Ripley Corp
Resultados 3
er
Trimestre 2016
• Escisión de Aventura Plaza S.A. genera utilidad no operacional • Cambio de modelo de provisiones en Banco Ripley Chile • Banco Ripley Perú emite certificados y distribuye dividendos
HECHOS RELEVANTES 3Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 21% excluyendo efectos no recurrentes
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo operacional del banco continúa tendencia a la baja
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo
RESULTADOS 3Q16
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran
• Escisión de Aventura Plaza S.A. genera utilidad no operacional • Cambio de modelo de provisiones en Banco Ripley Chile • Banco Ripley Perú emite certificados y distribuye dividendos
HECHOS RELEVANTES 3Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 21% excluyendo efectos no recurrentes
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo operacional del banco continúa tendencia a la baja
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo
RESULTADOS 3Q16
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran
En Julio de este año se materializó la escisión de Aventura Plaza S.A. en Perú, la cual se efectuó proporcionalmente a la participación que las partes tenían en dicha compañía.
Como consecuencia y, conforme a las reglas de combinación de negocios de IFRS, Ripley Corp revalorizó su inversión a valor económico, lo que generó una utilidad adicional no operacional de MM$34.236 en el trimestre, que incluye una reclasificación desde otras reservas a resultados de una diferencia de cambio por MM$2.214 (no impacta en patrimonio).
Cabe recordar que en 2Q16, se adoptó un cambio en la política de valorización de propiedades de inversión de costo histórico a valor razonable, lo que significó un incremento de patrimonio en lo relacionado a Aventura Plaza de MM$46.822
HECHOS RELEVANTES 3Q16
ESCISIÓN DE AVENTURA PLAZA S.A. GENERA UTILIDAD NO
OPERACIONAL
A PARTIR DEL 3Q16 RIPLEY CONSOLIDA CONTABLEMENTE
LA OPERACIÓN DE RIPLEY AVENTURA
CAMBIO DEL MODELO DE PROVISIONES DE BANCO RIPLEY
CHILE
En octubre, Banco Ripley Chile llevó a cabo un cambio en su modelo de provisiones, en línea con los requerimientos del regulador. El nuevo modelo incorpora variaciones en la metodología de provisiones como la incorporación del concepto de arrastre de cartera y un mayor periodo de cura, entre otros.
Producto de este cambio, Ripley Chile reconoció un cargo no recurrente por MM$8.301 en el trimestre, de los cuales MM$2.000 fueron directamente incorporados por el banco y MM$6.301 fueron registrados en oficinas centrales. Durante el segundo trimestre, Ripley Chile había provisionado MM$1.200 anticipando este requerimiento.
HECHOS RELEVANTES 3Q16
ESTE CAMBIO NO ESTÁ RELACIONADO CON VARIACIONES EN EL
COMPORTAMIENTO DE PAGO DE NUESTROS CLIENTES Y NO TIENE
BANCO RIPLEY PERÚ EMITE CERTIFICADOS Y DISTRIBUYE
DIVIDENDOS
El 13 de septiembre de este año se llevó a cabo la cuarta subasta de instrumentos financieros del año por S/.50 millones, mediante la emisión de CDN’s
Alcanzando una demanda equivalente a 4,1 veces el monto colocado.
Por otra parte, con fecha 29 del mismo mes, Banco Ripley Perú repartió S/.30 millones como dividendos a su matriz por concepto de utilidades retenidas.
