38 Informe de gestión

(1)

(2)

Informe de

gestión

40 Evolución general

42 Gestión de créditos

42 Calidad de créditos

43 Gestión de pasivos

44 Estado de resultados

46 Base de capital

46 Clasificación de riesgo

(3)

40 Informe de gestión

Evolución

general

Una vez más la economía peruana evolucionó positivamente, lo que favoreció que el sistema financiero peruano continúe expandiéndose en respuesta a la mayor demanda de créditos. En este entorno, BBVA Continental continuó en el 2012 orientando su estrategia a satisfacer las necesitades de un mercado cambiante sin descuidar los niveles de eficiencia, rentabilidad y calidad de activos que lo han consolidado como líder en el sistema y que le han permitido, una vez más, cerrar el año con excelentes resultados.

BBVA Continental cerró el 2012 con un nivel de activos de S/.49,714 millones, cifra que se incrementó en 17.7% respecto al 2011. Con este nivel de activos el banco se consolidó en el segundo lugar en el sistema financiero peruano.

El principal componente de los activos fue la cartera de créditos neta, que representó el 63.4% del total (concentrada en los créditos vigentes) y tuvo un crecimiento anual de 9.9%. Por su parte, los fondos disponibles e interbancarios representan el 25.3% del activo y crecieron en 44.4% respecto al año anterior, variación que atiende principalmente a los cambios asociados a requerimientos de encaje legal.

Cartera de

créditos

63.4%

Inversiones en Valores

5.8%

Otros

5.4%

Activos a diciembre 2012 (Porcentajes %)

Disponible

e interbancarios

25.3%

Activos a diciembre del 2012

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Obligaciones

con el público

70.0%

Adeudados

17.7%

Pasivos a diciembre 2012 (Porcentajes %)

Depósitos sistema

financiero

1.8%

Obligaciones en circulación 6.1%

Otros

4.3%

Pasivos a diciembre del 2012

El perfil de riesgo de BBVA Continental, así como el grado de inversión que ostenta, le permiten obtener financiamiento diversificado en condiciones altamente competitivas en términos de costo y de plazo, permitiendo un calce adecuado de la estructura de balance y excelentes niveles de optimización de la rentabilidad del banco. Este fondeo mayorista representa hoy el 23.9% de los pasivos del banco (adeudados y obligaciones en circulación).

Por su parte, el patrimonio neto, al cierre del 2012, alcanzó los S/.4,228 millones. En Junta General de Accionistas del 29 de marzo del 2012, BBVA Continental acordó un incremento del capital social por S/.282 millones mediante la capitalización de resultados acumulados, en línea con su compromiso de crecimiento.

(4)

BBVA Continental

Balance general

En millones de nuevos soles

Activos

Pasivo y patrimonio neto

Cuentas contingentes y de orden

Fondos disponibles 12,563 8,481 Fondos interbancarios 32 241 Inversiones en valores 2,908 2,597 Colocaciones netas 31,525 28,696 Cartera vigente 32,698 29,870 Cartera atrasada 399 280

Cartera refinanciada + reestructurada 442 367

Provisiones –1,465 –1,250

Intereses y comisiones no devengados –549 –571

Inmuebles, mobiliario y equipo neto 685 604

Otros activos 2,000 1,636 Total activo 49,714 42,254 2012 2012 2012 2011 2011 2011

Obligaciones con el público 31,835 30,035

Depósitos del sistema financiero 826 339

Fondos interbancarios 235 125

Adeudados y obligaciones 8,072 5,278

Valores, títulos y obligaciones en circulación 2,781 1,432

Otros pasivos 1,737 1,340 Total pasivo 45,486 38,550 Patrimonio neto 4,228 3,705 Capital 2,226 1,944 Reservas 722 609 Resultados acumulados 1,279 1,151

Total pasivo y patrimonio neto 49,714 42,254

Cuentas contingentes 13,653 11,791

Cuentas de orden 105,564 93,521

(5)

Gestión de

créditos

Calidad de

créditos

Un reflejo del crecimiento que mostró el sistema financiero peruano durante el 2012 lo constituye el crecimiento en las colocaciones. Así, BBVA Continental incrementó su cartera de colocaciones netas en 9.9%, alcanzando los S/.31,525 millones, lo que le permitió consolidarse en el segundo lugar en el sistema, con una cuota de mercado del 23.25%.

