base accionarial de la compañía al tiempo que se ofrece una mayor liquidez a los accionistas.

32 BOLSA. Noviembre 2007

empresas

NOT I C I AS

ABENGOA

ABERTIS INFRAESTRUCT.

SERIE A

ACCIONA

ACERINOX

ACS ACTIVIDADES CONST.Y SERVICIOS

ADOLFO DOMINGUEZ

AGUAS DE BARCELONA, SERIE A

ALTADIS

AMPER

ANTENA 3 DE TELEVISION

ARCELOR

ASTROC

AVANZIT

AZKOYEN

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA

BANCO DE ANDALUCIA

BANCO DE CASTILLA

BANCO DE CREDITO BALEAR

BANCO DE GALICIA

BANCO DE VALENCIA

BANCO DE VASCONIA

BANCO ESPAÑOL DE CREDITO

BANCO GUIPUZCOANO

BANCO PASTOR

BANCO POPULAR ESPAÑOL

BANCO SABADELL

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO

BANKINTER

BARON DE LEY

BAYER A.G.

BEFESA,MEDIO AMBIENTE

BODEGAS RIOJANAS

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES (BME)

C.V.N.E.

antena 3

L

a compañía farmacéutica Laborato- rios Rovi, dedicada a la investigación, fabricación y comercialización de produc- tos farmacéuticos, espera que sus accio- nes comiencen a cotizar en la bolsa espa- ñola en los primeros días de diciembre.

Como paso previo a su salida a Bolsa ya se ha abierto el periodo de colocación, mediante una Oferta Pública de Ventas, de un máximo de 19.997.753 acciones, representativas del 39,99 por ciento de su capital social.

La oferta inicial es de 17.389.350 accio- nes y va dirigida a inversores cualificados, tanto en España como fuera de España. La banda de precios indicativa y no vinculante ha sido fijada entre 9,20 y 10,60 euros por acción, lo que implica asignar a la compañía una capitalización bursátil de entre 460 y 530 millones de euros.

La salida a Bolsa de la compañía se ha- ce con la finalidad de facilitar la venta de parte de la participación de los actuales accionistas y permitir la diversificación de su patrimonio. También ha primado la fa- cilidad de acceso a los mercados de capi- tales que conlleva la condición de socie- dad cotizada así como adquirir el presti- gio, la transparencia y la imagen de marca que confiere el hecho de estar en Bolsa, así como conseguir una ampliación de la

base accionarial de la compañía al tiempo que se ofrece una mayor liquidez a los ac- cionistas.

Rovi es una compañía farmacéutica es- pañola integrada y especializada, dedica- da a la investigación, desarrollo, fabrica- ción y comercialización de pequeñas mo- léculas y especialidades médicas biológi- cas. La cartera de productos de Rovi se centra en su producto insignia, su propia HBPM, Bemiparina, si bien comercializa otros productos propios no basados en HBMP como Fitoladius y Glufan. También explota derechos conferidos por terceros sobre productos ajenos para en trata- miento de determinadas dolencias. Ac- tualmente su cartera está formada por 21 productos comercializados de los que 7 están protegidos por patentes. Comerciali- za la totalidad de su cartera de productos en España y, en menor medida, en Portu- gal y ha suscrito acuerdos de comerciali- zación con compañías farmacéuticas loca- les para canalizar la distribución de su producto propio en terceros países.

En los nueve primeros meses del año 2007 los ingresos de explotación alcanzan los 86.769 miles de euros. El ebitda genera- do se sitúa en los 24.008 miles de euros y el beneficio atribuido al accionista mayorita- rio es de 19.273 miles de euros.

LABORATORIOS ROVI:

COMIENZA LA OPV

DATOS INICIALES DE LA OPV DE LABORATORIOS ROVI

Oferta pública de venta

Nominal 1.043.361 euros ampliables en 156.504,18 euros

Número de acciones 17.389.350 acciones ( 34,78 % del capital social)

Ampliable en 2.608.403 acciones ( 5,22 % del capital social tras la ampliación)

Procedimiento de colocación

Banda de precios no vinculante Entre un mínimo de 9,20 euros y un máximo de 10,60 euros por Periodo de prospección de la demanda Del 16 al 30 de noviembre de 2007

Fijación del precio 3 de diciembre de 2007

Confirmación de propuestas de compras 4 de diciembre de 2007 Adjudicación de acciones 4 de diciembre de 2007

Admisión a negociación Prevista para el 5 de diciembre de 2007 Fin del periodo de estabilización 4 de enero de 2008

Destinatarios de la Oferta Inversores cualificados tanto españoles como extranjeros

Noviembre 2007. BOLSA 33

empresas^NOTICIAS

CAMPOFRIO ALIMENTACION

CEMENTOS PORTLAND VALDERRRIVAS

CIA.ESPAÑOLA DE PETROLEOS (CEPSA)

CIA.GENERAL DE INVERSIONES

CIA.LEVANTINA, EDIF. DE O.PUB.

