SIC & ETF s. Análisis Técnico México. 28 de septiembre 2017

(1)

SIC & ETF’s



Los principales índices accionarios en EE.UU., asimilan la toma de

utilidades consolidando en niveles máximos, mantienen la posibilidad

de extender el movimiento alcista de corto plazo



A pesar de las tenciones geopolíticas entre Corea del Norte y EE.UU.,

los inversionistas buscaron instrumentos de mayor riesgo después de

asimilar los comentarios de Janet Yellen

Los inversionistas detonaron el apetito por instrumentos de mayor riesgo

después de asimilar el inicio de reducción del balance en EE.UU., a partir de

octubre. En este contexto los principales índices accionarios en EE.UU

conservan su cotización en máximos históricos con posibilidades de extender

la tendencia alcista. Sin embargo, creemos que la volatilidad podría

incrementarse de aumentar las tensiones geopolíticas.

Las emisoras que identificamos como una oportunidad de inversión de corto

plazo son: AAL, AAPL, AMZN, BBY, COST, DAL, DIS, GLW, GOOGL,

GS, LVS, MON, SBUX, TSLA, VZ, WFC, WYNN, X, DBB, DBO, EFA,

EWG, EWJ, EWT, EWY, EZU, IEV, USO, UUP, UYG, XBI, XLE, XLF y

XME.

Por otra parte, las emisoras que presenta señales débiles con posibilidades de

una corrección son: BBBY, CAT, GM, KO, MDLZ, MDT, MMM, MU, PFE,

PG, DOG, DXD, EDZ, EWC, EWW, FAZ, IJR, IWM, SKF, TWM, UWM,

XLI y XLP.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2017

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2017

Variación %

BABA

94.73 MU

69.21 WYNN

67.93 BA

63.98 AA

60.51 TSLA

59.56 NFLX

46.99 FB

45.75 ARNC

42.29 ABT

35.77 IBM

-12.25

SLB

-17.71

MRO

-20.68

QCOM

-20.94

GE

-22.88

X

-23.69

APA

-27.12

CHS

-38.57

Variación %

EDC

94.30 MCHI

42.92 XBI

42.71 GXC

41.07 FAS

34.30 BKF

33.19 ECH

29.05 DDM

28.79 EWY

28.05 EEM

26.62 XLE

-9.15

IYE

-9.99

USO

-10.24

DOG

-12.87

TWM

-20.45

SKF

-20.62

DXD

-24.05

FAZ

-31.58

28 de septiembre 2017

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www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Subdirector Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

Análisis Técnico

México

(2)

El Dow Jones en su movimiento ascendente está consolidando y respetando la

resistencia que trazamos en los 22,500 enteros. En nuestra opinión si respeta

este terreno no descartamos la posibilidad de una sana toma de utilidades. En

este contexto el soporte inmediato a validar está en los 22,120 puntos. La

vulneración de esta zona deja la puerta abierta para extender la corrección. Por

otra parte, si llegara a vencer los 22,500 enteros tomaría rumbo hacia el

siguiente objetivo intermedio que identificamos en 22,700 puntos. La

tendencia se mantiene al alza en todos los plazos. Se perfila para cerrar el mes

en terreno positivo, acumula un rendimiento del +1.79% y en el año +13.05%.

Recomendamos capitalizar utilidades en un escenario de corto plazo o

mantener en un escenario de mediano plazo.

Resistencia

22,500 - 22,700 - 22,850 puntos

Soporte

22,120 - 21,960 - 21,750 enteros

El S&P 500 asimila la toma de utilidades y conserva su cotización en

máximos históricos. De continuar cotizando sobre el soporte ubicado en 2,490

puntos mantiene la posibilidad de buscar registrar nuevos máximos históricos.

Bajo este escenario el objetivo que buscaría lo identificamos entre 2,530 y

2,540 enteros. Por otra parte, si llegara a vulnerar los 2,490 puntos invalidaría

esta posibilidad y podría generar una sana corrección. En este contexto el

soporte inmediato que pondría a prueba está en 2,470 puntos. Conserva su

cotización sobre los promedios móviles de corto plazo. Recomendamos

mantener. Se perfila para cerrar el mes con ganancias, el rendimiento que

acumula es del +1.43% y en el año +11.98%.

