Planificación financiera en las pequeñas y medianas empresas PYMES

Texto completo

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UNIVERSIDAD LAICA VICENTE ROCAFUERTE DE GUAYAQUIL FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA – CPA

TRABAJO DE TITULACIÓN

PREVIO A LA OBTENCION DEL TITULO DE INGENIERA EN CONTABILIDAD Y AUDITORIA - CPA

TEMA

PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (PYMES)

AUTORA:

ROSA MERCEDES SUMBA

TUTOR:

MSC. ECO. ROBERTO BASTIDAS

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REPOSITARIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA FICHA DE REGISTRO DE TESIS

TITULO Y SUBTITULO:

PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS AUTOR/ES: ROSA MERCEDES SUMBA

FECHA DE PUBLICACIÓN: 2018 N. DE PAGS: 76

ÁREAS TEMÁTICAS: EDUCACIÓN COMERCIAL Y ADMINISTRACIÓN

PALABRAS CLAVES: Planificación, Financiamiento, Análisis, Evaluación, Estrategias

RESUMEN:

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problema de la misma, los objetivos que se quiere alcanzar al analizar la empresa , en el segundo capítulo se tendrá información de las diferentes teorías y conceptos necesarios para el desarrollo del tema de investigación planteada, en el tercer capítulo se encuentra información del tipo y técnicas de investigación utilizados en el desarrollo del trabajo, en el cuarto capítulo se presenta la propuesta que se ha desarrollado para la empresa VEMPROM.

N. DE REGISTRO (en base de datos): N. DE CLASIFICACIÓN:

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CONTACTO CON AUTORES/ES:

ROSA MERCEDES SUMBA LLANGARI

Teléfono: 0996833472

E-mail:

mercedes07@outlook.es

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Urkund Analysis Result

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http://uees.me/wp-content/uploads/2016/04/Rev-2-Econom%C3%ADa-y-Pymes-Ene-16.pdf http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/ec/2016/pymes.html Instances where selected sources appear:

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AGRADECIMIENTO

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DEDICATORIA

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Contenido

REPOSITARIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA ... II

CAPÍTULO I EL PROBLEMA A INVESTIGAR ... 3

1.1 Tema ... 3

1.2 Planteamiento del problema ... 3

1.3 Formulación del problema ... 5

1.4 Sistematización del problema... 5

1.5 Objetivos de la investigación ... 5

1.5.1 Objetivo general. ... 5

1.5.2 Objetivos específicos. ... 5

1.6 Justificación ... 6

1.7 Delimitación ... 7

1.8 Idea a defender ... 7

CAPÍTULO II EL MARCO TEÓRICO ... 8

2.1 Bases teóricas ... 8

2.1.1 Antecedentes ... 8

2.1.2 Gestión Financiera ... 9

2.1.3 Planificación financiera ... 9

2.1.4 Estados proforma ... 10

2.1.5 Presupuestos de financiamiento... 11

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2.1.7 Estados financieros ... 12

2.1.8 Información financiera ... 16

2.1.9 Análisis de los estados financieros ... 17

2.2 Ratios financieros ... 18

2.2.1 Objetivos ... 18

2.3 Marco Conceptual ... 23

2.4 Marco legal ... 25

CAPÍTULO III METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACION ... 29

3.1 Metodología ... 29

3.1.1 Tipo de investigación ... 29

3.1.2 Enfoque de la investigación ... 29

3.1.3 Técnicas de investigación ... 30

3.2 Población y Muestra ... 30

3.3 Análisis de los resultados ... 31

3.3.1 Resultados de las Entrevistas ... 31

3.3.2 Análisis de los resultados ... 35

3.3.3 Conclusiones de la entrevista ... 36

3.3.4 Resultados del análisis documental ... 37

CAPÍTULO IV PROPUESTA ... 39

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4.2 Plan Financiero ... 40

4.2.1 Análisis de los estados financieros ... 40

4.2.2 Planificación. ... 51

4.2.3 Proyección de los estados financieros ... 53

4.2.4 Demostración del Impacto económico al realizar una planificación financiera. ... 57

CONCLUSIONES ... 61

RECOMENDACIONES ... 62

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Tabla 1 Entrevistados ... 30

Tabla 2 Cuadro de Observaciones... 37

Tabla 3 Estados de Situación Financiero ... 40

Tabla 4 Estado de Resultado Integral... 42

Tabla 5 Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera ... 44

Tabla 6 Análisis del Estado de Resultado Integral... 46

Tabla 7 Ratios Financieros ... 50

Tabla 8 Proyección de ventas 2018 ... 53

Tabla 9 Proyección de Compras ... 53

Tabla 10 Pago a proveedores ... 53

Tabla 11 Proyección del efectivo 2018 ... 54

Tabla 12 Balance de comprobación ... 55

Tabla 13 Balance de comprobación Estado de Resultado ... 56

Tabla 14 Balance General ... 57

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Indice de Ilustraciones

Ilustración 1 Modelo del Estado de Situación Financiera ... 13

Ilustración 2 Modelo del Estado de Resultado Integral ... 14

Ilustración 4Modelo del Estado de Flujo de Efectivo ... 15

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RESUMEN

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INTRODUCCIÓN

Desenvolverse en un entorno complejo como suele ser el mundo de las finanzas no resulta fácil para las personas que no tienen ningún tipo de formación específica en este campo.

En las empresas sin embargo deben de dar una mayor atención a este tema permitiendo así tener una mejor organización y administración de su dinero.

En la actualidad, son varias fuentes de recursos financieros que son reconocidas como elementales para el desarrollo económico, en las empresas que hacen que su aplicación las haga más efectivas en la liquidez, solidez y rentabilidad, implementando estrategias que permita el adecuado manejo de las cuentas.

Una debida planificación financiera hacen que las empresas sobrevivan, a entornos cambiantes, estos factores van desde la planeación estratégica, demanda del consumidor, costes de insumos y materias primas, alianzas con proveedores, entre otras, que aporten al funcionamiento a largo plazo de un entidad con fines de lucro. No obstante, de forma externa se presentan otros aspectos que se han de considerar como regulaciones, políticas de gobierno, poder adquisitivo, variación de precios, y otros que inciden en el funcionamiento y crecimiento económico de una empresa, por ello la planificación financiera debe considerar estas variables y en base a estas desarrollar estrategias con metas y objetivos más claros, es decir con proyecciones más reales

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Este trabajo estará enfocado en el área de las finanzas para conocer como se está administrando, que recursos tiene la empresa como los utiliza.

En el capítulo uno se establece un contexto general de los principales inconvenientes suscitados en el estudio desde un apego directo al problema planteado por la falta de planificación financiera, resaltando el problemas y su sistematización, con ello se plantean los objetivos, la justificación del porque la investigación, además de la idea a defender y la delimitación del problema alcanzada.

En el capítulo dos se realiza un estudio sistemático de todas las definiciones referente a la planificación financiera, siendo necesario un análisis contextual y conceptual, se plantea también los aspectos legales.

En el capítulo tres se determina los métodos de estudio a realizar, además de los instrumentos de la investigación vertido en la investigación, siendo considerada la entrevista como los elementos de mayor aceptación en la investigación, planteando el análisis de los recursos utilizados

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CAPÍTULO I EL PROBLEMA A INVESTIGAR

1.1 Tema

Planificación Financiera en las pequeñas y medianas empresas (PYMES).

