como entidad dependiente es Asesora de Titulización, S.A., S.G.F.T., en cuyo capital social el Grupo mantenía una participación, a dicha fecha, del 20%.
Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan con las del Banco por aplicación del método de integración global. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones significativas efectuadas entre las sociedades consolidadas y entre estas sociedades y el Banco se eliminan en el proceso de consolidación.
En el momento de la adquisición de una sociedad dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se registran por sus valores razonables en la fecha de adquisición. Las diferencias positivas entre el coste de adquisición de dichas sociedades y los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconocen como fondo de comercio (véase Nota 16). Las diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de adquisición.
La participación de terceros en el patrimonio del Grupo se presenta en el capítulo “Intereses Minoritarios” del balance de situación consolidado (véase Nota 26). Su participación en los resultados consolidados del
ejercicio se presenta en el capítulo “Resultado Atribuido a la Minoría” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
La consolidación de los resultados generados por las sociedades adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de dicho ejercicio. Análogamente, la consolidación de los resultados generados por las sociedades enajenadas en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.
En el Anexo I de esta Memoria se facilita determinada información relevante de las sociedades dependientes.
ii. Participación en negocios conjuntos (entidades multigrupo)
Se consideran “negocios conjuntos” los que, no siendo entidades dependientes, están controlados conjuntamente por dos o más entidades no vinculadas entre sí. Ello se evidencia mediante acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades (“partícipes”) emprenden una actividad económica que se somete a control conjunto para compartir el poder de dirigir las políticas financieras y de explotación de una entidad u otra actividad económica, con el fin de beneficiarse de sus operaciones, de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes.
Los estados financieros de las sociedades participadas clasificadas como “negocios conjuntos” se consolidan con los del Banco por aplicación del método de integración proporcional, de tal forma que la agregación de saldos así como las posteriores eliminaciones tienen lugar, sólo, en la proporción que representa la participación del Grupo en relación con el capital de estas entidades.
En el Anexo II de esta Memoria se facilita determinada información relevante de las entidades multigrupo.
iii. Entidades asociadas
Son entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada.
En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el “método de la participación”; es decir, por la fracción que de su neto patrimonial representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital.
En el Anexo II de esta Memoria se facilita determinada información relevante de las entidades asociadas.
iv. Adquisiciones y retiros
En la Nota 3 de esta Memoria se facilita información sobre las adquisiciones y enajenaciones más significativas que han tenido lugar en los ejercicios 2007 y 2006.
d) Recursos propios
Con la publicación de la Ley 13/1992, de 1 de junio, así como de la Circular 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones, entró en vigor la normativa relativa al cumplimiento de los recursos propios mínimos de las entidades de crédito, tanto a nivel individual como de grupo consolidado. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los recursos propios computables del Grupo excedían de los mínimos requeridos por la normativa al efecto en vigor.
El 16 de febrero de 2008, se ha publicado el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras. Asimismo, se han introducido una serie de modificaciones en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros. Estas nuevas normas tienen como finalidad principal incorporar al ordenamiento jurídico español las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE que, a su vez, incorporan el Nuevo Acuerdo de Basilea (“Basilea II”) al ordenamiento jurídico comunitario.
Consecuentemente, en el ejercicio 2008, el Grupo se encontrará sujeto al cálculo de los requerimientos de recursos propios de acuerdo con lo dispuesto en dichas normas, que introducen modificaciones en la forma en que las entidades deben calcular sus recursos propios mínimos, incluyendo nuevos riesgos que requieren consumo de capital, como el riesgo operacional, y nuevas metodologías y modelos de cálculo a aplicar por las entidades, así como nuevos requerimientos en forma de mecanismos de validación y de información pública a revelar al mercado.
