UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO
FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
CARRERA DE INGENIERÍA FINANCIERA
Tema:
“Aplicación de la Metodología CAMEL para el análisis financiero de las Cooperativas de Ahorro y Crédito Segmento 1 Zonal 3”
PORTADA
Autora: Cortés Ruiz, Johana Alicia
Tutor: Dr. Coba Molina, Edisson Marcelo
Ambato – Ecuador
2016
Proyecto de Investigación, previo a la obtención del Título de Ingeniera Financiera.
APROBACIÓN DEL TUTOR
Yo, Dr. Edisson Marcelo Coba Molina, con cédula de ciudadanía No. 1803161502 en calidad de Tutor del proyecto de investigación sobre el tema: “APLICACIÓN DE LA METODOLOGIA CAMEL PARA EL ANALISIS FINANCIERO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO SEGMENTO 1 ZONAL 3” desarrollado por Johana Alicia Cortés Ruiz, de la Carrera de Ingeniería Financiera, modalidad presencial, considero que dicho informe investigativo reúne los requisitos, tantos técnicos como científicos y corresponde a las normas establecidas en el Reglamento de Graduación de Pregrado, de la Universidad Técnica de Ambato y en el normativo para la presentación de Trabajos de Graduación de la Facultad de Contabilidad y Auditoría.
Por lo tanto, autorizo la presentación del mismo ante el organismo pertinente, para que sea sometido a evaluación por los profesores calificadores designados por el H. Consejo Directivo de la Facultad.
Ambato, Octubre del 2016
EL TUTOR
---
Dr. Edisson Marcelo Coba Molina C.I. 1803161502
DECLARACIÓN DE AUTORÍA
Yo, Johana Alicia Cortés Ruiz, con cédula de ciudadanía No. 180466590-7, tengo bien indicar que los criterios emitidos en el proyecto investigativo, bajo el tema: “APLICACIÓN DE LA METODOLOGIA CAMEL PARA EL ANALISIS FINANCIERO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO SEGMENTO 1 ZONAL 3”,así como también los contenidos presentados, ideas, análisis, síntesis de datos, conclusiones, son de exclusiva responsabilidad de mí persona, como autora de este Proyecto de Investigación.
Ambato, Octubre 2016
AUTORA
--- Johana Alicia Cortés Ruiz
CESIÓN DE DERECHOS
Autorizo a la Universidad Técnica de Ambato, para que haga de este Proyecto de Investigación, un documento disponible para su lectura, consulta y procesos de investigación.
Cedo los derechos en línea patrimoniales del presente Proyecto de Investigación, con fines de difusión pública; además apruebo la reproducción de este Proyecto de Investigación, dentro de las regulaciones de la Universidad, siempre y cuando esta reproducción no suponga una ganancia económica potencial, y se realice respetando mis derechos como autora.
Ambato, Octubre del 2016
AUTORA
--- Johana Alicia Cortés Ruiz
APROBACIÓN DEL TRIBUNAL DE GRADO
El Tribunal de Grado, aprueba el Proyecto de Investigación, sobre el tema: “APLICACIÓN DE LA METODOLOGIA CAMEL PARA EL ANALISIS FINANCIERO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO SEGMENTO 1 ZONAL 3”, elaborado por Johana Alicia Cortés Ruiz, estudiante de la Carrera de Ingeniería Financiera, el mismo que guarda conformidad con las disposiciones reglamentarias emitidas por la Facultad de Contabilidad y Auditoría de la Universidad Técnica de Ambato.
Ambato, Octubre del 2016
____________________________________ Eco. Mg. Diego Proaño
PRESIDENTE
Dr. Marcelo Mantilla Eco. Daniel Izquierdo MIEMBRO CALIFICADOR MIEMBRO CALIFICADOR
DEDICATORIA
Primeramente quiero dedicar este proyecto a Dios, por ser quien ha guiado cada uno de los pasos que he dado en mi camino y en mi formación profesional. A mí adorado hijo Alexis, quien a pesar de los obstáculos que se presentaron, fue uno de los motores principales que juntos de la mano salimos adelante para que este sueño se lleve a cabo. A mis queridos padres, que con sus palabras de aliento y el apoyo incondicional en cada decisión tomada, no dejaron que desmaye para cumplir con mi meta anhelada y por último a mí hermano Alex, por haber estado siempre a mi lado llenándome de buenas energías para seguir adelante cuando lo he necesitado. Gracias a todos ellos por formar parte de mi sueño.
AGRADECIMIENTO
Primeramente a Dios un profundo agradecimiento, quien me ha bendecido día a día y me ha dado las fuerzas necesarias para cumplir mis metas, aun cuando desistía de ellas. A mis padres por haberme educado con los mejores valores y virtudes para aplicarlos en mi vida diaria. A mis amigas por haberme brindado su amistad sincera en mi etapa universitaria y de manera especial al Dr. Edisson Coba por su incondicional apoyo en la culminación de este proyecto.
UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO
FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
CARRERA DE INGENIERÍA FINANCIERA
TEMA: “APLICACIÓN DE LA METODOLOGIA CAMEL PARA EL ANALISIS FINANCIERO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO SEGMENTO 1 ZONAL 3”
AUTORA: Johana Alicia Cortés Ruiz
TUTOR: Dr. Edisson Marcelo Coba Molina FECHA: Octubre del 2016
RESUMEN EJECUTIVO
El sector cooperativo ha dado un giro trascendental en los últimos años, ya que desde la creación de La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria las Cooperativas de Ahorro y Créditos se han visto sujetas a nuevos parámetros implementados por dicha institución con el fin de obtener un mejor control en el sector cooperativo. De este modo, el objeto del presente estudio es realizar un análisis financiero a través de la metodología Camel a las COAC del segmento 1 zonal 3. Como metodología se utiliza es un análisis directo con los datos obtenidos desde la fuente primaria, en este caso, cada una de las cooperativas que pertenecen a dicho segmento. Camel es una herramienta gerencial financiera que permite tener una visión más amplia del estado en que se encuentra las cooperativas en estudio en aspectos como: Capital, Activos, el Manejos Administrativo, Rentabilidad y la Liquidez. El aporte principal del presente trabajo, constituye en realizar una comparación de las 9 cooperativas en estudio y saber cuál de ellas tiene una mayor estabilidad económica y cual se encuentra bajo los estándares que esta metodología establece y por ende se encuentran en riesgo. Además con este estudio se puede determinar los factores por los que las cooperativas no están cumpliendo con los objetivos trazados para poder obtener una buenas calificación por partes de la Institución que regula dichas cooperativas.
PALABRAS DESCRIPTORAS: ANÁLISIS FINANCIERO, METODOLOGÍA CAMEL, COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO, ESTABILIDAD, RIESGO.