Resistencia

2,530 - 2,540 - 2,550 puntos

Soporte

2,490 - 2,470 - 2,460 enteros

Dow Jones

S&P 500

(3)

El Nasdaq regresó a presionar el máximo histórico después de generar una

corrección y respetar el PM de 30 días. La resistencia que debe vencer para

acelerar la recuperación se ubica en 6,460 puntos (máximo histórico). Si logra

superar este terreno sumaría una nueva señal positiva para reforzar la

tendencia alcista. Bajo este escenario el siguiente objetivo que podría buscar lo

proyectamos hacia los 6,550 y 6,600 enteros. Por otra parte, si no logra romper

la cima, mantiene el riesgo de una corrección. En este sentido el soporte a

validar está en 6,320 puntos. La tendencia de mediano y largo plazo sigue

siendo al alza. Se perfila para cerrar el mes en terreno positivo, acumula un

rendimiento del +0.38% y en año +19.88%. Recomendamos mantener o

activar la compra hasta que concrete el rompimiento de la cima.

Resistencia

6,460 - 6,550 - 6,600 puntos

Soporte

6,320 - 6,280 - 6,250 enteros

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW extiende la corrección al vulnerar el PM de 100 días actualmente

cotizando en US $54.90. En nuestra opinión si no recupera este nivel ampliaría

el movimiento de baja. En este contexto el siguiente piso que estaría

presionando se sitúa en US $53.90. Recomendamos limitar pérdidas de corto

plazo. Desarrolla un movimiento secundario de baja, para abandonar esta

tendencia la resistencia a vencer esta en US $56.10.

Resistencia

US $56.10 - $56.50 - $57.00

Soporte

US $53.90 - $53.10 - $52.50

Nasdaq

EWW

(4)

El USD/MXN aceleró la depreciación después de superar la barrera de los

$18.00, inclusive superó una resistencia (ahora soporte) en $18.15. Creemos

que el rebote técnico podría continuar. En este sentido el siguiente objetivo

que pondrá a prueba se localiza en $18.35. No descartamos que en este

movimiento genere movimientos contra sentido. En este contexto el soporte

que deberá respetar para conservar el rompimiento ascendente son los $18.00.

Desacelera la tendencia de baja de mediano plazo.

Resistencia

18.35 – 18.50 - 18.60 pesos

Soporte

18.15 - 18.00 - 17.85 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

(5)

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de Fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)

iShares MSCI Germany Index (EWG)