Los Administradores del Banco manifiestan que el Grupo realizará las adaptaciones necesarias en sus políticas y procesos para poder cumplir con lo dispuesto en la mencionada normativa. En este sentido, en el marco de adaptación a Basilea II, se implementarán herramientas de gestión para la medición de riesgos (sistemas de “scoring”, seguimiento de operaciones, “Value at Risk” (VaR), medición del riesgo operacional, entre otros) que incorporarán, como una variable fundamental de los modelos, el análisis de los requerimientos de recursos propios y los impactos de las tomas de decisiones del Grupo. En cualquier caso, se estima que la entrada en vigor de dicha normativa no tendrá efectos significativos.
e) Fondo de garantía de depósitos
El Banco y otras entidades consolidadas nacionales y extranjeras están integradas en el Fondo de Garantía de Depósitos u Organismo equivalente de sus respectivos países. El gasto incurrido por las contribuciones realizadas a estos Organismos en el ejercicio 2007 ha ascendido a 5.840 miles de euros (5.594 miles de euros en el ejercicio 2006), que figuran registrados en el capítulo “Otras Cargas de Explotación“ de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio (véase Nota 44).
f) Impacto medioambiental
Dadas las actividades a las que se dedican las sociedades del Grupo, estas no tienen responsabilidades, gastos, activos ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados, consolidados, del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.
g) Hechos posteriores
Entre el 31 de diciembre de 2007 y la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas no se ha producido ningún hecho que tenga un efecto significativo en dichas cuentas anuales consolidadas.
h) Informe anual del servicio de atención al cliente
De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía, sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras, a continuación se resumen los Informes Anuales presentados por los titulares del Servicio de Atención al Cliente en los Consejos de Administración de cada una las entidades consolidadas.
Santander Consumer Finance, S.A.
i. Resumen estadístico de las quejas y reclamaciones atendidas
El número de reclamaciones que han tenido entrada en el Servicio de Atención al Cliente, en el ejercicio 2007, asciende a 786, lo que supone un incremento del 47% en relación con el año anterior. Todas las reclamaciones recibidas han sido tramitadas.
El 88% de los asuntos (688 expedientes) fueron resueltos y concluidos dentro del mismo ejercicio, quedando pendientes de análisis un total de 98 expedientes al cierre del ejercicio 2007. La tipología de las reclamaciones presentadas fue la siguiente:
Porcentaje
Operativa
46%
Precio
7%
Interacción/ Trato
5%
Resto de reclamaciones
42%
Los Administradores del Banco manifiestan que de los asuntos pendientes de resolución al cierre del ejercicio 2007 no se desprenderán aspectos que afecten significativamente a estas cuentas anuales consolidadas.
ii. Resumen de las decisiones dictadas
Del análisis realizado de las contestaciones dadas a los clientes, resulta la siguiente clasificación:
Porcentaje
A favor del reclamante
71%
A favor del Banco
29%
El Banco ha abonado a sus clientes 123 miles de euros por las reclamaciones que se han resuelto a su favor en el ejercicio 2007.
iii. Reclamaciones cursadas a través del Banco de España
El Servicio de Atención al Cliente ha recibido 22 reclamaciones a través del Banco de España, según el detalle que se indica a continuación:
Porcentaje
Reclamaciones resueltas:
A favor del cliente
23%
Allanamientos
23%
A favor del Banco
54%
El Banco ha abonado a sus clientes 11 miles de euros por las reclamaciones que se han resuelto a su favor en el ejercicio 2007.
iv. Reclamaciones recibidas por el Defensor del Cliente
En el ejercicio 2007, el Defensor del Cliente ha recibido 92 reclamaciones de las que, una vez resueltas todas ellas, 59 lo han sido a favor del cliente, 16 a favor de la Sociedad, 3 rechazadas por diversos motivos y 6 ya habían sido atendidas por el Servicio de Atención al Cliente. El resto de reclamaciones se referían a gestiones y aclaraciones, que no suponían ningún tipo de perjuicio para el cliente.
La mayor parte de las reclamaciones recibidas están relacionadas con el uso de tarjetas de crédito (uso fraudulento de tarjetas, rechazo de comisiones de mantenimiento, solicitud de anulación de tarjetas y mala comprensión de las cuotas resultantes en ampliaciones de importes dispuestos sobre límite).
Restantes entidades consolidadas
i. Resumen estadístico de las quejas y reclamaciones atendidas
El número de reclamaciones que tuvo entrada en los Servicios de Atención al Cliente de las restantes entidades consolidadas, durante el ejercicio 2007, ascendió a 581, lo que supone un aumento del 15,51% con relación al año anterior. Todas las reclamaciones recibidas han sido tramitadas.
