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A LA APERTURA
Una Agenda Modesta durante la sesión...
Mercado
Los mercados a nivel mundial presentan movimientos ligeramente positivos, todavía atentos a conflictos geopolíticos que se han mantenido durante sesiones previas, y considerando una agenda modesta durante la sesión. En Europa, el Banco Central de Inglaterra mantiene sin cambios el nivel de Tasa de Interés. En México persiste el pesimismo asociado a la renegociación del TLC, el cual por el momento ha generado un entorno de cautela en los inversionistas.
Economía
En Japón se dio a conocer la Balanza Comercial al mes de Marzo y el Índice Líder al mes de marzo, el cual se ubicó en 105.1 unidades, en línea con el estimado.
En China se dio a conocer la Inflación al Productor y al Consumidor al mes de abril, las cuales se ubicaron en 3.4% y 1.8% vs 3.4% y 1.9% respectivamente.
En Inglaterra, el Banco Central mantiene sin cambios el nivel de Tasa.
En EUA se espera la Inflación al Consumidor al mes de Abril, la cual se espera que presente un ligero incremento de 0.3%, además de que se esperan las Solicitudes por Seguro de Desempleo, en las e cuales se esperan 218,000.
Divisas
Índice Dólar: presenta pérdidas de -0.22%, pero mantiene fortaleza en el corto plazo.
Peso: El peso mexicano se aprecia 0.62% ubicándose en $19.45, tomando algo de utilidad luego de la fuerte alza que ha venido presentando durante la semana.
Euro: El euro frente al dólar se aprecia 0.25%, pese a no contar con datos económicos relevantes durante la sesión.
Libra: La libra se deprecia marginalmente -0.08%, posterior a conocer que el Banco Central de Inglaterra mantiene sin cambios su nivel de tasa en 0.50%.
Deuda
El Bono a 10 años de EUA presenta un caída de -3.10pb, para ubicarse en 2.97%, manteniéndose por debajo de la barrera psicológica del 3.0%.
El Bono a 10 años de México, presenta un caída de -2.79pb, para ubicarse en 7.53%, alineado al escenario americano y considerando el efecto cambiario.
Accionario
Las bolsas en Asia presentaron movimientos positivos, destacando el alza de 0.89% del Hang Seng.
Las bolsas en Europa, presentan movimientos negativos, en donde el Euro Stoxx presenta una caída de -0.40%.
En EUA, los futuros presentan pocos movimientos, considerando un contexto de pocas cifras económicas durante la sesión
Commodities
Los metales preciosos muestran movimientos positivos, destacando el petróleo que ha mantenido un escenario de volatilidad en las ultimas sesiones.
Mercados a la Apertura
Divisas Actual Var %
Índice Dólar 92.84 -0.22%
Peso / Dólar 19.45 -0.62%
Yen / Dólar 109.58 -0.15%
Franco Suizo / Dólar 1.00 -0.26%
Dólar Canad. / Dólar 1.28 -0.60%
Dólar / Euro 1.19 0.25%
Dólar / Libra Esterlina 1.35 -0.08%
Mdo. Dinero Actual pb
Cetes28 7.55 3.00
TIIE28 7.84 0.75
Udibono 10a 3.75 -1.59
México 10a 7.70 -2.79
Tbill 1M 1.68 -0.51
Libor 1M 1.93 0.08
EUA 10a 2.97 -3.10
Japón 10a 0.05 -0.15
Alemania 10a 0.54 -1.44
Reino Unido 10a 1.43 -2.44
Francia 10a 0.78 -1.07
España 10a 1.30 0.63
Brasil 10a 10.21 -1.15
Accionarios Actual Var %
Nikkei 22,497 0.39%
Hang Seng 30,809 0.89%
Euro Stoxx 50 3,555 -0.40%
Dax 12,978 0.27%
Cac 40 5,527 -0.14%
Ibex 35 10,203 -0.18%
FTSE 100 7,635 -0.35%
Ibex 35 10,203 -0.18%
S&P/BMV IPC (Fut) 46,506 -0.93%
Dow Jones (Fut) 24,490 -0.05%
S&P 500 (Fut) 2,698 0.06%
Nasdaq (Fut) 6,904 0.11%
Commodities Actual Var %
Oro (usd-onz) 1,317.66 0.38%
Plata (usd-onz) 16.62 0.79%
Cobre (usd-libra) 3.09 1.71%
Petr. WTI (barril) 71.49 0.49%
Petr. Brent (barril) 77.30 0.12%
Mezcla Mex. (barril) 63.45 4.22%
Fuente: Monex con datos de Bloomberg
10 de Mayo de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
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El TC del Euro alcanzo el segundo objetivo (1.19 dólares) y acumulo una baja del -4.8% en las últimas 3 semanas (1.2414- 1.1823 dólares), colocándose por debajo de su media de 200 días y ligeramente por debajo del Fibonacci-61.8% ($1.1886).