Cartera de créditos directos

Cartera vigente 32,698 29,870 9.5% Cartera atrasada 399 280 42.7% Cartera refinanciada y reestructurada 442 367 20.7% Colocaciones brutas 33,539 30,517 9.9% Provisiones –1,465 –1,250 17.2% Intereses y comisiones no devengados –549 –571 –3.8% Colocaciones netas 31,525 28,696 9.9%

A la misma fecha, la cartera de créditos vigentes fue de S/.32,698 millones, incrementándose en 9.5% y alcanzando una cuota de mercado del 23.32%.

BBVA Continental acompañó el crecimiento obtenido en el 2012 con un estricto proceso crediticio y monitoreo eficiente y estandarizado guiado por los lineamientos corporativos

implementados por el Grupo BBVA. Esto le ha permitido mantener niveles de calidad de cartera por encima del promedio del sistema bancario peruano. Es así que, a diciembre del 2012, el ratio de cartera atrasada (créditos vencidos y en cobranza judicial sobre créditos totales) fue del 1.19% (1.75% para el promedio del sistema bancario), mientras que el ratio de cartera de alto riesgo (créditos refinanciados, reestructurados, vencidos y en cobranza judicial, sobre créditos totales) fue del 2.51% (2.75% para el promedio del sistema).

24,788

29,870

32,698

Colocaciones Vigentes

(En Millones de Nuevos Soles)

2010 2011 2012 20.5% 9.5%

Colocaciones vigentes

BBVA Continental Sistema bancario

1.04%

1.49%

_1.47%

1.75%

0.92%

1.19%

2010 2011 2012

Ratio de mora

Cartera de créditos directos 2012 2011 Variación

La cartera de créditos de personas jurídicas representa el 67.9% de las colocaciones totales vigentes, misma que ascendió a S/.22,191 millones, 4.7% más que al cierre del 2011, principalmente por el crecimiento en préstamos comerciales. Por su parte, la cartera de créditos a personas naturales, que representa el 32.1%, fue de S/.10,506 millones, mostrando un incremento del 21.0%, destacando el crecimiento en créditos hipotecarios, tarjeta de crédito y consumo.

El crecimiento en las colocaciones vigentes resulta del incremento en saldos tanto de la cartera de personas naturales como de la de personas jurídicas.

(6)

Informe de gestión 43

Gestión de

pasivos

Obligaciones con el público y depósitos del sistema

financiero

Obligaciones 2012 2011 Variación

Depósitos a la vista 8,755 8,503 3.0%

Depósitos de ahorro 8,005 7,115 12.5%

Depósitos a plazo 14,535 13,999 3.8%

Otras obligaciones 540 418 29.3%

Obligaciones con el público 31,835 30,035 6.0%

Depósitos del sistema financiero 826 339 143.7%

Total 32,661 30,374 7.5%

2010 2011 2012

396.54%

245.62%

446.87%

366.81%

251.14%

_223.56%

Ratio de cobertura

25,857

30,374

32,661

(En millones de Nuevos Soles)

2010 2011 2012 1

17.5% 7.5%

Depósitos totales

A diciembre del 2012 los pasivos de BBVA Continental representaron el 91.5% del total de activos, siendo su principal componente los depósitos totales, que representaron el 71.8% del total de pasivos, repartidos en: obligaciones con el público (S/.31,835 millones, con un crecimiento anual del 6.0%) y depósitos del sistema financiero (S/.826 millones, con un incremento anual del 143.7%).

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Gracias al enfoque estratégico que mantiene BBVA Continental, orientado al incremento de los saldos transaccionales de sus clientes, especialmente en personas jurídicas, el banco ha mantenido su segundo lugar en depósitos totales, con una cuota de mercado del 22.49% a diciembre del 2012. Estos depósitos mostraron un crecimiento anual de 7.5%, explicado principalmente por el incremento de los de personas naturales en 13.2%, alcanzando una cuota de mercado del 20.27%. Por su parte, los depósitos de personas jurídicas se incrementaron en 4.8%, con una cuota de mercado del 23.84%.

