Mercados Financieros I. Guía Docente. Curso

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G r a d o e n F i n a n z a s y C o n t a b i l i d a d

Guía Docente

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Mercados financieros (I) 2 FICHA DESCRIPTIVA DE LA ASIGNATURA

MERCADOS FINANCIEROS I

Módulo Mercados financieros

Materia Mercados financieros (I)

Créditos 6

Carácter de la asignatura Obligatoria

Departamento Economía Financiera y Contabilidad

Coordinador Ricardo López Rial

Profesores _• Ricardo López Rial

• Daniel Revuelta Bordoy • Rafael López García

Tipo de asignatura Tipo II

Grupo A.1 aula 4.8

Grupos Grupo A aula

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Mercados financieros (I) 3

LAASIGNATURA

Descripción

Esta asignatura presenta los componentes fundamentales de un sistema financiero, con especial referencia al sistema financiero español. Consecuentemente, se estudian los diferentes agentes económicos, activos, intermediarios y mercados financieros. Estos son, principalmente: los mercados monetarios, los mercados de capitales (renta fija y renta variable), los mercados de derivados (futuros y opciones financieras) y los mercados de divisas.

Para el estudio de la asignatura, presentamos con una visión analítica los elementos que conforman los mercados (agentes, activos e intermediarios financieros) y con una visión sintética la descripción de los mercados en sí.

Los contenidos que forman parte de Mercados financieros (I) son de gran interés para la comprensión de la realidad de los mercados a los que tienen que acudir asiduamente los profesionales de la Dirección Financiera empresarial. Así como también para aquellos profesionales que estén más especializados en la gestión de los activos financieros de sus clientes (Bancos, Fondos de Inversión, Agencias de Valores, etc.).

Ubicación en el plan de estudios

La asignatura se va a impartir en el segundo cuatrimestre de tercer curso. La siguiente asignatura del presente módulo será Mercados financieros (II), que corresponde al primer cuatrimestre de cuarto curso.

Previamente se han impartido las siguientes asignaturas de Finanzas: Introducción a las finanzas empresariales (primer curso, primer cuatrimestre), Gestión financiera (segundo curso, segundo cuatrimestre), Valoración de las operaciones financieras (segundo curso, segundo cuatrimestre) y Planificación financiera (tercer curso, primer cuatrimestre).

Requisitos previos

Se requieren conocimientos básicos aplicados al cálculo matemático y financiero (por ejemplo: cálculo de rentabilidades en capitalización simple y compuesta; valores actuales; promedios, volatilidades, etc.).

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Mercados financieros (I) 4 El alumno deberá habituarse a la utilización de la calculadora científica para la resolución de los ejercicios prácticos.

RESULTADOS DE APRENDIZAJE

En esta asignatura se establecen, en primer lugar, los siguientes objetivos generales: -- Ampliar la utilización de los modelos de valoración de activos productivos o económicos (Valor actual y Tasa de retorno) a la valoración de activos financieros. -- Comprender el funcionamiento de los principales activos financieros así como el de los respectivos mercados implicados.

Una vez superada la asignatura, pensamos que el alumno alcanzará los siguientes resultados del aprendizaje:

-- Valorar económicamente los activos emitidos por el Tesoro Público (Letras, Bonos y Obligaciones).

-- Calcular la rentabilidad y el riesgo de invertir en la Bolsa de valores (acciones e índices bursátiles).

-- Analizar económicamente las principales categorías de fondos de inversión. -- Valorar opciones financieras y futuros financieros.

-- Determinar la rentabilidad de la inversión en divisas.

-- Saber tomar decisiones de compra y venta para los posibles inversores en los activos financieros anteriores.

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Mercados financieros (I) 5 Competencias a desarrollar en la asignatura

Código Competencia Nivel de desarrollo

b.2.1

Dominio de herramientas informáticas aplicadas con

carácter específico a las diferentes materias.

Utilizada

b.2.15

Ser capaz de comprender los fenómenos que inciden en las

finanzas e interpretar los métodos empleados para la toma

de decisiones en la dirección financiera.

Evaluada

b.2.16

Capacidad para comprender la naturaleza de los instrumentos financieros así como las técnicas empleadas en el análisis y gestión de los instrumentos financieros en

el contexto de los mercados financieros.

