INFORME DE ESTABILIDAD
FINANCIERA
D
IRECTORIO
Marlon Ramssés Tábora Muñoz
Presidente
Manuel de Jesús Bautista Flores
Vice Presidente
Ricardo Enrique Marichal Matuty
Director
José Nicolás Cruz Torres
Director
G
ERENCIA
Héctor Méndez Cálix
Gerente
Carlos Enrique Espinoza Tejeda
Subgerente de Estudios Económicos
Gerardo Antonio Casco Murillo
Subgerente Técnico
German Donald Dubón Tróchez
Subgerente Administrativo
Jorge Alberto Romero Sorto
IEF
N°.7
Diciembre de 2014
Banco Central de Honduras
Subgerencia de Estudios Económicos
Departamento de Programación y Análisis Financiero
División de Estabilidad Financiera y Dictámenes
ADVERTENCIA
Este informe fue elaborado con información del sistema bancario, de las sociedades financieras y de los institutos públicos de pensiones, disponible para el 31 de diciembre de 2014, salvo que se especifique lo contrario. Las cifras están sujetas a revisión por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Adicionalmente, contiene datos e indicadores macroeconómicos nacionales e internacionales con las actualizaciones más recientes.
El Banco Central de Honduras (BCH) autoriza la reproducción total o parcial del texto, gráficas y cifras que figuran en esta publicación siempre que se mencione la fuente. No obstante, esta Institución no asume responsabilidad legal alguna o de cualquier otra índole por la manipulación, interpretación personal y uso de dicha información.
CONTENIDO
ABREVIATURAS Y ACRÓNIMOS 9
RESUMEN EJECUTIVO 10
INTRODUCCIÓN 12
I. SITUACIÓN MACROECONÓMICA 13
A. ENTORNO ECONÓMICO INTERNACIONAL Y REGIONAL 13
B. ENTORNO ECONÓMICO NACIONAL 14
C. RIESGOS MACROFINANCIEROS 14
II. INFRAESTRUCTURA FINANCIERA 18
A. PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA Y BANCARIZACIÓN 18
B. CONCENTRACIÓN DE LA BANCA HONDUREÑA 19
C. SISTEMA DE PAGOS 20
III. DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO 23
A. BANCOS COMERCIALES 23
B. SOCIEDADES FINANCIERAS 38
IV. OTRAS EMPRESAS FINANCIERAS 42
A. INSTITUTOS PÚBLICOS DE PENSIONES (IPP) 42
V. SITUACIÓN DE LOS DEUDORES DEL SISTEMA BANCARIO 44
A. EMPRESAS 44 B. HOGARES 46 C. GOBIERNO CENTRAL 48 ANEXOS 50 GLOSARIO 60 BIBLIOGRAFÍA 65
A
BREVIATURAS Y
A
CRÓNIMOS
ACH PRONTO Cámara de Compensación de Transacción Electrónica de Pagos;
Automated Clearing House (ACH, por sus siglas en inglés)
APR
Activos Ponderados por Riesgo
Banhprovi
Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda
BC
Bancos Comerciales
BCH
Banco Central de Honduras
BCH-TR
Banco Central de Honduras en Tiempo Real
CARD
Centroamérica y República Dominicana
CCECh
Cámara de Compensación Electrónica de Cheques
Ceproban
Centro de Procesamiento Interbancario
CIC
Central de Información Crediticia
CNBS
Comisión Nacional de Bancos y Seguros
DV-BCH
Depositaria de Valores del Banco Central de Honduras
EUA
Estados Unidos de América
FMI
Fondo Monetario Internacional
FPC
Facilidades Permanentes de Crédito
FPI
Facilidades Permanentes de Inversión
GC
Gobierno Central
IHH
Índice de Herfindahl-Hirschman; Herfindahl-Hirschman Index (HHI,
por sus siglas en inglés)
IAC
Índice de Adecuación de Capital
IED
Inversión Extranjera Directa
IEF
Informe de Estabilidad Financiera
IPP
Institutos Públicos de Pensiones
OSNF
Otras Sociedades No Financieras
PIB
Producto Interno Bruto
pp
puntos porcentuales
RIN
Reservas Internacionales Netas
ROA
Retorno sobre Activos; Return on Assets (ROA, por sus siglas en
inglés)
ROE
Retorno sobre Patrimonio; Return on Equity (ROE; por sus siglas
en inglés)
RP
Recursos Propios
RSPNF
Resto del Sector Público No Financiero
Sefin
Secretaría de Finanzas
Sendi
Sistema Electrónico de Negociación de Divisas
SECMCA
Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano
SF
Sociedades Financieras
SIP
Sistema de Interconexión de Pagos
SP
Sistema de Pagos
TPM
Tasa de Política Monetaria
R
ESUMEN
E
JECUTIVO
Según el informe de Perspectivas Económicas del FMI a abril de 2015 sobre el entorno mundial, la notable reducción experimentada en los precios del petróleo en el último semestre de 2014, será un factor clave para estimular el crecimiento económico para los siguientes dos años, aunque con diferencias en las distintas regiones. En ese sentido, Estados Unidos de América reflejará un mayor dinamismo en su economía; mientras que para Japón y la zona Euro se prevé un ritmo más pausado, debido al debilitamiento de la demanda y la inversión. Por su parte, los países de mercados emergentes y en desarrollo mantendrán aumentos relativamente estables en sus economías.
En los mercados financieros internacionales, en el marco de una expansión mundial que no logra equilibrarse, persisten los riesgos asociados a las fluctuaciones del mercado y la volatilidad en la confianza de los inversores. En el contexto nacional, se observó un mejor desempeño de la actividad económica, al registrarse un Producto Interno Bruto (PIB) con un incremento en términos reales superior al reportado en 2013, explicado por el mejor comportamiento de la demanda interna y externa. Por su parte, la inflación interanual a marzo de 2015 fue inferior a la del mismo mes de 2014 y a la de diciembre de 2014, variación influenciada principalmente por la tendencia a la baja de los precios internacionales del petróleo, lo cual afecta el valor interno de los combustibles y de las actividades dependientes y vinculadas con dicha materia prima.
Es relevante mencionar, que una misión técnica del FMI llevó a cabo una visita a Honduras en marzo de 2015, con el objetivo de realizar la primera revisión del Programa Económico acordado con ese Organismo, mismo que fue aprobado en diciembre de 2014. Esta misión consideró alentador que se haya avanzado en el proceso de estabilización de la economía hondureña y que las finanzas públicas se conduzcan por la vía de la sostenibilidad.
Desempeño de las Instituciones Financieras Bancos Comerciales (BC)
Las cuentas activas de los BC mostraron un desempeño favorable en el último semestre de 2014, impulsado esencialmente por mayores
disponibilidades. La cartera crediticia
prevaleció como el componente de los activos con la participación más alta, no obstante observó una desaceleración en su ritmo de crecimiento, asociada a los requerimientos más restrictivos para el otorgamiento de nuevos créditos, debido a medidas precautorias adoptadas por los bancos ante el riesgo percibido (vinculado al deterioro de las posiciones de balance de los prestatarios). Por el lado de los pasivos, se denota una variación semestral positiva, tendencia determinada por
la expansión de los depósitos y del
endeudamiento. La composición de los pasivos no presentó cambios sustanciales, siendo los depósitos la principal fuente de financiamiento de la banca comercial.
La calidad de la cartera, reflejó una mejoría al cierre de 2014, en vista que el indicador de mora fue menor que el observado en junio del mismo año, originada básicamente por el cumplimiento de pago por parte de los deudores a los BC. Es importante mencionar que en los años recientes, la trayectoria de este ratio ha tenido poca variabilidad. En el mismo sentido, la cobertura de los préstamos en mora demostró una evolución significativa, en vista que superó a la alcanzada en junio del mismo año. Asimismo, a partir de 2011, se ha evidenciado una tendencia al alza en este indicador.