(7)

Composición del margen financiero bruto (En millones de nuevos soles)

2010 2011 2012

2,576

3,151

3,794

–493

–858

_–1,068

Ingresos financieros Gastos financieros 22.3% 73.9% 20.4% 24.5%

Composición del margen financiero bruto

Margen financiero neto (En millones de nuevos soles)

2010 2011 2012

1,806

2,016

2,281

11.7% 13.1%

Margen financiero neto

Todos los márgenes han presentado crecimientos respecto al cierre del 2011, resultados que se explican por el incremento de los ingresos financieros, mayor volumen de ingresos por servicios financieros y control adecuado de los gastos de administración; sin descuidar los niveles de provisiones requeridos y la constitución de provisiones adicionales a los requerimientos de la SBS, esto de acuerdo a los modelos de riesgo internos utilizados en el banco.

Margen financiero

Los ingresos financieros tuvieron un incremento del 20.4% respecto al ejercicio anterior, explicado principalmente por el aumento de los ingresos por cartera de créditos. Asimismo, este incremento se ve reforzado por los resultados obtenidos en el ámbito de las operaciones financieras (diferencia en cambio, valorización de inversiones y derivados) que también crecieron, principalmente por el incremento de las operaciones cross currency y la valorización de las operaciones de cobertura.

Por su parte, el margen financiero neto (después de provisiones por incobrabilidad de créditos) se incrementó en 13.1% en relación al 2011, llegando a S/.2,281 millones.

Margen operacional

El margen financiero neto y los ingresos por servicios financieros netos determinaron un margen operacional de S/.2,932 millones, cifra que tuvo un crecimiento anual de 12.2%. Los ingresos por servicios financieros netos fueron de S/.651 millones, 9.0% más que el 2011.

La evolución de los gastos de BBVA Continental se realiza de manera prudente y siguiendo los lineamientos de crecimiento del negocio. Así, al cierre de diciembre del 2012 los gastos de administración fueron de S/.1,124 millones.

BBVA Continental

Estado de ganancias y pérdidas

2012 2011

Ingresos financieros 3,794 3,151

Gastos financieros –1,068 –858

Margen financiero bruto 2,726 2,293

Provisión neta por incobrabilidad de crédito –445 –277

Margen financiero neto 2,281 2,016

Ingresos por servicios financieros netos 651 598

Margen operacional 2,932 2,614

Gastos de personal y directorio –548 –500

Gastos generales –576 –501

Margen operacional neto 1,808 1,613

Provisiones, depreciación y amortización –158 –151

Otros ingresos y gastos 24 34

Utilidad antes de impuestos 1,674 1,495

Impuesto a la renta –429 –366

Utilidad neta 1,246 1,129

Por su parte, los gastos financieros también se incrementaron, respecto al cierre del 2011, en 24.5%, lo que se explica por el crecimiento en los intereses por depósitos, producto de la subida general de las tasas de interés y requerimientos del encaje legal. Asimismo, hubo variaciones en intereses de adeudos y obligaciones con instituciones financieras, en respuesta a la necesidad de fondeo.

Estado de

resultados

(8)

* Para efectos comparativos, para el año 2010 la Participación de Trabajadores se ha incluido en Gastos de Personal, según normativa SBS vigente desde enero del 2011

Informe de gestión 45

2010 2011 2012 (Porcentajes %)

46.91%

35.19%

47.05%

46.67%

35.44%

36.94%

Ratio de eficiencia

Ratio de Recurrencia (En millones de soles y porcentaje%)

2010

61.25% 59.69% _57.94%

2011 2012

Gastos de

administración servicios netosIngresos por recurrenciaRatio de

860 1,001

1,124

527

598

651 Ratio de recurrencia

En millones de nuevos soles y porcentaje

Gastos de administración (En millones de nuevos soles)

2010 2011 2012

428

501

576

432

500

548

Gastos de personal Gastos generales

16.5% 12.3%

860 1,001

1,124

Gastos de administración

El buen uso y aplicación de los recursos disponibles, a pesar de los ambiciosos planes de expansión y remodelación de oficinas, ha redituado a BBVA Continental con el liderazgo en temas de gestión, mostrando al cierre del año indicadores por encima del promedio del sistema bancario en cuanto a eficiencia y recurrencia, del 35.44% y del 57.94%, respectivamente.

