Estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Cementos Pacasmayo S.A.A. (una sociedad anónima abierta peruana, subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.A.) que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno pertinente en la preparación y
presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de manifestaciones
erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen manifestaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan manifestaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base razonable para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
cumplir con requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en el Perú y reflejan la inversión en sus compañías subsidiarias al valor de participación patrimonial, ver nota 8, y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias, que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinión sin salvedades el 28 de enero de 2011.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados preparados para los fines expuestos en el párrafo anterior, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Cementos Pacasmayo S.A.A. al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
La Compañía ha optado por aplicar en el año 2010 el tratamiento contable de la participación a los trabajadores de acuerdo con la NIC 19 “Beneficios a los empleados”, ver nota 3(a).
Lima, Perú,
28 de enero de 2011 Refrendado por:
Víctor Burga
Balance general
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 Nota 2010 2009 S/.(000) S/.(000) Modificado, nota 3 (a) Activo Activo corrienteEfectivo y equivalentes de efectivo 5 120,029 90,798
Cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto 6 5,867 7,457
Cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y
relacionadas 25 22,055 44,970
Otras cuentas por cobrar, neto 1,482 1,913
Existencias, neto 7 118,111 104,638
Gastos pagados por anticipado __________ 7,469 _________ 6,663
Total activo corriente __________ 275,013 _________ 256,439
Cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y
relacionadas a largo plazo 25 15,327 12,213
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 235 430
Inversiones financieras 8 463,185 330,762
Inmueble, maquinaria y equipo, neto 9 460,733 432,495
Activos intangibles, neto 10 __________ 12,767 _________ 8,826
952,247 784,726 __________ _________ Total activo __________ 1,227,260 1,041,165 _________ Nota 2010 2009 S/.(000) S/.(000) Modificado, nota 3 (a)
Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 11 23,957 25,623
Otras cuentas por pagar 12 66,108 47,144
Cuentas por pagar a la Principal, subsidiarias y relacionadas 25 5,567 5,844
Porción corriente de obligaciones financieras 13 __________ 121,585 _________ 65,047
Total pasivo corriente 217,217 143,658
Obligaciones financieras a largo plazo 13 185,670 220,652
Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto 14 __________ 37,708 _________ 34,045
Total pasivo __________ 440,595 _________ 398,355
Patrimonio neto 15
Capital social, neto de acciones en tesorería por
S/.1,200,000 418,777 418,777
Acciones de inversión 49,575 49,575
Reserva legal 74,145 53,384
Resultados no realizados en inversiones disponibles para la
venta 16,033 6,895
Resultados acumulados __________ 228,135 _________ 114,179
Total patrimonio neto __________ 786,665 _________ 642,810
Estado de ganancias y pérdidas
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009
Nota 2010 2009 S/.(000) S/.(000) Modificado, nota 3 (a) Ventas netas 17 623,677 550,849 Costo de ventas 18 _________ (305,256) _________ (279,819) Utilidad bruta 318,421 271,030
Otros ingresos (gastos) operativos
Gastos de administración 19 (113,534) (106,136)
Gastos de ventas 20 (8,083) (8,229)
Ingreso por alquiler de concesión minera - 1,974
Otros ingresos operacionales, neto 22 _________ 16,359 _________ 13,828 Total otros gastos operativos, neto _________ (105,258) _________ (98,563)
Utilidad operativa _________ 213,163 _________ 172,467
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 23 4,522 4,114
Gastos financieros 24 (15,058) (16,813)
Participación en resultados de las subsidiarias 8(b) 67,766 5,742
Ganancia por diferencia en cambio, neta _________ 1,857 _________ 9,528
Total otros ingresos, neto _________ 59,087 _________ 2,571
Utilidad antes del impuesto a la renta 272,250 175,038
Impuesto a la renta 14 _________ (64,643) _________ (51,316)
Utilidad neta _________ 207,607 _________ 123,722
Utilidad básica y diluida por acciones comunes y de
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009Número de acciones (en miles)
___________________________________
Comunes De inversión Capital social Acciones de inversión Reserva legal
Resultados no realizados en
inversiones disponibles para
la venta acumulados Resultados general Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Modificado,
nota 3 (a)
Modificado, nota 3 (a)
Saldos al 1° de enero de 2009, (modificado, nota 3(a)) 418,777 49,575 418,777 49,575 41,089 5,057 27,752 542,250
Valor razonable de inversiones disponibles para la venta, neto de su efecto impositivo diferido, nota 8(i) (modificado, nota
3(a)) - - - 1,838 - 1,838
Pago de dividendos, nota 15(e) - - - (25,000) (25,000)
Utilidad neta (modificada, nota 3(a)) - - - 123,722 123,722
Apropiación de reserva legal, nota 15(d) ________ - ________ - ________ - ________ - _______ 12,295 ________ - ________ (12,295) ________ -
Saldos al 31 de diciembre de 2009, (modificado, nota 3(a)) 418,777 49,575 418,777 49,575 53,384 6,895 114,179 642,810
Valor razonable de inversiones disponibles para la venta, neto
de su efecto impositivo diferido, nota 8(j) - - - 9,138 - 9,138
Pago de dividendos, nota 15(e) - - - (73,000) (73,000)
Cobro de dividendos de acciones en tesorería, nota 15(c) - - - 110 110
Utilidad neta - - - 207,607 207,607
Apropiación de reserva legal, nota 15(d) ________ - ________ - ________ - ________ - _______ 20,761 ________ - ________ (20,761) ________ -
Estado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009
2010 2009 S/.(000) S/.(000) Modificado, nota 3(a) Actividades de operación Cobranzas a clientes 619,135 557,140 Pagos a proveedores (297,411) (272,096)
Pagos a trabajadores y terceros (100,157) (90,408)
Pago de impuesto a la renta (57,820) (57,285)
Pago de intereses (11,688) (16,233)
Cobros por alquiler de cesión minera - 1,974
Otros cobros relativos a la actividad, neto _________ 17,859 _________ 23,757 Efectivo neto proveniente de las actividades de operación _________ 169,918 _________ 146,849 Actividades de inversión