Al evaluar la solidez, se encuentra un sistema bancario suficientemente sólido; en efecto, el Índice de Adecuación de Capital (IAC) excedió el nivel mínimo requerido (10.0%) por la Autoridad Supervisora. Es importante señalar que todas las instituciones bancarias –a nivel individual y global- cumplieron con el nivel citado, aunque se observaron diferencias entre las mismas, siendo el menor IAC de 11.09%. En términos de rentabilidad, tanto el capital y reservas como los activos totales crecieron en
una proporción superior a las utilidades antes de impuesto, lo cual llevó a que los indicadores Retorno sobre Activos y Retorno sobre Patrimonio, registraran leves disminuciones en el último semestre de 2014. Ambos indicadores mostraron una tendencia ascendente desde 2009 hasta 2013, no obstante en 2014 reportaron descensos.
En cuanto a la liquidez, la banca comercial aumentó sus activos líquidos en una proporción mayor a la que denotó sus los activos totales, situación que contribuyó a registrar un incremento en el indicador de liquidez. A partir de 2012, se puede notar un considerable crecimiento en este coeficiente. En lo concerniente al calce de plazos, todas las entidades cumplieron con los límites requeridos por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros. Sociedades Financieras (SF)
Los activos de las SF evidenciaron un aumento respecto a los de junio de 2014, apoyado básicamente en el portafolio crediticio. De igual forma, los pasivos denotaron una variación
positiva semestral, propiciada
fundamentalmente por mayor endeudamiento. Por su parte, en la calidad de los activos se reflejó que el índice de mora permaneció sin cambios en comparación con el observado al cierre del primer semestre de 2014; sin embargo, la cobertura de reservas fue inferior a la registrada al primer semestre de 2014. Institutos Públicos de Pensiones (IPP) La evolución de los activos financieros impulsó a que los activos de los IPP registraran una variación positiva semestral, particularmente por el dinamismo mostrado en las inversiones en bonos del gobierno y en los depósitos en el sistema financiero. Asimismo, los pasivos mostraron a diciembre 2014 un aumento respecto a seis meses antes, determinado por las aportaciones de los afiliados; mientras, el patrimonio fue más elevado que el de junio del mismo año.
Situación de los Deudores del Sistema
Bancario
Empresas
Las captaciones que el sistema bancario recibió de las Empresas indicaron una expansión al término de 2014, influenciada esencialmente por la evolución de los depósitos en moneda extranjera, los cuales en
esa fecha crecieron, ya que las generadoras de energía térmica incrementaron sus depósitos debido a los pagos realizados por la Empresa Nacional de Energía Eléctrica. Por su parte, los créditos otorgados a este mismo segmento fueron más altos que los de junio de 2014, apoyados en la evolución favorable del crédito en Moneda Nacional y en Moneda Extranjera.
Como consecuencia, estas instituciones
presentan una posición deudora con el sistema bancario; la cual es financiada en parte con el ahorro de los Hogares.
Hogares
Los Hogares reportaron depósitos en la banca comercial superiores a los de junio de 2014. Conforme al tipo de captación, los depósitos de ahorro constituyeron el principal componente. Al mismo tiempo, el crédito otorgado presentó una ampliación en comparación con el de seis
meses atrás, comportamiento asociado
principalmente al alza en los préstamos destinados al consumo. Como resultado de las operaciones de captación y crédito, este sector mantiene una posición acreedora con el sistema bancario.
En cuanto a la mora total de los Hogares, ésta denotó un índice inferior al evidenciado al cierre del primer semestre de 2014, debido a una mejora en la calidad de la cartera de consumo, particularmente en tarjeta de crédito. Gobierno Central (GC)
Al finalizar 2014, la deuda interna del GC1 representó 16.5% del PIB, mayor a la correspondiente a junio de 2014 (14.1%) y a la de un año atrás (15.5%), siendo sus principales tenedores el Resto del Sector Público No Financiero (RSPNF) y la banca comercial
1 Incluye Fondo Hondureño de Inversión Social, Instituciones Desconcentradas, Secretarías de Estado, Poder Judicial y Poder Legislativo.
I
NTRODUCCIÓN
La Ley del Banco Central de Honduras (BCH) establece como objetivo de la Institución velar por el mantenimiento del valor interno y externo de la moneda nacional, así como monitorear el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero y de pagos del país. En cumplimiento de este mandato, la Autoridad Monetaria contribuye constantemente al fortalecimiento de la estabilidad financiera, mediante la formulación y aplicación de políticas económicas.
En este contexto, el BCH presenta el Informe de Estabilidad Financiera (IEF), con cifras a diciembre de 2014, a menos que se indique lo contrario con el propósito de dar a conocer a los agentes económicos y al público en general, el desempeño de las instituciones financieras, así como los aspectos relevantes del entorno económico y los diferentes riesgos que enfrenta la banca nacional.
Esta edición contiene, en primer lugar, el análisis del contexto económico internacional, regional y nacional, así como de los principales riesgos macrofinancieros relevantes para la economía hondureña. Adicionalmente, se presenta el comportamiento y evolución del sistema financiero supervisado (Bancos Comerciales, Sociedades Financieras) y de los Institutos Públicos de Pensiones. Como complemento, se aplican pruebas de tensión en diferentes contextos (riesgo crediticio y de liquidez), como herramientas de apoyo para la supervisión y la formulación de políticas económicas.
Para finalizar, se estudia la posición financiera de los principales deudores del sistema bancario: Empresas, Hogares y Gobierno Central.
I.
S
ITUACIÓN
M
ACROECONÓMICA
A.
ENTORNO ECONÓMICO
INTERNACIONAL Y REGIONAL
En el ámbito global, las proyecciones 2 consideran que la caída experimentada en los precios del petróleo en el último semestre de 2014 estimulará el crecimiento económico para los siguientes dos años, aunque se suscitarán diferencias por regiones. En ese sentido, la economía de los Estados Unidos de América (EUA) refleja un mayor dinamismo que la observada para la de Japón y la zona Euro con un ritmo creciente aunque más pausado, debido al debilitamiento de la demanda y la inversión. Por su parte, los países de mercados
emergentes y en desarrollo mantendrán
aumentos relativamente estables en sus economías, atribuibles a la desaceleración económica de China, Rusia y revisiones menos
optimistas en naciones exportadoras de
materias primas.
Economía Mundial
De acuerdo a los análisis del FMI, en su publicación de abril de 2015, la economía mundial crecerá 3.5% y 3.8% en 2015 y 2016, respectivamente.
Proyecciones de crecimiento de la economía mundial
(Variaciones porcentuales anuales)
Región o País 2013 2014 p 2015 pr 2016 pr
Mundo 3.4 3.4 3.5 3.8
Economías Avanzadas 1.4 1.8 2.4 2.4
Estados Unidos de América 2.2 2.4 3.1 3.1
Zona Euro -0.5 0.9 1.5 1.6
Japón 1.6 -0.1 1.0 1.2
Economías emergentes y en vías de desarrollo 5.0 4.6 4.3 4.7 América Latina y el Caribe 2.9 1.3 0.9 2.0 p Preliminar.
pr Proyectado.
Fuente: Perspectivas Económicas Mundiales, Abril 2015, FMI.
En los mercados financieros internacionales persistirán los riesgos asociados a las fluctuaciones del mercado y a la volatilidad en la confianza de los inversores, en el contexto de una expansión mundial que no logra equilibrarse. Las economías de los mercados emergentes están particularmente expuestas, ya que podrían enfrentarse a una reversión de los flujos de capital.