Utilidad neta

La utilidad antes de participaciones e impuestos ascendió a S/.1,674 millones. Luego de la deducción correspondiente al impuesto a la renta el banco obtuvo un resultado de S/.1,246 millones, 10.3% más que al cierre del año anterior.

Con estos resultados, BBVA Continental mantiene su posición de alta rentabilidad alcanzando un ROE del 33.08% y un ROA del 2.63%, indicadores que se encuentran por encima del promedio del sistema bancario. real Variación interanual (%) Gráficos portada 7.9

Resultado económico del sector público no financiero

Porcentaje del PBI nominal (%)

Cuenta corriente de la balanza de pagos e influjo de capitales privados de largo plazo Porcentaje del PBI nominal (%)

Crédito de las sociedades de depósito al sector privado Saldo valorado en nuevos soles, fin de período, variación porcentual interanual

Índice de precios al consumidor de Lima Metropolitana Variación porcentual interanual

5.0 3.0

Azul 1 Azul 2 Azul 3 Azul 4 Azul 5 Azul 6

2010 5.0 6.8 7.7 4.0 0.2 8.9 9.8 0.9 8.8 6.9 6.3 2.4 1.9 2.1 2.3 –0.3 –1.3 –1.1 –1.7 –2.2 –3.2 –2.7 2.9 d ic -0 5 ab r-0 7 d ic -10 ag o -0 7 d ic -0 7 ab r-0 6 ag o -0 6 d ic -0 6 ab r-0 8 ag o -0 8 ag o -10 d ic -0 8 ag o -0 9 ab r-0 9 ab r-11 ag o -11 d ic -0 9 ab r-10 d ic -11 ab r-12 ag o -12 d ic -12 5.00 20.00 15.00 10.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00

Depósitos del público en las empresas bancarias Saldo valorado en nuevos soles, fin de período, miles de nuevos soles

Disponible

e interbancarios

25.3%

Procesos

47%

Fraude interno 12%

Proveedores

4%

Fraude

externo 14%

Desastres

9%

Deficiencias en

tecnología 12%

Distribución del Ev-Ro por clase de riesgo operacional

Práctica

comercial 1%

RR.HH.

1%

24,788

29,870

32,698

2010 2011 2012

20.5%

9.5%

Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional En millones de nuevos soles

Emisiones Primarias – RF Continental (En Millones de Nuevos Soles)

2007 2008 2009

Distribución

Red Minorista

44%

Mercados Globales 25%

Depósitos a diciembre 2010 (Porcentajes %)

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 6.5%

Banca Empresas y

Corporativa 23.6%

Resto de áreas

1%

Resto de áreas

0.6%

Ratio de Cobertura (Porcentajes %) 2010 2011 2012 Ratio de Mora (Porcentajes %)

1.04%

1.49%

_1.47%

1.75%

0.92%

1.19%

Beneficio después de Impuestos (En millones de nuevos soles)

2010 12.1% 10.3% 2011 2012

1,007

1,129

1,246

2010 2011 2012 ROE (en %)

33.70%

34.31%

33.08%

25,857

30,374

32,661

Depósitos totales

2010 2011 2012 11.7% 22.3% 73.9% 20.4% 24.5% 13.1%

Ratio y cobertura de cartera atrasada

(Porcentajes %)

2007

1.07% 1.17% 1.04%

2008 2009

311.65%

304.20%

401.19%

Cobertura C. Atrasada Ratio C. Atrasada

2010 2011 2012

428

501

576

432

500

548

Gastos de personal Gastos generales Moneda Nacional Moneda Extranjera

Activos totales y ROA (En millones de soles y porcentaje)

2010 2.95% _2.76% 2.63% 2011 2012

14,194

10,713

14,828

Capitalización Bursátil

(En millones de nuevos soles)

2010 2011 2012

–24.5%

38.4%

4.19

2.89

3.61

Precio / Valor Contable

(En porcentaje %) 2010 2011 2012 –31.1% 24.9%

S/. 0.45

S/. 0.51

Utilidad por Acción (En nuevos soles)