El 87% de los asuntos (506 expedientes) fueron resueltos y concluidos dentro del mismo ejercicio. La tipología de las reclamaciones presentadas fue la siguiente:
Porcentaje
Operativa
34%
Precio
8%
Interacción/ Trato
6%
Resto de reclamaciones
52%
Los Administradores del Banco manifiestan que de los asuntos pendientes de resolución al cierre del ejercicio 2007 no se desprenderán aspectos que afecten significativamente a estas cuentas anuales consolidadas.
ii. Resumen de las decisiones dictadas
Del análisis realizado de las contestaciones dadas a los clientes, resulta la siguiente clasificación:
Porcentaje
A favor del reclamante
45%
A favor de las restantes entidades
consolidadas
55%
Las restantes entidades consolidadas han abonado a sus clientes 44 miles de euros por las reclamaciones que se han resuelto a su favor en el ejercicio 2007.
iii. Reclamaciones cursadas a través del Banco de España
Los Servicios de Atención al Cliente de las restantes entidades consolidadas han recibido 28 reclamaciones a través del Banco de España.
Recomendaciones o sugerencias derivadas de su experiencia, con vistas a una mejor consecución de los fines que informan su actuación
Del conjunto de reclamaciones recibidas cabe destacar el número de casos que se deben a la falta de resolución por parte de los canales telefónicos. Este servicio se considera prioritario por lo que se hace necesario su revisión, dotándolo de operatividad e instrucciones necesarias con el fin de que se resuelvan las incidencias. Asimismo, es necesario poner una especial atención en reducir los plazos de respuesta de las reclamaciones.
2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados
En la preparación de las cuentas anuales consolidadas se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:
a) Transacciones en moneda extranjera
i. Moneda funcional
La moneda funcional del Grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en “moneda extranjera”.
El contravalor en euros de los activos y pasivos totales en moneda extranjera mantenidos por el Grupo al 31 de diciembre de 2007 asciende a 7.287 y 3.428 millones de euros, respectivamente (5.583 y 4.909 millones de euros, respectivamente, al cierre del ejercicio 2006) – véase Nota 46.b –. El 50% de estos importes, aproximadamente, corresponde a coronas noruegas y el resto son, en su práctica totalidad, otras divisas cotizadas en el mercado español.
ii. Conversión de la moneda extranjera a la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas (o valoradas por el método de la participación) no radicadas en países de la Unión Europea, se registran inicialmente en sus respectivas monedas. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a sus respectivas monedas funcionales (moneda del entorno económico en el que opera la sociedad consolidada) utilizando el tipo de cambio al cierre del ejercicio, a excepción de:
- Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de su adquisición.
- Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determinó tal valor razonable.
- Los ingresos y gastos con origen en las operaciones realizadas en un periodo se convierten a los tipos de cambio medios de dicho período.
- Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas y de divisas contra euros que no cubren posiciones patrimoniales se convierten a los tipos de cambio establecidos en la fecha de cierre del ejercicio por el mercado de divisas a plazo para el correspondiente vencimiento.
Conversión a euros de las monedas funcionales
Los saldos de las cuentas anuales de las entidades consolidadas (o valoradas por el método de la participación) cuya moneda funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma: - Los activos y pasivos, por aplicación del tipo de cambio medio oficial del mercado de divisas de contado
- Los ingresos y gastos, aplicando los tipos de cambio medios del periodo para todas las operaciones realizadas en el mismo.
- Los elementos que integran el patrimonio neto, a los tipos de cambio históricos.
iii. Registro de las diferencias de cambio
Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional se registran, generalmente, por su importe neto, en el capítulo “Diferencias de Cambio” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, a excepción de las diferencias de cambio con origen en los instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable, y de las diferencias de cambio con origen en las partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto, que se registran en el epígrafe “Ajustes por Valoración - Diferencias de cambio” del balance de situación consolidado.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir a euros las cuentas anuales de las entidades consolidadas cuyas monedas funcionales son distintas del euro se registran en el epígrafe “Ajustes por Valoración – Diferencias de cambio” del balance de situación consolidado, hasta la baja en balance del elemento al que corresponden, en cuyo momento se registrarán en resultados.
b) Definiciones y clasificación de los instrumentos financieros
i. Definiciones
Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.
Un “instrumento de capital” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.
Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado, y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.
Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen, simultáneamente, un contrato principal diferente de un derivado junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.
Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros: - Las participaciones en entidades asociadas (véase Nota 13).
- Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestación para los empleados (véase Nota 24).
- Los derechos y obligaciones con origen en los contratos de seguro (véase Nota 14).
- Los contratos y obligaciones relativos a remuneraciones para los empleados basadas en instrumentos de capital propio (véase Nota 42).
ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración
Los activos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración, salvo que se deban presentar como “Activos no Corrientes en Venta”, o correspondan a “Caja y Depósitos en Bancos Centrales”, “Derivados de Cobertura” o “Participaciones”, que se muestran de forma independiente.
Los activos financieros se incluyen, a efectos de su valoración, en alguna de las siguientes carteras:
- Cartera de negociación (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias): Activos financieros adquiridos con el objeto de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios y los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable.
- Activos financieros disponibles para la venta: Valores representativos de deuda no clasificados como “inversión a vencimiento” o “a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”, así como los instrumentos de capital emitidos por entidades distintas de las dependientes, asociadas o multigrupo, siempre que no se hayan considerado como “Cartera de Negociación”.
- Inversiones crediticias: Recogen la financiación concedida a terceros, de acuerdo con la naturaleza de las mismas, sea cual sea la naturaleza del prestatario y la forma de la financiación concedida, incluso las operaciones de arrendamiento financiero en las que las sociedades consolidadas actúan como arrendadoras.
En términos generales, es intención de las sociedades consolidadas mantener los préstamos y créditos que tienen concedidos hasta su vencimiento final, razón por la que se presentan en el balance de situación consolidado por su coste amortizado (que recoge las correcciones que es necesario introducir para reflejar las pérdidas estimadas en su recuperación).
iii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación
Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance de situación consolidado, en las siguientes categorías:
- Caja y depósitos en bancos centrales: Saldos en efectivo y saldos deudores con disponibilidad inmediata con origen en depósitos mantenidos en el Banco de España y en otros bancos centrales.
- Depósitos en entidades de crédito: Créditos de cualquier naturaleza a nombre de entidades de crédito. - Crédito a la clientela: Saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por el Grupo, salvo
los instrumentados como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas centrales y los derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero, así como los concedidos a entidades de crédito.
- Valores representativos de deuda: Obligaciones y demás valores que reconozcan una deuda para su emisor, que devengan una remuneración consistente en un interés, que están instrumentados en títulos o en anotaciones en cuenta.
- Otros instrumentos de capital: Instrumentos financieros emitidos por otras entidades, tales como acciones y cuotas participativas, que tienen la naturaleza de instrumentos de capital para el emisor, salvo que se trate de participaciones en entidades asociadas.
- Derivados de negociación: Incluye el valor razonable, a favor del Grupo, de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables.
- Otros activos financieros: Otros saldos deudores a favor del Grupo por operaciones que no tengan la naturaleza de créditos (cheques a cargo de entidades de crédito, saldos pendientes de cobro de las cámaras y organismos liquidadores por operaciones en bolsa y mercados organizados, fianzas dadas en efectivo, los dividendos pasivos exigidos, y las comisiones por garantías financieras pendientes de cobro, entre otros conceptos).
- Derivados de cobertura: Incluye el valor razonable, a favor del Grupo, de los derivados designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.
- Participaciones: Incluye las inversiones en el capital social de entidades asociadas.
iv. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración
Los pasivos financieros se presentan en el balance de situación consolidado agrupados, en primer lugar, dentro de las diferentes carteras en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración, salvo que se deban presentar como “Derivados de Cobertura”, que se muestran de forma independiente.
Los pasivos financieros se presentan, a efectos de su valoración, en alguna de las siguientes categorías: - Cartera de negociación (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias): Pasivos financieros
emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable, y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (“posiciones cortas de valores”).
- Pasivos financieros a coste amortizado: Pasivos financieros que no se incluyen en ninguna de las categorías anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.
v. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación
Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance de situación consolidado, en las siguientes categorías:
- Depósitos de entidades de crédito: Depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.
- Depósitos de la clientela: Importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por el Grupo, salvo los instrumentados como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas centrales, los que tengan naturaleza de pasivos subordinados y los depósitos de bancos centrales o de entidades de crédito.