2 Fuente: Perspectivas de la Economía Mundial, Abril 2015, FMI.
Índice global de estrés financiero
(Precios a diciembre de cada año y a marzo de 2015)
Fuente: Bloomberg.
El índice de estrés financiero GFSI Index, es calculado por Bank of America Merrill Lynch. Es una medida de riesgo, demanda de cobertura de riesgo y flujos de inversión. Un valor mayor/menor a cero indica mayor/menor estrés financiero en los mercados.
-1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Latinoamérica
En el marco previamente descrito, las economías de América Latina y el Caribe han denotado un crecimiento que tiende a desacelerarse, pasando de 2.9% en 2013 a 1.3% en 2014, continuando la tendencia en 2015 al proyectarse un aumento de 0.9% y un relativo impulso en el siguiente año (2.0%). Esa menor evolución obedece a las continuas disminuciones en los precios de las principales materias primas, lo que ha afectado las exportaciones de los países que las producen, esencialmente de Suramérica.
Pese a lo anterior, los mercados de acciones de la región siguieron incrementándose y las entradas de capital y la emisión de bonos corporativos también se mantuvieron sólidas. En este entorno, se prevé una mejoría para los próximos dos años, a medida que los riesgos externos no ocasionen mayores efectos, al
tiempo que la recuperación económica
estadounidense favorece consecuentemente a
economías como la de México, de
Centroamérica y la de algunos países del Caribe.
Centroamérica y República Dominicana
Entre tanto, en los países de Centroamérica y República Dominicana se proyecta que el desempeño económico sea estable e incluso más alto en 2015, si la recuperación de los EUA genera efectos positivos mayores a los adversos que podría ocasionar la escasez de lluvia en algunas zonas y factores particulares de cada país. En materia de política monetaria, se avizora que una mayor flexibilidad del tipode cambio y regímenes de metas de inflación reforzarían la capacidad de resistencia de las economías.
Por otra parte, la reducción del déficit fiscal constituye una prioridad de política económica, en la que se deberá incluir la contención y
racionalización del gasto, una mejor
focalización de los subsidios y una mayor movilidad de los ingresos para financiar la inversión pública. En el mediano plazo, la evolución económica de la región debería ser respaldada con la implementación de medidas que mejoren el capital humano y el clima de negocios.
B.
ENTORNO ECONÓMICO NACIONAL
Para el 2014 el Producto Interno Bruto (PIB) reportó un crecimiento en términos reales de 3.1%, mayor en 0.3 pp en comparación al de 2013 (2.8%), explicado por el comportamiento de la demanda interna y externa.
PIB constante
(Crecimiento anual en porcentajes)
Fuente: Departamento de Estadísticas Macroeconómicas, BCH. r/ Revisado; p/ Preliminar; e/Estimado
-2.4 3.7 3.8 4.1 2.8 3.1 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 2009 2010 2011 2012 2013 r/ 2014 p/ 2015 e/ 3.0 - 3.5
Por el lado de la oferta, las actividades de la economía hondureña que más incidieron en el crecimiento del PIB y reportaron un mayor incremento fueron: “Intermediación Financiera” (8.3%); “Comunicaciones” (5.2%); “Agricultura, Ganadería, Caza, Silvicultura y Pesca” (2.7%). En lo concerniente al comportamiento de los precios, la inflación interanual de marzo de 2015 se situó en 3.74%, inferior en 2.05 pp con relación a marzo de 2014 (5.79%) y en 2.08 pp
respecto a diciembre anterior (5.82%),
determinada por la tendencia a la baja de los precios internacionales del petróleo, lo que incide en el precio interno de los combustibles y
de las actividades dependientes o vinculadas con dicha materia prima.
Inflación Interanual (Porcentajes, a marzo de cada año)
Fuente: Departamento Gestión de Información Económica, BCH.
8.78 3.99 6.61 5.68 5.58 5.79 3.66 0.0 3.0 6.0 9.0 12.0 15.0
Feb-092009 Feb-102010 Feb-112011 2012 2013 2014 2015Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15
Por su parte, las exportaciones de bienes3, a diciembre de 2014, alcanzaron US$8,072.2 millones, reflejando un aumento interanual de 3.4% (US$7,805.5 millones en 2013). El desempeño de las exportaciones fue influenciado primordialmente por el incremento de 4.5% en las exportaciones de mercancías generales y de 2.3% en las correspondientes a bienes para transformación.
Las importaciones de bienes 4 sumaron
US$11,069.7 millones, las que registraron un incremento interanual de 1.1%, impulsado principalmente por el alza de 1.4% en las compras al exterior de mercancías generales. Como resultado de las transacciones antes descritas, el déficit en cuenta corriente a finales de 2014 fue 7.4% en términos del PIB, inferior al obtenido en 2013 (9.5% del PIB).
Las Reservas Internacionales Netas (RIN), al cierre de marzo de 2015, se ubicaron en US$3,583.9 millones (US$3,516.5 millones a diciembre del año previo), reportando una acumulación en el año de US$67.4 millones; a su vez, de forma interanual aumentaron en US$514.8 millones. Cabe destacar que a esa misma fecha el indicador de cobertura en importaciones de bienes y servicios se ubica en
3 Incluye exportaciones de mercancías generales, de bienes para transformación y otros bienes, Balanza de Pagos.
4 Incluye importaciones de mercancías generales, de bienes para transformación y otros bienes.
4.1 meses de acuerdo a la metodología del FMI5.
Otros indicadores para medir el nivel adecuado de reservas internacionales son las RIN como porcentaje de: Oferta Monetaria en MN (M2), Base Monetaria, Dinero en Sentido Amplio (M3) y Deuda Externa a Corto Plazo (en este último caso, en número de veces). Estos indicadores abordan la exposición de la economía ante vulnerabilidades externas desde distintos puntos de vista. Indicador Marzo de 2014 Diciembre de 2014 Marzo de 2015 RIN a M2 41.6 46.4 44.7 RIN a M3 30.6 33.4 32.7 RIN a Base Monetaria Restringida 1
1.7
1.7 1.6 RIN a Deuda Externa 1
3.5
2.2 2.2
Indicadores de Cobertura de las Reservas Internacionales Netas
(Porcentajes)
1
Número de veces. Datos de deuda externa a febrero de cada año anualizados.
Fuente: Departamentos Programación y Análisis Financiero y Estadísticas Macroeconómicas, BCH.
En el cuadro anterior se observa que las RIN, a marzo de 2015, cubren el M2 y M3 en 44.7% y 32.7%, respectivamente. La razón de RIN a M2 captura el impacto de una pérdida de confianza en la moneda local y el riesgo de fuga de capitales por parte de agentes domésticos. Ambas relaciones muestran aumentos respecto a las del mismo mes del año precedente, evidenciando una mayor capacidad de la Autoridad Monetaria para enfrentar el uso de los agregados monetarios para la adquisición de divisas.
La razón de RIN/Base Monetaria a marzo de 2015 tuvo una variación negativa de 0.1 pp con relación a la de marzo de 2014. A su vez, el indicador de RIN a deuda externa de corto plazo se ubicó en 2.2 veces, a febrero de 2015, lo que revela que el país cuenta con recursos suficientes, de acuerdo a los estándares establecidos (valor igual o superior a 1.0 veces)6, para poder cumplir con el pago de la deuda de corto plazo.