TECHNICAL UNIVERSITY OF AMBATO FACULTY OF ACCOUNTING AND AUDIT
FINANCIAL ENGINEERING CARRER
TOPIC: “APPLICATION OF THE CAMEL METHODOLOGY FOR THE FINANCIAL ANALYSIS OF THECREDIT UNION SEGMENT 1 ZONAL 3”
AUTHOR: Johana Alicia Cortés Ruiz
ADVISOR: Dr. Edisson Marcelo Coba Molina DATE: October 2016
ABSTRACT
The cooperative sector has taken a transcendental twist in last years, because of the creation of the Superintendencia de Economía Popular y Solidaria of Thecredit Union have been subject to new implanted standards by this institution in order to have a better control in the cooperative sector. So, the main object of this study is an analysis financial across the Camel methodology to the COAC of segment 1 zonal 3. The methodology used is a direct analysis with information obtained from the primary source, in this case, each of the cooperatives that belong to this segment. Camel is a financial management tool that allows a broader view of the real state that cooperatives are having, in areas such as: Capital, Assets, Administrative Management, profitability and liquidity. The main contribution of this investigation is to make a comparison between the 9 cooperatives in study and know which of them has a greater economic stability and also which is under of this methodology's stablished standards and therefore are at risk. In addition, with this study we can determine the factors that cooperatives are not achieving the goals in order to get a good rating by parts of the institution that regulates these cooperatives.
KEYWORDS: ANALYSIS FINANCIAL, CAMEL METHODOLOGY, CREDIT UNION, STABILITY, RISK.
ÌNDICE GENERAL
CONTENIDO PÁGINA
PÁGINAS PRELIMINARES
PORTADA ... i
APROBACIÒN DEL TUTOR ... ii
DECLARACIÓN DE AUTORÍA ... iii
CESIÓN DE DERECHOS ... iv
APROBACIÓN DEL TRIBUNAL DE GRADO ... v
DEDICATORIA ... vi
AGRADECIMIENTO ... vii
RESUMEN EJECUTIVO ... viii
ABSTRACT ... x
INDICE GENERAL………...xii
ÍNDICE DE GRÁFICOS ... xiv
ÍNDICE DE TABLAS ... xv
INTRODUCCIÒN ... 1
CAPÍTULO I ... 2
ANÁLISIS Y DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN ... 2
a.1. Descripción y contextualización ... 2
a.2. Formulación ... 6 b. Justificación ... 6 c.1. Objetivo general ... 8 c.2. Objetivos específicos ... 8 CAPÍTULO II ... 9 MARCO TEÓRICO ... 9
a.1. Antecedentes ... 10
a.2. Beneficios ... 13
a.3. Experiencias ... 14
a.4. Indicadores y Variables ... 16
a.5. El sistema Cooperativo del segmento 1 zonal 3 ... 25
CAPÍTULO III ... 36
METODOLOGÍA ... 36
a.1. Modalidad ... 36
a.2. Enfoque ... 36
a.3. Nivel de investigación ... 37
b. Población, muestra y unidad de investigación ... 37
b.1. Población ... 37
b.2. Muestra ... 37
b.3. Unidad de investigación ... 38
c. Operacionalización de las variables ... 38
d. Descripción detallada del tratamiento de la información ... 41
d.1. Plan de recolección de la información... 41
d.2. Plan de procesamiento de la información ... 43
CAPÍTULO IV ... 44
RESULTADOS ... 44
a.1. Análisis de Resultados ... 44
a.2. Interpretación de resultados ... 108
a.3. Respuesta de las Preguntas Directrices ... 118
b. Conclusiones ... 122
c. Recomendaciones ... 123
ÍNDICE DE GRÁFICOS
CONTENIDO PÁGINA
ÍNDICE DE TABLAS
CONTENIDO PÁGINA
Tabla 1: Cooperativas del segmento 1 de la Zona 3. ... 5
Tabla 2: Pesos y ponderaciones para el análisis CAMEL ... 17
Tabla 3: Segmentos Cooperativos ... 25
Tabla 4: Indicadores financieros al 31 de octubre de 2015 ... 32
Tabla 5: Indicadores financieros al 30 de noviembre de 2015 ... 33
Tabla 6: Indicadores financieros al 31 de diciembre de 2015... 34
Tabla 7: Componente Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre ... 62
Tabla 8: Calidad de Activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre 63 Tabla 9: Promedio de Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre ... 63
Tabla 10: Promedio de Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre ... 64
Tabla 11: Promedio índice De Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre ... 64
Tabla 12: Manejo Administrativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre ... 65
Tabla 13: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre ... 66
Tabla 14: Liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre ... 66
Tabla 15: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ... 67
Tabla 16: Promedio Índices De Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ... 68
Tabla 17: Promedio Índices De Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ... 68
Tabla 18: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ... 69
Tabla 19: Índices de Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba . 69 Tabla 20: Manejo Administrativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ... 70
Tabla 21: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ... 71
Tabla 22: Liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Riobamba ... 71
Tabla 23: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus... 72
Tabla 24: Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus ... 72
Tabla 25: Promedio de Índice de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus ... 73
Tabla 26: Calidad de Activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus ... 73
Tabla 27: Calidad de Activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus ... 74
Tabla 29: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus ... 75 Tabla 30: Calidad de Activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus ... 76 Tabla 31: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Francisco ... 77 Tabla 32: Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San
Francisco ... 77 Tabla 33: Promedio Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Francisco ... 78 Tabla 34: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Francisco ... 79 Tabla 35: Promedio Índices de Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Francisco ... 79 Tabla 36: Manejo Administrativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San
Francisco ... 80 Tabla 37: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Francisco ... 81 Tabla 38: Liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Francisco ... 81 Tabla 39: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 82 Tabla 40: Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 82 Tabla 41: Promedio Índices de Morosidad Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 83 Tabla 42: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 84 Tabla 43: Promedio de Índices de cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 84 Tabla 44: Manejo Administrativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 85 Tabla 45: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 86 Tabla 46: Liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa De Cotopaxi ... 86 Tabla 47: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 87 Tabla 48: Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 88 Tabla 49: Promedio de Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 88 Tabla 50: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 89 Tabla 51: Promedio Índices de Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 90 Tabla 52: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 90
Tabla 53: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 91 Tabla 54: Liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Mushuc Runa ... 92 Tabla 55: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 92 Tabla 56: Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 93 Tabla 57: Promedio Índice de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 94 Tabla 58: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 94 Tabla 59: Promedio Índices de Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 95 Tabla 60: Manejo Administrativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 95 Tabla 61: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 96 Tabla 62: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario ... 97 Tabla 63: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ... 98 Tabla 64: Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ... 98 Tabla 65: Promedio de Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ... 99 Tabla 66: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato... 99 Tabla 67: Promedio Índices de Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ... 100 Tabla 68: Manejo Administrativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ... 100 Tabla 69: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ... 101 Tabla 70: Liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ... 102 Tabla 71: Capital de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional .. 103 Tabla 72: Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional ... 103 Tabla 73: Promedio Índices de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional ... 104 Tabla 74: Cobertura De Provisiones De Carteras Improductivas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional ... 105 Tabla 75: Promedio Índices de Cobertura de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional ... 105
Tabla 76: Manejo Administrativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la
Policía Nacional ... 106
Tabla 77: Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional ... 107
Tabla 78: Liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional 108 Tabla 79: Componente Capital año 2015 ... 108
Tabla 80: Índice de Morosidad año 2015 ... 110
Tabla 81: Promedio de Índices de Morosidad año 2015 ... 111
Tabla 82: Componente Capital año 2015 ... 112
Tabla 83: Promedio Índices de Cobertura año 2015 ... 113
Tabla 84: Manejo Administrativo año 2015 ... 114
Tabla 85: Rentabilidad Capital año 2015 ... 115
INTRODUCCIÓN
La creación de la nueva entidad de control como lo es la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria la misma que regula el correcto funcionamiento de las Cooperativas de Ahorro y Crédito a permitido que estas estén sujetas a nuevos parámetros de control y desarrollo cooperativo. De esta manera, surge el presente proyecto para analizar la situación actual de las COAC que pertenecen al segmento 1 zonal 3.