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

27-sep S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

ProShares Ultra Financials UYG 111.62 108.90 107.00 115.50 118.00 -2.44 -4.14 3.48 5.72 62.53 Alza CE Genera un rompimiento alcista. Stop 107 Financial Select Sector SPDR XLF 25.70 25.00 24.50 26.50 27.00 -2.72 -4.67 3.11 5.06 62.81 Alza CE Genera un rompimiento alcista. Stop 25.00 United States Oil ETF USO 10.52 10.20 10.00 10.90 11.10 -3.04 -4.94 3.61 5.51 65.34 Alza CE Supera resistencia clave SMA200 iShares MSCI Taiwan ETF EWT 35.97 35.35 34.50 37.10 37.70 -1.72 -4.09 3.14 4.81 35.52 Lateral CE Se ubica en zona de reversión. Stop 35.35 iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 68.15 66.80 66.00 70.25 71.80 -1.98 -3.15 3.08 5.36 50.02 Lateral CE Mantiene el rompimiento de alza. Stop 66.80 PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 24.27 24.00 23.60 24.60 24.90 -1.11 -2.76 1.36 2.60 55.70 Baja CE Abandona canal secundario de baja SPDR S&P Metals & Mining ETF XME 32.04 31.50 30.80 32.80 33.40 -1.69 -3.87 2.37 4.24 48.57 Alza M/C En proceso de validar soporte ascendente PowerShares DB Base Metals DBB 18.04 17.50 17.20 18.65 19.00 -2.99 -4.66 3.38 5.32 51.08 Alza M/C Asimila la toma de utilidades iShares MSCI EMU Index EZU 42.73 42.35 41.50 43.25 44.20 -0.89 -2.88 1.22 3.44 51.89 Alza M/C Valida zona de rompimiento alcista iShares Europe ETF IEV 46.36 46.00 45.40 47.65 48.25 -0.78 -2.07 2.78 4.08 54.82 Alza M/C En proceso de generar un pull back iShares MSCI EAFE ETF EFA 67.90 67.00 66.00 68.60 70.80 -1.33 -2.80 1.03 4.27 54.94 Alza M/C Mantiene el rompimiento ascendente SPDR S&P Biotech ETF XBI 84.47 81.55 80.00 87.20 90.00 -3.46 -5.29 3.23 6.55 55.07 Alza M/C Genera un patrón de continuidad alcista iShares MSCI Germany Index EWG 31.85 31.50 31.00 32.50 33.00 -1.10 -2.67 2.04 3.61 55.38 Alza M/C En proceso de reconocer soporte ascendente iShares MSCI Japan Index EWJ 55.66 54.80 54.00 57.50 58.00 -1.55 -2.98 3.31 4.20 64.79 Alza M/C Conserva el rompimiento alcista PowerShares DB Oil DBO 8.87 8.65 8.50 9.20 9.30 -2.48 -4.17 3.72 4.85 66.49 Alza M/C Supera resistencia clave SMA 200 Energy Select Sector SPDR Fund XLE 68.43 66.60 65.40 68.75 71.80 -2.67 -4.43 0.47 4.92 74.16 Alza M/C Presiona resistencia clave SMA 200 iShares Silver Trust SLV 15.83 15.50 15.20 16.50 16.80 -2.08 -3.98 4.23 6.13 39.39 Alza M En proceso de validar apoyo ascendente iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 46.10 46.00 45.50 47.30 48.00 -0.22 -1.30 2.60 4.12 42.47 Alza M Regresa a validar zona de apoyo SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 98.29 96.60 94.40 100.00 102.10 -1.72 -3.96 1.74 3.88 43.40 Alza M Genera una corrección de CP Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 102.67 100.00 98.00 110.00 112.00 -2.60 -4.55 7.14 9.09 43.51 Alza M Genera una corrección de CP iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 44.33 43.80 43.50 45.00 45.25 -1.20 -1.87 1.51 2.08 44.14 Alza M Regresa a validar zona de apoyo iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 53.44 52.75 51.90 55.00 55.40 -1.29 -2.88 2.92 3.67 44.14 Alza M Genera una corrección de CP iShares US Technology ETF IYW 148.68 144.90 142.20 150.50 151.00 -2.54 -4.36 1.22 1.56 44.41 Alza M Consolida en niveles máximos Technology Select Sector SPDR XLK 58.63 57.50 56.80 59.20 60.50 -1.93 -3.12 0.97 3.19 46.71 Alza M Consolida en niveles máximos iShares MSCI BRIC Index BKF 42.46 42.00 41.50 43.70 44.10 -1.08 -2.26 2.92 3.86 48.01 Alza M Genera una corrección de CP iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 43.90 43.30 42.60 45.00 45.20 -1.37 -2.96 2.51 2.96 48.21 Alza M Pondrá a prueba soporte SMA 50 SPDR S&P China ETF GXC 101.64 98.80 97.15 103.50 105.10 -2.79 -4.42 1.83 3.40 48.33 Alza M Mantiene expuesta la zona de apoyo iShares MSCI China ETF MCHI 62.50 61.00 60.00 64.00 64.70 -2.40 -4.00 2.40 3.52 48.44 Alza M Mantiene expuesta la zona de apoyo iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 124.29 123.00 121.80 127.00 128.00 -1.04 -2.00 2.18 2.98 48.49 Alza M Desacelera el rebote técnico iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 48.29 47.70 46.90 49.50 50.60 -1.22 -2.88 2.51 4.78 52.04 Alza M Regresa a validar zona de apoyo iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 330.09 325.00 318.00 336.50 345.00 -1.54 -3.66 1.94 4.52 52.06 Alza M Desacelera el rebote técnico Vanguard FTSE Europe ETF VGK 57.62 56.75 56.00 58.55 60.00 -1.51 -2.81 1.61 4.13 52.16 Alza M Podría bajar a validar soporte ascendente SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 40.66 40.00 39.50 41.80 42.50 -1.62 -2.85 2.80 4.53 52.31 Alza M En proceso de reconocer soporte ascendente iShares S&P 500 Index IVV 251.73 249.00 247.40 256.00 257.00 -1.08 -1.72 1.70 2.09 53.34 Alza M Asimila la toma de utilidades

