La calidad de la cartera crediticia y su influencia en la situación financiera de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S A año 2016

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(1)Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO ESCUELA DE POSGRADO. NACI ONAL D E. I LLO UJ. RA DO. -U. NT. UNIV. I. D DA. TR. ER S. UNIDAD DE POSGRADO EN CIENCIAS ECONÓMICAS. LA CALIDAD DE LA CARTERA CREDITICIA Y SU INFLUENCIA. SG. EN LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA CAJA MUNICIPAL DE. DE. PO. AHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO S.A - AÑO 2016. TESIS PARA OPTAR EL GRADO DE. ASESOR. FINANZAS. :. Br. Bravo Armas Benek Bagne. :. Dr. Valverde Valverde Eberth Fernando. BI. AUTOR. MENCIÓN EN:. BL IO. TE. CA. MAESTRO EN CIENCIAS ECONÓMICAS. TRUJILLO – PERÚ 2018. N° de Registro: _____ I Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(2) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. JURADO DICTAMINADOR. _________________________________ Dr. José Manuel Castañeda Meléndez. RA DO. -U. NT. Presidente. SG. ________________________________. PO. Dr. Alberto Ramiro Asmat Alva. BL IO. TE. CA. DE. Secretario. BI. __________________________________ Dr. Eberth Fernando Valverde Valverde Asesor. II Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(3) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. DEDICATORIA. A MIS QUERIDOS PADRES ELIDIA Y VICENTE, Con gratitud y amor por sus sacrificios, paciencia,. apoyo,. confianza. y. en. brindarme un hogar sólido para mi formación como persona, hermano y. RA DO. -U. NT. profesional.. SG. A MI HERMANO DINO, En agradecimiento por su apoyo sincero,. PO. el. cual. ayudo. en. mi. formación. BL IO. TE. CA. DE. profesional.. BI. A GIANCARLA,. Por ser mí apoyo incondicional en estos años, para lograr esta meta profesional.. I Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(4) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. AGRADECIMIENTO Agradezco a Dios por la oportunidad de aprender y crecer profesionalmente junto a personas especiales como son mis compañeros de estudio de la Maestría de Finanzas, a quien hago extensivo este agradecimiento. Expresar un profundo agradecimiento a mis Profesores de la Escuela de Post Grado –. NT. Sección de Ciencias Económicas de la Maestría de Finanzas, quienes con su enseñanza y. RA DO. -U. ejemplo profesional contribuyeron en mi formación como persona y profesional.. En particular, mi más sincero agradecimiento al Dr. Valverde Valverde Eberth Fernando, asesor de Tesis, por su apoyo, tiempo, dedicación, sugerencias y orientaciones, por las. Br. Bravo Armas, Benek Bagne. BI. BL IO. TE. CA. DE. PO. SG. cuales ha sido posible la elaboración de la presente Tesis.. II Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(5) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. ÍNDICE DEDICATORIA ................................................................................................................. I AGRADECIMIENTO ....................................................................................................... II RESUMEN ...................................................................................................................... IV ABSTRACT ....................................................................................................................... V I.. INTRODUCCIÓN .......................................................................................................6 Antecedentes ........................................................................................................6. 1.2.. Realidad Problemática..........................................................................................8. 1.3.. Justificación del problema ..................................................................................10. 1.4.. Problema.............................................................................................................10. 1.5.. Objetivos ............................................................................................................10. 1.6.. Marco Teórico ....................................................................................................11. 1.8.. Hipótesis .............................................................................................................21. -U. RA DO. MATERIAL Y METODOS ...................................................................................22. SG. II.. NT. 1.1.. Objeto de Estudio ...............................................................................................22. 2.2.. Instrumentación i/o Fuentes de datos: ................................................................22. 2.3.. Métodos y Técnicas ............................................................................................23. PO. 2.1.. RESULTADOS......................................................................................................24. 3.1.. Situación Financiera...............................................................................................24. 3.2.. Cartera Crediticia ...................................................................................................38. 3.3.. La Calidad de la Cartera Crediticia y la Situación Financiera ...............................41. IV.. CONCLUSIONES .................................................................................................48. V.. RECOMENDACIONES .......................................................................................50. VI.. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS...................................................................51. BI. BL IO. TE. CA. DE. III.. ANEXOS ..........................................................................................................................53. III Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(6) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. RESUMEN En el desarrollo de la investigación se estudia la calidad de la cartera crediticia por tener indicadores de morosidad mayores al promedio de las cajas municipales.. Se estudió la calidad de la cartera crediticia mediante los indicadores de morosidad, estructura de créditos según la categoría riesgo del deudor (normal, con problemas. NT. potenciales, deficiente, dudoso, pérdida), estructura de créditos según su situación. -U. (Vigentes, reestructurados y refinanciados, vencidos). Además de cómo influyó en. RA DO. la situación financiera mediante los indicadores de liquidez, patrimonio efectivo,. SG. capital global, estructura de activos y de pasivos.. PO. Según la investigación se menciona que la situación financiera mejoró. DE. moderadamente, mediante los indicadores financieros, estructura de activos y. CA. pasivos. Además del aumento de los créditos directos y/o colocaciones brutas que. TE. es principal generador de la Entidad, y dentro de ello el mayor aumento son los. BL IO. préstamos a grandes empresas y corporativo, el cual brinda un menor indicador de morosidad. El cual repercute en la liquidez, estructura de activos, disminución de. BI. pasivos y en resultados mediante menos provisiones y castigos.. Palabras Claves: Calidad de Cartera, Colocaciones, Captaciones, Situación Financiera, Indicadores Financieros.. IV Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(7) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. ABSTRACT In the development of the research, the quality of the credit portfolio is studied because it has indicators of delinquency higher than the average of the municipal savings banks.. The quality of the loan portfolio was studied through delinquency indicators, credit. NT. structure according to the debtor's risk category (normal, with potential problems,. -U. deficient, doubtful, loss), credit