El tema de investigación: “Aplicación de la Metodología Camel para el análisis financiero de las Cooperativas de Ahorro y Crédito Segmento 1 Zonal 3”, está compuesto por los siguientes capítulos:
Capítulo I. Primera parte del trabajo se realiza una descripción y formulación del problema de investigación, se justifica y se define los objetivos generales y específicos de alcance.
Capítulo II. En este capítulo se revisa el Marco Teórico, se hace referencia a los antecedentes investigativo, la fundamentación, se organiza un marco conceptual basado en las dimensiones de las variables y se formula las preguntas directrices. Capítulo III. Se señala la metodología utilizada, como la modalidad, el enfoque y los niveles de investigación.
Operacionalización de las variables donde se describe sus características, técnicas, y la aplicación de indicadores.
Capítulo IV. Presentación de resultados a través de tablas, donde se analizas los resultados obtenidos después de haber aplicado la metodología Camel conclusiones y recomendaciones
CAPÍTULO I
ANÁLISIS Y DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN
a. Descripción y formulación del problema a.1. Descripción y contextualización
El sistema financiero mundial juega un papel importante en la economía de las naciones y por la misma complejidad del sector se generan riesgos que ponen en peligro la vida de dichas instituciones. Basta con realizar una reseña histórica de los acontecimientos pasados en los años 2008, 2009, 2010 que generó el cierre de importantes bancos estadounidenses que hicieron tambalear la economía global y complicar el sistema financiero mundial.
En términos de Lizarzaburu, Berggrum, & Quispe(2012) las crisis financieras de los últimos años son el resultado de una cadena de errores dentro de los sistemas financieros tanto nacionales como internacionales. Por un lado, se encuentran los fallos en la supervisión y regulación del sistema y por otro, la sofisticación de los instrumentos (tales como los derivados) en el sector permitió que se iniciara una serie de fenómenos económicos, cuyos efectos se sigue intentando atenuar en la actualidad.
Muchos analistas hacen referencia a los sistemas de control, a las metodologías de análisis financiero y a las normas regulatorias que el sistema financiero tiene, en tal virtud, la complejidad de los instrumentos financieros hacía particularmente complejo el análisis y la gestión del riesgo, al tiempo que se asignó una probabilidad demasiado baja a los escenarios extremamente negativos, como los que se han materializado(Price Waterhouse Coopers, 2010).
Para entender la complejidad de los riesgos asociados con el sistema financiero se puede decir que estos riesgos están asociados a los productos y servicios que se pueden adquirir en los mercados financieros, de donde las empresas obtienen los recursos o los colocan. Asociados además, entre otras cosas, a realizar estrategias que
permitan reducir o mitigarlos riesgos. Los principales son: el riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo operacional(Lizarzaburu, Berggrum, & Quispe, 2012).
En la misma línea de pensamiento los autores argumentan que Las entidades financieras tienen como objetivo principal el control de los riesgos financieros a los que se enfrentan, siendo quizás el riesgo de crédito y el riesgo de mercado los de mayor importancia(Lizarzaburu, Berggrum, & Quispe, 2012).
Todas las empresas tiene la probabilidad de, en algún momento de su vida comercial, sufrir la ocurrencia de algún de los muchos riesgos que existe y con mayor impacto las del sistema financiero por eso, hoy se entiende que el riesgo de liquidez debe abordarse de manera distinta al de crédito y mercado. La diferencia yace en que, en estos últimos, la gestión de riesgo trata de evaluar el nivel tolerable que se desea asumir de riesgo y, en función de esto, determinar la rentabilidad exigida de las líneas de negocio(Leiva, 2009).
En la misma línea de pensamiento Leiva (2009) argumenta que en el caso de la liquidez, el problema es diferente. Un solo evento de liquidez puede producir la quiebra de la compañía; en este sentido, la gestión del riesgo de liquidez debe ser realizada desde su safe side, es decir, considerándola como un evento donde el objetivo es minimizar la probabilidad de ocurrencia.
La sensibilidad del mundo financiero es altamente significativa por lo que la quiebra de una entidad financiera trae consecuencias indeseables al mercado monetario y el sistema financiero, ya que afecta no sólo a los accionistas o propietarios de la entidad, sino también a los ahorradores que entregaron sus recursos en administración(Becerra, Guzmán, & Trujillo, 2006).
Para ser más crítica en el análisis la caída de un sector financiero implica regularmente que los países afronten recesiones económicas por la falta de ahorro en la economía y la dificultad de financiar proyectos de inversión”(Becerra, Guzmán, & Trujillo, 2006).
Como parte del sistema financiero del Ecuador está el sector cooperativo, el mismo que tiene sus propias regulaciones, legislación y políticas en el marco de la Economía Popular y Solidaria y del Buen Vivir, sector que últimamente ha cobrado un elevado protagonismo en concordancia con la política nacional del actual presidente Rafael Correa, esto significa que con la declaración de una economía social y solidaria, el sistema cooperativo de ahorro y crédito se ha vuelto un sector más fuerte y sólido dentro del sistema financiero(Morales A. M., 2014).
En efecto como lo señala Morales (2014)la nueva Constitución que rige actualmente en el Ecuador en el aspecto económico-financiero establece:
Que en la economía se diferenciará: la economía pública, privada, mixta, popular y solidaria.
La economía popular y solidario encausará el desarrollo económico social de los sectores de menos recursos económicos y que estaría integrada por asociaciones, gremios, artesanales, comunidades agrícolas y cooperativas, que su accionar se oriente a mejorar sus condiciones de vida, generar fuentes de empleo y el desarrollo de la microempresa”.
Básicamente para su regulación se creó la Ley de Economía Popular y Solidaria (ASAMBLEA NACIONAL, 2012) la misma que conceptualiza a esta economía como: Forma de organización económica donde sus integrantes, individual o colectivamente, organizan y desarrollan procesos de producción, intercambio, comercialización, financiamiento y consumo de bienes y servicios, para satisfacer necesidades y generar ingresos, basados en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, privilegiando al trabajo y al ser humano como sujeto y fin de su actividad, orientada al buen vivir, en armonía con la naturaleza, por sobre la apropiación, de lucro y acumulación de capital.
Puesto que el sistema financiero cooperativo, como la banca es altamente sensible a los desequilibrios del mercado y la economía compleja del mundo globalizado, requiere de un organismo de control, en tal virtud se ha creado la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria SEPS, La misma que tiene como función la creación de políticas para las cooperativas, instituciones asociativas, solidarias, cajas,
bancos comunales y de ahorro, así como las unidades económicas populares. Además esta institución, será la encargada de diseñar un nuevo esquema de regulación para las cooperativas de ahorro y crédito, estas instituciones financieras empiezan a alcanzar mayor rol protagónico en la economía popular del Ecuador, pues su tratamiento es más especializado y en función a la misión que tienen las cooperativas: impulsar la economía social y solidaria del país (Morales A. M., 2014). Para el presente estudio se consideran a las cooperativas de ahorro y crédito segmento 1 zonal 3 períodos 2013, 2014 y 2015, las mismas que en su orden comprenden las señaladas en las tabla 1.1.
Tabla 1: Cooperativas del segmento 1 de la Zona 3.
