EL PROBLEMA
5 CAPITULO I
EL PROBLEMA
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
A causa de los constantes cambios y transformaciones que ocurren en el mundo desde la década de los años noventa, promovidos en gran medida por la globalización e impulsados por los continuos avances tecnológicos, se ha generado un gran dinamismo en la economía mundial, las organizaciones se han visto obligadas a operar dentro de un ambiente altamente cambiante e inestable, impulsando al sector empresarial, especialmente a los niveles gerenciales a diseñar estrategias que permitan mantener niveles óptimos en todos sus procesos desde el ámbito operacional hasta el administrativo, aprovechando al máximo sus recursos financieros, tecnológicos y humanos.
Dentro de este orden de ideas, el mejoramiento contínuo de los procesos y la efectiva interrelación de los recursos con los que cuenta la empresa constituye uno de los retos fundamentales en la actualidad, como la única vía para garantizar tanto el éxito de la organización, como su permanencia en el mercado. Dichos retos han provocado que las organizaciones se enfoquen
en asegurar que las Gerencias de Proyectos ejecuten lo establecido en sus planes y programas presupuestarios.
Asimismo, Venezuela no escapa a ésta realidad mundial, como uno de los principales productores mundiales de crudo tiene la responsabilidad de mantener la producción en niveles óptimos para de ésta manera satisfacer la demanda tanto interna como externa. Sin embargo, para poder mantener la producción en niveles óptimos es necesario realizar cuantiosas inversiones en un complejo sistema de instalaciones compuesta por pozos, estaciones de flujo, líneas de crudo, líneas de gas, líneas de vapor, líneas de agua, múltiples de producción, múltiples de gas, plataformas de empalme, oleoductos, gasoductos, plantas de gas y patios de tanques, entre otros.
Cabe destacar que, para mantener los compromisos volumétricos asignados en el plan de negocios E y P Occidente invirtió 2.848,2 MMUS$ en el año 2006, 2.560,4 MMUS$ en el año 2007, 2.725,5 MMUS$ en el año 2008, 1.937,5 MMUS$ en el año 2009 y tiene previsto desembolsar la cantidad de 1.800,0 MMUS$ durante el año 2010, según se reseña en la Rendición de Cuentas Año 2009 de EyP Occidente, presentada el 18 de Marzo de 2010.
En este sentido, existen distintas definiciones de inversiones reales entre las cuales se pueden citar, la de Ortiz (2005), quien afirma que son aquellas que orientan los excedentes de liquidez o los recursos monetarios suministrados por quienes movilizan el capital, y que pueden materializarse
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en la creación de nuevas empresas, en proyectos que converjan a la actualización tecnológica por obsolescencia o en planes justificados por el interés de ampliar la gama de productos y servicios, con la finalidad de estimular la competitividad empresarial, alentar el posicionamiento comercial y satisfacer los intereses de los inversionistas, minimizando los riesgos asociados a los planes de negocio.
Así mismo, la definición de Bodie, Kane & Marcus, (2004) los cuales afirman que la inversión es el comportamiento real de un dinero o de otros recursos en espera de cosechar rendimientos futuros. Asimismo se encuentra la definición de Ketelhohn, Marin y Montiel (2001) quienes exponen que las inversiones se refieren a las erogaciones o flujos negativos que ocurren al comienzo de la vida económica de un proyecto y representan desembolsos de efectivo para la adquisición de activos de capital, tales como terrenos, edificios, maquinarias y equipos. Es importante destacar que deben incluirse los costos de transporte e instalación relacionados.
Es así como se puede observar que, en líneas generales los autores antes mencionados coinciden en que las inversiones consisten en un proceso por el cual un sujeto u organización decide vincular recursos financieros líquidos a cambio de expectativas de obtener unos beneficios también líquidos, a lo largo de un plazo de tiempo, denominado horizonte
temporal del proyecto o vida útil, a través de la adquisición de activos de capital.
Por otra parte, para el mantenimiento, adecuación, ampliación, adquisición y crecimiento de toda esta infraestructura, existe una contínua evaluación de la misma, tomando en cuenta los niveles de producción establecidos en el Plan de Negocios de la Corporación, como consecuencia de esto surgen las propuestas de inversión de capital, por medio de las cuales se mantienen en optimas condiciones las instalaciones que garantizan la generación de los volúmenes de crudo requeridos.
Por lo planteado anteriormente, surge la necesidad de implementar sistemas de control de gestión de inversión que permitan monitorear el desarrollo de los programas y proyectos, a fin de contar con una visión global de la situación que permite realizar un diagnóstico actualizado, proyectando las tendencias futuras, con la finalidad de poder tomar las acciones correctivas o preventivas que sean necesarias en el momento oportuno.
Adicionalmente, se encuentra que lo cuantioso de las inversiones necesarias para mantener las instalaciones de producción hace que la obtención de los recursos financieros y su manejo jueguen un papel de suma importancia dentro del proceso productivo, hasta el punto que, del buen uso de los mismos depende en gran medida el progreso de la organización.
Dentro de esta perspectiva, se encuentra según Ortega (2002), las fuentes de financiamiento son el conjunto de recursos económicos propios y ajenos
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de la empresa que utiliza en determinado momento con el fin de desarrollar actividades que le permitan cumplir sus objetivos.