structure according to their situation (Valid,. RA DO. restructured and refinanced, expired). In addition to how it influenced the financial. PO. structure of assets and liabilities.. SG. situation through the indicators of liquidity, effective equity, global capital,. DE. According to the research, it is mentioned that the financial situation improved. CA. moderately, through financial indicators, structure of assets and liabilities. In. TE. addition to the increase in direct loans and / or gross loans that is the main generator. BL IO. of the Entity, and within this the largest increase are loans to large companies and corporate, which provides a lower indicator of delinquency. Which affects the. BI. liquidity, structure of assets, decrease of liabilities and results through less provisions and penalties.. Key Words: Portfolio Quality, Loans, Deposits, Financial Situation, Financial Indicators.. V Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(8) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. I.. INTRODUCCIÓN 1.1. Antecedentes Según Reporte de Inflación Setiembre 2016 Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) los indicadores internacionales recientes muestran señales bajistas, las economías desarrolladas disminuyó de 1.8 a 1.5% en 2016 y de 1.9 a 1.7% en 2017, en tanto que las economías en desarrollo mantienen en 4.1% en 2016 y 4.6% en. -U. NT. 2017. Con estas tendencias, el Producto Bruto Interno (PBI) mundial crecería 3.0% en 2016 y 3.4% en 2017 (para ambos años se redujo la proyección de crecimiento. RA DO. en 10 bps con respecto al reporte de inflación de junio). También los indicadores de inflación y desempleo en los Estados Unidos (EUA) vienen registrando niveles. SG. cercanos a los que estimaba la Fondo Europeo de Desarrollo (FED) como equilibrio. PO. de largo plazo. Así, entre junio y agosto, la creación de empleos fue de 232 mil en. DE. promedio y la tasa de desempleo bajó de 5.0 % a 4.9%, aunque no hay evidencia. CA. de presiones salariales al alza. Por su parte, la tasa de inflación se mantiene dado. BL IO. combustibles.. TE. el efecto combinado de la apreciación del dólar y el menor precio de los. Los indicadores contemporáneos y adelantados en la Economía Peruana,. BI. publicados por el BCRP de la actividad económica muestran que la economía continúa recuperándose. Durante el primer semestre la actividad productiva recibió un impulso de las actividades primarias, las que en su conjunto crecieron en 8.0%, y las no primarias aumentaron en 3.0%. Por lo cual, el Producto Bruto Interno (PBI) aumentó 4.1%, tasa mayor a la del primer semestre de 2015 (2.5%). Dentro del sector primario, el Producto Bruto Interno (PBI) del subsector minería metálica creció 26.9%, por efecto del inicio de las operaciones de la mina Las Bambas y de la ampliación de Cerro Verde. 6 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(9) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Por otro lado, en el sector no primario destacó el crecimiento de los sectores comercio y servicios, los que crecieron 2.5% y 4.3%, respectivamente. La proyección de crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) para el 2016 se mantiene en 4.0%, tasa similar a su crecimiento potencial. El resultado anual refleja el mayor dinamismo de las actividades primarias (8.9%) respecto a las no primarias (2.6%).. NT. Las expectativas de inflación para el año 2016 se redujeron de 3.1 a 2.8% para el. -U. caso de los analistas económicos, de 3.3 a 3.0% para las entidades del sistema. RA DO. financiero y de 3.4 a 3.0% paras las empresas no financieras.. Las expectativas de la tasa de inflación continúan disminuyendo gradualmente y. SG. mantienen una senda decreciente y dentro del rango meta para los siguientes años, según Reporte de Inflación Setiembre 2016 Banco Central de Reserva del Perú. PO. (BCRP).. DE. Según (Lara, 2009 - 2010) en su tesis: La gestión del riesgo de crédito en las. CA. instituciones de microfinanzas, España, sostiene “…que en el cálculo de la. TE. Probabilidad de Impago (PD) es conveniente tener en cuenta los ciclos económicos,. BL IO. demostrando que las probabilidades de impago son sensibles a los cambios económicos; en especial a los considerados en escenarios adversos. Existen. BI. periodos críticos como las etapas de desaceleración y recesión, en los que la calidad de las carteras de microcréditos se deteriora notablemente”. Asimismo, (Gabriel, 2012) en su tesis: Análisis de la estructura financiera y evaluación del riesgo de crédito de la cooperativa de ahorro y crédito la Merced (Ecuador). Afirma “Que los análisis de estados financieros, en cuanto al estudio de la morosidad, es según la calificación de la cartera de crédito de la entidad, ya que en la categoría E (perdida) se encuentra un considerable monto del total de la. 7 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(10) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. cartera y un eventual castigo de estos importes tendrían una considerable afectación en el nivel de provisiones constituidos por la empresa”. También, (Calderón, 2014) en su tesis: La gestión del riesgo crediticio y su influencia en el nivel de morosidad de la caja municipal de ahorro y crédito de Trujillo-Agencia Sede Institucional- periodo 2013, Perú. Concluye que “en cuanto a la morosidad, Caja Trujillo inicio el periodo 2013 con una ratio de mora elevado. NT. de 7.36% y termino con una ratio de 5.51% producto de los castigos realizados, de. -U. la venta de adjudicados, de la venta de cartera al Fondo de Cajas Municipales de. RA DO. Ahorro y Crédito (FOCMAC), y de la gestión realizada por el personal de créditos para reducir este indicador. Cabe precisar que la venta de cartera y la realización. SG. de adjudicados considera los malos créditos destinados al sector inmobiliario que se dio en su momento producto de la inadecuada metodología de evaluación. PO. aplicada, toda vez que la Caja Trujillo utilizo el mismo análisis y tecnología. CA. DE. crediticia que se emplea para la aprobación de un crédito microempresarial”.. TE. 1.2. Realidad Problemática. BL IO. El crecimiento de la economía peruana en la última década y el buen entorno de negocios han llevado a las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC’S) a. BI. convertirse en los agentes económicos protagonistas del sector microfinanciero. Como también las Cajas Municipales y en general el sistema microfinanciero apoyan al Estado en la tarea de encarar problemas sociales, tales como la generación de puestos de trabajo, la creación de riqueza, la distribución del poder económico, la promoción de la iniciativa y de la innovación, de esta manera se convierte, en uno de los factores más importantes en la disminución de la desigualdad económica y social en el Perú. Además, cumplen un rol importante en el mercado financiero peruano al expandir 8 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(11) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. su límite de nuevos sujetos de crédito, contribuyendo a su formalización y reduciendo la proporción del crédito en presencia del mercado financiero. Es importante resaltar la relación directa entre la actividad económica y los créditos, que se da en los ciclos económicos y la calidad de la cartera; asociada con problemas de la irregularidad de la información entre prestamistas y prestatarios.. NT. Además, también afecta cuando la actividad económica se contrae y el valor de. -U. los títulos valores disminuye, las asimetrías de información pueden llevar a que. RA DO. los prestatarios con proyectos rentables se encuentren con dificultades en conseguir financiación y/o incumplimiento del pago de sus créditos, el cual. SG. también se debe al incumplimiento del proceso de evaluación crediticia, rotación de personal, nuevo personal, mala evaluación crediticia.. PO. Según publicación del Diario de Economía y Negocios de Perú (Gestión) del 03. DE. de Diciembre 2016, Cinco cajas municipales y cuatro rurales registran morosidad. CA. mayor a 8% que es mucho más elevado que el del promedio de la banca (2.6%),. TE. lo que compromete su solvencia. Esto se debe al menor ritmo de colocación de. BL IO. créditos por parte de las cajas, como también la desaceleración económica y una fuerte competencia en el mercado de microfinanzas que ha golpeado la situación. BI. financiera de un número significativo de Cajas Municipales y Rurales en los últimos años. Por lo que se muestra claramente en el deterioro de la calidad de las carteras de crédito de esas entidades especializadas. Según Boletín Informativo Mensual de las Cajas Municipales de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS) donde se muestra que, a Julio del 2016, la Caja Trujillo tiene un indicador de morosidad de 7.57%, el cual está por encima del promedio de todas las cajas municipales el cual es 6.39%. 