B O L S A M E X I C A N A D E V A L O R E S INFORMACION FINANCIERA TRIMESTRAL

(1)

B O L S A M E X I C A N A D E V A L O R E S

DATOS DEL BALANCE

EJERCICIO ACTUAL

DATOS DE RESULTADOS

ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL CAPITAL CONTABLE VENTAS NETAS RESULTADO DE

OPERACION RESULTADO NETO MAYORITARIO

CORRESPONDIENTE AL 2 o TRIMESTRE DE

2005

Emisora Actividad Económica

Valores inscritos Ejercicio Social

Sector

Fecha de Constitución Inscripción en la B.M.V. Ramo

2004

GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

CONTROLADORA DE EMPRESAS MINERAS DEDICADAS A LA EXTRACCION Y BENEFICIO DE MINERALES NO FERROSOS; ALAMBRES DE ALTO CARBON Y CABLES DE ACERO; Y QUIMICAS.

6/30/1978

VARIOS CONTROLADORA HOLDING

INFORMACION FINANCIERA TRIMESTRAL

TRIMESTRE

-DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE ACCIONES 18/09/1978 1 9,190,406 6,530,784 2,659,622 2,551,105 429,149 217,685 2 8,696,881 5,740,154 2,956,727 4,284,132 752,559 624,932 VARIACION REAL IMPORTE PORCENTAJE EJERCICIO ANTERIOR 3,509,608 67.66 549,111 2,960,497 2,904,352 554,953 482,294 22.81 106.51 210.49 280.84 338.12 2,779,657 2,407,616 1,379,780 197,606 142,638 2 5,187,273

ISSN 1405-5481 FOLIO O-2005-0487

El número de acciones que integran el capital social y que se utiliza para el cálculo de V.L.A. y U.P.A. está dado a la fecha de publicación

(2)

CLAVE DE COTIZACION: CAMESA TRIMESTRE: ANO:2 2005 GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2005 Y 2004 (Miles de Pesos) Impresión Final REF CONCEPTOS S 1 ACTIVO TOTAL 8,696,881 5,187,273 2 ACTIVO CIRCULANTE 3,851,346 44 1,202,441 23

3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 1,449,219 17 151,794 3 4 CLIENTES Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 1,665,212 19 688,943 13 5 OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 30,448 0 110,310 2

6 INVENTARIOS 576,202 7 251,394 5

7 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 130,265 1 0 0

8 LARGO PLAZO 30,181 0 1,282,648 25

9 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) ₀ ₀ ₀ ₀

10 INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS Y

ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 30,181 0 1,282,648 25

11 OTRAS INVERSIONES ₀ ₀ ₀ ₀

12 INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 3,050,075 35 2,504,625 48

13 INMUEBLES 2,099,451 24 2,176,600 42

14 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 7,181,442 83 4,809,626 93

15 OTROS EQUIPOS 310,119 4 461,776 9

16 DEPRECIACION ACUMULADA 6,642,177 76 4,961,020 96

17 CONSTRUCCIONES EN PROCESO 101,240 1 17,643 0

18 ACTIVO DIFERIDO (NETO) 1,536,996 18 0 0

19 OTROS ACTIVOS 228,283 3 197,559 4 20 PASIVO TOTAL 5,740,154 2,779,657 21 PASIVO CIRCULANTE 2,813,671 49 1,222,319 44 22 PROVEEDORES 1,555,412 27 243,274 9 23 CREDITOS BANCARIOS 477,366 8 652,128 23 24 CREDITOS BURSATILES 0 0 0 0

25 IMPUESTOS POR PAGAR 0 0 0 0

26 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 780,893 14 326,917 12

27 PASIVO A LARGO PLAZO 1,978,713 34 855,437 31

28 CREDITOS BANCARIOS 1,978,713 34 855,437 31 29 CREDITOS BURSATILES 0 0 0 0 30 OTROS CREDITOS ₀ ₀ ₀ ₀ 31 CREDITOS DIFERIDOS 815,221 14 665,550 24 32 OTROS PASIVOS 132,549 2 36,351 1 33 CAPITAL CONTABLE 2,956,727 2,407,616 34 PARTICIPACION MINORITARIA 100 100 100 100 100 100 % % Importe Importe

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

35 CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO 2,956,727 100 2,407,616 100

36 CAPITAL CONTRIBUIDO 1,675,575 57 1,400,982 58

37 CAPITAL SOCIAL PAGADO (NOMINAL) 405,067 14 405,067 17

38 ACTUALIZACION CAPITAL SOCIAL PAGADO 691,637 23 508,346 21

39 PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 578,871 20 487,569 20

40 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0 0 0

41 CAPITAL GANADO (PERDIDO) 1,281,152 43 1,006,634 42

42 RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVA DE CAPITAL _1,384,565 ₄₇ _928,515 ₃₉ 43 RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES 421,391 14 457,091 19 44 EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DE

CAPITAL CONTABLE _(1,149,736₎ ₍₃₉₎ _(521,610₎ ₍₂₂₎

(3)

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

(Miles de Pesos) Impresión Final REF

CONCEPTOS S

3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 1,449,219 151,794

46 EFECTIVO _142,711 ₁₀ _67,541 ₄₄

47 INVERSIONES TEMPORALES 1,306,508 90 84,253 56

18 CARGOS DIFERIDOS 1,536,996 0

48 GASTOS AMORTIZABLES (NETO) 1,106,824 72 0 0

49 CREDITO MERCANTIL 430,172 28 0 0

50 IMPUESTOS DIFERIDOS 0 0 0 0

51 OTROS 0 0 0 0

21 PASIVO CIRCULANTE 2,813,671 1,222,319

52 PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 1,470,510 52 686,080 56

53 PASIVOS EN MONEDA NACIONAL 1,343,161 48 536,239 44

24 CREDITOS BURSATILES CORTO PLAZO 0 0

54 PAPEL COMERCIAL 0 0 0 0

55 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 0 0 0 0

56 PORCION CIRCULANTE DE OBLIGACIONES 0 0 0 0

26 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 780,893 326,917

57 OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON COSTO 0 0 0 0

58 OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO 780,893 100 326,917 100

27 PASIVO A LARGO PLAZO 1,978,713 855,437

59 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA 307,749 16 375,304 44

60 PASIVO EN MONEDA NACIONAL 1,670,964 84 480,133 56

29 CREDITOS BURSATILES LARGO PLAZO 0 0

61 OBLIGACIONES ₀ ₀ ₀ ₀

62 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 0 0 0 0

30 OTROS CREDITOS 0 0

63 OTROS CREDITOS CON COSTO 0 0 0 0

64 OTROS CREDITOS SIN COSTO 0 0 0 0

31 CREDITOS DIFERIDOS 815,221 665,550 65 CREDITO MERCANTIL 0 0 0 0 66 IMPUESTOS DIFERIDOS _815,221 ₁₀₀ _665,550 ₁₀₀ 67 OTROS 0 0 0 0 32 OTROS PASIVOS 132,549 36,351 68 RESERVAS 0 0 0 0 69 OTROS PASIVOS 132,549 100 36,351 100

44 EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DEL (1,149,736) (521,610) CAPITAL CONTABLE

70 RESULTADO ACUMULADO POR POSICION MONETARIA (33,731) (3) (9,722) (2) 71 RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO

MONETARIOS (1,116,005) (97) (511,888) (98) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Importe % Importe %

(4)

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO OTROS CONCEPTOS (Miles de Pesos) Impresión Final REF CONCEPTOS S 72 CAPITAL DE TRABAJO 1,037,675 (19,878)

73 FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 0 0

74 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 31 28

75 NUMERO DE EMPLEADOS (*) 585 469

76 NUMERO DE OBREROS (*) 1,149 909

77 NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION (*) _426,489,016 _429,489,016

78 NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 0 0

(*) DATOS EN UNIDADES

Importe Importe

(5)