1.2 Planteamiento del problema

Las pequeñas y medianas empresas forman parte muy importante en la economía del país debido a su incidencia en la generación de empleo por lo tanto deben estar en mejora continua que les permita mantenerse en el mercado y crecer

Las pequeñas y medianas empresas son caracterizadas por operar con informalidad y deficiente organización empresarial

En el ecuador las dos causas de la mortalidad de las empresas son problemas familiares y problemas financieros

El deficiente manejo financiero de las organizaciones provoca que se distribuya de manera inadecuada los recursos que estos poseen

Muchos profesionales han notado, desde hace varios años, cómo a las empresas que llevan presupuestos financieros anuales, saben el camino que deben de seguir, pues este les marca una ruta hacia donde tienen orientado su actividad a un año vista.

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La labor de preparar esta planificación no es única, cada día es más necesario. Para ello, se deben de revisar y analizar todas las partidas de ingresos esperados y ver los gastos necesarios para la actividad de empresa

Los grandes supermercados como Tiendas Industriales Asociadas, y Corporación el Rosado, siempre están en constante crecimiento buscando nuevos sectores donde operar lo logran porque están cuentan con estudio de mercado y además cuentan con planes tácticos, estratégicos, y financieros para el logro de sus objetivos

La gerente de Banca Empresas de Banco Procredit María Castañeda recomienda a las empresas establecer metas y objetivos saber a dónde quieren llegar, elaborar un presupuesto, planes y la adquisición de tecnología.

La empresa VEMPROM dedicada a la compra y venta de productos de primera necesidad al por mayor y menor se encuentra ubicada en un sector de gran movimiento económico lo que le ha permitido mantenerse.

La empresa no cuenta con un plan financiero esto provoca que los recursos financieros no sean utilizados a su nivel óptimo. La empresa no realiza análisis financiero que le permita saber cómo se está gestionando su dinero esto provoca que los recursos disponibles sean distribuidos sin una debida planificación, las ventas de la empresa han decrecido provocando disminución de los ingresos esto se debe al establecimiento de negocios similares a VENPROM.

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1.3 Formulación del problema

¿Qué impacto financiero tiene la compañía al utilizar una planificación financiera?

1.4 Sistematización del problema

¿Cuáles son los recursos que se miden en una planificación financiera?

¿Qué demostrar al implementar planificación financiera?

¿Cuáles son las herramientas utilizar para la evaluación financiera de la empresa?

¿Qué beneficios aportaría la planificación financiera a la compañía?

1.5 Objetivos de la investigación

1.5.1 Objetivo general.

Analizar el impacto financiero de la Planificación Financiera dentro de la empresa VENPROM S.A.

1.5.2 Objetivos específicos.

Medir los recursos involucrados en la planificación financiera, y cuál ha sido su desarrollo económico en los últimos tres años.

Demostrar el impacto económico de la implementación de una planificación financiera mediante la proyección de sus estados financieros.

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Determinar el beneficio que aporta a la planificación financiera a la empresa VENPROM S.A.

1.6 Justificación

La presente investigación se basa en el análisis del aporte de la planificación financiera dentro del desarrollo y estabilidad de las empresas, la finalidad es exponer la relación e incidencia que tiene esta frente a condiciones que podrían perjudicar a la empresa de forma económica, además de las acciones de respaldo que han de hacer frente a dichas situaciones.

Dicho análisis podrá demostrar que al implementar una planificación financiera adecuada es mayor el desempeño de la organización, donde se debe aplicar acciones y planes de contingencia a nivel estructural, administrativo y financiero para evitar el fracaso de una empresa.

Con el presente trabajo de investigación lo que se pretende es dar a entender a la sociedad que ninguna persona o empresa puede surgir o lograr sus metas si no se cuenta con una planificación.

El estudio y análisis de la planificación financiera que se realiza en esta investigación servirá como una guía para Los futuros Ingenieros en Contabilidad y Auditoría que necesiten desarrollar planes financieros. También conocer y entender la técnica de planificación financiera, y el desempeño y crecimiento de las empresas que implementan esta práctica.

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1.7 Delimitación

Tema: Planificación financiera de las pequeñas y medianas empresas Área: Finanzas

Año: 2017

Empresa: VEMPROM

Dirección: Guasmo Sur Cooperativa Guayas y Quil

1.8 Idea a defender

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CAPÍTULO II EL MARCO TEÓRICO 2.1 Bases teóricas

2.1.1 Antecedentes

Según Verónica María Correa Armijos y John Eddson Burgos en su proyecto de titulación: “Auditoría a los estados financieros de las pymes: una oportunidad para mejorar su gestión financiera” mencionan que una asertiva gestión financiera dentro de las pymes plantea estrategias financieras cuyos objetivos son mejorar los resultados en lo que a inversión y a financiamiento se refiere. Además de esto afirman que según investigaciones realizadas en Ecuador 90 de cada 100 pymes fracasan durante los 5 primeros años en funcionamiento debido a una mala planificación financiera por lo que es importante que las mismas mantengan una auditoría interna que tenga como objetivo minimizar los riesgos y fracasos en una empresa en el área financiera. (Burgos, 2016, pág. 33)

La planificación financiera no es igual en todas las empresas, han de conservar sus principios fundamentales de rentabilidad y estabilidad en el mercado, pero con estrategias un poco diferentes. (Fierro, 2015, pág. 52). Lo que se busca con este proceso de planificación es tener un equilibrio económico en todos los niveles de la empresa. El diseño de la planificación financiera no es uno solo su estructura entonces dependerá de las necesidades de cada organización, oportunidades y metas que se proponga

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pyme en su etapa de crecimiento, así como la implementación de estrategias para disminuir riesgos financieros al momento de tomar decisiones.

2.1.2 Gestión Financiera

“La gestión financiera se define como el tratamiento metodológico de la situación económica-financiera de la empresa con el fin de analizar, evaluar y controlar la actividad desarrollada por la organización en el proceso de creación de valor. Esto incluye el estudio de la gestión retrospectiva del pasado y la prospectiva con el diseño de planes financieros”. (Cibrán Ferraz, Prado Román, Crespo Cibrán, & Huarte Galbán, 2013). El funcionamiento equilibrado de las organizaciones dependerá de una buena gestión financiera que consiste en administrar la utilización de los recursos financieros óptimos para la consecución de objetivos

2.1.3 Planificación financiera

La planificación se trata de la suma de esfuerzos que se dan con la finalidad de alcanzar metas y objetivos, lo que conlleva a materializarlos diferentes propósitos que están implícitos dentro de la planificación. Por ello es importante considerar que la planificación es un proceso que demanda el cumplimiento de pasos, estos son fijados desde primera instancia. Por ello cuando se estructura la planificación de una empresa se hace uso de algunas herramientas y mecanismos que son necesarios. (Cuesta, 2012)

2.1.3.1 Importancia

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comerciales, puesto que con la gestión y implementación de estrategias se puede reducir los riesgos y prevenir impactos económicos.

Según el estudio realizado por el Ing. David Patricio Crespo en su proyecto de Maestría titulado “Planificación financiera en las empresas comerciales en Ecuador y su trascendencia en

la tributación en los períodos 2008 – 2013” la planificación financiera en empresas comerciales es indispensable para un buen desarrollo de sus actividades operacionales. La correcta utilización de una herramienta financiera permite a una empresa optimizar sus actividades y disminuir el riesgo de tomar decisiones equívocas por no tener la información financiera correcta y en el tiempo específico. (Crespo, 2015, pág. 47)

Se tendrá entonces mejores rendimientos y las empresas cumplirán sus metas dentro del tiempo estipulado reduciendo el riesgo de decisiones equivocas.