HECHOS RELEVANTES 3Q16
CUARTA COLOCACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL AÑO
MUESTRA LA CONFIANZA DEL MERCADO LOCAL EN BANCO RIPLEY PERÚ
• Escisión de Aventura Plaza S.A. genera utilidad no operacional • Cambio de modelo de provisiones en Banco Ripley Chile • Banco Ripley Perú emite certificados y distribuye dividendos
HECHOS RELEVANTES 3Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 21% excluyendo efectos no recurrentes
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo operacional del banco continúa tendencia a la baja
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo
RESULTADOS 3Q16
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran
RESULTADOS 3
erTRIMESTRE 2016
RESULTADOS 3Q RIPLEY CORP
INGRESOS: aumentan 2,9%
SSS positivos en ambos países de operación
Cartera de colocaciones consolidada crece 3,9%
EBITDA: disminuye 6,2% por cambio de modelo (+21% sin el cambio)
Aumento en margen bruto de la compañía
UTILIDAD: aumenta a $37.549 ($9.529 sin efecto modelo de provisiones ni Ripley Aventura)
OPERACIONES CONTINUADAS: $35.318 en 3Q16 ($7.298 sin efecto modelo de provisiones ni Ripley Aventura)
Cargos no recurrentes por $2.363 asociados a restructuraciones y cambio de modelo de atención OPERACIONES DISCONTINUADAS:
Ganancias por $2.231 en 3Q16 v/s $2.002 de pérdidas en 3Q15
Cierre en Colombia avanza de acuerdo a lo planificado
UTILIDAD POR VALOR ECONÓMICO DE RIPLEY AVENTURA Y OPERACIONES
DISCONTINUADAS COMPENSADA PARCIALMENTE POR NUEVO MODELO DE
PROVISIONES Y OTROS GASTOS NO RECURRENTES
Valores en CLP millones606 9.529 37.549 3Q15 3Q16 Utilidad Ef ec tos e xtr aor d ina rio s
INGRESOS: aumentan 4,4% (SSS 5,2%)
Crecimiento en los departamentos de vestuario, electrohogar y ventas online
MARGEN: Mg Bruto/Ventas crece 420 pb
Mayor participación de productos de línea blanda EBITDA: aumenta a $1.245 en 3Q16
GAV aumenta 14,7% principalmente por gastos no recurrentes de contratación y entrenamiento de personal asociado al cambio de modelo de atención
MEJORA DE MARGEN BRUTO
EN LÍNEA CON PLAN ESTRATÉGICO
NEGOCIO RETAIL RIPLEY CHILE
158.096 165.105 3Q15 3Q16 Ventas Retail Valores en CLP millones Mg Bruto/Ventas -1,8% 5,2% 3Q15 3Q16 SSS
RESULTADOS 3
erTRIMESTRE 2016
25,9% 30,1%Retail Chile
INGRESOS: crecen 1,1%
Cartera de colocaciones aumentó 2,5%
COSTO OPERACIONAL: baja 1,7% (disminución de 9,4% sin nuevo modelo de provisiones)
Disminución de 21,9% de costo de fondeo
Costo por riesgo aumenta 3,2%
Disminución de 9,8% sin nuevo modelo de provisiones UTILIDAD aumenta 31,1% (48,4% sin provisiones) hasta $11.298
GAV disminuyen 6,1% comparado con 3Q15
FUERTE CRECIMIENTO EN UTILIDAD IMPULSADO POR
MEJORAS EN COSTOS OPERACIONALES
NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY CHILE
Valores en CLP millones Provisiones/Colocaciones
RESULTADOS 3
erTRIMESTRE 2016
709.197 727.121 3Q15 Colocaciones 3Q16 9,9% 10,5%Banco Ripley Chile
8.618 11.298 12.788 3Q15 Utilidad 3Q16 N u ev o mo d elo d e p rovisio n es
Nota: en 3Q16 el banco registra efecto de $2.000 por cambio de modelo de provisiones, siendo el resto reflejado en oficinas centrales
RIESGO DE CRÉDITO CON
TENDENCIA ESTABLE
Mejoras en indicadores de mora temprana con respecto a años anteriores
Durante los últimos meses la mora tardía ha
mantenido la tendencia de los años anteriores y en menores niveles que los observados en 2015
El aumento en el costo por riesgo es explicado por el cambio en el modelo de provisiones del banco, como se aprecia en el gráfico
RIESGO CONTINÚA EN LÍNEA CON
LOS NIVELES ESPERADOS
Valores en CLP billones 14% 16% 18% 20% 22% Mora 1-90 Días 2014 2015 2016
RESULTADOS 3
erTRIMESTRE 2016
3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% Mora 90 + Días 0,1% 0,3% 0,5% 0,7% 0,9%Costo por riesgo
(No considera provisiones contingentes ni prudenciales)
Nota: en 3Q16 el banco registra efecto de $2.000 por cambio de modelo de provisiones, siendo el resto reflejado en oficinas centrales
INGRESOS: caen 3,7% en pesos chilenos (SSS +0,7%)
(aumento de 1,9% en nuevos soles peruanos)
Positivo comportamiento del consumo
Remodelación de la tienda de Jockey Plaza en agosto y septiembre.