CLAVE DE COTIZACION: CAMESA TRIMESTRE: 2 ANO: 2005 GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2005 Y 2004

(Miles de Pesos) Impresión Final REF CONCEPTOS R 1 VENTAS NETAS 4,284,132 1,379,780 2 COSTO DE VENTAS 2,987,630 70 982,627 71 3 RESULTADO BRUTO 1,296,502 30 397,153 29 4 GASTOS DE OPERACION 543,943 13 199,547 14 5 RESULTADO DE OPERACION 752,559 18 197,606 14

6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 88,138 2 21,932 2

7 RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE

FINANCIAMIENTO 664,421 16 175,674 13

8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS (2,307) 0 5,401 0

9 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 666,728 16 170,273 12

10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 313,161 7 103,554 8

11 RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 353,567 8 66,719 5 12 PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS

Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 0 0 0 0

13 RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS 353,567 8 66,719 5 14 RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS

(NETO) (271,365) (6) (76,691) (6)

15 RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS

EXTRAORDINARIAS 624,932 15 143,410 10

16 PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO 0 0 0 0

17 EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) 0 0 0 0

18 RESULTADO NETO 624,932 15 143,410 10

19 PARTICIPACION MINORITARIA 772 0

Importe % Importe %

100 100

(6)

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

(Miles de Pesos) Impresión Final REF CONCEPTOS R 1 VENTAS NETAS 4,284,132 1,379,780 21 NACIONALES 2,974,607 69 964,058 70 22 EXTRANJERAS 1,309,525 31 415,722 30 23 CONVERSION EN DOLARES (***) 121,652 3 38,620 3

6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 88,138 21,932

24 INTERESES PAGADOS 150,604 171 32,036 146

25 PERDIDA EN CAMBIOS 0 0 1,168 5

26 INTERESES GANADOS 17,226 20 1,550 7

27 GANANCIA EN CAMBIOS 11,509 13 0 0

28 RESULTADO POR POSICION MONETARIA (33,731) (38) (9,722) (44)

8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS (2,307) 5,401

29 OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO (2,307) (100) 5,401 100 30 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS 0 0 0 0 31 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES

TEMPORALES

0 0 0 0

10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 313,161 103,554

32 I.S.R. 305,767 98 98,040 95

33 I.S.R. DIFERIDO (81,545) (26) (8,412) (8)

34 P.T.U. 88,939 28 13,926 13

35 P.T.U. DIFERIDA 0 0 0 0

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES

42 PERDIDA EN ACTUALIZACION DE UDI'S 43 GANACIA EN ACTUALIZACION DE UDI'S

0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 100 100 100 100 100 100 Importe % Importe %

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL

(7)

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS

(Miles de Pesos) Impresión Final REF CONCEPTOS R 36 VENTAS TOTALES 4,284,133 1,379,781

37 RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO _747,407 _284,956

38 VENTAS NETAS (**) 6,247,117 2,222,642

39 RESULTADO DE OPERACION (**) 1,167,237 223,653

40 RESULTADO NETO MAYORITARIO (**) 723,165 212,379

41 RESULTADO NETO (**) _723,165 _206,777

(8)

CLAVE DE COTIZACION: CAMESA TRIMESTRE: ANO:2 2005 GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CONSOLIDADO (Miles de Pesos)

Impresión Final DEL 1 DE ABRIL AL 30 DE JUNIO DE 2005

REF CONCEPTOS RT 1 VENTAS NETAS 769,075 2 COSTO DE VENTAS 68 613,034 80 3 RESULTADO BRUTO 32 156,041 20 4 GASTOS DE OPERACION 14 30,718 4 5 RESULTADO DE OPERACION 18 125,323 16

6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 1 15,819 2

7 RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE

FINANCIAMIENTO 17 109,504 14

8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS 0 6,735 1

9 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 17 102,769 13

10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 8 77,378 10

11 RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 9 25,391 3 12 PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS

Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 0 0 0

13 RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS 9 25,391 3 14 RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS

(NETO) (10) (53,254) (7)

15 RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS

EXTRAORDINARIAS 19 78,645 10

16 PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO 0 0 0

17 EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) 0 0 0

18 RESULTADO NETO 19 78,645 10 19 PARTICIPACION MINORITARIA 300 0 2,165,362 1,466,557 698,805 301,744 397,061 26,970 370,091 ) (718 370,809 176,114 194,695 0 194,695 ) (212,082 406,777 0 0 406,777 Importe % Importe % 100 100

(9)

CLAVE DE COTIZACION: CAMESA TRIMESTRE: ANO:2 2005 GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

(Miles de Pesos) Impresión Final REF CONCEPTOS RT 1 VENTAS NETAS 769,075 21 NACIONALES ₇₁ _519,649 ₆₈ 22 EXTRANJERAS 29 249,426 32 23 CONVERSION EN DOLARES (***) 3 23,171 3

6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 15,819

24 INTERESES PAGADOS 290 16,027 101

25 PERDIDA EN CAMBIOS 0 241 2

26 INTERESES GANADOS 30 1,158 7

27 GANANCIA EN CAMBIOS 94 0 0

28 RESULTADO POR POSICION MONETARIA ₍₆₆₎ ₇₀₉ ₄

8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS 6,735

29 OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO (100) 6,735 100

30 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS 0 0 0

31 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES TEMPORALES

0

0 0

10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 77,378

32 I.S.R. 107 55,195 71

33 I.S.R. DIFERIDO (39) 17,318 22

34 P.T.U. ₃₂ _4,865 ₆

35 P.T.U. DIFERIDA 0 0 0

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES

42 PERDIDA EN ACTUALIZACION DE UDI'S 43 GANACIA EN ACTUALIZACION DE UDI'S

0 0 0 0 0 0 2,165,362 1,536,558 628,804 58,415 26,970 78,260 0 8,095 25,380 ) (17,815 0 0 ) (718 ) (718 0 0 176,114 188,942 ) (68,611 55,783 0 100 100 100 100 100 100 100 100 Importe % Importe %

(10)

CLAVE DE COTIZACION: CAMESA TRIMESTRE: 2 ANO: 2005 GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2005 Y 2004

(Miles de Pesos) Impresión Final REF CONCEPTOS C 1 RESULTADO NETO 624,932 143,410

2 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO

REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS (110,519) 239

3 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO DEL

EJERCICIO 514,413 143,649

4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE

TRABAJO (666,186) (373,008)

5 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA

OPERACION (151,773) (229,359)

6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO (696,155) 748,879 7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO (72,248) (1,043) 8 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) MEDIANTE

FINANCIAMIENTO (768,403) 747,836

9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES

DE INVERSION 1,167,534 (444,996)

10 INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EFECTIVO E

INVERSIONES TEMPORALES 247,358 73,481

11 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL INICIO DEL

PERIODO 1,201,861 78,313

12 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL FINAL DEL

PERIODO 1,449,219 151,794

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL

(11)

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

(Miles de Pesos)

Impresión Final REF

CONCEPTOS C

2 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO

REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS (110,519) 239 13 + DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEL EJERCICIO _217,250 _77,556 14 + (-) INCRE. (DECRE.) NETO EN LA RVA. PARA PENSION

Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 2,263 0

15 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA EN CAMBIOS 0 0

16 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA POR ACTUALIZACION DE

PASIVOS Y ACTIVOS ₀ ₀

17 + (-) OTRAS PARTIDAS (330,032) (77,317)

4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE

TRABAJO (666,186) (373,008)

18 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR

COBRAR 108,987 (148,293)

19 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 383,258 (67,554) 20 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS

POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS 53,905 0

21 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES (111,724) 81,328 22 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS (1,100,612) (238,489)

6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO (696,155) 748,879 23 + FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A CORTO

PLAZO 0 431,173

24 + FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A LARGO

PLAZO ₀ _317,706

25 + DIVIDENDOS COBRADOS 0 0

26 + OTROS FINANCIAMIENTOS 9,424 0

27 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS (705,579) 0

28 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BURSATILES ₀ ₀

29 (-) AMORTIZACION DE OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0

7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO (72,248) (1,043) 30 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL

SOCIAL 0 53,939

31 (-) DIVIDENDOS PAGADOS (72,248) (54,982)

32 + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 0 0

33 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE

CAPITAL 0 0

9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES

DE INVERSION 1,167,534 (444,996)

34 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVERSIONES DE

ACCS. CON CARACTER PERMANENTE 1,318,062 (390,820)

35 (-) ADQUISICION DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (88,100) (47,365)

36 (-) INCREMENTO EN CONSTRUCCIONES EN PROCESO 0 0

37 + VENTAS DE OTRAS INVERSIONES CON CARACTER

PERMANENTE 0 0

38 + VENTAS DE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES 0 0

39 + (-) OTRAS PARTIDAS (62,428) (6,811)

40 + (-) OTRAS PARTIDAS QUE NO TIENEN QUE VER CON EBITDA

0 0

(12)

RAZONES Y PROPORCIONES INFORMACION CONSOLIDADA Impresión Final REF CONCEPTOS P RENDIMIENTO

1 RESULTADO NETO A VENTAS NETAS 14.59 10.39

2 RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE (**) 24.46 8.82

3 RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL (**) 8.32 3.99

4 DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL

EJERCICIO ANTERIOR 0.00 0.00

5 RESULTADO POR POSICION MONETARIA A RESULTADO

NETO 5.40 6.78

ACTIVIDAD

6 VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**) _0.72 _0.43

7 VENTAS NETAS A ACTIVO FIJO (**) 2.05 0.89

8 ROTACION DE INVENTARIOS (**) 9.56 6.81

9 DIAS DE VENTAS POR COBRAR 61 78

10 INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**) (6.13) (2.13) APALANCAMIENTO

11 PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL 66.00 53.59

12 PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE 1.94 1.15

13 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL 30.98 38.18

14 PASIVO A LARGO PLAZO A ACTIVO FIJO 64.87 34.15

15 RESULTADO DE OPERACION A INTERESES PAGADOS 5.00 6.17

16 VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**) 1.09 0.80

LIQUIDEZ

17 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE 1.37 0.98

18 ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO

CIRCULANTE 1.16 0.78

19 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL 0.67 0.43

20 ACTIVO DISPONIBLE A PASIVO CIRCULANTE 51.51 12.42

ESTADO DE CAMBIOS

21 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO A VENTAS

NETAS 12.01 10.41

22 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE

TRABAJO A VENTAS NETAS (15.55) (27.03)

23 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA

OPERACION A INTERESES PAGADOS (1.01) (7.16)

24 FINANCIAMIENTO AJENO A RECURSOS GENERADOS

(UTIL.) POR FINAN. 90.60 100.14

25 FINANCIAMIENTO PROPIO A RECURSOS GENERADOS

(UTIL.) POR FINAN. 9.40 (0.14)

26 ADQ. DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO A RECURSOS

GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACT. DE INV. (7.55) 10.64

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

% % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces veces días días

(13)

CLAVE DE COTIZACION: CAMESA TRIMESTRE: 2 AÑO: 2005 GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

DATOS POR ACCION INFORMACION CONSOLIDADA

Impresión Final REF

CONCEPTOS

D Importe Importe

1 UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) 1.47 .34

2 UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**) .00 .00

3 UTILIDAD DILUIDA POR ACCION (**) .00 .00

4 UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS POR ACCION

ORDINARIA (UOCPA) (**) .00 .00

5 EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS EN

UOCPA (**) .00 .00

6 EFECTO DE RESULTADOS EXTRAORDINARIOS EN

UOCPA (**) .00 .00

7 EFECTO DE CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD

EN UOCPA (**) .00 .00

8 VALOR EN LIBROS POR ACCION 6.93 5.61

9 DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCION .00 .00

10 DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCION .00 .00

11 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN

LIBROS 1.23 1.51

12 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD

BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) 5.80 25.28

13 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD

BASICA POR ACCION PREFERENTE (**) _.00 _.00

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ acciones acciones veces veces veces veces veces veces TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL

(14)

2005 TRIMESTRE: 2 AÑO: CLAVE DE COTIZACION: CAMESA

GRUPO INDUSTRIAL CAMESA, S.A. DE C.V.

COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION

ANEXO 1

CONSOLIDADO Impresión Final SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA

Grupo Industrial Camesa, S.A. de C.V. Segundo Trimestre

Reporte de Operaciones

1. Ventas y Mercados

Las ventas consolidadas al primer semestre de 2005 ascendieron a $4,284

millones de pesos, de los cuales $2,074 corresponden a Grupo Primex; compañía adquirida en diciembre de 2004. No considerando las ventas de Primex en el período se tendría un crecimiento del 60%. El volumen total de toneladas es de 1,075 de las cuales 165 corresponden a Primex; el incremento en volumen sin considerar Primex es del 16%.

Cadena Cloro-Vinilo

Al segundo trimestre de 2005, las ventas de Sosa-Cloro suman $1,194 millones de pesos, cantidad superior en un 78% a la registrada en 2004; el volumen de ventas fue de 453 mil toneladas, 19% mayor al alcanzado en mismo período año anterior, debido principalmente a que el ciclo de la industria química (cloro y sosa) continúa a la alza en adición al crecimiento de los precios; además de que se han eficiencia en las operaciones de las plantas y se han reducido los costos fijos.

El consumo de cloro por parte de PEMEX, continua siendo afectado por paros técnicos en sus instalaciones, para alcanzar los volúmenes de venta se ha colocado parte de este producto en el mercado de exportación.

Para el caso del Vinilo (Primex y Polímeros), las ventas totalizaron $2,385 millones de pesos, lo que representa un 801% más que el primer semestre de 2004, el volumen de ventas alcanzado fue de 186 mil toneladas un 700% mayor a las de 2004; los incrementos se deben a la adquisición de Primex.

Cadena Fluorita-HF

La cadena esta representada por la integración de la producción de fluorita en Minera Las Cuevas y la producción de ácido fluorhídrico en Química Flúor. Compañía Minera Las Cuevas embarco 384 mil toneladas, 4% más que en el 2004. A la fecha continua nuestra actividad en Europa a través de Noranda- nuestro principal canal de distribución que generó un crecimiento en el mercado del grado metalúrgico en 3%, gracias a la reactivación experimentada en los

sectores del acero y del cemento El mineral concentrado grado ácido creció en 5% sus volúmenes vía nuestro principal cliente Honeyweel en Canadá.

Las ventas totalizaron $348 millones de pesos, cantidad superior en un 14% a las del año anterior principalmente por el ajuste positivo de precios en todos los mercados.

En el semestre Química Flúor produjo 34.5 toneladas de ácido fluorhídrico, 774% más que el año anterior y las ventas suman $370, un 743% más que el año anterior; los incrementos se deben a que esta compañía se adquirió en mayo de 2004; a partir de su adquisición, se inicio un intenso trabajo sin precedente, de mercadotecnia, operativo y reingeniería en sus procesos. Los trabajos de ingeniería incluyeron el desarrollo del purificador de HF, para poder utilizar la fluorita de Las Cuevas a partir del 2006, resolviendo así el suministro de

(15)

PAGINA 2 ANEXO 1

su principal y fundamental materia prima que es la fluorita. 2. Eficiencia y productividad

La utilidad de operación al cierre del primer semestre es de $753 millones de pesos, cifra superior en un 381% a la alcanzada en el mismo período del año anterior. La utilidad de operación más la depreciación es de $970 millones de pesos, cantidad 3.5 veces mayor a la de 2004. Las adquisiciones de nuevas compañías realizadas el año anterior en adición con el aumento de la masa crítica y de precios en algunas divisiones y los efectos de la reducción de costos fijos; principalmente en el sector cloro-vinilo son las principales causas que permitieron esta importante mejora.

