FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 con dictamen de los auditores independientes
FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V.
Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009
Contenido:
Dictamen de los auditores independientes Estados financieros:
Balances generales Estados de resultados
Estados de variaciones en el capital contable Estados de flujos de efectivo
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la asamblea de accionistas de FM Global de México, S.A. de C.V.
Hemos examinado los balances generales de FM Global de México, S.A. de C.V., (la Institución), al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Institución. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las reglas y prácticas contables que se mencionan en el párrafo siguiente. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las reglas y prácticas contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Como se describe en la nota 3 de los estados financieros que se acompañan, dichos estados están formulados de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas y permitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas las cuales, en algunos aspectos según se indica en dicha nota, no coinciden con las normas mexicanas de información financiera.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de FM Global de México, S.A. de C.V., al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo, por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las reglas y prácticas contables establecidas y permitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas de México.
Mancera, S.C. Integrante de Ernst &Young Global
C.P.C. Leobardo Rodríguez Vidales Monterrey, Nuevo León a
FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Balances generales (Cifras en pesos) (Notas 1 y 4) Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2010 2009 2010 2009
Activo Pasivo y capital contable
Inversiones (nota 7) Reservas técnicas
Valores: Riesgos en curso:
Gubernamentales $ 193,804,460 $ 204,741,285 Daños $ 1,342,772,371 $ 994,315,603
Disponibilidad (nota 8): De obligaciones contractuales:
Caja y bancos 15,697,496 4,771,900 Por siniestros y vencimientos 96,692,563 49,101,731
Por siniestros ocurridos y no reportados 52,534,959 25,664,309
Deudores: Por primas en depósito - 282,445
Por primas (nota 4d) 73,291,623 39,994,384 149,227,522 75,048,485
Otros (nota 6) 8,606,040 28,553,417 De previsión:
81,897,663 68,547,801 Catastrófica 1,402,005 546,252
Reaseguradores y reafianzadores: Suma reservas técnicas 1,493,401,898 1,069,910,340
Participación de reaseguradores por
siniestros pendientes (nota 5b) 149,172,802 74,756,005 Acreedores:
Participación de reaseguradores por Agentes y ajustadores 891,503 1,968,879
riesgos en curso 1,304,434,787 961,589,345 Diversos (nota 11a) 16,552,990 11,880,053 1,453,607,589 1,036,345,350 17,444,493 13,848,932
Otros activos: Reaseguradores y reafianzadores:
Mobiliario y equipo, neto (nota 9) 2,176,398 2,541,755 Instituciones de seguros y fianzas (nota 5a) 28,396,440 50,494,839
Diversos (notas 10 y 13a) 95,774,490 138,351,630
Gastos amortizables, neto (nota 4k) 2,604,542 4,243,042 Otros pasivos:
100,555,430 145,136,427 Provisión para el pago de impuestos - 6,169,247 Otras obligaciones (nota 11b) 20,661,792 10,528,822
Créditos diferidos 65,144 68,923
20,726,936 16,766,992
Suma el pasivo 1,559,969,767 1,151,021,103
Capital contable (nota 14):
Capital social pagado 299,842,762 211,394,262
Reservas:
Otras 4,952,197 93,400,697
Resultado de ejercicios anteriores 3,726,701 44,569,771
Pérdida del ejercicio ( 22,928,789) ( 40,843,070)
Suma el capital contable 285,592,871 308,521,660
Suma el activo $ 1,845,562,638 $ 1,459,542,763 Suma el pasivo y el capital $ 1,845,562,638 $ 1,459,542,763
FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estados de resultados
(Cifras en pesos) (Notas 1 y 4)
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2010 2009 Primas: Emitidas $ 1,150,259,539 $ 999,264,978 Cedidas (nota 6c) 1,150,029,487 998,745,453 De retención 230,052 519,525
Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 12,554,379 31,022,635
Primas de retención devengadas ( 12,324,327) ( 30,503,110)
Costo neto de adquisición:
Comisiones a agentes 13,746,917 8,573,088
Comisiones por reaseguro cedido (nota 6c) ( 97,021,493) ( 85,010,916) ( 83,274,576) ( 76,437,828)
Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales:
Siniestralidad y otras obligaciones contractuales (nota 16) 188,191 17,505
Utilidad técnica 70,762,058 45,917,213
Incremento neto de otras reservas técnicas (nota 4i):
Reserva para riesgos catastróficos 908,142 543,240
Utilidad bruta 69,853,916 45,373,973
Gastos de operación netos:
Gastos administrativos y operativos (nota 17) 77,781,202 71,976,190
Depreciaciones y amortizaciones 2,000,681 2,083,949
79,781,883 74,060,139
Pérdida de operación ( 9,927,967) ( 28,686,166)
Resultado integral de financiamiento:
De inversiones 293,277 331,350
Otros 647,053 58,949
Resultado cambiario ( 6,758,258) ( 12,928,547)
( 5,817,928) ( 12,538,248)
Pérdida antes de impuestos a la utilidad ( 15,745,895) ( 41,224,414)
Provisiones (nota 13a):
Provisión de impuestos a la utilidad 7,182,894 ( 381,344)
Pérdida del ejercicio $ ( 22,928,789) $ ( 40,843,070)
FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estado de variaciones en el capital contable
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
(Cifras en pesos) (Notas 1, 4 y 14)
Capital contribuido Capital ganado Concepto Capital social pagado Reservas de capital
Resultado de ejercicios
anteriores Resultado del ejercicio Total de capital contable
Saldos al 31 de diciembre de 2008 $ 206,626,850 $ 5,328,919 $ 49,521,968 $ 261,477,737
Movimientos inherentes a las decisiones de
los accionistas:
Traspaso del resultado del ejercicio anterior a resultados de ejercicios anteriores y
constitución de la reservas 4,952,197 44,569,771 ( 49,521,968) -
-
Capitalización de la aportación para futuros
aumentos de capital 4,767,412 ( 5,328,919) ( 561,507) Aportación para futuros aumentos de capital
acordada en la asamblea de accionistas
celebrada el 4 de diciembre de 2009 88,448,500 88,448,500
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:
Pérdida del ejercicio ( 40,843,070) ( 40,843,070)
Saldos al 31 de diciembre de 2009 211,394,262 93,400,697 44,569,771 ( 40,843,070) 308,521,660
Movimientos inherentes a las decisiones de
los accionistas:
Traspaso del resultado del ejercicio anterior a
resultados de ejercicios anteriores ( 40,843,070) 40,843,070 -
Capitalización de la aportación para futuros aumentos de capital acordada en la
asamblea de accionistas celebrada el 15 de
julio del 2010 88,448,500 ( 88,448,500) -
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:
Pérdida del ejercicio ( 22,928,789) ( 22,928,789)
Saldos al 31 de diciembre de 2010 $ 299,842,762 $ 4,952,197 $ 3,726,701 $ ( 22,928,789) $ 285,592,871
FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Estados de flujos de efectivo
(Cifras en pesos) (Notas 1 y 4)
Por los años terminados al 31 de diciembre de
2010 2009
Resultado neto $ ( 22,928,789) $ ( 40,843,070)
Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:
Depreciaciones y amortizaciones 2,000,681 2,083,949 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 423,491,558 903,908,245 402,563,450 865,149,124 Actividades de operación
Cambio en inversiones en valores 10,936,826 53,172,578
Cambio en primas por cobrar ( 33,297,239) ( 16,650,257)
Cambio en deudores 19,947,376 ( 20,205,867)
Cambio en reaseguradores y reafianzadores ( 439,360,637) ( 854,975,724)
Cambio en otros activos operativos 315,528 ( 136,463,040)
Cambio en impuestos a la utilidad 36,092,364 -
Cambio en otros pasivos operativos 13,724,752 ( 760,795)
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 10,922,420 ( 110,733,981) Actividades de inversión
Cobros por disposiciones de otras inversiones permanentes 3,176 -
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión 3,176 -
Actividades de financiamiento
Aportación de capital - 87,886,993
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento - 87,886,993
Incremento neto de efectivo 10,925,596 ( 22,846,988)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 4,771,900 27,618,888
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 15,697,496 $ 4,771,900
FM GLOBAL DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Notas de los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(Cifras en pesos, excepto que se indique otra denominación)
1. Objeto de la Institución
FM Global de México S.A. de C.V. (en lo sucesivo la Institución), se constituyó en la ciudad de Monterrey, Nuevo León, México el 25 de enero de 2008 y fue autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en México (CNSF o la Comisión) para operar como institución de seguros y realizar la venta de seguros, el 17 de abril de 2008, en las operaciones de daños, en los ramos de marítimo y transporte, incendio, diversos, así como terremoto y otros riesgos catastróficos, en los términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGSIMS). La Institución es filial de Factory Mutual Insurance Company, Institución financiera del exterior, de Rhode Island, Estados Unidos de América.
La Institución no cuenta con personal propio, los servicios de administración son proporcionados por FM Global Servicios, S. de R.L. de C.V. (parte relacionada), de acuerdo con lo descrito en la nota 6a.
2. Revisión y aprobación de los estados financieros
La emisión de los estados financieros y las notas correspondientes fueron autorizadas por el Director General Ing. Héctor Manuel Pliego Galarza el 25 de febrero de 2011, para la aprobación del Consejo de Administración; dichos estados financieros deberán ser aprobados en fecha posterior por la asamblea de accionistas. Estos órganos tienen la facultad de modificar los estados financieros adjuntos.
Los estados financieros anuales son revisados por la Comisión, quién tiene las facultades legales de inspección y vigilancia y podrá ordenar las modificaciones o correcciones que, a su juicio, fueren fundamentales, así como publicar nuevamente los estados financieros de la Institución con las correcciones pertinentes.
3. Normas mexicanas de información financiera (NIF)
- Diferencias entre las reglas y prácticas contables establecidas y permitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y las NIF
Los estados financieros y las notas que los acompañan han sido preparados de conformidad con las reglas y prácticas contables establecidas y permitidas por la CNSF, las cuales, en algunos aspectos difieren con las normas mexicanas de información financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF) y el Instituto Mexicanos de Contadores Públicos.
2.
Las principales diferencias con las NIF se mencionan a continuación:
a) Los derechos de póliza se registran en resultados cuando se cobran y no conforme se devengan.
b) No se consideran en el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados, los gastos de ajuste no asignados al siniestro.
c) De acuerdo con las NIF, la reserva para riesgos catastróficos no reúne los requisitos para ser considerada como pasivo, por lo que su saldo e incremento formarían parte de las utilidades acumuladas y del ejercicio, respectivamente.
d) La norma internacional de información financiera 4 (IFRS 4, por sus siglas en inglés) “Contratos de seguros”, requiere amplias revelaciones que identifiquen y expliquen los montos que se incluyen en los estados financieros, provenientes de contratos de seguros incluyendo características de flujos de efectivo como montos, tiempo e incertidumbre, las cuales no son requeridas por la CNSF.
e) La presentación y agrupación de algunas cuentas de los estados financieros no se realizan de acuerdo con las NIF.
- Normativa aplicable a partir del primer trimestre de 2011
El 1 de enero de 2011 entró en vigor la circular única emitida por la CNSF, en la cual se compilan todas las circulares vigentes aplicables a compañías de Seguros y Fianzas.
El 14 de febrero de 2011, la CNSF publicó modificaciones a la circular única de seguros con la finalidad de incorporar cambios en los criterios contables para las compañías de seguros y fianzas. Los cambios, se refieren a la adopción de aspectos de reconocimiento y valuación contenidos en las NIF y tienen como fin eliminar, en la medida de lo posible, las diferencias existentes entre ambas normativas. Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico.