CIE AUTOMOTIVE

CINTRA CONC. INFRA.DE TRANSPORTE

CONSTRUCIONES Y AUX.FF.CC. (CAF)

CORPORACION DERMOESTETICA

CORPORACION FINANCIERA ALBA

DINAMIA CAPITAL PRIVADO

DOGI INTERNATIONAL FABRICS

DURO FELGUERA

EBRO PULEVA

ELECNOR

ENAGAS

ENDESA

ERCROS

ESPAÑOLA DEL ZINC, S.A.

EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE

EUROPISTAS CONCESIONAR.

ESPAÑOLA

FADESA INMOBILIARIA

FAES FARMA

FEDERICO PATERNINA

FERROVIAL

FOMENTO CONSTR.Y CONTRATAS(FCC)

FUNESPAÑA

GAM

GAMESA CORP.

TECNOLOGICA

GAS NATURAL SDG

GESTEVISION TELECINCO

GRIFOLS

GRUPO CATALANA OCCIDENTE

GRUPO EMPRESARIAL ENCE

L

a sociedad General de Aguas de Bar- celona y Golden State Water Group Corporation han suscrito un acuerdo de joint venture para la gestión conjunta, a través de una filial común, de proyectos en las áreas de suministro de agua potable y tratamiento de aguas residuales en la Re-

publica Popular de China, concretamente en la provincia de Jiangsu. En este proyec- to, el primero de Aguas de Barcelona en el mercado chino, se estima que los fondos invertidos por la sociedad alcancen los 43,8 millones de dólares, unos 30 millo- nes de euros aproximadamente.

AGUAS DE BARCELONA ENTRA EN EL MERCADO CHINO

C

on el inicio de la negociación, el pasado día 13 de octubre, de 1.448.826.347 acciones (código ISIN LU0323134006) re- presentativas del capital social de ARCELOR- MITTAL (antigua Arcelor) y la exclusión de 765.501.037 acciones de Arcelor (Código ISIN LU0325453354), y 1.417.207.253 ac- ciones, la totalidad del capital, de la antigua ArcelorMittal (Código ISIN LU0325453354) concluye la fusión de las sociedades Arcelor, ArcelorMittal y Mittal Steel.

El proceso de fusión entre dichas so- ciedades se ha desarrollado en dos fases después que Mittal Steel, a través de una OPA formulada a mediados del pasado año, adquiriera 631.248.945 acciones de Arcelor.

En la primero fase, la sociedad Mittal

Steel fué absorbida por su filial totalmen- te participada, ArcelorMittal. Los accionis- tas de Mittal Steel recibieron una acción de ArcelorMittal por cada acción de Mittal Steel que poseían.

En la segunda fase de la fusión, que ahora concluye, ArcelorMittal ha sido ab- sorbida por Arcelor, que pasa a denomi- narse ArcelorMittal. Los accionistas de ambas sociedades se han intercambiado en una proporción paritaria de una por una. Previamente a dicho canje Arcelor ha reestructurado su capital realizando un split en la proporción de 7 por 8, es decir, ha sustituido las 669.813.408 acciones en que se dividía su capital por 765.501.037 acciones existentes tras la reestructuración.

CULMINA LA FUSIÓN DE ARCELOR Y MITTAL STEEL

A

bertis, a través de su filial de teleco- municaciones Abertis Telecom, se convertirá en el primer accionista de His- pasat al conseguir una participación del 28,4 por ciento de su capital. La concesio- naria ha cerrado un acuerdo para adquirir a Ensafeca Holding Empresarial (antigua Auna) y BBVA sus participaciones en el operador de satélites español Hispasat.

La formalización de la operación esta pendiente de la preceptiva autorización de las autoridades y su materialización su-

pondrá para Abertis un desembolso de 199 millones de euros.

Esta adquisición se une a la realizada a principios de este año por la que adqui- rió el 32 por ciento del operador de satéli- tes europeo Eutelsat Communications. De esta forma se complementa la posición de Abertis Telecom en la red de transporte te- rrestre de señal con la red de transmisión vía satélite al tiempo que amplia la base geográfica de las actividades del negocio de telecomunicaciones de Abertis.

ABERTIS INICIA LA COMPRA DE UN

28,4% DE HISPASAT

34 BOLSA. Noviembre 2007

empresas^NOTICIAS

GRUPO INMOCARAL

HULLAS DEL COTO CORTES

IBERDROLA

IBERIA

IBERPAPEL GESTION

INBESOS

IND. DE DISEÑO TEXTIL (INDITEX)

INDO INTERNACIONAL

INDRA, SERIE A

INMOBILIARIA COLONIAL

INMOBILIARIA URBIS

INYPSA INFORMES Y PROYECTOS

JAZZTEL

LA SEDA DE BARCELONA SER.B

LINGOTES ESPECIALES

LOGISTA

MAPFRE

MECALUX

METROVACESA

MIQUEL Y COSTAS

ASTROC

NATRA

NATRACEUTICAL

NH HOTELES

NICOLAS CORREA

OBRASCON HUARTE LAIN

PAPELES Y CARTONES DE EUROPA

PARQUESOL

PESCANOVA

PRIM

PROMOTORA DE INFORMACIONES

PROSEGUR

PULEVA BIOTECH

RED ELECTRICA DE ESPAÑA

E

n la tabla adjunta se recogen las estimaciones de crecimiento del beneficio por acción de las compañías que forman parte del Ibex-35 elaborados por la compañía de análisis financiero JCF a partir de en- cuestas entre un amplio panel de analistas de valores.