Utilidad neta

La utilidad neta al segundo trimestre de 2005 es de $625 millones de pesos, cifra superior en un 438% a la de 2004. Esta utilidad incluye el ingreso neto por la venta de nuestra división Aceros por $250 millones de pesos.

3. Deuda financiera

Con la intención de obtener un índice máximo de 1.5 veces Deuda Neta a

Utilidad de operación más Depreciación, durante el segundo trimestre de 2005 se liquido en forma anticipada parte de la deuda reduciéndola aproximadamente en un 21%, con esta medida se reduce la vulnerabilidad del Grupo en futuros ciclos que pudieran ser a la baja. El 18% de la deuda se tiene contratada en dólares americanos el tiempo promedio de vencimiento es de 5 años.

4. Impuestos diferidos

Al primer semestre de 2005 el pasivo de impuestos diferidos es de $815 millones de pesos; el activo fijo y los inventarios son los renglones

principales que generan este impacto. En los resultados del período se tiene reconocido un ingreso de $82 millones de pesos.

5. Posición en moneda extranjera

La posición pasiva en moneda extranjera en el balance es de $82 millones de dólares, resultado de la reestructura de la deuda financiera.

6. Control interno

El Comité de Auditoría esta integrado por Consejeros Independientes. El

Comité se rige por un reglamento establecido por el Consejo de Administración. Dicho Comité se asegura que existan mecanismos que les permitan determinar si la empresa cumple con las disposiciones legales que le son aplicables, este Comité se apoya en las áreas interna de control (auditoría interna) y en los asesores externos que considere convenientes.

7. Eventos relevantes

El 17 de junio de 2005 Grupo Industrial Camesa concluyó exitosamente la operación de venta de su división Aceros, la cual estaba a cargo de las empresas Aceros Camesa, S.A. de C.V., Incam, S.A. de C.V., Mexicord, S.A. de C.V., Corcam, S.A de C.V., Camesa Perú, S.A.C. y Camesa Inc., a los

(16)

PAGINA 3 ANEXO 1

inversionistas estratégicos encabezados por Wire Rope Corporation of America, Inc. y WRCA, LLc., las cuales son sociedades dedicadas a la producción y venta de cables industriales de acero. La operación de compra venta tuvo un valor aproximado de ciento treinta millones de dólares, parte de los cuales se destinaron al pago de pasivos bancarios.

Según lo acordado en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril del 2005, se llevó acabo la fusión de Mexichem, S.A. de C.V., como sociedad fusionada con Grupo Industrial Camesa, S.A. de C.V. como

fusionante. Asimismo, se están realizando los trámites necesarios para cambiar la denominación social de Grupo Industrial Camesa, S.A. de C.V., por la de Mexichem, S.A. de C.V.

(17)

2005 2

TRIMESTRE: AÑO: CLAVE DE COTIZACION: CAMESA

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1)

ANEXO 2 CONSOLIDADO

Impresión Final

Grupo Industrial Camesa, S.A. de C.V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Grupo Empresarial Kaluz, S.A. de C.V.) Notas a los estados financieros consolidados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2004 y 2003

(En miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2004)

1. Actividades

Grupo Industrial Camesa, S.A. de C.V. y Subsidiarias (la “Compañía” o “GICSA”) es tenedora de las acciones de un grupo de compañías que se dedican a la

fabricación de productos químicos, cloro, sosa cáustica y resinas de cloruro de polivinilo, a la fabricación de productos industriales, alambre y cable de acero, a la producción y venta de ácido fluorhídrico, así como la extracción beneficio y venta de mineral espatoflúor.

2. Eventos significativos

a. Adquisición de subsidiarias - Durante los meses de mayo y diciembre de 2004, la Compañía adquirió la totalidad de las acciones en circulación de Química Flúor, S.A. de C.V. (“QF”) y Grupo Primex, S.A. de C.V. (“PRIMEX”), esta última se realizó a través de una subsidiaria de Mexichem, S.A. de C.V. (“MEXICHEM”); compañías dedicadas a la producción y venta de ácido

fluorhídrico y a la producción y venta de resinas de policloruro de vinilo y compuestos para la industria del plástico, respectivamente. Con dichas

adquisiciones, la Compañía asume el liderazgo en estos sectores en México. Un resumen de la situación financiera a la fecha de adquisición de cada subsidiaria es como sigue:

Balance General Condensado GICSA Al 31 de diciembre de 2004 QF Al 31 de mayo de 2004 PRIMEX Al 31 de diciembre de 2004

ACTIVO

Efectivo e inversiones temporales $ 1,458,668 $ 34,141 $ 136,366 Cuentas por cobrar 1,994,487 76,562 1,091,841

Inventarios 1,248,460 82,199 706,423

Otros activos corrientes 182,965 1,888 - Activo fijo 4,024,289 653,334 922,354

Activos intangibles 1,173,309 60,434 - Otros activos 218,389 1,282 46,736

Crédito mercantil 429,678 - - Total del activo $ 10,730,245 $ 909,840 $ 2,903,720

PASIVO Y CAPITAL

Préstamos bancarios y porción circulante de la deuda a largo plazo $ 557,371 $ 369,090 $ 167,308

Cuentas por pagar a proveedores 2,052,711 26,586 1,303,804

Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 391,778 87,162 110,616

Documento por pagar por la adquisición de PRIMEX 1,302,362 -Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades 121,705 18,395 17,656

Préstamos bancarios y deuda a largo plazo 2,535,969 -Obligaciones convertibles 227,545 - - Impuestos diferidos 956,983 202,815 368,832

(18)

2005 2

PAGINA 2

Otros pasivos a largo plazo 148,659 --

Total pasivo 8,295,083 704,048 1,968,216

Capital contable 2,435,162 205,792 935,504

Total pasivo y capital contable $ 10,730,245 $ 909,840 $ 2,903,720

Estado de Resultados Condensado GICSA por el año que terminó el 31 de diciembre de 2004 QF Por el período del 1° de junio al 31 de diciembre de 2004 PRIMEX Al 31 de diciembre de 2004

Ventas $ 4,811,451 $ 241,608 $ -

Costo de ventas (3,392,793) (238,057) - Gastos de operación (590,091) (24,492) - Otros gastos, neto (5,217) (49,136) -

(Costo) ingreso financiero integral (106,033) 1,389 - Provisiones de impuesto corriente y diferido (287,568) 19,397 -

Utilidad (pérdida) por operaciones continuas 429,749 (49,291) -Operaciones discontinuadas 4,621 - - Efecto acumulado por cambio en política contable (206,405) - -

Utilidad (pérdida) neta $ 227,965 $ (49,291) $ -

Las transacciones anteriores originaron el reconocimiento de un crédito mercantil de $429,678 después de haber ajustado las políticas contables y reconocer los activos intangibles por $1,173,309 identificados con la transacción, que corresponden principalmente a los contratos de no

competencia, suministro de materiales, usufructo de inmuebles, uso de marca y cartera de clientes.

El balance general consolidado al 31 de diciembre de 2004 incluye la situación financiera de QF y PRIMEX y, el estado consolidado de resultados por el año terminado en esa fecha, incluye QF por el período de siete meses terminados el 31 de diciembre de 2004 y respecto a PRIMEX, no se incluye debido a que se adquirió a finales de diciembre de 2004.

