Zurich Financial Services Compañía de Seguros Global. Alfonso Sesé Zurich Global Corporate Spain

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Zurich Financial Services

Compañía de Seguros Global

Alfonso Sesé

Zurich Global Corporate Spain Noviembre 2007

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2 © Zurich Global Corporate Spain

Farmers

Management

Services

Global Life

General Insurance

Zurich

Organización integrada en el mercado

Global Corporate

North America Commer-cial Europe General Insurance Inter-national Business

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Zurich Financial Services

Datos financieros 2006

94.2% Combined Rario Seguros Generales

18.1% Beneficio Operativo ROE

19.0% ROE - Return on equity

4,527 Ingreso Neto

5,861 Beneficio Operativo

21.7% Margen de Beneficio Nuevo Negocio Vida (% de APE)

9,435 Resultado neto de inversiones

21,022 Primas Brutas Vida y honorarios

34,178 Primas Brutas Seguros Generales y honorarios

11.00 55,200

2006

Pagos por acción1

Primas brutas y honorarios Millones de Dólares

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Zurich Compañía de Seguros

Fortaleza Financiera

Agencia

_Rating

Rating

Outlook

Octubre 10, 2007

A.M. Best

Fitch Ratings

Moody’s

Standard & Poor’s

A

A+

A1

AA-Estable

Positivo

Estable

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Zurich Spain – Financial Services

Datos generales 2006

• 1.967 empleados

• Volumen de negocio (en millones Euros) :

− GI, Personal & SB: 1006 − Corporate: 321

− Vida: 645

− Pensiones: 135

− Asistencia: 23

− Caución: 15

• 53 oficinas en toda España -1.474 puntos de venta

-4.046 agentes e intermediarios

• 50 grandes acuerdos de colaboración • Mas de 2.000.000 clientes

• Posicionamiento en el mercado de seguros (12/2006) : Nº6 en ranking total, Nº5 en

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Zurich España

Datos financieros 2006

En miles de Euros 2006 2005

Primas (brut o de reaseguro) 2.074.709 2.095.852 Primas Ganadas (brut o de reaseguro) 2.020.280 2.044.622 Pat rimonio de Fondos de Pensiones 848.718 763.000 Provisiones t écnicas (brut o de

reaseguro)

5.167.149 4.909.246 Valor en balance de las inversiones 4.800.177 4.558.145

Recursos propios 479.072 377.142

Benef icio ant es de impuest os 155.109 141.104 Benef icio despues de impuest os 102.424 92.400

En miles de Euros 2006 %

Zurich España 1.366.295 65,9%

Zurich Vida 644.556 31,1%

Aide 63.858 3,1%

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Zurich GC

¿Qué es Global Corporate?

GC es una Unidad Mundial para el desarrollo del Negocio Corporativo - GRANDES

EMPRESAS, ASOCIACIONES Y ADMINISTRACCIONES PÚBLICAS - a través de una red internacional, con el objetivo de:

“Ser el asegurador líder en este negocio - Potente y Solvente - “

Especialización – Relationship Leaders, Suscriptores, Ingenieros y Siniestros Masa Crítica 7.000 USD Millones

Una Estrategia y una misma forma de hacer The Zurich Way Una oferta con valor Value Proposition

-Dos mercados prioritarios – Europa y EE.UU. Red - Oficinas en 50 países y negocio en 160 Un Líder - Programas Internacionales

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Zurich GCiE

Nº1 en Europa

1

2

3

4

3 Líder en Seguros

Patrimoniales y

Responsabilidad Civil.

Líder en Programas

Internacionales

Nuevos Mercados 2008

• Portugal

• Austria

• Noruega

• Dinamarca

• …

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Zurich GC Spain – Resumen Portfolio

Data 2006 – total negocio corporate

Fundamentals

Lideramos mas de 95% de nuestras primas

10% de nuestro negocio son Programas Internacionales Líder del Mercado Español 2% 2% 2% 3% 5% 7% 54% 22% Accide nt PI FL M arine M otor TPL Eng. Line s Prope rty Liability

2nd Mercado

Corporate

19% Quota Share

80% de crecimiento en

los últimos 5 años

2002-2006

€ 283.660 Mil Primas Netas 2006

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Zurich GC Spain

Posición en el mercado

Posición en el Mercado Por Segmento - 1º _{Administraciones Publicas y} Sanidad - 2º _{Industrial y Construcción} - 3º _{Energía y Servicios} Por Ramo - 1º _{Responsabilidad Civil} - 3º _{Daños Materiales} - 3º _{Ramos Técnicos} - 4º _Transportes GC Spain

Fuente: McKinsey & Internal Research

9% 16% 17% 19% 25% 0% 10% 20% 30% Axa Allianz Generali Zurich Mapfre -Mussini

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Zurich GC Spain

Amplia gama de productos y soluciones innovadoras

Nuevos productos y coberturas para el 2008 Property Investors PPP M&A Basilea II ….

