SIC & ETF s. Análisis Técnico México. 15 de junio 2016

(1)

SIC & ETF’s



Referéndum sobre la permanencia de Reino Unido en la Unión

Europea y la caída de los precios del petróleo generan aversión al

riesgo



Tras el anuncio del FOMC los principales índices accionarios

intentan recuperar niveles técnicos para descartar la posibilidad de

un ajuste con mayores implicaciones

La Fed mantuvo sin cambios la tasa de interés en línea con lo esperado por el

mercado, el tono neutral generó cierto optimismo en las bolsas aminorando la

aversión al riesgo, aunque se mantiene la incertidumbre. Ahora los mercados

estarán atentos al referéndum que se llevará a cabo el 23 de junio donde está la

posibilidad de que el Reino Unido decida salir de la Unión Europea. Creemos

que esto podría seguir generando volatilidad llevando a los inversionistas a

buscar activos seguros. No descartamos algunos movimientos de recuperación;

sin embargo, recomendamos cautela ya que seguimos observando debilidad en

la lectura de los indicadores y osciladores técnicos en el corto plazo.

Las emisoras que podrían presentar una ventana de oportunidad: AA, BA,

BBY, BMY, GE, IP, KO, LVS, MCD, MRO, NKE, SCCO, WYNN, DBB,

DBO, EWT, GDX, GLD, IAU, IYE, RSX, SLV y XLE.

Por otra parte, los instrumentos que generan débiles señales en el corto plazo y

podrían observar un movimiento de corrección: AAL, BAC, C, DAL, GS,

MDT, MON, MS, PFE, DBA, DVY, EFA, EWP, EWU, EWW, EZU, FEZ,

HDV, IJH, IJK, IJR, IVV, IWF, IWM, VGK, VPU, XLF y XLP.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Variación %

AKS

121.43 X

121.05 FCX

62.48 DDD

48.68 WYNN

46.84 PBR

43.49 SWC

25.32 APA

22.62 T

17.09 WMT

16.02 MU

-15.11

Variación %

GDX

91.84 EPU

48.32 EWZ

29.16 SLV

26.54 IAU

22.09 GLD

21.90 VPU

17.10 RSX

16.11 EWC

13.95 ECH

12.06 MCHI

-7.78

15 de junio 2016

www.banorte.com

www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Subdirector Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

Análisis Técnico

(2)

El Dow Jones desacelera la recuperación al encontrar resistencia en los 18,000

enteros, ahora pondrá a prueba el soporte que se localiza en los 17,520 puntos.

Creemos que si rompe este nivel podría extender la corrección hacia el

siguiente apoyo que identificamos en los 17,340 enteros, terreno donde

coincide el promedio móvil ponderado de 200 días. Si logra permanecer sobre

este terreno no descartamos un rebote técnico. En este sentido la resistencia

está en los 18,000 puntos. La línea de precios desarrolla un movimiento

secundario de baja, no descartamos que la volatilidad se sostenga en el corto

plazo.

Resistencia

18,000 y 18,190 puntos

Soporte

17,520 y 17,340enteros

El S&P 500 generó señales de agotamiento al aproximarse al máximo

histórico ubicado en los 2,135. Ahora la línea de precios pondrá a prueba el

soporte que se localiza en los 2,050 enteros. Si no logra permanecer sobre este

terreno deja la puerta abierta para buscar el siguiente piso que identificamos en

los 2,030 puntos terreno donde pasa la media móvil ponderada de los últimos

200 días. Por otra parte, no descartamos la posibilidad de generar movimientos

contra sentido en esta corrección. En este sentido la resistencia se sostiene en

los 2,120 enteros. Recomendamos cautela en el corto plazo, no descartamos

que la volatilidad continúe en las próximas sesiones.

Resistencia

2,120 y 2,135 puntos

Soporte

2,050 y 2,030 enteros

Dow Jones

S&P 500

(3)

El Nasdaq desacelera el movimiento de recuperación al encontrar resistencia

en los 4,970 puntos formando una doble cima intermedia. Ahora pondrá a

prueba el apoyo que se localiza en los 4,790 enteros zona donde pasa la media

móvil de 200 días simple y ponderada que coinciden con un nivel de Fibonacci

23.6%. Si no logra respetar este nivel abre la posibilidad de continuar con la

presión hacia el siguiente piso que identificamos en los 4,680 puntos. Por su

parte, la zona de resistencia se conserva en los 4,970 enteros. La línea de

precios desacelera el movimiento principal alcista, creemos que la volatilidad

podría extenderse en las próximas sesiones por lo que recomendamos cautela.