La compañía JCF es reconocida por gestionar una de las más completas bases de datos de información sobre compañías cotizadas. Procesa información de mas de 21.000 valo- res mundiales a través de la contribución de mas de 700 analistas.

En la cabecera de las tablas aparece la fecha, 19 de noviembre de 2007, a la que se han actualizado los datos.

IBEX 35®: ESTIMACIONES DE CONSENSO

ESTIMACIONES DE CONSENSO VALORES IBEX 35®

(19-noviembre-2007)

BPA 2007 (EUROS) BPA 2006 (EUROS) BPA 2005 (EUROS) BPA 2004 (EUROS) BPA Nº ESTIM. 2006 BPA Nº ESTIM. 2007

Acerinox 1,95 1,94 0,60 1,17 20 18

ACS 3,50 3,01 1,78 1,36 19 19

Altadis 2,29 2,03 2,18 1,97 19 11

Abertis 1,02 0,87 0,81 0,75 22 15

Bankinter 0,79 0,54 0,51 0,46 21 19

Banco Popular Español 1,02 0,85 0,74 0,61 26 21

BBVA 1,58 1,37 1,15 0,90 34 28

SCH 1,40 1,13 0,91 0,74 34 30

FCC 5,35 4,15 3,35 2,81 17 13

Gas Natural 2,11 1,65 1,30 1,30 24 18

Grupo Acciona 10,06 11,83 5,10 3,68 15 11

Grupo Ferrovial 3,14 6,46 2,67 2,86 18 17

Iberdrola 0,53 0,43 0,37 0,33 29 27

Indra Sistemas 0,91 0,78 0,71 0,59 22 19

Repsol 2,50 2,55 2,73 2,12 39 32

Sogecable 0,48 -0,26 0,07 -0,86 24 20

Telefonica 1,45 1,14 0,90 0,66 42 42

Union Electrica Fenosa 2,56 2,07 1,80 1,37 23 15

Gamesa 0,95 0,98 0,65 0,86 23 16

Inditex 1,96 1,63 1,34 1,07 29 25

Iberia 0,22 0,07 0,25 0,22 20 16

Enagas 1,00 0,92 0,80 0,66 24 16

Corporación Mapfre 0,30 0,28 0,22 0,17 15 10

Banco Sabadell 0,57 0,57 0,37 0,31 22 19

Gestevision Telecinco 1,41 1,27 1,18 0,88 25 21

Sacyr y Vallehermoso 2,87 1,89 1,31 1,02 15 12

Cintra 0,00 0,13 0,06 0,09 19 14

Red Electrica 1,76 1,54 1,15 1,00 23 16

Antena 3 Television 0,97 1,10 0,97 0,53 24 24

Banesto 1,15 1,59 0,84 0,66 20 18

NH Hoteles 0,62 0,50 0,48 0,40 21 16

Aguas de Barcelona 1,45 0,78 1,24 0,95 16 8

Inmobiliaria Colonial 0,34 1,16 0,07 - 4 3

BME 2,40 1,62 1,22 - 15 12

Endesa 2,40 2,80 1,94 1,20 1 23

NOTAS: Bpa 2007, Bpa 2006, Bpa 2005 y Bpa 2004 : Beneficio por acción de la empresa en euros en 2004, 2005, 2006 y 2007 como me- dia de las estimaciones enviadas por los analistas. Bpa Nº de Estimaciones: Numero de observaciones (analistas) que se incluyen en el cálculo del Beneficio por acción (BPA) para los años 2006 y 2007.

Noviembre 2007. BOLSA 35

empresas^NOTICIAS

RENO DE MEDICI

RENTA CORPORACIÓN

REPSOL YPF

RIOFISA

SACYR VALLEHERMOSO

SDAD.ESP. DEL ACUMULADOR TUDOR

SERVICE POINT SOLUTIONS

SNIACE

SOGECABLE

SOL MELIA

SOS CUETARA

SOTOGRANDE

TABLEROS DE FIBRAS (TAFISA)

TAVEX ALGODONERA

TÉCNICAS REUNIDAS

TECNOCOM,TELECOM. Y ENERGIA

TELE PIZZA

TELEFONICA

TELEFONICA PUBLICIDAD E INFORM.