RAZÓN SOCIAL
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO MUSHUC RUNA LTDA.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CÁMARA DE COMERCIO DE AMBATO LTDA. COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO EL SAGRARIO
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO OSCUS COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO RIOBAMBA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO SAN FRANCISCO
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA. (CACPECO)
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO 9 DE OCTUBRE LTDA.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA COOPERATIVA DE LA POLICÍA NACIONAL
Fuente: SEPS.
Esta caracterización se toma en función de algunos parámetros, pero en este caso, son los activos los que demarcan en sector bajo estas condiciones: Segmento 1) Mayor a 80 millones; Segmento 2) Mayor a 20 millones hasta 80 millones; Segmento
3) Mayor a 5 millones hasta 20 millones; Segmento 4) Mayor a 1 millón hasta 5 millones; Segmento 5) hasta 1 millón.
El estudio busca analizar el sector en los ámbitos financieros y de riesgos utilizando el método CAMEL el mismo que es entendido como: una inspección on-site que evalúa aspectos tales como rendimiento financiero, solidez operativa y cumplimiento de las regulaciones (Crespo, 2011).
El método CAMEL proporciona una metodología de identificación de variables de corte microeconómico que caracterizan la condición de las Instituciones Financieras en un momento dado, evalúa cinco aspectos claves de la calidad financiera intrínseca de una entidad bancaria, como son: Adecuación de Capital, Calidad de los Activos, Gestión Administrativa, Ganancias y Liquidez (las siglas en inglés corresponden a: Capital, Asset Quality, Management, Earnings y Liquidity, respectivamente)(Ramírez & Ospina, 2001).
a.2. Formulación
¿Cómo incide la aplicación de la metodología CAMEL en el análisis financiero de las cooperativas de ahorro y crédito segmento 1 zonal 3, períodos 2013, 2014, 2015? b. Justificación
El cooperativismo de crédito tiene como principio básico la concesión de préstamos individuales basados en ahorro colectivo, en la promoción de la educación económica y financiera de sus cooperativistas y en el establecimiento del ahorro sistemático, llegando actualmente a la prestación de servicios bancarios completos(Machado & Nunes, 2010).
En la misma línea de pensamiento de las autoras Machado y Nunes Una cooperativa de crédito es una asociación que presta básicamente los mismos servicios ofrecidos por los bancos: financia la producción y las inversiones; cobra cuentas; ofrece talón de cheques y opciones de aplicación para sus asociados. Bajo estas consideraciones, el sector cooperativo juega un rol significativo en la economía de las naciones, por tanto, está sujeto a regulaciones, políticas y controles de los órganos reguladores
creados para el efecto y, desde la misma institución es de suma importancia prever los niveles de indicadores que garanticen una larga vida a la cooperativa, para eso se han creado múltiples metodologías, herramientas, sistemas de análisis y estudio, uno de ellos es la metodología CAMEL que pormenoriza una “auditoria in situ” de varios componentes pasando desde el capital, por la administración y la liquidez, entre otras.
Este estudio busca, precisamente, realizar ese análisis pormenorizado a las cooperativas catalogadas como segmento 1 de la zona tres del país: Cotopaxi, Tungurahua, Pastaza y Chimborazo.
El interés básico radica en realizar un análisis de la salud financiera de las siete cooperativas que comprende en el segmento 1, cuyos resultados serán el reflejo de la administración y posicionamiento que las mismas evidencien.
Los beneficiarios directos son los socios, la sociedad y todo usuario del sistema cooperativo pues su dinamismo genera comercio, actividad económica, produce empleo, entre otras acciones que apuntalan el desarrollo de los pueblos. Esto significa que cualquier alteración en dicho sector genera crisis para los involucrados en el área de influencia.
La factibilidad de este trabajo es manejable porque se cuenta con la información suficiente y disponible a través del órgano de control (SEPS), la información electrónica y otras fuentes tanto primarias como secundarias.
La autora cuenta con el conocimiento y suficiente sustento académico y profesional para realizar estudios y análisis de esta naturaleza de manera que su trabajo operativo está garantizado.
Los resultados de este estudio servirán para poner a disposición de los involucrados y directivos para que puedan tomar acciones y decisiones encaminadas a solucionar las deficiencias y debilidades evidenciadas en el normal funcionamiento de la institución.
La investigación llevará a dejar sentadas las bases para nuevos estudios en este campo pues el conocimiento nunca se agota, siempre habrán nuevas líneas de estudio que mejoren los procesos y sistemas administrativos de las instituciones del sector financiero cooperativos para potenciar su desarrollo y crecimiento, más aun en este periodo que la crisis económica global tiene serias dificultades.
c. Objetivos
c.1. Objetivo general
Analizar la evolución financiera de las Cooperativas de Ahorro y Crédito segmento 1 zonal 3 del 2013 al 2015 con la aplicación de la metodología CAMEL
c.2. Objetivos específicos
Determinar las ventajas y desventajas de la metodología CAMEL para el análisis financiero de las empresas
Identificar los indicadores financieros que la Metodología CAMEL utiliza para el análisis financiero
Aplicar los indicadores financieros de la metodología CAMEL con la información financiera de las cooperativas del segmento 1 zonal 3 de los periodos 2013 al 2015. Analizar la situación financiera de cada Cooperativa para evidenciar los niveles de riego que afrontan.
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO a. Metodología CAMEL
a.1. Descripción
Una de las principales metodologías que nos permite evaluar el riesgo de las instituciones financieras fue creada en el año 1979 por las agencias regulatorias de los Estados Unidos denominada CAMEL; la cual consiste en una inspección on-site que evalúa aspectos como el rendimiento financiero, solidez operativa y cumplimiento de las regulaciones” (Crespo, CAMEL vs. discriminante, un análisis de riesgo al sistema financiero venezolano, 2011).
Crespo (2011) argumenta que en efecto, Esta metodología establece una clasificación mediante letras que simbolizan la salud financiera de la institución, teniendo el inconveniente de no poder verificar la exactitud de las calificaciones aportadas. Este nuevo enfoque para analizar y calificar el riesgo de instituciones financieras, supone el uso de herramientas, modelos y aplicaciones que nos ayuda a realizar un mejor diagnóstico de la viabilidad económica y financiera que presenta una institución bancaria en particular, además de proyectar y simular el comportamiento a futuro de dicha institución, introduciendo cambios en el entorno, mercado y/o sensibilizando variables endógenas que potencialmente pueden influir en el perfil de riesgo de la institución(Buniak, s.f).
Varios países han diseñado metodologías de análisis bancario orientado a evaluar la fragilidad de las instituciones financieras ante posibles crisis financieras que pueden presentarse en el futuro mencionándose principalmente CAMEL, PROBIT, ROCA, CAEL, entre otros (Silva, 2010).
a.2. Características
En la literatura académica (Pinzón, 2012) se argumenta que los criterios determinantes para otorgar la respectiva calificación a cada uno de los 21 indicadores
son orientados bajo parámetros previamente establecidos y enmarcados en cinco grandes áreas que comprenden Idoneidad del Capital, Calidad de los activos, Eficiencia de la gerencia, Utilidades y Manejo de la liquidez.La calificación de la idoneidad del capital toma en cuenta, entre otras cosas:
1. El nivel y calidad del capital, medido por la condición financiera de la institución;
2. La habilidad de la gerencia para obtener nuevos recursos, si así se llegare a requerir
3. La naturaleza y volumen de los activos, así como su comportamiento y asignación de provisiones contingentes;
4. La composición del balance y, en especial, la naturaleza y volumen de los activos intangibles, el grado de concentración del riesgo y las contingencias asociadas al desarrollo de actividades no tradicionales;
5. Actividades no registradas en el balance y su exposición al riesgo;
6. Calidad, nivel y regularidad de las utilidades y consistencia en la política de dividendos;
7. Proyecciones y planes de expansión o crecimiento; y
8. Posibilidades de acceso al mercado de capitales o a otras fuentes de financiación a largo plazo.
a.1. Antecedentes
Analizar la salud financiera del sistema bancario y cooperativo resulta muy necesario en un periodo que se vuelve complejo, dadas las condiciones económicas del país por situaciones exógenas como: caída de los precios del petróleo, apreciación del dólar, ausencia de moneda propia, entre otras.