Resistencia

4,940 y 4,970 puntos

Soporte

4,790 y 4,680 enteros

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW genera una toma de utilidades al reconocer la resistencia ubicada en

los US $52.00. Este movimiento llevó a la línea de precios a romper la zona de

los US $49.00 (ahora resistencia) y presiona un piso crítico que se localiza en

los US $47.50. En nuestra opinión cotizaciones inferiores a este terreno estaría

presionando un siguiente piso que se ubica en los US $46.30. Por su parte, la

resistencia inmediata está en los US $49.00. La línea de precios desarrolla un

movimiento bajista al perder la media móvil de 200 días, creemos que la

volatilidad podría extenderse en el corto plazo por lo que recomendamos

cautela.

Resistencia

US $49.00 y $52.00

Soporte

US $47.50 y $46.30

Nasdaq

EWW

(4)

El USD/MXN mantiene la debilidad y supera la barrera de los $19.00. De

mantenerse sobre este terreno podría buscar la siguiente resistencia que

identificamos en los $19.23, mientras que el mínimo histórico y en el año está

en los $19.44. Por otra parte, la zona de soporte la estamos situando en los

$18.73 la recuperación de este terreno abre la posibilidad de extender la

apreciación. Es importante mencionar que la línea de precios desarrolla una

tendencia madre de alza.

Resistencia

19.23 y 19.44 pesos

Soporte

18.73 y 18.57 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

(5)

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de Fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Market Vectors Gold Miners ETF (GDX)

iShares Silver Trust (SLV)