La participación en los resultados y cambios patrimoniales de la subsidiaria vendida durante 2003 se incluyó en los estados financieros hasta la fecha en que se llevó a cabo la transacción y se actualizó en términos de poder

adquisitivo de la moneda a fin del último año.

b. Oferta Pública - Con fecha 7 de abril de 2004 la Compañía llevó a cabo la Oferta Pública de Compra de acciones en poder de terceros representativas de hasta el 6.24% del capital social de su subsidiaria MEXICHEM, y de Suscripción Recíproca de acciones representativas de hasta el 4.74% del capital social de la Compañía, autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Con esto la Compañía adquirió el 100% de las acciones de MEXICHEM.

c. Reorganización del sector Cloro /Vinilo - A partir del segundo semestre del 2003, la Compañía inició las negociaciones para formalizar los términos y condiciones aplicables para concluir la sociedad, asociación tecnológica y administrativa que tenía con el grupo francés Total (“TOTAL”) (accionista

(19)

2005 2

PAGINA 3

minoritario de GICSA hasta esa fecha) en los negocios del sector Cloro/Vinilo, que consistió principalmente en la adquisición del 43.36% de las acciones en circulación de MEXICHEM y otras subsidiarias y asociadas relacionadas con el grupo francés.

El precio neto del conjunto de transacciones mencionado anteriormente, representó una erogación aproximada de 50 millones de dólares.

El 18 de diciembre de 2003, la Compañía finalizó la adquisición antes mencionada e inició un proceso de reorganización que continuó en 2004, encaminado a la i) homologación de políticas contables y operativas, ii) la evaluación y discontinuación de los negocios no rentables y iii) los costos de reestructura. Los efectos relacionados con las adquisiciones y ventas de las empresas mencionadas anteriormente, se registraron en el patrimonio de la Compañía como resultados de reorganización por un importe de $(23.8) millones, neto de su efecto de impuestos diferidos, de los cuales $14.6 millones y

$(38.4) millones se registraron durante 2003 y 2004, respectivamente. A continuación se muestra un resumen de los principales conceptos que se afectaron como efectos de reorganización:

Reserva para baja de valor de activo fijo $ 29,537 Activos fuera de uso 20,519

Indemnizaciones y homologación de prestaciones laborales 46,538 Reserva para contingencias 108,976

Efecto de costeo absorbente 17,027 Honorarios legales y otros 12,934

Efecto de impuestos diferidos sobre las partidas anteriores (63,223)

172,308

Diferencia acreedora entre el precio pagado por las adquisiciones y el precio de venta de la subsidiaria y sus correspondientes valores contables de las acciones adquiridas (*) (148,446)

Efecto neto de reorganización $ (23,862)

(*) Este concepto se analiza como sigue:

Precio neto pagado 50 millones de dólares americanos $ 595,600

Valor contable de las compañías adquiridas y vendidas (744,046)

$ (148,446)

3. Bases de presentación

a. Consolidación de estados financieros - Los estados financieros consolidados incluyen los de Grupo Industrial Camesa, S.A. de C.V. y los de sus

subsidiarias, cuya participación accionaria en su capital social al 31 de diciembre de 2004 se muestra a continuación. Los saldos y operaciones

intercompañías importantes, han sido eliminados en estos estados financieros consolidados.

(20)

2005 2

PAGINA 4

Mexichem, S.A. de C.V. y Subsidiarias (“MEXICHEM”) 100% Cloro-Vinilo Mexichem Colombia, S.A. 100% Cloro-Vinilo

Aceros Camesa, S.A. de C.V. y Subsidiaria (“ACEROS”) 100% Industrial

Camesa, Inc. y Subsidiarias (“CAMESA, Inc.”) (compañías constituidas en los Estados Unidos de América) 100% Industrial

Cía. Minera Las Cuevas, S.A. de C.V. y Subsidiarias (“CUEVAS”) 100% Minero Química Flúor, S.A. de C.V. (“QF”) 100% Químico

b.

Conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras - Para consolidar los estados financieros de subsidiarias extranjeras cuyas

operaciones se consideran como integradas a las de la Compañía, los activos y pasivos monetarios se convierten al tipo de cambio de cierre del balance general, y los activos y pasivos no monetarios y el capital contable se convierten al tipo de cambio histórico de la fecha en que se realizaron las operaciones y las aportaciones, respectivamente. Los ingresos, costos y gastos, se convierten al tipo de cambio histórico de la fecha en que se realizaron las operaciones, y las cifras resultantes se actualizan aplicando el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”). Los efectos de

conversión se registran en los resultados del ejercicio en el costo integral de financiamiento.

c. Resultado integral - El resultado integral que se presenta en los estados de variaciones en el capital contable adjuntos, es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son distribuciones y

movimientos del capital contribuido; se integra por la utilidad neta del ejercicio más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo período, que se presentan directamente en el capital contable, sin afectar el estado de resultados. En 2004 y 2003, las otras partidas de utilidad integral están representadas por el exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable.

d. Reclasificaciones - Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2003 han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2004.

4. Resumen de las principales políticas contables

Las políticas contables que sigue la Compañía están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, los cuales

requieren que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Aun cuando los resultados reales pueden diferir de dichas

estimaciones, la administración de la Compañía considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. Las

principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes: a. Cambio en políticas contables -

A partir del 1° de enero de 2004, la Compañía adoptó las disposiciones del nuevo Boletín C-15 “Deterioro en el Valor de los Activos de Larga Duración y su Disposición” (“C-15”). El C-15 establece, entre otros aspectos, que ante

(21)

2005 2

PAGINA 5

la presencia de indicios de deterioro de un activo de larga duración en uso, tangibles e intangibles incluyendo el crédito mercantil, las entidades deben determinar la posible pérdida por deterioro, a menos que cuenten con evidencia que demuestre en forma contundente que dichos indicios son de carácter

temporal. Para calcular la pérdida por deterioro, se debe determinar el valor de recuperación que ahora se define como el mayor entre el precio neto de venta de una unidad generadora de efectivo y su valor de uso, que es el valor presente de los flujos netos de efectivo futuros, utilizando una tasa

apropiada de descuento. El efecto por la aplicación de este nuevo principio, fue el reconocimiento del deterioro en el valor de cierta maquinaria y equipo por $286,674. Así mismo se reconoció una disminución en el pasivo por impuesto sobre la renta diferido por $80,269, y un cargo a los resultados del ejercicio por $206,405, que se presenta en el estado de resultados bajo el rubro “Efecto acumulado por cambio en política contable”.

Asimismo, la Compañía adoptó las disposiciones contenidas en el nuevo Boletín C-12 “Instrumentos financieros con características de pasivo, de capital o de ambos” (“C-12”). En el C-12 se reúne la normatividad que se encuentra en otros boletines emitidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos respecto a la emisión de instrumentos financieros de deuda, de capital y combinados y se agregaron otras normas, para el reconocimiento contable de estos instrumentos. En consecuencia, el C-12 indica las diferencias básicas entre el pasivo y el capital contable, y establece las reglas para clasificar y valuar en el

reconocimiento inicial, los componentes de pasivo y de capital de los

instrumentos financieros combinados. El reconocimiento y valuación posterior de los componentes de pasivo y capital contable de los instrumentos

financieros, queda sujeto a la normatividad previamente emitida en los boletines aplicables. La adopción de este nuevo principio contable no tuvo efecto en la situación financiera de la Compañía ni en los resultados de sus operaciones.

b.