TESTA INMUEBLES EN RENTA

TUBACEX

TUBOS REUNIDOS

UNION FENOSA

UNIPAPEL

URALITA

URBAS GUADAHERMOSA

VIDRALA

VISCOFAN

VOCENTO

VUELING

ZARDOYA OTIS

ZELTIA

ENTIDAD FECHA FIN PERIODO

OFERTA/SUSCRIPCIÓN TIPO DE PRODUCTO

EMISIONES EN PERIODO DE SUSCRIPCIÓN DE LAS EMPRESAS COTIZADAS

Folleto y tríptico informativos disponibles en http://www.cnmv.es/index.htm

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI, S.A. 03/12/2007 OPV. ACCIONES ORDINARIAS

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. 03/12/2007 CONT. DE COMPRA/VENTA DE OPC.

BANCO PASTOR, S.A. 12/12/2007 PROGRAMA PAGARES

RED ELECTRICA DE ESPAÑA, S.A. 16/01/2008 PROGRAMA PAGARES

TELEFONICA, S.A. 17/01/2008 PROGRAMA PAGARES

IBERDROLA, S.A. 26/01/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO DE CASTILLA, S.A. 08/02/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO DE VASCONIA, S.A. 12/02/2008 PROGRAMA PAGARES

ENDESA CAPITAL, S.A. 22/02/2008 PROGRAMA PAGARES

BANESTO BANCO DE EMISIONES, S.A. 07/03/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO DE SABADELL, S.A. 15/03/2008 PROGRAMA PAGARES

BBVA BANCO DE FINANCIACION, S.A. 21/03/2008 PROGRAMA PAGARES

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, S.A. 07/05/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO DE GALICIA, S.A. 24/05/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. 06/06/2008 PROGRAMA PAGARES

BANKINTER SOCIEDAD DE FINANCIACION, S.A. 19/06/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. 02/07/2008 PROGRAMA PAGARES

UNION FENOSA, S.A. 08/08/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO DE CREDITO BALEAR, S.A. 17/10/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO DE ANDALUCIA, S.A. 23/10/2008 PROGRAMA PAGARES

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. 16/11/2008 PROGRAMA PAGARES

BANCO DE VALENCIA, S.A. 19/11/2008 PROGRAMA PAGARES

M

apfre y la aseguradora estadounidense Commerce han firmado un acuerdo por el que Mapfre adquirirá la totalidad de las ac- ciones representativas del capital de Com- merce. La operación se instrumentará me- diante la fusión de una filial de Mapfre con la compañía norteamericana. El precio al que se realizará la transacción se ha fijado en 36,7 dólares por acción, lo que supone una inversión de 2.207 millones de dólares (1.538 millones de euros) y se pagará en efectivo en el momento de la compra.

Mapfre declara que prevé financiar 1.300 millones de euros, una parte importante de la operación, con fondos captados en el merca- do: 500 millones de euros (718 millones de dólares) mediante una ampliación de capital y hasta 800 millones de euros (1.148 millo- nes de dólares) a través de una emisión de obligaciones. Los restantes 238 millones de euros los financiará con recursos internos.

Mapfre declara que la operación, la ma- yor inversión en la historia del grupo, le supo- ne un paso muy importante en su estrategia de expansión internacional y una gran apues- ta por el mercado estadounidense. Prevé que

la materialización de la operación, que esta sujeta a las autorizaciones pertinentes, tenga lugar en el segundo trimestre del próximo año.

Commerce empezó a operar en 1971 en Massachussets en líneas personales de Se- guros No Vida. Tiene hoy una cuota de merca- do del 31,5 por ciento en seguros de automó- viles para particulares en dicho estado. Ac- tualmente lleva a cabo un plan de expansión, para lo que cuenta con licencia en los 50 es- tados de la Unión, y ya opera en 17 de ellos.

En el año 2006 contabilizó primas por impor- te de 1.368 millones de euros y obtuvo un be- neficio neto de 168 millones de euros.

MAPFRE ACUERDA LA ADQUISICIÓN

DE LA ASEGURADORA COMMERCE

E

n los últimos días de noviembre dos nuevas compañías aceleran los trami- tes para su salida a bolsa y esperan que sus acciones comiencen a negociarse a mediados de diciembre: Iberdrola Renova- bles y Tremón. Como paso previo han inicia- do el proceso de oferta pública de venta de una parte de sus acciones.

IBERDROLA RENOVABLES, ^{a través} de una Oferta Pública de Suscripción, está colocando en el mercado 768.011.800 ac- ciones de nueva emisión, un 18,18 por ciento del capital social que podrá ampliar- se hasta el 20 por ciento en caso que las Entidades Aseguradoras de la Oferta ejerci- ten la opción de suscripción que se les ha concedido sobre 76.801.180 acciones.

La oferta se ha estructurado en dos tra- mos: uno minorista, en el que se incluyen los empleados, al que se han destinado 153.602.360 acciones, un 20 por ciento de las acciones inicialmente ofertadas y otro pa- ra Inversores Cualificados al que se han des- tinado el 80 por ciento restante, 614.406.444 acciones. La banda de precios indicativa y no vinculante se ha fijado entre un mínimo de 5,3 euros y un máximo de 7 euros por acción. El día 3 de diciembre se fi- jará el precio máximo para los minoristas.