Adiciones de inmuebles, maquinaria y equipo (39,775) (28,992)
Aporte de capital a subsidiarias (28,155) (3,000)
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 13,742 1,977
Adiciones de otros activos (4,505) (12,648)
Préstamos netos cobrados (otorgados) a subsidiarias y
relacionadas 2,059 (60,731)
Devoluciones de aportes de subsidiaria extranjera _________ - _________ 5,256 Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión _________ (56,634) _________ (98,138) Actividades de financiamiento
Obtención de obligaciones financieras a largo plazo 121,000 205,026
Pago de obligaciones financieras a largo plazo (79,415) (112,855)
Pago y anticipo de dividendos (72,606) (35,263)
Pago de bonos corporativos (52,863) (27,616)
(Pago) obtención de préstamos de relacionadas _________ (169) _________ 2,253 Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de
financiamiento _________ (84,053) _________ 31,545
Aumento neto de efectivo 29,231 80,256
Efectivo al inicio del año _________ 90,798 _________ 10,542
2010 2009
S/.(000) S/.(000) Modificado,
nota 3(a)
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las actividades de operación
Utilidad neta 207,607 123,722
Más (menos) partidas de resultados que no afectaron el efectivo
Participación en resultados de las subsidiarias (67,766) (5,742)
Depreciación y amortización 31,808 33,525
Recupero de estimación para desvalorización de existencias (3,093) (8,344) Ganancia neta en enajenación de inmueble, maquinaria y equipo (661) (376)
Estimación por obsolescencia y desvalorización de existencias 381 435
Impuesto a la renta diferido 284 2,480
Bajas de intangibles 46 43
Estimación para reconocer valor razonable de ventas de óxido de
zinc pendientes de liquidación - (2,216)
Estimación para cuentas de cobranza dudosa - 63
Cambios netos en las cuentas de activo y pasivo Disminución (aumento) de activos de operación
Cuentas por cobrar comerciales a terceros 1,590 270
Cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y relacionadas (6,132) 8,237
Otras cuentas por cobrar 626 2,503
Existencias (10,761) (1,314)
Gastos pagados por anticipado (806) (2,265)
Aumento (disminución) de pasivos de operación -
Cuentas por pagar comerciales (1,666) (1,718)
Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas (108) 4,490
Otras cuentas por pagar __________ 18,569 __________ (6,944)
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación __________ 169,918 __________ 146,849 Información adicional sobre el flujo de efectivo
Las principales transacciones que no generaron flujo de efectivo fueron las siguientes:
Aporte de activos y pasivos a Corianta S.A., nota 2 - 3,509
Aporte de activos y pasivos a Fosfatos del Pacífico S.A., nota 2 - 11,150
Capitalización de cuentas por cobrar a subsidiarias 23,874 20,948
Arrendamiento financiero, nota 9(b) 32,834 48,952
Compensación de cuentas por cobrar y cuentas por pagar a
subsidiarias 4,555 16,955
Valor razonable de inversiones disponibles para la venta, neto de
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2010 y de 20091. Actividad económica
Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y, de conformidad con la Ley General de Sociedades, es considerada una sociedad anónima abierta. La Compañía es subsidiaria de Inversiones Pacasmayo S.A., empresa que posee el 63.92 por ciento de las acciones comunes y de inversión de la Compañía y el 67.47 por ciento de las acciones comunes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009. La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No.150, Urbanización El Vivero, Santiago de Surco, Lima, Perú.
La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento, bloques, concreto y cal, en la región norte del Perú. Para ello, la Compañía cuenta con una planta ubicada en el Distrito y Provincia de Pacasmayo, Departamento de La Libertad.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y por el año terminado en esa fecha fueron
aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 25 de marzo de 2010. Los estados financieros del ejercicio 2010 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 10 de enero de 2011 y serán presentados para la aprobación de los Accionistas dentro del plazo establecido por Ley. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones en la sesión de Directorio y en la Junta General de Accionistas a llevarse a cabo durante el primer trimestre del año 2011.
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de sus Subsidiarias. La Compañía prepara por separado estados financieros consolidados.
2. Reorganizaciones simples Mina Raúl -
En Junta General de Accionistas de la Compañía realizada el 26 de marzo de 2009 y Junta General de Accionistas de su subsidiaria Corianta S.A. del 27 de marzo de 2009, se aprobó la reorganización simple entre la Compañía y su subsidiaria, la cual entró en vigencia el 1 de abril de 2009.
Mediante esta reorganización la Compañía segregó y aportó a su subsidiaria un bloque patrimonial constituido por los activos y pasivos relacionados a la Unidad Económica Administrativa denominada Mina Raúl (concesiones mineras ubicadas en el distrito de Cañete y el terreno superficial sobre dichas concesiones).
Los activos y pasivos de la Compañía aportados a su subsidiaria al 1 de abril de 2009 fueron los siguientes:
S/.(000) Terrenos y cierre de concesión, netos de depreciación, nota 9(a) 3,791 Concesiones y derechos mineros, netos de amortización, nota 10(a) 875 Activo diferido por impuesto a la renta y participación de los trabajadores, nota 14 990 Estimación para cierre de concesión minera _________ (2,147)
Activo neto aportado _________ 3,509
Fosfatos -
En Junta General de Accionistas del 21 de julio de 2009, se aprobó la reorganización simple mediante la segregación del bloque patrimonial constituido por los activos y pasivos relacionados con el negocio de exploración y explotación de fosfatos en la zona norte del país. La reorganización simple entró en vigencia el 1 de septiembre de 2009 constituyéndose la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.A.
Los activos y pasivos de la Compañía aportados a su subsidiaria al 1 de septiembre de 2009 fueron los siguientes:
S/.(000)
Caja y bancos 3,000
Cuentas por cobrar 2
Maquinaria y equipo, nota 9(a) 70
Activos intangibles, nota 10(a) 11,285
Cuentas por pagar comerciales, diversas y relacionadas _________ (207)
Activo neto aportado _________ 14,150
El activo neto aportado a la subsidiaria Fosfatos del Pacifico S.A. no generaba ingresos a la Compañía a la fecha del aporte por hallarse en etapa preoperativa.