Reconocimiento de los efectos de la inflación - La Compañía actualiza sus estados financieros en términos de pesos de poder adquisitivo de la fecha del último balance general que se presenta, reconociendo así los efectos de la inflación en la información financiera. En consecuencia, los estados

financieros del año anterior que se presentan, también han sido actualizados en términos del mismo poder adquisitivo y sus cifras difieren de las

originalmente presentadas que estaban en pesos de poder adquisitivo del cierre del año anterior. Consecuentemente, las cifras de los estados financieros adjuntos son comparables, al estar todas expresadas en pesos constantes. Las tasas de inflación por los años terminados el 31 de diciembre fueron: %

2004 2003

México 5.50 3.98

Estados Unidos de América 3.30 1.90

Perú 4.90 2.00

Colombia 5.92 6.40

c. Inversiones temporales - Las inversiones temporales se encuentran

representadas principalmente por depósitos bancarios y reportos, valuadas al costo de adquisición, más rendimientos devengados o a su valor de mercado, el

(22)

2005 2

PAGINA 6

que sea menor.

d. Inventarios y costo de ventas - Los inventarios se registran originalmente a su costo de adquisición y costos directos relacionados con la producción, los cuales son actualizados a su valor de reposición de conformidad con el último costo de compra, producción o extracción sin exceder al valor de realización, con excepción de aquellos con problemas de desplazamiento. El costo de ventas se actualiza utilizando el costo de reposición o extracción al momento de su venta.

e. Inmuebles, maquinaria y equipo - Se registran al costo de adquisición, y se actualizan mediante factores derivados del INPC. En el caso de activos fijos de origen extranjero su costo de adquisición se actualiza con la inflación del país de origen y se considera la fluctuación del peso mexicano con relación a la moneda de dicho país de origen. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanente de los activos. Los años promedio de vida útil utilizados para calcular la depreciación son las siguientes: Años promedio 2004 2003 Edificios y construcciones 13 a 50 13 a 51 Maquinaria y equipo 10 a 16 10 a 15 Equipo de transporte 1 a 5 1 a 5 Mobiliario y equipo 1 a 10 1 a 10

f. Activos intangibles - Corresponde a los contratos de no competencia, de suministro de productos terminados, de usufructo de inmuebles, uso de marcas y cartera de clientes, los cuales se amortizan en la vida económica de cada activo. Estos activos son actualizados utilizando factores derivados del INPC.

g. Otros activos - Incluye los valores de los gastos de preparación y

desarrollo de la mina, tales como: gastos de excavación, remoción de exceso de tierra, construcción de caminos, salarios, depreciación, etc., necesarios para la explotación de los nuevos niveles de la mina, y que se amortizarán con base en las toneladas extraídas en un período estimado de cinco años. Este método contable establece una mejor relación entre los ingresos y los costos y se apega a las prácticas contables utilizadas por la industria minera. Estos activos son actualizados utilizando factores derivados del INPC.

h. Crédito mercantil - El crédito mercantil originado por adquisiciones efectuadas a un precio superior al valor contable se actualiza aplicando el INPC.

i. Instrumentos financieros derivados - El sistema de control interno establecido por la Compañía, incluye políticas y procedimientos para

administrar su exposición a riesgos cambiarios y volatilidad del precio del gas natural utilizando instrumentos financieros derivados. La negociación con estos instrumentos se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. La Compañía no realiza

(23)

2005 2

PAGINA 7

Los instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, se valúan utilizando el mismo criterio de valuación de los activos o pasivos cubiertos, y los efectos de su valuación se reconocen en los resultados, netos de los costos, gastos o ingresos provenientes de los activos o pasivos cuyos riesgos están siendo cubiertos. Los activos o pasivos financieros que generan dichos instrumentos, se presentan en el balance general diminuyendo a los pasivos o activos cuyos riesgos están siendo cubiertos.

j. Obligaciones laborales al retiro - De acuerdo con la Ley Federal del Trabajo, las subsidiarias mexicanas que cuentan con personal tienen

obligaciones por concepto de indemnizaciones y primas de antigüedad pagaderas a empleados que dejen de prestar sus servicios bajo ciertas circunstancias. Las indemnizaciones pagadas por despido se cargan a los resultados cuando se toma la decisión de pagarlas.

El pasivo por primas de antigüedad, pensiones y pagos por retiros se registran a medida que se devengan, de acuerdo con cálculos actuariales basados en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés reales, efectuando aportaciones al fondo en fideicomiso que se tiene constituido para estos fines. Por lo tanto, se está reconociendo el pasivo que a valor

presente, se estima cubrirá la obligación por beneficios proyectados a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que labora en la Compañía. Las indemnizaciones se cargan a resultados cuando se toma la decisión de pagarlas.

k. Provisiones - Cuando la Compañía tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente, se reconoce una provisión. Para efectos de su registro contable, el importe se descuenta a valor presente cuando el efecto del descuento es significativo.

l. Reserva para adquisición de acciones propias - Las compras de acciones se registran directamente en la reserva de adquisición de acciones propias a su costo de adquisición. Una vez que son recolocadas y existe una diferencia entre el valor de colocación y el precio de adquisición, ésta se registra como un superávit o déficit en emisión/compra de acciones. Si por el contrario se aprueba el retiro de las mismas, éstas se registran como una reducción de capital a su valor teórico.

m.

Impuesto sobre la renta, impuesto al activo y participación de los

trabajadores en las utilidades - El impuesto sobre la renta (“ISR”) y la participación de los trabajadores en las utilidades (“PTU”), se registran en los resultados del año en que se causan, y se reconoce el ISR diferido

proveniente de las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluye el beneficio de las pérdidas fiscales por amortizar, utilizando la tasa de ISR que se espera estará vigente cuando el activo o pasivo fiscal se realice. El ISR diferido activo, se registra sólo cuando existe alta

probabilidad de que pueda recuperarse. Se reconoce la PTU diferida proveniente de las diferencias temporales entre el resultado contable y la renta gravable, sólo cuando se pueda presumir razonablemente que van a provocar un pasivo o beneficio, y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que los pasivos o los beneficios no se materialicen.

El impuesto al activo pagado que se espera recuperar, se registra como un anticipo de ISR y se presenta en el balance general disminuyendo el pasivo por

(24)

2005 2

PAGINA 8

ISR diferido.

n. Operaciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valúan en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados en el costo integral de

financiamiento.

o. Déficit acumulado por actualización - Se integra del resultado por posición monetaria acumulado hasta la primera actualización y la pérdida por tenencia de activos no monetarios que representa, el cambio en el nivel específico de precios por debajo de la inflación.

p. Reconocimiento de ingresos - Los ingresos se reconocen en el período en el que se transfieren los riesgos y beneficios de los inventarios a los clientes que los adquieren, lo cual generalmente ocurre cuando se embarcan para su envío al cliente y éste asume la responsabilidad sobre los mismos.

q. Resultado por posición monetaria - El resultado por posición monetaria, que representa la erosión del poder adquisitivo de las partidas monetarias

originada por la inflación, se calcula aplicando factores derivados del INPC a la posición monetaria neta mensual. La ganancia se origina de mantener una posición monetaria pasiva neta.

r. Utilidad (pérdida) por acción - (i) La utilidad (pérdida) por acción ordinaria por operaciones discontinuadas se calcula dividiendo la utilidad (pérdida) por operaciones discontinuadas entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. (ii) La pérdida por acción ordinaria por el cambio en política contable se calcula dividiendo el efecto inicial por cambio en política contable mayoritario entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. (iii) La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta mayoritaria entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.