Iberdrola Renovables es filial cien por cien de Iberdrola e integra todas las partici- paciones del área de negocios de energías renovables tanto del Grupo Iberdrola como del Grupo Scottish Power. Desarrolla su ac- tividad en el mercado de generación eléctri- ca, fundamentalmente la promoción, cons- trucción, gestión y explotación de parques o centrales de generación que utilizan fuen- tes de energía renovable y la venta de la energía eléctrica producida. Centra su acti- vidad en la energía eólica terrestre y en la minihidráulica y, en menor medida, en la energía solar fotovoltaica. Actualmente está desarrollando otras tecnologías como la

energía eólica marina, la energía solar tér- mica, la energía procedente de la biomasa y la energía mareomotriz.

A 30 de septiembre la sociedad dispo- nía de una potencia total instalada renova-

ble pro forma de 7.342 MW y 41.266 MW en cartera. En dicho periodo ha generado 48,74 millones de beneficio y los ingresos por facturación se elevan a 494 millones de euros. Concentra su actividad fundamental-

IBERDROLA RENOVABLES Y TREMÓN:

EN LA RAMPA DE SALIDA

36 BOLSA. Noviembre 2007

LA OPS DE IBERDROLA RENOVABLES

Oferta pública de suscripción

Nominal 384.005.900 euros ampliables en 38.400.590 euros

Número de acciones 768.011.800 acciones ( 18,18 % del capital social tras la amplia- ción)

Ampliable en 76.801.180 acciones ( 1,82 % del capital social tras la ampliación)

Procedimiento de colocación

Banda de precios no vinculante Entre un mínimo de 5,3 euros y un máximo de 7 euros por acción Mandatos de suscripción Del 23 de noviembre al 3 de diciembre de 2007

Prospección de la demanda Del 23 de noviembre al 10 de diciembre de 2007 Fijación del precio máximo minoristas 3 de dicienbre de 2007

Solicitudes vinculantes de suscripción Del 4 al 7 de diciembre de 2007 Fecha límite de revocación de mandatos 7 de diciembre de 2007 Asignación definitiva de acciones a Minorista 11 de diciembre de 2007 Fijación del precio minorista 11 de diciembre de 2007 Adjudicación de acciones Inversores Cualificados 12 de diciembre de 2007 Admisión a negociación prevista 13 de diciembre de 2007 Fin del periodo de estabilización 12 de enero de 2008 Distribución inicial de la Oferta

Tramo Minorista y para empleados 153.602.360 acciones ( 20 % de la oferta inicial) Tramo Inversores Cualificados 614.409.444 acciones ( 80 % de la oferta inicial)

Tramo Español 115.201.770 acciones ( 18,75 % de la oferta institucional y 15 % de la oferta inicial)

Tramo Internacional 499.207.670 acciones ( 81,25 % de la oferta institucional y 65 % de la oferta inicial)

LA OPV DE GRUPO TREMÓN

Oferta pública de venta

Nominal 13.093.956,60 euros

Número de acciones 43.646.522 acciones ( 25 % del capital social) Procedimiento de colocación

Banda de precios no vinculante Entre un mínimo de 6,56 euros y un máximo de 7,57 euros por acción

Mandatos de Compra Del 23 al 28 de noviembre de 2007

Prospección de la demanda Del 23 de noviembre al 11 de diciembre de 2007 Fijación del precio máximo minoristas 28 de noviembre de 2007

Solicitudes vinculantes de compra Del 29 de noviembre al 5 de diciembre de 2007 Fecha límite de revocación de mandatos 5 de diciembre de 2007

Asignación definitiva de acciones a Minorista 10 de diciembre de 2007 Fijación del precio minorista 11 de diciembre de 2007 Adjudicación de acciones Inversores Cualificados 13 de diciembre de 2007 Admisión a negociación prevista 14 de diciembre de 2007 Distribución inicial de la Oferta

Tramo Minorista 8.292.839 acciones ( 19 % de la oferta inicial) Tramo Empleados 436.465 acciones ( 1 % de la oferta inicial) Tramo Inversores Cualificados 34.917.218 acciones ( 80 % de la oferta inicial)

Noviembre 2007. BOLSA 37

empresas^NOTICIAS

mente en España, en EE.UU. y en el Reino Unido. Tiene también presencia, aunque menor, en otros países destacando Grecia, Polonia y Francia.

Los ingresos obtenidos a través de la ampliación de capital objeto de la Oferta Pública de Suscripción se van a destinar fundamentalmente a reducir el endeuda- miento con Iberdrola. El importe que exce- da de dicha deuda lo destinará a financiar su plan de expansión.

