BANCO ESPIRITO SANTO, S.A., Cuentas Anuales e Informe de Gestión. 31 de diciembre de (Junto con el Informe de Auditoría)

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BANCO ESPIRITO SANTO, S.A., Cuentas Anuales e Informe de Gestión

31 de diciembre de 2006 (Junto con el Informe de Auditoría)

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BANCO ESPIRITO SANTO, S.A., Balances de Situación 31 de diciembre de 2006 y 2005

(Expresados en miles de euros) 31.12.2006 31.12.2005

ACTIVO

Caja y depósitos en bancos centrales (nota 5) 22.771 23.087 Cartera de negociación (nota 6)

Derivados de negociación 49.019 2.558 Activos financieros disponibles para la venta (nota 7)

Valores representativos de deuda 436.511 45.278 Otros instrumentos de capital 1.454 1.426

437.965 46.704 Inversiones crediticias (nota 8)

Depósitos en entidades de crédito 1.100.415 886.625 Crédito a la clientela 2.069.277 1.454.116 Otros activos financieros 21.592 16.341

3.191.284 2.357.082 Activos no corrientes en venta (nota 9)

Activo material - 661

Participaciones (nota 10)

Entidades del Grupo 6.300 3.851

Contratos de seguros vinculados a pensiones (notas 4 (k) y 16) 5.819 5.711 Activo material (nota 11)

De uso propio 9.586 6.686

Otros activos cedidos en arrendamiento operativo - 235

9.586 6.921 Activo intangible (nota 12)

Otro activo intangible 5.617 9.982

Activos fiscales (nota 13) 23.282 24.564 Periodificaciones (nota 14) 7.083 4.245 Otros activos 869 399 TOTAL ACTIVO 3.759.595 2.485.765 31.12.2006 31.12.2005 PASIVO

Cartera de negociación (nota 6)

Derivados de negociación 48.818 2.558 Pasivos financieros a coste amortizado (nota 15)

Depósitos de entidades de crédito 1.963.943 916.372 Depósitos de la clientela 1.498.580 1.349.199

Pasivos subordinados 82.228 82.216

Otros pasivos financieros 23.930 14.379 3.568.681 2.362.166 Provisiones (nota 16)

Fondos para pensiones y obligaciones similares 9.856 9.417 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 2.325 1.700

Otras provisiones 7.132 6.764

19.313 17.881 Pasivos fiscales (nota 13) 7.193 3.473

Periodificaciones (nota 14) 25.458 15.347

Otros pasivos 2.409 1.571

TOTAL PASIVO 3.671.872 2.402.996 PATRIMONIO NETO

Ajustes por valoración (nota 18)

Activos financieros disponibles para la venta (354) (99) Fondos propios (nota 17)

Capital emitido 86.600 86.600

Prima de emisión 9.900 9.900

Reservas (12.917) (14.079)

Beneficios del ejercicio 4.494 447 TOTAL PATRIMONIO NETO 87.723 82.769 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 3.759.595 2.485.765 CUENTAS DE ORDEN

Riesgos contingentes (nota 19) 332.104 211.125 Compromisos contingentes (nota 19) 376.283 295.372

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BANCO ESPIRITO SANTO, S.A., Cuentas de Pérdidas y Ganancias para los ejercicios anuales terminados en

31 de diciembre de 2006y 2005 (Expresadas en miles de euros)

31.12.2006 31.12.2005 Intereses y rendimientos asimilados (nota 21) 108.098 76.434 Intereses y cargas asimiladas (nota 21) (78.897) (52.294)

Margen de intermediación 29.201 24.140

Comisiones percibidas (nota 22) 30.041 23.320

Comisiones pagadas (nota 22) (8.783) (7.290)

Resultados de operaciones financieras (neto) (nota 23) 20.383 (14)

Diferencias de cambio (neto) 4.102 2.814

Margen ordinario 74.944 42.970

Gastos de personal (nota 24) (27.727) (24.758)

Otros gastos generales de administración (nota 25) (20.004) (18.920) Amortización

Activo material (nota 11) (1.969) (1.248)

Activo intangible (nota 12) (1.929) (1.843)

Otras cargas de explotación (919) (798)

Margen de explotación 22.396 (4.597)

Pérdidas por deterioro de activos (neto)

Inversiones crediticias (nota 8) (12.367) 3.247

Activos no corrientes en venta (nota 9) (87) 63

Participaciones (nota 10) 2.449 (320)

Otro activo inmaterial (nota 12) (411) -

Dotaciones a provisiones (neto) (nota 16) (3.927) 877 Otras ganancias

Ganancias por venta de activo material (notas 9 y 11) 2.650 61

Otros conceptos (nota 26) 865 2.500

Otras pérdidas

Otros conceptos (nota 26) (2.740) (2.299)

Resultado antes de impuestos 8.828 (468)

Impuesto sobre beneficios (nota 29) (4.334) 915

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BANCO ESPIRITO SANTO, S.A., Estados de Cambios en el Patrimonio Neto

para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2006 y 2005

(Expresados en miles de euros)

31.12.2006 31.12.2005 Ingresos netos reconocidos directamente en el patrimonio neto

Activos financieros disponibles para la venta

Ganancias/pérdidas por valoración (524) (152)

Impuesto sobre beneficios 170 53

(354) (99)

Resultado del ejercicio

Resultado publicado 4.494 447

Ingresos y gastos totales del ejercicio 4.140 348

Efectos de errores

Fondos propios 715 -

(7)

BANCO ESPIRITO SANTO, S.A., Estado de Flujos de Efectivo para los ejercicios anuales terminados en

31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresada en miles de euros)

31.12.2006 31.12.2005 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Resultado del ejercicio 4.494 447

Ajustes al resultado:

Intereses y comisiones devengados no cobrados (8.442) -

Intereses y comisiones devengados no pagadas 19.591 -

Amortización de activos materiales 1.969 1.248

Amortización de activos intangibles 1.929 1.843

Pérdidas por deterioro de inversiones crediticias 12.367 (3.247)

Pérdidas por activos intangibles 411 -

Pérdidas de activos no corrientes en venta 87 (63)

Participaciones (2.449) 320

Dotaciones a provisiones (neto) 3.927 (877)

Ganancias/pérdidas por venta de activo material - (61)

Impuestos 4.334 (915)

Resultado ajustado 38.218 (1.305)

Aumento/disminución neta en los activos de explotación

Cartera de negociación (46.461) (1.536)

Activos financieros disponibles para la venta (391.261) (26.532)

Inversiones crediticias

Depósitos en entidades de crédito (208.778) (232.303)

Crédito a la clientela (624.098) (311.618)

Otros activos financieros (5.251) (3.666)

(1.275.849) (575.655)

Otros activos de explotación (8.503) (14.432)

(1.284.352) (590.087) Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación

Cartera de negociación 46.260 1.536

Pasivos financieros a coste amortizado

Depósitos de entidades de crédito 1.036.405 536.939

Depósitos de la clientela 140.956 58.338

Pasivos subordinados 12 2.216

Otros pasivos financieros 9.551 (2.687)

1.233.184 596.342

Otros pasivos de explotación 12.174 6.536

1.245.358 602.878

Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (776) 11.486 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación 460 (434) Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación 460 (434)

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 23.087 12.035

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 22.771 23.087

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BANCO ESPIRITO SANTO, S.A. Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2006

(1) Naturaleza y Actividades Principales

Banco Espirito Santo, S.A. (en adelante el Banco o la Entidad) se constituyó como sociedad anónima con la denominación de Banco Industrial del Mediterráneo, S.A. el 25 de octubre de 1972, cambiando su denominación por la actual el 20 de enero de 1993.