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

15-jun S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

iShares MSCI Taiwan ETF EWT 13.70 13.30 13.00 14.10 14.40 -2.92 -5.11 2.92 5.11 55.25Alza CE Reconoce soporte ascendente. Stop 13.30 iShares Silver Trust SLV 16.69 16.10 15.80 17.10 17.75 -3.54 -5.33 2.46 6.35 64.31Lateral CE Conserva la recuperación. Stop 16.10 iShares US Energy ETF IYE 37.55 37.00 36.50 39.00 39.50 -1.46 -2.80 3.86 5.19 51.55Alza M/C Conserva la tendencia alcista. Stop 36.50 Energy Select Sector SPDR Fund XLE 66.97 66.00 64.00 70.00 71.00 -1.45 -4.44 4.52 6.02 51.77Alza M/C Regresa a validar soporte alcista. Stop 66.00 PowerShares DB Oil DBO 8.92 8.65 8.50 9.50 9.80 -3.03 -4.71 6.50 9.87 51.97Alza M/C Regresa a validar soporte alcista PowerShares DB Base Metals DBB 12.92 12.70 12.50 13.00 13.50 -1.70 -3.25 0.62 4.49 55.05Alza M/C En proceso de romper al alza. Stop 12.50 Market Vectors Gold Miners ETF GDX 26.32 25.00 24.60 27.50 28.10 -5.02 -6.53 4.48 6.76 56.64Alza M/C Presiona importante resistencia. Stop 25.00 Market Vectors Russia ETF RSX 17.01 16.60 16.20 17.50 18.00 -2.41 -4.76 2.88 5.82 45.34Lateral M/C Se ubica en zona de reversión. Stop 16.60 SPDR Gold Shares GLD 123.68 119.00 117.50 124.00 127.10 -3.78 -5.00 0.26 2.77 65.10Lateral M/C Conserva el rebote técnico. Stop 119.00 iShares Gold Trust IAU 12.49 12.00 11.80 12.65 13.00 -3.92 -5.52 1.28 4.08 65.13Lateral M/C En proceso de romper al alza. Stop 12.00 iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 38.49 38.00 36.90 40.00 40.50 -1.27 -4.13 3.92 5.22 41.00Alza M Pondrá a prueba soporte clave Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 105.84 104.80 103.50 109.00 109.50 -0.98 -2.21 2.99 3.46 44.68Alza M En proceso de validar soporte intermedio iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 29.93 29.25 28.70 31.00 31.40 -2.27 -4.11 3.58 4.91 45.56Alza M Genera señales débiles en resistencia SPDR S&P 500 SPY 207.75 207.00 205.10 212.00 213.80 -0.36 -1.28 2.05 2.91 47.05Alza M Regresa a validar soporte iShares MSCI Canada ETF EWC 24.50 24.15 23.50 25.50 26.00 -1.43 -4.08 4.08 6.12 47.13Alza M Pondrá a prueba nivel de apoyo Materials Select Sector SPDR Fund XLB 47.07 46.00 45.65 48.60 49.10 -2.27 -3.02 3.25 4.31 47.42Alza M Desacelera el movimiento de alza SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 73.22 72.00 70.00 75.50 76.20 -1.67 -4.40 3.11 4.07 47.98Alza M Regresa a validar zona de soporte Technology Select Sector SPDR XLK 43.46 42.90 42.50 44.30 44.75 -1.29 -2.21 1.93 2.97 50.34Alza M Desacelera la recuperación ProShares Ultra Russell2000 UWM 80.41 78.60 76.00 84.00 85.50 -2.25 -5.48 4.46 6.33 50.70Alza M En proceso de validar soporte intermedio PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 15.18 14.90 14.65 15.80 16.00 -1.84 -3.49 4.08 5.40 64.09Alza M En proceso de reconocer soporte Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 25.15 24.00 23.50 27.00 27.50 -4.57 -6.56 7.36 9.34 36.56Lateral M Genera una toma de utilidades ProShares Ultra Financials UYG 65.20 64.50 62.80 67.80 70.00 -1.07 -3.68 3.99 7.36 37.22Lateral M Mantiene la debilidad en zona de apoyo iShares S&P Global 100 Index IOO 71.42 70.75 69.00 74.00 74.85 -0.94 -3.39 3.61 4.80 38.84Lateral M Se aproxima a importante piso iShares MSCI ACWI ETF ACWI 55.90 55.50 53.60 57.00 58.40 -0.72 -4.11 1.97 4.47 39.12Lateral M Señal negativa si rompe el soporte inmediato iShares MSCI Japan Index EWJ 11.50 11.20 11.00 11.80 12.00 -2.61 -4.35 2.61 4.35 39.27Lateral M En proceso de reconocer zona de soporte Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 78.08 77.55 76.50 80.00 80.60 -0.68 -2.02 2.46 3.23 41.01Lateral M En proceso de validar soporte intermedio iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 262.34 260.00 252.00 275.00 279.39 -0.89 -3.94 4.83 6.50 41.04Lateral M Genera una toma de utilidades iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 13.08 13.00 12.50 13.70 14.00 -0.61 -4.43 4.74 7.03 43.53Lateral M En proceso de reconocer zona de soporte iShares MSCI BRIC Index BKF 29.35 28.55 27.70 30.30 31.00 -2.73 -5.62 3.24 5.62 43.54Lateral M Tendrá la tarea de respetar la zona de apoyo iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 35.77 34.70 34.30 37.00 37.50 -2.99 -4.11 3.44 4.84 43.72Lateral M Regresa a validar nivel de soporte Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 46.62 45.00 42.75 50.30 52.00 -3.47 -8.30 7.89 11.54 43.75Lateral M Desacelera el movimiento de corrección iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 40.60 