MARGEN BRUTO:
Leve aumento en el indicador margen bruto sobre ventas atribuido a mejores eficiencias en costos
EBITDA: alcanzó los $1.054, un 49,6% menor al 3Q15
NEGOCIO RETAIL RIPLEY PERÚ
Valores en CLP millones Mg Bruto/Ventas
CRECIMIENTO DE 2,9% EN MARGEN BRUTO EN MONEDA
LOCAL IMPULSADO POR VENTAS Y EFICIENCIAS
OPERACIONALES
RESULTADOS 3
erTRIMESTRE 2016
98.227 94.544 3Q15 3Q16 Ventas Retail -3,1% 0,7% 3Q15 3Q16SSS
25,6% 25,3%Retail Perú
INGRESOS: aumentan 8,1% desde 3Q15
Cartera de colocaciones aumentó 6,9%
1. Aumento en la productividad de la red y mejoras en procesos de cobranza
2. Mayor relación entre el banco y tienda UTILIDAD: disminuye 25% alcanzando $3.800
Costos operacionales aumentan 1. Aumento en el costo de riesgo
Deterioro en el comportamiento de pago transversal del sistema bancario peruano
Leve deterioro de la mora temprana, sin embargo, la mora dura se encuentra sana y en menores niveles que años anteriores.
2. Aumento del costo financiero impulsado por mayores tasas de interés en el mercado peruano
COLOCACIONES CRECIENDO CON
RIESGO CONTROLADO
NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY PERÚ
Valores en CLP millones Provisiones/Colocaciones
RESULTADOS 3
erTRIMESTRE 2016
5.068 3.800 3Q15 3Q16 Utilidad 304.335 325.483 3Q15 3Q16 Colocaciones 5,7% 4,3%MORA BANCO PERÚ
MORA DE BANCO RIPLEY PERÚ SE MANTIENE EN NIVELES
ESPERADOS
7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16%Mora 1-90 Días
2014 2015 2016 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%Mora 91+ Días
2014 2015 2016 7% 9% 11% 13% 15% 17% 19% 21%Cartera total en Mora
2014 2015 2016
EBITDA CRECIÓ 13,2%
Mall de Concepción: EBITDA cae 9,8%
alcanzando $1.242 en 3Q16
Mall Aventura (*): EBITDA crece 1% hasta
llegar a $2.768
Inmobiliaria Mall Viña del Mar:
Crecimiento de 63,5% hasta alcanzar los $2.909
9,0% ajustado por tamaño de inversión
Nuevos Desarrollos:
Aumento de 2,6% hasta llegar a $2.355
RESULTADOS 3Q16 NEGOCIO INMOBILIARIO
RENTABILIDAD CONTINÚA AUMENTANDO A MEDIDA QUE
PROYECTOS INICIAN OPERACIONES Y MADURAN
Valores en CLP millones Operaciones no consolidadas
RESULTADOS 3
erTRIMESTRE 2016
(*) Ebitda 2015 corresponde al 40% de Mall Aventuta Plaza 1.377 2.740 1.779 2.296 1.242 2.768 2.909 2.355
Mall Concepción Mall Aventura (*) Inmob. Mall Viña del Mar S.A.
Nuevos Desarrollos S.A.
EBITDA
• Escisión de Aventura Plaza S.A. genera utilidad no operacional • Cambio de modelo de provisiones en Banco Ripley Chile • Banco Ripley Perú emite certificados y distribuye dividendos
HECHOS RELEVANTES 3Q16
•Ripley Corp: EBITDA aumenta 21% excluyendo efectos no recurrentes
•Ripley Chile: SSS positivos con márgenes mejorando en retail, costo operacional del banco continúa tendencia a la baja
•Ripley Perú: SSS positivos, cartera de colocaciones continúa creciendo
RESULTADOS 3Q16
•Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia
•Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando nuevos productos para formar una banca de personas
•Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran
Fuente: Estados Financieros Ripley Corp Sep-16
A FUTURO
*Utilidad inmobiliaria no incluye cambio en política contable de valoración de propiedades de inversión para el 4Q15 **ROE consolidado calculado usando la utilidad de operaciones continuadas
FOCOS PRINCIPALES PRINCIPALES FUENTES DE CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD ROE LTM*
RET
AIL - Moda & Marcas - Aumentar Rentabilidad
Crecimiento en márgenes a través del
plan estratégico enfocado en marcas y nuevo modelo de atención Potenciar canal online 0,5% Crecimiento en m2 y mayor madurez de tiendas existentes -2,7% B AN C O - Tarjeta de Crédito Competitiva
- Nuevo Sistema Tecnológico Bancario Migrar clientes a MasterCard Aumento paulatino en apalancamiento
Desarrollar cuentas vista & tarjetas de débito
19,8% Continuar crecimiento apalancándose en clientes conocidos 18,3% INM OB ILI ARI O - Comienza Operación de Proyectos en Desarrollo
Mayor madurez de malls existentes
Proyectos en desarrollo y terrenos comienzan operación 7,7% 4,3% 6,4%**