PROYECTO DE GRADO.
◼ SANDRA AFANADOR MENDOZA
◼ SERGIO F. ORTEGA
BERMUDEZ
ANÁLISIS DE RIESGO Y EVALUACIÓN DE
ALTERNATIVAS DE
FINANCIACIÓN PARA NUEVOS CANALES DE DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE SILENCIADORES DE
VEHÍCULOS AUTOMOTORES.
OB JETIVOS GENERAL.
OBJETIVOS ESPECIFICOS.
OBJETIVOS ESPECIFICOS.
1. Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
◼ SECTOR METALMECÁNICO
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
R / activos R / patrimonio
Rentabilidad sobre Activos y Patrimonio
1. Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
◼ SECTOR METALMECÁNICO
Crecimiento de las ventas.
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
1. Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
◼ SECTOR METALMECÁNICO
Tasa de endeudamiento.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
1. Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
SECTOR METALMECÁNICO (PRECIO).
Consumo del acero per. capital
PAIS CONSUMO DE ACERO PER
CAPITA AÑO 2003 (Kg.)
COLOMBIA 39
VENEZUELA 80
MEXICO 185
ESTADOS UNIDOS 310
JAPÓN 750
1. Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
SECTOR METALMECÁNICO (PRECIO).
$ 16.200,00
$ 16.400,00
$ 16.600,00
$ 16.800,00
$ 17.000,00
$ 17.200,00
$ 17.400,00
$ 17.600,00
$ 17.800,00
$ 18.000,00
$ 18.200,00
15 -D ec -0 5 9- Ja n- 06 27 -J an -0 6 16 -F eb -0 6 08 -M ar -0 6 28 -M ar -0 6 18 -A pr -0 6 08 -M ay -0 6 29 -M ay -0 6
FECHA
PR EC IO D EL A C ER O
TUACERO-A- (TUACERO.MX)
Precios del acero en otro país (pesos Colombianos).
DOFA DEL SECTOR METALMECÁNICO.
DEBILIDADES
➢
La depencia de la materia prima importada.
➢
Para poder competir necesita especializarse en productos específicos que les permitan integrarse con cadenas productivas mundiales aprovechando la tecnología y mano de obra
especializada.
➢
Los productores Colombianos tienen un mercado amplio para cubrir, pero su capacidad instalada no produce los volúmenes requeridos.
OPORTUNIDADES
➢
El sector metalmecánico Nacional debe estudiar alianzas estratégicas que permita su crecimiento.
➢
Tratados de libre comercio que Aumentan la demanda de productos.
➢
Buscar la diversificación para ingresar a nuevos mercados
➢
Asesoría de entidades y agremiaciones que orienten las empresas para mejorar su eficiencia y competitividad.
FORTALEZA
➢El sector metalmecánico que ha mostrado un balance negativo empieza a nivelar la balanza.
➢
Las industrias empiezan una etapa de modernización y el aumento de la demanda y hace prever un panorama optimista par los próximos años.
AMENAZAS
➢Incursión al mercado de empresas extranjeras con mayor tecnología y mejores precios por tratados de libre comercio.
➢
Una inversión de capital tendiente a su modernización podría
disminuir las importaciones actuales.
1.Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
Evolución de la empresa “ SILENCIADORES EL DIVISO ”
❑ Inicio en año 1980 ( 26 años).
❑ FUNCIÓN DE LA EMPRESA: La elaboración y comercialización de silenciadores y sus accesorios, así como la prestación de servicios de reparación e instalación de Silenciadores para toda clase de vehiculo.
❑ Se encuentra ubicado en la ciudad de Bucaramanga en la carrera 13 # 77-23.
❑ COMPETENCIA: Silenciadores del oriente Ltda., Silenciadores El
Silencio, Industrias Serví-Exhostos, Heder`s Multi-Exhostos, E
industrias el silencioso.