El objeto social y su actividad principal están dirigidos a la realización de todo tipo de operaciones bancarias, para lo cual dispone al 31 de diciembre de 2006 de una red de 22 oficinas distribuidas por el territorio nacional.

El domicilio social del Banco está situado en la calle Serrano, número 88, Madrid.

Durante el ejercicio 2000 el Banco adquirió los grupos de sociedades independientes GES-BM, S.G.I.I.C., S.A. y Gescapital. Asimismo, las sociedades participadas por el Banco Espirito Santo Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Espirito Santo Pensiones, S.G.F.P., S.A. adquirieron, en el ejercicio 2004, las sociedades Lusogest, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. y Lusopensiones, Sociedad Gestora de Fondo de Pensiones, S.A., respectivamente, y en el ejercicio 2005, las sociedades B.I. Gestión Colectiva, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. y B.I. Gestión de Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A., respectivamente, procediendo posteriormente Espirito Santo Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Espirito Santo Pensiones, S.G.F.P., S.A., a absorber a las sociedades adquiridas.

Con fecha 17 de febrero de 2005 el Banco adquirió las 38.230.000 acciones representativas del 100% del capital social de Banco Inversión, S.A. por un importe de 19.199 miles de euros. Con posterioridad, como consecuencia de determinadas cláusulas incluidas en el contrato de compra-venta de esta entidad firmado con HVB Wealth Management Holding, GMBH, el Banco recibió un importe de 1.820 miles de euros, que fué considerado por el Banco como ajuste al coste de adquisición, resultado un coste final de 17.379 miles de euros.

El 21 de marzo de 2005 la Junta General de Accionistas de Banco Espirito Santo, S.A. aprobó la fusión de la Entidad con Banco Inversión, S.A. (en adelante la Entidad Absorbida), entidad íntegramente participada por Banco Espirito Santo, S.A., mediante la absorción de la misma por parte del Banco. Esta fusión se ha realizado mediante la disolución sin liquidación de la Entidad Absorbida y la transmisión en bloque a título universal de todos los elementos patrimoniales integrantes de su activo y pasivo al Banco, y la consiguiente subrogación de éste en todos los derechos y obligaciones de la Entidad Absorbida, considerando todas las operaciones realizadas por la Entidad Absorbida, a efectos contables, por cuenta del Banco a partir del día 17 de febrero de 2005. Este acuerdo se elevó a público el 26 de mayo de 2005.

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Con fecha 18 de julio de 2006 el Consejo de Administración del Banco acordó la fusión por absorción de Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) como sociedad absorbente y Banco Espirito Santo, S.A. como sociedad absorbida, consistente en la disolución sin liquidación de ésta última y la transmisión en bloque de su patrimonio Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal). El patrimonio así absorbido será afectado en su totalidad a un establecimiento permanente de la sociedad absorbente en territorio español, constituido formalmente como sucursal. La fecha a partir de la cual las operaciones del Banco se considerarán realizadas a efectos contables por cuenta de Banco Espirito Santo, S.A (Portugal) será la fecha del otorgamiento de la escritura pública de fusión. Con este objeto, el Consejo de Administración de la Sociedad formuló en ese mismo acto el proyecto de fusión correspondiente, el cual fue aprobado por el accionista único de la sociedad Banco Espírito Santo, S.A. Sociedad Unipersonal (España) con fecha 20 de diciembre de 2006, habiendose producido la aprobación por el Ministerio de Economia y Hacienda con posterioridad al cierre del ejercicio (véase nota 36).

A pesar del acuerdo de disolución mecionado en el párrafo anterior, los Administradores del Banco han formulado estas cuentas anuales siguiendo el principio de gestión continuada, debido a que la actividad del Banco continuará en el establecimiento permanente que la entidad absorbente tenga en España a partir de 2007.

(2) Criterios Aplicados

a) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales

Las cuentas anuales del Banco han sido formuladas por los Administradores de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2006 y de los resultados del Banco durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, de sus flujos de efectivo y de los cambios en el patrimonio neto, así como la propuesta de distribución de resultados del Banco correspondiente a dicho ejercicio.

Las citadas cuentas anuales del Banco se han preparado siguiendo los modelos y criterios contables establecidos en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España. Estas cuentas anuales, que se han preparado a partir de los registros individuales del

Banco, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Entidad, estima que serán aprobadas sin cambios significativos. Las cuentas anuales comparativas del ejercicio 2005 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2006.

b) Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración del balance de situación se han seguido los principios contables y normas de valoración contenidos en la Circular 4/2004 descritos en la nota 4 “Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados”. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

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c) Juicios y estimaciones utilizados

No se han producido en 2006 cambios en los juicios y estimaciones contables utilizados por el Banco en el ejercicio anterior.

d) Comparación de la información

Como requiere la normativa contable, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo, del estado de cambios en el patrimonio neto y de la memoria, además de las cifras a 31 de diciembre de 2006, las correspondientes al ejercicio anterior, que fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2006. En ciertos casos, se ha optado por suprimir aquellas partidas que no presentaban datos al 31 de diciembre de 2006 y 2005.

e) Coeficiente de Reservas Mínimas

De acuerdo con la circular monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, quedó derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido dicho coeficiente de caja por el coeficiente de reservas mínimas. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, así como a lo largo de los ejercicios 2006 y 2005, el Banco cumplía con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española aplicable. (3) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución de los beneficios de Banco Espirito Santo, S.A. del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de2006, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas es la siguiente:

Miles de euros

Reserva legal 449

Compensación de pérdidas de ejercicios anteriores 4.045 4.494

La distribución de los beneficios del Banco del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005, fue aprobada por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2006 y consistía en el traspaso de 45 miles de euros a Reserva Legal y 402 miles de euros destinados a compensar resultados negativos de ejercicios anteriores (véase nota 17).

(4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

Estas cuentas anuales han sido formuladas siguiendo los principios contables y normas de valoración establecidos por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

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(a) Principio de devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.

La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, se calculan por el método financiero.

Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en las fechas en que se producen, que puede diferir de sus correspondientes fechas de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.

(b) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando las siguientes reglas de conversión:

• Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio. • Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros

utilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.

• Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación.

Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias. (c) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Banco se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos.

Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo. Con carácter general, el Banco registra la baja del balance de los instrumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente.