3. Bases de preparación y resumen de políticas contables significativas (a) Bases de presentación -
Los estados financieros se presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, los cuales comprenden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, respectivamente.
A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación de las NIIF 1 a la 8, las NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como las normas internacionales de interpretaciones (CINIIF) 1 a la 14.
En el Perú se permite utilizar también el método de participación patrimonial para registrar en los estados financieros separados (no consolidados) las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
En la reunión del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluyó que la participación a los trabajadores en las utilidades debe ser registrado de acuerdo con la NIC 19 “Beneficios a los empleados” y no con la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”. En consecuencia, una entidad sólo está obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, bajo está consideración no debiera calcularse participación a los trabajadores diferida por las
diferencias temporales. En Perú la práctica seguida fue la de calcular y registrar la participación de los trabajadores diferida en los estados financieros. La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) emitió el oficio circular N°298-2010-EF/94.06.3 a través del cual establece que las empresas públicas deberán aplicar obligatoriamente lo antes expuesto a partir del año 2011 y de manera opcional durante el año 2010, tratándose como un cambio de política contable y reestructurando el ejercicio comparativo según la NIC 8.
La Compañía ha decidido aplicar la NIC 19 y modificar sus estados financieros a partir del 2010, ver principio contable aplicable en el párrafo (n) siguiente. En consecuencia, ha efectuado las siguientes modificaciones a sus estados financieros del año 2009:
- El pasivo por impuesto a la renta diferido disminuyó en S/.12,609,000. - El resultado acumulado se incrementó en S/.9,026,000
- La inversión en subsidiarias disminuyó en S/.1,864,000
- El valor razonable de inversiones disponibles para la venta se incrementó en S/.945,000. - Los resultados del ejercicio se incrementaron en S/.774,000.
En la preparación y presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Gerencia de la Compañía ha observado el cumplimiento del marco normativo indicado anteriormente.
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009. Las cifras reales que resulten en el futuro podrían diferir de las cifras estimadas. La incertidumbre que existe sobre estos estimados y supuestos podría dar lugar a resultados que podrían afectar en el futuro, de manera importante, el valor en libros de los activos y pasivos de la Compañía.
(b) Activos financieros -
Los activos financieros dentro del ámbito de la Norma Internacional de Contabilidad N° 39: Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento o activos financieros disponibles para la venta, según
valor razonable, más, en el caso de inversiones que no están a su valor razonable a través de cambios en resultados, los costos directamente atribuibles a la transacción. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros después de su reconocimiento inicial y, cuando es apropiado, reevalúa esta determinación al final de cada año.
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Un activo financiero se mantiene al valor razonable con cambios en resultados cuando es adquirido para ser vendido en el corto plazo o cuando es designado como tal en el momento de su reconocimiento inicial. Los instrumentos financieros derivados también se clasifican como negociables a menos que se les designe como de cobertura. Los activos en esta categoría se clasifican como activos corrientes si son o mantenidos como negociables o se espera que se realicen dentro de los doce meses contados a partir de la fecha del balance general. Las ganancias y pérdidas de las inversiones negociables son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas. La Compañía no tiene activos financieros negociables al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Después de su reconocimiento inicial, los préstamos y cuentas por cobrar son mantenidos al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos cualquier estimación por incobrabilidad. Las ganancias y pérdidas son reconocidas en resultados cuando los préstamos y cuentas por cobrar son dadas de baja o deteriorados, así como a través del proceso de amortización.
La Compañía evalúa si un activo financiero o un grupo de ellos está deteriorado a la fecha de cada balance general. Si existe evidencia objetiva sobre la ocurrencia de una pérdida en el valor de un activo mantenido al costo amortizado, el monto de la pérdida es medido como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de caja estimados futuros (excluyendo futuras pérdidas por créditos que no han sido incurridos), descontados a una tasa de interés efectiva original del activo financiero (por ejemplo, la tasa efectiva de interés calculada en el reconocimiento inicial). El valor en libros de los activos es reducido mediante el uso de una cuenta de valuación. El monto de la pérdida se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas. Si, en un período posterior, el monto de la pérdida de valor disminuye y esta disminución puede ser relacionada objetivamente a un evento ocurrido luego que la pérdida de valor fue reconocida, la pérdida de valor previamente reconocida es reversada hasta el punto en que el valor en libros del activo no exceda su costo amortizado a la fecha de la reversión. Cualquier reversión posterior por una pérdida de valor será reconocida en el estado de ganancias y pérdidas. Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento
Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compañía tiene la intención y capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Después de su reconocimiento inicial, la Compañía mide las inversiones mantenidas hasta su vencimiento al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Las ganancias y pérdidas son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas cuando
se dispone de la inversión o ésta ha perdido valor, así como mediante su amortización. La Compañía no tiene inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son aquellos activos financieros no derivados que se designan como disponibles para la venta o que no han sido clasificados en ninguna de las otras categorías. Después de su reconocimiento inicial, estos activos son medidos a su valor razonable, reconociendo los cambios en dicho valor en el estado de cambios en el patrimonio neto. La ganancia o pérdida acumulada previamente registrada en el patrimonio es reconocida en el estado de ganancias y pérdidas cuando se dispone de la inversión. La Compañía ha clasificado las inversiones en acciones en Cementos Lima S.A. y en Sindicatos de Inversiones y
Administración S.A., como activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, ver nota 8.
(c) Transacciones en moneda extranjera -
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.
Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera, son registrados en términos de costos históricos y son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas.
(d) Efectivo y equivalentes de efectivo -
El rubro efectivo y equivalentes de efectivo incluye todos los saldos en efectivo y mantenidos en bancos. Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo incluye además los depósitos de alta liquidez cuyo vencimiento original es de tres meses o menos.