39.80 38.50 42.00 43.00 -1.97 -5.17 3.45 5.91 44.19Lateral M Pondrá a prueba zona de resistencia SPDR S&P China ETF GXC 67.63 65.30 63.55 70.90 72.85 -3.45 -6.03 4.84 7.72 44.31Lateral M En proceso de definir nivel de apoyo iShares MSCI China ETF MCHI 41.15 40.50 39.75 42.70 43.00 -1.58 -3.40 3.77 4.50 44.57Lateral M Desacelera la recuperación iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 33.30 32.90 32.00 34.00 34.50 -1.20 -3.90 2.10 3.60 44.60Lateral M En proceso de validar soporte intermedio iShares MSCI Brazil Index EWZ 26.71 25.50 24.75 28.00 28.50 -4.53 -7.34 4.83 6.70 44.81Lateral M En proceso de reconocer apoyo iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 50.86 49.35 48.20 53.50 54.00 -2.97 -5.23 5.19 6.17 44.95Lateral M Extiende la toma de utilidades SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 176.57 175.20 173.40 181.40 183.35 -0.78 -1.80 2.74 3.84 45.20Lateral M Pondrá a prueba la zona de apoyo ProShares Ultra Dow30 DDM 66.28 65.90 64.00 68.00 69.85 -0.57 -3.44 2.60 5.39 45.56Lateral M En proceso de reconocer soporte intermedio PowerShares QQQ QQQ 107.72 107.50 105.10 111.00 111.45 -0.20 -2.43 3.04 3.46 45.92Lateral M Pondrá a prueba nivel de apoyo iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 23.02 22.25 21.40 24.00 24.40 -3.34 -7.04 4.26 5.99 48.31Lateral M En proceso de validar soporte intermedio Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 55.89 55.50 54.75 57.25 58.25 -0.70 -2.04 2.43 4.22 48.36Lateral M Desacelera la recuperación iShares US Technology ETF IYW 105.84 105.40 102.90 108.00 109.80 -0.42 -2.78 2.04 3.74 48.62Lateral M Regresa a validar zona de soporte Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 36.11 35.00 33.50 37.00 38.30 -3.07 -7.23 2.46 6.06 53.47Lateral M Reconoce importante resistencia Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 40.02 37.10 36.50 40.50 42.10 -7.30 -8.80 1.20 5.20 61.95Lateral M Genera un rebote técnico especulativo iShares Europe ETF IEV 37.69 37.30 36.00 38.70 39.80 -1.03 -4.48 2.68 5.60 29.89Baja M En proceso de reconocer piso iShares MSCI Germany Index EWG 24.54 24.30 23.50 25.50 25.90 -0.98 -4.24 3.91 5.54 31.16Baja M Se aproxima a importante piso ProShares UltraShort Russell2000 TWM 35.51 33.20 33.00 36.75 37.50 -6.51 -7.07 3.49 5.60 47.47Baja M Genera un rebote técnico especulativo iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 33.04 32.45 31.60 34.00 35.15 -1.79 -4.36 2.91 6.39 47.79Baja M Regresa a validar línea de tendencia inferior ProShares UltraShort Dow30 DXD 18.60 17.90 17.40 18.90 19.50 -3.76 -6.45 1.61 4.84 53.12Baja M Genera un rebote técnico especulativo PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 24.53 24.20 23.95 24.65 24.90 -1.35 -2.36 0.49 1.51 53.42Baja M Desacelera la corrección ProShares Short Dow30 DOG 21.77 21.30 21.00 21.95 22.40 -2.16 -3.54 0.83 2.89 53.47Baja M Genera un rebote técnico especulativo ProShares UltraShort Financials SKF 46.22 44.00 43.00 46.50 48.00 -4.80 -6.97 0.61 3.85 62.17Baja M Genera un rebote técnico especulativo iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 99.70 99.00 98.00 101.80 102.65 -0.70 -1.71 2.11 2.96 46.23Alza P Respetó importante resistencia iShares S&P 500 Index IVV 208.77 207.00 206.00 213.50 215.25 -0.85 -1.33 2.27 3.10 47.08Alza P Genera una toma de utilidades iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 167.08 165.00 164.00 171.75 172.00 -1.24 -1.84 2.80 2.94 47.89Alza P Extiende la toma de utilidades iShares S&P MidCap 400 Index IJH 148.23 145.60 144.00 152.00 152.70 -1.77 -2.85 2.54 3.02 48.93Alza P Conerva la toma de utilidades iShares Russell 2000 Index IWM 114.56 112.65 112.00 117.50 118.55 -1.67 -2.23 2.57 3.48 51.26Alza P Pondrá a prueba importante piso iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 115.68 114.45 113.20 119.65 120.00 -1.06 -2.14 3.43 3.73 51.94Alza P Mantiene las señales débiles iShares Select Dividend ETF DVY 83.37 83.00 82.40 85.95 86.30 -0.44 -1.16 3.09 3.51 57.10Alza P Genera una toma de utilidades Financial Select Sector SPDR XLF 22.69 22.00 21.70 23.50 23.80 -3.04 -4.36 3.57 4.89 35.51Lateral P Presiona zona de apoyo Vanguard FTSE Europe ETF VGK 45.86 45.50 44.00 47.10 48.00 -0.78 -4.06 2.70 4.67 26.11Baja P Presiona zona crítica de soporte iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 25.64 25.00 24.50 26.70 27.00 -2.50 -4.45 4.13 5.30 26.44Baja P Mantiene las señales débiles SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 31.69 31.60 30.50 32.90 33.65 -0.28 -3.76 3.82 6.18 28.74Baja P Presiona soporte clave

iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 15.16 15.00 14.40 15.60 16.00 -1.06 -5.01 2.90 5.54 29.69Baja P Señal negativa si rompe el soporte crítico iShares MSCI EAFE ETF EFA 55.79 54.45 53.50 57.30 58.10 -2.40 -4.10 2.71 4.14 31.49Baja P Extiende el movimiento de corrección iShares MSCI EMU Index EZU 32.87 32.60 31.50 33.90 34.65 -0.82 -4.17 3.13 5.42 33.48Baja P Señal negativa si rompe el piso crítico iShares MSCI Mexico EWW 48.18 47.50 46.00 49.50 50.30 -1.41 -4.52 2.74 4.40 34.03Baja P Presiona soporte clave Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 53.73 52.65 52.30 54.50 55.00 -2.01 -2.66 1.43 2.36 58.58Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo iShares Core High Dividend ETF HDV 80.53 79.70 79.00 82.20 83.00 -1.03 -1.90 2.07 3.07 59.35Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 109.99 107.35 105.60 111.00 111.60 -2.40 -3.99 0.92 1.46 67.88Alza VCP Genera un movimiento libre al alza PowerShares DB Agriculture DBA 22.66 22.10 21.80 23.30 24.00 -2.47 -3.80 2.82 5.91 70.90Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

(6)

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Alcoa Inc. (AA)

Best Buy Co Inc (BBY)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

15-jun S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

International Paper Co IP Bristol-Myers Squibb Company BMY Alcoa Inc. AA 9.45 The Coca-Cola Company KO The Boeing Company BA General Electric Company GE Best Buy Co Inc BBY Southern Copper Corp. SCCO Nike, Inc. NKE 54.31 McDonald's Corp. MCD Marathon Oil Corp MRO Las Vegas Sands Corp. LVS Wynn Resorts Ltd. WYNN 101.60 JPMorgan Chase & Co. JPM QUALCOMM Incorporated QCOM Facebook Inc FB 3M Co. MMM 167.80 Mondelez International, Inc. MDLZ Visa, Inc. V 78.17 Apache Corp APA Corning Inc. GLW Caterpillar Inc. CAT Comcast Corp CMCSA 41.59 41.30 40.00 44.00 44.60 -0.70 -3.82 5.79 7.24 44.76Alza CE Se ubica en zona de reversión. Stop 41.30 72.57 71.00 69.75 75.25 76.50 -2.16 -3.89 3.69 5.42 59.01Alza CE Define al alza patrón de consolidación. Stop 71.00 9.20 9.00 10.00 10.40 -2.65 -4.76 5.82 10.05 39.12Lateral CE Respetó zona de soporte. Stop 9.20 45.01 43.95 43.15 47.20 48.00 -2.36 -4.13 4.87 6.64 49.23Lateral CE En proceso de romper al alza. Stop 43.95 130.16 126.50 124.20 138.10 140.50 -2.81 -4.58 6.10 7.94 50.47Lateral CE Ataca resistencia intermedia. Stop 126.50 30.59 29.80 29.00 32.10 32.50 -2.58 -5.20 4.94 6.24 55.89Lateral CE Supera línea de tendencia de baja. Stop 29.80 29.34 28.60 27.50 30.85 32.00 -2.52 -6.27 5.15 9.07 34.30Baja CE Se ubica en zona de reversión. Stop 28.60 26.21 25.50 25.00 27.60 28.00 -2.71 -4.62 5.30 6.83 35.72Baja CE Respetó zona de reversión. Stop 25.00 52.80 51.00 56.40 58.00 -2.78 -6.09 3.85 6.79 38.40Baja CE Se ubica en zona de reversión. Stop 52.80 122.25 120.00 117.50 124.65 128.00 -1.84 -3.89 1.96 4.70 41.97Baja CE Se ubica en zona de reversión. Stop 117.50 13.06 13.00 12.30 14.00 14.50 -0.46 -5.82 7.20 11.03 49.39Alza M/C Regresa a validar zona de apoyo 46.96 45.00 44.00 48.90 50.50 -4.17 -6.30 4.13 7.54 52.79Lateral M/C Respetó zona de reversión. Stop 45.00 97.00 94.00 108.00 110.00 -4.53 -7.48 6.30 8.27 65.04Lateral M/C En proceso de romper al alza. Stop 97.00 61.97 61.00 58.60 64.65 67.00 -1.57 -5.44 4.32 8.12 39.26Alza M En proceso de validar soporte clave 53.28 51.30 50.95 55.00 56.40 -3.72 -4.37 3.23 5.86 41.08Alza M Regresa a validar el soporte clave 114.60 111.55 110.00 121.00 123.00 -2.66 -4.01 5.58 7.33 41.48Alza M Genera una toma de utilidades 162.85 160.00 172.00 176.00 -2.95 -4.65 2.50 4.89 46.64Alza M Consolida en zona de resistencia 43.83 43.00 42.00 45.95 47.40 -1.89 -4.18 4.84 8.15 46.89Alza M Desacelera la recuperación 77.20 75.70 81.75 83.00 -1.24 -3.16 4.58 6.18 47.28Alza M Genera una toma de utilidades 54.53 52.95 51.30 57.00 59.00 -2.90 -5.92 4.53 8.20 47.91Alza M Pondrá a prueba el soporte 20.20 20.00 19.30 21.15 21.50 -0.99 -4.46 4.70 6.44 50.78Alza M En proceso de reconocer soporte 75.07 73.60 71.80 79.00 80.95 -1.96 -4.36 5.24 7.83 52.51Alza M En proceso de reconocer soporte intermedio 62.35 61.20 60.00 65.00 66.00 -1.84 -3.77 4.25 5.85 52.59Alza M Desacelera la recuperación