Estamos aprovechando dicha baja para realizar una compra especulativa, ante la expectativa de un ajuste correctivo.
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 1.1900 y 1.1800 dólares, y de Resistencia entre 1.2050 y 1.2150 dólares.
Consideramos que conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Compra especulativa $1.1950 (03may18) Objetivo: 1.2150 dólares (Stop 1.1800)
El TC del Peso frente al dólar registró otro repunte y acumuló alza del +9.8% desde el 17 de abril (17.97-19.70), deteniendo su avance alrededor del nivel de cierre de 2017 (19.6590 pesos) y del Fibonacci-88.6% (19.68 pesos).
Con el alza reciente, es factible que esté concluyendo la tercera fase (ola-iii) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inicio el 17 de abril, el cual podría continuar extendiéndose al rango entre 20.00 y 20.30 pesos (ola-v).
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 19.45 y 19.30 pesos, y de resistencia entre 19.65 y 19.80 pesos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 19.00 pesos.
Recomendación (CP): Compra $19.30 (07may18) Objetivos: 19.80-20.30 pesos (Stop: 19.15)
Índice Dólar $93.12 (+0.00%)
Dólar / Euro $1.1849 (-0.13%)
El índice Dólar alcanzó el segundo objetivo ($92.50) y acumuló un alza del +4.7% en las últimas 4 semanas (89.23-93.42 dólares), colocándose por arriba de su media de 200 días y ligeramente por arriba del Fibonacci-61.8% ($92.59).
Estamos aprovechando dicha alza para realizar una venta especulativa, ante la expectativa de un ajuste correctivo (ola-iv).
En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 92.00 y 91.50 dólares, y de Resistencia entre 93.50 y 95.00 dólares.
Consideramos que conformó un piso sólido alrededor de los 88.00 dólares, justo sobre su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta especulativa $92.80 (02may18) Objetivo: 91.50 dólares (Stop 93.50)
Peso / Dólar $19.57 (+0.00%)
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El índice Euro-Stox50 ha registrado su sexta semana de alza consecutiva (+9.5%), que consideramos se trata de un rebote a la parte alta del canal bajista.
En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 3,550 y 3,600 puntos, y de soporte entre 3,450 y 3,400 puntos.
Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3,500 puntos.
Recomendación (CP): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (nuevo Stop 3,600)
El índice S&P-BMV-IPC registró otra caída y acumuló una baja del -6.2% en las últimas 3 semanas (49,193-46,162 puntos), descontando el 88.6% (46,173) del alza registrada en abril (45,785-49,193 puntos).
Estamos aprovechando dicha baja para realizar una compra especulativa, ante la posibilidad de que este conformando un doble piso alrededor de los 46,000 puntos.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 47,300 y 47,800 puntos, y de soporte entre 46,300 y 45,800 puntos.
Desde julio de 2017 se encuentra en un proceso de distribución, estableciendo techos y pisos cada vez más bajos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 48,000 puntos.
Recomendación (CP): Compra Especulativa 46,300 (08may18) Objetivos: 48,000-50,000 puntos (Stop 45,800)
Dow Jones 24,542 puntos (+0.75%)
Euro Stoxx50 3,570 puntos (+0.33%)
El índice Dow-Jones registró su quinta alza consecutiva luego de alcanzar nuestro 1er objetivo (23,500 puntos) y de detener su caída sobre su media de 200 días.
Estamos considerando el rompimiento alcista de su media de 50 días como indicativo de un probable cambio de tendencia.
En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 24,700 y 25,000 puntos, y de soporte entre 24,300 y 24,000 puntos.