2.1.3.2 Objetivos

“La planificación financiera sirve como base para proyectar actividades financieras que estén enfocadas en el objetivo de minimizar riesgos y aprovechar las oportunidades y los recursos”. (Cardona, 2009, pág. 22). Sin duda, dentro el ámbito empresarial, tomar en cuenta y llegar a poner en práctica los conceptos de las finanzas es de suma importancia, pero requieren atención, por esta razón, se deben controlar tomando en cuenta parámetros establecidos con anticipación

2.1.4 Estados proforma

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hacia el futuro. Como mínimo, un modelo de planificación financiera generara estos estados a partir de proyecciones de partidas clave, como las ventas. (Ross, 2014)

Con relación a las proyección de los diversos estados financieros es necesario recordar que cada una de estas procedencias ayudan a las definiciones y el cálculo que se debe de tener en cuanto a los conjuntos e indicadores financieros que sean relevantes, promediando así la definición y su comportamiento por el área y así servir los patrones para contrastar el desempeño reciente y futuro que se consiga como referencia de la competencia mucho mejor.

2.1.5 Presupuestos de financiamiento

Se trata de proveer las fuentes de financiación que se van a emplear para la adquisición de los activos corrientes no presupuestados y en las necesidades financieras para la realización de las operaciones corrientes. (Garayoa Alzorriz, 2016, pág. 84)

2.1.6 Plan Estratégico

Una estrategia define cómo se desarrollarán cada uno de los objetivos que se han planteado. El impacto que genera el formular y llevar a cabo la estrategia se ve reflejado en la visualización de aquellos planes implementados por la compañía para incrementar el nivel de competitividad y el resto de objetivos que se tienen como organización, entre ellos, la supervivencia, crecimiento y generación de utilidades. (Cardona, 2009, pág. 57)

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Para determinar qué estrategia se debe utilizar, en primer lugar, la empresa debe plantear escenarios, donde cada uno de ellos mostrará un resultado, en base a los que se deben buscar alternativas con la estrategia a utilizar en los mismos para poder alcanzar los objetivos planteados

2.1.6.1 Componentes de un plan estratégico

El plan estratégico tienen tres componentes que se organizan entre si y hacia el interior de cada uno desde el más general al particular los componentes son:

Componentes estratégicos políticos comprende la visión, misión, los objetivos estratégicos y su cuantificación en metas y las estrategias necesarias

Componente estratégico de los negocios responde a las preguntas: ¿Cuáles son nuestros negocios?, ¿Cuáles son nuestras áreas estratégicas?

Componente de planeación comprende los planes incluidos en el plan estratégico, programas operativos, y proyectos de cada una de las unidades estratégicas de negocios. (Moreno, 2011)

2.1.7 Estados financieros

“Los estados financieros muestran los resultados de la administración llevada a cabo por la gerencia dan cuenta de la responsabilidad en la gestión de los recursos confiados a la misma” (OICE, 2015, pág. 20)

2.1.7.1 Balance General

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elaborados de acuerdo con los principios básicos de contabilidad generalmente aceptados”. (Urueña, 2010, pág. 23)

Con la información del balance general de la empresa se puede conocer la situación patrimonial y su evolución en el tiempo, es importante analizar financieramente cada una de las cuentas que se encuentran dentro de este balance para lo cual se utiliza ratios financieros con estos resultados se conocerá como se está gestionando y que cambios son necesarios realizar para su mejor desempeño

Para relacionarlo con la planeación financiera, se debe hacer una proyección del Balance General, lo que permite realizar análisis acerca de: rentabilidad del activo y del patrimonio y nivel de propiedad y endeudamiento. (Cardona, 2009, pág. 58).

Ilustración 1 Modelo del Estado de Situación Financiera Nota.- Elaboración de un modelo de los estados financieros Fuente.- Elaboración del Autor

2.1.7.2 Estado de Resultados

Para (Rizzi, 2015, pág. 33) el estado de resultado “mide el desempeño de la empresa a lo largo de un período, que en la mayoría de los casos es de un año. Para mostrar los resultados de su gestión económica primero se presentan los ingresos totales”

Activo Pasivo

Activo Corriente Pasivo Corriente

Total de Activo Corriente Total Pasivo Corriente

Activo Fijo Pasivo No Corriente

Total de Activo Fijo Total Pasivo no Corriente

Total de Activos Total Pasivos

Patrimonio

Total Patrimonio

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Este estado muestra todos los costos y gastos que se han incurrido para obtener ingresos y generar utilidad a la empresa, también nos indica el desempeño de la administración en el logro de objetivos.

Ilustración 2 Modelo del Estado de Resultado Integral Nota.- Elaboración de un modelo de los Estados financieros Fuente.- Elaboración del autor

2.1.7.3 Estado de flujo de efectivo

Es un estado financiero que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidos en tres categorías: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiamiento. El flujo de efectivo es importante porque evalúa la capacidad que tiene la empresa para generar liquidez, a su vez, da cuenta de las necesidades de efectivo que requiere la empresa, de manera que se puedan tomar las mejores decisiones económicas. (Contreras, 2014).

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Ilustración 3Modelo del Estado de Flujo de Efectivo Nota.- Elaboración de un Modelo de los Estados financieros Fuente.- Elaboración propia del autor

2.1.7.4 Estado de cambios en el patrimonio

Su finalidad es mostrar y explicar las variaciones que sufren los diferentes elemento elementos que componen el patrimonio en un periodo determinado (Baena, 2014).

El estado de cambios en el patrimonio se puede observar las disminuciones, entradas, de los recursos que tiene la empresa, del financiamiento propio, las variaciones que puedan darse en cuanto al capital, acciones, utilidad.

Actividades de Operación Entradas

Salidas

Efectivo neto de las actividades de Operación Actividades de Inversión

Entradas

Salidas

Efectivo neto de las actividades de Inversión Actividades de Financiamiento

Entradas

Salidas

Efectivo neto de las actividades de Financiamiento Estado de Flujo de Efectivo

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Ilustración 4 Modelo del Estado de Cambios en el Patrimonio Nota.- Elaboración de un modelo de los Estados Financieros

Fuente.- elaboración propia del autor

Entonces lo que se va encontrar dentro de este estado es si sea incrementado el patrimonio, en que cantidad, o si se ha producido una disminución

2.1.7.5 Notas a los estados financieros

Las notas a los estados financieros muestran explicaciones o aclaraciones que presentan los estados financieros. También presentan información importante para los inversores que deseen comprar acciones de una compañía, estas notas deben ser presentadas dentro de una secuencia lógica.