iShares MSCI Brazil Index EWZ 40.92 40.40 39.80 43.00 43.65 -1.27 -2.74 5.08 6.67 53.54 Alza M En proceso de validar zona de apoyo iShares MSCI ACWI ETF ACWI 68.36 67.80 67.00 68.90 70.50 -0.82 -1.99 0.79 3.13 55.81 Alza M Podría bajar a validar soporte ascendente iShares Select Dividend ETF DVY 93.45 92.70 92.00 94.70 96.00 -0.80 -1.55 1.34 2.73 56.03 Alza M Desacelera el rebote técnico iShares S&P Global 100 Index IOO 87.67 87.00 86.00 89.00 89.50 -0.76 -1.90 1.52 2.09 56.05 Alza M Consolida en máximos históricos SPDR S&P 500 SPY 250.05 246.15 243.30 252.95 256.50 -1.56 -2.70 1.16 2.58 56.78 Alza M Consolida en zona de máximos históricos iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 34.56 34.00 33.75 35.45 36.00 -1.62 -2.34 2.58 4.17 57.59 Alza M Se aproxima a resistencia clave SMA 200w Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 128.89 127.00 125.50 131.00 132.75 -1.47 -2.63 1.64 2.99 57.69 Alza M Consolida en zona de máximos históricos iShares Core High Dividend ETF HDV 85.61 84.80 84.00 87.00 87.50 -0.95 -1.88 1.62 2.21 58.30 Alza M Genera una corrección de CP Materials Select Sector SPDR Fund XLB 56.40 55.60 54.80 57.30 58.00 -1.42 -2.84 1.60 2.84 60.88 Alza M Desacelera el rebote técnico Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 54.93 52.10 51.00 57.00 58.00 -5.15 -7.15 3.77 5.59 61.58 Alza M Anota nuevo record histórico SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 223.12 221.00 219.20 226.35 227.00 -0.95 -1.76 1.45 1.74 62.31 Alza M Asimila la toma de utilidades iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 201.69 198.00 196.80 204.00 207.00 -1.83 -2.42 1.15 2.63 62.59 Alza M Presiona máximos históricos ProShares Ultra Dow30 DDM 107.59 105.10 104.40 110.00 112.00 -2.31 -2.96 2.24 4.10 62.65 Alza M Consolida en niveles máximos iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 38.31 37.80 37.50 39.00 40.00 -1.33 -2.11 1.80 4.41 62.71 Alza M Desacelera el rebote técnico iShares S&P MidCap 400 Index IJH 178.42 174.60 173.75 179.00 183.00 -2.14 -2.62 0.33 2.57 64.01 Alza M Regresa a presionar máximos históricos PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 15.48 15.10 14.85 15.65 16.00 -2.45 -4.07 1.10 3.36 65.11 Alza M Podría bajar a validar soporte ascendente Market Vectors Russia ETF RSX 22.04 21.55 21.30 22.50 23.00 -2.22 -3.36 2.09 4.36 65.45 Alza M Se aproxima a resistencia clave iShares US Energy ETF IYE 37.39 36.50 35.90 37.75 38.80 -2.38 -3.99 0.96 3.77 67.78 Alza M Presiona resistencia clave SMA 200 iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 33.28 32.00 31.60 34.00 35.00 -3.85 -5.05 2.16 5.17 69.20 Alza M Genera un gap ascendente iShares MSCI India ETF INDA 32.29 32.00 31.40 33.30 33.90 -0.90 -2.76 3.13 4.99 33.67 Lateral M Extiende la corrección de CP iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 33.60 33.00 32.50 34.15 34.40 -1.79 -3.27 1.64 2.38 36.52 Lateral M Regresa a validar zona de apoyo Utilities Select Sector SPDR XLU 52.90 52.50 51.80 54.00 54.60 -0.76 -2.08 2.08 3.21 41.46 Lateral M Mantiene la corrección de CP iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 26.30 26.00 25.50 26.90 27.50 -1.14 -3.04 2.28 4.56 43.21 Lateral M Se aproxima a soporte clave SMA 200 PowerShares QQQ QQQ 144.46 141.90 140.00 146.60 148.50 -1.77 -3.09 1.48 2.80 43.68 Lateral M Extiende la consolidación de CP Market Vectors Gold Miners ETF GDX 22.99 22.70 22.00 24.00 24.50 -1.26 -4.31 4.39 6.57 44.33 Lateral M En proceso de reconocer apoyo Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 116.60 116.00 114.00 120.00 122.00 -0.51 -2.23 2.92 4.63 44.85 Lateral M Extiende la corrección de CP SPDR Gold Shares GLD 121.98 119.95 118.45 125.10 127.60 -1.66 -2.89 2.56 4.61 45.43 Lateral M En proceso de validar apoyo ascendente iShares Gold Trust IAU 12.33 12.20 12.00 12.65 12.80 -1.05 -2.68 2.60 3.81 45.65 Lateral M Extiende la corrección de CP PowerShares DB Agriculture DBA 18.98 18.60 18.40 19.30 19.80 -2.00 -3.06 1.69 4.32 45.97 Baja M Genera un rebote técnico especulativo Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 89.85 88.00 87.00 91.00 92.55 -2.06 -3.17 1.28 3.01 47.26 Baja M Desacelera el rebote técnico ProShares UltraShort Russell2000 TWM 18.87 18.50 18.10 19.50 19.90 -1.96 -4.08 3.34 5.46 26.19 Baja P Aprovechar rebotes para bajar posiciones ProShares UltraShort Dow30 DXD 10.77 10.50 10.20 11.00 11.25 -2.51 -5.29 2.14 4.46 36.04 Baja P Mantiene las señales débiles ProShares Short Dow30 DOG 16.59 16.30 16.10 16.85 17.00 -1.75 -2.95 1.57 2.47 37.08 Baja P Se mantiene en mínimos históricos ProShares UltraShort Financials SKF 24.29 24.00 23.50 25.00 25.50 -1.19 -3.25 2.92 4.98 37.11 Baja P Aprovechar rebotes para bajar posiciones Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 14.86 14.50 14.10 15.50 16.00 -2.42 -5.11 4.31 7.67 37.19 Baja P Aprovechar rebotes para bajar posiciones iShares MSCI Mexico EWW 54.42 53.70 52.60 56.20 56.80 -1.32 -3.34 3.27 4.37 41.62 Baja P Extiende el ajuste al romper la SMA 100 Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 54.02 53.15 52.20 55.50 55.90 -1.61 -3.37 2.74 3.48 41.90 Baja P Vulnera importante piso SMA 200 Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 11.54 11.00 10.60 11.65 12.00 -4.68 -8.15 0.95 3.99 54.08 Baja P Genera un rebote técnico especulativo iShares MSCI Canada ETF EWC 28.83 28.15 27.80 29.00 29.50 -2.36 -3.57 0.59 2.32 70.03 Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP iShares Russell 2000 Index IWM 147.44 144.00 141.95 151.50 152.30 -2.33 -3.72 2.75 3.30 72.79 Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP ProShares Ultra Russell2000 UWM 66.23 63.40 62.00 69.00 69.60 -4.27 -6.39 4.18 5.09 73.29 Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 70.83 69.00 68.50 71.50 72.00 -2.58 -3.29 0.95 1.65 73.98 Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 73.79 72.00 71.00 75.00 75.70 -2.43 -3.78 1.64 2.59 74.39 Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Variación % _Señal