Group Product data

Travelers accident Colectives accident Property Damages Nuclear Damages Robbery Business Interruption Liability

Medical Mal Practice Liability Nuclear risks Electronic Equipments Machinery Breakdown Erection All Risk Construction All Risk

External Machinery Damages Decennial

Accidents

Casualty

Engineering Lines Property

Group Product data

Cargo

Fine Art & Spicies

Motor Fleet Motor Fleet Liability

D&O BBB POSI Surety Environmental Risk Political Risk ART Captive Management Marine Financial Lines Specialties

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Zurich GC Spain

Especialización y clientes objetivos

• Grandes Cuentas

- Grandes compañías españolas y portuguesas interesadas en altas capacidades y soluciones complejas

• Negocio Internacional Producido

- Compañías españolas y portuguesas con necesidades de seguros internacionales

• Instituciones Financieras y Programas de Líneas Especiales

- D&O, BBB, POSI, ART, Riesgos Medioambientales, Riesgos Políticos, Gestión de Cautivas

• Administraciones Publicas y Sanidad

• Compañías de Servicios

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Value Proposition

de Programas

Internacionales

Zurich IPB Value Propositon

4 pilares principales

1. Capacidad de Servicio a nivel Global Compañías Zurich Socios / Hubs Ingeniería de Riesgos 2. Excelencia Operativa Directivas Operativas IT / Plataforma 3. Red de Prefesionales Capacitados Comprometidos Unidos 4. Compliance

Cumplimiento de las normativas legales y fiscales de cada país

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via Hub Australia

via Hub Bahrain via Hub Mexico

via Hub Sweden via Hub China

via Hub Venezuela Zurich presence Direct partners No presence

Zurich GC

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Factores claves de las capacidades globales de Zurich

en ofrecer sus servicios en la gerencia de riesgos

• Realizamos Programas Internacionales de Seguros desde hace mas de 25 años y gestionamos mas de 2.000 programas

• Capacidad de servicio en 160 países

• La red global cuenta con mas de 1.000 profesionales con experiencia demostrada en la suscripción, la transferencia alternativa de riesgos, el diseño y la ejecución de

Programas Internacionales

• 1.200 especialistas de ingeniería de riesgos en todos los sectores

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Zurich GC

Implementar y gestionar un Programa Internacional

Qué es IPS ?

• Sistema de Comunicación:

• Sistema de Gestión de Reaseguro

Matriz UK D FR …

Qué es MIA ?

• Garantiza el cumplimiento de la legislación fiscal

• Registra los impuestos de todos los países

• Genera informe de impuestos:

TAX VIEW + REPORTING

Qué es NCS ?

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• Kvaerner plc v Staatssecretaris van Financiën (Caso 191/99) una empresa inglesa, Kvaerner plc, contrató pólizas de seguros para protegerse a si misma y sus empresas

asociadas. Kvaerner plc incluyó su subsidiaria de Holanda en la cobertura de la póliza master y le facturó la prima proporcional.

• Las autoridades fiscales de Holanda manifestaron que los impuestos locales sobre la prima han de ser pagados en proporción a la prima que cubre las operaciones en Holanda.

• En el año 2001 La Corte Europea dio la razón a las autoridades fiscales holandesas y concluyó que:

- “El Estado Miembro puede retener el impuesto de seguros sobre la prima relacionada con el seguro de la empresa subsidiaria establecida en el Estado. - No es relevante si la prima es pagada por otra compañía del grupo

- La forma de facturación y pago de la prima no afecta el hecho de obligación o excepción del impuesto”

• The Kvaerner case (2001) marca el problema de las pólizas globales y el establecimiento de “localización de riesgo” para FPT

• Por lo tanto los Programas Internaciones con su estructura actual se declaran no sostenibles

Zurich GCiE – MIP

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• Los países recaudan impuestos fiscales, impuestos por primas e

impuestos “parafiscales” (FPT) sobre las primas de seguros de no-vida.

-

La regulación de los impuestos FPT varía de país en país y es una

regulación difícil de entender

-

Distintas interpretaciones de “ubicación del riesgo”

-

Distintas entidades responsables por el pago de impuestos

-

Distintas sanciones para pólizas de seguro no admitidas

-

Algunos reguladores tienen la autoridad para declarar la nulidad de

una póliza si esta no cumple con la regulación

• Existe una gran incertidumbre acerca de los costes e implicaciones de un

programa de seguro multinacional

• En el pasado la complejidad de esta incertidumbre desmotivaba a los

aseguradores, brokers y clientes buscar una solución

• La presión por parte de los Reguladores y “Compliance” obliga al mercado

a prestar una mayor atención a este problema.

Zurich GC

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Zurich GC

MIP: un programa internacional compliance

• Negocio sostenible en el futuro:

- Zurich proveedor de soluciones sostenibles y programas que cumplen con todos los requisitos legales y fiscales de los riesgos “fuera del país de orígen”

Consecución a través del Multinational Insurance Project (MIP)