GRUPO INMOBILIARIO TREMÓN ^elige como instrumento para colocar en el merca- do hasta 43.646.522 acciones la Oferta Pú- blica de Venta. La oferta se ha estructurado en tres tramos. Uno minorista al que se des- tinan 8.292.839 acciones, un 19 por ciento de la oferta. Un tramo dirigido a Inversores cualificados residentes en España y el Prin- cipado de Andorra al que se le asignan 34.917.218 acciones, un 80 por ciento de la oferta, y las 436.465 acciones restantes, un 1 por ciento, se asignan al tramo de em- pleados.

La Banda de precios indicativa y no vin- culante se ha fijado entre un mínimo de 6,56 euros y un máximo de 7,57 euros por acción.

Grupo Tremón inició sus actividades en el año 1994 y se dedica a la gestión integral del ciclo inmobiliario, enfocando su activi- dad a través de los siguientes líneas:

· Servicios inmobiliarios.- Comprende los segmentos de suelo, suelo con proyecto y promoción inmobiliaria.

· Construcción.- Ejecución de obras de ur- banización y edificación.

· Patrimonio.- Cartera de activos inmobilia- rios en renta y bajo gestión propia.

· Gestión.- Explotación de los activos de pa- trimonio hotelero y la finca rustica.

· Internacional.- Comprende las actividades de la sociedad en el extranjero( Polonia, Hungría, Republica Checa y Marruecos).

En los siete primeros meses de 2007 la sociedad ha generado un resultado consoli- dado, neto de impuestos, de 55,82 millones de euros y los ingresos ordinarios han alcan- zado los 130,65 millones de euros.

T

elefónica, junto con sus socios italia- nos ( Assicurazioni Generali, Intesa Sanpaolo, Mediobanca y Sintonía) ha adquirido la totalidad del capital de la también sociedad italiana Olimpia que tiene una participación de aproximada- mente un 23,6 por ciento del capital so- cial de Telecom Italia. La operación se ha instrumentado a través de una socie- dad conjunta italiana, Telco, en la que la operadora española tiene una participa- ción del 42,3 por ciento,

La compra de Olimpia supone para

Telefónica una inversión de 2.314 millo- nes de euros. Está previsto que la opera- ción se financie parcialmente mediante un préstamo de hasta 1.100 millones de euros que Intensa Sampaolo y Medio- banca otorgan a Telco. Para financiar di- cho préstamo, Telco llevará a cabo una ampliación de capital por un importe máximo de 900 millones de euros, que Telefónica podrá suscribir y desembol- sar, en un plazo máximo de seis meses, en proporción a su participación en di- cha sociedad.

TELEFÓNICA ENTRA EN EL CAPITAL DE TELECOM ITALIA

H

asta el próximo día 26 de noviembre tienen de plazo los accionistas de Uralita para aceptar lo Oferta Pública que sobre la totalidad de las acciones de dichas acciones ha sido formulada por la familia Serratosa, a través de Ne- finsa. La contraprestación ofrecida es monetaria y consiste en un pago en efectivo de 7,06 euros por cada acción que acepte la oferta. De la oferta se ex- cluyen 85.649.040 acciones, equivalen- tes al 43,59 por ciento del capital social de Uralita ya que han sido inmovilizada por su titular, la propia sociedad oferen-

te. Por tanto la oferta realmente se ex- tiende a las 111.416.167 acciones res- tantes, un 56,41 por ciento del capital de Uralita.

La oferta se hace con la finalidad de adquirir una participación en Uralita su- perior al 50 por ciento con el objetivo de ejercer el control del Grupo y convertirlo en el vehículo de su política de inversio- nes industriales diversificadas. A través de la oferta, a los actuales accionistas de Uralita que no deseen permanecer en la sociedad se les ofrece la posibilidad de abandonarla.

OPA SOBRE URALITA

L

a tercera empresa en comenzar a co- tizar tras el verano ha sido Fluidra, el día 31 del pasado mes de octubre. En su primer día de negociación se intercambia- ron 17.838.873 acciones, un 15,85 por ciento del capital social de la compañía.

El precio al que se intercambiaron osciló entre un máximo de 6,89 euros por ac- ción y un mínimo de 6,70 euros por ac- ción y al finalizar la sesión el valor de mercado de la compañía alcanzó los 762,5 millones de euros.

Como paso previo a su admisión a co- tización ha colocado en el mercado a tra- vés de una oferta pública de venta 44.082.943 acciones, un 43,49 por cien- to de su capital social que pueden ser ampliados en un máximo de 4.898.106 acciones por lo que el número de accio- nes colocadas en el mercado representa-

ran como máximo el 43,49 por ciento del capital social de Fluidra.

Fluidra es un grupo empresarial multi- nacional orientado al sector de la piscina, de la conducción de fluidos aplicada y del tratamiento del agua que integra plantas productivas y delegaciones comerciales.

Desarrolla un modelo de negocio integra- do, abarcando las actividades de fabrica- ción y de distribución lo que le permite di- versificar el riesgo en las etapas de la ca- dena de valor en las que opera. Divide su actividad en dos grandes áreas:

· División Pool.- Concentra las activida- des relacionadas con la concepción, fa- bricación y distribución de componen- tes y accesorios para la piscina.