Soporte Resistencia Variación %

(6)

iShares Europe ETF (IEV)

Financial Select Sector SPDR (XLF)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

United States Oil ETF (USO)

PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF (UUP)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

ProShares Ultra Financials (UYG)

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME)

iShares MSCI Japan Index (EWJ)

(7)

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Apple Inc. (AAPL)

Alphabet Inc. (GOOGL)

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

27-sep S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

United States Steel Corp. X 25.19 24.00 23.50 26.00 27.00 -4.72 -6.71 3.22 7.19 42.48Alza CE Valida zona de reversión SMA 100 The Goldman Sachs Group, Inc. GS 234.76 225.00 220.00 245.00 250.30 -4.16 -6.29 4.36 6.62 59.27Alza CE Rompe LT superior de baja de MP. Stop 225 Costco Wholesale Corporation COST 164.42 160.00 157.60 170.30 175.00 -2.69 -4.15 3.58 6.43 63.15Alza CE Genera un rompimiento alcista. Stop 157.60 Monsanto Co. MON 119.35 117.45 116.00 123.00 124.50 -1.59 -2.81 3.06 4.32 69.40Alza CE Define al alza una consolidación Alphabet Inc. GOOGL 959.90 930.00 915.00 990.30 1,006.00 -3.11 -4.68 3.17 4.80 47.22Lateral CE Supera zona de resistencia