Observamos que desde principios de febrero se encuentra consolidando entre sus promedios móviles de 50 y 200 días.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 24,500 puntos.
Recomendación (CP): Compra 24,500 (09may18) Objetivos: 25,300-25,800 puntos (Stop 24,200)
S&P/BMV IPC 46,294 puntos (-0.91%)
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El precio del Cobre registró otra ligera caída y se mantuvo por debajo de sus medias de 50 y 200 días, las cuales acaban de registrar un cruce bajista (Death-Cross).
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3.10 y 3.15 dólares, y de soporte inicial entre 3.05 y 3.00 dólares.
Consideramos que desde agosto del año pasado ha estado conformado un techo muy importante entre 3.15 y 3.30 dólares.
Observamos que todavía se encuentra dentro de los parámetros de un canal bajista.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3.15 dólares.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $3.10 (18abr18) Objetivos: 3.00-2.85 dólares (Stop 3.15)
El precio del Petróleo-WTI registro un fuerte repunte durante las últimas dos sesiones y se colocó ligeramente por debajo del Fibonacci-161.8% (71.97 dólares), finalizando por arriba del nivel psicológico de los 70.00 dólares.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 70.00 y 72.00 dólares, y de soporte entre 67.00 y 65.00 dólares.
Consideramos que se encuentra en la última fase (ola-v) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inició en junio del año pasado desde 42.05 dólares (+70%).
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 65.00 dólares.
Recomendación (CP): Compra $70.00 (09may18) Objetivos: 72.00-75.00 dólares (Stop 68.50)
Oro $1,312 (-0.16%)
Cobre $3.04 (-0.10%)
El precio del Oro ha descontado por completo el repunte registrado entre el 03 de marzo y el 11 de abril (1,303-1,365 dólares), logrando mantenerse por arriba de su media de 200 días.
En el corto plazo, rango de Resistencia entre 1,315 y 1,330 dólares, y de soporte entre 1,300 y 1,285 dólares.
Consideramos que habría conformado un doble techo alrededor de 1,350 dólares, y ahora un doble piso alrededor de 1,300 dólares.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 1,330 dólares.
Recomendación (CP): Compra $1,305 (09may18) Objetivos: 1,350-1,375 dólares (Stop 1,300)
Petróleo WTI 71.19 (+3.08%)
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Precio Cierre Prom. 50d % Prom.
200d % RSI (14)d
Rango Intradía Esperado
Tendencia CP
Soporte
CP % Resistencia
CP % Objetivo
CP %
Divisas
Peso / Dólar 19.57 18.60 -5.0% 18.60 -5.0% 75 19.41 19.73 Lateral 19.15 -2.2% 19.65 0.4% 20.00 2.2%
Índice Dólar 93.12 90.45 -2.9% 91.96 -1.2% 75 92.42 93.82 Lateral 91.00 -2.3% 93.00 -0.1% 95.00 2.0%
Dólar / Euro 1.18 1.23 3.4% 1.20 1.4% 78 1.17 1.20 Bajista 1.19 0.4% 1.23 3.4% 1.16 -2.1%
Dólar / Libra Est. 1.35 1.40 3.0% 1.35 0.0% 24 1.35 1.36 Bajista 1.35 -0.3% 1.40 3.4% 1.30 -4.0%
Yen / Dólar 109.73 107.20 -2.3% 110.20 0.4% 26 109.27 110.19 Bajista 107.00 -2.5% 112.00 2.1% 115.00 4.8%
Real Bra. / Dólar 3.60 3.37 -6.5% 3.25 -9.8% 66 3.57 3.62 Alcista 3.40 -5.5% 3.60 0.1% 3.75 4.2%