National Oilwell Varco, Inc. NOV 33.87 33.30 32.10 35.00 37.50 -1.68 -5.23 3.34 10.72 54.16Alza M Desacelera la recuperación Ak Steel Holding Corporation AKS 4.96 4.80 4.60 5.20 5.40 -3.23 -7.26 4.84 8.87 54.86Alza M Desacelera la recuperación

Wal-Mart Stores Inc. WMT 71.12 70.00 67.45 74.00 74.50 -1.57 -5.16 4.05 4.75 57.88Alza M Genera señales de agotamiento en resistencia Exxon Mobil Corporation XOM 90.16 87.25 86.00 92.00 95.00 -3.23 -4.61 2.04 5.37 58.18Alza M Conserva el movimiento de recuperación Altria Group Inc. MO 65.33 63.00 62.00 67.00 68.00 -3.57 -5.10 2.56 4.09 58.30Alza M En proceso de generar un movimiento libre al alza Amazon.com Inc AMZN 714.26 700.00 697.30 742.10 757.65 -2.00 -2.37 3.90 6.07 60.22Alza M Se mantiene en máximos históricos Verizon Communications Inc. VZ 52.84 51.80 51.00 54.60 55.10 -1.97 -3.48 3.33 4.28 66.40Alza M Conserva la recuperación Costco Wholesale Corporation COST 154.86 151.00 148.00 159.85 164.00 -2.49 -4.43 3.22 5.90 67.49Alza M Mantiene el rebote técnico. Stop 148.00 AT&T, Inc. T 40.29 39.70 38.35 41.50 42.00 -1.46 -4.82 3.00 4.24 69.06Alza M Se ubica en máximos históricos General Motors Company GM 28.86 28.65 28.00 30.00 30.90 -0.73 -2.98 3.95 7.07 33.10Lateral M En proceso de reconocer zona de apoyo Abbott Laboratories ABT 37.43 36.90 36.00 39.00 39.80 -1.42 -3.82 4.19 6.33 34.46Lateral M En proceso de validar soporte clave Microsoft Corporation MSFT 49.69 49.30 48.15 52.50 53.10 -0.78 -3.10 5.66 6.86 36.39Lateral M En proceso de validar soporte clave 3D Systems Corp DDD 12.92 12.30 12.00 13.55 14.00 -4.80 -7.12 4.88 8.36 38.05Lateral M Desacelera el movimiento de corrección Ford Motor Co. F 13.01 12.60 12.30 13.50 14.00 -3.15 -5.46 3.77 7.61 38.63Lateral M Extiende la consolidación FedEx Corp FDX 159.66 158.00 154.45 168.00 169.75 -1.04 -3.26 5.22 6.32 39.63Lateral M Busca la base de la consolidación BlackBerry Limited BBRY 6.84 6.70 6.40 7.25 7.45 -2.05 -6.43 5.99 8.92 40.06Lateral M En proceso de validar nivel de apoyo Mastercard Incorporated MA 93.34 93.20 91.80 98.00 99.00 -0.15 -1.65 4.99 6.06 40.22Lateral M En proceso de reconocer soporte