9 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(12) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Superintendencia de Banca, Seguros (SBS). Y esto influye de manera negativa en calificación de fondeo a través de instituciones bancarias.. 1.3. Justificación del Problema El presente estudio, se justifica en la necesidad de evaluar en la actualidad a la Caja Trujillo por tener indicadores mayores a los del promedio de las cajas. NT. municipales, mediante la aplicación de la teoría y los conceptos básicos de. -U. indicadores de calidad de cartera, como la de morosidad, Cartera de Alto Riesgo. RA DO. (CAR), Cobertura, etc. y la situación financiera mediante los indicadores de liquidez, Patrimonio efectivo, Capital global, etc. El cual nos ayudara encontrar. SG. soluciones para las situaciones problemáticas identificadas en la empresa, agregando conceptos propios del sector financiero. Además, esta tesis generará. PO. reflexión y discusión sobre el conocimiento existente del tema a investigar dentro. DE. del Sector de las microfinanzas.. CA. El resultado de la investigación nos permitirá brindar soluciones concretas, para. TE. lograr una buena calidad de cartera, disminuyendo así los niveles de morosidad,. BL IO. el cual también influirá en una mejor liquidez, estructura de pasivo y patrimonial.. BI. 1.4. Problema. ¿De qué manera la calidad de la cartera crediticia influye en la situación financiera de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A - Año 2016? 1.5. Objetivos Objetivo General: Es describir el efecto que tiene la calidad de la cartera crediticia en la situación financiera de la Caja Trujillo – Año 2016.. 10 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(13) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Objetivos Específicos: -. Evaluar la calidad de la cartera crediticia de la Caja Trujillo al año 2016.. -. Describir la situación financiera de la Caja Trujillo al año 2016.. 1.6. Marco Teórico A.1 La Calidad de Cartera Las diferentes instituciones financieras enfrentan una serie de riesgos. -U. NT. (posibilidad de pérdidas) tales como: riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo operacional. La actividad crediticia constituye la principal. RA DO. fuente de ingresos para las entidades financieras, pero también puede ser la causa de sus quiebras. Según la Superintendencia de Banca Seguros el riesgo de. SG. crédito es la posibilidad de pérdidas debido a la incapacidad o falta de voluntad. PO. de los deudores o terceros obligados para cumplir sus obligaciones. DE. contractuales.. CA. En ese sentido, según la SBS (2011) en su publicación Glosario de Banca indica. TE. que es necesario considerar los siguientes indicadores financieros de la calidad. -. BL IO. de cartera para evaluar el riesgo crediticio: Indicador de cartera Atrasada: Es el cociente entre la suma de los créditos. BI. vencidos y en cobranza judicial sobre los créditos directos. -. Indicador de cartera de Alto Riesgo: Es el cociente entre la suma de los créditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial sobre los créditos directos.. -. Indicador de cartera Pesada: Es el cociente entre la suma de los créditos directos e indirectos con calificaciones crediticias del deudor de deficiente, dudoso y pérdida sobre los créditos directos y contingentes totales.. 11 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(14) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Es necesario especificar que en el caso de los créditos a las microempresas, esta clasificación se efectúa en función de los días de morosidad. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS), según resolución S.B.S. Nº 11356 – 2008, establece las siguientes categorías de riesgo del deudor: a) Créditos en Categoría Normal: En el caso de los créditos corporativos, a grandes empresas y a medianas. NT. empresas, corresponde a los créditos de los deudores que presentan una. -U. situación financiera líquida, con bajo nivel de endeudamiento patrimonial y. RA DO. adecuada estructura del mismo, con relación a su capacidad de generar utilidades; y cumplen puntualmente con el pago de sus obligaciones. En el caso. SG. de los créditos a pequeñas empresas, a microempresas y de consumo, corresponde a los créditos de los deudores que vienen cumpliendo con el pago. PO. de sus cuotas de acuerdo a lo convenido o con un atraso de hasta 8 días. DE. calendario. En los créditos hipotecarios para vivienda, corresponde a los. CA. créditos de los deudores que vienen cumpliendo con el pago de acuerdo a lo. TE. convenido o con un atraso de hasta 30 días calendario.. BL IO. b) Créditos en Categoría CPP (Con Problemas Potenciales): En el caso de los créditos corporativos, a grandes empresas y a medianas. BI. empresas corresponde a los créditos de los deudores que presentan una buena situación financiera y rentabilidad, con moderado endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las deudas por capital e intereses, aunque su flujo de caja, en los próximos doce meses podría debilitarse para afrontar los pagos; o registran incumplimientos ocasionales en el pago de sus créditos que no exceden los 60 días calendario. En el caso de los créditos a pequeñas empresas, a microempresas y de consumo, corresponde a los créditos de los deudores que registran atraso en el pago entre 9 y 30 días calendario. 12 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(15) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. En los créditos hipotecarios para vivienda, corresponde a los créditos de los deudores que muestran atraso entre 31 y 60 días calendario. c) Créditos en Categoría Deficiente: En el caso de los créditos corporativos, a grandes empresas y a medianas empresas comprende los créditos de los deudores que presentan una situación financiera débil y un flujo de caja que no le permite atender el pago de la. NT. totalidad del capital e intereses de las deudas, cuya proyección del flujo de caja. -U. no muestra mejoría en el tiempo y presenta alta sensibilidad a cambios en. RA DO. variables significativas, y que muestran una escasa capacidad de generar utilidades; o registran atraso en el pago de sus créditos entre 61 y 120 días. SG. calendario. En el caso de los créditos a pequeñas empresas, a microempresas y de consumo se consideran los créditos a los deudores que registran atraso en el. PO. pago entre 31 y 60 días calendario. En los créditos hipotecarios para vivienda,. DE. corresponde a los créditos de los deudores que muestran atraso en el pago de sus. CA. créditos entre 61 y 120 días calendario.. TE. d) Créditos en Categoría Dudoso:. BL IO. En el caso de los créditos corporativos, a grandes empresas y a medianas empresas comprende los créditos de los deudores que presentan un flujo de caja. BI. insuficiente, no alcanzando a cubrir el pago de capital ni de intereses, y que muestran una situación financiera crítica con un alto nivel de endeudamiento patrimonial; o que registran atrasos entre 121 y 365 días calendario. En el caso de los créditos a pequeñas empresas, a microempresas y de consumo se consideran los créditos de los deudores que registran atraso en el pago de 61 a 120 días calendario, mientras que en los créditos hipotecarios para vivienda corresponde a los créditos de los deudores que muestran atraso entre 121 y 365 días calendario. 