A la fecha de emisión de estos estados financieros, se está cuantificando el posible impacto en los estados financieros que se emitirán en 2011.
Derivado de la entrada en vigor de esta circular modificatoria, a continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos de las NIF que entran en vigor para el ejercicio que inicia el 1 de enero de 2011.
NIF B-5, Información financiera por segmentos
En noviembre de 2009, el CINIF emitió la NIF B-5, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1 de enero de 2011, y que sustituirá al Boletín B-5, del mismo nombre. Al momento de su adopción, los cambios contables que se originen deberán reconocerse de manera retrospectiva.
3.
NIF B-9, Información financiera a fechas intermedias
En noviembre de 2009, el CINIF emitió la NIF B-9, la cual entra en vigor para los periodos intermedios que inician a partir del 1 de enero de 2011. Esta NIF sustituirá al Boletín B-9, del mismo nombre. Los cambios contables que se originen por la adopción de esta norma serán reconocidos de manera retrospectiva.
La adopción de esta norma no afectará la situación financiera ni los resultados de la entidad.
NIF C-5, Pagos anticipados
En noviembre de 2010, el CINIF emitió la NIF C-5, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1 de enero de 2011, y que sustituirá al Boletín C-5, del mismo nombre. Al momento de su adopción, los cambios contables que se originen deberán reconocerse de manera retrospectiva.
Por lo que se refiera a las NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo” y NIF C-18 “Obligaciones asociadas con el retiro de propiedades, planta y equipo”, la Administración estima que no tendrán impacto en su información financiera, dada la importancia relativa de los saldos de sus activos fijo y, por lo que se refiere a la NIF C-4 “Inventarios”, esta fue considerada no aplicable a la Institución.
4. Políticas y prácticas contables
Las políticas y prácticas contables más importantes seguidas por la Institución son las siguientes:
a) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera
La inflación de 2010 y 2009, determinada a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor que publica el Banco de México, fue de 4.40% y 3.57%, respectivamente. La inflación acumulada por los últimos 3 años fue de 15.2%, nivel que, de acuerdo con las NIF, corresponde a un entorno económico no inflacionario.
b) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros requirió del uso de estimaciones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones utilizadas.
c) Ingresos por primas de seguro y reaseguro
Estos ingresos se registran en función de la emisión de primas y/o recibos correspondientes a las pólizas contratadas.
4.
d) Deudor por prima
Las primas por cobrar no cubiertas por los asegurados dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha de su vencimiento o, en su caso, dentro del plazo menor que se haya convenido, se cancelan contablemente en un plazo máximo de 15 días naturales posteriores al término del plazo correspondiente. Asimismo, dentro de los plazos antes referidos deberán efectuar la cancelación de las operaciones de reaseguro cedido, comisiones a agentes, así como la liberación de la reserva de riesgos curso que la emisión de la póliza correspondiente haya dado lugar. En el caso de rehabilitaciones, se reconstituyen los conceptos antes referidos.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución reportó primas por cobrar con antigüedad superior a 30 días por $ 49,067,188 y $ 29,397,669, respectivamente. Por razones de la operación de la Institución no se cancela el deudor prima, debido a que cuenta con la promesa de pago de los clientes. En los meses de enero y febrero 2011 el 68% del saldo fue recuperado.
e) Disponibilidades
El efectivo y sus equivalentes están representados principalmente por depósitos bancarios de alta liquidez y disposición inmediata y se presentan a su valor nominal. Los intereses generados por depósitos, se reconocen en resultados conforme se devenguen.
f) Inversiones en valores - Clasificación y valuación
Con base en las disposiciones legales vigentes, la Institución clasifica y valúa sus inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, de acuerdo con las siguientes reglas:
Títulos de deuda.- Las inversiones de títulos de deuda se registran al momento de su compra a su valor razonable. Los intereses y rendimientos de estas inversiones se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se devengan y son determinados a través del método de interés efectivo.
Para financiar la operación.- Son aquellos títulos en los que la Institución tiene la intención de
cubrir siniestros y gastos de operación. Los instrumentos cotizados se valúan mensualmente a su valor neto de realización, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por un proveedor de precios, o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. Cuando no exista precio del proveedor, se tomará el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación. De no existir cotización de acuerdo al plazo anterior, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición. Los títulos de deuda no cotizados se valúan a su valor razonable.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución no mantiene posición alguna en esta clasificación.
5.
Disponibles para la venta.- Son aquellos activos financieros que no están clasificados como
inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. La valuación se efectúa de la misma forma que los títulos para financiar la operación.
La diferencia resultante de la valuación a mercado y la valuación conforme al método de interés efectivo o línea recta se reconoce en el capital contable, en la cuenta de capital denominada superávit o déficit por valuación, hasta que dichos títulos no sean enajenados o cambiados de clasificación.
g) Reaseguro cedido
La Institución limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución con reaseguradores de los riesgos asumidos, a través de contratos automáticos cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. Lo anterior, no releva a la Institución de las obligaciones derivadas del contrato de seguro.
Los reaseguradores tienen la obligación de rembolsar a la Institución los siniestros pagados con base en su participación.
La participación de los reaseguradores en los siniestros ocurridos que afectan a estos contratos se reconoce como un activo en el momento en que son conocidos. La Institución notifica la participación al reasegurador mediante cartas o vía electrónica.