El sistema financiero se apoya en varios métodos para la evaluación de sus indicadores institucionales, uno de ellos es el método CAMEL, sobre el que se ha llevado a cabo muchos estudios a nivel mundial, d ada su operatividad y relevancia. El sistema de evaluación CAMEL instaurado en 1979 por las agencias regulatorias federales de Estados Unidos, ayuda a identificar aquellas instituciones que requieren
de una supervisión más estricta. La evaluación CAMEL consiste en una inspección on-site que evalúa aspectos tales como el rendimiento financiero, solidez operativa y cumplimiento de las regulaciones (Ahumada & Budnevich, 1999).
La temática sobre indicadores de alerta temprana para la predicción de crisis financieras ha sido ampliamente abordada desde diferentes ópticas, no obstante el análisis central está enfocado en el comportamiento o los cambios de ciertas variables que tengan una incidencia directa y anticipada sobre el desempeño del sistema bancario(Cáceres & Palacios, 2011).
Habiéndose analizado a seis países de Asia, Jacobs y Kuper (2003) consideran que son tres los tipos de crisis financieras: bancarias, monetarias y de deuda, y además, plantean un sistema de indicadores de alerta temprana; para el caso costarricense Duran y Montero (1999) realizan un seguimiento a indicadores compuestos por variables económicas y financieras para detectar crisis bancarias.
Varios autores centran su atención en variables microeconómicas para anticipar episodios de crisis, por ejemplo, Fidrmuc y Johann (1999) para el caso de Rusia utilizan información contenida en las hojas de balance de los bancos, su análisis hace énfasis sobre las condiciones de iliquidez para explicar este hecho. En la misma línea, Andersen (2008) basado en una gama de indicadores analiza a la industria bancaria Noruega, Mishkin (1996) incorpora en su estudio la información asimétrica. Para el caso Colombiano, Pineda y Piñeros (2009) presentan un indicador que resume el desempeño de los establecimientos de crédito, la información incluye las áreas de evaluación del método CAMEL y por ende la información de las hojas de balance de los bancos.
Buricondo (2013) es otro autor que a más del método CAMEL sugiere la utilización del método como el enfoque Logit, él argumenta que Al momento de evaluar la exposición a cada tipo de riesgo, las instituciones bancarias lo hacen mediante indicadores múltiples basados en los acuerdos de Basilea o en métodos de análisis bancario como el método CAMEL (Capital, Assets, Manegement, Earnign, Liquility). Sin embargo, éstos pueden no ser los más efectivos para detectar y
prevenir crisis, por lo que surge la necesidad de encontrar sistemas con indicadores alternativos.
En la misma línea de pensamiento, Buricondo expresa que el modelo Logit es un método de análisis explicativo y debe ser manejado cuando se necesita esclarecer un fenómeno o una conducta que implique una dicotomía y cuando las variables explicativas disponibles están medidas en escalas cualitativas ordinales y nominales. López y Ottavianelli (2003) argumentan que Cualquier enfoque de supervisión requiere una metodología de calificación, que opere a la vez de patrón de comparación entre las entidades y de síntesis de la evaluación por parte del supervisor. A nivel internacional y en especial en Latinoamérica (incluido nuestro país), se han aplicado distintas variantes pero que tienen como raíz la metodología CAMELS utilizada en los Estados Unidos. Errazola (2003) realiza una interesante recopilación de estas metodologías: CAMELBIG en Argentina (CAMEL + Business + Control Interno + Gerencia), CAREL en Brasil, SALVAR en El Salvador, MACRO en México y CADEF en Paraguay.
Se puede decir que dentro de la metodología CAMEL se encuentran las variables más relevantes al nivel de instituciones. Es una herramienta valiosa que debe ser aprovechada al máximo por los reguladores del sector financiero, con el fin de proporcionar un entorno más sólido para el desarrollo de la actividad económica (Malave & Morillo, 2006).
A nivel ecuatoriano es muy decidor el trabajo de Morales (2012), en el que brevemente expone al decir que en la investigación se analizó la evolución y el crecimiento de las microfinanzas en la economía ecuatoriana. Se estudió su comportamiento frente a shocks que afectaron positiva y negativamente su dinámica de crecimiento y su aporte a una mayor cobertura de servicios financieros en términos de bancarización y profundización”.
En este estudio la autora se apoya en la metodología CAMEL con la que estudió el comportamiento y sostenibilidad de las cooperativas de ahorro y crédito, en la que se
analizó la suficiencia del capital, la calidad de los activos, gestión, eficiencia, rentabilidad y liquidez”.
Se concluyó que, a pesar de cumplir con la normativa del ente regulador, las cooperativas presentan debilidades en cuanto a su gobierno corporativo y a la innovación del uso de herramientas tecnológicas que le permitan reducir costos gradualmente. Sin embargo, son instituciones consolidadas, con características heterogéneas, que poseen ventajas competitivas, como la atomización del mercado, la diversificación de sus socios, la fidelidad del mercado y la suficiencia patrimonial. Finalmente argumenta que se destaca, entonces, la importancia de implementar una gestión adecuada del manejo integral del riesgo que permita identificar, controlar y mitigar posibles eventos desestabilizadores que afecten su sostenibilidad en el mediano y largo plazo.
Este estudio llega, entre otras a la conclusión que este análisis demuestra la factibilidad de usar la regresión logística para hacer el diagnóstico de instituciones financieras, específicamente, bancos comerciales. Los resultados de las pruebas realizadas son muy alentadores y señalan un amplio campo de posibilidades para la construcción de modelos que permitan hacer de manera automática y rápida la evaluación de las entidades supervisadas, resaltando aquellas que ameriten un estudio más profundo de parte de los analistas. (Llaugel & Fernández, 2011).
En definitiva la investigación en términos de metodologías para la determinación del sistema financiero son múltiples como: CAMEL, PERLAS, POFIT, etc., y para efectos de la presente investigación se ocupará exclusivamente de la metodología CAMEL para las cooperativas del segmento 1 consideradas como las más grandes.
a.2. Beneficios
Entre los beneficios más relevantes, Crespo (2012) argumenta que la simplicidad de interpretación del sistema de calificaciones ayuda al público y a los supervisores a estimar la situación del sistema financiero, con el propósito de evitar que las entidades financieras cuyas debilidades operacionales o incumplimiento de normas
de supervisión pongan en peligro la viabilidad y la estabilidad del sistema financiero, mediante la oportuna información y posterior aplicación de las medidas correctivas.
a.3. Experiencias
En Perú, los autores Serra y Zuñiga (2002)fusionan ambos tipos de variables con el propósito de encontrar ciertos indicadores que anticipen situaciones de fragilidad bancaria, para esto emplean indicadores basados en el CAMEL, un ratio de evolución de cartera y entre las variables macroeconómicas la devaluación, la inflación y la razón agregado monetario M2 sobre las reservas internacionales netas.