(e) Existencias -
Las existencias, incluyendo los productos en proceso, están valuadas al costo o al valor neto de realización, el menor. El costo se determina sobre la base de un promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de
adquisición. El valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los costos para poner las existencias en condición de venta y los gastos de
comercialización y distribución. (f) Inversiones en subsidiarias -
Las inversiones en compañías en las cuales ejerce influencia significativa (normalmente cuando se tiene una participación mayor al 20% del capital social), se registran de acuerdo con el método de participación patrimonial. Bajo este método, la inversión en una subsidiaria es mantenida en el balance general al costo más los cambios en la participación de la Compañía en los resultados de la subsidiaria. El estado de ganancias y pérdidas refleja la participación en los resultados de operaciones de las subsidiarias. Las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones comunes son eliminadas en proporción a la participación mantenida en las subsidiarias.
Las fechas de reporte de la Compañía y de las subsidiarias son idénticas y las políticas contables de las subsidiarias son consistentes con las usadas por la Compañía para transacciones y eventos similares.
Después de la aplicación del método de participación patrimonial, la Compañía determina si es necesario reconocer una pérdida adicional por deterioro de las inversiones en subsidiarias. La Compañía determina en cada fecha del balance general si hay una evidencia objetiva de que la inversión en subsidiarias ha perdido valor. Si fuera el caso, la Compañía calcula el importe del deterioro como la diferencia entre el valor razonable de la inversión en la subsidiaria y el costo de adquisición y reconoce la pérdida en el estado de ganancias y pérdidas.
Estas inversiones se presentan como parte del rubro de inversiones financieras. (g) Inmuebles, maquinaria y equipo -
El rubro inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo, neto de la depreciación acumulada y la pérdida acumulada por deterioro, si la hubiere. Asimismo, este rubro incluye el costo de los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero, los cuales son registrados bajo el método financiero, ver nota 3(h).
La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles estimadas:
Años
Edificios y otras construcciones 33 y 10
Maquinaria y equipo 10
Muebles y enseres 10
Unidades de transporte 5
La vida útil y el método de depreciación se revisan, y se ajustan en caso sea necesario, al cierre de cada ejercicio anual.
Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo es retirada al momento de su disposición o cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al momento del retiro del activo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros del activo) es incluida en el estado de ganancias y pérdidas en el año en que se retira el activo.
Las obras en curso incluyen el costo de construcción y otros costos directos. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos. (h) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se basa en si, en la fecha de suscripción del acuerdo, el cumplimiento del mismo depende del uso de un activo o activos específicos o si otorga el derecho de usar el activo.
Los arrendamientos financieros, los cuales transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del bien arrendado, son capitalizados al inicio del
arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si es inferior, al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento. Los pagos de arrendamiento son redistribuidos entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por arrendamiento, de forma tal que se obtenga una tasa de interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los cargos financieros se reflejan en el estado de ganancias y pérdidas. Los activos arrendados capitalizados se deprecian sobre la base de la vida útil o el plazo del contrato, el que sea menor. Los pagos de un arrendamiento operativo se reconocen como un gasto en el estado de ganancias y pérdidas sobre la base de la línea recta durante el período de arrendamiento.
(i) Activos intangibles -
Los activos intangibles incluyen concesiones y denuncios mineros y costos de preparación y desarrollo. Los costos de concesiones y denuncios mineros, así como los costos de preparación y desarrollo son capitalizados cuando se incurren. Los costos capitalizados se amortizan teniendo como tope la vida probable del proyecto minero a partir del inicio de su etapa de explotación. La Compañía evalúa periódicamente la probabilidad de explotación exitosa futura de los proyectos asociados a dichos costos y se cargan a resultados en el período en que la Gerencia determina que no se espera ningún valor futuro de la inversión realizada.
(j) Pérdida por deterioro de valor de activos de larga duración -
La Compañía revisa y evalúa el deterioro de sus activos de larga duración cuando ocurren eventos o cambios económicos que indican que el valor en libros no va a poder ser recuperado. Una pérdida por deterioro de valor es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga duración excede el precio de venta o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras
que el valor de uso es el valor presente de los flujos futuros estimados que se esperan obtener del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Una pérdida por deterioro de valor reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida. Para la ejecución de la prueba anual de pérdida por deterioro de valor de sus activos, la Compañía utiliza el valor en uso por unidad generadora de efectivo como el monto recuperable del activo. Al evaluar el valor en uso, los flujos futuros de caja estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Las pérdidas por deterioro de las operaciones continuas se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado.
Asimismo, se ejecuta una evaluación en cada fecha de reporte para determinar si hay indicios de que las pérdidas por deterioro de valor previamente reconocidas han desaparecido o disminuido. Si tal indicio existe, la Compañía realiza un estimado del importe recuperable. Una pérdida por deterioro de valor previamente reconocida, se extorna sólo si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció una pérdida por deterioro. Si ese fuera el caso, el valor en libros del activo se incrementa a su valor recuperable. La reversión no puede exceder el valor en libros que habría resultado, neto de la depreciación, en caso no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en el estado de ganancias y pérdidas.
(k) Pasivos financieros -
Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras. Estos pasivos financieros son inicialmente reconocidos al valor razonable menos los costos directamente atribuibles a la transacción. Luego del reconocimiento inicial, los pasivos sujetos a intereses son posteriormente medidos al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Las ganancias y pérdidas resultantes de la recompra, liquidación o cancelación de pasivos afectos a intereses son reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas.
(l) Reconocimiento de ingresos -
Los ingresos son reconocidos cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios inherentes al bien entregado y/o servicio prestado, es probable que los beneficios económicos asociados a la transacción fluirán a la Compañía y el monto del ingreso puede ser medido confiablemente. Los siguientes criterios específicos se deben cumplir para reconocer un ingreso:
Venta de bienes -
Las ventas de óxido de zinc se registran cuando el mineral es entregado en los depósitos del cliente. Estas ventas son provisionalmente liquidadas y están sujetas a un ajuste final, basado en el precio de mercado y en el período de cotización estipulado en el contrato. Los ingresos son inicialmente reconocidos utilizando el precio de mercado de la fecha de la venta. A la fecha de cierre de los estados financieros, las liquidaciones provisionales son ajustadas sobre la base del precio de venta futuro de cada período de cotización y emisión de liquidaciones finales de
acuerdo con lo estipulado en el contrato. El ajuste es reconocido dentro del rubro ventas netas del estado de ganancias y pérdidas.