A la fecha, la Institución no cuenta con operaciones realizadas con reaseguradoras extranjeras no autorizadas.
h) Estimaciones de partidas de dudosa recuperación de reaseguro
De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, la Institución de seguros deberán realizar cuando menos una vez al año un análisis detallado de las cuentas de activo y pasivo con reaseguradores para efecto de la determinación y registro contable de estimaciones de partidas de dudosa recuperación que generen las operaciones de reaseguro y reafianzamiento, aplicando los criterios mínimos establecidos por la Comisión. La Institución estima que no existe la necesidad de registrar partidas de dudosa recuperación de reaseguro.
i) Reservas técnicas
La constitución e inversión de las reservas técnicas se efectúa en los términos y proporciones que establece la LGISMS y las leyes vigentes para su constitución.
Con base en las disposiciones de la Comisión, las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por un actuario independiente. El actuario independiente emitirá su dictamen sobre las reservas técnicas al 31 de diciembre de 2010 dentro de los 60 días naturales de acuerdo a las disposiciones de la Comisión. Las reservas técnicas fueron determinadas conforme a disposiciones legales y de acuerdo con las reglas, criterios y prácticas establecidas y permitidas por la Comisión.
6.
A continuación se mencionan los aspectos más importantes en la determinación de las reservas técnicas y su contabilización:
i1) Reserva para riesgos en curso
La Institución determina las reservas de riesgos en curso de los seguros de daños, con base en métodos actuariales que contemplan estándares de suficiencia.
Los métodos actuariales consisten en un modelo de proyección de pagos futuros, considerando las reclamaciones y beneficios que se deriven de las pólizas en vigor de la cartera de la Institución, en cada uno de los tipos de seguros que se trate. Dicha metodología deberá registrarse ante la Comisión a través de una nota técnica, misma que podrá ser aplicada a partir de su aprobación. Hasta el 30 de septiembre de 2010 la metodología utilizada por la Institución correspondía a la permitida por la CNSF mediante el oficio número 06-367-III-3.1/11800 del 25 de septiembre de 2008, en el cual se establecía que a falta de experiencia estadística necesaria y suficiente, se deberá apegar a las reglas ahí establecidas, a partir del día de la notificación del oficio antes citado. Al 31 de diciembre de 2010, la Institución aplicó la metodología establecida en el oficio número 06-367-III-3.1/01620, del 14 de febrero de 2011.
- Sobre seguros de daños
Por disposiciones de la Comisión, la presentación en el balance general de los saldos de la reserva de riesgos en curso y la participación de reaseguradores, se efectúa en el pasivo y en el activo, respectivamente, con saldos brutos, excepto para la porción de gastos las cuales no reconocen el efecto de reaseguro en el activo.
La reserva de riesgos en curso deberá calcularse y valuarse conforme a lo siguiente:
La reserva de riesgos en curso (excepto los riesgos de terremoto y riesgos hidrometeorológicos), será la que se obtenga de sumar a la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. Dicha reserva no podrá ser inferior, en ningún caso, a la prima de tarifa no devengada, que conforme a las condiciones contractuales la Institución esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato.
El ajuste por insuficiencia de la reserva se determinará de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia menos uno. El factor de suficiencia se calculará comparando el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación asignado, con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. En ningún caso el factor de suficiencia podrá ser inferior a uno y deberá revisarse y analizarse en forma trimestral.
En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considerará el importe bruto. Asimismo, se reconocerá la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido) conforme a las disposiciones aplicables.
7.
i2) Reserva para riesgos catastróficos
Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto a cargo de la retención, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros previa autorización, de la Comisión. De acuerdo con las disposiciones de la Comisión, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reserva será el 90% de la pérdida máxima probable promedio correspondiente a 5 años. Debido a que la Institución es de reciente creación, el promedio se determinó con base en los datos de los últimos años. El incremento a la reserva se determina con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y riesgos hidrometeorológicos la capitalización de los productos financieros, derivados de la inversión de las reservas de terremoto y riesgos hidrometeorológicos.
i3) Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros
Esta reserva representa la obligación con los beneficiarios por los siniestros ocurridos y reportados a la Institución al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago. Su incremento se realiza al tener conocimiento de los siniestros con base en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de daños. Simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido.
i4) Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados y gastos de ajuste asignados al siniestro
Esta reserva tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros y sus gastos de ajuste asignados que ya ocurrieron, pero que los asegurados no han reportado a la Institución. Esta reserva se calcula mensualmente aplicando a la prima por ramo un factor asignado por la CNSF.
Las instituciones de seguros tienen la obligación de presentar por separado la reserva para siniestros ocurridos y no reportados del seguro directo y del reaseguro, así como la reserva correspondiente a los gastos de ajuste asignados a dichos siniestros.
i5) Reserva de siniestros pendientes de valuación
La reserva para siniestros pendientes de valuación se registra considerando los siniestros ocurridos reportados por los cuales la expectativa de la administración es la de realizar ajustes, debido a una imposibilidad operativa de obtener una valuación adecuada de los siniestros del ejercicio.
En 2010 y 2009, el efecto neto registrado en el estado de resultados ascendió a $ 176,988 y $ 10,453, respectivamente, el cual se incluye en el rubro de siniestralidad y otras obligaciones contractuales.
j) Costo de adquisición
Los costos de adquisición del seguro directo correspondientes a comisiones se reconocen en el resultado del ejercicio. Las comisiones a agentes se reconocen al momento de la emisión, disminuyendo las comisiones ganadas correspondientes a las primas cedidas en reaseguro. El pago a los agentes se realiza en función a las primas cobradas.
8.