En efecto Malave y Morillo (2006) en una investigación realizada en una institución financiera en Venezuela utilizando metodología de carácter documental, descriptivo, mediante el estudio de los estados financieros, como estrategia investigativa, utilizó el fichaje lo cual permitió ordenar y clasificar las fuentes consultadas, y la recopilación de documentos, le permitieron aseverar que El sistema financiero en Venezuela constituye una de las principales actividades para el crecimiento económico del país, pero a su vez es considerada una de las más riesgosas, ya que está susceptible a ser afectada por la situación política, social y económica del Estado.(Malave & Morillo, 2006).
En otro país centroamericano (Guatemala) se llevó a cabo una investigación donde se mostró una comparación sistemática de indicadores de riesgo bancario, a la luz del análisis retrospectivo de un banco que fue intervenido por la autoridad monetaria guatemalteca en 2001 por haber evidenciado serios problemas de solvencia y liquidez.
Para tal efecto, se utilizan componentes del indicador CAMEL y se contrastan con el indicador propuesto por Alvarado, Castañeda y Herrera (2006),basado en la medición del riesgo de un banco a través del cálculo del precio de una opción de venta hipotética por medio de la aplicación de la denominada condición putcall
parity (Alvarado, Castañeda, & Herrera, 2006).Estos autores concluyen que si bien
los episodios con problemas, los mismos únicamente mostraron períodos de estrés, sin indicar claramente situaciones de insolvencia. Por el contrario, el IIS es capaz de evidenciar una situación en la que el capital neto del banco puede haberse agotado ante una caída considerable del valor delos activos. (Alvarado, Castañeda, & Herrera, 2006).
Un estudio llevado a cabo en el año 2012 por Briseño y Orlandoni (2012) aseguran que los bancos comerciales y universales venezolanos, al igual que la gran mayoría de bancos en el resto del mundo, están expuestos a riesgos financieros (riesgo de crédito, riesgo de liquidez) y a riesgos operacionales, entre otros. Puesto que ellos utilizan los modelos estadísticos de ecuaciones estructurales, a través del software
LISREL, para determinar indicadores de riesgo bancario, así como evaluar las
principales relaciones existentes entre los diversos tipos de riego bancarios y las principales variables microeconómicas y macroeconómicas que conforman la actividad bancaria y financiera del país. Una de las conclusiones a las que llegaron fueron: Que los modelos de ecuaciones estructurales de la banca universal y comercial permitieron evaluar los riesgos de crédito, liquidez y operacional, determinar indicadores asociados a esos riesgos y corroborar el efecto que el entorno macroeconómico tiene sobre los tipos de riesgos bancarios. (Briseño & Orlandoni, 2012).
En un estudio realizado en República Dominicana por los autores Llaugel y Fernández (2011) verificación otro método para la determinación de los riesgos en el sistema financiero como el caso de la regresión logística que permita diagnosticar la situación financiera de los Bancos Múltiples del sector financiero dominicano. En este estudio se hace una propuesta de la aplicabilidad de la regresión logística para hacer determinaciones que permitan estimar el comportamiento futuro de la entidad de intermediación financiera, basándose en las informaciones contables que diariamente son reportadas a la Superintendencia de Bancos. Los autores aseguran que a través de este método se puede hacer evaluaciones rápidas y exhaustivas, lo cual repercute en la eficiencia de la supervisión extra situ, dado que, el traslado de los técnicos de la Superintendencia a las facilidades de cada banco sólo se efectuaría
si este diagnóstico preliminar indicara posibilidades de dificultades en la entidad analizada”.
a.4. Indicadores y Variables
El método CAMEL proporciona una metodología de identificación de variables de corte microeconómico que caracterizan la condición de las Instituciones Financieras en un momento dado, evalúa cinco aspectos claves de la calidad financiera intrínseca de una entidad bancaria, como son: Adecuación de Capital, Calidad de los Activos, Gestión Administrativa, Ganancias y Liquidez (las siglas en inglés corresponden a: Capital, Asset Quality, Management, Earnings y Liquidity, respectivamente)”(Ramírez & Ospina, 2001).
Resumiendo:
Capital Capital Activos Asset
Manejo Gerencial Management Estado de utilidades y Earning Liquidez Liquidity
Cada categoría que se analiza se corresponde con un área de gestión crítica de la institución financiera, es decir constituyen un desarrollo importante en la medida en que retoman aspectos específicos de cada banco, permitiendo que estos puedan calificarse de acuerdo con indicadores propios como los activos, la liquidez y la administración, entre otros. La agrupación de estas variables se convierte en un indicador integral para medir la vulnerabilidad de un banco en particular(López & Pico, 2010).
Adicionalmente la metodología CAMEL se compone de 21 indicadores financieros bajo las 6 categorías de análisis mencionadas para el sector cooperativo regulado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, y a cada uno de ellos se le asigna una ponderación de acuerdo a la importancia de los indicadores dentro del sector la cual se muestra a continuación(Duque, 2012):
Tabla 2: Pesos y ponderaciones para el análisis CAMEL
CAPITAL 20%
C1 Cobertura Patrimonial Activos 20%
C2 Patrimonio Técnico/Activos Ponderados por Riesgo 40% C3 Patrimonio Técnico Secundario/ Patrimonio Técnico Primario 20%
C4 Patrimonio Técnico/(Activos + Contingentes) 20%
CALIDAD DE ACTIVOS 25%
CA1 Morosidad Bruta Total 30%
CA2 Cobertura: (Morosidad Bruta Total-Provisiones)/ Patrimonio 20%
CA3 Activos improductivos/ Total Activos 20%
CA4 Cobertura Cartera Riesgo 30%
EFICIENCIA OPERATIVA 10%
EO1 Gastos Personal/ Activos 40%
EO2 Gastos Operativos/ Activos Promedio 30%
EO3 Margen Bruto Financiero/ Gastos de Operación 30%
EFICIENCIA FINANCIERA 15%
EF1 Grado de Absorción 20%
EF2 Activos Productivos/ Pasivos con Costo 30%
EF3 Margen Bruto Financiero/ Activos Productivos 30%
EF4 Diferencial Financiero 20%
RENTABILIDAD 10%
R! Resultado Operativo/ Activo 50%
R2 Resultado Operativo/ Patrimonio 50%
LIQUIDEZ 20%
L1 Liquidez Primera Línea 50%
L2 Liquidez Segunda Línea 50%
SUMATORIA PESOS CATEGORÍA 100%
Fuente: Duque 2012. Elaboración propia
Capital: Contablemente se define como el derecho de los propietarios en los activos de la empresa y es considerada una variable fundamental en el análisis de funcionamiento de los bancos comerciales. Llevar un seguimiento de los indicadores del capital permite medir la solidez de una institución y su posible capacidad para enfrentar choques externos y para soportar pérdidas futuras no anticipadas. Es por ello que los tipos y cuantías de los riesgos inherentes a la actividad de la Institución,
pueden determinar que sea necesario que la entidad mantenga un nivel de capital superior al mínimo requerido(Duque, 2012).