Ingresos por alquiler -
Los ingresos por alquiler de concesión minera y de inmuebles son reconocidos cuando se devengan y cumplen las condiciones contractuales relacionados a los mismos. Dichos ingresos estuvieron vigentes hasta el 31 de marzo de 2009, fecha en la cual se transfirieron los activos y pasivos relacionados a la unidad económica administrativa denominada Mina Raúl a su subsidiaria Corianta S.A., ver nota 2.
Ingresos por intereses -
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido, de forma que reflejen el rendimiento efectivo del activo.
(m) Costos financieros -
Los costos de préstamos se registran como gasto cuando se incurren e incluyen principalmente los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados.
(n) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores -
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores corrientes -
El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a la renta es calculado sobre la base de la información financiera individual de la Compañía. De acuerdo con las normas legales, la participación de los trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a la renta corriente.
Impuesto a la renta diferido -
El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos, así como el saldo contable de los reconocidos.
Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria.
(o) Provisiones - General
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos que involucre beneficios económicos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en resultados, neto de cualquier reembolso. Si el valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son descontadas usando una tasa antes de impuestos que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un costo financiero.
Un pasivo contingente se revela cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por eventos futuros o el monto de la obligación no puede ser medido confiablemente. Los activos contingentes no se reconocen, pero se revelan cuando es probable un ingreso de beneficios económicos. Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas a los mismos cuando su grado de contingencia es probable.
Provisión para retiro de activos
Una provisión para retiro de activos es reconocida cuando la Compañía tiene la obligación de desmontar y remover una instalación o un equipo y de restaurar el sitio en el que se encuentra ubicado, y cuando se puede hacer un estimado razonable de tal provisión. Los costos de retiro de activos se presentan al valor presente de los costos esperados para cubrir la obligación, determinados de acuerdo con las condiciones y requerimientos locales, utilizando flujos de caja estimados.
Se reconoce una partida de planta y equipo por un monto equivalente a la provisión. Esta es posteriormente depreciada como parte de los costos de capital de la instalación o del equipo. Los costos futuros estimados de retiro se revisan anualmente y ajustan según corresponda. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento incrementan o disminuyen el costo de estos activos.
(p) Acciones en tesorería -
La Compañía, a través de una subsidiaria, mantiene acciones comunes en tesorería. Las acciones en tesorería se presentan deduciendo su valor nominal del capital social y la diferencia en relación al costo de adquisición se presenta en los resultados acumulados.
El efecto de los dividendos provenientes de las acciones en tesorería mantenidas por la subsidiaria se excluye del cálculo de la participación en los resultados de subsidiarias.
(q) Nuevos pronunciamientos contables -
El Consejo Normativo de contabilidad, mediante la Resolución N°044-2010- EF-94 del 23 de agosto del año 2010, oficializó la vigencia a partir del 1 de enero del 2011, de la versión del año 2009 de las NIC, NIIF, CINIIF y SIC y de las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional, y que internacionalmente son de aplicación a partir del 1 de enero de 2009, con la posibilidad de ser adoptadas de manera anticipada, sujeta a las
condiciones previstas para cada modificación y a las provisiones transitorias relacionadas a la primera adopción de las NIIF, con excepción de las siguientes normas:
- NIIF 9 “Instrumentos Financieros” que modifica el tratamiento y clasificación de los activos financieros establecidos en la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Medición y Valuación”, que es obligatoria a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1° de enero de 2013.
- CINIIF 18 “Transferencias de activos de clientes”, vigente a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1° de julio de 2009.
Mediante Resolución N°102-2010-EF/94.01.1, la CONASEV aprobó la aplicación plena de las Normas internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) vigentes internacionalmente para todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión, según el siguiente cronograma:
(i) Para las sociedades emisoras de valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, las empresas clasificadoras de riesgo y demás personas jurídicas bajo supervisión de CONASEV distintos a los comprendidos en el punto (ii), en la información auditada anual al 31 de diciembre de 2011.
(ii) Para las bolsas de valores, instituciones de compensación y liquidación de valores, los agentes de intermediación, las sociedades administradoras de fondos mutuos de
inversiones en valores, los fondos de inversión, las sociedades administradoras de fondos de inversión, las sociedades titulizadoras y las empresas administradoras de fondos colectivos, en la información auditada anual al 31 de diciembre de 2012.
Esta aplicación deberá comprender la utilización de la NIIF 1 – Aplicación por Primera Vez de las NIIF.
A la fecha, la Gerencia de la Compañía se encuentra en proceso de diagnóstico y determinación de los ajustes para adecuarse a esta Resolución.
4. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2010, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/.2.808 para la compra y S/.2.809 para la venta (S/.2.888 para la compra y S/.2.891 para la venta al 31 de diciembre de 2009).
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses:
2010 2009
US$(000) US$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 915 21,497 Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 2,445 2,806 Cuentas por cobrar a la Principal, subsidiarias y relacionadas 657 473 Inversión en subsidiaria del exterior 2,252 2,514 _________ _________ 6,269 27,290
_________ _________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales 3,065 3,490
Otras cuentas por pagar 589 892
Cuentas por pagar a la Principal, subsidiarias y relacionadas 402 340 Obligaciones financieras, incluye porción corriente 27,611 40,230 _________ _________ 31,667 44,952 _________ _________
Posición pasiva, neta (25,398) (17,662)
_________ _________
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Compañía no tiene operaciones vigentes en productos derivados para la cobertura de su riesgo de cambio.
5. Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general:
2010 2009
S/.(000) S/.(000)
Fondos fijos 176 1,572
Certificado M.E.F. (b) 4,339 -
Cuentas corrientes bancarias (c) 4,910 7,477 Depósitos a plazo (d) _________ 110,604 _________ 81,749 120,029 90,798
(b) Corresponde al Certificado de “Inversión Pública Regional y Local –Tesoro Público” emitido por la Dirección Nacional del Tesoro Público a favor de la Compañía, en virtud de la ley N°29230 que impulsa la Inversión Pública Regional y Local con participación del Sector Privado. La Compañía ejecutó una obra para la Municipalidad Provincial de Cajamarca. Este certificado fue aplicado en su totalidad el 13 de enero del 2011 contra el pago a cuenta de impuesto a la renta.