Los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización, ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen en efectivo.
k) Mobiliario y equipo y gastos amortizables
El mobiliario y equipo de oficina, así como los gastos y conceptos amortizables, son registrados a su costo de adquisición. El cálculo de la depreciación y amortización se realiza en línea recta, aplicando las siguientes tasas:
Activo fijo: Aportado Adquirido Equipo de oficina 17.77% 16.67% 10.00% Equipo de cómputo 24.07% 30.00% Equipo periférico 20.69% 15.43% 10.00% 10.00% Aportados Adquiridos Gastos amortizables 26.97% 20.00%
El cálculo de la depreciación de los activos fijos y la amortización de los gastos amortizables se realiza considerando los meses completos de utilización.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la amortización registrada en resultados ascendió a $ 1,536,742 y $ 1,598,840, respectivamente.
l) Impuestos a la utilidad
- Impuesto sobre la renta (ISR).- Los anticipos de impuestos efectuados durante el ejercicio
se presentan como una cuenta de activo. La Institución determina el importe de dichos anticipos conforme a las disposiciones establecidas en la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
- Impuesto empresarial a tasa única (IETU).- El IETU se calcula sobre una utilidad
determinada con base en flujos de efectivo a la cual se le disminuyen los créditos autorizados. El IETU se paga sólo cuando éste sea mayor que el ISR del mismo período.
- Impuestos diferidos a la utilidad.- La Comisión establece las bases que regulan la valuación
para el reconocimiento contable de los impuestos a la utilidad que las instituciones de seguros registren en su contabilidad, debiendo determinarse conforme a lo indicado en la Norma de Información Financiera D-4 “Impuestos a la Utilidad” emitida por el CINIF.
9. La Institución determina y registra los impuestos a la utilidad diferidos con base en el método de activos y pasivos, en donde a todas las diferencias que surgen entre los valores contables y fiscales se les aplica la tasa del ISR o del IETU, según corresponda, vigente a la fecha del balance general, o bien, a aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a la fecha de los estados financieros y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente.
Los activos por impuestos diferidos que las instituciones de seguros registren como resultado de la aplicación de la NIF D-4, no podrán considerarse como inversiones para cubrir las reservas técnicas, ni el capital mínimo de garantía y no serán objeto de reparto de utilidades.
m) Operaciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio emitido por el Banco de México y publicado en el Diario Oficial de la Federación, del día en que se realizan las operaciones.
Al cierre de cada mes, la posición final mensual de activos y pasivos, se valúa al tipo de cambio emitido por el Banco de México, del último día hábil del mes. La fluctuación cambiaria se registra en los resultados del año.
n) Partes relacionadas
De acuerdo con las disposiciones de la LGISMS, las instituciones de seguros, mediante el Consejo de Administración, deben fijar las políticas para la aprobación y celebración de operaciones distintas a la contratación de seguros a celebrarse con partes relacionadas, atendiendo a los montos máximos aprobados por la asamblea de accionistas.
Las operaciones podrán realizarse, sin autorización del Consejo de Administración, si el importe de las mismas al momento de su realización, no excede del 20% de las reservas técnicas que la Institución deba mantener en términos de la legislación vigente.
En caso de que cualquier operación o grupo de operaciones rebase los montos máximos de riesgo citados anteriormente, deberán ser autorizados por el Consejo de Administración.
o) Reclasificaciones
Algunas cifras que se presentan en las integraciones de los estados financieros de 2009, han sido reclasificadas para conformar su presentación con la utilizada en el ejercicio 2010.
p) Nuevos pronunciamientos que entraron en vigor en el ejercicio 2010
10.
A partir de 2010, el estado de flujos de efectivo sustituyó al estado de cambios en la situación financiera. Las principales diferencias entre ambos estados radican en que el estado de flujos de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron durante el periodo; mientras que el estado de cambios en la situación financiera muestra los cambios en la estructura financiera de la entidad. De acuerdo con las disposiciones de la CNSF, la aplicación de ésta normativa es retrospectiva, por lo que se presentan los estados de flujos de efectivo del ejercicio de 2010 y 2009.
5. Reaseguradores
a) Saldos con reaseguradores
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los principales saldos con instituciones de seguros son los siguientes:
- Saldos por pagar
Reasegurador 2010 2009
Factory Mutual Insurance Company (controladora de la
Institución) $ 6,756,266 $ 32,749,069
Afiliated FM Insurance Company (Afiliada) 21,640,174 17,745,770
Total $ 28,396,440 $ 50,494,839
b) Participación de reaseguradores por siniestros pendientes
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el monto de la participación de reaseguradores en los siniestros pendientes se integra como sigue:
2010 2009
Participación de reaseguradores por siniestros
ocurridos y no reportados, por seguro directo $ 44,949,720 $ 21,962,753
Participación de reaseguradores por gastos de ajuste asignados al siniestro ocurrido y no reportado, por
seguro directo 7,572,913 3,695,741
Participación de reaseguradores por siniestros
pendientes de valuación, por seguro directo 96,650,169 49,097,511 $ 149,172,802 $ 74,756,005
11.
6. Partes relacionadas
a) Las principales operaciones que la Institución tiene celebradas con sus partes relacionadas son las siguientes:
- Contrato de reaseguro con Factory Mutual Insurance Company.
Contrato celebrado para ceder del 99.94% al 100.00% de la prima neta, a cambio de una comisión por reaseguro, la cual es calculada sobre la base de los gastos de operación y comisiones a agentes. Dicho contrato es por tiempo indefinido.
- Contrato de reaseguro con Affiliated FM Insurance Company.
Contrato celebrado para ceder del 100.00% de la prima neta, a cambio de una comisión por reaseguro, la cual es calculada sobre la base la prima emitida al 5%. Dicho contrato es por tiempo indefinido.
- Contrato de servicios con Factory Mutual Insurance Company
Contrato por tiempo indefinido de tecnología e informática y asistencia técnica. El contrato se refiere al uso de la infraestructura operativa y de sistemas.
- Contrato de prestación de servicios de personal con FM Global Servicios.