El tipo de cambio nominal se situó en L21.9032 por US$1.00, a marzo de 2015, con una
5 Conforme a la metodología de la SECMCA, a marzo de 2015, este indicador fue de 5.1 meses.
6 Conocido como el criterio de Guidotti-Greenspan, tomado de “Análisis a partir de enfoques complementarios”, Banco Central de Chile, marzo 2011.
depreciación interanual de 5.6% y anual de 1.8% (L21.5124 por US$1.00 a diciembre de 2014). En lo transcurrido de 2015 y en lo concerniente a la política monetaria, el BCH decidió reducir paulatinamente la Tasa de Política Monetaria (TPM) para establecerla en 6.75% en febrero y posteriormente en 6.50% en marzo de 2015, considerando la evolución
de los principales indicadores
macroeconómicos y financieros a nivel nacional e internacional. Asimismo, la tendencia de las tasas de corte en el transcurso de 2015 ha sido hacia la baja, siguiendo la trayectoria de la TPM.
En cuanto a las operaciones de mercado abierto, el BCH continuó utilizándolas como el principal instrumento de política monetaria, a través de la subasta de Letras del BCH (LBCH), con el propósito de regular los niveles de liquidez en la economía. A marzo de 2015 las LBCH mostraron un saldo de L32,224.6 millones, mayor en L7,452.5 millones a lo registrado al cierre de 2014 (L24,772.1 millones).
Es importante destacar que en marzo de 2015, una misión técnica del FMI visitó Honduras con el propósito de realizar la primera revisión del acuerdo suscrito con dicho Organismo, que entró en vigencia el 3 de diciembre de 2014. La misión consideró alentador que se haya avanzado en el proceso de estabilización de la economía hondureña y que se conduzcan las finanzas públicas por una vía sostenible. Asimismo, dejó en manifiesto que todas las metas cuantitativas fijadas para diciembre de 2014 fueron alcanzadas y que en la gran mayoría de los casos, ello ocurrió con amplios
márgenes. También se cumplieron los
parámetros estructurales de referencia.
C.
RIESGOS MACROFINANCIEROS
Debido al alto grado de apertura que tiene el país, particularmente con los EUA, la forma como evoluciona la economía global genera efectos en la economía nacional que deben ser evaluados para cuantificar los posibles riesgos sobre los sectores real y financiero del país. En virtud de lo anterior, en este segmento se efectúa una estimación7 del impacto de la
7 Realizado con ecuaciones individuales, utilizando pruebas de raíz unitaria de Dickey-Fuller. En la
materialización de los potenciales riesgos macrofinancieros a los que se enfrenta el sistema bancario hondureño, tales como: la desaceleración de la actividad económica de los EUA; aumento en los precios de los hidrocarburos; y restricciones al financiamiento externo8, con relación a las variables: PIB, inflación, tasa de interés9, crédito y morosidad crediticia.
1. Disminución en el crecimiento de los EUA
Si bien la perspectiva de crecimiento
económico de los EUA para 2015 (3.1%), según el FMI, es mejor que la establecida en proyecciones anteriores (2.6%, publicación de enero 2015), aún persisten riesgos a la baja ante la probabilidad de un menor dinamismo económico doméstico si se prolongaran las condiciones climáticas adversas y una posible disminución en las exportaciones, producto de la apreciación del dólar. Teniendo presente lo antes descrito y siendo dicho país el principal socio comercial de Honduras, se elaboró una prueba aplicando una reducción de 1.0 pp en el crecimiento del PIB de los EUA, cuyo resultado reveló que generaría una caída en la producción nacional hondureña de 0.4 pp. En este contexto, la cartera crediticia disminuiría en 1.7 pp, en tanto que la mora aumentaría en 0.6 pp.
2. Aumento en el precio del petróleo
Los datos históricos reportan que los precios
del petróleo en 2014 se redujeron
notablemente10. No obstante, estimaciones recientes del FMI avizoran que los precios a futuro del petróleo apuntan a una recuperación parcial en el mediano plazo. De ocurrir un escenario con esa tendencia, un alza de 25.0% en el precio del petróleo resultaría en un incremento de 0.4 pp en la inflación, al tiempo que la cartera crediticia sería menor en 1.3 pp y la calidad de dicho portafolio desmejoraría en 0.5 pp.
estimación de las ecuaciones se incluyó la metodología de Mínimos Cuadrados Ordinarios. Los datos que se emplearon fueron de frecuencia trimestral de 2000 a 2013, eligiendo este último como año base para los ejercicios de simulación, los que presentan variaciones anuales.
8 Endeudamiento externo del sistema bancario.
9 Corresponde a la tasa de interés activa anual promedio ponderado sobre préstamos, en MN.
10 Estimaciones publicadas en las Perspectivas de la Economía Mundial, abril 2015, FMI.
3. Reducción en el financiamiento externo Las economías de mercados emergentes han experimentado mayores flujos de capitales en 2014, pero existe una posible reversión de los mismos ante amenazas por vulnerabilidades externas (tipo de cambio, tasas de interés), lo que podría suscitar un menor acceso al financiamiento externo. En ese contexto, se cuantificó el efecto que provocaría una disminución de 50.0% en el flujo de fondos provenientes del exterior, reflejando un alza de 0.3 pp en la tasa de interés activa anual, entre tanto, el crédito se reduciría en 1.9 pp y la tasa de morosidad crecería 0.3 pp.
PIB Inflación Tasa de Interés 3Crédito 4
Mora Crediticia
Disminución de 1.0 pp en el crecimiento de los EUA. -0.4 -1.7 0.6 Aumento del 25.0% en el precio del petróleo. 0.4 -1.3 0.5 Reducción del 50.0% en el financiamiento externo. 0.3 -1.9 0.3
Fuente: Estimaciones del Departamento de Investigación Económica, SEE, BCH.
1 Estimaciones preliminares sujetas a revisión. 2 En puntos porcentuales.
3 Tasa activa nominal en MN sobre préstamos del sistema financiero. 4 Al sector privado.
Impacto Real y Financiero de las Vulnerabilidades Macrofinancieras 1
(A diciembre de 2014)
Supuestos
Efecto sobre las Variables
De ocurrir los escenarios mencionados, se concluye que el crédito y la mora se verían afectados ante la posibilidad de que los principales deudores de la banca comercial no puedan cumplir con sus compromisos de pago.
II.
I
NFRAESTRUCTURA
F
INANCIERA
11
11 En el anexo se puede ver la regulación emitida relacionada al sistema financiero en 2014 y 2015 por la CNBS y el BCH.
A. PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA
Y BANCARIZACIÓN
12La profundización financiera indica la capacidad del sistema financiero de trasmitir los recursos hacia el sector real; mientras que la bancarización evalúa el acceso de la población a los servicios financieros. En el cuadro que se muestra a continuación, se presentan algunos indicadores de la profundización financiera y bancarización en Honduras en los últimos seis años:
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Depósitos Totales del Sector Privado/PIB 40.8 40.7 40.5 40.4 41.5 42.9 Créditos Totales del Sector Privado/PIB 47.3 44.7 43.5 47.2 50.4 51.3 Depósitos Totales del Sector Privado/Habitante 14.3 15.1 16.5 17.4 18.3 20.1 Créditos Totales del Sector Privado/Habitante 16.6 16.6 17.7 20.3 22.2 24.1 Número de sucursales bancarias por 1,000 km2 10 9 9 11 11 11
Número de sucursales bancarias por 100,000 adultos 23 21 22 24 23 23 Número de cajeros automáticos por 1,000 km2 7 8 10 12 12 12
Número de cajeros automáticos por 100,000 adultos 17 18 24 26 25 25 Cuentas de ahorro en bancos comerciales por 1,000 adultos 729 758 801 794 772 882
Fuente: BCH y CNBS.
Indicadores de Profundización y Cobertura del Sistema Bancario y de las Sociedades Financieras (A diciembre de cada año)
Profundización (%)
Cobertura (Expresado en miles de lempiras)
Acceso y Uso de Servicios Financieros
El indicador depósitos totales del sector privado con relación al PIB13 se ubicó en 42.9% en diciembre de 2014, presentando un aumento de 3.6 pp respecto a junio del mismo año (39.3%) y de 1.4 pp en comparación con el cierre de 2013 (41.5%). La variación interanual se origina por la expansión de 12.4% en los depósitos, la cual fue superior al crecimiento del PIB en términos nominales.