(c) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda nacional y extranjera, se encuentran depositadas en bancos locales, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.
(d) Al 31 de diciembre de 2010, los depósitos a plazo se constituyeron en bancos locales, en moneda nacional y extranjera, eran de libre disponibilidad y devengaron intereses calculados con tasas efectivas anuales entre 2.20% y 2.55% para los denominados en nuevos soles y de 0.55% para los denominados en dólares americanos. Estos depósitos se cancelaron entre el 3 y el 5 de enero de 2011. Al 31 de diciembre de 2009, los depósitos a plazo se constituyeron en bancos locales, eran de libre disponibilidad y devengaron intereses calculados con tasas efectivas anuales entre 0.15 y 1.20 por ciento anual. Estos depósitos a plazo se cancelaron entre el 4 y el 7 de enero de 2010.
6. Cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto
(a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general:
2010 2009
S/.(000) S/.(000)
Facturas por cobrar 6,062 7,652
Menos – Estimación para cuentas de cobranza dudosa (b) __________ (195) __________ (195) 5,867 7,457
__________ __________
Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en dólares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
(b) En opinión de la Gerencia, la estimación para cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
7. Existencias, neto
(a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general:
2010 2009 S/.(000) S/.(000) Productos terminados 4,555 17,271 Productos en proceso 24,726 22,355 Materias primas 7,327 3,880 Envases y embalajes 474 508
Repuestos y suministros diversos 79,968 65,225 Existencias por recibir 5,145 2,392 _________ _________ 122,195 111,631 Menos - Estimación por obsolescencia y desvalorización de
existencias (b) _________ (4,084) _________ (6,993) 118,111 104,638
_________ _________
(b) El movimiento de la estimación por obsolescencia y desvalorización de existencias por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, se resume como sigue:
2010 2009 S/.(000) S/.(000) Saldo inicial 6,993 14,902 Adiciones, nota 22 381 435 Recuperos, nota 18 (3,093) (8,344) Castigos _________ (197) _________ - Saldo final _________ 4,084 _________ 6,993
Durante el año 2008, la Compañía registró una estimación por obsolescencia y desvalorización de existencias de S/.11,510,000, originada por el deterioro del valor neto de realización del óxido de zinc. Durante el año 2009 y 2010, se ha recuperado parte de dicha estimación como consecuencia de las ventas efectuadas de óxido de zinc. En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario registrar una estimación adicional por suministros de lento movimiento ni por desvalorización de existencias a la fecha del balance general.
8. Inversiones financieras
(a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general:
Actividad
Porcentaje de participación
en el patrimonio neto Importe de las inversiones
________________________________ ________________________________ 2010 2009 2010 2009 S/.(000) S/.(000) Subsidiarias Modificado, nota 3(a) Corianta S.A. Actividades de exploración y explotación minera. 99.99 99.99 222,585 174,195 Cementos Selva S.A. Producción y comercialización de cemento y otros materiales de
construcción afines. 100.00 100.00 83,711 69,194 Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. Producción de concreto, bloquetas y ladrillos; así como
comercialización de cemento, cal, fierro de construcción y
diversos artículos de ferretería. 99.99 99.99 50,883 39,685 Fosfatos del Pacífico S.A. Actividades de exploración y explotación minera. 99.93 99.99 51,112 12,916 Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. Servicios de transmisión de energía a la Compañía. 99.99 99.99 14,865 7,463 Zemex LLC (antes ZX Holdings Inc.) Grupo de empresas domiciliadas en los Estados Unidos de América
y Canadá que se dedicaban al procesamiento de minerales
industriales. 89.53 89.53 6,324 7,261
Otras ________ 2,892 ________ 1,752
432,372 312,466 ________ ________
Disponibles para la venta
Cementos Lima S.A. Producción y comercialización de cemento 0.02 0.02 891 530 Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (SIA) Accionista principal de Cementos Lima S.A. 1.21 1.21 ________ 29,922 ________ 17,766 30,813 18,296 ________ ________ 463,185 330,762
________ ________
(b) A continuación se presenta el detalle de la participación de la Compañía en los resultados de las empresas subsidiarias en los años 2010 y 2009:
2010 2009 S/.(000) S/.(000) Modificado, nota 3(a) Subsidiarias locales Corianta S.A. 48,390 (14,259)
Cementos Selva S.A. 14,517 12,700
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. 11,088 5,935 Fosfatos del Pacífico S.A. (4,164) (1,234) Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. 765 1,067 Otras _________ (1,893) _________ (519)
68,703 3,690
Subsidiaria del exterior
Zemex LLC (antes ZX Holdings Inc) _________ (937) _________ 2,052
67,766 5,742
_________ _________ Corianta -
(c) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor de la inversión en Corianta S.A. se compone como sigue:
2010 2009
S/.(000) S/.(000) Modificado,
nota 3(a)
Saldo inicial (modificado, nota 3(a)) 174,195 166,085
Más (menos):
Participación en la utilidad (pérdida) neta 47,655 (10,464) Realización de ganancias (pérdidas) no realizadas
intercompañías 735 (3,795)
Aporte de concesiones mineras, nota 2 - 3,509 Capitalización de deuda, nota 25 - 18,860 _________ _________
Saldo final 222,585 174,195
En febrero de 2007, la Compañía firmó un contrato de Constitución de Garantía Mobiliaria a favor del BBVA Banco Continental a través del cual constituye garantía mobiliaria sobre
61,454,341 acciones comunes representativas del capital social de Corianta S.A. con la finalidad de garantizar el préstamo otorgado a esta Subsidiaria. Durante el año 2010, la subsidiaria ha cancelado íntegramente dicho préstamo y efectuó el levantamiento de la garantía mobiliaria relacionada.
En Junta General de Accionistas de la subsidiaria Corianta S.A. celebrada el 22 de diciembre de 2009 se acordó aceptar la oferta de compra propuesta por Iberian Minerals Corp. a través de Compañía Minera Condestable S.A. (en adelante “Condestable”) sobre la concesión minera y demás activos relacionados a la Unidad Económica Administrativa denominada Mina Raúl por aproximadamente US$28,000,000 (y que al 31 de diciembre de 2009 eran alquilados por la Subsidiaria a Condestable). El 29 de marzo de 2010, se concretó la operación de venta por aproximadamente a US$28,000,000 (equivalente a S/.79,520,000).