1.Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
Evolución de la empresa “ SILENCIADORES EL DIVISO ”
❑ FUNCIÓN DE UN SILENCIADOR: Es la eliminación del ruido que emiten los vehículos hasta alcanzar un nivel inferior al máximo y la más importante es la reducción de los agentes perjudiciales para el medio ambiente.
❑ MATERIALES:
❖ ACERO. Este es uno de los materiales mas usados normalmente, la cual es transformada como materia prima, productos intermedios y mediante procesos de laminación o galvanización los transforman en formas finales como lámina Cold Rolled, lamina galvanizada,
cubiertas y estructuras.
❑ La vida útil de un silenciador tiene un promedio de un año,
dependiendo del factor que deteriore el silenciador ( corrosión y las
vibraciones).
1.Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
Evolución de la empresa “SILENCIADORES EL DIVISO”
❑ PRODUCTOS:
➢ SILENCIADORES CHEVROLET
➢ SILENCIADORES DAEWOO
➢ SILENCIADORES RENAULT
➢ SILENCIADORES MAZDA
➢ SILENCIADORES MITSUBISHI
➢ SILENCIADORES HONDA
➢ SILENCIADORES NISSAN
➢ PUNTAS CROMADAS
➢ MALLA
➢ BOQUILLAS
1.Analizar el entorno sectorial y la evolución de la empresa.
Evolución de la empresa “SILENCIADORES EL DIVISO”
CANTIDAD DE VEHICULOS EN
SANTANDER AUTOMOVIL
TRACTO-CAMION CAMPERO
CAMION GRUA MICRO BUS BUS
SIN CLASE BUSETA CAMIONETA TAXIS
VOLQUETA
DOFA DE LA EMPRESA.
DEBILIDADES
➢ Falta de credibilidad y confianza por los propietarios, y la aversión al riesgo.
➢ Maquinara de tecnología antigua y maquinas hechizas.
(obsoletas).
➢ No tiene estados financieros organizados que le permitan llevar un control y hacer evaluaciones de gestión.
➢ No cuenta con publicidad que le ayude a identificar y reconocer.
OPORTUNIDADES
➢ Apertura de nuevos canales
➢ La compentencia a nivel regional tiene las mismas debilidades.
➢ Modernizar la empresa.
➢ Mejorar los ingresos por TLC
➢ La venta a futuro de silenciadores por la demanda de vehiculos.
FORTALEZA ➢ Reconocimiento por trayectoria.
➢ Amplias instalaciones.
➢ Calidad y diversidad en el portafolios de servicios que ofrece.
AMENAZAS ➢ Reducción de ventas.
➢ Reposicion de silenciadores por las casas que
comercializan vehiculos.
2. Analizar el comportamiento de la liquidez y el riesgo financiero de la empresa.
2003 2004 2005 SECTOR
LIQUIDEZ
Razón Corriente Solidez
Prueba acida
2.27 2.86 2.75 1.80 6.31 7.20 6.78 2.27 0.81 1.14 1.17 1.10
ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento Endeudamiento financiero
Apalancamiento
15.86% 13.89% 14.75% 44.00%
14.73% 11.63% 11.44% 5.00%
18.85% 16.13% 17.30% 78.52%
RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad Margen operacional Margen neto
54.50% 52.27% 50.51% 26.14%
14.64% 13.89% 13.67% 11.22%
8.10% 8.10% 7.98% 8.45%
2. Analizar el comportamiento de la liquidez y el riesgo financiero
de la empresa.
2003 2004 2005 SECTOR
RENTABILIDAD
ROA (Rentabilidad operativa Activo)
RAN (Rentabilidad del activo total)
ROE (Rentabilidad del Patrimonio)
10.82% 10.63% 11.08% 14.13%
5.99% 6.20% 6.46% 10.64%
7.12% 7.20% 7.58% 19.00%
2. Analizar el comportamiento de la liquidez y el riesgo financiero de la empresa.
INDICADORES DE LIQUIDEZ.