Se presentan y valoran, atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios: • Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Cartera de

negociación: está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de operar en el mercado a corto plazo e instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura. Se presentan al valor razonable, registrando las diferencias netas con el precio de adquisición en la cuenta de pérdidas y ganancias.

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• Cartera de Inversiones crediticias: está integrada por aquellos activos financieros para los que sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Banco excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se registran, inicialmente, por el valor razonable de la contraprestación entregada. Posteriormente, se presentan valorados a su coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. En términos generales, es intención del Banco mantener los préstamos y créditos que tienen concedidos hasta su vencimiento final; por ello, se presentan en el balance de situación por su coste amortizado. Los intereses devengados por estos activos, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y rendimientos asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

• Cartera de Activos financieros disponibles para la venta: contiene aquellos valores no clasificados ni en la cartera de negociación ni en la cartera de inversión a vencimiento. Se presentan a valor razonable, registrando las diferencias netas con el precio de adquisición en el patrimonio neto hasta que se produzca la baja del balance, momento en el que pasan a registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias.

• Pasivos financieros al coste amortizado: se registran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida. Posteriormente, se presentan a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. Los intereses devengados por estos pasivos, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y cargas asimiladas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El valor en libros de los instrumentos financieros se corrige con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro.

(d) Participaciones

Incluye los instrumentos de capital en entidades dependientes, multigrupo o asociadas y se registran por su coste de adquisición y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que se hayan producido.

El valor en libros de los instrumentos financieros se corrige con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro.

Son entidades dependientes las entidades participadas que constituyen una unidad de decisión con la Entidad dominante, que se corresponde con aquellas para las que la entidad dominante tiene, directa o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, capacidad de ejercer control. Dicha capacidad de ejercer control se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, del 50% o más de los derechos de voto de la Entidad participada. El control se entiende como el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada, con el fin de obtener beneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque no se tenga el porcentaje de participación antes indicado.

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BANCO ESPIRITO SANTO, S.A. Memoria de Cuentas Anuales (e) Comisiones

Como parte del cálculo de tipo de interés efectivo el Banco periodifica las comisiones financieras que surgen de la formalización de préstamos, salvo en lo que compensen costes directos relacionados, en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de las operaciones.

Las comisiones no financieras no surgidas de la prestación de un servicio se periodifican y registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del período que dura la ejecución del servicio.

Las comisiones no financieras surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se registran en la cuenta la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de realización del acto singular.

(f) Deudores en mora, en litigio o de cobro dudoso

Las inversiones crediticias y demás saldos deudores incluyendo los productos financieros liquidados y no cobrados, cuyo reembolso es problemático, se presentan en el balance de situación bajo el concepto "Activos dudosos", incluido en Crédito a la clientela. Cuando las referidas deudas corresponden a titulares que no cuentan con garantías eficaces suficientes y están declarados en concurso de acreedores o en fase de liquidación, sufren un deterioro irrecuperable de su solvencia o tienen una antigüedad de más de cuatro años desde que fueron consideradas como dudosas, se dan de baja del activo del balance de situación, clasificándose en cuentas de orden.

Se entiende que la recuperación de una inversión es problemática cuando existe litigio entre las partes, los titulares se encuentran declarados en concurso de acreedores sin liquidación, sus saldos son reclamados judicialmente, o cuando han transcurrido más de noventa días desde la fecha de vencimiento de la deuda.

(g) Cobertura del riesgo de crédito

La cobertura del riesgo de crédito se ha establecido siguiendo los métodos contenidos en el Anejo IX de la Circular 4/2004 de Banco de España, recogiendo la mejor estimación del Banco sobre las pérdidas inherentes existentes por riesgo de crédito en la cartera de instrumentos de deuda y otros activos y compromisos con riesgo crediticio.

El cálculo de las correcciones de valor se ha efectuado de forma individualizada para los instrumentos de deuda en mora o considerados de cobro dudoso no valorados por su valor razonable con registro de las variaciones de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias, en función de su antigüedad, garantías aportadas y de las expectativas de recuperación de dichos saldos.

Sobre el resto de los saldos de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, clasificados como riesgo normal se ha calculado una cobertura colectiva para cubrir las pérdidas inherentes. El método de cálculo es el establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004.

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(h) Activos materiales

El inmovilizado material de uso propio, se presenta a su precio de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada y, en caso de ser necesario, menos cualquier pérdida por deterioro.

La amortización de todos los elementos del inmovilizado material se calcula linealmente en función de los siguientes años de vida útil estimada:

Mobiliario, instalaciones y otros 4 – 13 años

Equipos informáticos 3 – 4 años

Inmuebles 50 años

El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.

Los gastos de acondicionamiento de inmuebles arrendados se amortizan en función de su vida útil o de la duración del contrato de alquiler, si esta fuera menor.

Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.

(i) Activos intangibles: Otro activo intangible

Las aplicaciones informáticas se valoran por su coste de adquisición, se amortizan linealmente sobre un período comprendido entre cinco y siete años y, en caso de ser necesarias, se realizan las correcciones correspondientes al deterioro de valor.

El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada una de las aplicaciones informáticas.

(j) Arrendamientos financieros

Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario.

Cuando el Banco actúa como arrendador de un bien en una operación de arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el capítulo “Inversiones Crediticias” del balance de situación, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario. Los ingresos financieros con origen en estos contratos se abonan a la cuenta de pérdidas

y ganancias en el capítulo “Intereses y rendimientos asimilados”, aplicando para estimar su devengo el método del tipo de interés efectivo de las operaciones, calculado de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004.

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(k) Activos no corrientes en venta

Se consideran activos no corrientes en venta, integrados fundamentalmente por inmuebles adjudicados en pago de deudas, aquellos activos cuyo valor en libros se pretende recuperar a través de su venta, que estén disponibles para su venta inmediata y que su venta se considere altamente probable.

Los activos no corrientes en venta se contabilizan por el menor de su valor razonable menos los costes de venta asociados y el valor en libros, y no son objeto de amortización.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias, calculadas de forma individual para aquéllos que permanezcan durante un período superior al inicialmente previsto para su venta.

Las recuperaciones de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe máximo igual a las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

(l) Retribuciones post-empleo

Los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se consideran “Compromisos de aportación definida” cuando la Entidad realiza contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación real ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados, relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores son considerados como “compromisos de prestación definida”.

De acuerdo con lo indicado en el convenio colectivo de la Banca Privada, el Banco está obligado a complementar las percepciones que en su momento perciban sus empleados o derechohabientes de la Seguridad Social en concepto de jubilación, viudedad, orfandad e incapacidad permanente. Este compromiso no existe para la primera de las prestaciones mencionadas para aquellos empleados contratados a partir del 8 de marzo de 1980.

