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Caso Practico de Leasing

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Academic year: 2021

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TEM

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TICA FINA

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NCIERA

NCIERA

APLICADA

APLICADA

A

A

LOS ARRENDA

LOS ARRENDA

MIENTOS O

MIENTOS O

CASO PRÁCTICO N.° 105: LA MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK

CASO PRÁCTICO N.° 105: LA MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK

El Super S.A.

El Super S.A. está considerando un arrendamestá considerando un arrendamiento de capital que proporciona espacio adicional en el iento de capital que proporciona espacio adicional en el almacenalmacen general para sus almacenamiento de sus productos. El precio de las

general para sus almacenamiento de sus productos. El precio de las instalaciones es deinstalaciones es de contrato del arrendamien

contrato del arrendamiento exige pagos al fto exige pagos al f inal. La vida de este inal. La vida de este arrenadamarrenadamiento es de 5 iento es de 5 años y las iaños y las i nstalaciones vannstalaciones van a tener un valor residual de

a tener un valor residual de cero. El costo fcero. El costo f inanciero que representa efectuar la operación de arrendaminanciero que representa efectuar la operación de arrendamiento es deliento es del 15

15 anual.anual.

Se pide:

Se pide:

1. !alle el valor actual de las cuotas del leasing. 1. !alle el valor actual de las cuotas del leasing.

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5 añosaños

"órmula para encontrar el factor de recuperación de capital # "órmula para encontrar el factor de recuperación de capital #

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3uuoottaa SS44..,,22//--55..22 3álculo con "unción (ago de Excel3álculo con "unción (ago de Excel

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CASO PRÁCTICO N.°

CASO PRÁCTICO N.° 110: ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE E6$IPOS

110: ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE E6$IPOS INFORMA

INFORMATICOS

TICOS

S4.+/+++.++ S4.+/+++.++ S4.05+/+++.++ S4.05+/+++.++ 5 años 5 años anuales anuales 5 5 f& 6asa de inter7s anual impl8cita

f& 6asa de inter7s anual impl8cita 1010

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g& 9pción de compra S4./++.++S4./++.++

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:

: La opLa opcion de cion de compra compra asciende a asciende a S4.S4.    /++.++/++.++ $se paga ;unto con la $se paga ;unto con la ultima anualidad&ultima anualidad& :

: La vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 años $metodo de deprLa vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 años $metodo de depreciacion lineal con valor residual nulo&.eciacion lineal con valor residual nulo&.

Se pide:

Se pide:

<egistrar las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA <egistrar las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA 1. Encontrar el tipo de

1. Encontrar el tipo de interes efectivo del arrendamientointeres efectivo del arrendamiento 0. 3onta=ili>ar la

0. 3onta=ili>ar la firma del contrato de firma del contrato de arrendamarrendamiento financieroiento financiero ,. 3onta=ili>ar las operaciones del año 0+1

,. 3onta=ili>ar las operaciones del año 0+1  A?ora/ para en

 A?ora/ para encontrar el valor prcontrar el valor presente de la cuesente de la cuotas del Leasing otas del Leasing y para formular ey para formular el cuadro de mol cuadro de morti>aciones/ requrti>aciones/ requerimos derimos d Excel

Excel/ aqu/ aqu8 ilust8 ilustrareraremos comos con cason casos prácts prácticos la ficos la forma morma más fácás fácil y rápiil y rápida pada para encra encontrontrar los dar los difereiferentes entes elemelementos qntos que inteue intervirvi

(ara la reso

(ara la resolución de este lución de este e;emplo/ prime;emplo/ primero de=emoero de=emos encontrar s encontrar el factor de el factor de recuperación de recuperación de capital/ para capital/ para calcular las cuocalcular las cuott cuenta que las cuotas son anuales y la duración de contrato es de

cuenta que las cuotas son anuales y la duración de contrato es de

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La empr

La empresa @oesa @oderna S.derna S.A. ?a firmaA. ?a firmado un contrdo un contrato de arato de arrendarendamientmiento financo financiero el +04iero el +04+144+1440+1 so0+1 so=re uno=re unos equips equipos informos informatat arrendamiento financiero tiene las siguientes

arrendamiento financiero tiene las siguientes condiciones#condiciones# a&

a& aalor ra>ona=le de los equipos infolor ra>ona=le de los equipos informáticosrmáticos =&