0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50
2.003 2.004 2.005
PERIODOS
V A LO RE S
Razon
Corriente
Prueba Acida
2. Analizar el comportamiento de la liquidez y el riesgo financiero de la empresa.
INDICADORES DE DEUDA.
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20
2.003 2.004 2.005
PERIODOS
V A L O R E S
Nivel de
Endeudamiento Endeudamiento financiero
Apalancamiento
2. Analizar el comportamiento de la liquidez y el riesgo financiero de la empresa.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60
2003 2004 2005 PERIODOS
V A L O R E S
Margen bruto de utilidad margen
operacional margen
neto
2. Analizar el comportamiento de la liquidez y el riesgo financiero de la empresa.
Comparación de los indicadores
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
2003 2004 2005
AÑOS
P O R C E N TA JE S
ROA Rentabilidad
Operativa Activo
RAN rentabilidad
del activo total
ROE Rentabilidad
del patrimonio
3.Identificar los diferentes tipos de riesgos financieros que tiene la empresa y el
proyecto.
Riesgo por variación En el precio de MP fenómenos naturales
Riesgo de mercado Riesgo externo
Media probabilidad de ocurrencia Impacto en el margen
Operacional y precio
ADMINISTRABLES DE PRIMER NIVEL ADMINISTRABLES DE SEGUNDO NIVEL Riesgo involuntario
Indicador:
Margen Operacional Inventarios productividad
Fenómenos que influyan sobre el precio de las
materias primas
* Políticas de inventario: Método ABC de inventarios para Eliminar los procesos que no generan valor,
desempeños y mayor control en inventarios que por su numero y monto merece mayor
vigilancia y atención permanente.
* Contratos para suministro de mercancías: Stock mínimo de Inventarios, análisis de los proveedores, para establecer
contratos de compra, intentando fijar precios.
* Información del mercado: para mejorar el sistema de compras
3.Identificar los diferentes tipos de riesgos financieros que tiene la empresa y el
proyecto.
Eventualidad de un Tratado de Libre
Comercio.
Riesgo mercado.
Riesgo Externo
Alta probabilidad De ocurrencia Impacto en Demanda
ventas Empresa precios
ADMINISTRABLE DE PRIMER NIVEL ADMINISTRABLES DE SEGUNDO NIVEL
Riesgo involuntario
Indicador:
Ventas
margen operacional
Acuerdos que permitan el ingreso de Industrias
con mejor tecnología y precios bajos
Esta eventualidad es una oportunidad para le empresa Para tecnificar la manufactura por lo cual debe:
•Buscar alianzas con las nuevas casas automotoras para maquilar los silenciadores de manera exclusiva.
•Hacer un presupuesto de reposición de maquinaria o Mantenimiento según las necesidades de la empresa
•Identificar las necesidades de mano de obra o equipos
3.Identificar los diferentes tipos de riesgos financieros que tiene la empresa y el
proyecto.
Riesgo por
Fracturas en procesos Productivos de la
Cadena de valor.
Riesgo operativo.
Riesgo Interno
media probabilidad De ocurrencia
Impacto Producción
ventas
ADMINISTRABLES DE PRIMER NIVEL ADMINISTRABLES DE SEGUNDO NIVEL
Riesgo voluntario
Indicador:
* stock de inventarios
* Efectividad
* Eficacia
Parar proceso productivo por falta de materias primas o
Por daños de la maquinaria y equipos
*Implementación de la gestión empresarial.
*Departamento de compras control a los stock mínimos de acuerdo a la recuperación de la producción.
* Gestión de Indicadores para medir y controlar la producción.
*sistema de gestión de calidad, inventarios.
*Mantenimiento preventivo y predictivo de la maquinaria
*Reposición de ser necesario, hacer evaluaciones de
viabilidad para la compra de maquinaria nueva.
3.Identificar los diferentes tipos de riesgos financieros que tiene la empresa y el
proyecto.