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En el ejercicio 2001, el Banco suscribió un acuerdo con los representantes de los trabajadores en base al cual llevó a cabo la exteriorización de los compromisos por pensiones no causadas con el personal activo, al amparo de lo establecido en el Reglamento sobre Instrumentación de los Compromisos por Pensiones de las Empresas (R.D. 1.588/1999, de 15 de Octubre), en la Circular 5/2000, de Banco de España, y demás disposiciones complementarias. Esta exteriorización se efectuó mediante la sustitución del sistema de previsión social anterior por un nuevo sistema instrumentado a través de un Plan de Pensiones del sistema de empleo, mixto, con prestación definida para la contingencia de invalidez absoluta y fallecimiento, y aportación definida o prestación definida para la contingencia de jubilación, en función de la inclusión de los empleados en dos colectivos diferenciados. Este Plan de Pensiones está integrado en Empleados Banco Espirito Santo, Fondo de Pensiones, entidad gestionada por Espirito Santo Pensiones, S.G.F.P., S.A. La exteriorización se realizó mediante el traspaso de los fondos ya constituidos por el Banco por este concepto al cierre del ejercicio 2001 por importe de 4.507 miles de euros. El valor actual de los compromisos por pensiones asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2006 es de 6.580 miles de euros (6.200 miles de euros al 31 de diciembre de 2005), ascendiendo el valor de los activos del plan a 4.680 miles de euros (4.026 miles de euros al 31 de diciembre de 2005). Como consecuencia, al 31 de diciembre de 2006 existía un déficit de 1.900 miles de euros (2.174 miles de euros al 31 de diciembre de 2005) que se encuentra cubierto con las provisiones descritas en la nota 16.

Los compromisos por pensiones causadas del personal pasivo existentes al cierre del ejercicio 2001 y los compromisos por pensiones no causadas que no pueden asumirse por el plan de pensiones, por limitaciones legales, se exteriorizaron, asimismo, en 2001 mediante la cobertura a través de un contrato de seguro. De acuerdo con cálculos actuariales realizados por profesionales independientes estos compromisos están cubiertos al 100% por las pólizas de seguro correspondientes. El valor actual de los compromisos por pensiones asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2006 es de 2.296 miles de euros (2.265 miles de euros al 31 de diciembre de 2005), ascendiendo el valor de las pólizas a 2.576 miles de euros (2.508 miles de euros al 31 de diciembre de 2005). Como consecuencia, al 31 de diciembre de 2006 existía un superavit de 280 miles de euros (243 miles de euros al 31 de diciembre de 2005) (véase nota 16).

El Consejo de Administración del Banco aprobó en 2002 un plan de prejubilaciones. Para su cobertura se constituyó en dicho ejercicio un fondo interno por importe total de 4.660 miles de euros, con cargo a reservas voluntarias y a impuesto sobre beneficios anticipado por importes de 3.029 y 1.631 miles de euros, respectivamente. Tanto la constitución del citado fondo para prejubilaciones, como su imputación a reservas y a impuesto sobre beneficios anticipado, contaron con la autorización expresa de Banco de España. Con fecha 28 de febrero de 2003 el Banco contrató una póliza de seguros como cobertura de estos compromisos pagando una prima única inicial de 4.138 miles de euros, cuyo pago se registró con cargo a un saldo deudor con la compañía de seguros que fue registrado en el epígrafe Otros activos financieros del balance de situación. El valor de la póliza a 31 de diciembre de 2006 asciende a 2.444 miles de euros (2.889 miles de euros a 31 de diciembre de 2005) y está registrado bajo el epígrafe de “contratos de seguros vinculados a pensiones”, siendo idéntico a estas cifras el importe de los compromisos en ambas fechas. Al 31 de diciembre de 2006 las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendía a 846 miles de euros (1.227 miles de euros a 31 de diciembre de 2005).

(17)

10

Asimismo, el Banco aprobó en 2004 un nuevo plan de prejubilaciones, constituyendo en dicho ejercicio, un fondo interno por importe de 3.969 miles de euros con cargo a la cuenta de perdidas y ganancias. Para la cobertura de estos compromisos, el 10 de diciembre de 2004 el Banco contrató una póliza de seguro pagando una prima única inicial de 3.212 miles de euros, cuyo pago se registró con cargo a un saldo deudor con la compañía de seguros que fue registrado en el epígrafe Otros activos financieros del balance de situación. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2006 y 2005 ascienden a 2.450 y 2.822 miles de euros, respectivamente, y está registrado bajo el epígrafe de “contratos de seguros vinculados a pensiones”, siendo idéntico a estas cifras el importe de los compromisos en ambas fechas. Al 31 de diciembre de 2006 las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendía a 499 miles de euros (548 miles de euros a 31 de diciembre de 2005).

Asimismo, el Banco aprobó en 2006 un plan de prejubilaciones, contratando el 28 de febrero de 2006, una póliza de seguro por la que pagó una prima única inicial de 947 miles de euros. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2006 asciende a 925 miles de euros, y está registrado bajo el epígrafe de “contratos de seguros vinculados a pensiones”. Al 31 de diciembre de 2006 las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendía a 255 miles de euros.

(m) Indemnizaciones por despido y otros compromisos con el personal

De acuerdo con la legislación vigente, el Banco satisface indemnizaciones a aquellos empleados cesados en sus servicios sin causa justificada. Las indemnizaciones se reconocen como una provisión en el epígrafe “otras provisiones” con cargo a “gastos de personal” cuando se toma la decisión de efectuar el despido.

En 2004, 2005 y 2006, el Banco firmó, respectivamente, tres acuerdos con Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) por los cuales, el Banco asumió el coste derivado de diferentes planes de compensación basados en opciones sobre acciones de Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) concedidos como incentivos a determinados empleados del Banco, mediante los cuales dichos empleados percibirán una retribución una vez alcanzados los objetivos prefijados en el plan, que se pagará una vez transcurrido un determinado plazo desde su otorgamiento. Bajo el epígrafe de “Cartera de negociación de pasivo” el Banco ha registrado a 31 de diciembre de 2006 el valor razonable de este compromiso por importe de 994 miles de euros (318 miles de euros), habiendo contratado las opciones necesarias para cubrir este riesgo, las cuales se encuentran registradas a su valor razonable dentro del epígrafe “cartera de negociación de activo” del balance de situación.

(n) Otras provisiones y contingencias

El Banco contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

(18)

11

(o) Impuesto sobre Sociedades

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio, se calcula sobre el beneficio económico, corregido por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales. El efecto impositivo anticipado o diferido de las diferencias temporarias así como de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se incluye, en su caso, en los epígrafes “Activos fiscales diferidos” y “Pasivos fiscales diferidos” de los balances de situación.

El efecto impositivo de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se reconoce como “Activos fiscales” cuando no existen dudas acerca de su recuperación futura, la cual se puede llevar a cabo en un periodo de quince años.

(p) Estado de flujos de efectivo

El Banco ha utilizado el método indirecto para la confección de los estados de flujo de efectivo, los cuales utilizan las siguientes expresiones:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

• Actividades de explotación: actividades típicas de los establecimientos financieros, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

(5) Caja y Depósitos en Bancos Centrales

El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es el siguiente: Miles de euros 31.12.06 31.12.05 Caja 3.051 3.204 Bancos centrales 19.720 19.883 22.771 23.087 En euros 22.741 23.062 En moneda extranjera 30 25 22.771 23.087

(19)

12

Los importes depositados en Bancos Centrales al 31 de diciembre de 2006 y 2005, son a la vista y tienen una rentabilidad media anual del 0,16% y 0,17%, respectivamente.