2.1.8 Información financiera

En la actualidad las empresas no pueden competir si no cuentan con sistemas de información eficientes, entre ellos destaca el sistema de contabilidad. Sólo mediante la información proporcionada por el sistema contable es posible tomar decisiones adecuadas. Básicamente, las decisiones que se toman en los negocios se refieren a cómo se obtienen los recursos y cómo se utilizan. Para la obtención de recursos existen dos fuentes principales: los recursos provenientes de la operación del negocio, lo que implica tomar decisiones de operación, y los recursos que aportan los socios, o bien los obtenidos mediante préstamos bancarios, que implican decisiones relativas al financiamiento. Finalmente, el uso de los recursos implica tomar decisiones correspondientes a la inversión. (Guamán, 2012)

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La importancia de la información encada una de las gestiones empresariales se basa en la toma de decisiones por lo cual es aconsejable disponer de adecuados sistemas de informaciones en la cual se asocie en las funciones contables, para así afirmar cada una de las informaciones, puesto que, sin esta ser imposible la toma de decisiones adecuadas en base a las informaciones constantes, objetivas y relevantes.

2.1.8.1 Objetivo de la Información Financiera

“El objetivo de la información financiera con propósito general es proporcionar información financiera sobre la entidad que informa que sea útil a los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para tomar decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad” (IASB, 2013, pág. 17)

El control financiero de las operaciones que realizan las empresas consiste en supervisar y vigilar que las transacciones se realicen conforme a los lineamientos establecidos, que los cálculos aritméticos se lleven a cabo sin errores, ni omisiones, que se conserven los documentos comprobatorios de las operaciones y que se efectúen los registros necesarios para ejercer el control financiero y obtener información

2.1.9 Análisis de los estados financieros

2.1.9.1 Análisis vertical

Es un análisis porcentual de los estados financieros a partir del cual podemos observar las siguientes situaciones:

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Permite ver los tamaños relativos de cada partida

Detectar diferencias estructurales entre empresas del mismo sector

Identificar los cambios relevantes en los estados financieros en el transcurso del tiempo. (Contreras, 2014)

2.1.9.2 Análisis horizontal

Este análisis tiene como finalidad explicar las variaciones en las cantidades absolutas que se registran en cada una de las cuentas de los estados financieros entre un periodo y otro; además, permite identificar que partidas están variando significativa. (Contreras, 2014)

2.2 Ratios financieros

La herramienta más útil para llevar a cabo análisis financiero son los ratios. Son cocientes entre dos cuentas, masas o magnitudes contables con cierta relación. Los ratios dan como resultado un valor que tiene que ser relacionado con otros correspondientes a la misma empresa en otro momento del tiempo (para medir su evolución) o a otros resultados correspondientes a empresas del mismo sector económico en el mismo periodo de tiempo. (Garayoa Alzorriz, 2016)

2.2.1 Objetivos

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2.2.1.1 Clasificación de los ratios

2.2.1.2 Liquidez

Permite apreciar el grado de liquidez (en días) de las cuentas y documentos por cobrar, lo cual se refleja en la gestión y buena marcha de la empresa. En la práctica, su comportamiento puede afectar la liquidez de la empresa ante la posibilidad de un período bastante largo entre el momento que la empresa factura sus ventas y el momento en que recibe el pago de las mismas. (Superintendencia de Compañias, 2011)

Liquidez corriente miden la capacidad que tiene la entidad de generar dinero efectivo para responder por sus compromisos y obligaciones con vencimientos a corto plazo. Su fórmula es:

𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

En la combinación existente entre el activo circulante sobre su pasivo circulante, su resultado indica la responsabilidad que tiene la compañía para solventar todas las obligaciones que existe en a corto plazo. Cuanto más alto sea el coeficiente la empresa tendrá mayores posibilidades de efectuar sus pagos de corto plazo

Prueba ácida este indicador permite verificar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones peo si depender de las ventas de existencias es decir cubrir pagos con efectivo, cuentas por cobrar, inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación diferente de los inventarios

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2.2.1.3 Indicador del inventario contra capital de trabajo

El capital de trabajo es el aporte real que se mantiene para invertir dentro la diferencia existente entre el activo circulante y el pasivo circulante donde la gestión permite compararlo con el inventario que es el ítems real donde se centra el desarrollo productivo y comercial del negocio, es por ello que con base al capital de trabajo se relaciona la participación eficiente de la cuenta de inventario para dar un flujo directo en la liquidez institucional.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 . 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

2.2.1.4 Rotación de Inventarios

Las rotaciones de inventarios permiten medir la liquidez, calcula los vendidos y cuanto se mantienen en las bodegas, es una de las actividades con fuentes de datos en las optimizaciones de operaciones, incrementando los ingresos con base a la competencia de forma más rápida y oportuna en las proyecciones y planes futuros. La rotación de inventarios está dada por el tiempo que tarda en realizarse la venta y mientras más alta sea la rotación implica que los inventarios permanecen menos tiempo en bodegas y esto es consecuencia de una administración adecuada. (Ludeña, 2014, pág. 47)

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 360

Rotacion de Inventario=

2.2.1.5 Indicador de movimiento de efectivo

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del activo en su utilización refleja el ingresos que este posee, es decir el uso de los equipos en la producción a obtener y los ingresos que se refleja, es decir la capacidad del activo da un esquema de solvencia y el movimiento de efectivo compara el movimiento de las ventas.

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎

𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑝𝑜

2.2.1.6 Solvencia

Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se trata de establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los dueños de la compañía y la conveniencia o inconveniencia del endeudamiento.

Endeudamiento del activo este indicador cuando al efectuar la formula presenta un índice elevado indica que la empresa depende mucho de sus acreedores y que dispone de un limitada capacidad de endeudamiento, un índice bajo representa un elevado grado de independencia de la empresa frente a sus acreedores

Endeudamiento del Activo = Activo total Pasivo total

Endeudamiento patrimonial este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores y la capacidad de crédito y saber si los acreedores o los propietarios financian mayormente a la empresa

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2.2.1.7 Gestión

Con este indicador se puede conocer la eficiencia con la que la empresa utiliza sus recursos. De esta forma medir el nivel de rotación de los componentes del activo, el grado de recuperación de los créditos y el pago de las obligaciones

Rotación de Ventas la eficiencia en la utilización del activo total se mide a través de esta relación que indica también el número de veces que en un número determinado de ventas se utiliza los activos

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

El índice de rotación nos indica el nivel de eficiencia de la administración, con esta fórmula podremos determinar cada cuanto día el activo se convierte en dinero.

2.2.1.8 Rentabilidad

Este indicador sirve para medir la efectividad de la administración para controlar los costos y gastos y de esta forma convertir las ventas en utilidad

Rentabilidad del Activo con este indicado se puede conocer la capacidad del activo para producir utilidades independientemente de cómo se haya financiado

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ∗

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Margen Bruto el cálculo de este indicador la rentabilidad de las ventas frente al costo de ventas y la calidad de la empresa para cubrir los gastos operativos y generar utilidades antes de deducciones e impuestos

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2.3 Marco Conceptual

PYMES.- Esta sigla significa pequeñas y medianas empresas se las denomina así de acuerdo al número de trabajadores, volumen de ventas, años en el mercado, y sus niveles de producción, activos, pasivos (que representan su capital) tienen características similares en sus procesos de crecimiento.

Inversionistas.- Son personas que ponen su dinero a producir, estas pueden ser inversiones en instituciones del sistema financiero que genera interese o inversión en algún negocio por el cobro de dividendos. Existen diversos tipos de inversores dependerá del nivel de riesgo

Riesgo.- se lo puede definir como una probabilidad de que suceda algo negativo. Todo inversionista corre el riesgo al comenzar un proyecto sin embargo se puede reducir el nivel de riesgo siempre que se cuente con un planificación de la inversión que guie a la meta establecida.