El ratio del crédito total al sector privado en términos del PIB fue 51.3%, situándose 3.0 pp por encima al correspondiente a junio de 2014 (48.3%) y en 0.9 pp al de diciembre del año
precedente (50.4%). El comportamiento
obedece a que el crédito total muestra una
variación mayor (10.7%) respecto al
incremento denotado por el PIB.
Los indicadores de cobertura del sistema bancario observan una tendencia al alza, debido a la creciente oferta de servicios financieros, dando paso a la inclusión
12 Un mayor acceso a los servicios financieros implica una mejor canalización del ahorro financiero hacia la inversión productiva y un mejor funcionamiento del sistema de pagos, condiciones necesarias para lograr un desarrollo económico sostenible.
financiera14. En este contexto, la razón de
depósitos totales por habitante presentó un incremento semestral de L1,500.0 (8.5%) y anual de L1,800.0 hasta ubicarse en L20,100 en diciembre de 2014 (10.2%). Igualmente, los créditos totales por habitante evidenciaron una ampliación de L1,300.0 (5.7%) en el último
semestre de 2014 y de L1,900.0 en
comparación con diciembre anterior (8.5%). El desempeño favorable de la cobertura bancaria, ha sido impulsada -en los últimos años- por el desarrollo tecnológico en el sistema financiero nacional, lo que ha permitido a las entidades bancarias, la creación y el perfeccionamiento de nuevas modalidades de atención que proporcionan acceso a los servicios financieros a una mayor cantidad de personas.
En cuanto al acceso y uso de los servicios financieros (bancarización), en los años recientes se observa relativa estabilidad en los
indicadores de acceso; reportándose a
diciembre de 2014: 11 sucursales y 12 cajeros automáticos por cada 1,000 km2; así como 23 sucursales bancarias y 25 cajeros automáticos por cada 100,000 adultos15. Igualmente, se reportaron 882 cuentas de ahorro por cada 1,000 adultos, con una variación positiva semestral de 3.6% e interanual de 14.2%. Acceso y Uso de Servicios Financieros
(En cantidades a diciembre de cada año)
Fuente: BCH y CNBS. 650 725 800 875 950 15 20 25 30 35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Número de sucursales bancarias por 100,000 adultos
Número de cajeros automáticos por 100,000 adultos Cuentas de ahorro en bancos comerciales por 1,000 adultos (eje derecho)
14 Inclusión financiera se define como el acceso, a costos razonables, a un amplio rango de servicios financieros otorgados por una diversidad de instituciones.
15 Número de personas mayores a 15 años de acuerdo a definición del Banco Mundial.
B. CONCENTRACIÓN
DE
LA
BANCA HONDUREÑA
Un mayor número de bancos comerciales en
operaciones es favorable si generan
crecimiento en el nivel de competencia y de la eficacia del sistema. En ese sentido, con el objeto de evaluar la competitividad del sistema financiero hondureño se midió el nivel de concentración que se presenta a continuación.
2009 1,033.2 1,069.4 1,141.1 2010 1,042.8 1,086.6 1,174.4 2011 1,077.2 1,093.5 1,194.9 2012 1,066.8 1,095.7 1,154.8 2013 1,078.3 1,114.3 1,168.3 2014 1,152.9 1,135.6 1,233.0
* Incluye: bancos comerciales y sociedades f inancieras.
Años Activos Crédito Depósitos
Índice de Herfindahl-Hirschman*
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cif ras de la CNBS.
(A diciembre de cada año)
El índice de Herfindahl-Hirschman (IHH)16, a diciembre de 2014, para activos, créditos y depósitos para los bancos comerciales y las SF, se ubica entre 1,000 a 1,80017 puntos, mostrando un mercado con concentración moderada. Las tres categorías de análisis antes mencionadas denotan un incremento con respecto a junio de 2014 y diciembre de 2013, siendo los depósitos los que observan el más alto índice de las categorías señaladas.
Índice de Herfindahl-Hirschman*
(A diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cif ras de la CNBS. *Incluye: bancos comerciales y sociedades f inancieras.
600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Crédito Activos Depósitos
Baja Concentración Moderada Concentración Alta Concentración
16 Definido como la sumatoria de los cuadrados de las participaciones relativas de todas las firmas dentro de la industria total. Sintetiza la información del tamaño relativo del mercado y de la distribución de la cuota de mercado de las empresas.
17 El IHH presenta tres niveles de concentración, baja concentración (menor de 1,000 puntos), moderada concentración (entre 1,000 y 1,800 puntos) y alta concentración (mayor a 1,800 puntos).
Los seis (6) bancos comerciales más grandes concentraron 79.3% del total de activos bancarios a diciembre de 2014 con 74.0% del capital y reservas obtuvieron 81.6% de las utilidades. Lo anterior refleja que la mayor concentración de mercado de éstos influye en la obtención de más rentas.
Al comparar los países de Centroamérica y República Dominicana, medida por la cuota de mercado de los seis (6) bancos más grandes, Honduras evidencia la menor concentración de activos del sistema bancario con respecto al resto de países de la región. Costa Rica 16 84.0 16 83.7 El Salvador 12 85.1 13 84.4 Guatemala 18 85.7 18 85.7 Honduras 1/ 17 76.8 17 79.3 Nicaragua 6 100.0 6 100.0 Rep. Dominicana 18 88.8 17 90.2 CARD 87 86.7 87 87.2
Fuente: Superintendencias de bancos de cada país.
Número de Bancos y Porcentaje de Participación Centroamérica y República Dominicana
(Diciembre de cada año)
Número de bancos 2014 2013 Número de bancos Porcentaje activos de seis bancos más grandes
1/ Los datos fueron elaboradas por el Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifra de la CNBS.
País
Porcentaje activos de seis bancos más
grandes
C. SISTEMA DE PAGOS
Mejoras en los Sistemas de Pagos
A fin de fortalecer los medios de pago del país y minimizar los riesgos de las liquidaciones de forma diferida, el BCH con la colaboración de los BC implementó durante 2014, por medio del sistema Banco Central de Honduras en Tiempo Real (BCH-TR), un mecanismo para transferir fondos entre clientes de los BC con una acreditación inmediata y en tiempo real en sus cuentas de ahorros o cheques. Con lo anterior, Honduras se convierte en el segundo país en la región en brindar una solución de liquidación inmediata para transferencias a terceros;
permitiendo a los bancos comerciales
proporcionar a sus clientes el servicio de transferencias de fondos -de alto valor- con acreditación rápida en tiempo real.
Cantidad Monto Cantidad Monto
2013 2/ 140.3 2,358,191.1 8.9 10,358.2
2014 269.0 3,160,910.2 23.2 9,631.0 Fuente: Departamento de Sistema de Pagos.
1/
Pagos Interbancarios y del Banco Central de Honduras.
2/
A partir de marzo.
Total Pagos Liquidados en el Sistema Banco Central de Honduras en Tiempo Real (BCH-TR)1/
(Cantidad en miles y monto en millones)
Lempiras Dólares Año
Sistema Depositaria de Valores del Banco Central de Honduras (DV-BCH)
Mediante resolución No.15-1/2014 del 16 de enero de 2014 el Directorio del Banco Central de Honduras autorizó la entrada en funcionamiento de la Depositaria de Valores del Banco Central de Honduras (DV-BCH), a partir del 10 de febrero de 2014. La DV-BCH ha contribuido a la modernización de las operaciones en el mercado de valores, operaciones de liquidez intradía y overnight. Además, la DV-BCH cuenta con un módulo que permite al BCH llevar a cabo la negociación, administración, custodia y anotación en cuenta de valores gubernamentales que se emiten por parte del BCH y el Gobierno Central.