Este contrato obliga a la Institución pagar 2% como margen de utilidad sobre la base de los gastos de nómina, previsión social y todos aquellos gastos en que el personal incurra en el desempeño de sus actividades. Dicho contrato relativo tiene vigencia de un año con renovaciones automáticas.
b) Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se integran como sigue:
Activo Activo
Compañía Concepto (pasivo)
2010 (pasivo) 2009 Factory Mutual Insurance
Company Prima cedida $ ( 155,509,272) $ ( 145,360,032)
Comisión por reaseguro ( 13,825,342) 96,486,694
Servicios de soporte técnico - ( 39,198) Cobranza (1) 6,696,603 25,281,997
Siniestros cedidos 176,090,880 14,350,033
Gastos de ajuste - 1,774,236
Affiliated FM Insurance
Company Prima cedida ( 21,822,720) ( 19,405,307)
Comisión por reaseguro 182,546 1,659,537 FM Global Servicios Servicios de administración
12.
(1) Con el objetivo de ofrecer un valor agregado al cliente; cuando es necesario la Institución
realiza la cobranza de las primas de sus asegurados a través de su casa matriz. El saldo de esta cuenta se presenta en el rubro de Deudores otros del balance general.
c) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, se realizaron las siguientes operaciones con partes relacionadas:
2010 Gasto
2009 Gasto
Compañía Concepto (ingreso) (ingreso)
Factory Mutual
Insurance Company Prima cedida $ 1,115,206,171 $ 978,032,251
Comisión por reaseguro (2) ( 95,053,894) ( 83,284,273)
Servicios de soporte técnico 151,483 340,000
Gastos de ajuste - ( 1,761,918)
Affiliated FM Insurance
Company Prima cedida 34,823,316 20,713,202
Comisión por reaseguro ( 1,967,599) ( 1,726,643) FM Global Servicios Egresos por servicios de administración de personal 58,647,309 41,688,840
(2) Con base en el contrato de reaseguro celebrado con Factory Mutual Insurance Company
(compañía tenedora), la comisión por reaseguro cedido se determina considerando el 99.94% de la suma de los gastos operativos netos y las comisiones a agentes.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de la participación de reaseguradores por siniestros pendientes al 31 de diciembre de 2010 y 2009, asciende a $ 149,172,802 y $ 74,756,005; ambos conceptos, corresponden a operaciones que fueron celebradas con sus partes relacionadas, Factory Mutual Insurance Company (tenedora) y Affiliated FM Insurance Company (afiliada).
7. Inversiones
a) Régimen de inversiones
De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, las instituciones de seguros deben mantener ciertas inversiones en valores para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas, el capital mínimo de garantía y el capital mínimo pagado, así como otros pasivos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución tiene las inversiones necesarias para cubrir dichas obligaciones.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución reportó sobrantes netos globales en su cálculo para la cobertura de reservas técnicas por $ 144,214,731 y $ 146,213,656, respectivamente, los cuales fueron cubiertos con inversiones, deudores por prima y la participación de reaseguradores en la reserva de riesgos en curso.
13.
b) Clasificación de las inversiones
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución cuenta con un único instrumento emitido por BANCOMEXT, el cual es clasificado como título de deuda gubernamental, en el rubro de disponibles para la venta, siendo reinvertido diariamente por lo que se encuentra a valor mercado.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el costo de adquisición del instrumento es $ 193,804,460 y $ 204,741,285, respectivamente, la calificación del instrumento es de AAA-(mex).
c) Administración de riesgos
La Comisión estableció para las instituciones de seguros, los lineamientos para implementar una adecuada administración de riesgos financieros, mediante la elaboración de un plan estratégico, la constitución de un comité de riesgos, el diseño de un manual que describa los objetivos, políticas y procedimientos y los límites para la exposición del riesgo.
Adicionalmente, deben obtener un dictamen realizado por el auditor interno o bien por un auditor externo, correspondiente a la organización y funcionamiento en materia integral de riesgos, así como obtener el dictamen de un experto independiente, referido a la evaluación y funcionalidad de los modelos y sistemas de medición de riesgos, así como los supuestos, parámetros y metodologías utilizados y que certifique que la Institución está en capacidad de administrar integralmente su riesgo financiero.
En el mese de septiembre 2010, la Institución obtuvo el informe del auditor externo el cual concluye que la Institución cumple satisfactoriamente con los lineamientos de la circular S-11.6, al grado de detalle que solicita específicamente la Comisión.
d) Otras revelaciones
Durante 2010 y 2009, la Institución no operó con instrumentos financieros derivados, ni tampoco presentó restricciones ni gravámenes en sus inversiones, adicionalmente, no se realizaron ventas de valores por debajo de su costo de adquisición.
8. Disponibilidad
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el rubro de disponibilidad se integra como se indica a continuación:
2010 2009
Cuentas de cheques moneda nacional $ 6,306,100 $ 546,918 Cuentas de cheques en dólares americanos
valorizados (nota 12) 9,391,396 4,224,982
14.
9. Mobiliario y equipo
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el mobiliario y equipo se integra como sigue:
Concepto 2010 2009 Equipo de oficina $ 2,001,830 $ 2,070,573 Equipo de cómputo 91,430 96,733 Equipo periférico 1,153,953 1,016,143 Subtotal 3,247,213 3,183,449 Depreciación acumulada ( 1,070,815) ( 641,694)
Mobiliario y equipo, neto $ 2,176,398 $ 2,541,755
La depreciación registrada en el estado de resultados en 2010 y 2009, ascendió a $ 463,939 y $ 485,109, respectivamente.
10. Otros activos diversos
La cuenta de otros activos diversos al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se integra como sigue:
2010 2009
Inventario de salvamentos por realizar $ 338,898 $ -
Pagos anticipados 610,700 557,079
Impuesto sobre la renta pagado por anticipado (1) 97,138,947 130,585,733
Impuesto empresarial a tasa única 1,504,163 3,712,142
Impuesto sobre la renta diferido por aplicar - 3,496,676
Total $ 99,592,708 $ 138,351,630
(1) El 29 de marzo de 2010, mediante oficio número 900-06-02-03-00-2010-05250, el
Servicio de Administración Tributaria (SAT) de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), autorizó la devolución del saldo a favor de la Institución del impuesto sobre la renta correspondiente a $ 131,347,62 el cual incluye una actualización de $ 744,438.