Riesgo de accidentes Por desconocimiento De normas de seguridad
Riesgo Operativo Riesgo interno
Baja probabilidad de ocurrencia Impacto En el área de producción
ASEGURABLES DE PRIMER NIVEL ASEGURABLES DE SEGUNDO NIVEL
Riesgo voluntario Indicador:
Eficacia Efectividad
Falta de capacitación al personal, negligencia por falta de equipos de seguridad industrial que origina
Accidentes ocasionados durante las labores.
* Seguridad social para los empleados (COPASO)
* Señalización para educar en forma ilustrativa.
* Aprovechar los cursos que las ARP ofrecen gratuitamente.
En mediano plazo: Capacitar al personal en la operación
y uso de seguridad (manejo de maquinas, uso de los
implementos de seguridad como cascos, guantes entre otros).
3.Identificar los diferentes tipos de riesgos financieros que tiene la empresa y el
proyecto.
Riesgo financiero Riesgo Crédito.
Riesgo Interno
Media probabilidad de ocurrencia
Impacto:
La liquidez de la Empresa- Flujo de caja
ADMINISTRABLES DE PRIMER NIVEL ADMINISTRABLES DE SEGUNDO NIVEL
Riesgo involuntario Indicador:
Rotación de cuentas por Cobrar
Razón deuda capital Solidez financiera
Riesgo por incumplimiento en la Recuperación de cartera, y la Clasificación de las edades de sus cuentas por cobrar, lo cual
Puede generar problemas para Cubrir las obligaciones en corto.
* Reglamentar los procesos de créditos y cobrazas , según el tipo de cliente Ya que el propósito
es abrir un canal con un Objetivo de mercado institucional
* Actualización permanente de la base de datos De los clientes
* establecer políticas de recuperación de cartera como
Descuentos por pronto pago, extensión de crédito
3.Identificar los diferentes tipos de riesgos financieros que tiene la empresa y el
proyecto.
Riesgo por Falta de efectivo
Riesgo Liquidez.
Riesgo Interno
media probabilidad de ocurrencia Impacto: Atención De obligaciones CP
- liquidez
ADMINISTRABLES DE PRIMER NIVEL ADMINISTRABLES DE SEGUNDO NIVEL
Riesgo involuntario
Indicador:
Prueba acida Brecha GAP
Problemas en el presupuesto de efectivo para responder Ante situaciones de estrés
•Evaluar las fuentes de financiamiento
•Monitorear los flujos de caja
•Estudio de líneas de financiación
• Presupuesto del saldo optimo del capital de trabajo
•Inversiones temporales, CDT, títulos de capitalización
•Calidad de servicios.
4.Analizar y evaluar las alternativas de inversión para expansión de nuevos
canales de distribución y venta.
ESTRATEGIA
ADMINISTRATIVA TIPOS DE VALORES POR
TRATAMIENTO Y COBERTURA COBERTURA POR FUERZA DE VENTA
ALTERNATIVAS DE
FINANCIAMIENTO
Incrementar utilidades netas (%)
Incrementar ingresos (%) Aumento en la productividad
Elevar la productividad en los servicios
prestados Aumentar
la liquidez por acción
Incrementar la cantidad de ingresos por
servicios
Mejorar las utilidades obtenidas por
otros negocios
Disminuir los costos de la operación
Incrementar la eficacia en el uso de
activos
Optimizar las ventas hechas por trabajador
Aumentar la eficacia en las ventas Aumentar la seguridad
Elevar el nivel de calidad
Elevar las actividades innovadoras
Perspectiva interna
Mejorar los servicios
Aumentar la preferencia hacia
nuestro servicio Satisfacer al cliente
Mejorar la satisfacción
de los clientes Aumentar reconocimiento en el
mercado
Aumentar el posicionamiento en el mercado
Perspectiva cliente
Aumentar el cumplimiento en
la entrega de mercancía
Perspectiva Financiera
Empleados motivados y preparados
Amentar la efectividad de las capacitaciones Mejorar la imagen institucional
Incrementar el total de sugerencias recibidas
Perspectiva de aprendizajey crecimiento
PROPUESTA ESTRATEGICA
Fuente: Mapa Estratégico (David Norton).
