FONDO LARRAÍN VIAL PERU
EQUITY FUND FI
Fondo Larraín Perú Equity Fund FI
Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestre /2010a. Valor y composición de las inversiones al 31.12.2014( Expresado en dólares americanos)
Intrumento Valor Disponible Moneda Valor
A U STR A C 1 23,000 $ 14,779 ED EG ELC 1 116,000 $ 145,582 EN ER SU C 1 44,239 $ 149,684 IN R ETC 1 35,238 US$ 648,379 SC O TIA C 1 1,327 $ 11,414 A D R B A P 2,495 US$ 401,196 A LIC O R C 1 171,872 $ 408,973 B V N 11,553 US$ 111,602 C A SA G R C 1 59,435 $ 149,184 C O N TIN C 1 242,550 $ 375,839 C PA C A SC 1 162,475 $ 285,473 C V ER D EC 1 4,305 US$ 102,890 FER R EY C 1 271,237 $ 144,333 G R A M O N C 1 59,892 $ 145,521 IFS 4,356 US$ 130,636 LU SU R C 1 68,843 $ 249,521 M ILPO C 1 777,235 $ 634,690 M IN SU R I1 808,306 $ 481,521 R IO C N 172,350 CAD 418,832 SC C O 9,231 US$ 261,699 U N A C EM C 1 580,672 $ 563,571 V O LC A B C 1 2,060,858 $ 503,489 TOTAL CARTERA 6,338,808
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Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestreb. Relación de Hechos de Importancia ocurridos durante el cuarto trimestre.
Durante el periodo se realizó la recompras por un total de 108 cuotas clase, con fecha 30 de Diciembre.
c. Detalle de los gastos incurridos por el Fondo durante el trimestre, indicando el concepto del
gasto, las personas a favor de quienes se pagaron, la forma de pago, la comparación por cada partida de gasto respecto al límite establecido en el Reglamento de Participación.
Durante el cuarto trimestre de 2014, el Fondo Larraín Vial Perú Equity Fund FI efectuó pagos y provisiones contables por montos y conceptos que se detallan a continuación:
(Gastos expresados dólares americanos)
DESCRIPCIÓN 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado 2014 Gastos Bancarios 699 464 473 336 1,972
Otros Gastos Administrativos com. Terceros 1,602 2,012 3,034 1,652 8,300 Otros Gastos Administrativos Custodia 2,475 2,503 2,800 2,530 10,308
Com. Administración de Fondo 7,723 7,193 7,307 6,623 28,846
Gastos de Auditoria 4,997 0 0 0 4,997
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Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestred. Valor cuota.
Valor cuota día anterior Cuotas en circulación día anterior Patrim onio al cierre del día anterior
US$ 912,0964 7.459,0000 US$ 6.803.327
Fluctuaciones US$ 0
A justes tasa de mercado US$ 0
Interes US$ 0
Reajustes US$ 0
Resultado de ventas US$ 0
Fluctuació n renta variable US$ 0 Diferencia co rte de cupó n US$ 0
Dividendo s US$ 0
- US$ 69
Fo rwards US$ 0
-US$ 0
Patrim onio afecto US$ 6.803.300
Rem uneración fija
Rent. del día Rent. acum ulada
Rem uneración variable - US$ 0
Gastos operacionales
Patrim onio cálculo cuota Cuotas en circulación Valor cuota hoy
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Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestree. Estados financieros
BALANCE GENERAL Al 31/12/2014
Expresado en Dólares Americanos
Activo
Inversiones 6,338,808 Bancos 404,525 Cuentas por Cobrar Comerciales 78,015
Total Activo 6,821,348
Pasivo
Remuneración por Pagar Sociedad Administradora 2,188 Otras Cuentas por Pagar 15,930
Total Pasivo 18,118 Patrimonio Capital 7,459,000 Capital Adicional 296,542 6,803,231 Resultados Acumulados -573,188 -379,123 Resultados del Ejercicio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 6,821,348
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Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestre2. ESTADO DE RESULTADOS
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre Expresado en Dólares Americanos
Ingresos Operacionales
Otros Ingresos 88,347
Venta de Inversiones 5,264,732
Total 5,353,079
Costos Operacionales
Costo de Enajenación de Inversiones 5,655,599
Remuneración a la Sociedad Administradora 28,846
Total 5,684,445
Utilidad / Perdida operacional -331,366
Otros
Diferencia en Cambio (Neto) 22,180
Ingreso (Pérdida) Valor Razonable Inversión 0
Otros Gastos 25,577
Total 47,757
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Estado de las Inversiones del Fondo: al 30/11/2010Fondo Larraín Vial Perú Equity Fund FI
Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestre3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2014 Expresado en Dólares Americanos
Capital Capital Adicional Resultados no
Realizados Reservas
Resultados Acum ulados
Total Patrim onio Neto
8,971,000 196,296 0 0 -573,188 8,594,108
G a na nc ia ( P é rdida ) po r v a lo r ra zo na ble de :
1. - Inmuebles, M aquinaria y Equipo
2. - A ctivo s Financiero s dispo nibles para la Venta