Lempiras Dólares
Mercados primarios 2/ 289 239,251.2 77.5
Mercados secundarios 91 4,327.4 6.0
Facilidades Permanentes de Inversión 3,426 680,872.1 0.0 Facilidades Permanentes de Crédito 22 4,930.0 0.0
Reportos con BCH 53 4,878.0 0.0
Total 3,881 934,258.7 83.5
Fuente: Departamento de Operaciones Monetarias. 1/ A partir del 10 de febrero.
2/Incluye subastas de Letras del BCH y subastas y colocaciones directas de Bonos/Letras Gobierno de Honduras.
Total Pagos Liquidados en el Sistema Depositaria de Valores del Banco Central de Honduras (DV-BCH)
(Cantidad y monto en millones)
2014 1/ Cantidad Monto
Cámara de Compensación de Transacciones Electrónicas de Pago (ACH PRONTO)
Las transacciones operadas a través de la Cámara ACH Pronto continúan mostrando una tendencia creciente. No obstante, en 2014, los
montos operados han disminuido
significativamente debido que a partir de febrero del mismo año entraron en vigencia las reformas a las normas operativas de dicha Cámara, donde se estableció un monto máximo por transacción de US$10,000.00 o su equivalente en lempiras; por lo que las transferencias superiores a ese valor, son consideradas de alto valor y por tanto son operadas a través del Sistema BCH-TR.
Cantidad Monto 2009 212.6 29,048.8 71.3 81.7 2010 2/ 420.2 43,488.0 97.7 49.7 2011 491.6 66,209.0 17.0 52.2 2012 702.0 128,926.5 42.8 94.7 2013 1,215.7 179,376.0 73.2 39.1 2014 3/ 1,746.1 46,569.0 43.6 -74.0 2009 0.0 0.0 0.0 0.0 2010 2/ 0.8 10.7 0.0 0.0 2011 8.9 133.0 973.1 1,143.0 2012 22.2 726.5 150.7 446.2 2013 42.4 1,226.7 90.6 68.9 2014 3/ 51.2 218.9 20.8 -82.2
Fuente: Departamento de Sistema de Pagos, BCH.
1/
Número de órdenes de transferencias aceptadas.
Transferencias Operadas y Compensadas en CEPROBAN y Liquidadas en el BCH
(Cantidad en miles y monto en millones)
2/
Las transferencias electrónicas en dólares estadounidenses iniciaron en enero de 2010.
3/
A partir de febrero de 2014, hubo una separación entre operaciones de alto y bajo valor por lo que todas las transacciones superiores a US$10.000.00 o su equivalente en moneda nacional deben ser liquidadas una a una en el Sistema Banco Central de Honduras en Tiempo Real (BCH-TR).
Cámara de Compensación Electrónica de Pagos (ACH PRONTO) Años Lempiras Cantidad 1/ Monto Variación Relativa Interanual (%) Dólares
Asimismo, el 16 de octubre de 2014 entró en funcionamiento el componente denominado PAYCORP, un software que permite a los cuentahabientes autónomos del Estado la conexión desde sus oficinas así como la autenticación, autorización, comunicación, transferencias y consultas de pagos, de rechazos y pre-notificaciones de cuentas a través de la ACH.
Cámara de Compensación Electrónica de Cheques (CCECh)
Contrario a lo descrito para la ACH, en los últimos años se ha observado una evolución decreciente en la cantidad de cheques compensados y liquidados a través de la CCECh. Esta reducción en el volumen de
operaciones obedece a varios factores,
principalmente el uso de otros medios de pago como ser: transferencias electrónicas a través de la ACH y el uso de tarjetas de crédito y débito. Cantidad Monto 2005 8,070.7 277,900.3 - -2006 8,041.7 322,242.1 -0.4 16.0 2007 2/ 8,343.0 360,589.6 3.7 11.9 2008 8,137.2 393,361.8 -2.5 9.1 2009 6,979.9 349,296.3 -14.2 -11.2 2010 6,538.3 361,647.8 -6.3 3.5 2011 6,497.3 414,359.6 -0.6 14.6 2012 5,957.0 374,219.8 -8.3 -9.7 2013 5,388.4 321,877.5 -9.5 -14.0 2014 4,845.4 300,042.9 -10.1 -6.8 2005 0.0 0.0 0.0 0.0 2006 0.0 0.0 0.0 0.0 2007 2/ 1.2 115.6 0.0 0.0 2008 81.9 2,997.0 6,725.0 2,492.6 2009 121.5 3,203.4 48.4 6.9 2010 132.7 3,570.7 9.2 11.5 2011 138.7 4,137.0 4.5 15.9 2012 145.9 3,418.3 5.2 -17.4 2013 137.0 2,596.9 -6.1 -24.0 2014 93.8 1,166.5 -31.5 -55.1
Fuente: Departamento de Sistema de Pagos.
1/
Número de cheques operados, compensados y liquidados.
2/
La compensación de cheques en dólares inició en octubre de 2007.
Dólares
Cámara de Compensación Electrónica de Cheques (CCECh)
Cheques Operados y Compensados en CEPROBAN y Liquidados en el BCH
(Cantidad en miles y monto en millones)
Año
Lempiras
Cantidad 1/ Monto
Variación Relativa Interanual (%)
Sistema de Interconexión de Pagos (SIP)
Dentro del SIP, Honduras continúa siendo el participante que origina el mayor número de operaciones efectuadas en este sistema. Al término de 2014, las transacciones que el país
envió sumaron US$9,907.2 miles (465
operaciones), de los cuales 49.7% fueron destinados a Guatemala y 42.0% a El Salvador.
Entre tanto, en el resto de países se han revaluado factores de índole comercial, presupuestario y tecnológico para promover el sistema en la banca comercial de sus economías.
Monto Cantidad Monto Cantidad Monto Cantidad Monto Cantidad Guatemala 1,346.6 52 8,325.0 426 8,117.6 393 4,923.0 362 Nicaragua 24.5 3 195.6 17 198.4 53 812.6 78 El Salvador 32.5 5 903.9 11 16,742.8 32 4,157.8 21 República Dominicana 172.0 9 50.8 10 61.4 16 13.8 4 Costa Rica 0.0 0 0.0 1 0.0 0 0.0 0 Total 1,575.6 69 9,475.4 465 25,120.2 494 9,907.2 465 Guatemala 717.0 5 50.9 6 54.2 10 0.5 2 Nicaragua 15.0 1 0.0 0 622.2 40 486.3 26 El Salvador 0.0 0 13.1 2 1.0 1 0.0 0 República Dominicana 2.4 2 10.3 12 30.8 1 0.0 0 Costa Rica 0.0 0 0.0 1 0.0 0 0.0 0 Total 734.4 8 74.4 21 708.1 52 486.8 28
Fuente: Departamento de Sistema de Pagos, BCH, con información obtenida de la SECMCA.
1/ Las operaciones del SIP iniciaron en marzo de 2011.
Transferencias Recibidas (Crédito) Transferencias Enviadas (Débito) Sistema de Interconexión de Pagos
Cifras a diciembre de cada año
(Monto en miles de US$)
Pais Destino 2011
1/
III.D
ESEMPEÑO
DEL
S
ISTEMA
F
INANCIERO
A. BANCOS COMERCIALES
1. ANÁLISIS DE LAS CUENTAS DEL
BALANCE
1.1 Activos
La banca comercial registró al cierre de 2014, un saldo de activos totales18 que aumentó semestralmente en 6.1% e indicando un cambio positivo más alto respecto a diciembre de 2013 al crecer 13.7%. El desempeño semestral obedece en mayor grado al incremento de las disponibilidades.