Cementos Selva S.A.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor de la inversión en Cementos Selva S.A. se compone como sigue:
2010 2009
S/.(000) S/.(000) Modificado,
nota 3(a)
Saldo inicial (modificado, nota 3(a)) 69,194 56,494
Más:
Participación en la utilidad neta 14,517 12,700 ________ ________
Saldo final 83,711 69,194
________ ________
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L.
(e) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor de la inversión en Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. se compone como sigue:
2010 2009
S/.(000) S/.(000) Modificado,
nota 3(a)
Saldo inicial (modificado, nota 3(a)) 39,685 33,750
Más (menos):
Participación en la utilidad neta 11,088 5,902 Ingresos por dividendos provenientes de las acciones en
tesorería mantenidas en la Principal, nota 15(c) 110 - Realización de ganancias no realizadas intercompañías _________ - _________ 33
Fosfatos del Pacífico S.A.
(f) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor de la inversión en Fosfatos del Pacífico S.A. se compone como sigue:
2010 2009
S/.(000) S/.(000)
Saldo inicial 12,916 -
Más (menos):
Aporte de capital, nota 25 28,155 - Capitalización de deuda, nota 25 14,205 -
Aporte de activos, nota 2 - 14,150
Participación en la pérdida neta _________ (4,164) _________ (1,234)
Saldo final _________ 51,112 _________ 12,916
En Sesión de Directorio del 21 de junio de 2010 de la Compañía y en Junta General de Accionistas del 25 de junio de 2010 de la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.A., se acordó efectuar un aporte de capital hasta que el capital social de la subsidiaria alcance los US$15,005,000, o su importe equivalente en nuevos soles. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía efectuó dos aportes en efectivo por S/.14,145,000 y S/.14,010,000 (cada uno equivalente a US$5,000,000 aproximadamente).
Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C.
(g) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor de la inversión en Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. se compone como sigue:
2010 2009
S/.(000) S/.(000)
Saldo inicial 7,463 6,396
Más (menos):
Capitalización de deuda, nota 25 6,637 - Participación en la utilidad neta _________ 765 _________ 1,067
Saldo final _________ 14,865 _________ 7,463
En Junta General de Accionistas de la subsidiaria del 30 de noviembre de 2010, se acordó capitalizar S/6,637,000, que la Compañía mantenía como préstamos por cobrar a dicha subsidiaria.
Zemex LLC -
(h) En el año 2003, la Compañía adquirió Zemex Corporation (en adelante “Zemex”), una corporación diversificada, dedicada principalmente al negocio de minerales industriales, domiciliada en Estados Unidos de América, con operaciones en dicho país y en Canadá.
Con el fin de adquirir Zemex, la Compañía constituyó, junto con una compañía no domiciliada denominada Harrison Corporation, una subsidiaria denominada ZX Holdings Inc. (en adelante “ZX”), en la que la Compañía realizó aportes de capital. Dichos aportes fueron devueltos sustancialmente en marzo, julio y octubre de 2008, luego de la venta de las operaciones de Zemex LLC, y ascendieron a S/.232,549,000. En julio y octubre de 2009 la Compañía recibió por devolución de aportes de esta subsidiaria aproximadamente S/.5,256,000. Con fecha 6 de marzo de 2008, ZX fue disuelta pasando la Compañía a ser titular del 89.53 por ciento de las acciones de Zemex (ahora denominada Zemex LLC).
(i) Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor de la inversión en Zemex LLC se compone como sigue:
2010 2009
S/.(000) S/.(000)
Saldo inicial 7,261 10,465
Menos:
Participación en la (pérdida) utilidad neta (737) 2,835
Efecto de traslación (200) (783)
Devolución de aportes _________ - _________ (5,256)
Saldo final 6,324 7,261
_________ _________
Inversiones disponibles para la venta
(j) Estas inversiones están compuestas por:
- 18,500 acciones comunes de Cementos Lima S.A. adquiridas en noviembre de 2008 a un costo original de S/.450,000.
- 4,825 acciones comunes de SIA, adquiridas en el año 2001 a un costo original de S/.8,392,000.
Durante los años 2010 y 2009, la Compañía recibió dividendos de Cementos Lima S.A. y SIA, ascendentes a S/.592,000 y S/.490,000, respectivamente, los cuales se incluyen en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 23.
El efecto de llevar estas inversiones a su valor razonable al 31 de diciembre de 2010 asciende a una ganancia neta de su efecto impositivo diferido de aproximadamente S/.9,138,000
(S/.1,838,000 durante el año 2009) y se ha registrado en la cuenta resultados no realizados en inversiones disponibles para la venta en el patrimonio neto.