Starbucks Corporation SBUX 54.99 53.00 52.60 57.80 58.10 -3.62 -4.35 5.11 5.66 55.17Lateral CE Se mantiene fuera del canal de baja. Stop 53 Walt Disney Co. DIS 99.24 95.00 93.00 103.35 104.00 -4.27 -6.29 4.14 4.80 42.38Baja CE Sugerimos la compra con un stop en 95.00 Best Buy Co Inc BBY 56.67 54.00 52.50 58.95 61.00 -4.71 -7.36 4.02 7.64 43.14Baja CE Desarrolla el rebote técinco. Stop 54.00 Tesla Motors Inc TSLA 340.97 340.00 331.60 360.00 370.00 -0.28 -2.75 5.58 8.51 42.18Alza M/C Sugerimos la compra en soporte Las Vegas Sands Corp. LVS 64.16 61.80 61.00 66.20 68.00 -3.68 -4.93 3.18 5.99 52.60Alza M/C Reconoce soporte ascendente Wynn Resorts Ltd. WYNN 145.28 142.00 140.00 148.00 153.00 -2.26 -3.63 1.87 5.31 57.57Alza M/C En proceso de romper al alza, stop 140 Corning Inc. GLW 30.04 28.90 28.50 30.50 32.20 -3.79 -5.13 1.53 7.19 59.78Alza M/C Activar la compra hasta que supere 30.50 Verizon Communications Inc. VZ 49.51 48.30 47.25 50.20 52.50 -2.44 -4.56 1.39 6.04 62.89Alza M/C Consolida en zona de resistencia Amazon.com Inc AMZN 950.87 920.00 910.65 980.00 1,000.00 -3.25 -4.23 3.06 5.17 36.02Lateral M/C Regresa a validar zona de apoyo. Stop 920 Apple Inc. AAPL 154.23 149.00 147.30 160.00 162.00 -3.39 -4.49 3.74 5.04 39.60Lateral M/C Desacelera el ajuste en soporte, Stop 149 American Airlines Group Inc AAL 46.85 45.80 45.20 48.20 50.00 -2.24 -3.52 2.88 6.72 48.01Lateral M/C Regresa a presionar resistencia. Stop 45.20 Wells Fargo & Company WFC 54.21 52.85 51.60 54.60 56.60 -2.51 -4.81 0.72 4.41 63.64Lateral M/C Activar la compra si supera la SMA 200 Delta Air Lines Inc DAL 47.72 47.00 46.00 49.35 51.55 -1.51 -3.60 3.42 8.03 52.03Baja M/C Activar la compra hasta que supere SMA 200 McDonald's Corp. MCD 154.05 151.80 148.60 160.00 161.70 -1.46 -3.54 3.86 4.97 36.15Alza M Regresa a validar zona de soporte Facebook Inc FB 167.68 160.70 156.15 174.00 175.50 -4.16 -6.88 3.77 4.66 38.20Alza M En proceso de validar apoyo SMA 100 Alibaba Group Holding Ltd BABA 170.99 165.10 160.00 177.00 180.85 -3.44 -6.43 3.51 5.77 43.31Alza M En proceso de validar soporte SMA50 Illumina Inc ILMN 197.76 195.20 192.00 210.00 214.00 -1.29 -2.91 6.19 8.21 43.40Alza M Regresa a validar zona de soporte Visa, Inc. V 103.89 102.40 100.80 106.85 108.00 -1.43 -2.97 2.85 3.96 44.19Alza M En proceso de validar soporte Microsoft Corporation MSFT 73.85 72.00 71.50 75.40 77.50 -2.51 -3.18 2.10 4.94 44.50Alza M Desacelera la recuperación