LOS TIPOS DE VALORES POR TRATAMIENTO Y COBERTURA DE RIESGOS
M IS ION
OB JE T IV OS RES T RIC T IV OS
VALOR Riesgo por
variación de precios por fenómenos naturales
Riesgo de mercado por la eventualidad de un tratado de libre
comercio
Riesgo por fracturas en
procesos productivos
Riesgo de accidentes por desconocimiento
o negligencia
Riesgo de crédito por incumplimiento
de los clientes
Riesgo de liquidez por problemas en el presupuesto de
efectivo
De alcance
Mejorara el margen de operación y no se afectara el precio
Aumento de las ventas por incremento de la demanda de vehículos y
exclusividad en diseños
Identificación de los costos de almacenamiento y
reducción de las rotaciones de
inventario
Optimización de los costos de producción
reducción riesgo de accidentes
Mejoramiento en el resultado de los flujos
de caja por recuperación de
cartera
Control ante las necesidades de efectivo para atender
obligaciones
Estratégico
se obtendrá mejores resultados en materia de utilidad
sin desmejorar la calidad
Se lograra reconocimiento en el mercado como empresa seria y pujante exclusiva
en servicio
Se mejorara la calidad de gestión y la reducción de los costos en los procesos
productivos
Se tendrá a disposición un personal capacitado,
responsable y comprometido
se obtendrá un conocimiento del
cliente y una clasificación de la cartera de acuerdo a
la edad de ella
se contara con un presupuesto maestro
para dar soluciones inmediatas ante necesidades de efectivo de forma
rápida
Eficacia
No afectar la susceptibilidad del cliente ofreciendo a estos productos con precios competitivos
ofrecer a todo cliente el producto que necesita según su tipo de vehiculo
y la seguridad por respaldo certificado
se poseerá producto en el momento que el
cliente necesite de el para satisfacer su necesidad al instante
productos elaborados de buena calidad de acuerdo al tipo de vehiculo con la especificaciones correcta
el cliente será reconocido y tendrá el
benéfico de escoger una línea de crédito según su carácter: si es institucional o
natural
los proveedores y los bancos tendrán la confianza de hacer negocios con una empresa seria y
responsable comprometida con su
entorno
Eficiencia
se optimizara los costos de manufactura y se aprovecharan las oportunidades para
comprar a precios bajos las MP lo cual reducirán los costos
de producción
mejorara las utilidades de la empresa y los costos de producción ya
que este factor implica una tecnificación en
maquinaria
se poseerá la información exacta sobre los inventarios para poder mejorar los tiempos de producción
y localización del mercado
se mejoraran los procesos y se llevara un
control en cuanto a tiempo e implementación
de recursos
mejoraremos el numero de clientes ya
que las políticas de créditos ofrecen una alternativa a los
clientes
Se contara con líneas de crédito y proveedores dispuestos a otorgar créditos, gracias a la
confianza que nosotros les
brindamos
CANALES DE DISTRIBUCIÓN Y VENTA EN
SANTANDER.
Occiden te
Bogotá
Popular
Comercio
Inversión Adquisición de Equipos y
Maquinaria entre otros.
Monto: Hasta $80 millones a una tasa de 30.84 e.a.
Superior a $80 millones a una tasa de 21.64 e.a.
Plazo: 60 meses.
Negocios Internaci onales
Financiación de
importacion es
Monto: 100% del pago al exterior, convertido a pesos.
Tasa: a un plazo de 3 meses 22.78 e.a. Y a un plazo de 6 meses 24.08 e.a.
Línea para pequeñas empresa
Capital de trabajo o adquisición de activos.
Monto: $50Millones.
Plazo: 36 meses.