El coeficiente de utilidad empleado para el ejercicio de 2010, relativo al cálculo de los pagos provisionales del impuesto sobre la renta fue de 0.3975, mismo que se determinó con base en la utilidad del ejercicio 2008, originando pagos anticipados de impuesto sobre la renta por $ 97,028,631.
11. Acreedores y otros pasivos a) Acreedores diversos
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cuenta de acreedores diversos se integra principalmente por las siguientes partidas:
15.
2010 2009
Servicios de administración de personal
(FM Global Servicios) (nota 6b) $ 14,451,841 $
6,884,833 Servicios profesionales independientes - 3,531,027
Honorarios 1,131,026 929,000 Legales 87,500 195,392 Servicios de tecnología 119,465 101,469 Asesor de inversiones 79,504 80,000 Multas 412,190 - Otros 271,464 158,332 Total $ 16,552,990 $ 11,880,053 b) Otros pasivos
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución reconoció otras obligaciones por $ 20,661,792 y $ 10,528,822, respectivamente que corresponden en su mayoría a impuesto al valor agregado.
12. Posición en moneda extranjera
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución presenta una posición larga en dólares americanos, valuados al tipo de cambio publicado por el Banco de México al cierre del ejercicio de $12.3496 y $ 13.0659, respectivamente, pesos por cada dólar.
2010 2009
Activo:
Inversiones USD 15,693,177 USD 15,669,895
Disponibilidad (nota 7) 760,462 323,359 Deudores 6,878,029 5,131,489 Reaseguradores y reafianzadores 115,381,120 75,310,488 Otros activos 252,748 317,576 Total de activo 138,965,536 96,752,807 Pasivo: Reservas técnicas 120,927,147 81,885,698 Acreedores 312,919 437,471 Otros pasivos 1,678,775 811,099 Total de pasivo 122,918,841 83,134,268
Posición larga USD 16,046,695 USD 13,618,539
16.
13. Impuestos a la utilidad
a) Impuesto sobre la renta (ISR) e impuesto empresarial a tasa única (IETU) - Del ejercicio
La diferencia entre los resultados contable y fiscal se debe básicamente a los efectos del ajuste anual por inflación y los gastos no deducibles. En 2010 y 2009 la Institución determinó pérdidas fiscales para el ISR de $ 9,463,477 y $ 40,550,694 respectivamente. La tasa del impuesto sobre la renta para los ejercicios de 2010 y 2009, fue del 30% y 28%, respectivamente.
El impuesto sobre la renta reconocido en los resultados de 2010 y 2009, se integra como sigue:
2010 2009
IETU causado $ - $ 2,339,980
IETU diferido 7,182,894 ( 2,721,324)
Total de impuesto a la utilidad $ 7,182,894 $ ( 381,344)
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo neto del impuesto sobre la renta ascendió a $ 97,138,947 y $ 130,585,733, los cuales incluyen retenciones sobre intereses de cuentas bancarias.
- Diferido
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el IETU diferido se integra como sigue:
2010 2009 Activos diferidos Acreedores $ 2,650,956 $ 2,019,609 Reaseguradores y reafianzadores 4,969,377 8,584,123 Otros pasivos 199,507 394,442 7,819,840 10,998,174 Pasivos diferidos
Deudores por prima 10,699,387 6,202,514
Deudores diversos 10,606 245,474
Salvamentos 59,307 -
Mobiliario y equipo, neto 836,665 1,153,416
11,605,964 7,601,404 (Pasivo) activo por IETU diferido neto $ ( 3,786,124) $ 3,396,770) Los saldos pasivos y activos de IETU diferido al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se incluyen en el rubro de otros activos diversos.
17.
- Conciliación de la tasa efectiva del ISR e IETU
A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la Ley del ISR y IETU y la tasa efectiva de impuesto de la Institución, por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente:
2010 2009
Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ ( 15,745,895) $ ( 41,224,414)
Partidas no afectas:
Partidas temporales ( 62,791,265) 19,981,006
Gastos no deducibles 2,392,204 12,224,082
Otras partidas permanentes 55,167,921 21,985,298
Utilidad antes de impuestos más partidas no afectas ( 20,977,035) 12,965,972
Tasa estatutaria del impuestos a la utilidad 17.50% 17.00%
Total del impuestos a la utilidad} - 2,204,215
IETU causado del ejercicio - 2,204,215
Total de impuestos corrientes del ejercicio - 2,204,215
Impuestos diferidos 7,317,490 ( 3,396,770)
Efecto de cambio en tasa sobre partidas temporales y
reversión de impuesto sobre la renta diferido 2008 ( 134,596) 811,211 Total del impuesto a la utilidad $ 7,182,894 $ ( 381,344) Tasa efectiva de impuesto a la utilidad 45.62% 0.92%
b) Impuesto empresarial a tasa única (IETU)
El IETU del período se calcula aplicando la tasa del 17.5% y 17% para 2010 y 2009, respectivamente, a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo a la cual se le disminuyen los créditos autorizados. Al 31 de diciembre de 2009, el IETU causado ascendió a y $2,204,215, respectivamente.
El IETU se debe pagar sólo cuando éste sea mayor que el ISR del mismo período. Para determinar el monto de IETU a pagar, se reducirá del IETU del período el ISR pagado del mismo período.
Cuando las deducciones excedan a los ingresos gravables, no existirá IETU causado. Adicionalmente, el importe de dicha base multiplicado por la tasa del IETU, resulta en un crédito de IETU, contra el IETU de períodos posteriores.