=& 3uotas 3uotas anualesanuales c&

c& Buración del conBuración del contrato de arrendtrato de arrendamientoamiento d&

d& (agos (agos $amorti>aciones&$amorti>aciones& e&

e& (eriodos (eriodos $años&$años& x x A A BB CC DD EE FF 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 10 10 11 11 12 12 13 13 14 14 15 15 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20 21 21 22 22 23 23 24 24 25 25 26 26 27 27 28 28 29 29 30 30 31 31 32 32 33 33 34 34 35 35 36 36 37 37 38 38 39 39 40 40 41 41 42 42 43 43 44 44 45 45 46 46 47 47 48 48 49 49 50 50 51 51 52 52 53 53 54 54 55 55 56 56 57 57 58 58 59 59 60 60 61 61 62 62 63 63 64 64 65 65 66 66 67 67

(2)

. (esentar la información que/ so=re este arrendamiento financiero/ figurará en el estado de situación financiera y el esta

Des!!"##":

1. 3álculo del tipo de inter7s efectivo

ENCONTRANDO EL INTERES IMPLICITO

alor de la maquinaria *+/+++.++

3uota primer año 05+/+++.++

3uota segundo año 05+/+++.++

3uota tercer año 05+/+++.++

3uota cuarto año 05+/+++.++

3uota quinto año más 93 05/++.++

Ts i'%e!7s i,p#8)i%" TIR9

.5;

: El tipo de interes efectivo del leasing es el

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+04+140+1 +/+++.++ ,141040+1 +/+++.++ -/-,0.5 05+/+++.++ 120/02-.15 1-/-,0.5 ,141040+15 1-/-,0.5 -,/0+2.12 05+/+++.++ 1-2/-,. 2+/,.+1 ,141040+12 2+/,.+1 5-/,-. 05+/+++.++ 10/201.+1 /,1-. ,141040+1- /,1-. +/1,.1 05+/+++.++ 0+/25.+ 0,/50.1 ,141040+1 0,/50.1 01/,-.+ 05/++.++ 0,/50.1 +.++

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0/000.00

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. C"'%i#i&! # i!, de# )"'%!%" de !!e'd,ie'%" i'')ie!"

(ara registrar la fi rma del contrato de arrendamiento financiero necesitamos identificar en el cuadro de arrendamiento fina

: El pasivo financiero reconocido coincide con el valor por el que se dan de alta los equipos informáticos por S4. +/+++.++

+04+140+1 En la firma del contrato

1014

DEBE

2 ACTIOS AD6$IRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO

+/+++.++

,00 Cnmue=les/ maquinaria y equipo ,002 Equipos diversos

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS

50 3ontratos de arrendamiento financiero

. C"'%i#i&! #s "pe!)i"'es de# -" 014

(ara conta=ili>ar las operaciones del año 0+1 nos fi;amos principalmente en la primera linea del cuadro financiero que es

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+04+140+1 +/+++.++ ,141040+1 +/+++.++ -/-,0.5 05+/+++.++ 120/02-.15 1-/-,0.5 ,141040+15 1-/-,0.5 -,/0+2.12 05+/+++.++ 1-2/-,. 2+/,.+1 ,141040+12 2+/,.+1 5-/,-. 05+/+++.++ 10/201.+1 /,1-. ,141040+1- /,1-. +/1,.1 05+/+++.++ 0+/25.+ 0,/50.1 ,141040+1 0,/50.1 01/,-.+ 05/++.++ 0,/50.1 +.++

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de<e'+d"s

!i)i"' de#

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: El valor por el que se ?an dado de alta los equipos informaticos en el patrimonio. Este valor sera el menor entre el valor pagos minimos acordados. En la primera linea del cuadro financiero/ columna de pasivo inicial $0&/ se o=seva que el valor equipos infromáticos es de S4. 50/+++

I'%e!eses

de<e'+d"s

!i)i"' de#

psi<"

intereses devengados cada año que se reconocen en la 3uenta de resultados/ Apartado de gatos financieros

Be aqu8 o=tenemos los importes de acreedores por arrendamiento financiero a corto pla>o A B C D E F 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130

(3)

: En la columna ,/ Cntereses devengados/ se o=serva que los intereses devengados de acuerdo con el tipo de interes efectivo son S4. -/-,0.5 $+/+++ x .50&. Los intereses devengados se reconocen en el Estado de <esultados.