(25)

2005 2

TRIMESTRE: AÑO: CAMESA

CLAVE DE COTIZACION:

RELACION DE INVERSIONES EN ACCIONES

CONSOLIDADO ANEXO 3

Impresión Final MONTO TOTAL (Miles de Pesos)

NOMBRE DE LA No. DE % DE

TENENCIA EMPRESA (1) ACTIVIDAD PRINCIPAL ACCIONES

(2) _COSTO _VALOR ACTUAL (3) ADQUISICION

SUBSIDIARIAS

PENNWALT, S.A. DE C.V MANUFACTURERA

1 223,937 100.00 1 419,402

CLORO DE TEHUANTEPEC, S.A. DE C.V.

MANUFACTURERA

2 1,732,390 100.00 1 793,861

UNION MINERA DEL SUR, S.A. DE C.V. MANUFACTURERA Y COMERCIALIZADORA 3 752,063 100.00 5 27,485 SERVICIOS CORPORATIVOS PENNWALT, S.A. DE C.V. SERVICIOS 4 100,000 100.00 0 39,970

COMPAÑÍA MINERA LAS CUEVAS, S.A. DE C.V MINERIA 5 27,231,607 100.00 1 252,218 POLIMEROS DE MEXICO, S.A. DE C.V. MANUFACTURERA 6 4,000,000 100.00 10 296,206

QUIMICA FLUOR, S.A. DE C.V.

QUIMICA

7 8,000,000 100.00 0 290,597

MEXICHEM COLOMBIA, S.A. QUIMICA

8 50,000 100.00 0 33,823 COMERCIALIZADORA INDUSTRIAL CAMESA, COMERCIALIZADORA 9 1,981,818 100.00 0 221,287 S.A. DE C.V. 10 1 0.00 0 0 18 2,374,849

TOTAL DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS

ASOCIADAS TERMINAL PETROQUIMICA ALTAMIRA, S.A. DE C.V. 1 1 0.00 0 30,181 0 0.00 0 0 0 30,181

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS

2,405,030 T O T A L

0

OTRAS INVERSIONES PERMANENTES

(26)

BANCARIOS

Impresión Final (MILES DE PESOS)

CONSOLIDADO

Tipo de Fecha de Tasa de Denominados en Venctos. o Amort. Denominados en Moneda Ext. con Inst. Nacionales (Miles de $ ) Venctos. o Amort. Denominados en Moneda Ext. Con Inst. Exteriores (Miles de $) Pesos Intervalo de Tiempo Intervalo de Tiempo

Crédito Vencimiento

Interes Hasta 1 Año Mas de 1 Año

Año Actual Hasta 1 Año Hasta 2 Años Hasta 3 Años Hasta 4 Años Hasta 5 Años o más

Año Actual Hasta 1 Año Hasta 2 Años Hasta 3 Años Hasta 4 Años Hasta 5 Años o más Institución QUIROGRAFARIOS 0.00 0 0 6,458 6,459 3,231 BANCOMER 15/09/2009 12,918 12,917 12,917 0 0 0 0 0 0 0.00 0 0 0 0 0 COMERICA 28/09/2009 0 0 0 43,327 43,327 86,654 86,654 86,654 0 0.00 341,256 1,670,964 0 0 0 INBURSA 24/05/2011 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00 0 0 5,805 5,805 0 GOBIERNO FEDERAL 31/12/2006 5,804 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 BANAMEX 0 0 0 24,929 0 0 0 0 0 TOTAL BANCARIOS 341,256 1,670,964 12,263 12,264 18,722 12,917 12,917 3,231 68,256 43,327 86,654 86,654 86,654 0 PROVEEDORES 0.00 266,403 0 0 0 0 NACIONALES 30/11/2004 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00 0 0 1,289,009 0 0 EXTRANJEROS 30/11/2004 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL PROVEEDORES 266,403 0 1,289,009 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00 735,502 0 45,391 0 0 OTROS PASIVOS 30/11/2004 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES, OTROS CREDITOS

0 0 0 0 0 0

735,502 0 45,391 0 0 0 0 0

OBSERVACIONES

1,343,161 1,670,964 1,346,663 12,264 18,722 12,917 12,917 3,231 68,256 43,327 86,654 86,654 86,654 0

EL TIPO DE CAMBIO PARA ACTUALIZAR LOS CRÉDITOS EN MONEDA EXTRANJERA FUE DE $10.7645 POR DÓLAR AMERICANO.

(27)

AÑO: TRIMESTRE:

CLAVE DE COTIZACION: CAMESA 2 2005

POSICION EN MONEDA EXTRANJERA (Miles de Pesos)

Impresión Final DOLARES (1) OTRAS MONEDAS (1) TOTAL BALANZA

MILES DE MILES DE MILES DE MILES DE MILES DE DOLARES PESOS DOLARES PESOS PESOS

3. POSICION EN MONEDA EXTRANJERA 894,700 894,700 ACTIVO TOTAL 83,11683,116 894,700 894,700 PASIVO 165,196 1,778,259 1,778,259 1,470,510 CORTO PLAZO 136,607 1,470,510 307,749 LARGO PLAZO 28,589 307,749 SALDO NETO (82,080) (883,559) (883,559)

LOS ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ESTAN REPRESENTADOS PRINCIPALMENTE POR DÓLARES AMERICANOS Y FUERON CONVERTIDOS AL TIPO DE CAMBIO DE $10.7645 PESOS POR DÓLAR AMERICANO.

OBSERVACIONES

(28)

TRIMESTRE: AÑO:

CEDULA DE INTEGRACION Y CALCULO DE RESULTADO POR POSICION MONETARIA (1)

(Miles de Pesos)

ACTIVOS PASIVOS POSICION INFLACION EFECTO

MES MONETARIA MENSUAL

MONETARIOS MONETARIOS (ACTIVA) PASIVA MENSUAL (ACTIVO) PASIVO

ENERO 5,981,782 7,652,626 (1,670,844) 0.00 5,436 FEBRERO 6,114,664 7,598,250 (1,483,586) 0.33 (1,198) MARZO 4,702,666 6,147,943 (1,445,277) 0.45 11,678 ABRIL 4,797,040 6,125,446 (1,328,406) 0.36 11,641 MAYO 4,726,720 6,015,928 (1,289,208) (0.25) 8,649 JUNIO 5,646,806 5,740,154 (93,348) (0.10) (2,475) ACTUALIZACION: 0 0 0 0.00 0 CAPITALIZACION: 0 0 0 0.00 0 EMP. EXTRANJERAS: 0 0 0 0.00 0 OTROS 0 0 0 0.00 0 T O T A L 33,731 . OBSERVACIONES

(29)

2005 TRIMESTRE: 2 AÑO: CAMESA

OBLIGACIONES, PAGARES DE MEDIANO PLAZO Y/O CONVENANTS INSCRITOS EN BOLSA

Impresión Final LIMITACIONES FINANCIERAS SEGUN ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO

SE EMITIERON OBLIGACIONES POR $288 MILLONES DE PESOS LAS CUALES TIENEN LAS SIGUIENTES RESTRICCIONES EN EL CONTRATO:

A.- EL CAPITAL CONTABLE DURANTE 2005 NO DEBERA SER MENOR AL DE DICIEMBRE DEL 2003 DICTAMINADO.

B.- LA COBERTURA DE INTERESES DEBERA SER NO MENOR DE 3.0 A 1 C.- EL PÀSIVO CON COSTO A EBITDA NO DEBERA SER MAYOR DE 3.0 A 1 D.- EL PAGO DE DIVIDENDOS SERA MAXIMO DE $0.17 PESOS POR ACCION.

SITUACION ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS

STATUS DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS:

A.- EL CAPITAL CONTABLE AL CIERRE DE DICIEMBRE 2004 ES MAYOR AL DE DICIEMBRE 2003 DICTAMINADO.

B.- LA COBERTURA DE INTERESES ES DE 7.22 VECES C.- EL PASIVO CON COSTO A EBITDA ES DE 1.28 VECES.