Para medir el nivel de Suficiencia del Capital o Patrimonio (C), se extrajeron tres ratios:
S1 = PATRIMONIO / ACTIVOS, que tienen que ver con el nivel de contribución de los recursos patrimoniales para la adquisición de sus activos.
S2 = PASIVO / ACTIVOS, que indica aquellos activos que han sido financiados por recursos de terceros.
S3 = ACTIVO IMPRODUCTIVO / PATRIMONIO, que muestra la contribución de los recursos patrimoniales para la adquisición de activos improductivos.
Activos: Los activos constituyen los recursos económicos con los cuales cuenta una empresa y se espera beneficien las operaciones futuras. Por consiguiente, la evaluación de su composición y la calidad que debe considerar los sistemas de concesión de préstamos y los índices de mora se convierten en determinantes fundamentales para captar cualquier anomalía(Duque, 2012).
Para evaluar la Calidad de los Activos (A) se establecen dos indicadores:
A1 = MOROSIDAD GLOBAL= CARTERA EN RIESGO / CARTERA TOTAL, el mismo que indica la proporción de la cartera que se encuentran en mora.
A2 = (CARTERA EN RIESGO-PROVISIONES) / PATRIMONIO, mide el efecto sobre el patrimonio de la cartera vencida, sin cobertura de provisiones.
Manejo: La permanencia de las instituciones dentro del sector, sin duda alguna depende en gran medida de la forma como éstas han sido dirigidas, si bien los directores no están envueltos en el día a día de la operación, deben proveer una guía clara de políticas, procedimientos y prácticas apropiadas al nivel de riesgo que tome o tenga la entidad. La administración se convierte en eje fundamental que, de llevarse a cabo correctamente, permite alcanzar mayores niveles de eficiencia, sostenibilidad y crecimiento(Duque, 2012).
Para medir la Gestión Operativa (M) utilizamos dos indicadores:
M1 = GASTOS OPERACIONALES/OBLIGACIONES CON EL PUBLICO, representa la carga operacional implícita de las captaciones.
M2 = GASTOS DE PERSONAL/OBLIGACIONES CON EL PUBLICO, mide el porcentaje de participación del personal en el gasto de la entidad respecto a la captación de recursos por parte de las instituciones bancarias.
Ganancias: Es el objetivo final de cualquier institución financiera. Las utilidades reflejan la eficiencia de la misma y proporcionan recursos para aumentar el capital y así permitir el continuo crecimiento. Sin embargo la cantidad de las utilidades puede ser afectada por un inadecuado manejo del riesgo crediticio, pudiendo afectarlas provisiones, exponiendo las ganancias de la entidad a la volatilidad en las tasas de interés(Duque, 2012).
Toda gerencia busca maximizar la rentabilidad, bajo el concepto de asignar recursos con adecuados niveles de rentabilidad y bajo riesgo y captar recursos a costos bajos, logrando una mezcla de depósitos que guarde equilibrio con los plazos de los activos(Duque, 2012).
Para medir la Rentabilidad o las ganancias (E) se establecen dos indicadores:
R1 = SPREAD, debe cubrir toda la cadena de costos hasta la colocación de los créditos y generar una utilidad.
R2 = MARGEN FINANCIERO, evalúa el grado de dependencia del margen financiero de la brecha estructural y del diferencial entre tasas de interés (activas y pasivas).
Liquidez: En esta área se evalúa la posición de liquidez de la entidad considerando el nivel de las fuentes de liquidez, comparándolas con las necesidades, tomando en
cuenta el tamaño de la entidad, complejidad y perfil de riesgo. En general, las prácticas adoptadas deben asegurar el nivel líquido suficiente para cumplir con sus compromisos financieros de forma oportuna(Duque, 2012).
Los niveles de liquidez dependerán de las políticas de cada banco, algunos bancos sacrifican rentabilidad para mantenerse con altos niveles de liquidez, otros bancos son menos conservadores, prefiriendo colocar los excedentes de liquidez en inversiones temporales en la búsqueda de una mejor rentabilidad, corriendo el riesgo de tener que acudir al mercado interbancario ante cualquier apremio de liquidez. Para medir la Liquidez (L) se establecen dos razones financieras:
L1 = DEPÓSITOS A LA VISTA/ DEPÓSITOS A PLAZO, indica el nivel de disponibilidad que tiene la entidad para atender el pago de pasivos de mayor exigibilidad.
L2 = FONDOS DISPONIBLES/DEPÓSITOS A LA VISTA, mide el nivel de disponibilidad que tiene la entidad para atender el pago de pasivos de mayor exigibilidad.
b. La economía popular y solidaria en el Ecuador
El Plan nacional del Buen Vivir (SENPLADES, 2013) diseñado por el Gobierno nacional hace referencia a la Economía Popular y Solidaria al decir que el sistema económico mundial requiere renovar su concepción priorizando a la igualdad en las relaciones de poder –tanto entre países como al interior de ellos–, a la (re)distribución y al ser humano, sobre el crecimiento económico y el capital (SENPLADES, 2009).
Esta nueva concepción permitirá la concreción de aspectos como la inclusión económica y social de millones de personas, la transformación del modo de producción de los países del Sur, el fortalecimiento de las finanzas públicas, la regulación del sistema económico y la justicia e igualdad en las condiciones laborales.
Las economías populares y solidarias, base social y económica, son el mayor empleador del país y cuentan con millones de socios. La economía popular y solidaria que empleo en 2009 el 64% de los ocupados a nivel nacional (MIES, 2011) citado por la SENPLDES (2013, pág. 248), constituye un ejemplo palpable de que un sistema económico que privilegie al ser humano sobre el capital es posible. Por ello es fundamental insistir en la urgencia de cambiar las conductas individuales (los patrones consumistas), que son las que provocan y aceleran la insostenibilidad del consumo capitalista en el mediano plazo, aunque sean el fundamento de las utilidades del capital en el corto plazo.
En efecto, El tercer eje estructurarte del Plan Nacional para el Buen Vivir es la
transformación del sistema económico para que efectivamente se convierta en un sistema social y solidario, en el que converjan la economía de mercado, la economía
pública y la economía popular y solidaria. El nuevo sistema económico tiene como centro y fin al ser humano, privilegia el mundo del trabajo por sobre el capital y persigue el cambio de la matriz productiva. (SENPLADES, 2013).
La ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria en su Art. 1), expresamente dice “se entiende por economía popular y Solidaria a la forma de organización económica, donde sus integrantes, individual o colectivamente, organizan y desarrollan procesos de producción, intercambio, comercialización, financiamiento y consumo de bienes y servicios, para satisfacer necesidades y generar ingresos, basadas en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, privilegiando al trabajo y al ser humano como sujeto y fin de su actividad, orientada al buen vivir, en armonía con la naturaleza, por sobre la apropiación, el lucro y la acumulación de capital”(ASAMBLEA NACIONAL, 2012).
Para efectos de la gestión, administración y organización del sector cooperativo la misma ley lo divide por grupos siendo los siguientes: producción, consumo, vivienda, ahorro y crédito y servicios (Art. 23).
Específicamente para este estudio que tiene que ver con el sector de ahorro y crédito, la misma ley en su Título III, Del Sector Financiero Popular y Solidario, Capítulo I, “De las Organizaciones del Sector Financiero Popular y Solidario” en el Art. 81) expresa: Cooperativas de ahorro y crédito.- Son organizaciones que están formadas por personas naturales o jurídicas que se adhieren voluntariamente con el objetivo de realizar actividades de intermediación financiera y de responsabilidad social con sus socios y, previa autorización de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, con clientes o terceros con detención a las regulaciones y a los principios reconocidos en dicha Ley.