: En la columna 5/ variacion del pasivo/ se o=serva que el capital amorti>ado en el año 0+10 es de S4. 120/02-.15 6am=i7n se o=serva que el capital que se amorti>ara en el año 0+1, es de vease la segunda linea de esta c olumna.

: En la columna / (agos se o=serva que el pago reali>ado al arrendador es de

El pago reali>ado es la suma del capital amorti>ado S4. 120/02-.15 y los intereses deve S4. -/-,0.5

: En la columna 2/ (asivo al final/ se o=serva que la deuda pendiente de amorti>ar es de

$ S4. 1-2/-,. se pagaran a corto pla>o S4. 2+/,.+1 se pagarán a largo

Dna ve> que ?an locali>ado los datos que necesitamos en el cuadro financiero/ conta=ili>amos las operaciones del e;ercici ,141040+1 (or el pago de la primera cuota/ que incluye la amortia>cion del capital y los i ntereses devengados#

121014

DEBE

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS

120/02-.15

50 3ontratos de arrendamiento financiero

3 GASTOS FINANCIEROS

-/-,0.5

2-, Cntereses por pr7stamos y otras o=ligaciones 2-,0 3ontratos de arrendamiento financiero

40 TRIB$TOS/ CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA

DE PENSIONES Y DE SAL$D POR PAGAR

5/+++.++

+1 Fo=ierno central

+11 Cmpuesto general a las ventas +111 CF G 3uenta propia

1+ 3uentas corrientes en instituciones financieras 1+1 3uentas corrientes operativas

104,140+1 (or el gasto por depreciacion anual#

121014

DEBE

 AL$ACIN Y DETERIORO DE ACTIOS Y PROISIONES

12/+++.++

21 Bepreciación

21, Bepreciación de activos adquiridos en arrendamiento financiero G Cnmue=les/ maquinaria y equipo 21, Equipos diversos

2 DEPRECIACIN/ AMORTIACIN Y AGOTAMIENTO AC$M$LADOS

,1 Bepreciación acumulada

,10 Activos adquiridos en arrendamiento financiero

,102 Cnmue=les/ maquinaria y equipo G Equipos diversos

,. (resentar la informacion/ que so=re este arrendamiento financiero figurara en el estado de situación financiera y el esta

ESTADO DE RES$LTADOS AL 211014

3 GASTOS FINANCIEROS

*-/-,0.5

2-, Cntereses por pr7stamos y otras o=ligaciones 2-,0 3ontratos de arrendamiento financiero

 AL$ACIN Y DETERIORO DE ACTIOS Y PROISIONES

*12/+++.++ 21 Bepreciación

21, Bepreciación de activos adquiridos en arrendamiento financiero G Cnmue=les/ maquinaria y equipo 21, Equipos diversos

ESTADO DE SIT$ACION FINANCIERA AL 211014

ACTIO

S.

PASIO

Y

PATRIMONI

A)%i<"

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)"!!ie'%e

Psi<"

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-/+++.++

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS

,00 Cnmue=les/ maquinaria y equipo 50 3ontratos de arrendamiento financ

,00, @aquinarias y equipos de explotación

Psi<" '" )"!!ie'%e

(recio de adquisicion +/+++.++

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS

Bepreciacion acumulada *12/+++.++ 50 3ontratos de arrendamiento financ

PATRIMONIO

2 ACTIOS AD6$IRIDOS EN ARRENDAMIENTO

FINANCIERO

A B C D E F 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199

(4)

A B C D E F 200

(5)

 

EASING

S4 1/,,+/+++ . El

diversas funciones financieras en ienen en un proceso de Leasing.

s de arrendamiento/ teniendo en

icos con opcion de compra. El

G H 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67

(6)

o de resultados al ,141040+1

  ciero

ABER

+/+++.++

la que corresponde al e;ercicio 0+1

IG

1;

5/+++.++ 5/+++.++ 5/+++.++ 5/+++.++ 2/-2.++

/34.00

ra>ona=le y el valor actual de los or el que se ?an dado de alta los

Be aqu8 o=tenemos el capital pendiente de amorti>ar $costo amorti>ado de la deuda& G H 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130

(7)

S4. 1-2/-,. S4. 05+/+++.++   ngados S4. 1-/-,0.5   la>o&. o 0+1

ABER

05+/+++.++

ABER

12/+++.++ o de resultados al ,141040+1.

 

O

S.

1-2/-,. iero 2+/,.+1 iero G H 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199

(8)

G H 200

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