Freeport-McMoRan Wal-Mart Stores Inc. WMT Netflix Inc NFLX International Paper Co IP Mastercard Incorporated MA Alcoa Inc. AA 45.07 JPMorgan Chase & Co. JPM Bank of America Corporation BAC eBay Inc. EBAY 38.05 The TJX Companies, Inc. TJX Arconic Inc ARNC AT&T, Inc. T Citigroup, Inc. C Petroleo Brasileiro PBR FedEx Corp FDX 220.00 Abbott Laboratories ABT Exxon Mobil Corporation XOM Bristol-Myers Squibb Company BMY Home Depot Inc HD The Boeing Company BA Ford Motor Co. F Marathon Oil Corp MRO National Oilwell Varco, Inc. NOV Twitter Inc TWTR Ak Steel Holding Corporation AKS Southern Copper Corp. SCCO Morgan Stanley MS Chico's FAS Inc CHS Schlumberger NV SLB Apache Corp APA 46.26 Priceline.com Incorporated Comcast Corp CMCSA QUALCOMM Incorporated QCOM 3D Systems Corp DDD Nike, Inc. NKE 52.67 BlackBerry Limited BBRY General Electric Company GE Altria Group Inc. MO International Business Procter & Gamble Co. PG The Coca-Cola Company KO Bed Bath & Beyond Inc. BBBY Medtronic, Inc. MDT Mondelez International, Inc. MDLZ Micron Technology Inc. MU Pfizer Inc. PFE 3M Co. MMM 209.48 Caterpillar Inc. CAT General Motors Company GM Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe Copper & Gold Inc. FCX 14.00 13.60 13.35 14.80 15.20 -2.86 -4.64 5.71 8.57 45.27Alza M En proceso de reconocer apoyo ascendente 79.29 78.00 76.50 81.50 84.00 -1.63 -3.52 2.79 5.94 48.83Alza M Desacelera el rebote técnico 181.97 178.00 172.70 189.85 191.50 -2.18 -5.09 4.33 5.24 50.30Alza M En proceso de validar soporte 56.65 55.20 53.85 58.10 58.90 -2.56 -4.94 2.56 3.97 52.04Alza M Regresa a validar nivel de apoyo 139.67 136.60 136.00 143.60 147.00 -2.20 -2.63 2.81 5.25 53.83Alza M Desacelera la recuperación 43.70 42.50 47.25 47.95 -3.04 -5.70 4.84 6.39 55.81Alza M En proceso de validar soporte ascendente 95.18 92.00 90.50 98.50 100.00 -3.34 -4.92 3.49 5.06 58.45Alza M Anota nuevo record histórico 25.41 24.20 24.00 25.80 26.50 -4.76 -5.55 1.53 4.29 58.97Alza M Regresa a presionar máximos históricos 37.00 36.40 39.80 40.10 -2.76 -4.34 4.60 5.39 59.12Alza M Desacelera el movimiento de alza 74.16 72.00 70.60 74.80 75.50 -2.91 -4.80 0.86 1.81 59.97Alza M Se aproxima a resistencia clave SMA 200 26.38 25.70 25.00 27.50 28.00 -2.58 -5.23 4.25 6.14 61.44Alza M Rompe LT superior de baja de MP 38.77 38.00 37.60 39.60 40.00 -1.99 -3.02 2.14 3.17 61.56Alza M Busca resistencia clave SMA 200 72.28 69.80 68.50 74.00 75.50 -3.43 -5.23 2.38 4.45 62.89Alza M Mantiene el movimiento de alza 10.00 9.75 9.60 10.50 10.65 -2.50 -4.00 5.00 6.50 63.91Alza M Abre la posibilidad de bajar a validar apoyo 210.00 208.00 228.50 230.00 -4.55 -5.45 3.86 4.55 63.98Alza M Registra máximos históricos 52.15 51.00 50.00 54.10 55.00 -2.21 -4.12 3.74 5.47 65.99Alza M Regresa a validar soporte 81.43 79.00 78.40 82.20 84.00 -2.98 -3.72 0.95 3.16 66.96Alza M Se aproxima a resistencia clave SMA 200 62.95 60.50 58.50 66.00 68.00 -3.89 -7.07 4.85 8.02 67.33Alza M Desacelera el rebote técnico 160.92 153.40 151.60 165.00 167.50 -4.67 -5.79 2.54 4.09 68.00Alza M Abre la posibilidad de bajar a validar apoyo 255.28 245.30 242.60 259.30 267.00 -3.91 -4.97 1.57 4.59 69.78Alza M Cosolida en niveles máximos 11.95 11.40 11.20 12.10 12.40 -4.60 -6.28 1.26 3.77 76.09Alza M Conserva el rebote técnico 13.73 13.00 12.60 14.00 14.35 -5.32 -8.23 1.97 4.52 78.15Alza M Se aproxima a resistencia SMA 200 36.14 35.00 34.10 37.45 38.60 -3.15 -5.64 3.62 6.81 80.64Alza M Supera resistencia clave SMA 200 16.95 16.40 16.00 17.70 18.00 -3.24 -5.60 4.42 6.19 38.19Lateral M En proceso de validar soporte ascendente 5.37 5.15 5.00 5.60 5.70 -4.10 -6.89 4.28 6.15 41.04Lateral M Desacelera el rebote técnico 38.90 38.20 37.30 41.00 41.50 -1.80 -4.11 5.40 6.68 41.77Lateral M En proceso de validar soporte 48.07 46.10 45.50 48.90 50.40 -4.10 -5.35 1.73 4.85 58.18Lateral M Regresa a presionar resistencia clave 8.84 8.40 8.00 9.20 9.50 -4.98 -9.50 4.07 7.47 59.26Lateral M Ingresa a la consolidación de MP 69.08 66.00 65.00 70.00 72.40 -4.46 -5.91 1.33 4.81 64.96Lateral M Presiona resistencia intermedia 44.00 43.00 47.20 49.00 -4.89 -7.05 2.03 5.92 69.92Lateral M Presiona resistencia clave SMA 100 PCLN 1,818.99 1,800.00 1,773.60 1,883.00 1,920.00 -1.04 -2.50 3.52 5.55 39.64Baja M Desacelera el rebote técnico 38.53 37.50 36.50 39.80 40.50 -2.67 -5.27 3.30 5.11 40.56Baja M Recupera resistencia clave SMA 200 51.55 50.00 48.90 54.00 54.50 -3.01 -5.14 4.75 5.72 42.54Baja M Desacelera el rebote técnico 13.75 12.80 12.60 14.15 14.50 -6.91 -8.36 2.91 5.45 45.06Baja M Consolida con sesgo de alza 51.00 50.80 53.60 55.00 -3.17 -3.55 1.77 4.42 46.48Baja M En proceso de reconocer soporte SMA 200w 9.23 9.00 8.65 9.80 10.10 -2.49 -6.28 6.18 9.43 47.82Baja M Desacelera el rebote técnico 24.37 24.00 23.50 25.50 26.35 -1.52 -3.57 4.64 8.12 54.34Baja M Desacelera el rebote técnico 64.41 62.80 61.00 65.35 68.00 -2.50 -5.29 1.46 5.57 56.99Baja M Genera un rebote técnico especulativo Machines Corp. IBM 145.66 140.00 138.00 150.00 155.00 -3.89 -5.26 2.98 6.41 59.87Baja M Mantiene la recuperación 90.87 89.00 87.50 93.00 94.65 -2.06 -3.71 2.34 4.16 49.79Alza P Materializa la corrección de CP 44.64 43.60 42.50 46.00 46.75 -2.33 -4.79 3.05 4.73 44.36Lateral P Rompe soporte clave SMA 100 23.25 21.40 20.80 24.00 24.50 -7.96 -10.54 3.23 5.38 28.53Baja P Mantiene las señales débiles 77.84 75.70 74.70 81.20 82.00 -2.75 -4.03 4.32 5.34 32.55Baja P Extiende el movimiento de corrección 40.57 40.00 38.50 41.80 42.50 -1.40 -5.10 3.03 4.76 41.55Baja P Rompe zona de apoyo, SMA 200 semanas 37.09 35.20 34.15 38.00 39.00 -5.10 -7.93 2.45 5.15 56.41Alza VCP Sugerimos tomar utilidades de CP 35.45 34.20 34.00 36.50 37.00 -3.53 -4.09 2.96 4.37 59.48Alza VCP Recomendamos capitalizar utilidades de CP 202.00 200.00 214.60 220.00 -3.57 -4.53 2.44 5.02 59.79Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP 124.52 120.00 118.30 128.85 131.10 -3.63 -5.00 3.48 5.28 74.86Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP 40.58 39.55 38.20 41.80 42.00 -2.54 -5.86 3.01 3.50 79.93Alza VCP Sugerimos capitalizar utilidades de CP