3. Ganancia (P érdida) po r Co berturas de Flujo de Efectivo y/o Co berturas de Inversió n Neta en un Nego cio en el Extranjero
4. Ganancia (P érdida) po r Diferencias de Cambio
5. Ingre s o s ( ga s t o s ) re c o no c ido s dire c t a m e nt e e n P a t rim o nio
6. Transferencias netas de Resultado s no Realizado s
7. Otras Transferencias netas
8. Utilidad (P érdida) Neta del Ejercicio -379,123 -379,123
T o t a l de ingre s o s y ga s t o s re c o no c ido s -379,123 -379,123
9. Efecto acumulado de Cambio s en P o líticas Co ntables y Co rrecció n de Erro res 0
11. Dividendo s declarado s y P articipacio nes aco rdado s durante el perío do 0
12. Nuevo s A po rtes de accio nistas 0
13. Reducció n de Capital o redenció n de A cc. de Inversió n -1,512,000 100,245 -1,411,755
14. A ccio nes en Teso reria
15. Capitalizació n de partidas patrimo niales
17. Incremento s o disminucio nes po r fusio nes o escisio nes
18. Co nversió n a mo neda de presentació n
19. Otro s incremento s o disminucio nes de las partidas patrimo niales
7,459,000 296,541 0 0 -952,311 6,803,231
Saldos al 1ero. de enero de 2014
Fondo Larraín Vial Energético Americano FI
Estado de las Inversiones del Fondo: al 30/11/2010Fondo Larraín Vial Perú Equity Fund FI
Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestre4.1 Notas a los estados financieros al 31 de Diciembre de 2014
4.1 ACTIVIDAD ECONOMICA
El Fondo Larraín Vial Perú Equity Fund FI, es un fondo de inversión de capital cerrado cuyas cuotas de participación se colocaron por oferta pública entre inversionistas, de conformidad con lo establecido en el artículo 2° de la Ley de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, Decreto Legislativo Nº 862-1996.
El fondo inició sus actividades el 11 de noviembre de 2011. Al 31 de Diciembre el capital del fondo está representado por Siete mil cuatrocientos cincuenta y nueve (7,459) cuotas de participación íntegramente suscritas y pagadas de un valor nominal mil dólares de los Estados Unidos de Norteamérica (USD 1,000.00) cada una.
Con fecha 24 de Octubre del 2012 mediante Asamblea General extraordinaria de Participes del fondo se aprobó la recompra por parte del fondo de 336 cuotas de participación de la clase C, que representan 3.24% del total de las cuotas emitidas por el fondo, a Larraín Vial AGF FIP LV Perú. De esta manera se genera la reducción del capital social del fondo; siendo el nuevo número de cuotas clase C en circulación 10 039. Con fecha 30 de Enero 2013 se produjo un aumento de capital por 1 784 cuotas emitidas a Larraín Vial AGF FIP LV Perú II, posteriormente con fecha 07 de Febrero 2013 se produjo la recompra de 890 cuotas a Larraín Vial AGF FIP LV Perú siendo el nuevo número de cuotas del fondo 10,933.
Durante el segundo trimestre del año 2013 se realizaron dos recompras de cuotas las cuales fueron aprobadas mediante Asamblea General de Participes, la primera de realizó por 200 cuotas con fecha 02 de Abril 2013 y la segunda con fecha 28 de Junio de 2013 por un total de 460 cuotas. Luego con fecha 27 de Setiembre se realizó una nueva recompra por 1 027 cuotas y posteriormente con fecha 27 de Diciembre se realizó una nueva por 275 cuotas, siendo al cierre del 31 de Diciembre 2013 el nuevo número de cuotas disponibles 8 971.
Durante el año 2014 con fecha 27 de Febrero se realizó la recompra por 56 cuotas y posteriormente con fecha 28 de Marzo una por 765 cuotas. En el segundo trimestre del mismo año se realizaría la recompra de 550 cuotas en el mes de Junio y con fecha Setiembre 33 cuotas adicionales.
Finalmente durante el mes de Diciembre con fecha 30 se realizó la última recompra del año por 108 cuotas, teniendo al cierre del año 2014 un total de 7 459 cuotas.
El plazo de duración del fondo es de cinco (5) años contados a partir de la fecha de inicio de sus actividades, prorrogables por periodos sucesivos mínimos de un (1) año por acuerdo de la Asamblea General de Partícipes.
Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, se encarga de la administración del fondo. Ésta es una empresa perteneciente al grupo Larraín Vial con presencia en Perú, Chile, Colombia, Brasil y México. Los accionistas de Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos
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Estado de las Inversiones del Fondo: al 30/11/2010Fondo Larraín Vial Perú Equity Fund FI
Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestreson Larraín Vial Proyectos e Inversiones Ltda., 65%; Inversiones Sur S.A., 10%; Oscar Javier De Osma Berckemeyer, 5.01%, Mario Germán Oscar Alvarado Pflucker, 5%; Carlos Cristián Neely Barbieri, 5%; Felipe Barclay Piazza 4.99% y Mario Ventura Verme, 5%.