Dentro de este marco, para una adecuada selección de las fuentes de financiamiento, es necesario tomar en cuenta, no solo la información brindada por las instituciones financieras, si no también establecer procedimientos evaluativos que permitan comparar debidamente diferentes opciones, teniendo en cuenta tanto la realidad de la empresa como su entorno, por lo tanto la gerencia de proyectos debe estar en la capacidad para evaluar las necesidades financieras presentes y futuras, asegurando las fuentes idóneas para la provisión de los fondos requeridos.
Considerando todo lo expuesto anteriormente, se pretende determinar la relación de las estrategias de inversiones reales y sus fuentes de financiamiento en las empresas del sector petrolero específicamente las ubicadas en el occidente del país, de modo tal que se puedan establecer las medidas preventivas y
correctivas necesarias a fin de maximizar los recursos financieros con los que cuenta la empresa, puesto que de no ejecutarse correctamente los proyectos de inversión, estaría en riesgo la producción de crudo, traduciéndose en una merma de los principales ingresos con los que cuenta el país para su desarrollo, al
mismo tiempo que se pondría en riesgo su credibilidad como uno de los productores de crudo mas confiables en el mercado petrolero mundial.
1.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
De acuerdo a lo anteriormente planteado, cabe formularse la siguiente interrogante ¿Cuál es la relación entre las estrategias de inversiones reales y fuentes de financiamiento utilizadas en las empresas del sector petrolero, dedicadas a la producción de crudo, específicamente las que se encuentran ubicadas en el occidente del país?
1.2 SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA
A fin de cumplir con lo anteriormente planteado es necesario responder a las siguientes interrogantes:
¿Cuáles son los lineamientos estratégicos de las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país?
¿Cuáles son las alternativas de inversiones reales en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país?
¿Cuáles son los criterios de selección de las inversiones reales en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país?
¿Cómo es la estructura de del presupuesto de capital reales en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país?
¿Cuáles son las fuentes de financiamiento de las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país?
¿Cuál es el costo del capital de las fuentes de financiamiento de las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país?
¿Qué nivel de correlación tiene las estrategias de inversiones reales con las fuentes de financiamiento en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país?
2. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
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La investigación a realizar estará dirigida al cumplimiento de los siguientes objetivos:
2.1.- OBJETIVO GENERAL
Determinar la relación de las estrategias de inversiones reales y fuentes de financiamiento utilizadas en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
2.2.- OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Identificar los lineamientos estratégicos de las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
Identificar las alternativas de inversiones reales en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
Describir los criterios de selección de las inversiones reales en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
Caracterizar la estructura del presupuesto de capital en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
Caracterizar las fuentes de financiamiento de las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
Identificar el costo del capital de las fuentes de financiamiento de las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
Establecer la correlación entre las estrategias de inversiones reales y las fuentes de financiamiento, en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo, ubicadas en el occidente del país.
3.- JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
Uno de los aspectos más importantes a considerar por la gerencia de las empresas en la actualidad, es enfocarse en el buen uso de sus recursos financieros, de manera de asegurar el progreso y desarrollo de la empresa dentro del mercado. Por lo antes expuesto, esta investigación intenta determinar la relación de las estrategias de inversiones reales y las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del sector petrolero, ubicadas en el occidente del país.
Las razones que a continuación se mencionan, pretenden justificar la realización de la investigación.
En el carácter teórico, el estudio es relevante por cuanto profundiza sobre las variables objeto de estudio, dentro del contexto del sector petrolero, con
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lo cual se amplía y desarrolla este aspecto a través de la contrastación de autores reconocidos en estas importantes áreas temáticas.
Desde el punto de vista metodológico, la investigación presentara utilidad, debido a que se formulará un proceso concreto para la utilización de fuentes de información primaria y secundaria, que podrá servir de guía para futuras investigaciones, al igual que los instrumentos que se diseñarán para medir la variable objeto de estudio.
Por otra parte, la investigación tendrá un carácter práctico por cuanto permitirá establecer la correlación entre las estrategias de inversiones reales y las fuentes de financiamiento utilizadas en las empresas del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país, logrando de esta manera orientar a las organizaciones al desarrollo efectivo de estrategias a fin de adaptarse a la dinámica del negocio, maximizando los recursos financieros con los que cuenta.
Finalmente, esta investigación constituye un aporte social por cuanto, los lineamientos propuestos contribuyen en un mejor desempeño de las industrias del sector petrolero dedicadas a la producción de crudo en el occidente del país, lo cual impactará directamente en la gestión de este sector hacia las
comunidades, traducido en una mayor inversión social y generación de empleos para satisfacer las necesidades básicas de la población, principalmente las ubicadas en el área de acción donde se lleva a cabo el proyecto.
4.- DELIMITACION DE LA INVESTIGACION
El estudio se realizó en el sector petrolero, específicamente en aquellas empresas dedicadas a la producción de crudo, que se encuentran ubicadas en el occidente del país.
La investigación se llevará a cabo en el periodo comprendido entre el mes de Septiembre 2008 y el mes de Febrero 2010.
La temática correspondió a la línea de investigación de finanzas en procesos administrativos, contables y financieros de las organizaciones dentro del estudio de la gerencia, específicamente en el área de inversiones reales y fuentes de financiamiento, para el desarrollo de la investigación se consultaron los siguientes autores: Ortega (2002), Ortiz (2005), Frances (2004), Bodie, Kane & Marcus, (2004), Gitman (2007), entre otros.