- Débitos representados por valores negociables: Incluye el importe de las obligaciones y demás deudas representadas por valores negociables, distintos de los que tengan naturaleza de pasivos subordinados. En esta partida se incluye el componente que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores emitidos que sean instrumentos financieros compuestos.
- Derivados de negociación: Incluye el valor razonable, en contra del Grupo, de los derivados que no forman parte de coberturas contables.
- Pasivos subordinados: Importe de las financiaciones recibidas, que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes.
- Otros pasivos financieros: Incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas.
- Derivados de cobertura: Incluye el valor razonable, en contra del Grupo, de los derivados designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.
c) Valoración y registro de los activos y pasivos financieros
Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:
i. Valoración de los activos financieros
Los activos financieros, excepto las inversiones crediticias, y los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva (así como los derivados financieros que tengan como activo subyacente a estos instrumentos de capital y se liquiden mediante entrega de los mismos) se valoran a su “valor razonable”.
Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua, e informadas en la materia, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).
Cuando no exista precio de mercado para un determinado instrumento financiero, para estimar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniendo en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociados.
Todos los derivados se registran en el balance de situación por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo se registran como un activo y si es negativo como un pasivo.
En la fecha de contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados desde la fecha de su contratación se registran con contrapartida en el capítulo “Resultados de Operaciones Financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros estándar incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados.
El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizando, en el proceso de valoración, métodos reconocidos por los mercados financieros, como el del “valor actual neto” o modelos de determinación de precios de opciones, entre otros.
Los derivados financieros que tienen como activo subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquiden mediante entrega de los mismos se valoran a su coste de adquisición.
Las “Inversiones Crediticias” se valoran a su “coste amortizado”, utilizando en su determinación el método del “tipo de interés efectivo”. Por “coste amortizado” se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En las inversiones crediticias cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.
El “tipo de interés efectivo” es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero con la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos durante su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones y costes de transacción que, por su naturaleza, formen parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.
Los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición, corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.
Los importes por los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos significativos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito del Grupo en cada fecha de presentación de los estados financieros. El Grupo cuenta, por otro lado, con garantías tomadas y otras mejoras crediticias para mitigar su exposición al riesgo de crédito, consistentes, fundamentalmente, en garantías hipotecarias sobre préstamos hipotecarios.
ii. Valoración de los pasivos financieros
Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado, tal y como éste ha sido definido anteriormente, excepto los incluidos en el capítulo “Cartera de Negociación” del balance de situación consolidado y los pasivos financieros designados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura), que se valoran por su valor razonable.
iii. Técnicas de valoración
Las diferentes técnicas de valoración seguidas por el Grupo en la valoración de los instrumentos financieros registrados en los capítulos “Cartera de Negociación” del activo y del pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2007 adjunto, se basan en modelos internos de valoración con datos observables de mercado.
iv. Registro de resultados
Como norma general, las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los capítulos “Intereses y Rendimientos Asimilados” o “Intereses y Cargas Asimiladas”, según proceda), y las que correspondan a otras causas. Estas últimas se registran, por su importe neto, en el capítulo “Resultados de Operaciones Financieras”.
Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:
- Los “Activos financieros disponibles para la venta”, se registran transitoriamente en el epígrafe “Ajustes por Valoración – Activos financieros disponibles para la venta”; salvo que procedan de diferencias de cambio, en cuyo caso se registran en el epígrafe “Ajustes por Valoración – Diferencias de cambio” del balance de situación consolidado (en el caso de diferencias de cambio con origen en activos financieros monetarios se reconocen en el capítulo “Diferencias de Cambio” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada).
- Las partidas cargadas o abonadas a los epígrafes “Ajustes por Valoración – Activos financieros disponibles para la venta” y “Ajustes por Valoración – Diferencias de cambio” del balance de situación consolidado permanecen formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta que se produce la baja, en el balance de situación consolidado, del activo en el que tienen su origen, en cuyo momento se cancelan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
v. Operaciones de cobertura
Las entidades consolidadas utilizan los derivados financieros, bien con el propósito de negociar con clientes que solicitan estos instrumentos para gestionar sus propios riesgos de mercado, de crédito y de sus operaciones financieras estructuradas, bien para la gestión de los riesgos de las posiciones propias de las entidades del Grupo y de sus activos y pasivos (“derivados de cobertura”) o bien con el objetivo de beneficiarse de las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor.