BP PCL BP 31.15 30.70 29.00 32.75 34.00 -1.44 -6.90 5.14 9.15 40.55Lateral M Señal positiva si valida la base de la consolidación Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 11.00 10.20 10.00 11.80 12.10 -7.27 -9.09 7.27 10.00 42.54Lateral M Extiende el patrón de consolidación Tesla Motors Inc TSLA 217.70 213.10 203.00 229.10 236.00 -2.11 -6.75 5.24 8.41 42.58Lateral M Genera una toma de utilidades Walt Disney Co. DIS 98.27 96.40 94.00 103.00 103.90 -1.90 -4.35 4.81 5.73 42.99Lateral M En proceso de validar zona de soporte Petroleo Brasileiro PBR 6.17 6.10 5.80 6.70 6.90 -1.13 -6.00 8.59 11.83 43.50Lateral M En proceso de reconocer soporte intermedio eBay Inc. EBAY 23.96 23.30 22.60 25.10 25.50 -2.75 -5.68 4.76 6.43 46.57Lateral M Desacelera el movimiento correctivo Google Inc. GOOGL 732.19 720.00 703.40 765.00 771.00 -1.66 -3.93 4.48 5.30 48.52Lateral M Se aproxima a importante resistencia Stillwater Mining Co. SWC 10.74 10.00 9.85 11.20 12.00 -6.89 -8.29 4.28 11.73 48.54Lateral M Asimila la toma de utilidades Alibaba Group Holding Ltd BABA 78.39 74.15 72.50 79.60 81.45 -5.41 -7.51 1.54 3.90 49.71Lateral M Extiende el patrón de consolidación The TJX Companies, Inc. TJX 75.92 75.00 74.00 78.00 79.30 -1.21 -2.53 2.74 4.45 49.73Lateral M Busca la parte alta del canal descendente Priceline.com Incorporated PCLN 1,305.42 1,267.00 1,245.00 1,370.00 1,430.00 -2.94 -4.63 4.95 9.54 50.83Lateral M Pondrá a prueba nivel de soporte International Business Machines Corp. IBM 150.68 148.20 145.00 154.10 162.00 -1.65 -3.77 2.27 7.51 51.08Lateral M Pondrá a prueba zona de resistencia clave Micron Technology Inc. MU 12.02 11.80 11.00 13.00 13.30 -1.83 -8.49 8.15 10.65 52.91Lateral M Desacelera al avance al reconocer resistencia United States Steel Corp. X 17.64 16.65 16.00 18.00 19.00 -5.61 -9.30 2.04 7.71 52.99Lateral M Se ubica en importante resistencia Yahoo! Inc. YHOO 37.32 35.30 34.50 38.20 39.50 -5.41 -7.56 2.36 5.84 53.52Lateral M Pondrá a prueba la parte alta de la consolidación Procter & Gamble Co. PG 82.95 80.25 79.20 84.00 86.00 -3.25 -4.52 1.27 3.68 61.23Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia superior Home Depot Inc HD 126.53 123.80 120.50 132.00 135.00 -2.16 -4.77 4.32 6.69 27.12Baja M En proceso de validar zona de soporte Wells Fargo & Company WFC 46.78 46.50 45.00 48.70 49.80 -0.60 -3.81 4.10 6.46 31.07Baja M Regresa a validar nivel de soporte Chico's FAS Inc CHS 10.82 10.70 10.30 11.50 11.70 -1.11 -4.81 6.28 8.13 37.17Baja M Desacelera el movimiento de recuperación Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 42.94 41.50 41.00 45.00 46.00 -3.35 -4.52 4.80 7.13 38.04Baja M En proceso de validar soporte clave Netflix Inc NFLX 94.29 92.00 89.50 98.90 100.00 -2.43 -5.08 4.89 6.06 43.45Baja M Regresa a validar soporte clave Apple Inc. AAPL 97.14 94.85 93.00 100.00 103.55 -2.36 -4.26 2.94 6.60 47.00Baja M Desacelera la recuperación Starbucks Corporation SBUX 55.35 54.20 52.55 57.10 58.70 -2.08 -5.06 3.16 6.05 49.25Baja M En proceso de reconocer soporte Twitter Inc TWTR 15.96 15.40 15.00 16.45 17.00 -3.51 -6.02 3.07 6.52 55.32Baja M Se aleja del soporte crítico Citigroup, Inc. C 42.01 41.00 39.65 44.50 45.60 -2.40 -5.62 5.93 8.55 31.96Lateral P Conserva las señales débiles The Goldman Sachs Group, Inc. GS 146.16 142.00 140.00 150.30 153.85 -2.85 -4.21 2.83 5.26 29.73Baja P Extiende el movimiento de baja Morgan Stanley MS 24.72 23.85 23.00 26.60 27.00 -3.52 -6.96 7.61 9.22 30.44Baja P Extiende el movimiento de baja Delta Air Lines Inc DAL 38.89 37.90 36.00 40.65 42.00 -2.55 -7.43 4.53 8.00 30.60Baja P Extiende la corrección Bank of America Corporation BAC 13.34 13.00 12.75 14.00 14.60 -2.55 -4.42 4.95 9.45 31.25Baja P Extiende el movimiento de baja American Airlines Group Inc AAL 30.49 30.00 29.00 32.00 33.00 -1.61 -4.89 4.95 8.23 43.54Baja P Se ubica en soporte crítico Monsanto Co. MON 107.64 105.10 102.00 113.00 114.00 -2.36 -5.24 4.98 5.91 55.53Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Pfizer Inc. PFE 34.79 33.90 33.50 36.00 37.00 -2.56 -3.71 3.48 6.35 63.12Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Medtronic, Inc. MDT 84.23 83.00 81.15 86.00 89.00 -1.46 -3.66 2.10 5.66 72.97Alza VCP Anota máximos históricos Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Señal