2010 2011 2012 13.3% –03% 2010 2011 2012

Mercados Globales 19.6%

Banca Empresas y

Corporativa 29.8%

Utilidad neta y ROE (En millones de soles y porcentaje)

2010

33.70% 34.31% 33.08%

2011 2012

Utilidad neta ROE

Colocaciones Capital RO Gradualidad

Perú Brasil Grecia Portugal Irlanda China Alemania

16.5%

12.3%

Activos totales ROA

2010 2011 2012 Ratio de Eficiencia (Porcentajes %)

46.91%

35.19%

47.05%

_46.67%

35.44%

36.94%

2010

61.25% 59.69% _57.94%

2011 2012

Gastos de

Patrimonio Efectivo y Ratio de Apalancamiento (En millones de soles y porcentaje)

2010 14.65%

12.46% 12.43%

2011 2012

Patrimonio efectivo Apalancamiento global

2007 2008 2009

Ratio de Capital - BIS (En porcentajes %)

11,59%

13,31%

2010 2011 2012 Ratio de Eficiencia

35.19%

35.44%

36.94%

2002 2001 2000 2003 2004 2005 2006 2008 2010 2011 2012 2012 2011 2010 2009 2007 Tipo de cambio

Interbancario venta, fin de período, nuevos soles por dólar

2.450 2.500 2.550 2.600 2.650 2.700 2.750 CDS Perú 5 años

ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 oct-10 nov-10 dic-10 0 200 400 600 800 1000 1200 17.5% 7.5% 2008 2009 2007 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 200 800 600 400

Evolución de la Cotización y Volumen Negociado de la Acción del BBVA Banco Contiental (Número de acciones en miles y cotización en nuevos soles por acción)

Compras netas de dólares del BCR Tipo de cambio

Cuenta Corriente Capitales privados de LP

396.54%

29,493

221

111

113

116

145

150

226

232

241

250 30,063

31,027

31,822

32,320

245.62%

446.87%

366.81%

251.14%

_223.56%

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 5.9%

860 1,001

1,007

3,807

4,043

4,844

1,129

1,246

37,785

42,254

49,714

1,124

860 1,001

1,124

527

598

651

–0.3 18 n o v 11 12 d ic 1 1 0 4 e n e 1 2 2 5 e n e 1 2 17 fe b 1 2 0 9 m ar 1 2 30 m ar 1 2 24 a b r 12 18 m ay 1 2 0 8 ju n 1 2 29 ju n 1 2 23 ju l 1 2 12 a g o 1 2 0 6 s e t 12 0 6 d ic 1 2 27 s e t 12 23 o ct 1 2 15 n o v 12

Depósitos totales del público en el sistema bancario En millones de nuevos soles

e n e -0 8 m ar -0 8 m ay -0 8 ju l-0 8 se t-0 8 n o v-0 8 e n e -0 9 m ar -0 9 m ay -0 9 ju l-0 9 se t-0 9 n o v-0 9 e n e -10 m ar -10 m ay -10 ju l-1 0 se t-1 0 n o v-10 e n e -11 m ar -11 m ay -11 ju l-1 1 se t-1 1 n o v-11 75,000 85,000 95,000 105,000 135,000 125,000 115,000

Obligaciones

con el público

70.0%

Adeudados

17.7%

Depósitos sistema

financiero

1.8%

Obligaciones en circulación 6.1%

Otros

4.3%

2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 oct-12 nov-12 dic-12

S/. 0.48

S/. 0.52

S/. 0.58

Utilidad por acción

En nuevos soles 2009 2010 2011 8.6% 12.1%

4.61

4.19 _2.89

Precio / Valor contable En porcentaje % 2009 2010 2011 –9.0% _–31.1% -3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,50,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 0 2 4 6 8 10 0 1 2 3 4 5 6 7 8 –2.5 –1.9 –3.6 6.1 8.3 9.4 6.2 –0.6 8.6 1.4 –4.2

Índice de precios al consumidor Variación interanual (%) e n e -0 5 m ay -0 5 se t-0 5 e n e -0 6 m ay -0 6 se t-0 6 e n e -0 7 m ay -0 7 se t-0 7 e n e -0 8 m ay -0 8 se t-0 8 e n e -0 9 m ay -0 9 se t-0 9 e n e -10 m ay -10 e n e -11 m ay -11 se t-1 1 e n e -12 m ay -12 se t-1 2 se t-1 0 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