14. Capital contable a) Capital social
El capital social autorizado de la sociedad al 31 de diciembre de 2010 y 2009, ascendió a $ 299,842,762 y $ 211,394,262, respectivamente, representado por 42,286 de acciones ordinarias, nominativas y sin expresión de valor nominal, del cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado.
18.
b) Incremento de capital o aportación para futuros aumentos de capital.
Durante 2009, la compañía recibió de su tenedora Factory Mutual Insurance Company, la cantidad de 7,000,000 de dólares al tipo de cambio de $ 12.6355 pesos, mismo que fue registrado por $ 88,448,500. La operación fue formalizada mediante asamblea de accionistas el 4 de diciembre de 2009. Con fecha 15 de julio de 2010, mediante Asamblea General Extraordinaria, se aprobó la capitalización de dicho monto por partes iguales al capital mínimo fijo de la sociedad sin derecho a retiro en la Serie E-1 y al capital variable de la misma en la Serie E-2.
c) Restricciones a la disponibilidad del capital contable - Reserva legal
De acuerdo con las disposiciones de la LGISMS, de la utilidad neta del ejercicio deberá separarse un mínimo del 10% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance un equivalente al 75% del capital pagado.
- Dividendos
La LGISMS establece que los pagos de dividendos decretados por la asamblea general de accionistas se realizarán una vez concluida la revisión de los estados financieros por la Comisión. En ciertas circunstancias, la Comisión podrá autorizar el pago parcial de dividendos. La Institución no podrá repartir dividendos sobre las utilidades generadas por la valuación de las inversiones en instrumentos de deuda y capitales hasta que no enajenen dichos valores. En caso de reducción de capital, estará gravado el excedente de las aportaciones actualizadas (CUCA), según los procedimientos establecidos en la Ley del Impuesto sobre la Renta.
- Saldos de Impuesto diferido activo
Las disposiciones de la CNSF establecen que los activos por impuestos diferidos que las instituciones de seguros registren, como consecuencia de la aplicación de la NIF D-4, no podrán considerarse como inversiones de garantía y no serán objeto de reparto de utilidades.
15. Requerimientos de inversión y de capitalización
De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, las instituciones de seguros deben mantener ciertas inversiones en valores y activos para cubrir las reservas técnicas y el capital mínimo de garantía.
a) Capital mínimo de garantía
El capital mínimo de garantía representa un requerimiento de capital en función de los riesgos de la operación de la Institución (requerimientos de solvencia individuales) menos ciertas deducciones reglamentarias.
19. Los requerimientos brutos de solvencia individuales son los montos de los recursos que la Institución debe mantener para cubrir: (i) desviaciones en la siniestralidad esperada y (ii) fluctuaciones adversas en el valor de los activos que respaldan las obligaciones contraídas con los asegurados.
El capital mínimo de garantía debe estar cubierto con las inversiones y activos autorizados al efecto. El excedente de las inversiones y activos respecto del capital mínimo de garantía, se denomina margen de solvencia.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución tiene cubierto el capital mínimo de garantía, el cual ascendió a $ 115,416,356 y $ 98,736,015, respectivamente, con un margen de solvencia de $ 75,066,728 y $ 114,126,480, respectivamente.
b) Capital mínimo pagado
Adicionalmente, la Institución debe mantener el “Capital Mínimo Pagado” establecido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para las operaciones que tiene autorizadas. Este Capital Mínimo Pagado debe estar totalmente suscrito y pagado al 30 de junio de cada año y en el caso de que capital social exceda del Capital Mínimo Pagado, el capital social deberá estar exhibido cuando menos en un 50%, siempre que este porcentaje no sea menor del Capital Mínimo Pagado establecido. En adición a lo anterior, la Institución debe mantener trimestralmente un monto de capital contable (excluyendo ciertas partidas de valuación de inmuebles e inversiones) que no sea inferior del Capital Mínimo Pagado.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital mínimo requerido fue de 8,521,217 en UDIS, equivalentes a $ 38,574,298 y $ 36,989,368, respectivamente. Los valores de la UDI utilizados para esos años ascienden a $ 4.526853 y $ 4.340855, respectivamente que corresponden a las UDIS del 31 de diciembre de 2009 y 2008.
c) Prueba de solvencia dinámica
Las instituciones de seguros deben evaluar la suficiencia de su capital bajo diversos escenarios de operación para cumplir con sus obligaciones futuras, respecto al requerimiento de capital mínimo de garantía. La prueba de solvencia dinámica deberá efectuarla un actuario y emitir una opinión, teniendo como fecha límite el 31 de julio de cada año.
En julio de 2010 y 2009, la Institución presentó a la Comisión el informe del actuario sobre la solvencia dinámica (evaluación de la suficiencia del capital, bajo diversos escenarios de operación, respecto al requerimiento de capital mínimo de garantía); los resultados presentados en dicho informe fueron en términos generales favorables.
20.
16. Siniestralidad y otras obligaciones contractuales
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, el costo neto de la siniestralidad y otras obligaciones contractuales se integra como sigue:
2010 2009
Siniestros del seguro directo $ 369,050,153 $ 63,934,094
Siniestros recuperados por reaseguro cedido (368,861,759) ( 63,916,589)
Salvamentos del seguro directo ( 338,897) -
Participación de salvamentos por reaseguro cedido 338,694 -
$ 188,191 $ 17,505
17. Gastos administrativos y operativos
Los gastos administrativos, por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, se integran como sigue:
2010 2009
Honorarios $ 64,308,868 $ 47,366,320
Gastos legales 1,613,122 1,288,135
Rentas 5,623,081 5,628,946
Recargos, multas y otras sanciones 493,105 12,176,829
Otros gastos de operación 5,743,026 5,515,960
$ 77,781,202 $ 71,976,190
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el renglón de honorarios incluye los servicios de administración de personal contratados a FM Global Servicios que ascendieron a $ 58,647,309 y $ 41,688,840, respectivamente (nota 6c).