Organización.- Se entiende por organización al conjunto de una o más personas con un objetivo en común que se unen para lograr un propósito puede ser este económico o social.

Dirección.- Es la actividad destinada al liderazgo, una guía establecida para el logro de objetivos con la ayuda de los colaboradores se irá cumpliendo cada uno de los procesos, pasos creados por los administradores y encargados de la dirección.

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Finanzas.- Por lo tanto las finanzas nos ayudan a manejar de una manera razonada el dinero invertido y poder incrementar tal inversión con decisiones menos riesgosas que afecten el futuro de dicha inversión.

Endeudamiento.-El estudio del endeudamiento proporciona relevante información para verificar si los recursos obtenidos por la empresa mantienen un equilibrio apropiado entre su financiación propia y ajena. El valor óptimo de este ratio se sitúa entre 0.4 y 0.6, significando que la empresa se beneficia aproximadamente mitad con fondos propios, mitad mediante deuda.

Se lograra con este ratio saber con cuanto de capital propio cuenta y cuanto ajeno con el fin de determinar el nivel de endeudamiento de la empresa.

Rentabilidad.- Con esta fórmula podremos saber cuan rentable es la empresa investigada si los activos están siendo explotados a su nivel óptimo para generar utilidades.

Proyecciones.- la proyección es un pronóstico de diversas variables económicas también indica el potencial situación de una empresa o del progreso de un plan, por ejemplo, en un punto particular del futuro.

Análisis financiero.- Podemos definir el Análisis Financiero como el conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa se realiza un estudio con información mediante la utilización de indicadores permite conocer lo que ha pasado en el negocio en periodos anteriores, examinar el presente y planear lo que será del negocio desde lo financiero y económico.

(39)

de la información financiera se presenta a los usuarios, para que formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad.

Recursos financieros.- Se llama recursos financieros al efectivo y el conjunto de activos financieros estos pueden ser, dinero, préstamo a terceros, deposito en entidades financieras, tenencia de divisas, los cuales son un medio para obtener algo que se desea o necesita.

Objetivos empresariales.- Es el resultado o fin que se desea conseguir en un periodo determinado para lo cual se establecen estrategias. Son varios los objetivos que como empresa se puede tener dependerá de la meta que se quiera alcanzar pueden ser objetivos de desarrollo, crecimiento o calidad para ofrecer mejores productos.

Competitividad.- Capacidad que tiene una empresa para obtener rentabilidad en el mercado, para lo cual siempre se tiene que estar pendiente de la competencia saber qué hace diferente una compañía de la otra y qué estrategias se debe adoptar para mejorarlos.

2.4 Marco legal

Ley de régimen tributario interno.

Título Primero

IMPUESTO A LA RENTA Capítulo I

NORMAS GENERALES

(40)

Libro III

Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones

Del Desarrollo empresarial de las micro, pequeñas y medianas empresas y de la democratización de la producción

TÍTULO I

Del Fomento a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa Capítulo I

Del Fomento y Desarrollo de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES) Art. 53.- Definición y Clasificación de las MIPYMES.- La Micro, Pequeña y Mediana empresa es toda persona natural o jurídica que, como una unidad productiva, ejerce una actividad de producción, comercio y/o servicios, y que cumple con el número de trabajadores y valor bruto de las ventas anuales, señalados para cada categoría, de conformidad con los rangos que se establecerán en el reglamento de este Código.

En caso de inconformidad de las variables aplicadas, el valor bruto de las ventas anuales prevalecerá sobre el número de trabajadores, para efectos de determinar la categoría de una empresa. Los artesanos que califiquen al criterio de micro, pequeña y mediana empresa recibirán los beneficios de este Código, previo cumplimiento de los requerimientos y condiciones señaladas en el reglamento.

Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno

(41)

IMPUESTO A LA RENTA Capítulo I

NORMAS GENERALES

Art. 1.- Objeto del impuesto.- Establécese el impuesto a la renta global que obtengan las personas naturales, las sucesiones indivisas y las sociedades nacionales o extranjeras, de acuerdo con las disposiciones de la presente Ley

Capítulo VI

Contabilidad y Estado Financieros

Art. 19.- Obligación de llevar contabilidad.- Están obligadas a llevar contabilidad y declarar el impuesto en base a los resultados que arroje la misma todas las sociedades. También lo estarán las personas naturales y sucesiones indivisas que al primero de enero operen con un capital o cuyos ingresos brutos o gastos anuales del ejercicio inmediato anterior, sean superiores a los límites que en cada caso se establezcan en el Reglamento, incluyendo las personas naturales que desarrollen actividades agrícolas, pecuarias, forestales o similares.

Las personas naturales que realicen actividades empresariales y que operen con un capital u obtengan ingresos inferiores a los previstos en el inciso anterior, así como los profesionales, comisionistas, artesanos, agentes, representantes y demás trabajadores autónomos deberán llevar una cuenta de ingresos y egresos para determinar su renta imponible.

(42)

sistema financiero popular y solidario, podrán llevar registros contables de conformidad con normas simplificadas que se establezcan en el reglamento.

Art. 20.- Principios generales.- La contabilidad se llevará por el sistema de partida doble, en idioma castellano y en dólares de los Estados Unidos de América, tomando en consideración los principios contables de general aceptación, para registrar el movimiento económico y determinar el estado de situación financiera y los resultados imputables al respectivo ejercicio impositivo.

(43)

CAPÍTULO III METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACION 3.1 Metodología

La metodología usada en esta investigación es documental la información que se va a analizar se encuentra en archivos que posee la empresa.

El presente trabajo de investigación se basa con la información facilitada por la empresa VENPROM

3.1.1 Tipo de investigación

De acuerdo a los objetivos que se proponen se llegó a determinar que la investigación presente se caracterizara del siguiente tipo documental.

Este tipo de investigación se basa en la observación y reflexión sobre realidades teóricas y empíricas usando para ello diferentes tipos de documentos donde se indaga, interpreta, presenta datos e información sobre un tema determinado de cualquier ciencia, utilizando para ello, métodos e instrumentos que tiene como finalidad obtener resultados que pueden ser base para el desarrollo de la creación científica

3.1.2 Enfoque de la investigación

(44)

3.1.3 Técnicas de investigación

La técnica de investigación tomada en cuenta para obtener información adicional acerca de la empresa es la entrevista

Para la realización de la entrevista se tomó en consideración a dos de los principales directivos de la empresa. En donde se establece un sinnúmero de preguntas en relación a la planificación financiera, que buscan la implementación de estrategias y control financiero.

Entrevista.- Esta técnica de investigación se utiliza para obtener información de una forma directa con los involucrados en el problema investigado el interés de la entrevista es proporcionar información complementaria para la investigación en desarrollo pues cosa que por su misma naturaleza es casi imposible de observar desde fuera.

3.2 Población y Muestra

La población está conformada la cantidad de 50 colaboradores de la empresa VENPROM S.A. La muestra a criterio del autor está conformada por el Contador y el Presidente de la empresa objeto de investigación.

Tabla 1 Entrevistados

Entrevistado Cargo

José Acosta

Ing. García Martha Presidente

Contadora

Nota. Directivos de la empresa dedicada a la venta de productos de primera necesidad al por mayor y menor que se entrevistó para el proceso de investigación

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3.3 Análisis de los resultados

3.3.1 Resultados de las Entrevistas

3.3.1.1 Entrevista al Presidente de la Empresa VEMPROM

4. 1.- ¿Qué actividades desarrolla la empresa VEMPROM S.A?