Y básicamente en el artículo 83, la ley le faculta al sector cooperativo de ahorro y crédito las siguientes actividades:
a) Recibir depósitos a la vista y a plazo, bajo cualquier mecanismo o modalidad autorizado;
b) Otorgar préstamos a sus socios; c) Conceder sobregiros ocasionales; d) Realizar servicios de caja y tesorería;
e) Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos, así como emitir giros contra sus propias oficinas o las de instituciones financieras nacionales o extranjeras;
f) Recibir y conservar objetos muebles, valores y documentos en depósito para su custodia y arrendar casilleros o cajas de seguridad para depósitos de valores; g) Actuar como emisor de tarjetas de crédito y de débito;
h) Obtener obligaciones por cuenta de terceros a través de aceptaciones, endosos o avales de títulos de crédito, así como por el otorgamiento de garantías, fianzas y cartas de crédito internas y externas, o cualquier otro documento, de acuerdo con las normas y prácticas y usos nacionales e internacionales;
i) Absorber préstamos de instituciones financieras y no financieras del país y del exterior;
j) Conceder obligaciones con respaldo en sus activos, patrimonio, cartera de crédito hipotecaria o prendaria propia o adquirida, siempre que en este último
caso, se originen en operaciones activas de crédito de otras instituciones financieras;
k) Distribuir títulos cambiarios o facturas que representen obligación de pago creados por ventas a crédito y anticipos de fondos con respaldo de los documentos referidos;
l) Invertir preferentemente, en este orden, en el Sector Financiero Popular y Solidario, sistema financiero nacional y en el mercado secundario de valores y de manera complementaria en el sistema financiero internacional;
m) Efectuar inversiones en el capital social de cajas centrales; y,
n) Cualquier otra actividad financiera autorizada expresamente por la Superintendencia(ASAMBLEA NACIONAL, 2012).
Las cooperativas de ahorro y crédito deberán mantener índices de solvencia y prudencia financiera que permitan cumplir sus obligaciones y mantener sus actividades de acuerdo con las regulaciones que se dicten para el efecto, en consideración a las particularidades de los segmentos de las cooperativas de ahorro y crédito.
Las regulaciones deberán establecer normas al menos en los siguientes aspectos: a) Solvencia patrimonial;
b) Prudencia Financiera;
c) Índices de gestión financiera y administrativa; d) Mínimos de Liquidez;
e) Desempeño Social; y, f) Transparencia.
Estas regulaciones están sujetas a lo que dice el artículo 85 de la misma LOEPS(ASAMBLEA NACIONAL, 2012).
Para mayor operatividad del control del sistema cooperativo dentro de la Economía popular y solidaria, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera (JPRMF) buscó mecanismos de un nuevo catálogo de las instituciones.
Las cooperativas y las cajas de ahorro han sido consideradas como un factor importante en el desarrollo de varias parroquias y cantones del país; sin embargo, es en 2008, a través de la Constitución de la República, cuando realmente se da importancia a este sector y se reconoce al sistema económico como social y solidario, visibilizando las distintas formas de organización como son: cooperativas de ahorro y crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de ahorro, entre otras. En 2011, se expidió la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario que reconoce la necesidad de segmentar al sector financiero popular y solidario con el propósito de generar políticas y regulaciones específicas y diferenciadas, atendiendo a las características particulares de cada grupo(Rivadeneira, 2016).
En 2013, luego de analizar los criterios definidos en la ley, se procedió a realizar la segmentación de este sector con base en tres criterios: el monto de activos, la cobertura (definida como el número de cantones en los que entidad registraba operaciones) y el número de socios.
Para dar cumplimiento a lo estipulado en el artículo 447 del Código Monetario y Financiero, en septiembre de 2014, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera (JPRMF) determinó la nueva división para segmentar a las cooperativas.
El mismo artículo del Código establece que el segmento con mayores activos se denominará “Segmento 1” y estará conformado por todas las entidades cuyos activos superen los USD 80 millones, monto que se ajustará anualmente aplicando la variación del índice de precios del consumidor(Rivadeneira, 2016).
Tabla 3: Segmentos Cooperativos
SEGMENTO ACTIVOS
1 Mayor a 80 millones
2 Mayor a 20 millones hasta 80 millones 3 Mayor a 5 millones hasta 20 millones
4 Mayor a 1 millón hasta 5 millones
5 hasta 1 millón
Fuente: SEPS Elaboración propia
Esta es la realidad antes y después que la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera (JPRMF) reestructurara al sector cooperativo
Gráfico 1: Regulación del sistema cooperativo Fuente: SEPS.
Elaboración propia
a.5. El sistema Cooperativo del segmento 1 zonal 3
Dadas las condiciones favorables del sector central del país, políticamente denominada zona 3 con la inclusión de las provincias de Cotopaxi, Tungurahua, Chimborazo y Pastaza, y con la dinámica comercial y financiera, ha sido el nicho para un sinnúmero de cooperativas de ahorro y crédito diseminadas en toda su geografía. 0 100 200 300 400 500 600
Seg. 1 Seg. 2 Seg. 3 Seg. 4 Seg. 5
466 325 79 38 0 25 36 88 194 565
Regulación del sistema cooperativo
Por cuestiones de control y supervisión de sus actividades la SEPS, ha catalogado en diferentes segmentos que van desde el Nº 1 al Nº 5 y que para este estudio se consideran a las 9 cooperativas que pertenecen al primer segmento
En función de Artículo 2, de La Resolución No. 131-2015-F, de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, establece definiciones para la aplicación de algunos indicadores como los que se presentan a continuación (SEPS, 2015):
a) Activos ponderados por riesgo (APPR).- Resultado que se obtiene de multiplicar las ponderaciones de acuerdo al nivel de riesgo por el saldo de cada uno de los activos y operaciones contingentes.
b) Patrimonio técnico primario.- El constituido por cuentas patrimoniales liquidas, permanentes y de mejor calidad.
c) Patrimonio técnico secundario.- El constituido por las cuentas patrimoniales que no forman parte del patrimonio técnico primario.
d) Patrimonio técnico requerido (PTR).- Valor patrimonial que requiere la entidad para respaldar sus operaciones. Se obtiene de multiplicar los activos y contingentes ponderados por riesgo por el porcentaje mínimo de solvencia definido por la Autoridad Monetaria Financiera.
e) Patrimonio técnico constituido (PTC).- Valor patrimonial que dispone la entidad para respaldar las operaciones actuales y futuras y cubrir pérdidas inesperadas. El PTC se compone de patrimonio técnico primario y patrimonio técnico secundario. f) Solvencia.- Suficiencia patrimonial que deben mantener en todo tiempo las entidades para respaldar las operaciones actuales y futuras, para cubrir las pérdidas no protegidas por las provisiones de los activos de riesgo, y para apuntalar el desempeño macroeconómico. Se obtiene de la relación entre el patrimonio técnico constituido y los activos y contingentes ponderados por riesgo.
Las calificaciones de Riesgo al 30 de septiembre de 2015 dada por el Ente Regulador se detalla a continuación. Mushuc Runa Ltda. (BBB-); Cámara de Comercio de