Tasa: DTF+4.5
Garantía: firma del solicitante ó Representante, Real (Hipoteca) (para créditos mayores de 3 años9 ó Prenda sin tenencia.
Se solicitarán dependiendo del Sector Económico.
También se aceptará FNG o FAG.
Cartera
Ordinaria Capital de trabajo, inversión de Capital y Consumo
Monto: Depende de las dimensiones, de la situación financiera y operacional del cliente.
Plazo: 90 días, prorrogables a 1 Año y en algunos casos se pueden atender plazos mayores.
Tasa: a pactar con el cliente.
Garantía: Depende de las dimensiones,
de la situación financiera y operacional del cliente y del plazo.
Occicuent a - Cupo de Cartera Ordinaria rotativo
Capital de trabajo, inversión de Capital y Consumo
Monto: Depende de las dimensiones, de la situación financiera y operacional del cliente.
Plazo: 90 días, prorrogables a 1 Año y en algunos casos se pueden atender plazos mayores.
Garantía: Depende de las dimensiones, de la situación financiera y operacional del cliente y del plazo.
Mega
banco Mega empresar io
Capital de trabajo y compra de activos fijos
Monto: Hasta $25 millones de pesos.
Plazo: Hasta 36 meses.
Cartera Ordinaria Pyme
Capital de
trabajo Monto: De acuerdo a los requerimientos del cliente Plazo: Entre 1 y 5 años.
Líneas ordinaria s
libre
inversión Plazo: Desde 20 días hasta 6 años.
Tasa: 27% e.a.
Garantía: plazos mayores a 3 años garantía hipotecaria.
plazos menores de 3 años, Fondo Nacional de Garantías
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO.
Occiden te
Bogotá
Popular
Comercio
Inversión Adquisición de Equipos y
Maquinaria entre otros.
Monto: Hasta $80 millones a una tasa de 30.84 e.a.
Superior a $80 millones a una tasa de 21.64 e.a.
Plazo: 60 meses.
Negocios Internaci onales
Financiación de
importacione s
Monto: 100% del pago al exterior, convertido a pesos.
Tasa: a un plazo de 3 meses 22.78 e.a. Y a un plazo de 6 meses 24.08 e.a.
Línea para pequeñas empresa
Capital de trabajo o adquisición de activos.
Monto: $50Millones.
Plazo: 36 meses.
Tasa: DTF+4.5
Garantía: firma del solicitante ó Representante, Real (Hipoteca) (para créditos mayores de 3 años9 ó Prenda sin tenencia.
Se solicitarán dependiendo del Sector Económico.
También se aceptará FNG o FAG.
Cartera
Ordinaria Capital de trabajo, inversión de Capital y Consumo
Monto: Depende de las dimensiones, de la situación financiera y operacional del cliente.
Plazo: 90 días, prorrogables a 1 Año y en algunos casos se pueden atender plazos mayores.
Tasa: a pactar con el cliente.
Garantía: Depende de las dimensiones,
de la situación financiera y operacional del cliente y del plazo.
Occicuent a - Cupo de Cartera Ordinaria rotativo
Capital de trabajo, inversión de Capital y Consumo
Monto: Depende de las dimensiones, de la situación financiera y operacional del cliente.
Plazo: 90 días, prorrogables a 1 Año y en algunos casos se pueden atender plazos mayores.
Garantía: Depende de las dimensiones, de la situación financiera y operacional del cliente y del plazo.
Mega
banco Mega
empresari o
Capital de trabajo y compra de activos fijos
Monto: Hasta $25 millones de pesos.
Plazo: Hasta 36 meses.
Cartera Ordinaria Pyme
Capital de
trabajo Monto: De acuerdo a los requerimientos del cliente Plazo: Entre 1 y 5 años.
Líneas ordinaria s
libre
inversión Plazo: Desde 20 días hasta 6 años.
Tasa: 27% e.a.
Garantía: plazos mayores a 3 años garantía hipotecaria.
plazos menores de 3 años, Fondo Nacional de Garantías