Las actividades de una empresa comercial compra venta en cuanto a las actividades operativas y las de administración que se encargan los socios de la dirección organización toma de decisiones

2.- ¿Conoce la rotación de sus productos?

Los productos que se venden son de gran demanda pues son de consumo diario pero no tenemos conocimiento con claridad su rotación en días o al año

3.- ¿Existe el plan financiero para el desarrollo de las actividades?

Los recursos destinados para el desarrollo de cada actividad se distribuye dependiendo de lo que se va a realizar si necesitamos comprar más o se necesita más personal se ve en el momento

4.- ¿Cuáles son las estrategias para minimizar los riesgos?

Los riesgos siempre están presentes son situaciones que no se pueden eliminar sin embargo de las decisiones de los directivos depende como se afronta la situación

5.- ¿La empresa ha tenido eventos relevantes que causen impactos económicos?

(46)

lo tanto se han establecido algunas de estas empresas no se contaba con la existencia de esta competencia lo cual ha generado una disminución de los clientes minoristas

6.- ¿De qué manera mide los resultados la empresa?

Solo contamos con resultados que presentan los balances conocer sobre la rentabilidad productividad de la empresa requiere de un mayor análisis que la empresa no seefectúa porque no se disponemos de un personal idóneo para realizar esa actividad

7.- ¿Existe una evaluación sobre los productos que la empresa pone en el mercado?

Los productos que se ponen a disposición del cliente dependen dela demanda y los nuevos productos que se adquieren con la ayuda de las empresas distribuidoras que brindan publicidad se logra que los clientes conozcan y adquieran

8.- ¿La empresa cuenta con un área o personal encargado de las finanzas de la empresa? El personal con el que contamos está distribuidos entre las áreas de ventas y contable administrativo para el desarrollo y funcionamiento de la empresa

9.- ¿la empresa ha desarrollado la evaluación del FODA?

La empresa es pequeña contamos con personal que tienen sus funciones delimitadas, la evaluación del FODA requiere de personal destinado a elaborar proyecciones, análisis por lo tanto no hemos realizado esta evaluación

10.- ¿Qué proyección tiene la empresa dentro de los próximos 5 años?

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3.3.1.2 Entrevista a la Contadora de la empresa VENPROM 1.- ¿Qué actividades desarrolla la empresa VEMPROM S.A?

Las actividades de una empresa comercial compra venta en cuanto a las actividades operativas y las de administración que se encargan los socios de la dirección organización toma de decisiones

2.- ¿Conoce la rotación de sus productos?

Los productos que se venden son de gran demanda pues son de consumo diario pero no tenemos conocimiento con claridad su rotación en días o al año

3.- ¿Existe el plan financiero para el desarrollo de las actividades?

Los recursos destinados para el desarrollo de cada actividad se distribuye dependiendo de lo que se va a realizar si necesitamos comprar más o se necesita más personal se ve en el momento

4.- ¿Cuáles son las estrategias para minimizar los riesgos?

Los riesgos siempre están presentes son situaciones que no se pueden eliminar sin embargo de las decisiones de los directivos depende como se afronta la situación

5.- ¿La empresa ha tenido eventos relevantes que causen impactos económicos?

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6.- ¿De qué manera mide los resultados la empresa?

Solo contamos con resultados que presentan los balances conocer sobre la rentabilidad productividad de la empresa requiere de un mayor análisis que la empresa no seefectúa porque no se disponemos de un personal idóneo para realizar esa actividad

7.- ¿Existe una evaluación sobre los productos que la empresa pone en el mercado? Los productos que se ponen a disposición del cliente dependen dela demanda y los nuevos productos que se adquieren con la ayuda de las empresas distribuidoras que brindan publicidad se logra que los clientes conozcan y adquieran

8.- ¿La empresa cuenta con un área o personal encargado de las finanzas de la empresa?

El personal con el que contamos está distribuidos entre las áreas de ventas y contable administrativo para el desarrollo y funcionamiento de la empresa

9.- ¿la empresa ha desarrollado la evaluación del FODA?

La empresa es pequeña contamos con personal que tienen sus funciones delimitadas, la evaluación del FODA requiere de personal destinado a elaborar proyecciones, análisis por lo tanto no hemos realizado esta evaluación

10.- ¿Qué proyección tiene la empresa dentro de los próximos 5 años?

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3.3.2 Análisis de los resultados

3.3.2.1 Análisis de la entrevista al Presidente de la Empresa VENPROM

La entrevista fue realizada en las instalaciones de la empresa VENPROM dedicada a la venta de productos de primera necesidad al por mayor y menor el 6 de marzo del 2018 autora de este presente trabajo de investigación

El presidente de la empresa VENPROM indica que las actividades que se realizan son de administración contable y ventas con el objetivo del cumplimiento de normas, reglamentos, atención al cliente, al preguntar sobre la rotación de sus productos nos da a conocer que los inventarios son analizados con información que no le permite conocer a ciencia cierta el movimiento de los mismos, la distribución financiera para las actividades de la empresa se realiza sin ningún estudio lo que ha provocado muchas veces un desequilibrio, las decisiones que se han tomado cuando se presenta los riesgos han sido acertados y han podido superar. Uno de los mayores impactos económicos que ha tenido la empresa es el establecimiento de supermercados que han disminuido los clientes de consumo minorista, los resultados que obtiene cada periodo los obtienen de los balances que los proporciona el área contable las distribuidoras de mercadería que la empresa expende se encargan de la publicidad y de acuerdo a ese impacto que cause en el consumidor tendrá rotación

3.3.2.2 Análisis de la entrevista a la Contadora de la Empresa VENPROM

(50)

Concluida la entrevista a la contadora de la Empresa VENPROM indica que las actividades que realizan como empresa son de compra, venta y la administración que se encargan los propietarios, por lo que se puede entender que la actividad financiera no está dentro de sus actividades ,en cuanto a al conocimiento de la rotación de los productos manifiesta que no conoce con claridad el nivel de movimiento siendo este un análisis importante que se tiene que realizar para conocer qué productos rotan más , o que estrategias implementar para productos que no tienen un nivel alto de rotación, con respecto a si elaboran un plan financiero para el desarrollo de las actividades da a conocer que se otorga según se necesite en ese momento, al hablar de los riesgos están conscientes que ninguna empresa puede estar libre de poder presentarse estas situaciones sin embargo no se previene o implementa alguna estrategia, uno de los situaciones que le ha provocado impacto económico ha sido la creación de supermercados y que ha generado pérdida de clientes la medición de los resultados no se efectúa debido a que la empresa no cuenta con personal para el desarrollo de esa actividad, los productos que dispone la empresa son conocidos por los cliente y los nuevos productos con la ayuda de la publicidad que les facilita las empresas distribuidoras, nos indica en cuanto al área de finanzas que no poseen las únicas áreas existentes son de ventas, contable, y administrativo la evaluación del FODA en una empresa permite conocer el entorno en el que se despeña pero la empresa VEMPROM tiene limitado personal para funciones destinadas a análisis proyecciones

La visión que tiene como empresa en los próximos 5 años es el crecimiento continuo destinado al mismo sector.