Variación %

Señal

Soporte Resistencia Variación %

Emisora Clave

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

(8)

United States Steel Corp. (X)

The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Costco Wholesale Corporation (COST)

Starbucks Corporation (SBUX)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

Tesla Motors Inc (TSLA)

Wells Fargo & Company (WFC)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

American Airlines Group Inc (AAL)

Delta Air Lines Inc (DAL)

(9)

Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo,

Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Marissa Garza Ostos, Víctor Hugo Cortes Castro, José Itzamna

Espitia Hernández, Hugo Armando Gómez Solís, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Valentín III Mendoza Balderas,

Santiago Leal Singer, Francisco José Flores Serrano y Gerardo Daniel Valle Trujillo certificamos que los puntos de vista que se expresan en este

documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los

valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero

Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna

respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su

emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios

y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier

pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o

parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

(10)

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Adjunto Análisis Económico y

Bursátil

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Adjunta Análisis

_{Económico y Bursátil}

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Domínguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Juan Carlos García Viejo

Gerente Economía Internacional

juan.garcia.viejo@banorte.com

(55) 1670 - 2252

Francisco José Flores Serrano

Analista Economía Nacional

francisco.flores.serrano@banorte.com

(55) 1670 - 2957

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Gerente Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Víctor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 – 1719

José Itzamna Espitia Hernández

Aerolíneas / Aeropuertos / Cemento / Fibras /

_{Infraestructura}

jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Autopartes / Bienes Raíces / Consumo

_Discrecional

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Itzel Martínez Rojas

Analista

itzel.martinez.rojas@banorte.com

(55) 1670 - 2251

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Subdirector Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Gerardo Daniel Valle Trujillo

Analista Deuda Corporativa

gerardo.valle.trujillo@banorte.com

(55) 1670 - 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Banca Mayorista

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General Adjunto de Mercados y Ventas

_{Institucionales}

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General Adjunto de Administración de

_Activos

alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com

(55) 5268 - 9996

Arturo Monroy Ballesteros

Director General Adjunto Banca Inversión

_{Financ. Estruc.}

arturo.monroy.ballesteros@banorte.com

(55) 5004 - 1002

Gerardo Zamora Nanez

Director General Adjunto Banca Transaccional y

_{Arrendadora y Factor}

gerardo.zamora@banorte.com

(81) 8318 - 5071

Jorge de la Vega Grajales

Director General Adjunto Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Adjunto Banca Patrimonial y

_Privada

luis.pietrini@banorte.com

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General Adjunto Banca Corporativa e

_{Instituciones Financieras}

pimentelr@banorte.com

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velázquez Rodríguez

Director General Adjunto Banca Internacional

rvelazquez@banorte.com

(55) 5004 - 5279

Víctor Antonio Roldan Ferrer

Director General Adjunto Banca Empresarial

victor.roldan.ferrer@banorte.com

(55) 5004 - 1454