Activos Totales de los Bancos Privados
(En millones de lempiras eje izquierdo y en porcentajes eje derecho) (A diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS. Nota: Bancos grandes se refiere a las seis instituciones con mayor cantidad de activos. Nota: Activos netos de provisiones.
4.4 9.3 13.1 10.5 12.6 13.7 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 0.0 60,000.0 120,000.0 180,000.0 240,000.0 300,000.0 360,000.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Total Grandes Resto
Variación interanual Total Bancos (eje derecho)
En la composición de los activos destaca el portafolio de crédito19 (64.3%), seguido de las inversiones20 (17.8%), las disponibilidades21 (13.5%) y los otros activos 22 (4.4%). La cartera crediticia reflejó un crecimiento en el semestre de 5.8% e interanual de 9.4%. La
desaceleración observada en el último
semestre está vinculada a los requerimientos más restrictivos para el otorgamiento de nuevos créditos debido esencialmente a una mayor precaución ante el riesgo percibido por
18 Serie revalorizada al tipo de cambio al cierre de diciembre de 2014.
19 Se consideran parte de la cartera crediticia: los préstamos, descuentos y negociaciones, intereses sobre préstamos, comisiones por cobrar y los sobregiros.
20 En las Inversiones se incluyen las obligatorias, las voluntarias (FPI, tenencia de Bonos y Letras del BCH) y las acciones y participaciones de capital en MN y ME. 21 Disponibilidades se conforman por el efectivo en caja,
los depósitos en el BCH y en otros bancos nacionales y del exterior y los cheques a compensar en MN y ME. 22 Incluye las sucursales, agencias y casa matriz, activos
los bancos, debido al deterioro de las posiciones de balance de los prestatarios. Entre tanto, las disponibilidades mostraron un mayor dinamismo (36.7%) en el lapso comprendido de julio a diciembre de 2014, fundamentalmente por el aumento en los depósitos en cuentas de encaje en el BCH. En contraste, las inversiones disminuyeron semestralmente en 6.8% (aumentando 13.7% de forma interanual); esencialmente las voluntarias, mismas que fueron constituidas por LBCH y bonos del Gobierno en ambas monedas, con una participación del total de inversiones de 34.1% y 9.7%, en su orden.
Composición de las Inversiones de los Bancos Privados (A diciembre de cada año, en porcentajes)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS. Nota: Otras inversiones se refiere a acciones, participaciones y valores diversos.
23.6 34.4 18.2 -13.6 16.0 13.7 -15.0 0.0 15.0 30.0 45.0 0.0 25.0 50.0 75.0 100.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Bonos Inv. Obligatorias Letras BCH Otras Inversiones Total (variaciones, eje derecho)
Por tipo de moneda, los préstamos otorgados en moneda nacional (MN) experimentaron en el semestre un crecimiento de 6.5% (6.2% de enero a junio de 2014) y de 9.7% interanual. Por su parte, en moneda extranjera (ME)23 el incremento semestral fue menor al registrar 4.3% (10.9% en el primer semestre de 2014) que el obtenido respecto a diciembre de 2013, 8.7%. La tendencia descendente en ME está asociada con la regulación emitida por la CNBS mediante Resolución No.095/15-01-2013 que contiene los “Lineamientos sobre calces de moneda extranjera y requerimientos de información sobre tasas de interés”, en la cual se disminuyó la posición larga que pasó de 50.0% antes del 31 de marzo 2013 a 20.0% al 31 de marzo de 2014. Por lo anterior, los bancos han tenido que readecuar sus balances, particularmente en la cartera
23 Estos préstamos se revalorizaron al tipo de cambio comparativo del 31 de diciembre de 2014.
crediticia, a fin de aminorar la brecha de sus descalces.
Cartera Crediticia de los Bancos Privados por tipo de Moneda
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS.
(A diciembre de cada año, crecimientos interanuales)
0.7 4.6 11.4 15.1 10.0 9.4 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 MN (%) ME (%) Total (%)
La proporción de la cartera dolarizada fue 31.8%; disminuyendo en 0.5 pp referente a la denotada en el primer semestre de 2014 y en 0.2 pp respecto a la de diciembre del año previo.
1.2 Pasivos
Los BC registraron a diciembre de 2014 un saldo de pasivos de L289,376.5 millones, con un crecimiento de 6.1% con relación al de junio del mismo año (5.6% mismo período de un año atrás), tendencia influenciada por el incremento de los depósitos en L16,451.8 millones y de las obligaciones bancarias en L2,244.6 millones (de los cuales L563.6 millones son con el exterior). Asimismo, interanualmente los pasivos presentaron una expansión de 12.2%, mayor a la de diciembre de 2013 que fue 11.8%.
Los pasivos de las entidades bancarias se estructuran de la siguiente forma: depósitos24
75.2%; endeudamiento 25 17.1% y otras
obligaciones26 7.7%. Los depósitos del público continúan siendo la principal fuente de financiamiento de la banca, aunque en los años recientes se ha elevado la participación del endeudamiento externo.
24 Comprende depósitos de cheques, de ahorro y a plazo (MN y ME).
25 Constituido por préstamos en MN y ME con instituciones del exterior, así como de otras instituciones del sistema financiero establecidos en el territorio nacional.
26 Otras obligaciones financieras incluyen títulos valores y otros pasivos.
Componentes del Pasivo de los Bancos Privados
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS. 79.1 78.5 78.6 76.9 75.4 75.2 4.0 4.1 3.7 5.3 6.8 7.2 10.1 10.6 10.2 10.3 10.4 9.9 6.8 6.8 7.5 7.5 7.4 7.7 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Otras Obligaciones Endeudamiento Interno Endeudamiento Externo Depósitos
Los depósitos acumularon un saldo de L217,657.9 millones, registrando un alza de 8.2% con respecto a junio de 2014 y 11.9% referente a diciembre 2013. Lo anterior está influenciado por la mayor expansión de la captación en ME (12.7%) en relación a la de MN (8.2%).
Depósitos de los Bancos Privados por Moneda
(Porcentaje de Participación eje izquierdo y Tasa de Crecimiento eje derecho) A diciembre de cada año
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS.
6 7 .0 67 .4 6 8 .0 6 7 .4 6 8 .2 6 7 .7 3 3 .0 3 2 .6 3 2 .0 3 2 .6 3 1 .8 3 2 .3 11.1 13.6 0.0 3.0 6.0 9.0 12.0 15.0 18.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Porcentaje de Participación ME Porcentaje de Participación MN Tasa de Crecimiento MN Tasa de Crecimiento ME
Cabe señalar que la evolución de los depósitos en ME para diciembre de 2014 se debe a que las empresas generadoras de energía térmica aumentaron sus depósitos en alrededor de US$145.0 millones, debido a los pagos recibidos de la ENEE. Al cierre de 2014, los bancos con la mayor cantidad de activos registraron 81.2% del total de depósitos, participación superior en 1.4 pp a la alcanzada en junio del mismo año (79.8%) y 1.6 pp respecto a diciembre de 2013 (79.6%).
El porcentaje de dolarización de depósitos a diciembre de 2014 fue de 32.3% subiendo 1.4 pp en el semestre (30.9% en junio de 2014) y en 0.5 pp en relación a doce meses (31.8%). Por su parte, la estructura de la captación total del sistema bancario es la siguiente: cuentas de ahorro (41.7%), a plazo (39.4%) y cheques (18.9%).
Estructura de los Depósitos de los Bancos Privados
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS.