3.3.3 Conclusiones de la entrevista

(51)

le permita el buen uso de sus dinero y la distribución de los recursos pero la empresa VEMPROM no realiza una inversión para incluir entre sus actividades las finanzas

La fijación de metas sean estas de corto o largo plazo dentro de una organización permiten el progreso y deben estar establecidas contar con el apoyo del grupo de colaboradores la empresa VEMPROM tiene como visión seguir crecimiento pero para lograrlo tiene que realizar cambios y utilizar técnicas

La empresa no cuenta con evaluación FODA por lo tanto no está aprovechando sus fortalezas y oportunidades así como también no se previene de las amenazas, los riesgos dentro de la compañía se ha presentado y al no contar con un plan de acción que minimice el riesgo se toman decisiones de último momento

Las estrategias son procedimientos con ánimo de alcanzar un fin la VEMPROM no ha tiene ninguna estrategia por lo tanto no tiene un plan de acción para contrarrestar a la competencia, conocer los productos y saber su demanda provocara una mejor gestión de los inventarios.

3.3.4 Resultados del análisis documental

Tabla 2 Cuadro de Observaciones

N Descripción Tipo de

Observación

Si NO

1 La empresa proyecta sus estados financieros Documental X

2 La empresa presenta incremento en sus ventas Documental X 3 La empresa designa un presupuesto sobre sus gastos Documental X 4 La empresa elabora sus estados financieros de manera

mensual

Documental x

5 Presenta la información a tiempo a los entes reguladores Documental X

6 Controlan su flujo de efectivo Documental X

(52)

3.3.4.1 Análisis de la observación documental

Al realizar la observación documental se pudo determinar las siguientes situaciones la empresa no cuenta con proyecciones de sus estados financieros tienen a su disposición la información de sus estados financieros de las operaciones que van surgiendo.

Las ventas entre el año 2016 y el año 2017 no presenta incremento, los gastos no se planifican su uso depende de las necesidades de la empresa que tienen que realizarse en el momento.

La empresa cumple con todas las instituciones en cuanto a la presentación de los estados financieros.

(53)

CAPÍTULO IV PROPUESTA 4.1 Resumen

Este trabajo de investigación se basó en una pyme dedicada a la venta al por mayor y menor de productos de primera necesidad. La empresa debe de establecer de manera anual un plan de acción o estrategias para lograr los objetivos trazados, cada meta planteada es responsabilidad de todos los empleados y directivos, por lo tanto debe de existir detalles específico de la funciones que realiza cada personal.

(54)

4.2 Plan Financiero

4.2.1 Análisis de los estados financieros

Tabla 3 Estados de Situación Financiero

(55)

4.2.1.1 Análisis vertical

Estado de Situación Financiera

En el año 2015 el financiamiento del total del activo estaba distribuido por: el 27.92% del capital propio y el 72.08% de financiamiento de terceros. El activo total poseía $1.39 por cada dólar de deuda del pasivo total, es decir la empresa poseía solvencia. El inventario correspondía al 62% del activo, cuyo efecto era en la prueba ácida tener $0.52 por cada $1.00 de deuda, la empresa no tenía liquidez para hacerles frente a sus deudas.

En el año 2016 el financiamiento del total del activo estaba distribuido por: el 51.46% del capital propio y el 48.54% de financiamiento de terceros. El activo total poseía $1.94 por cada dólar de deuda del pasivo total, es decir la empresa poseía solvencia. El inventario correspondía al 92% del activo, cuyo efecto era en la prueba ácida tener $0.15 por cada $1.00 de deuda, la empresa no tenía liquidez para hacerles frente a sus deudas.

(56)

Tabla 4 Estado de Resultado Integral

(57)

En el 2015 se presencia un alto costo del 95.05%, generando una utilidad operacional del 4.05% y una utilidad neta del 1.27%. Los gastos generales y financieros representan el 1.85% lo cual se concluyen que existe una alta inversión en los costos.

En el 2016 se presencia un alto costo del 96.05%, generando una utilidad operacional del 3.95% y una utilidad neta del 1.10%. Los gastos generales y financieros representan el 2.05% lo cual se concluyen que existe una alta inversión en los costos.

(58)

4.2.1.2 Análisis horizontal

Tabla 5 Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera

(59)

Estado de Situación Financiera

Después del año 2015 el efectivo se redujo en un 77% durante el año 2016 e incremento en el año 2017 el 27% en relación al 2016.

El incremento del inventario en el 2016 alcanzó el 92% en relación al 2015, este se mantuvo hasta el final del 2017, teniendo un incremento del 1% en relación al 2016.

En el 2017 la empresa invirtió en un vehículo, generando un incremento del activo total del 63% en relación al año 2016.

En el 2016 el endeudamiento con los proveedores disminuyó en un 29% generando buenas expectativas para el 2017, sin embargo el resultado fue de un incremento del 170% en relación al año 2015. Este incremento posiblemente generó la participación de los accionistas por lo que la cuenta de los accionistas nace en el 2016 y se incremente en un 100% en el año 2017.

(60)

Tabla 6Análisis del Estado de Resultado Integral

(61)

Estado de pérdidas y ganancias

Las ventas en el último año bajaron en un 10.52% en relación al año 2016, a diferencia del año 2016 que tuvo un incremento del 28.34% en relación al 2015.

Los costos lograron reducir en el 2017 con un 10.52%, y al igual que las ventas en el 2016 los costos subieron un 28.34% en relación al año 2015.

El margen bruto incremento en los dos últimos años en relación al 2015, en el 2016 un 25.34% y consecutivamente en el 2017 un 2.95%.

Los salarios incrementaron de manera significativa, en 2017 el 83.49% en relación al 2016 y en el 2016 un 124.16% en relación al 2015, en pocas palabras se incrementó el doble de la nómina.

Los gastos generales en el 2017 incrementaron en un 49.25% pese a su disminución en las ventas, todo en relación al año 2016. Como resultado final se obtuvo que en el 2017 la utilidad neta disminuyó en un 46.76% en relación al año 2016.

4.2.1.3 Evaluación de los ratios financieros Periodo 2015

Liquidez

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =124.780,01

89.936,74 = 1.39

Prueba Acida = 124.780,01 − 77.861,40

89.936,74 = 0.52

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =1820.489, ,63

(62)
(63)

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =2.434.919,55

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =2.178.718,0824.708,51 ∗2.178.718,08220.099,79 = 0,11

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 = 99.074,23

(64)

Tabla 7 Ratios Financieros

Nota.- Análisis Financiero utilizando los ratios financieros Fuente.- Empresa VENPROM

La compañía a pesar de tener un activo parejo al pasivo, no cuenta con liquidez para hacerle frente a sus obligaciones dentro del corto plazo. La compañía hasta la fecha no presenta obligaciones a largo plazo.

A pesar de tener una buena rotación del inventario en veces y números de días, carece de la liquidez ya mencionada. No obstante el valor del inventario reflejado en los libros rotará en aproximadamente 22 días.

La compañía muestra en el endeudamiento del activo que puede hacer frente a todas las obligaciones presentadas en el pasivo. Este endeudamiento en el pasivo equivale a dos veces el valor del patrimonio por lo que prevalece el financiamiento de terceros.

La efectividad del activo para convertirse en ventas se redujo a 9.90 veces en el 2017, a diferencia del año 2016 que fue más efectivo con 18.02 veces. Teniendo así una rentabilidad del 11%.