13 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(16) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. e) Créditos en Categoría Pérdida: En el caso de los créditos corporativos, a grandes empresas y a medianas empresas comprende los créditos de los deudores que presentan un flujo de caja que no alcanza a cubrir sus costos, se encuentran en suspensión de pagos, en estado de insolvencia decretada; o registran atrasos mayores a 365 días calendario. En el caso de los créditos a pequeñas empresas, a microempresas y. NT. de consumo considera los créditos de los deudores que presentan atraso en el. -U. pago mayor a 120 días calendario, mientras que en los créditos hipotecarios para. RA DO. vivienda comprende los créditos de los deudores que muestran más de 365 días calendario de atraso.. SG. Calidad de Activos. Créditos Atrasados (criterio SBS) / Créditos Directos (%): Porcentaje de los. PO. créditos directos que se encuentra en situación de vencido o en cobranza. DE. judicial. El criterio de la SBS para considerar un crédito en situación de vencido,. CA. depende del número de días de atraso según el tipo de crédito: para los créditos. TE. corporativos, a grandes y a medianas empresas cuando el atraso supera los 15. BL IO. días; para los créditos a pequeñas y microempresas los 30 días; y para los créditos hipotecarios y de consumo, a los 30 días de atraso se considera la cuota. BI. como vencida y a los 90 días de atraso el saldo total. Créditos Atrasados con más de 90 días de atraso / Créditos Directos (%): Porcentaje de los créditos directos con más de 90 días de incumplimiento en el pago. Ratio de morosidad acorde con estándares internacionales. Créditos Refinanciados y Reestructurados / Créditos Directos (%): Porcentaje de los créditos directos que han sido refinanciados o reestructurados.. 14 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(17) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Créditos Atrasados MN (criterio SBS) / Créditos Directos MN (%): Porcentaje de los créditos directos en moneda nacional que se encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial, según el criterio de la SBS. Créditos Atrasados ME (criterio SBS) / Créditos Directos ME (%): Porcentaje de los créditos directos en moneda extranjera que se encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial, según el criterio de la SBS.. NT. Créditos de alto riesgo / Créditos directos (%): Porcentaje de los créditos. -U. directos que se encuentra en situación de refinanciado, reestructurado, vencido. RA DO. o en cobranza judicial.. Provisiones / Créditos Atrasados (%): Porcentaje de los créditos directos en. SG. situación de vencido o en cobranza judicial que se encuentran cubiertos por. DE. A.2 Situación Financiera. PO. provisiones. (p. 11,12).. CA. Según apuntes empresariales publicados por la Escuela De Posgrado En. TE. Administración De Negocios (ESAN), la situación financiera de una empresa. BL IO. es un diagnóstico basado en un conjunto de variables contables que permite medir el desempeño de una compañía, con el fin de tomar decisiones enfocadas. BI. a la resolución de problemas. Para diagnosticar la situación financiera de una empresa se debe partir del balance general, también conocido como el estado de situación financiera. Asimismo, se debe tener en cuenta estos tres conceptos: solvencia, estabilidad y productividad. El análisis de solvencia de una empresa muestra la condición patrimonial a corto plazo. Se debe señalar que esta variable tiene como objetivo estimar la capacidad de cumplimiento de compromisos a favor de terceros, pero no debe 15 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(18) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. confundirse con el concepto de liquidez, que mide la disponibilidad de efectivo inmediato. La solvencia está relacionada con el activo circulante dentro del ejercicio natural correspondiente y puede explicarse a través de la capacidad de pago a corto plazo. La estabilidad viene a ser la condición ideal de la empresa luego de un período de crecimiento. No se trata de una situación de estancamiento, sino de un. NT. crecimiento sostenido y que marche acorde al ritmo de la época sin permitir que. -U. la empresa caiga en situación de inestabilidad.. RA DO. Por su parte, la productividad equivale a la rentabilidad de la compañía, ya que hace visible la abundancia y capacidad de producción de la empresa.. SG. El concepto de productividad hace referencia a la relación entre los bienes y servicios elaborados y los recursos invertidos en su producción, de manera que. PO. pueda obtenerse la mayor cantidad de bienes y servicios al costo más bajo.. DE. Un análisis detallado de las tres permitirá conocer la situación financiera de una. CA. empresa en base a dos variables: una descriptiva y otra numérica. La primera. TE. brindará el valor monetario al que ha llegado la compañía gracias a los fondos. BL IO. e inversiones reconocidos; mientras la segunda variable señala el valor monetario al que llegará la empresa si obtiene los fondos que señala el activo y. BI. los distribuye de la manera en que señala el pasivo. A.2.1. Análisis De Los Estados Financieros Definición. (Flores.J, 2015) sostiene que: Es un conjunto de principios, procedimientos y técnicas que permiten que las transacciones comerciales, económicas, financieras que realiza una empresa y que se encuentran plasmadas en la contabilidad, como información financiera, sirvan de base a la gerencia para tomar decisiones oportunas y eficientes en un momento determinado. (p. 37). 16 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(19) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. A.2.2. Métodos de analisis de los estados financieros Al tratar sobre métodos de análisis de los estados financieros, (Flores.J, 2015) sostiene que: a. El análisis horizontal: Método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del estado de situación financiera y del estado de resultados integral. El resultado se determina durante varios periodos. Las. NT. cifras que arroja se pueden expresar tanto en nuevos soles como en. -U. porcentajes. Este método permite observar el desenvolvimiento de cada. RA DO. cuenta y sus respectivos resultados a través del tiempo.. b. El análisis vertical: Método de análisis financiero que determina el. SG. porcentaje de participación de una cuenta con relación a un grupo o. Resultados integrales.. PO. subgrupo de cuentas del Estado de Situación Financiera y del Estado de. DE. c. Coeficientes o ratios financieros: Índices utilizados en el análisis financiero. CA. que permiten relacionar las cuentas de un estado financiero con otras. TE. cuentas de este u otros estados financieros.. BL IO. Estos índices nos indican la liquidez, solvencia y rentabilidad de una empresa, entre otras aplicaciones. BI. A.2.3. Clasificacion de los Indicadores Financieros: Según, SBS (2015) en su publicación glosario de términos e indicadores financieros: -. Solvencia Ratio de Capital Global (%): Este indicador considera el patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales (riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional).. 