* Los depósitos a plazo incluyen otros depósitos que corresponden a término vencido, especiales y de bancos corresponsales. 19.1 20.3 19.9 17.6 16.1 18.8 45.5 46.5 46.2 45.6 44.2 41.7 35.3 33.3 34.0 36.8 39.7 39.4 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Cuenta de Cheques Ahorro A plazo*
El saldo del endeudamiento total de los bancos a diciembre de 2014 fue L49,555.4 millones, reflejando un incremento en el semestre de 4.7% e interanualmente de 11.8% (23.3% en diciembre de 2013). Dichos fondos están conformados en 57.9% con recursos nacionales y 42.1% del exterior. Es importante destacar que el endeudamiento externo de las entidades bancarias registró un saldo de L20,850.2 millones, que creció de manera semestral en 2.8%. La disminución en la variación del endeudamiento externo es el resultado de la medida tomada por la CNBS de reducir gradualmente la posición larga de los bancos de 50.0% a 20.0% para marzo de 2014.
Endeudamiento Externo de los Bancos Privados (A diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS.
(41.0) 11.6 2.7 55.1 43.9 18.5 (60.0) (30.0) 0.0 30.0 60.0 90.0 0.0 5,000.0 10,000.0 15,000.0 20,000.0 25,000.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Saldos en millones de lempiras Variación %, eje derecho
Asimismo, del total de las obligaciones crediticias bancarias, 36.8% es financiamiento otorgado por el Banco Hondureño para la
Producción y Vivienda (Banhprovi),
alcanzando un saldo de L18,215.2 millones. De dicho monto, corresponde en 63.2% a recursos del fideicomiso BCH-Banhprovi (destinados principalmente a vivienda 82.5%, producción 8.3% y a microcrédito 2.9%).
2. ANÁLISIS DE SOLIDEZ
2.1. Solvencia
a. Índice de Adecuación de Capital (IAC)27 Al cierre de 2014 los bancos comerciales reportaron un IAC de 14.6%, inferior en 0.3 pp con relación al de junio del mismo año (14.9%) y superior en 0.1 pp al observado un año atrás (14.5%). El cambio semestral obedece al aumento de 6.3% en los Recursos Propios (RP), el cual fue menor al 8.2% registrado por los Activos Ponderados por Riesgo (APR).
Por el contrario, el crecimiento interanual fue producto de la expansión de 16.6% en los RP, por encima del 15.7% en los APR. Es importante mencionar, que el nivel de solvencia continúa superando el mínimo requerido por la CNBS (10.0%).
27 En Honduras, la CNBS ha establecido un coeficiente mínimo de capital del 10.0% para este indicador, superior al exigido por el Comité de Basilea (8.0%). Las ponderaciones para los activos de riesgo establecidas por la CNBS son de 0, 10, 20, 50, 100 y 150 por ciento.
Índice de Adecuación de Capital del Sistema Bancario1
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
1
Recursos propios a Activos Ponderados por Riesgo.
14.3 14.9 14.9 14.7 14.5 14.6 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Total Grandes Resto
Mínimo 10.0%
Al analizar el comportamiento del indicador por grupos de bancos, las entidades con la mayor cantidad de activos presentaron un IAC de 14.3% (14.5% a junio de 2014); en tanto, el del resto de bancos reflejó un índice de 15.9% (16.2% al primer semestre de 2014). A nivel individual, todas las instituciones bancarias cumplieron con el nivel requerido; cabe señalar que el menor IAC fue de 11.09%. Adicionalmente, ocho instituciones observaron un indicador inferior al del sistema.
b. Préstamos en Mora Netos de Provisiones28 a Capital
El sistema bancario denotó una razón de préstamos en mora neto de provisiones a capital de -4.9% a diciembre de 2014, 2.5 pp menos que la obtenida al cierre del primer semestre del mismo año (-2.4%) y 0.1 pp más que la de diciembre de 2013 (-5.0%). Cabe recalcar que el coeficiente ha sido negativo desde 2010, indicando la menor exposición del capital ante los posibles efectos adversos que podrían derivarse de un incremento en la mora crediticia. El desempeño de este indicador, al cotejarse con el de un año antes, se originó por la variación positiva de 7.7% en los préstamos en mora, que resultó menor a la de las provisiones (9.3%). Por su parte, el capital percibió un alza de 17.1%, impulsado especialmente por el capital autorizado.
28 El indicador es negativo cuando las provisiones son mayores que los préstamos en mora.
Cartera en Mora1 a Capital de los Bancos Privados
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
1 Neta de provisiones. 3.8 -4.2 -1.7 -4.4 -5.0 -4.9 -8.0 -4.0 0.0 4.0 8.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Grandes Resto Total
Los bancos con más activos evidenciaron un coeficiente de 5.4% y el resto de bancos de -3.5%. Al culminar 2014, estos indicadores disminuyeron 3.0 pp y 1.0 pp, en su orden.
c. Capital29 a Activos Totales
Este coeficiente indica en qué medida los activos están financiados por fondos propios30. A diciembre de 2014, la relación de capital a activos totales de los bancos comerciales fue 11.7%, ubicándose 0.1 pp sobre el coeficiente registrado en junio del mismo año (11.6%) y 0.4 pp más que el reportado a diciembre del año 2013 (11.3%). Los incrementos descritos revelan que existe una mayor cobertura del capital como respaldo de los activos. La variación semestral se derivó del crecimiento de 6.3% en el capital, superior al aumento de 6.1% en los activos totales.
El indicador de las entidades bancarias con la mayor cantidad de activos se situó en 11.0%, en tanto, para el resto de instituciones fue 14.2%; demostrando el primer grupo un apalancamiento financiero más elevado. Cabe señalar, que esta razón superó el requerimiento mínimo sugerido por Basilea III31.
29 Incluye el capital primario y complementario.
30 Basilea III establece un coeficiente mínimo de apalancamiento de 3.0% del capital de Nivel 1 durante el período comprendido entre el 1 de enero de 2013 y el 1 de enero de 2017.
31 Basilea III sugiere un coeficiente mínimo de apalancamiento de 3.0% del capital de Nivel 1.
Capital a Activos Totales 1
(Porcentajes, a diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero, BCH, con cifras de la CNBS.
1 Los activos totales excluyen las cuentas contingentes.
11.3 11.2 11.2 11.5 11.3 11.7 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Resto Grandes Total
2.2. Rentabilidad y Eficiencia
En este segmento se describe la evolución de los principales indicadores de rentabilidad y eficiencia:
a. Rentabilidad sobre el Capital
El indicador ROE (por sus siglas en inglés) se ubicó en 21.5% al finalizar 2014, denotando una caída de 0.2 pp al compararse con junio del mismo año (21.7%) y en 1.1 pp respecto a diciembre de 2013 (22.6%). La reducción con relación al primer semestre de 2014 es consecuencia de menores utilidades antes de impuesto y gastos extraordinarios en 0.8% (-1.3% en igual período de 2013), y el alza de 0.2% en el capital y reservas de capital. Cabe resaltar, que los bancos con la mayor cantidad de activos reflejan un indicador de 23.4%, superior en 7.1 pp al reportado por el resto de bancos (16.3%).
Indicador ROE de los Bancos Privados
(Millones de lempiras y en porcentajes eje derecho) (A diciembre de cada año)
Fuente: Departamento de Programación y Análisis Financiero del BCH con cifras de la CNBS. * Utilidad antes de impuestos y gastos extraordinarios.
Nota: Bancos grandes se refiere a las seis instituciones con mayor cantidad de activos.
22.6 21.5 0.0 7.0 14.0 21.0 28.0 35.0 0.0 7,000.0 14,000.0 21,000.0 28,000.0 35,000.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Saldo de capital Utilidad antes de impuesto
Total (%) Grandes (%)
Resto (%)
b. Rentabilidad del Activo (ROA)
A diciembre de 2014, la rentabilidad del activo, medida a través del ROA, se posicionó en