(30)

AÑO: TRIMESTRE:

PLANTAS, CENTROS COMERCIALES, DE DISTRIBUCION Y/O SERVICIO

PLANTA ACTIVIDAD CAPACIDAD %

O INSTALADA DE

CENTRO ECONOMICA (1) UTILIZACION

CAMESA 2 2005

CLORO DE TEHUANTEPEC FAB. Y VTA. PROD. QUÍMICOS 561 0

PENNWALT FAB. Y VTA PROD. QUÍMICOS 409 0

POLIMEROS TRANSF. COMERC. Y VTA. CLORURO DE VINILO

73 0

CIA. MINERA LAS CUEVAS EXTRACCION Y VENTA DE FLUORITA 750 0

UNION MINERA DEL SUR COMER.PROD. QCOS. Y EXPLOT. DE MINERALES

821 0

POLIESPUMA DE MEXIC0 FAB. PLASTICO Y ESPUMA DE POLIESTIRENO 3 0

NACIONAL DE RESINAS FAB. RESINAS PLASTICA Y POLIESTIRENO 7 0

GRUPO PRIMEX PRODUCCIÓN RESINA DE PVC 486 0

QUIMICA FLUOR PROD. ACIDO FLUORHIRICO 0 0

SERVICIO CORPORATIVOS MANEJO ADMVO. Y PREST. SERVICIOS 0 0

.

(31)

AÑO: TRIMESTRE:

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS

ANEXO 10 CONSOLIDADO Impresión Final % COSTO PRINCIPALES PRINCIPALES SUST. PRODUCCION IMPORTACION NACIONALES NAL. TOTAL PROVEEDORES PROVEEDORES 2 CAMESA 2005

ENERGIA ELECTRICA CIA. DE LUZ Y FUERZA

SALMUERA UNIMISUR

CLORURO DE VINILO PEMEX PERLA PREEXPANDIDA POLIOLES COMBUSTIBLES ENERGETICOS

METROPOLITANOS MONOMERO DE ESTIRENO PEMEX

RESINAS BASF MEXICANA

(32)

TRIMESTRE: AÑO: CLAVE DE COTIZACION:

DISTRIBUCION DE VENTAS POR PRODUCTO ANEXO 11

VENTAS NACIONALES CONSOLIDADO

PRINCIPALES PRODUCTOS PRODUCCION TOTAL VENTAS % DE PRINCIPALES

PARTICIPACION

O LINEA DE PRODUCTOS VOLUMEN IMPORTE VOLUMEN IMPORTE EN EL MERCADO MARCAS CLIENTES

CAMESA 2 2005

FLUORITA 425,284 58,207 81,671 73,650 CAMESA ACERERAS

QUIMICOS 743,603 541,016 409,860 1,075,674 PENNWALT EMBOTELLADORAS

PLASTICOS 220,420 501,049 141,997 1,809,482 PENNWALT

H.F. 34,574 167,165 1,528 15,801

(33)

TRIMESTRE: AÑO: CLAVE DE COTIZACION:

DISTRIBUCION DE VENTAS POR PRODUCTO ANEXO 11

PAGINA 2

VENTAS AL EXTERIOR CONSOLIDADO

PRINCIPALES PRODUCTOS PRODUCCION TOTAL VENTAS PRINCIPALES

DESTINO

O LINEA DE PRODUCTOS VOLUMEN IMPORTE VOLUMEN IMPORTE MARCAS CLIENTES

CAMESA 2 2005 JAPON,CANADA FLUORITA 302,131 274,187 CAMESA USA QUIMICOS 42,924 113,367 PENNWALT USA PLASTICOS 44,278 567,809 USA H.F. 34,035 354,162 T O T A L 1,309,525 . OBSERVACIONES

(34)

TRIMESTRE: AÑO:

Información de Proyectos

CONSOLIDADO Impresión Final ( Proyecto, Monto Ejercido y Porcentaje de Avance)

ANEXO 13

PROYECTOS DE INVERSIÓN, EJERCIDO Y AVANCE FISICO (MILES DE PESOS)

MONTO MONTO % DE APROBADO EJERCIDO FISICO

HF ACUOSO 5,824 5,780 98

PURIFICACION DE HP PROCESO CHENCO 76,840 13,049 20

PURIFICACION DE HF 103,433 4,667 25

PIPA VENTA HF ACUOSO 1,219 1,129 100

PROGRAMA DE MEJORAS HF 1,243 577 95

REHABILITACIÓN TIRO #1 1,722 0

PREPARACIÓN RAMPA NIVEL 180 A 260 6,997 0

SCOOP TRAM CONTROL REMOTO 5,813 5,813 100

ANFOLOADER 2,261 430 19

CAMION VOLVO 1,776 1,507 85

JUMBO DE BARRENACIÓN LARGA 7,288 7,051 97

MAQUINA DE EXPLORACIÓN 2,691 0 0 LABORATORIO 431 0 0 PLANTA DE BENEFICIO 6,889 1,442 21 FLOTACIÓN 2,465 0 0 JALES 366 0 0 CARGADOR FRONTAL 2,153 0 0 ESTACION TOTAL 91 0 0

NUEVA PLANTA DE BENEFICIO 78,581 4,381 6

CEMENTO BRIQUETAS 1,507 183 12

CAMION PRESA JALES 646 0 0

FILTRO DE HIPOCLORITO 3,563 2,833 80

SISTEMA DE ELIMINACION DE SILICE 389 316 81

CONVERSIÓN DE DESMINERALIZADOR 230 224 97

MEDIDORES DE SOSA RAYON 515 0 0

DISTRI.DE AGUA SUAVE EN CALDERAS 247 278 113

LICENCIA WONDERWARE 51 0 0

CONVERSIÓN TECNOLOGIA DE MEMBRANAS 551 71 0

LICUACIÓN DE CLORO 429 0 0

REHAB.DE INST.P/COMP.DE DIDROGENO 955 0 0

GRUA VIAJERA CELDAS OLIN 1,068 710 66

REP. 3 TANQUES DE HIPOCLORITO DE SODIO 1,379 872 63

RECIPIENTES ANION Y CATION 228 233 102

REP.2 TANQUES DE TITANIO 546 105 19

REHAB.DE CELDAS ELECTROLITICAS 2,117 1,338 63

ALMACEN DE HCL 792 0 0

LLENADERA PLATAFORMA Y DIQUE C/PIPAS 1,120 0 0

2 TANQUES ALMACEN HCL 860 803 93

REPOSICIÓN DE TANQUES ALMACEN DE HIPO 578 0 0

NUEVA AREA DE ALMACENAMIENTO 1,842 1,571 85

AMPLIACIÓN DE DIQUE ALM. HCL 878 811 92

TRANSFORMADOR RECTIFICADOR 3,295 2,951 90

BANCO DE CAPACITORES 1,190 608 51

ENFRIADOR SECUNDARIO DE CLORO 1,099 741 67

FILTRO LATERAL TORRE DE ENFRIAMIENTO 713 706 99

REEMPLAZO CUBIERTA NAVE DE RENOVACIÓN 885 0 0

SIST.DE DILUCION DE HIPOCLORITO 790 0 0

ELIMINADOR DE NIEBLA PARA CLORO HUMEDO 695 0 0

(35)

TRIMESTRE: AÑO:

Información de Proyectos

PAGINA 2 CONSOLIDADO Impresión Final ( Proyecto, Monto Ejercido y Porcentaje de Avance)

ANEXO 13

REMALLADO DE ANODOS 6,283 4,913 98

SISTEMA DE DOSIFICACIÓN BISULFITO 1,326 879 67

REEMP.MODULO 1 DE AGUA DE ENFRI. 1,150 0 0

MODIFICACIÓN PARA AUMENTO CELDAS 1,134 810 71