· División Water.- Engloba las actividades de fabricación de válvulas y accesorios en una amplia gama de materiales plásticos para la conducción, control y distribución de fluidos; la distribución de aplicaciones para riegos; y la fabri- cación y distribución de equipos y con- sumibles para el tratamiento del agua en los ámbitos domésticos e industrial.

En los seis primeros meses del año 2007 el margen bruto calculado como la diferencia, corregida por la variación de existencias de productos terminados y en curso, entre las ventas de mercaderías y productos terminados y los consumos al- canza los 192.617 miles de euros. El ebit- da alcanza los 71.792 miles de euros y un beneficio atribuido al accionista mayo- ritario de 33.659 miles de euros.

El Grupo Fluidra cuenta con una fuer- te implantación internacional. En el año 2006 las ventas exteriores significaron un 64 por ciento del volumen de nego- cios y las ventas realizadas en España aportaron el 34 por ciento restante. Da empleo a más de 3.200 personas y cuen- ta con 39 ubicaciones productivas repar- tidas por todo el mundo. Actualmente po- see una cartera de más de 32.500 clien- tes y en el último ejercicio cerrado ningu- no de ellos representó más del 2 por ciento de la cifra de ventas consolidada del grupo.

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FLUIDRA: TERCERA EMPRESA QUE ACCEDE AL PARQUÉ TRAS EL VERANO

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ras la adquisición a Fortis de sus participaciones en Caifor (50 por ciento) y en SegurCaixa (20 por ciento), Criteria Caixa Corp se ha hecho con la totalidad del Grupo Caifor. El importe de la operación alcanza los 950 millo- nes de euros. El grupo Caifor es líder en el mercado español de previsión so- cial complementaria y opera a través de las compañías VidaCaixa y Segur- Caixa. La actividad de VidaCaixa se centra en los seguros de vida y planes de pensiones individuales y colectivos mientras que SegurCaixa se centra en los seguros de no-vida y, desde abril, comercializa seguros de automóviles.

Ambas compañías comercializan sus productos de seguros a través de las más de 5.000 oficinas de la Caixa.

CRITERIA ADQUIERE LA TOTALIDAD DEL GRUPO CAIFOR

LA OPV DE FLUIDRA EN DETALLE

Oferta pública de venta

Nominal 44.082.943 euros, ampliables a 48.981.049 euros.

Número de acciones 44.082.943 acciones (el 39,14 % del capital social) Ampliable en 4.898.106 acciones ( 4,35 % del capital social ) Procedimiento de colocación

Banda de precios no vinculante Entre un mínimo de 6,22 euros y un máx. de 7,55 euros por acción Formulación de mandatos de compra Del 15 al 23 de octubre de 2007

Fijación del precio máximo minoristas 23 de octubre de 2007 ( 7,55 euros por acción) Solicitudes vinculantes de compra Del 24 al 26 de octubre de 2007

Fijación del precio minorista 29 de octubre de 2007 (6,5 euros por acción) Asignación definitiva de acciones Tramo minoris- 29 de octubre de 2007

Selección de Propuestas 29 de octubre de 2007

Confirmación de propuestas Del 29 al 30 de octubre de 2007 Adjudicación de acciones 30 de octubre de 2007 Admisión a negociación prevista 31 de octubre de 2007 Periodo de estabilización Un mes después de la admisión Distribución inicial de la Oferta

Oferta Nacional 22.041.472 acciones ( 50 % de la oferta inicial) Tramo Minorista 13.014.883 acciones (59,05 % de la oferta nacional) Tramo Empleados 210.000 acciones (0,95 % de la oferta nacional) Inversores Cualificados Españoles 8.816.589 acciones ( 40 % de la oferta nacional) Oferta Internacional

Inversores Cualificados 22.041.471 acciones ( 50 % de la oferta inicial) Distribución final de la Oferta

Oferta Nacional 22.041.472 acciones ( 50 % de la oferta inicial) Tramo Minorista 13.014.883 acciones (59,05 % de la oferta nacional) Tramo Empleados 300.000 acciones ( 1,36 % de la oferta nacional) Inversores Cualificados Españoles 8.726.589 acciones ( 39,59 % de la oferta nacional) Oferta Internacional

Inversores Cualificados 22.041.471 acciones ( 50 % de la oferta inicial)

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empresas^NOTICIAS

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l pasado día 14 de noviembre, la compañía de servicios de inversión Renta 4 inició su andadura bursátil. En su primer día se intercambiaron en el merca- do 8.942.542 acciones, un 21,89 por ciento del capital social de la compañía, y el precio al que se intercambiaron osciló entre un máximo de 9,32 euros por ac- ción y un mínimo de 8,60 euros por ac- ción. Al finalizar la sesión el valor de mer- cado de la compañía alcanzó los 349,96 millones de euros.