El funcionamiento de Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión fue autorizado por Resolución CONASEV Nº 068-2006-EF/94.10 del 20 de septiembre de 2006.
El domicilio de Larraín Vial S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión se ubica en la avenida Jorge Basadre Nº 310 oficina 803, distrito de San Isidro, provincia y departamento de Lima.
4.2 PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES DEL FONDO
Base de presentación
En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Fondo ha cumplido con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Estos principios corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Estas Normas han sido oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante el Consejo) y comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas hasta la NIIF 8, sus interpretaciones (IFRIC) y las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) aprobadas hasta la NIC 41 y sus interpretaciones (SIC).
Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. Las estimaciones y juicios determinados por el Fondo, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda la información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y supuestos variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a la fluctuación por inversiones mobiliarias.
Transacciones en moneda extranjera
- Moneda funcional y moneda de presentación
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Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto TrimestreActivos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. Comprenden inversiones mobiliarias, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Deben ser reconocidos a su valor razonable y se compensan sólo cuando la Gerencia estima cancelarlos sobre una base neta.
Los intereses, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero, se reconocen como ingreso (gasto) en el estado de resultados.
Inversiones mobiliarias
Están conformadas por inversiones en acciones los cuales son registrados al costo. Las variaciones del valor razonable así como cualquier variación posterior se registran en una cuenta de resultados del año.
Cuentas por cobrar
Los saldos de las cuentas por cobrar se muestran a su valor nominal. La provisión se registra como gasto del año y se efectúa en base a la evaluación específica de cada deudor, considerando los saldos con antigüedad mayor a un año.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por intereses y rendimientos se reconocen cuando se devengan, sobre la base del rendimiento efectivo.
Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen conforme se devengan.
Contingencias
Los activos contingentes al igual que los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Sólo se revelan en una nota a los estados financieros, si es probable que exista un flujo económico que pueda ser cuantificado y medido razonablemente.
Valor Cuota
El valor nominal de las cuotas de participación es de US$ 1,000 y está reflejado en el rubro Capital del Balance General.
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Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestre4.3 BASE PARA LA CONVERSION DE MONEDA EXTRANJERA
La moneda funcional del fondo es el dólar, los activos y pasivos en moneda extranjera son expresadas al tipo de cambio publicado de la SBS.
4.4 CAJA Y BANCOS
Al 31 de Diciembre de 2014 este rubro comprende:
4.5 PATRIMONIO NETO
El Capital está formado por aportes de personas jurídicas en un 100%, comprendido por 7 459 cuotas suscritas y pagadas de un valor nominal de US$ 1,000.
El valor unitario de las cuotas de participación a una fecha determinada se establece dividiendo el total del patrimonio neto del Fondo entre la cantidad de cuotas o participaciones en circulación. Al 31 de Diciembre de 2014 el valor de la cuota clase C asciende a US$ 912.0835
Al 31 de Diciembre el Patrimonio Neto está compuesto por:
4.6 GASTOS OPERACIONALES
El saldo de las cuentas de gastos al 31 de Diciembre de 2014 asciende a US$ 5 684 445 correspondiente al costo por enajenación de inversiones US$$ 5 655 599 y comisiones por administración US$ 28 845.
US$
Cuenta Corriente Scotia 375,155
Cuenta Corriente BBH 29,370 404,525 US$ Capital Adicional 296,542 Resultados Acumulados -952,311 Capital 7,459,000 Total Patrimonio 6,803,231
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Estado de las Inversiones del Fondo: Cuarto Trimestre4.7 OTROS GASTOS
Al 31 de Diciembre de 2014 el saldo del rubro otros gastos es US$M 25, 577 y están conformados por gastos financieros, gastos por custodia.
4.8 SITUACION TRIBUTARIA
Según lo normado por el TUO del Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto Supremo Nº 054-99-EF, modificado por el Decreto Legislativo Nº 945, los Fondos de Inversión no serán considerados como personas jurídicas para efecto del Impuesto a la Renta, dejando de ser por ello sujetos pasivos del impuesto. En tal sentido, de acuerdo al primer párrafo del art.14° del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, las ganancias, rentas y utilidades obtenidas por los Fondos de Inversión será tribuidas a sus participes.
De acuerdo al primer párrafo del artículo 73°-A del TUO del Impuesto a la Renta, la Sociedad Administradora será responsable como agente de retención del Impuesto a la Renta respecto de las utilidades , rentas o ganancias de capital que distribuya y que provenga de dividendos u otras formas de distribución de utilidades , a los poseedores de las cuotas de participación del fondo, siempre que sean personas naturales domiciliadas o personas jurídicas no domiciliadas; con una tasa del impuesto del 15% o 30% respectivamente. La retención antes mencionada no deberá ser efectuada en aquellos casos en que Larraín Vial S.A. SAF distribuya utilidades, ganancias o beneficios a favor de personas jurídicas domiciliadas en el país que sean titulares de las cuotas de participación del Fondo.