17 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(20) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Pasivo Total / Capital Social y Reservas (N° veces): Este ratio mide el nivel de apalancamiento financiero de la empresa. (p. 11). -. Liquidez Ratio de Liquidez MN (Promedio de saldos del mes) (%): Es el promedio mensual de los saldos diarios de los activos líquidos en moneda nacional dividido entre el promedio mensual de los saldos diarios de los pasivos de corto. NT. plazo en moneda nacional. Las instituciones financieras deben mantener un ratio. -U. mínimo de 8% en MN. No aplicable a Edpymes.. RA DO. Ratio de Liquidez ME (Promedio de saldos del mes) (%): Es el promedio mensual de los saldos diarios de los activos líquidos en moneda extranjera. SG. dividido entre el promedio mensual. de los saldos diarios de los pasivos de corto plazo en moneda extranjera. Las. DE. aplicable a Edpymes.. PO. instituciones financieras deben mantener un ratio mínimo de 20% en ME. No. CA. Caja y Bancos MN / Obligaciones a la Vista MN (N° de veces): Es la. TE. capacidad de la empresa para afrontar sus depósitos a la vista en moneda. BL IO. nacional con el efectivo disponible en la misma moneda. Caja y Bancos ME / Obligaciones a la Vista ME (N° de veces): Es la. BI. capacidad de la empresa para afrontar sus depósitos a la vista en moneda extranjera con el efectivo disponible en la misma moneda. Adeudos / Pasivo total (%): Porcentaje del pasivo total que corresponde a adeudos y obligaciones financieras a corto plazo y largo plazo. Disponible / Activo total (%): Porcentaje del activo total que corresponde a caja, depósitos que mantiene la empresa en bancos y corresponsales, canje y otros (efectos de cobro inmediato y disponible restringido).(p. 13,14).. 18 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(21) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Otros Conceptos Patrimonio Contable: Recursos propios de las empresas, constituido por la diferencia entre el activo y el pasivo. Comprende la inversión de los accionistas o asociados, incluyendo las capitalizaciones de utilidades y excedentes, representado por acciones nominativas debidamente suscritas; el capital adicional que incluye las donaciones, primas de emisión y capital en trámite; así. NT. como las reservas, los ajustes al patrimonio o revaluación; los resultados. -U. acumulados y el resultado del ejercicio, netos de las pérdidas, si hubiesen. No. RA DO. incluye el capital suscrito mientras no haya sido integrado al capital. Patrimonio Efectivo: Importe extra-contable que sirve de respaldo para cubrir. SG. riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional. Es igual a la suma del patrimonio básico (de nivel 1) y del patrimonio suplementario (de nivel 2 y 3).. PO. Patrimonio de nivel 1: Incluye capital pagado, reservas legales, prima. DE. suplementaria de capital, reservas facultativas que sólo puedan ser reducidas. CA. previa conformidad de la Superintendencia, utilidades de ejercicios anteriores y. TE. del ejercicio en curso que cuenten con acuerdo de capitalización, además de. BL IO. otros elementos que reúnan características de permanencia y absorción de pérdidas. Se restan las pérdidas así como el déficit de provisiones y el monto de. BI. la plusvalía mercantil o crédito mercantil, además de otros conceptos señalados en el art. 184° de la Ley General. Patrimonio de nivel 2: Incluye la parte computable de la deuda subordinada redimible y de los instrumentos con características de capital y de deuda que indique la Superintendencia, las provisiones genéricas hasta el 1,25% (en caso se emplee el método estándar) o hasta el 0,6% de los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito (en caso se emplee modelos internos), y las demás reservas facultativas. 19 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(22) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Patrimonio de nivel 3: Está constituido por la deuda subordinada redimible exclusiva para soportar riesgos de mercado. (p. 9).. 1.7. -. Marco conceptual Patrimonio contable, Recursos propios de las empresas, constituido por la diferencia entre el activo y el pasivo. Comprende la inversión de los accionistas. NT. o asociados, el capital adicional (proveniente de donaciones y primas de emisión). -U. así como las reservas, el capital en trámite, los resultados acumulados y el. RA DO. resultado neto del ejercicio, netos de las pérdidas, si las hubiere. No incluye el capital suscrito mientras no haya sido integrado al capital. Patrimonio efectivo, Es el importe extra-contable que resulta de sumar o de. SG. -. restar del patrimonio contable, el importe de los diversos conceptos a que se. Riesgo crediticio, El riesgo de que el deudor o la contra-parte de un contrato. DE. -. PO. refiere la presente ley.. Riesgo de mercado, Riesgo de tener pérdidas en posiciones dentro y fuera. TE. -. CA. financiero no cumpla con las condiciones del contrato.. BL IO. de la hoja del balance, derivadas de movimientos en los precios de mercado. Se incluye a los riesgos pertenecientes a los instrumentos relacionados con. BI. tasas de interés, riesgo cambiario, cotización de las acciones, “commodities”, y otros.. -. Servicio Financiero, Servicio financiero significa cualquier servicio de naturaleza financiera. Los servicios financieros comprenden todos los servicios bancarios, todos los servicios de seguros y relacionados con seguros y demás servicios financieros, así como todos los servicios accesorios o auxiliares a un servicio de naturaleza financiera.. 20 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(23) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. -. Sistema Financiero, El conjunto de empresas, que debidamente autorizadas operan en la intermediación financiera. Incluye las subsidiarias que requieran de autorización de la Superintendencia para constituirse.. 1.8. Hipótesis La calidad de la cartera crediticia influye favorablemente en la situación. NT. financiera de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A - Año 2016.. -U. Variables. RA DO. Independiente: Calidad de la Cartera Crediticia. SG. Dependiente:. BI. BL IO. TE. CA. DE. PO. Situación Financiera. 21 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(24) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. II.. MATERIAL Y MÉTODOS 2.1. Objeto de Estudio Calidad de la cartera crediticia y situación financiera de la Caja Trujillo. Población Muestral Información financiera de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo obtenida de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y Caja Trujillo.. -U. NT. 2016.. SG. problemática que se desea investigar.. RA DO. Diseño de una sola casilla: Consiste en seleccionar la muestra sobre la realidad. O. PO. M. DE. M: Representa la muestra (Caja Trujillo). CA. O: Representa lo que observamos (la calidad de la cartera crediticia y su efecto. BL IO. TE. en la situación financiera). 2.2. Instrumentación i/o Fuentes de Datos:. BI. En la investigación se han utilizado datos e informaciones correspondientes a las varíales de estudio, calidad de cartera y situación financiera de la Caja Trujillo, los mismos que se han obtenido de la base de datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs. Con la información recolectada se han efectuado los análisis correspondientes en función a contrastar la hipótesis de trabajo.. 22 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(25) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Fuentes de Datos Se ha obtenido los datos de los archivos de la Caja Trujillo, ubicada en el Departamento de La Libertad, Provincia de Trujillo. 