El sector bancario español en el contexto internacional: El impacto de la crisis. Joaquín Maudos Villarroya

(1)

El sector bancario español

en el contexto internacional:

El impacto de la crisis

Joaquín Maudos Villarroya

(2)

Analizar el impacto de la crisis en el sector bancario

español, adoptando una perspectiva comparada a nivel

internacional. Para ello, se analiza la evolución reciente

de las entidades de crédito españolas en comparación

con otros países europeos en aspectos tan importantes

como la rentabilidad, eficiencia, solvencia,

endeudamiento, especialización, morosidad, expansión

del ritmo de actividad, etc.

Una vez revisado el origen de los problemas actuales del

sector bancario español, se analizan las distintas

medidas adoptadas para hacer frente a la crisis, tanto a

nivel internacional como por parte de las autoridades

españolas, así como los retos a los que se enfrenta la

banca española en la actualidad.

(3)

ÍNDICE

1. Introducción

2. El sector bancario español en el contexto internacional:

aspectos diferenciales

3. El origen de los problemas del sector bancario español

4. El impacto de la crisis en el sector bancario

5. Las respuestas a la crisis

6. Los retos del sector bancario español

(4)

2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad 1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos 1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso 2. Reducir aún más el exceso de

capacidad instalada

3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación 4. Sanear en mayor medida el activo

(pérdidas no provisionadas) 5. Recapitalización y crisis de la deuda soberana 6. Aumentar la transparencia informativa 7. Mejorar la gobernanza de las entidades 8. Incrementar la calidad de la supervisión

9. Reducir costes para aumentar la eficiencia

10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico Impacto de la crisis

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL

2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado

3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario

4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 5. Acelerada expansión de la capacidad instalada 1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes 3. Reducir el exceso de capacidad instalada 4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana

DESAFÍOS

RETOS PENDIENTES

Las respuestas

(5)

1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias

5. Acelerada expansión de la capacidad instalada

Evolución de los tipos de interés reales

(porcentaje)

Exceso de liquidez en los mercados

+ Políticas monetarias expansivas

= Tipos de interés reducidos

Nota: Tipo de interés interbancario. Euribor a 12 meses menos tasa de inflación. Media de los datos mensuales.

Fuente: Banco de España.

1996 1999 2002 2005 2008 sep-11 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 España Euroárea

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ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

Deuda privada del sector no financiero, deuda externa y deuda

total (porcentaje del PIB)

Deuda externa de las Instituciones Financieras Españolas

(porcentaje del PIB)

Fuente: Banco de España, Eurostat, Instituto Nacional de Estadística (INE) y elaboración propia.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jun-11 40 45 50 55 60 65 70 75 80 220% 293% 167% 164% 78,9% 75% (798.000 millones de euros)

(7)

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

Diferencia entre la tasa anual de crecimiento del crédito a otros

sectores residentes (OSR) y el PIB (puntos porcentuales)

Tasa anual de crecimiento del crédito al sector privado no financiero en el

periodo 2000-2007 (porcentaje)

Fuente: BCE, Banco de España, INE y elaboración propia.

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -5 0 5 10 15 20 España Euroárea Ale ma nia Au str ia Bé lg ica Eu roá rea Po rtu ga l Ita lia Lu xe m bu rgo Pa íse s Ba jo s Fra nc ia Fin la nd ia G re cia Es pa ña Ir la nd a 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

(8)

1995 2000 sep-11 0 20 40 60 80 100 8,5 7,8 5,9 4,7 6,1 17,4 27,1 32,4 37,6 59,7 53,7 39,2

Construcción Act. Inmobilirias Vivienda Otros

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 5. Acelerada expansión de la capacidad instalada 2000-2007 2008-2010 Total OSR 17,9 -1,1 I. Actividades productivas 17,7 -1,6 II. Hogares 18,3 -0,4 Crédito sector inmobiliario 23,1 -1,4

Compra vivienda 19,7 0,6

Construcción + P.Inmob. 29,2 -4,3

Construcción 20,1 -13,2

Promoción inmobiliaria 37,0 -0,4

Estructura porcentual del crédito OSR de las entidades de crédito

españolas

(porcentaje sobre el total de crédito OSR)

Tasa media anual de crecimiento del crédito a otros sectores residentes

(OSR) de las entidades de crédito españolas (porcentaje)

(9)

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

a) España y la UE-15

1

_{. Entidades de crédito. 2000 = 100}

¹ UE-15 no incluye a Francia y España.