Dólar Canad. / Dólar 1.29 1.28 -0.1% 1.26 -1.7% 76 1.28 1.29 Lateral 1.25 -2.8% 1.33 3.5% 1.38 7.3%
Yuan / Dólar 6.36 6.32 -0.7% 6.51 2.3% 54 6.35 6.38 Bajista 6.20 -2.6% 6.60 3.7% 6.80 6.9%
Indices
S&P/BMV IPC 46,294 47,843 3.3% 49,211 6.3% 36 45,917 46,672 Bajista 46,000 -0.6% 48,500 4.8% 42,500 -8.2%
Dow Jones 24,543 24,440 -0.4% 23,792 -3.1% 51 24,325 24,760 Alcista 23,500 -4.2% 25,000 1.9% 22,000 -10.4%
S&P 500 2,698 2,677 -0.8% 2,618 -3.0% 52 2,677 2,719 Alcista 2,550 -5.5% 2,750 1.9% 2,370 -12.2%
Nasdaq 6,893 6,732 -2.3% 6,387 -7.3% 58 6,830 6,957 Alcista 6,500 -5.7% 6,900 0.1% 5,800 -15.9%
FTSE 100 7,663 7,228 -5.7% 7,396 -3.5% 71 7,619 7,706 Lateral 6,850 -10.6% 7,550 -1.5% 6,400 -16.5%
Dax 12,943 12,357 -4.5% 12,672 -2.1% 65 12,874 13,012 Lateral 11,600 -10.4% 12,800 -1.1% 10,800 -16.6%
Cac 40 5,535 5,301 -4.2% 5,309 -4.1% 69 5,516 5,554 Lateral 5,000 -9.7% 5,550 0.3% 4,600 -16.9%
Ibex 35 10,221 9,754 -4.6% 10,134 -0.9% 72 10,175 10,268 Lateral 9,500 -7.1% 10,500 2.7% 8,350 -18.3%
FTSE MIB 24,267 23,053 -5.0% 22,575 -7.0% 60 24,079 24,454 Alcista 21,500 -11.4% 24,500 1.0% 20,000 -17.6%
Nikkei 22,409 21,751 -2.9% 21,572 -3.7% 61 22,319 22,498 Alcista 20,400 -9.0% 22,500 0.4% 18,400 -17.9%
Hang Seng 30,536 30,656 0.4% 29,437 -3.6% 51 30,322 30,750 Alcista 29,000 -5.0% 32,000 4.8% 26,000 -14.9%
Shanghai Shenzhen 3,872 3,930 1.5% 3,955 2.1% 52 3,842 3,902 Bajista 3,750 -3.1% 4,150 7.2% 3,500 -9.6%
Bovespa 84,435 85,028 0.7% 77,275 -8.5% 40 83,653 85,218 Lateral 80,000 -5.3% 88,000 4.2% 72,000 -14.7%
Euro Stoxx 50 3,570 3,433 -3.8% 3,514 -1.6% 65 3,555 3,584 Lateral 3,250 -9.0% 3,550 -0.6% 3,000 -16.0%
Commodities
Petr. WTI (barril) 71.18 65.14 -8.5% 57.73 -18.9% 65 70.05 72.31 Alcista 60.00 -15.7% 70.00 -1.7% 55.00 -22.7%
Oro (usd-onz) 1,312 1,328 1.2% 1,306 -0.5% 42 1,305 1,319 Lateral 1,300 -0.9% 1,350 2.9% 1,200 -8.6%
Plata (usd-onz) 16.49 16.54 0.3% 16.82 2.0% 48 16.35 16.63 Bajista 15.50 -6.0% 17.50 6.1% 15.00 -9.0%
Cobre (usd-libra) 3.04 3.08 1.2% 3.08 1.3% 44 3.01 3.07 Bajista 3.00 -1.3% 3.30 8.6% 2.75 -9.5%
ETFs
Edc* (Emerg. 3XBull) 2,195 2,340 6.6% 2,229 1.6% 47 2,147 2,243 Bajista 2,000 -8.9% 2,350 7.0% 1,250 -43.1%
Edz* (Emerg. 3XBear) 846 743 -12.2% 880 4.0% 63 824 869 Bajista 750 -11.4% 850 0.5% 1,200 41.8%
Fas* (Finan. 3X Bull) 1,329 1,240 -6.7% 1,151 -13.4% 60 1,301 1,357 Alcista 1,100 -17.2% 1,300 -2.2% 750 -43.6%
Faz* (Finan. 3X Bear) 206 205 -0.5% 240 16.5% 53 201 211 Bajista 190 -7.8% 230 11.6% 300 45.6%
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Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T. 5231-0200 Ext. 0793 paortizr@monex.com.mx
Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx
J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx
Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx
Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx
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Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado.
Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización.
Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.
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