2.3. Métodos y Técnicas Métodos En el presente proyecto se empleó el método analítico-sintético, ya que se. NT. analiza y evalúa la calidad de la cartera crediticia y su influencia en la situación. -U. financiera de la Caja Trujillo – Año 2016.. RA DO. Técnicas. Análisis Documental: Está técnica permitió recoger datos de la situación. SG. financiera de la entidad en estudio. Se construyeron tablas, las mismas que facilitaron el análisis vertical y horizontal del activo, pasivo y patrimonio de. PO. la institución. También se elaboraron tablas de indicadores de liquidez,. DE. estructura de activos, pasivos, fondeo con sus variaciones y los créditos según. CA. su situación crediticia.. TE. En cuanto a la cartera crediticia se elaboró tablas de la estructura de los créditos. BL IO. según categoría de riesgo del deudor, también según su situación e indicadores de la calidad de cartera y variaciones con respecto al año precedente. Y luego. BI. del análisis de a varíales se relacionó para ver su influencia en la situación financiera de la Caja Trujillo – Año 2016.. 23 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(26) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. III.. 3.1.. RESULTADOS. Situación Financiera. Según la tabla 01 y 02, los activos de CMAC Trujillo a Diciembre 2016, totalizaron S/1,960.9 millones con un aumento de 7.9% respecto al año 2015. Dicho crecimiento se aprecia principalmente por un crecimiento de la colocaciones vigentes en 8.6%, así como. NT. también al crecimiento de saldos de bancos y corresponsales que ascienden a S/286.8. -U. millones con respecto a S/221.1 millones del 2015. Además debido a la adquisición de un. RA DO. terreno para la construcción de la nueva sede institucional por la suma de S/13.0 millones el cual se reflejan en el crecimiento de los activos fijos en 68.8% en comparación al 2015.. SG. No obstante, al crecimiento mencionado en líneas anteriores, el cual también estuvo. PO. parcialmente contrarrestado por la reducción de las inversiones disponibles para la venta. BI. BL IO. TE. CA. DE. de S/200.8 millones (2015) a S/160.4 millones (2016).. 24 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(27) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Tabla N ª 01: Análisis Vertical del Activo 2015 - 2016. Análisis Vertical del Activo de Caja Trujillo SA (En Miles de Soles) 2015 TOTAL. A. Vertical. TOTAL. A. Vertical. 288 730 45 912 221 069 741 21 008 203 894. 15.9% 2.5% 12.2% 0.0% 1.2%. 349 004 44 620 286 781 1 286 16 318 163 516. 17.8% 2.3% 14.6% 0.1% 0.8%. 200 818 -. 11.2% 11.0%. NT. DISPONIBLE Caja Bancos y Corresponsales Canje Otros FONDOS INTERBANCARIOS INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Inversiones Disponibles para la Venta Inversiones a Vencimiento Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos Provisiones. 2016. 8.3%. 160 409 -. 0.0% 8.2%. -U. Activo. 0.2%. 3 107 -. 0.2%. 1 211 117 1 228 815 1 053 700 2 999 161 160 10 956 26 062 104 489 45 857 58 632 ( 147 525) ( 724) 38 082. 66.6% 67.6%. 1 311 063 1 334 301 1 160 524 2 197 159 216 12 365 16 709 88 664 36 271 52 393 ( 127 501) ( 1 110) 32 406. 66.9% 68.0%. RENDIMIENTOS POR COBRAR Disponible Fondos Interbancarios Inversiones Créditos Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS NETOS. 19 174 1 474 17 460 240. 1.1% 0.1%. 1.0% 0.1%. 1.0% 0.0%. 19 321 1 572 17 506 243. 3 889. 0.2%. 2 211. 0.1%. INMUEBLE, MOBILIARIO Y EQUIPO NETO OTROS ACTIVOS. 22 075 30 457. 1.2% 1.7%. 37 263 46 161. 1.9% 2.4%. 1 817 418. 100.0%. 1 960 945. 100.0%. BI. BL IO. TE. CA. DE. PO. Vigentes* Descuentos Factoring Préstamos Arrendamiento Financiero Hipotecarios para Vivienda Créditos por Liquidar Otros Refinanciados y Reestructurados* Atrasados* Vencidos En Cobranza Judicial Provisiones Intereses y Comisiones no Devengados CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES. SG. CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES Y DE INGRESOS NO DEVENGADOS. RA DO. 3 076 -. TOTAL ACTIVO Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia.. 58.0% 0.2% 8.9% 0.6% 1.4% 5.7% 2.5% 3.2% -8.1% 0.0% 2.1%. 59.2% 0.1% 8.1% 0.6% 0.9% 4.5% 1.8% 2.7% -6.5% -0.1% 1.7%. 0.9% 0.0%. 25 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(28) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Tabla N ª 02: Análisis Horizontal del Activo 2015 - 2016. Análisis Horizontal del Activo de Caja Trujillo SA (En Miles de Soles) 2015. TOTAL. Variación Porcentaje. 349 004 44 620 286 781 1 286 16 318 163 516. 60 274 ( 1 292) 65 712 545 ( 4 690) ( 40 378). 200 818 -. 160 409 -. ( 40 409) -. 3 076 -. 3 107 -. 31 -. 1.0%. 1 211 117 1 228 815 1 053 700 2 999 161 160 10 956 26 062 104 489 45 857 58 632 ( 147 525) ( 724) 38 082 19 174 1 474 17 460. 1 311 063 1 334 301 1 160 524 2 197 159 216 12 365 16 709 88 664 36 271 52 393 ( 127 501) ( 1 110) 32 406 19 321 1 572 17 506. 99 946 105 486 106 824 ( 802) ( 1 944) 1 409 ( 9 353) ( 15 825) ( 9 586) ( 6 239) 20 024 ( 386) ( 5 677) 147 98 46. 8.3% 8.6%. 240. 243. 4. 1.5%. 3 889 22 075 30 457 1 817 418. 2 211 37 263 46 161 1 960 945. ( 1 678) 15 188 15 704 143 527. -43.1% 68.8% 51.6% 7.9%. -U. NT. TOTAL. PO. DE. CA. TE. BL IO. BI. Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS NETOS INMUEBLE, MOBILIARIO Y EQUIPO NETO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO. A. Horizontal. 288 730 45 912 221 069 741 21 008 203 894. SG. DISPONIBLE Caja Bancos y Corresponsales Canje Otros FONDOS INTERBANCARIOS INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Inversiones Disponibles para la Venta Inversiones a Vencimiento Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos Provisiones CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES Y DE INGRESOS NO DEVENGADOS Vigentes* Descuentos Factoring Préstamos Arrendamiento Financiero Hipotecarios para Vivienda Créditos por Liquidar Otros Refinanciados y Reestructurados* Atrasados* Vencidos En Cobranza Judicial Provisiones Intereses y Comisiones no Devengados CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES RENDIMIENTOS POR COBRAR Disponible Fondos Interbancarios Inversiones Créditos. 2016. RA DO. Activo. 20.9% -2.8% 29.7% 73.5% -22.3% -19.8% -20.1%. 10.1% -26.7% -1.2% 12.9% -35.9% -15.1% -20.9% -10.6% -13.6% 53.3% -14.9% 0.8% 6.7% 0.3%. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia.. 26 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(29) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Tabla N ª 03: Indicadores de Liquidez 2015 - 2016. Indicadores de Liquidez de Caja Trujillo Comparativo 2015-2016. LIQUIDEZ Ratio de Liquidez en M.N. (%) (promedio) Ratio de Liquidez en M.E. (%) (promedio) Adeudos / Pasivo Total (%). 2015. 2016. variación. TOTAL CM. 34.02 57.70 3.80. 36.14 63.29 2.14. 2.12 5.59 -1.66. 25.15 88.00 5.05. -U. NT. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia.. SG. RA DO. Según la tabla 04, se visualiza que tal como son las empresas de situación financiera según su estructura están concentras en Créditos con un 66.86% con un ligero incremento de 0.22% en comparación al año anterior, seguido del disponible con 17.8% y las inversiones con un 8.34% las cuales tuvieron un decremento del 2.88% con el año precedente.. DE. PO. Tabla N ª 04: Estructura del Activo 2015 – 2016. Estructura del Activo de Caja Trujillo. CA. Comparativo 2015-2016 (En porcentaje). Variación. BI. Año 2015 2016. BL IO. TE. Bienes Cuentas por Realizados, Cobrar Recibidos en Netas y Pago y Inversiones Créditos Rend. Adjudicados Disponible Netas Netos Devengados Netos1/ 15.89 11.22 66.64 3.15 0.21 17.80 8.34 66.86 2.64 0.11 1.91. (2.88). 0.22. (0.51). (0.10). Inmuebles, Mobiliario y Equipo Neto 1.21 1.90 0.69. Total Activo (En miles Otros de Activos nuevos 2/ soles) 1.68 1,817,418 2.35 1,960,945 0.68. 143,527. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia.. 27 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(30) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Se aprecia en la tabla 05, las colocaciones de créditos directos según su situación (Créditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial), de 2015 y 2016. Donde los créditos directos y/o colocaciones brutas son el principal activo generador de Caja Trujillo que a diciembre 2016 tiene un importe de S/1,439.7 millones el cual tuvo un incremento de 6% respecto a 2015, debido al aumento de préstamos a largo plazo a grandes empresas y corporativo. Además de la compra de cartera a tres entidades del sector. -U. NT. microfinanciero por el monto de S/34.51 millones.. RA DO. Tabla N ª 05: Créditos Directos 2015-2016. Créditos Directos según Situación de Caja Trujillo. Variación V. %. Vencidos. En Cobranza Judicial. Total Créditos Directos. 26,062 16,709. 45,857 36,271. 58,632 52,393. 1,359,367 1,439,674. (9,353) -36%. (9,586) -21%. (6,239) -11%. 80,308 6%. DE. Reestructurados y Refinanciados. CA. (43,955) -24%. TE. 2015 2016. Vigentes Corto Largo Plazo Plazo 185,197 1,043,618 141,242 1,193,060 149,441 14%. BL IO. Año. PO. SG. Comparativo 2015-2016 (En miles de nuevos soles). BI. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia.. 28 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(31) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. En el figura 01, muestra que la cartera de créditos y/o cartera de colocaciones está concentrado principalmente en créditos a pequeñas empresas, micro empresas y consumo con un 79.2% de participación con respecto a la cartera total de colocaciones. Si bien se observa un ligero decremento en los préstamos de pequeñas empresas, se registra un incremento en el monto de todos los segmentos de la Caja Trujillo al 2016.. CA. DE. PO. SG. RA DO. -U. NT. Figura N°01 Colocaciones por Tipo de Crédito.. BL IO. TE. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Equilibrium.. BI. Además, el crédito promedio de la Entidad es de S/9,926 al 2016, superior al año precedente que fue de S/8,978. Pero también se debe mencionar que el crédito promedio de la Entidad se ubica por debajo del sector de Cajas Municipales el cual asciende a S/12,542, el cual puede generar una menor exposición ante un potencial deterioro de la cartera.. 29 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(32) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Según el figura 02, la distribución de la cartera por sector económico, se observa que la mayor participación en colocaciones está en el sector comercio con un 43.9%, seguido del sector transporte de 10.7% y el segmento inmobiliario por el 5%.. BI. BL IO. TE. CA. DE. PO. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Equilibrium.. SG. RA DO. -U. NT. Figura N°02 Créditos por Sector Económico.. 30 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(33) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Se puede apreciar en la figura 03, que el posicionamiento de la Caja Trujillo está en el departamento de la Libertad con una participación del 31.7% del total de créditos colocados, seguido de Cajamarca que tiene un 17.4% y Lima un 16.7% del total de la cartera crediticia. También se menciona que según el plan de expansión de la caja para el año 2017 tiene proyectado la inauguración de nuevas agencias.. CA. DE. PO. SG. RA DO. -U. NT. Figura N°03 Créditos por Departamento.. BI. BL IO. TE. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Equilibrium.. 31 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(34) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. El Pasivo y Su Estructura de Fondeo Se visualiza que al cierre del ejercicio 2016, el pasivo de la Caja Trujillo Asciende a S/1,563.3 millones, el cual aumento en S/105 millones el cual representa un +7.2% en comparación al año precedente. Dicho aumento corresponde principalmente a un crecimiento de los depósitos de ahorro del público en S/51 millones el cual representa un +18.6% y en las cuentas a plazo en S/88 millones que representa un +11.6% con respecto. NT. al año anterior. Esto se debe a un mayor dinamismo en captación de depósitos e incremento. -U. gradual en las tasas de interés pasivas con el establecimiento de un nuevo tarifario, tasas. RA DO. especiales y tasas de campaña de productos con características específicas para cada segmento en el 2016. Aparte de ello se observa una reducción en los depósitos a plazo del. SG. Sistema Financiero y Organizaciones Institucionales en un aproximado de S/20 millones que representa un -25.8% y además de la pre cancelación total del adeudo mantenido con. PO. el Instituto de Crédito del Reino de España por el monto de S/26.5 millones según lo. DE. detallado en informe de clasificadora de riesgos (Equilibrium) en el cual detalla que se. CA. realizó para obtener eficiencia en los gastos financieros ante la exposición del tipo de. BI. BL IO. TE. cambio y la reducida participación de créditos de moneda extranjera.. 32 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(35) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Tabla N ª 06: Análisis Vertical del Pasivo 2015 2016. Análisis Vertical del Pasivo de Caja Trujillo SA (En Miles de Soles) 2015 Pasivo. TOTAL. A. Vertical. TOTAL. A. Vertical. 1 275 519. 70.18%. 1 422 864. 72.56%. 1.6% 0.1% 0.1%. 324 532 1 066 355 843 993 222 362 30 237 1 740 1 740. 4.6% 0.4% 4.2%. 61 705 5 129 56 576. 15.1% 53.4% 41.6% 11.8%. NT. 273 711 970 620 755 975 214 645 29 059 2 129 2 129. RA DO. Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Certificados Bancarios y de Depósitos Cuentas a Plazo C.T.S. Otros Depósitos Restringidos Otras Obligaciones A la Vista. -U. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO. 2016. 83 419 7 135 76 284. SG. DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINAN. Y ORGAMS. INTER. Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo. -. PO. FONDOS INTERBANCARIOS. 16.5% 54.4% 43.0% 11.3% 1.5% 0.1% 0.1% 3.1% 0.3% 2.9%. -. 55 363 28 886 26 477. 3.0% 1.6% 1.5%. 33 483 33 483 -. 1.7% 1.7% 0.0%. OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN NO SUBORDINDS. CUENTAS POR PAGAR INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR Obligaciones con el Público Depósitos del Sistema Financiero y Órgan. Interls. OTROS PASIVOS. 15 080 18 252 17 903 350 8 272. 0.8% 1.0% 1.0% 0.0% 0.5%. 14 400 19 217 18 962 255 9 393. 0.7% 1.0% 1.0% 0.0% 0.5%. 2 399 28 2 371. 0.1% 0.0% 0.1%. 2 248 46 2 202. 0.1% 0.0% 0.1%. BL IO. TE. CA. DE. ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS Instituciones del País Instituciones del Exterior y Organismos Internacionales. BI. PROVISIONES Créditos Indirectos Otras Provisiones. OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN SUBORDINADAS TOTAL PASIVO. 1 458 303. PATRIMONIO Capital Social Capital Adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO. 359 115 287 863 0 40 898 ( 3 414) 760 33 008 1 817 418. 80.2% 0.0% 19.8% 15.8% 2.3% -0.2% 0.0% 1.8% 100.0%. 1 563 309 397 636 303 955 0 52 450 390 760 40 080 1 960 945. 79.7% 0.0% 20.3% 15.5% 2.7% 0.0% 0.0% 2.0% 100.0%. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. 33 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(36) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Tabla N ª 07: Análisis Horizontal del Pasivo 2015 2016. Análisis Horizontal del Pasivo de Caja Trujillo SA (En Miles de Soles) 2015. 2016. TOTAL. TOTAL. 1 275 519. 1 422 864. 273 711 970 620 755 975 214 645 29 059 2 129 2 129 -. 324 532 1 066 355 843 993 222 362 30 237 1 740 1 740 -. RA DO. Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Certificados Bancarios y de Depósitos Cuentas a Plazo C.T.S. Otros Depósitos Restringidos Otras Obligaciones A la Vista Relacionadas con Inversiones DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS INTERNACIONALES Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo FONDOS INTERBANCARIOS ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS Instituciones del País Instituciones del Exterior y Organismos Internacionales OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN NO SUBORDINADAS CUENTAS POR PAGAR. -U. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO. NT. Pasivo. A. Horizontal Variación Porcentaje 147 345. 11.6%. 50 821 95 735. 18.6% 9.9%. 88 018 7 717. 11.6% 3.6%. 1 178 ( 390) ( 390). 4.1% -18.3% -18.3%. 61 705 5 129 56 576 33 483 33 483 14 400. ( 21 714) ( 2 006) ( 19 708). -26.0% -28.1% -25.8%. ( 21 880) 4 597 ( 26 477). -39.5% 15.9% -100.0%. ( 679). -4.5%. 18 252 17 903 350 8 272. 19 217 18 962 255 9 393. 965 1 059 ( 94) 1 121. 5.3% 5.9% -26.9% 13.5%. 2 399 28 2 371. 2 248 46 2 202. ( 151) 18 ( 169). -6.3% 66.3% -7.1%. -. -. TOTAL PASIVO. 1 458 303. 1 563 309. 105 006. 7.2%. PATRIMONIO Capital Social Capital Adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO. 359 115 287 863 0 40 898 ( 3 414) 760 33 008 1 817 418. 397 636 303 955 0 52 450 390 760 40 080 1 960 945. 38 521 16 091. 10.7% 5.6%. 11 553 3 805 7 072 143 527. 28.2% -111.4% 0.0% 21.4% 7.9%. DE. PO. SG. 83 419 7 135 76 284 55 363 28 886 26 477 15 080. BL IO. TE. CA. INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR Obligaciones con el Público Depósitos del Sistema Financiero y Organismos Internacional. OTROS PASIVOS. BI. PROVISIONES Créditos Indirectos Otras Provisiones. OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN SUBORDINADAS. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. 34 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(37) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Tabla N ª 08: Estructura del Pasivo 2015-2016. Estructura del Pasivo de Caja Trujillo Comparativo 2016-2015 (En porcentaje) Depósitos Del Sistema Año Del Público Financiero y Org. Internacionales 2015 87.32 5.72 2016 90.90 3.95 Variación 3.58 -1.77. Adeudos y Cuentas y Total Pasivo Otros Obligaciones Gastos por (En miles de Pasivos Financieras Pagar nuevos soles) 2.29 2.15 -0.14. 0.88 0.86 -0.02. 1,458,303 1,563,309 105,006. NT. 3.80 2.14 -1.65. -U. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. RA DO. Según la tabla 09, de estructura de los adeudos y obligaciones. La Caja Trujillo cancelo los adeudos con el exterior, para solo operar con adeudos de instituciones financieras del. PO. SG. país y así reducir gastos financieros.. Tabla N ª 09: Estructura de los Adeudos y Obligaciones Financieras 2015-2016. TE. CA. DE. Estructura de los Adeudos y Obligaciones Financieras de Caja Trujillo. BI. BL IO. Comparativo 2016-2015 (En porcentaje). Instituciones del País. Año. Instituciones del Exterior y Organismos Internacionales. Total Adeudos y Obligaciones Financieras. Corto Plazo Largo plazo. ( En miles de nuevos soles ). Corto Plazo. Largo plazo. 2015. 17.51. 34.66. 12.22. 35.61. 55,363. 2016. 43.51. 56.49. 0.00. 0.00. 33,483. Variación. 26.00. 21.83. -12.22. -35.61. -21,880. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. 35 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(38) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Patrimonio La tabla 10 y 11, muestra que la Caja Trujillo está ubicada en tercer lugar del ranking de Patrimonio a nivel de todas las Caja Municipales con un importe de S/397.64 millones, gracias a la política de capitalización que toma una parte de las utilidades disponibles de caja ejercicio. Además, que la Entidad cuenta con un ratio de capital global mayor que el promedio de las cajas municipales de 19.89% (15.23% Pmd. Cajas Municipales a Dic.). NT. además que aumentó ligeramente en comparación al año anterior el cual fue de 19.22%, el. -U. cual le permite a la Caja Trujillo estar protegida frente a riesgos crediticios, operacionales. RA DO. y de mercado.. BI. BL IO. TE. CA. DE. PO. SG. Tabla N ª 10: Ranking Patrimonio de las Cajas Municipales 2016. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.. 36 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(39) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Tabla N ª 11: Indicadores Solvencia 2015-2016. Indicadores Solvencia de Caja Trujillo Comparativo 2015-2016 DETALLE SOLVENCIA Ratio de Capital Global (%) Pasivo Total / Capital Social y Reservas ( Nº de veces ). 2015. 2016. variación. 19.22 4.44. 19.89 4.39. 0.67. 15.23 7.49. BI. BL IO. TE. CA. DE. PO. SG. RA DO. -U. NT. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. TOTAL CM. 37 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(40) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. 3.2. Cartera Crediticia. Se detalla la estructura de créditos directos, contingentes según categoría de riesgo del deudor según SBS y el cual incide en la calidad de cartera crediticia de la Caja Municipal de Ahorro y crédito de Trujillo, además cuadro según la situación actual.. En la tabla 12, se puede apreciar que hay un incremento de 2.85% con respecto a 2015 el. NT. cual nos indica que alrededor del 88% de nuestra cartera está en categoría normal, el cual. -U. es muy importante ya que esto generara flujos de efectivo, también hubo reducciones en. RA DO. los créditos categorizados CPP en 0.79%, Dudoso en 0.81%, Perdida en 1.11%, el cual nos. SG. beneficia ya que tenemos menos cartera defectuosa.. PO. Tabla N ª 12: Estructura de Créditos Directos y Contingentes según Categoría de Riesgo del Deudor. CA. DE. Estructura de Créditos Directos y Contingentes según Categoría de Riesgo del Deudor de Caja Trujillo. BL IO. TE. Comparativo 2016-2015 (En porcentaje). Deficiente (2). Dudoso (3). Pérdida (4). Total Créditos Directos y Contingentes ( en miles de Soles). Normal (0). 2015 2016. 84.88 87.74. 4.24 3.45. 1.76 1.61. 2.80 1.99. 6.32 5.21. 1,361,338 1,442,724. Variación. 2.85. -0.79. -0.15. -0.81. -1.11. 81,386. BI. Año. Con Problemas Potenciales (1). Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. 38 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.

(41) Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. En la tabla 13, se detalla las colocaciones de créditos directos según su situación del 2016 y 2015. Los créditos directos y/o colocaciones brutas son el principal activo generador de Caja Trujillo en el 2016 tiene un importe de S/1,439.7 millones el cual tuvo un incremento de 6% respecto a 2015 que fue S/1,359, debido al aumento de préstamos a largo plazo a grandes empresas y corporativo con un aumento de S/149.44 millones.. NT. Tabla N ª 13: Estructura de Créditos Directos y Contingentes según Categoría de Riesgo del Deudor. Variación (43,955) V% -24%. Reestructurados y Refinanciados 26,062 16,709. 149,441 14%. (9,353) -36%. Vencidos. En Cobranza Judicial. 45,857 36,271. 58,632 52,393. Total Créditos Directos 1,359,367 1,439,674. (9,586) -21%. (6,239) -11%. 80,308 6%. SG. 2015 2016. Vigentes Corto Largo Plazo Plazo 185,197 1,043,618 141,242 1,193,060. PO. Año. RA DO. Comparativo 2015-2016 (En miles de nuevos soles). -U. Créditos Directos según Situación de Caja Trujillo. CA. DE. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. TE. A continuación, se detallan los principales indicadores de calidad de cartera crediticia de. BL IO. la Caja Municipal de Ahorro y crédito de Trujillo de Enero a Diciembre 2016.. BI. Tabla N ª 14: Indicadores de Calidad de Cartera. Indicadores de Calidad de Cartera de Caja Trujillo Comparativo 2016-2015 DETALLE. 2015. 2016. CALIDAD DE ACTIVOS Créditos Atrasados (criterio SBS)30 a 90 días / Créditos Directos Créditos Atrasados con más de 90 días de atraso / Créditos Directos Créditos Atrasados MN (criterio SBS)30 a 90 días / Créditos Directos MN Créditos Atrasados ME (criterio SBS)30 a 90 días / Créditos Directos ME Provisiones / Créditos Atrasados (%) Cartera de Alto Riesgo / Créditos Directos (%). 7.69 6.16 6.70 5.42 7.58 6.04 13.46 15.90 141.19 143.80 9.60 7.32. variación. TOTAL CM. -1.53 -1.28 -1.54 2.44 2.61 -2.28. 5.47 4.41 5.12 17.20 135.93 7.09. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. 39 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/.