(6) Cartera de Negociación de Activo y Pasivo

La composición de estos epígrafes a 31 de diciembre de 2006 y 2005 es la siguiente:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05 Cartera de negociación de activo

Opciones compradas 2.041 2.558

Ventas de divisas a plazo 46.978 -

49.019 2.558

En euros 2.041 2.558

En moneda extranjera 46.978 -

49.019 2.558

Cartera de negociación de pasivo

Opciones vendidas - 2.558

Compras de divisas a plazo 46.978 -

Permutas financieras 1.840 -

48.818 2.558

En euros 1.840 2.558

48.818 2.558

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los subyacentes de las opciones compradas y vendidas son, en todos los casos, acciones o índices bursátiles contratados en mercados no organizados.

Permutas financieras recoge una operación realizada entre el Banco y Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) mediante la cual se intercambia un tipo de interés fijo por otro variable.

(20)

13

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la distribución de la cartera de negociación por zonas geográficas donde el riesgo está localizado es la siguiente:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05 España Otros países UME España Otros países UME Cartera de negociación de activo

Opciones compradas 197 1.844 378 2.180

Ventas de divisas a plazo - 46.978 - -

197 48.822 378 2.180 Cartera de negociación de pasivo

Opciones vendidas - - 1.346 1.212

Compras de divisas a plazo - 46.978 - -

Permutas financieras - 1.840 - -

- 48.818 1.346 1.212 Un detalle de los nominales según vencimiento y del valor razonable de los mismos al 31 de

de diciembre de 2006 y 2005 se muestra a continuación:

Miles de euros

Menos de Entre uno Más de Total Valor un año y dos años dos años (nota 20) Razonable A 31 de diciembre de 2006:

Opciones (OTC)

Compradas 7.312 4.338 2.767 14.417 2.041

Operaciones de divisas a plazo

Ventas 47.070 - - 47.070 46.978 Compras 47.040 - - 47.040 46.978 94.110 - - 94.110 93.956 Permutas financieras - - 121.681 121.681 1.840 A 31 de diciembre de 2005: Opciones (OTC) Compradas 13.440 4.217 5.474 23.131 2.558 Vendidas 13.462 4.217 5.549 23.228 2.558 26.902 8.434 11.023 46.359 5.116

(21)

14

(7) Activos Financieros Disponibles para la Venta

El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es como sigue:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05 Valores representativos de deuda

Administraciones Públicas españolas

Letras del Tesoro 4.366 10.272

Otras deudas anotadas 21.188 22.270

Entidades de crédito

Instituto de Crédito Oficial 8 8

Otras entidades de crédito no residentes 37.298 130

Otros sectores privados residentes - 12.792

Otros sectores privados no residentes

Activos financieros híbridos 372.127 -

Otras valores - 450

Ajustes por valoración

Correcciones por deterioro de activos - (285)

Derivados financieros implícitos 2.209 -

Resto (685) (359)

436.511 45.278 Otros instrumentos de capital

De otros sectores residentes 1.454 1.426

437.965 46.704

En euros 214.148 46.704

437.965 46.704

El valor en libros registrado en el cuadro anterior al 31 de diciembre de 2006 y 2005 representa el nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en relación con los instrumentos financieros en él incluidos.

El importe de las pérdidas netas reconocidas en el patrimonio neto durante los ejercicios 2006 y 2005 han sido de 255 y 434 miles de euros, respectivamente (véase nota 18).

(22)

15

La composición de la cartera de activos financieros disponibles para la venta según coticen o no coticen en un mercado organizado, es la siguiente:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05

Cotizados 438.650 46.762

No cotizados - 586

438.650 47.348 La distribución de la cartera de activos financieros disponibles para la venta por zonas

geográficas donde el riesgo está localizado, es la siguiente:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05

España 27.016 46.768

Otros países UME 411.634 580

438.650 47.348 A 31 de diciembre de 2006 y 2005 no existen activos vencidos y no deteriorados, ni activos

deteriorados brutos.

Los intereses y rendimientos devengados y no cobrados de los instrumentos de la cartera de activos financieros disponibles para la venta corresponden íntegramente a valores representativos de deuda y ascienden a 734 y 548 miles de euros a 31 de diciembre 2006 y 2005, respectivamente.

El tipo de interés efectivo medio de los valores representativos de deuda clasificados en este epígrafe al 31 de diciembre de 2006 es el 3,26% (3,33% al 31 de diciembre de 2005). El movimiento de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de

crédito, determinado colectivamente (genérica), ha sido el siguiente:

Miles de euros Saldo al 31 de diciembre de 2005 (285) Recuperaciones (nota 8) 279 Otros movimientos 6 Saldo al 31 de diciembre de 2006 -

Al 31 de diciembre de 2005, las correcciones de valor para la cobertura del riesgo de crédito fueron constituidas íntegramente sobre los valores representativos de deuda. Del importe de la corrección total, 275 miles de euros fueron constituidos sobre otros sectores privados residentes en España y los 10 miles de euros restantes sobre otros sectores privados residentes en otros países UME.

(23)

16

(8) Inversiones Crediticias

El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005, por tipo de instrumentos, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente:

Miles de euros

31.12.06 31.12.05

Depósitos en entidades de crédito

Cuentas mutuas 7.797 4.719

Cuentas a plazo 264.766 289.851

Adquisición temporal de activos 812.360 573.202

Otras cuentas 10.480 14.130

Intereses devengados 5.012 4.723

1.100.415 886.625

Crédito a la clientela

Administraciones Públicas españolas 4.118 2.745

Otros sectores residentes

Crédito comercial 83.883 61.693

Deudores con garantía real 1.136.128 903.114

Adquisición temporal de activos - -

Otros deudores a plazo

Préstamos personales 262.962 116.858

Cuentas de crédito 345.817 200.476

Arrendamientos financieros 151.755 128.963

Deudores a la vista y varios 59.355 11.560

Activos dudosos 15.152 14.565

Correcciones de valor por deterioro de activos (33.281) (20.747)

Comisiones (4.351) (3.825)

Otros sectores no residentes

Crédito comercial 1.265 1.817

Deudores con garantía real 25.562 18.804

Otros deudores a plazo 12.500 14.309

Arrendamientos financieros - -

Deudores a la vista y varios 1.121 195

Activos dudosos 33 32

Correcciones de valor por deterioro de activos (521) (612)

Intereses devengados 113 1

Comisiones (58) (66)

2.069.277 1.454.116

Otros activos financieros

Cheques a cargo de entidades de crédito 797 508

Operaciones financieras pendientes de liquidar - 84

Fianzas dadas en efectivo 1.167 1.268

Cámaras de compensación 3 3

Comisiones por garantías financieras 11.838 7.978

Otros activos 7.787 6.500

21.592 16.341

(24)

17

El valor en libros registrado en el cuadro anterior al 31 de diciembre de 2006 y 2005 representa el nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en relación con los instrumentos financieros en él incluidos.