(65)

4.2.1.4 Conclusiones del análisis de los estados financieros

La empresa en los últimos años ha incrementado el valor de sus activos, donde el peso de este recae en el activo corriente, el financiamiento lo ha recibido por parte de terceros es decir a través de proveedores bancos incluso se muestra la participación de un accionista. Las razones por las que se presentaron se concluyen lo siguiente:

 Disminución de las ventas eh incremento del inventario, producido por una falta de proyección de las ventas y compras.

 Disminución de las ventas y adquisición de un vehículo.  Obligaciones con los accionistas.

 Se aprecia que se redujo los costos pero los gastos administrativos subieron en la cuenta de la nómina, reduciendo la utilidad neta.

 Cabe mencionar, el vehículo adquirido no sufrió depreciación, de hecho no se le aplicó la depreciación, de ser así la utilidad neta sería inferior a lo declarado. La empresa en su último año muestra una falta de planificación financiera, debido al rendimiento de sus activos, a la liquidez que poseen, a la utilidad neta de su ejercicio económico, a la inversión de activos que no mejoraron el volumen de ventas, al incremento de gastos generales que no van de la mano con los resultados esperados.

4.2.2 Planificación.

Elaboración de políticas de compras

 El pago a proveedores debe efectuarse el 40% de contado y el 60% a 30 días crédito.  Dentro de los cobros no hay inconvenientes, puesto que todos los cobros son en

(66)

 Financiamiento del pago a proveedores dentro de los 4 primeros meses del año.  Financiamiento de la deuda con los accionistas dentro de los 4 primeros meses del

año.

Elaboración de las políticas de ventas

 Respetar los precios publicitados en los distinto medios de comunicación como (volantes, correos, periódicos)

 Realizar los descuentos y promociones establecidos dependiendo del volumen de compra del cliente

 Para realizar la reserva de la mercadería el cliente primero tiene que realizar el pago correspondiente

 Al momento de la entrega de entregar la mercadería este debe ser revisado junto con el cliente

 Reunir esfuerzos necesarios para incrementar las ventas en al menos un 7%, esto para cubrir la obligación con los proveedores del año 2017 y la deuda con los accionistas.

4.2.2.1 Objetivos de la planificación.

 Mejorar la liquidez al final del año 2018.

 Poseer el inventario adecuado para las ventas del mes siguiente.  Tener plazos establecidos para el pago a proveedores.

 No caer en préstamos de accionistas.

(67)

4.2.3 Proyección de los estados financieros

4.2.3.1 Proyección de las Venta

Tabla 8 Proyección de ventas 2018

Nota.- Proyección de ventas segundo semestre año 2018 Fuente.- Elaboración del autor

4.2.3.2 Proyección de compras 2018

Tabla 9 Proyección de Compras

Nota.- Compras estimadas primer semestre Fuente.- Elaboración del autor.

4.2.3.3 Proyección del pago a los proveedores

Tabla 10 Pago a proveedores

Nota.- Aplicación del plan de pagos Fuente.- Elaboración del autor

Ventas

$

2.337.750,00

Costo

$

2.197.485,00

Margen Operacional

$

140.265,00

Inventario Inicial

$

125.522,45

(+) Compras

$

2.175.037,55

(-) Inv. Final

103.075,00

Costo de ve ntas

2.197.485,00

(68)

4.2.3.4 Flujo de Efectivo Proyectado Tabla 11 Proyección del efectivo 2018

Nota.- Planificación del uso del efectivo Fuente.- Elaboración del autor

Ingresos de ventas $ 2.337.750,00

(-)Pago Proveedores $ 2.064.124,55

(-) Gastos Generales No Incluye Depr. $ 74.365,72

(-) Pago Proveedores Vencidos $ 123.587,76

(-) Pago Accionistas $ 10.000,00

(-) Pago Part. Trab 2017 $ 3.706,28

(69)

4.2.3.5 Balance de comprobación proyectado Nota.- Balance de comprobación con datos del balance general proyectados

(70)

Tabla 13 Balance de comprobación Estado de Resultado

(71)

4.2.4 Demostración del Impacto económico al realizar una planificación financiera. Nota.- Cambios e impacto económico con la aplicación de la planificación financiera

(72)

La proyección utilizando una planificación financiero ofrece un impacto económico a favor de la compañía, dando mejor estabilidad financiera y bases a procesos futuros de la empresa.

Entre esta la mejora en el efectivo neto incrementando un 465%, estableciendo política de un inventario que no debe ser inferior al 70 % de lo que se venderá en el próximo mes.

La correcta aplicación de un criterio contable, en este caso el uso de la depreciación para ir descargando la inversión del activo al gasto.

El pago a proveedores de manera oportuna, y que solo queden pendientes los pagos a proveedores del mes corriente y no de meses y años anteriores. De la misma manera el pago a accionistas.

Se proyecta una mejor utilidad neta del ejercicio económico futuro.

4.2.4.2 Comparación y análisis de los ratios financieros

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =184.618,03

129.132,46= 1,43

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =184.618,03 − 103.075,00

129.132,46 = 0,63

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =2.197.485,00

114.298,73 = 19,23

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 360

19,23= 18,72

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =245.368,03

(73)

𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 =129.132,46

Nota.- Datos comparativos para el análisis de los ratios financieros Fuente.- Elaboración del autor

En este ratio comparativo de la situación actual con años anteriores se puede observar que al hacer una planificación financiera se incrementa el porcentaje de activo corriente para hacer frente a sus deudas de largo plazo.

Existe una mejora en cuanto al activo corriente aunque no deja de depender de los inventarios para cumplir con sus obligaciones.

Con la planificación de ventas estimadas se prevé una rotación de cada 19 días que en el año sería aproximadamente 18 veces.

Ratios Financieros 2015 2016 2017 2018

Liquidez Corriente 1,39 1,94 1,05 1,43

Prueba Acida 0,52 0,15 0,14 0,63

Rotación del Inventario 22,61 23,10 16,63 19,23

Plazo Promedio de Inventario 15,92 15,59 21,65 18,72

Endeudamiento del Activo 1,39 1,94 1,59 1,90

Endeudamiento Patrimonial 2,58 1,06 1,68 1,11

Rotación de Ventas 15,20 18,02 9,90 9,53

Rentabilidad Neta del Activo 0,33 0,34 0,11 0,21

(74)

En cuanto al activo y patrimonio presentan un alto nivel de endeudamiento lo que se espera que con la continuidad que se vaya dando a la planificación financiera se mejore la situación

En cuanto a la rotación de las ventas se tiene un porcentaje de 9.53 y la rentabilidad neta del activo la empresa incrementa a un porcentaje de 0.21 lo que indica la eficiencia en la utilización de los activos.

Figure

Ilustración 4 Modelo del Estado de Cambios en el Patrimonio

Ilustración 4

Modelo del Estado de Cambios en el Patrimonio p.30
Tabla 2 Cuadro de Observaciones

Tabla 2

Cuadro de Observaciones p.51
Tabla 7 Ratios Financieros

Tabla 7

Ratios Financieros p.64
Tabla 12 Balance de comprobación

Tabla 12

Balance de comprobación p.69
Tabla 13 Balance de comprobación Estado de Resultado

Tabla 13

Balance de comprobación Estado de Resultado p.70
Tabla 15 Resultado de Ratios Financieros

Tabla 15

Resultado de Ratios Financieros p.73

Referencias

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