Renta 4 ha sido la primera compañía de servicios de inversión en acceder al parqué. Previamente ha colocado en el mercado 9.821.918 acciones, que pue- den ser ampliadas hasta un máximo de 11.295.205 acciones en caso que las En- tidades Aseguradoras de la Oferta ejerci- ten la opción de suscripción que se les ha concedido sobre 1.473.287 acciones.

Mediante una Oferta Pública de Suscrip- ción se han colocado 8.197.113 acciones y a través de una Oferta Pública de Venta

las restantes 1.624.805 acciones.

Renta 4 inicia su actividad en el año 1985 como Sociedad Instrumental de Agentes de Cambio y Bolsa. Es hoy la so- ciedad matriz de un grupo de sociedades dedicadas a la prestación de servicios es- pecializados de ahorro e inversión e inde- pendiente de grupos financieros o indus- triales. Su modelo de negocio se estable- ce sobre tres grandes líneas: reconoci- miento como marca de operador inde- pendiente y especializado en servicios de inversión, amplia red de distribución con presencia en todo el territorio nacional a través de 56 oficinas que le permite po- ner a disposición de los clientes una di- versidad y amplitud de productos y servi- cios de inversión, y un fuerte apoyo tecno- lógico.

Desarrolla su actividad a través de los siguientes segmentos:

· Intermediación.- Actividades de compra y venta de valores y otros instrumentos financieros en los mercados de valores

y la comercialización de IIC y Fondos de Pensiones y actividad de Gestora de Deuda Pública. El pasado ejercicio re- presentó un 75,29 por ciento del mar- gen ordinario del grupo y un 65,59 por ciento de los ingresos.

· Gestión de Activos.- Gestión de ICC y de Fondos de Pensiones, gestión discre- cional de carteras y de grandes patri- monios. El pasado ejercicio aportó el 9,63 por ciento al margen ordinario del grupo y el 21,27 por ciento de los ingre- sos.

· Servicios Corporativos y Otros.- Servi- cios a empresas y otras actividades no recogidas en las líneas anteriores. El pasado ejercicio aportó el 15,08 por ciento al margen ordinario del grupo y el 13,14 por ciento de los ingresos.

RENTA 4: PRIMERA COMPAÑÍA DE SERVICIOS DE INVERSIÓN EN

INCORPORARSE A LA BOLSA

OPV Y OPS DE RENTA 4: LOS DATOS

Oferta pública de venta

Nominal 649.922 euros.

Número de acciones 1.624.805 acciones ( 5 % del capital social actual) Oferta pública de suscripción

Nominal 3.278.845,2 euros ampliables en 589.314,80 euros

Número de acciones 8.197.113 acciones ( 20,14 % del capital social tras la ampliación) Ampliable en 1.473.287 acciones

Procedimiento de colocación

Banda de precios no vinculante Entre un mínimo de 8,80 euros y un máx de 10,80 euros por acc.

Periodo de prospección de la demanda Del 29 de octubre al 12 de noviembre de 2007 Formulacion de mandatos de compra/suscrip- Del 29 de octubre al 5 de noviembre de 2007 Fijación del precio máximo minorista 5 de noviembre de 2007 (10,8 euros por acción) Solicitudes vinculantes de compra/suscripción Del 6 al 9 de noviembre de 2007

Fin del periodo de revocación de mandatos de 9 de noviembre de 2007

Fijación del precio minorista 12 de noviembre de 2007 (9,25 euros por acción) Adjudicación de acciones 13 de noviembre de 2007

Admisión a negociación prevista 14 de noviembre de 2007 Fin del periodo de estabilización 14 de diciembre de 2007 Distribución inicial de la Oferta

Tramo Minorista 2.455.479 acciones ( 25 % de la oferta inicial) 2.049.278 acciones de la OPS

406.201 acciones de la OPV

Tramo Inversores Cualificados 7.366.439 acciones ( 75 % de la oferta inicial) 6.147.835 acciones de la OPS

1.218.604 acciones de la OPV

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l pasado día 7 de noviembre la Comisión Nacional del Mercado de Valores autorizó la Oferta Pública de Adquisición que sobre

252.436.856 acciones de Altadis, la totalidad del capital, ha sido formu- lada por Imperial Tobacco Imperial Gorup PLC a trasvés de su filial To- bacco Overseas Holding Limited. La contraprestación ofrecida es mone- taria y asciende a 50 euros por cada acción que acepte la oferta.

La efectividad de la operación se condiciona a la adquisición de, al menos, 201.949.484 acciones de la sociedad afectada, representati- vas del 80 por ciento del capital so- cial Además se ha condicionado a que, dentro del plazo de acepta- ción, la Junta General de Accionis- tas de Altadis acuerde suprimir to- da limitación al voto ejercitable por los accionistas ( Art. 42) y a que di- cha modificación sea inscrita en el Registro Mercantil.

El plazo que tienen los accionistas de Altadis para aceptar la oferta se extiende hasta el día 11 del enero del próximo año 2008.

AUTORIZADA

LA OPA SOBRE

ALTADIS