La distribución de los activos de este epígrafe según se encuentren denominados en euros o en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es la siguiente:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05 Depósitos en entidades de crédito

En euros 1.066.980 828.424 En moneda extranjera 33.435 58.201 1.100.415 886.625 Crédito a la clientela En euros 2.064.432 1.443.205 En moneda extranjera 4.845 10.911 2.069.277 1.454.116

Otros activos financieros

En euros 20.956 15.546

En moneda extranjera 636 795

21.592 16.341 3.191.284 2.357.082 El importe de las inversiones crediticias vencidas y no deterioradas corresponde íntegramente

a operaciones de crédito a la clientela y asciende a 21.209 y 3.235 miles de euros a 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente.

El Banco no mantiene activos dados ni recibidos en préstamo en este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ni existen derechos legales ni acuerdos de compensación.

El detalle de los tipos de interés efectivo medios por tipo de instrumento de la cartera de inversiones crediticias, para aquellos instrumentos en los que es determinable, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.06 31.12.05

Depósitos en entidades de crédito 4,00% 3,40%

Crédito a la clientela 3,94% 3,44%

Los intereses de la cartera de inversiones crediticias registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2006, incluyendo los derivados de activos dudosos, corresponden a intereses de depósitos en entidades de crédito y de crédito a la clientela y ascienden a 27.226 y 69.824 miles de euros, respectivamente (26.399 y 48.476 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2005) (véase nota 21).

(25)

18

Depósitos en entidades de crédito recoge 261.460 miles de euros correspondientes a cuentas a plazo en entidades del Grupo (282.098 miles de euros a 31 de diciembre de 2005) y 3.605 miles de euros registrados en el epígrafe de Otras cuentas con el Grupo (9.402 miles de euros a 31 de diciembre de 2005) (véase nota 27).

En la nota 29 “Activos y Pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de la cartera de inversiones crediticias.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los saldos correspondientes a depósitos en entidades de crédito y a crédito a la clientela se encuentran distribuidos mayoritariamente en España y otros países UME.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el desglose de los saldos de depósitos en entidades de crédito y de crédito a la clientela del Banco según el plazo de vencimiento residual es el siguiente:

• Al 31 de diciembre de 2006

Miles de euros

Más de Más de Más de un Más de seis un año

mes y tres meses meses y y hasta Más de Hasta hasta tres y hasta hasta cinco cinco

A la vista un mes meses seis meses un año años años Total Depósitos en entidades de crédito Adquisición temporal de activos - 797.219 15.141 - - - - 812.360 Resto de depósitos 17.225 34.320 151.498 80.000 - - - 283.043 17.225 831.539 166.639 80.000 - - - 1.095.403 Crédito a la clientela Administraciones públicas españolas - - - - 2.214 1.904 - 4.118 Crédito comercial 745 20.496 24.335 14.570 15.388 8.342 7 83.883 Deudores con garantía real - 5.143 59.122 21.989 81.162 119.774 848.938 1.136.128 Otros deudores a plazo - 49.161 81.042 80.071 207.058 140.103 51.344 608.779

Resto 8.095 2.031 145 812 80.923 90.131 44.125 226.262

Crédito a no residentes 8 2.746 5.319 3.530 6.193 10.273 12.412 40.481 8.848 79.577 169.963 120.972 392.938 370.527 956.826 2.099.651 26.073 911.116 336.602 200.972 392.938 370.527 956.826 3.195.054

(26)

19

BANCO ESPIRITO SANTO, S.A. Memoria de Cuentas Anuales • Al 31 de diciembre de 2005

Miles de euros

Más de Más de Más de un Más de seis un año

mes y tres meses meses y y hasta Más de Hasta hasta tres y hasta hasta cinco cinco

A la vista un mes meses seis meses un año años años Total Depósitos en entidades de crédito Adquisición temporal de activos - 516.245 35.295 21.662 - - - 573.202 Resto de depósitos - 43.150 29.511 4.539 231.500 - - 308.700 - 559.395 64.806 26.201 231.500 - - 881.902 Crédito a la clientela Administraciones públicas españolas - - - - - - 2.745 2.745 Crédito comercial - - - - - - 61.693 61.693 Deudores con garantía real - - 13 2.667 81.304 87.973 731.157 903.114

Otros deudores a plazo - 3.254 8.648 15.795 158.045 79.846 51.746 317.334

Resto 2.055 - 37 1 86 41.770 111.139 155.088

Crédito a no residentes 163 220 189 504 4.601 11.664 17.816 35.157 2.218 3.474 8.887 18.967 244.036 221.253 976.296 1.475.131 2.218 562.869 73.693 45.168 475.536 221.253 976.296 2.357.033

Otros activos incluidos en otros activos financieros recoge, fundamentalmente, saldos interbancarios pendientes de liquidar relacionados con la operativa diaria del Banco, los cuales se cancelan en los primeros días del mes siguiente.

El detalle por plazos de vencimiento de los activos deteriorados vencidos y de sus garantías, así como de los vencidos y no deteriorados, es como sigue:

Miles de euros

Activos deteriorados vencidos Activos vencidos

Saldo Con garantías no deteriorados 31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05

Hasta un año 6.412 4.495 - 1.533 21.209 3.235

Más de un año hasta cinco 8.701 1.838 - 628 - -

Más de cinco años 72 8.264 - 2.935 - -

15.185 14.597 - 5.096 21.209 3.235

Al 31 de diciembre de 2006, los ingresos financieros acumulados de activos financieros deteriorados, para los cuales se ha interrumpido el devengo de intereses (véase nota 4 (a)), ascienden a 46 miles de euros (86 miles de euros al 31 de diciembre de 2005).

(27)

20

El movimiento durante los ejercicios 2006 y 2005 de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito, según haya sido determinado individual (específica) o colectivamente (genérica), ha sido el siguiente:

Miles de euros

Específica Genérica Total Saldo al 31 de diciembre de 2004 (5.179) (18.540) (23.719)

Altas por fusión (3.550) (1.273) (4.823)

Dotaciones netas con cargo a resultados (354) - (354) Disponibilidades de fondos de insolvencias - 2.661 2.661 Utilizaciones de fondos de insolvencias 4.876 - 4.876 Saldo al 31 de diciembre de 2005 (4.207) (17.152) (21.359) Dotaciones netas con cargo a resultados (6.201) (7.188) (13.389) Disponibilidades de fondos de insolvencias 71 48 119 Utilizaciones de fondos de insolvencias 320 - 320

Otros movimientos 507 - 507

Saldo al 31 de diciembre de 2006 (9.510) (24.292) (33.802) La composición del gasto por amortización y provisiones de insolvencia de 2006 y 2005 es

como sigue:

Miles de euros

2006 2005

Dotaciones con cargo a resultados

De crédito a la clientela (13.270) 2.307

De cartera de renta fija (nota 7) 279 75

De riesgo de firma - 154

Activos en suspenso recuperados 624 711

Saldo al final del ejercicio (12.367) 3.247

El movimiento de los instrumentos de la cartera de inversiones crediticias en suspenso, dados de baja del balance del Banco durante los ejercicios 2006 y 2005, ha sido el siguiente:

Miles de euros

2006 2005

Saldo al inicio del ejercicio 25.882 9.846

Adiciones

Altas por fusión - 13.509

Por otras causas 697 8.744

Recuperaciones Por refinanciación o reestructuración - (5.506)

Por cobro en efectivo sin financiación adicional (624) (711) 25.955 25.882

(28)

21

BANCO ESPIRITO SANTO, S.A. Memoria de Cuentas Anuales (9) Activos no Corrientes en Venta

Un detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y de su movimiento durante los ejercicios 2006 y 2005 se presenta a continuación:

Miles de euros

31.12.04 Altas por fusión Bajas 31.12.05 Altas Bajas 31.12.06 Coste

Activo material adjudicado 408 587 (114) 881 - (574) 307 Deterioro de valor

Correcciones de valor (280) (3) 63 (220) (87) - (307) 128 584 (51) 661 (87) (574) - La totalidad de los activos adjudicados al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se encuentran

denominados en euros.

Los beneficios y pérdidas por valoración de los ejercicios 2006 y 2005 se han reconocido en la cuenta “Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Al 31 de diciembre de 2006 el Banco ha registrado beneficios por venta de estos activos por importe de 537 miles de euros (61 miles de euros a 31 de diciembre de 2005).

La totalidad de los activos adjudicados en la cartera de activos no corrientes en venta a 31 de diciembre de 2006 y 2005 tenían un plazo medio de permanencia de más de un año. En la nota 30 “Activos y Pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita

el valor razonable de los activos no corrientes en venta, y su método de cálculo. (10) Participaciones

Un detalle de este epígrafe de los balances de situación adjuntos a 31 de diciembre de 2006 y 2005 es el siguiente:

Miles de euros 31.12.04

Altas por

fusión Altas 31.12.05 Bajas 31.12.06

Espirito Santo Activos

Financieros, S.A. 33.516 - - 33.516 - 33.516

Espirito Santo Servicios, S.L. 15 - - 15 - 15

Gómez y Alcaraz, S.L. - 271 320 591 (591) -

33.531 271 320 34.122 (591) 33.531

Menos, correcciones de valor

por deterioro (29.680) (271) (320) (30.271) 3.040 (27.231)

3.851 - - 3.851 2.449 6.300

La totalidad de este epígrafe al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se encuentra denominado en euros y ninguna de las sociedades participadas cotiza en mercados organizados.

(29)

22

En el Anexo I adjunto se incluye un detalle del porcentaje de participación, de los fondos propios, de la actividad y del domicilio social de las principales sociedades participadas del Banco al 31 de diciembre de 2006 y 2005.

Al 1 de enero de 2003 Espirito Santo Activos Financieros, S.A. y Espirito Santo Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (sociedad íntegramente participada por Espirito Santo Activos Financieros, S.A.) mantenían unos fondos de comercio netos por 9.795 y 37.395 miles de euros, respectivamente. El valor teórico contable de Espirito Santo Activos Financieros, S.A. al 31 de diciembre de 2002 ascendía, neto de los fondos de comercio mencionados anteriormente, a 3.830 miles de euros. El Banco, teniendo en cuenta las provisiones constituidas y siguiendo un criterio de máxima prudencia, constituyó durante 2003 un fondo de fluctuación de valores adicional en relación con Espirito Santo Activos Financieros, S.A. por el importe de las plusvalías tácitas existentes a 1 de enero de 2003 (23.595 miles de euros). En 2006 el Banco ha registrado una recuperación de 2.449 miles de euros de correcciones de valor por deterioro.

Durante los ejercicios 2006 y 2005 no se han producido rendimientos ni resultados por operaciones financieras con sociedades del Grupo.

(30)

23

(11) Activo Material

Un resumen de este epígrafe de los balances de situación y de su movimiento durante los ejercicios 2006 y 2005 se presenta a continuación:

Miles de euros 31.12.04

Altas por

fusión Altas Bajas 31.12.05 Altas

Traspasos

(nota 12) Bajas 31.12.06 Coste

Inmovilizado de uso propio Mobiliario, instalaciones y otros 13.644 5.327 2.945 (5.327) 16.589 2.036 (1.999) - 16.626 Equipos informáticos y sus instalaciones - - - - - 603 9.003 - 9.606 Terrenos y edificios de uso propio 2.024 223 - (223) 2.024 - - (690) 1.334

Otros activos cedidos en

arrendamiento operativo 235 - - - 235 - - (235) -

15.903 5.550 2.945 (5.550) 18.848 2.639 7.004 (925) 27.566

Amortización acumulada (10.679) (4.706) (1.248) 4.706 (11.927) (1.969) (4.385) 301 (17.980)

Saldo neto 5.224 844 1.697 (844) 6.921 670 2.619 (624) 9.586

La totalidad del activo material de uso propio del Banco al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se encuentra denominado en euros.

Durante el ejercicio 2006, siguiendo la recomendación de Banco de España, el Banco ha traspasado los gastos de acondicionamiento de inmuebles arrendados del epígrafe de activos intangibles a activo material (véase nota 12).

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2006 y que se encuentran operativos asciende a 12.238 miles de euros (8.644 miles de euros al 31 de diciembre de 2005).

El Banco ha registrado en 2006 beneficios por la venta de la oficina de Vigo por importe de 2.113 miles de euros.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el Banco no tiene activos materiales, de uso propio, para los que existan restricciones a la titularidad o que hayan sido entregados en garantía de cumplimiento de deudas, ni tiene activo material de uso propio que se encuentre fuera de servicio de manera temporal, ni se ha reconocido o revertido importe ninguno por deterioro de valor de activos materiales de uso propio.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el Banco no tiene compromisos de adquisición de activo material con terceros.

En los ejercicios 2006 y 2005 no se han recibido ni se esperan recibir importes de terceros por compensaciones o indemnizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.

En la nota 30 “Activos y Pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable del activo material de uso propio, y su método de cálculo.

(31)

24

(12) Activo Intangible

Un detalle de este epígrafe de los balances de situación y de su movimiento durante los ejercicios 2006 y 2005 se presenta a continuación:

Miles de euros

31.12.04 Altas por fusión Altas Bajas 31.12.05 Altas Bajas Traspasos (nota 11) 31.12.06 Coste Aplicaciones informáticas 2.083 5.217 6.879 (5.217) 8.962 3.054 (4.371) 1.434 9.079 Instalaciones 8.438 1.710 - (1.710) 8.438 - - (8.438) - 10.521 6.927 6.879 (6.927) 17.400 3.054 (4.371) (7.004) 9.079 Amortización acumulada (5.575) (5.948) (1.843) 5.948 (7.418) (1.929) 1.500 4.385 (3.462) Saldo neto 4.946 979 5.036 (979) 9.982 1.125 (2.871) (2.619) 5.617

La totalidad de los activos intangibles del Banco al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se encuentran denominados en euros.