Fuente: BCE, Banco de España y elaboración propia.

Evolución de la red de oficinas y del empleo en los sectores bancarios europeos

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 sep 2011 80 85 90 95 100 105 110 115 120 España. Oficinas

UE-15. Oficinas España. EmpleadosUE-15. Empleados

117 114 96,8 87,2 103,5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 Bancos. Oficinas

Cajas. Oficinas Cooperativas. OficinasBancos. Empleo Cajas. EmpleoCooperativas. Empleo

Oficinas 2008 2010 Bancos 98,5 96,3 Cajas 129,7 117,5 Cooperativas 131,1 129,1 Empleo 2008 2010 Bancos 94,1 91,4 Cajas 132,5 123,1 Cooperativas 144,5 141,7

b) España. 2000 = 100

(10)

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL

4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias Impacto de la crisis 5. Acelerada expansión de la capacidad instalada 1. Elevada rentabilidad

BUENA SITUACIÓN

DE PARTIDA EN

2007

2. Alta eficiencia en la gestión 3. Reducida morosidad 4. Elevado nivel de provisiones

5. Solvencia por debajo de la media europea

(11)

BUENA SITUACIÓN DE PARTIDA EN 2007

Rentabilidad sobre activo (%)

Ratio de eficiencia operativa (%)

Ratio de morosidad (%)

Ratio de cobertura de la morosidad (%)

Fuente: BCE y FMI.

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 Alemania Francia Bélgica Euroárea Dinamarca Irlanda Reino Unido Países Bajos Luxemburgo Suecia Austria Italia Portugal España Finlandia Grecia 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Reino Unido Luxemburgo Finlandia España Irlanda Grecia Portugal Suecia Euroárea Dinamarca Austria Italia Bélgica Francia Alemania Países Bajos 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 Finlandia Luxemburgo Dinamarca Suecia Irlanda España Reino Unido Bélgica Portugal Austria Euroárea Alemania Francia Grecia Italia 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 Bélgica Irlanda Italia Dinamarca Alemania Grecia Euroárea Suecia Portugal Austria España

Ratio de solvencia (%)

0 2 4 6 8 10 12 14 16 Suecia Italia Francia España Portugal Dinamarca Euroárea Grecia Bélgica Países Bajos Irlanda Alemania Austria Reino Unido Luxemburgo Finlandia

Ratio Tier 1 (%)

0 2 4 6 8 10 12 14 Italia Suecia España Dinamarca Portugal Francia Reino Unido Alemania Austria Euroárea Grecia Irlanda Países Bajos Bélgica Luxemburgo Finlandia

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2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad 1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos 1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso 2. Reducir aún más el exceso de

10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico Impacto de la crisis

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL

4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 5. Acelerada expansión de la capacidad instalada 1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes 3. Reducir el exceso de capacidad instalada 4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana

DESAFÍOS

RETOS PENDIENTES

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2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad 1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes 3. Reducir el exceso de capacidad instalada 4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana

DESAFÍOS

Fuente: Reuters.

Peso del préstamo neto del eurosistema a la banca española en el total

de préstamos del eurosistema (porcentaje)

en e-9 9 di c-99 no v-0 0 oct -0 1 se p-02 ago -0 3 ju l-0 4 ju n-05 m ay -06 abr -0 7 m ar -08 feb -0 9 en e-1 0 di c-10 no v-1 1 0 5 10 15 20 25 30

Vencimiento de bonos emitidos por las entidades bancarias (incluyendo

subsidiarias). España. Total anual. 2012 - 2022

(información obtenida a fecha 27/10/2011, millones de euros)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 resto Perpe- tuo 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 131.311 98.293 90.087 59.843 50.902 35.067 14.22021.514_{11.773 10.989} 5.167 20.865 31.254

(14)

Perspectivas macroeconómicas para España

Según la Fundación de las Cajas de Ahorros formuladas el 21 de noviembre de

2011 (tasas anuales de crecimiento en porcentaje salvo que se diga lo contrario)

Tasa de crecimiento Variación de las _previsiones*

2011 2012 2011 2012

PIB 0,7 -0,5 0 -1,5

Consumo 0 -0,4 -0,6 -1,5

Formación bruta de capital fijo -4,9 -5,8 0,5 -4,1

Gasto público -1,7 -4 -0,7 -1,6

Exportaciones 9,2 4,1 0,9 -1,2

Importaciones 1,5 -2,2 -0,2 -3,6

Empleo -1,6 -2 -0,6 -1,8

Tasa de paro (% población activa) 21,5 23 0,6 2,1

Déficit público (% PIB) -7,5 -4,4 -0,7 0,6

* Variación en puntos porcentuales entre las previsiones actuales y las anteriores