Evaluada

CONTENIDOS TEMÁTICOS

1. CARACTERÍSTICAS GENERALES DE UN SISTEMA FINANCIERO 1.1 Características de un sistema financiero.

1.2 Los activos financieros.

1.3 Los mediadores e intermediarios financieros. 1.4 Los mercados financieros.

1.5 Estructura del sistema financiero español: Organismos de regulación y supervisión de los mercados.

2. MERCADO MONETARIO

2.1. Concepto y características.

2.2. Agentes y mediadores del mercado monetario. 2.3. Los activos del mercado monetario.

2.4. Mercado de Deuda Pública a corto plazo. 2.5. Mercado de activos empresariales.

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Mercados financieros (I) 6 3. MERCADO DE CAPITALES

3.1. Concepto y características.

3.2. Agentes y mediadores del mercado de capitales. 3.3. Activos del mercado de capitales.

3.3.1. Renta fija. 3.3.2. Renta variable.

3.4. Mercado de capitales primario o de emisión. 3.5. Mercado de capitales secundario o de negociación. 3.6. La inversión colectiva.

4. MERCADOS DE DERIVADOS (I): FUTUROS FINANCIEROS 4.1 Los mercados derivados y los contratos de futuros. 4.2 Tipos de futuros financieros.

4.3 Posiciones básicas en futuros. 4.4 Precio teórico de un futuro. 4.5 Tipos de operaciones.

4.6 Organización del mercado de futuros.

5. MERCADOS DE DERIVADOS (II): OPCIONES FINANCIERAS 5.1 Concepto y características.

5.2 Posiciones básicas de inversión. 5.3 Modalidades de opciones. 5.4 Estrategias con opciones. 5.5 La valoración de una opción.

5.6 Organización de un mercado de opciones. 6. MERCADOS DE DIVISAS

6.1 El Sistema Monetario Internacional.

6.2 Características generales del mercado de divisas. 6.3 El mercado de divisas en España.

6.4 Operaciones en el mercado de divisas.

6.5 Teorías sobre la formación de los tipos de cambio.

MATERIALES Y RECURSOS

Básicos

-- MARTÍN MARÍN, José Luis y TRUJILLO PONCE, Antonio (2004): Manual de

mercados financieros, Thomson, Madrid.

-- MARTÍN, M.; MARTÍN, J. L.; OLIVER, Mª D. y DE LA TORRE, A. (2009): Manual

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Mercados financieros (I) 7 Complementarios

-- BENNINGA, Simon (2001): Financial modeling, The MIT Press, Cambridge, Mass. -- BORREGO RODRÍGUEZ, Ángel y GARCÍA ESTÉVEZ, Pablo (2002): Productos financieros, Prentice Hall, Madrid.

-- BREALEY, Richard; MYERS, Stewart y ALLEN, Franklin (2006): Principios de finanzas corporativas, McGraw-Hill, Madrid.

-- CALVO, A.; PAREJO, J. A.; RODRÍGUEZ, L. y CUERVO, A. (2010): Manual de sistema financiero español, Ariel, Barcelona.

-- DÍEZ DE CASTRO, Luis y MASCAREÑAS, Juan (1994): Ingeniería financiera, McGraw-Hill, Madrid.

-- JIMÉNEZ CABALLERO, J. L.; PÉREZ LÓPEZ, C. y DE LA TORRE GALLEGO, A. (2005): Gestión financiera de la empresa, Pirámide, Madrid.

-- LAMOTHE, Prosper y PÉREZ, Miguel (2006): Opciones financieras y productos

estructurados, McGraw-Hill, Madrid.

-- LARRAGA, Pablo (2008): Mercado monetario y mercado de renta fija,

Profit, Barcelona.

-- SARSA LÓPEZ, Domingo (1994): Manual de derivados financieros para las PYMES,

Vicens Vives, Barcelona.

SISTEMA DE EVALUACIÓN

Descripción general de los procedimientos de evaluación

El conjunto de conocimientos y competencias que el alumno debe adquirir en la asignatura se valorará a través de un proceso de evaluación continua, basado en los siguientes apartados:

- Exámenes parciales (teoría –tipo test- y práctica –ejercicios-). - Realización de trabajos individuales.

- Presentación de actividades a través del campus virtual. - Participación en clase.

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Mercados financieros (I) 8 Criterios de evaluación

Procedimiento Criterios Competencias a

evaluar Pondera ción Exámenes Comprensión de los instrumentos financieros b.2.15; b.2.16 60% Trabajos individuales Capacidad para el análisis y la propuesta de soluciones. Claridad en la presentación b.2.15; b.2.16 20% Actividades campus virtual Resolución de problemas. Claridad en la presentación b.2.15; b.2.16 10%

Participación en clase Estudio continuado

de la asignatura. b.2.15; b.2.16 10%

Procedimiento de calificación

El alumno habrá superado la asignatura si obtiene en total una puntuación final igual o mayor de 5.