9. Inmueble, maquinaria y equipo, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro a la fecha del balance general:
2010 2009 ___________________________________________________________________________________________________________________________________________ ___________ Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo y repuestos relacionados Muebles y enseres Unidades de transporte Equipos de cómputo y herramientas Obras en curso y unidades por
recibir Total Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 71,861 143,910 1,114,636 27,475 109,356 21,886 27,805 1,516,929 1,447,129
Adiciones 880 - 42,895 110 4,881 661 23,182 72,609 77,944
Ventas y/o retiros (e) - (1) (1,904) (66) (19,653) (551) (1,341) (23,516) (4,059)
Transferencias - 3,128 21,930 (2,595) 2,092 5,353 (29,908) - -
Escisión de bloque patrimonial, nota 2 - - - (4,005)
Aporte de activos, nota 2 _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ (80)
Saldo al 31 de diciembre _________ 72,741 _________ 147,037 1,177,557 _________ _________ 24,924 _________ 96,676 _________ 27,349 _________ 19,738 1,566,022 _________ 1,516,929 _________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero - 58,172 907,858 24,651 73,292 20,461 - 1,084,434 1,053,321
Adiciones (d) - 3,520 20,842 266 6,024 638 - 31,290 33,446
Ventas y/o retiros (e) - (1) (1,874) (64) (7,967) (529) - (10,435) (2,458)
Transferencias - - - (1,858) - 1,858 - - -
Escisión de bloque patrimonial, nota 2 - - - (214)
Aporte de activos, nota 2 - - - (10)
Otros ajustes _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ - _________ 349
Saldo al 31 de diciembre _________ - _________ 61,691 _________ 926,826 _________ 22,995 _________ 71,349 _________ 22,428 _________ - 1,105,289 _________ 1,084,434 _________
Valor neto en libros _________ 72,741 _________ 85,346 _________ 250,731 _________ 1,929 _________ 25,327 _________ 4,921 _________ 19,738 _________ 460,733 _________ 432,495
(b) La Compañía mantiene activos fijos adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero por un valor neto en libros de aproximadamente S/.95,729,000 (S/.123,269,000 al 31 de diciembre de 2009). La disminución con respecto al año anterior se debe a que los mismos fueron pre-cancelados en julio de 2010, ver párrafo (e) siguiente. Las adiciones de activos fijos bajo esta modalidad corresponden a la construcción de un nuevo molino de cemento y durante el año 2010 ascendieron a S/.32,834,000 (S/.48,952,000 durante el año 2009).
Los pagos futuros mínimos por arrendamiento financiero se presentan a continuación: Al 31 de diciembre de 2010 Al 31 de diciembre de 2009 _____________________________ _____________________________ Pagos mínimos Valor presente de pagos mínimos Pagos mínimos Valor presente de pagos mínimos S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Dentro de un año 46,952 41,832 10,306 5,979 Después de un año pero no más
de cinco años _________ 55,193 _________ 50,991 _________ 79,355 _________ 73,222 102,145 92,823 89,661 79,201 Menos - cargos financieros (9,322) - (10,460) - _________ _________ _________ _________ Valor presente de los pagos
mínimos por arrendamiento
financiero 92,823 92,823 79,201 79,201
_________ _________ _________ _________
(c) Como consecuencia de la firma de un Contrato de Fideicomiso explicado en la nota 13(e), existen activos fijos e intangibles garantizando las obligaciones de la Compañía.
(d) La distribución de la depreciación del año fue como sigue:
2010 2009
S/.(000) S/.(000) Costo de ventas, nota 18 25,971 28,631 Gastos de administración, nota 19 _________ 5,319 _________ 4,815 31,290 33,446
_________ _________
(e) Al 31 de diciembre de 2010, corresponde principalmente a la venta de unidades de transporte que mantenía en arrendamiento financiero hasta julio de 2010, fecha en que se pre-canceló la deuda con el Banco de Crédito del Perú S.A.A. El monto de la venta ascendió a S/.12,725,000 y la ganancia neta originada en esta venta fue de S/.1,064,000.
10. Activos intangibles, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro a la fecha del balance general: 2010 2009 ________________________________________________________ ___________ Concesiones y derechos mineros Gastos de
exploración Otros Total Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Costo Saldo al 1 de enero 3,088 1,548 4,360 8,996 10,262 Adiciones 1,475 2,860 170 4,505 12,648 Transferencias 1,920 (1,920) - - Escisión de bloque patrimonial, nota 2 - - - - (2,586) Aporte, nota 2 - - - - (11,285) Retiros - - (46) (46) (43) _________ _________ _________ _________ _________ Saldo al 31 de diciembre 4,563 6,328 2,564 13,455 8,996 _________ _________ _________ _________ _________ Amortización acumulada Saldo al 1 de enero 45 55 70 170 1,802 Adiciones, nota 19 171 209 138 518 79 Transferencias - 55 (55) - - Escisión de bloque patrimonial, nota 2 - - - - (1,711) _________ _________ _________ _________ _________ Saldo al 31 de diciembre 216 319 153 688 170 _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros _________ 4,347 _________ 6,009 _________ 2,411 _________ 12,767 _________ 8,826
(b) Como consecuencia de la firma de un Contrato de Fideicomiso, explicado en la nota 13(e), existen activos fijos e intangibles garantizando las obligaciones de la Compañía.
11. Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la adquisición de materiales y suministros para la producción de la Compañía y corresponden principalmente a facturas por pagar a proveedores nacionales, están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.
12. Otras cuentas por pagar
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general:
2010 2009
S/.(000) S/.(000) Participación de los trabajadores por pagar 20,008 15,559
Tributos por pagar 19,053 9,925
Remuneración del Directorio 8,568 5,332
Remuneraciones por pagar 8,390 7,191
Dividendos por pagar, nota 15(c) 4,228 3,834
Provisiones diversas 3,109 3,886
Intereses por pagar _________ 2,752 _________ 1,417 66,108 47,144
_________ _________
13. Obligaciones financieras
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general:
Tasa de
interés anual 2010 2009
% S/.(000) S/.(000)
Bonos
Bonos Corporativos – Primera y Segunda Emisión, utilizados para constitución de subsidiaria en el
exterior (a) y (b) 5.125 y 4.750 - 52,863
Arrendamiento financiero
Banco de Crédito del Perú, contratos en moneda extranjera y nacional por US$27,611,000 y
S/15,264,000, respectivamente (c) 5.19 y 7.17 92,823 59,989 Banco de Crédito del Perú, contrato en moneda nacional
por S/.21,610,000 6.95 - 13,826
Banco de Crédito del Perú, contrato en moneda nacional
por S/.8,419,000 6.95 - 5,386
Préstamos bancarios
BBVA Banco Continental , préstamos en moneda
nacional utilizado para capital de trabajo (d) 6.20 150,500 148,500 Banco de Crédito del Perú, préstamos en moneda
nacional utilizados para capital de trabajo 4.50 65,000 - Banco de Crédito del Perú, préstamo en moneda
extranjera utilizado para constitución de subsidiaria en
el exterior Libor + 3.7 - 6,609
Comisiones de estructuración _________ (1,068) _________ (1,474) 307,255 285,699 Menos – Porción corriente 121,585 65,047 _________ _________ Porción no corriente _________ 185,670 _________ 220,652