Tasa de morosidad en el crédito a otros sectores residentes (OSR) de las

entidades de crédito españolas (porcentaje)

DESAFÍOS

2006 2007 2008 2009 2010 Sep-12 11-Oct 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 Construcción

Act. Inmobiliarias ViviendaConsumo Total act. ProductivasTotal hogares Total créditos OSR

19% 16,1% 10,5% 7,4% 6,2% 3,4% 2,7%

(15)

Número de habitantes por oficina de las entidades de crédito. 2010

Número de empleados por oficina en las entidades de crédito. 2010

* Dato 2008 Fuente: BCE. 2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad 1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes 3. Reducir el exceso de capacidad instalada 4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana

DESAFÍOS

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 España Portugal Francia Euroárea Italia Austria UE-15 Alemania Luxemburgo* UE-27 Bélgica Grecia Dinamarca Rumanía Finlandia Irlanda Suecia Reino Unido Países Bajos 0 20 40 60 80 100 120 España Italia Portugal Euroárea* Francia* UE-27* UE-15* Bélgica Grecia Finlandia Alemania Austria Suecia Dinamarca Irlanda Reino Unido Países Bajos Luxemburgo* 1965 2036 2068 6 14 14,3 1788 12,3

(16)

Necesidades de capital estimadas por la Autoridad Bancaria Europea

(millones de euros)

Coeficiente de solvencia de la banca europea. 2010

(capital total/activos ponderados por riesgo, porcentaje)

DESAFÍOS

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 Portugal España Italia Grecia Suecia Francia Austria Euroárea Países Bajos UE-15 UE-27 Irlanda Finlandia Alemania Reino Unido Dinamarca Luxemburgo Bélgica 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 Grecia España Italia Alemania Francia Portugal Bélgica Austria Noruega Países Bajos Dinamarca Finlandia Irlanda Luxemburgo Suecia Reino Unido 30.000 26.170 15.366 13.107 7.324 6.950 6.313 3.923 1.520 159 0 0 0 0 0 0

(17)

a la crisis

EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL

1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso 2. Reducir aún más el exceso de

10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico

RETOS PENDIENTES

DESAFÍOS

1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos Impacto de la crisis

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

(18)

a la crisis

Las respuestas a la crisis

Ayudas públicas

RESPUESTAS INTERNACIONALES

Medidas del BCE

Nuevos acuerdos de Basilea III

Test de estrés

Exigencia de capital de la EBA

RESPUESTAS NACIONALES

Crisis de liquidez en los mercados: FAAF, Avales a la emisión

de deuda bancaria

Crisis económica: FROB1, reforma de la ley de cajas

Crisis de la deuda soberana: nueva normativa de provisiones,

mayor transparencia informativa, RDL2/2011 de

reforzamiento del sistema financiero (FROB2), reforma FGD,

etc.

(19)

A pesar de las numerosas medidas adoptadas, los mercados siguen sin

confiar en la solidez del sector bancario español

Eficiencia operativa de la banca

europea. 2010

(porcentaje de los gastos

de explotación sobre el margen bruto)

La falta de confianza no descansa en una menor rentabilidad y eficiencia,

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 España Finlandia UE-27 Suecia Luxemburgo Dinamarca Portugal Grecia Reino Unido UE-15 Euroárea Italia Holanda Austria Bélgica Francia Alemania Irlanda

Rentabilidad sobre activo (ROA)

de la banca europea. 2010

(porcentaje)

-3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 Irlanda Grecia Alemania Dinamarca Euroárea UE-15 UE-27 Reino Unido Italia Países Bajos Finlandia Portugal Francia Suecia Austria Luxemburgo España Bélgica

sino a las debilidades todavía presentes y la magnitud de los retos a

afrontar en el actual contexto de crisis

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RETOS PENDIENTES

DESAFÍOS

1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos Impacto de la crisis

ORIGEN DE LOS

PROBLEMAS

4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 5. Acelerada expansión de la capacidad instalada Las respuestas a la crisis

(21)

3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación 4. Sanear en mayor medida el activo

9. Reducir costes para aumentar la eficiencia

RETOS PENDIENTES

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Activos adjudicados de los principales

grupos bancarios españoles (porcentaje

del activo). Junio de 2011

Fuente: AEB, CECA, Entidades y elaboración propia.