Dicha puntuación será el resultado de promediar la nota de los exámenes (60%), con la de los trabajos individuales (20%), las actividades del campus virtual (10%) y la participación del alumno en clase (10%).

A los alumnos que no superen la asignatura en la convocatoria de junio se les mantendrá, para las convocatorias que se deriven del curso en el que está matriculado, la nota del curso obtenida en las actividades distintas del examen final. Los alumnos que repitan la asignatura serán considerados nuevos a todos los efectos.

Recomendaciones para la preparación de la asignatura

Se recomienda que el alumno estudie de la forma más continuada y constante posible los contenidos teóricos y prácticos que se van desarrollando en la asignatura.

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METODOLOGÍA

Métodos de enseñanza-aprendizaje

La metodología docente a emplear en la asignatura consistirá, primeramente, en la denominada lección magistral -para explicar a los alumnos los conocimientos que les permitan empezar a conocer el funcionamiento de los activos y los mercados financieros-; así como en la resolución de ejercicios prácticos –para poder desarrollar el conocimiento anterior y aplicarlo al análisis de los activos financieros existentes y tomar las decisiones financieras adecuadas-.

Modalidades organizativas

Dicha metodología se desarrollará a través de las siguientes modalidades, las cuales se utilizarán de forma intercalada para hacer más ameno el proceso de enseñanza-aprendizaje:

Clases teóricas (donde la iniciativa es fundamentalmente del profesor). Clases prácticas (donde la iniciativa es fundamentalmente del alumno).

PROGRAMACIÓN TEMPORAL

Las actividades se relacionarán en orden cronológico, conforme a la siguiente nomenclatura:

• ST: sesión teórica

• SP: sesión práctica

• AC: seminarios y actividades programadas

• TGR: encargo de trabajo en grupo

• TIN: encargo de trabajo individual

• EXP: exposición por parte de los alumnos

• TUT: actividades de tutoría

• EXA: exámenes y pruebas de evaluación

Actividades por orden cronológico Duración Semana Contenido

1 Sesión Teórica ST1 2 horas 1 Tema 1

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5 Sesión Teórica ST4 3 horas 3 Temas 2 y 3

Sesión Teórica ST6 1 hora 4 Tema 3

7

Sesión Práctica SP2 1 hora 4 Ejercicios (tema 2)

9 Sesión Práctica SP3 1,5 horas 5 Ejercicios (temas 2

y 3)

11 Sesión Práctica SP4 1,5 horas 6 Ejercicios (tema 3)

12 Tutoría presencial TUT1 2 horas 6

14 Examen parcial EXA1 2 horas 7 Temas 1, 2 y 3

17 Sesión Práctica SP6 1 hora 9 Ejercicios (tema 4)

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26 Tutoría presencial TUT2 2 horas 13

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Mercados financieros (I) 12 Distribución de la carga de trabajo para el alumno

S e m a n a 1 S e m a n a 2 S e m a n a 3 S e m a n a 4 S e m a n a 5 S e m a n a 6 S e m a n a 7 S e m a n a 8 S e m a n a 9 S e m a n a 1 0 S e m a n a 1 1 S e m a n a 1 2 S e m a n a 1 3 S e m a n a 1 4 E v a lu a c ió n T o ta l Clases teóricas 5 5 3 2 2 5 2 2 2 2 2 32 Clases prácticas 2 1 1,5 1,5 1,5 2,5 1,5 1,5 1,5 1,5 16 Trabajo individual 2 2 2 (1) 3 3 3 3(2) 18 Pruebas de evaluación 2 1 3 6 Tutorías presenciale s 2 2 4 Horas de estudio 4 4 6 5 5 6 5 6 5 5 5 6 5 5 72 Total 9 6 11 9 10,₅ 11,₅ 11,5 11 7,5 7 11,₅ 12,₅ 11,₅ 11,₅ 3 150

(1) Trabajo Nº1: Tiempo total de elaboración = 6 horas, repartidas semanalmente. (2) Trabajo Nº2: Tiempo total de elaboración = 12 horas, repartidas semanalmente.

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PROFESORES: CONTACTO Y HORAS DE TUTORÍA

Ricardo López Rial

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Ricardo López Rial

Departamento: Economía Financiera y Contabilidad Despacho: 216

Teléfono: 956015444

e-mail: [email protected]

Intereses de investigación Otras asignaturas que imparte

Horario de tutorías

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Mercados financieros (I) 14 Daniel Revuelta Bordoy

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Daniel Revuelta Bordoy

Horario de tutorías

Rafael López García

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Rafael López García