Soporte Resistencia Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

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Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo,

Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta

Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna

Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Santiago Leal Singer, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento

son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha

emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B.

de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

(8)

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Adjunto Análisis Económico y

Bursátil

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Adjunta Análisis

_{Económico y Bursátil}

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Domínguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Juan Carlos García Viejo

Gerente Economía Internacional

juan.garcia.viejo@banorte.com

(55) 1670 - 2252

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 – 1719

Marisol Huerta Mondragón

Alimentos / Bebidas/Comerciales

marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 – 1746

José Itzamna Espitia Hernández

Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Autopartes / Bienes Raíces / Consumo

_Discrecional

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Victor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Gerente Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Idalia Yanira Céspedes Jaén

Gerente Deuda Corporativa

idalia.cespedes@banorte.com

(55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Banca Mayorista

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General Adjunto de Mercados y Ventas

_{Institucionales}

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General Adjunto de Administración de

_Activos

alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com

(55) 5268 - 9996

Arturo Monroy Ballesteros

Director General Adjunto Banca Inversión

_{Financ. Estruc.}

arturo.monroy.ballesteros@banorte.com

(55) 5004 - 1002

Gerardo Zamora Nanez

Director General Adjunto Banca Transaccional y

_{Arrendadora y Factor}

gerardo.zamora@banorte.com

(81) 8318 - 5071

Jorge de la Vega Grajales

Director General Adjunto Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Adjunto Banca Patrimonial y

_Privada

luis.pietrini@banorte.com

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General Adjunto Banca Corporativa e

_{Instituciones Financieras}

pimentelr@banorte.com

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velázquez Rodríguez

Director General Adjunto Banca Internacional

rvelazquez@banorte.com

(55) 5004 - 5279

Víctor Antonio Roldan Ferrer

Director General Adjunto Banca Empresarial

victor.roldan.ferrer@banorte.com

(55) 5004 - 1454