Todo derivado financiero que no reúne las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata, a efectos contables, como un “derivado de negociación”.
Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que: 1. Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo:
- De variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a oscilaciones, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeta la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”);
- De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones altamente probables que se prevea llevar a cabo (“cobertura de flujos de efectivo”);
- La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero”).
2. Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que:
- En el momento de la contratación de la cobertura, se espera que, en condiciones normales, ésta actúe con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”).
- Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”).
El Grupo se asegura de la eficacia prospectiva y retrospectiva mediante los siguientes procedimientos: - En el caso de coberturas del valor razonable, se calcula retrospectivamente un ratio entre la
variación de la valoración del elemento cubierto, durante el periodo de medición, y la variación de la valoración, durante el mismo periodo, del instrumento de cobertura; para que la cobertura se considere eficaz, dicho ratio debe situarse dentro del rango del 80-125 por ciento. Para el cálculo de la eficacia prospectiva, se compara la sensibilidad (ante movimientos de la curva de tipos de interés) del elemento cubierto con la sensibilidad del elemento de cobertura; para que la cobertura sea considerada eficaz, dicha comparación debe mostrar que ambas sensibilidades se compensan.
Para la medición de la eficacia de las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, el Banco compara el importe de la posición neta de activos y/o pasivos con el importe cubierto designado para cada uno de ellos. Se considera que existe ineficacia en la cobertura cuando el importe de dicha posición neta sea inferior al del importe cubierto, en cuyo caso se registra inmediatamente la parte ineficaz en la cuenta de pérdidas y ganancias.
- En cuanto a las coberturas de flujos de efectivo, la medición retrospectiva se realiza, fundamentalmente, mediante el cálculo del ratio entre los flujos de efectivo por intereses generados durante el periodo de medición por el elemento cubierto y los generados, durante el mismo periodo, por el instrumento de cobertura; para que la cobertura se considere eficaz, dicho ratio debe situarse dentro del rango del 80-125 por ciento. La eficacia prospectiva se obtiene comparando los flujos futuros por intereses (obtenidos a partir de la curva de tipo de interés de mercado correspondiente) del elemento cubierto y del instrumento de cobertura, debiendo compensar los flujos correspondientes.
3. Haberse documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones así como la forma en que se pensaba conseguir, midiendo esa cobertura siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el Grupo.
Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios: - En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de
cobertura como en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida los capítulos “Ajustes a Activos Financieros por Macrocoberturas” o “Ajustes a Pasivos Financieros por Macrocoberturas” del activo y del pasivo del balance de situación consolidado, según proceda.
- En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe del patrimonio “Ajustes por Valoración -Coberturas de flujos de efectivo” hasta el momento en que ocurran las transacciones previstas; momento en el que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, salvo que se incluya en el coste del activo o del pasivo no financiero, en el caso de que las transacciones previstas terminen en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros. La variación de valor de los derivados de cobertura por la parte ineficaz de la misma se registra en el capítulo “Resultado de Operaciones Financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el capítulo “Resultados de Operaciones Financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes relativos al elemento cubierto previamente registrados en la cuenta “Ajustes por valoración” se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que deja de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.
Cuando se interrumpen las “coberturas de flujos de efectivo”, el resultado acumulado del instrumento de cobertura, que figura reconocido en el capítulo “Ajustes por Valoración” del patrimonio neto (mientras la cobertura era efectiva), se continuará reconociendo en dicho capítulo hasta que ocurra la transacción cubierta, momento en el que se registra en resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registra inmediatamente en resultados.
Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados en las categorías de “Otros Activos (Pasivos) Financieros a Valor Razonable con cambios en Pérdidas y Ganancias” o como “Cartera de Negociación”.
d) Baja del balance de los activos y pasivos financieros
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:
- Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares-, el activo financiero transferido se da de baja del balance de situación consolidado, reconociendo, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia;
- Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos-, el activo financiero transferido no se da de baja del balance de situación consolidado y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconoce contablemente:
- Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado.
- Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.
- Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes-, se distingue entre:
- Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del balance de situación consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
- Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa registrándolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su valor razonable.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance de situación consolidado cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance de situación consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).