Altas de los ejercicios 2006 y 2005, recoge, fundamentalmente, los costes derivados de la renovación de los sistemas informáticos que está llevando a cabo el Banco, en virtud del contrato de prestación de servicios firmado con Indra, entidad encargada de realizar el desarrollo del software.

Bajas de aplicaciones informáticas del ejercicio 2006 incluye un importe de 2.460 miles de euros correspondiente al saneamiento realizado por el Banco, siguiendo la recomendación realizada por Banco de España, con cargo a “Pérdidas de ejercicios anteriores” (véase nota 17 (f)).

En el ejercicio 2006 el Banco no ha incurrido en costes de desarrollo de aplicaciones y programas informáticos que no hayan podido ser activados.

El Grupo no ha registrado beneficios en los ejercicios 2006 y 2005 por la venta de activos intangibles, registrando una pérdida por importe de 411 miles de euros por el saneamiento de ciertos elementos.

El coste de los activos intangibles totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2006 y que se encuentran operativos asciende a 1.473 miles de euros (3.616 miles de euros al 31 de diciembre de 2005).

El Banco no tiene a 31 de diciembre de 2006 y 2005 activos intangibles que se encuentren fuera de servicio de manera temporal, ni tiene activos intangibles para los que existan restricciones a la titularidad o que hayan sido entregados en garantía de cumplimiento de deudas. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el Banco no tiene compromisos de adquisición de activos intangibles con terceros.

(32)

25

(13) Activos y Pasivos Fiscales

La composición de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2006 y 2005, es como sigue:

Miles de euros

Corrientes Diferidos 31.12.06 31.12.05 31.05.06 31.12.05 Activos Fiscales

Hacienda Pública deudora por IVA 3.234 3.802 - - Impuesto sobre Sociedades,

de ejercicios anteriores - 1.185 76 -

del ejercicio (nota 29) 36 57 - -

Créditos fiscales por bases

imponibles negativas (nota 29) - 4.022 - -

Créditos por deducciones

no aplicadas (nota 29) - - 596 1.025

Impuestos anticipados (nota 29) - - 19.340 14.473 3.270 9.066 20.012 15.498 Pasivos Fiscales

Hacienda Pública acreedora por

Impuesto sobre Sociedades (nota 29) 796 -

Hacienda Pública acreedora por IVA 2.172 599 - - Hacienda Pública acreedora por IRPF 1.030 609 - - Organismos de la Seguridad Social 3.048 1.793 - -

Otros pasivos fiscales 147 472 - -

7.193 3.473 - -

Estos activos y pasivos fiscales se encuentran denominados en euros al 31 de diciembre de 2006 y 2005.

Créditos fiscales por bases imponibles negativas incluía al 31 de diciembre de 2005 un importe de 164 miles de euros que correspondía al efecto impositivo de las pérdidas del ejercicio 2005 y un importe de 3.858 miles de euros correspondiente al crédito fiscal reconocido en relación con el efecto impositivo de los impuestos anticipados revertidos en 2005. Estos créditos fiscales por bases imponibles negativas han sido compensados en el ejercicio 2006 (véase nota 29).

(14) Periodificaciones de activo y de pasivo

A 31 de diciembre de 2006, el saldo de periodificaciones de activo recoge, fundamentalmente, 1.798 miles de euros correspondientes al importe pendiente de devengar de la diferencia existente entre el nominal de las cédulas hipotecarias emitidas y el efectivo cobrado (1.555 miles de euros al 31 de diciembre de 2005), 1.717 miles de euros de gastos pagados no devengados (629 miles de euros al 31 de diciembre de 2005).

(33)

26

A 31 de diciembre de 2006, el saldo de periodificaciones de pasivo recoge, principalmente, 11.566 miles de euros correspondientes al valor razonable de las garantías financieras emitidas por el Banco (7.978 miles de euros al 31 de diciembre de 2005). Asimismo, este epígrafe también incluye 7.356 miles de euros de gastos devengados no pagados (2.537 miles de euros al 31 de diciembre de 2005), 2.672 miles de euros de productos anticipados de operaciones de activo (1.945 miles de euros al 31 de diciembre de 2005) y 3.080 miles de euros (2.070 miles de euros al 31 de diciembre de 2005) correspondientes a remuneraciones pendientes de pago devengadas en 2006.

La totalidad de los saldos que componen estos epígrafes se encuentran denominados en euros. (15) Pasivos Financieros a Coste Amortizado

La composición de este epígrafe del pasivo de los balances de situación al 31 de diciembre de 2006 y 2005, es la siguiente:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05 Depósitos de entidades de crédito

Cuentas a plazo 1.716.921 912.449

Cesión temporal de activos 228.929 -

Otras cuentas 6.927 1.935

1.963.943 916.372 Depósitos de la clientela

Administraciones Públicas españolas 5.747 6.493 Otros sectores residentes

Depósitos a la vista 331.812 299.235

Depósitos a plazo 451.466 356.021

Cesión temporal de activos 601.082 571.517 Ajustes por valoración

Derivados implícitos (97) -

Otros sectores no residentes

Depósitos a la vista 42.174 39.793

Depósitos a plazo 57.497 63.348

Cesión temporal de activos 176 6.076

Derivados implícitos 299 -

1.498.580 1.349.199 Pasivos subordinados

Depósitos subordinados 80.000 80.000

Ajustes por valoración: Intereses devengados 2.228 2.216 82.228 82.216 Otros pasivos financieros

Obligaciones a pagar 5.695 -

Fianzas recibidas 233 6.849

Cámaras de compensación 1 26

(34)

27

La distribución de los pasivos de este epígrafe según se encuentren denominados en euros o en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es la siguiente:

Miles de euros 31.12.06 31.12.05 Depósitos de entidades de crédito

En euros 1.742.199 914.729 En moneda extranjera 221.744 1.643 1.963.943 916.372 Depósitos de la clientela En euros 1.449.901 1.279.586 En moneda extranjera 48.679 69.613 1.498.580 1.349.199 Pasivos subordinados En euros 82.228 82.216

Otros pasivos financieros

En euros 23.839 14.379

En moneda extranjera 91 -

23.930 14.379 3.568.6481 2.362.166 En la nota 30 “Activos y Pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita

el valor razonable de estos pasivos financieros y su método de cálculo.

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado, para aquellos instrumentos en los que es determinable, es el siguiente:

Porcentajes

31.12.06 31.12.05

Depósitos de entidades de crédito 3,22% 2,19%

Depósitos de la clientela 2,70% 2,29%

Pasivos subordinados 3,28% 5,58%

Este epígrafe del balance de situación recoge 1.624.478 miles de euros de depósitos de entidades de crédito (730.838 miles de euros a 31 de diciembre de 2005) y 12.677 miles de euros de depósitos de la clientela de entidades del Grupo (7.823 miles de euros a 31 de diciembre de 2005) (véase nota 27).