2,5

3,0

PBI real

Resultado económico del sector no público financiero Cuenta corriente de la balanza de pagos e influjo de capitales privados de largo plazo

Índice de precios al consumidor de Lima Metropolitana Tipo de cambio

Crédito de las sociedades de depósito al sector privado Depósitos del público en las empresas bancarias Distribución del Ev-Ro por clase de riesgo operacional Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional Activos a diciembre 2012 Pasivos a diciembre 2012 Colocaciones vigentes Ratio de mora Ratio de cobertura Depósitos totales

Composición del margen financiero bruto Margen financiero neto

Gastos de administración Ratio de eficiencia Ratio de recurrencia Utilidad neta y ROE Activos totales y ROA

Patrimonio efectivo y ratio de apalancamiento

Evolución de la cotización y volumen negociado de la acción de BBVA Continental

Cotización bursátil Precio / Valor contable Utilidad por acción para solapa de portada: Ratio de eficiencia

Beneficios después de impuestos ROE

57

56

60

58

2009 2010 2011 2012 2.65 1.14 1.49 2012 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 4.74 2.08 0.25 6.65 3.93

2010 2011 2012 2002 2001 2000 2003 2004 2005 200620072008 2009 4T2012 3T2012 1T2012 2T2012 4T2011

45

61

66

82 Utilidad neta y ROE

Cartera de

créditos

63.4%

Inversiones en Valores

5.8%

Otros

5.4%

Distribución

Red Minorista

44.1%

Depósitos a diciembre 2009 (Porcentajes %) Composición del margen financiero bruto (En millones de nuevos soles)

2010 2011 2012

2,576

3,151

3,794

–493

–858

_–1,068

Ingresos financieros Gastos financieros BBVA Continental Sistema bancario

2010 2011 2012

1,806

2,016

2,281

PBI real Variación interanual (%) Gráficos portada 7.9

5.0 3.0

Disponible

e interbancarios

25.3%

Procesos

47%

Fraude interno 12%

Proveedores

4%

Fraude

externo 14%

Desastres

9%

Deficiencias en

tecnología 12%

Práctica

comercial 1%

RR.HH.

1%

24,788

29,870

32,698

2010 2011 2012

20.5%

9.5%

2007 2008 2009

Distribución

Red Minorista

44%

Mercados Globales 25%

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 6.5%

Banca Empresas y

Corporativa 23.6%

Resto de áreas

1%

Resto de áreas

0.6%

1.04%

1.49%

_1.47%

1.75%

0.92%

1.19%

2010 12.1% 10.3% 2011 2012

1,007

1,129

1,246

2010 2011 2012 ROE (en %)

33.70%

34.31%

33.08%

25,857

30,374

32,661

Depósitos totales

2010 2011 2012 11.7% 22.3% 73.9% 20.4% 24.5% 13.1%

Ratio y cobertura de cartera atrasada

(Porcentajes %)

2007

1.07% 1.17% 1.04%

2008 2009

311.65%

304.20%

401.19%

2010 2011 2012

428

501

576

432

500

548

2010 2.95% _2.76% 2.63% 2011 2012

14,194

10,713

14,828

2010 2011 2012

–24.5%

38.4%

4.19

2.89

3.61

(En porcentaje %) 2010 2011 2012 –31.1% 24.9%

S/. 0.45

S/. 0.51

2010 2011 2012 13.3% –03% 2010 2011 2012

Mercados Globales 19.6%

Banca Empresas y

Corporativa 29.8%

2010

33.70% 34.31% 33.08%

2011 2012

Utilidad neta ROE

16.5%

12.3%

Activos totales ROA

46.91%

35.19%

47.05%

46.67%

35.44%

36.94%

2010

61.25% 59.69% _57.94%

2011 2012

Gastos de

2010 14.65%

12.46% 12.43%

2011 2012

2007 2008 2009

11,59%

13,31%

35.19%

35.44%

36.94%

2002 2001 2000 2003 2004 2005 2006 2008 2010 2011 2012 2012 2011 2010 2009 2007 Tipo de cambio

2.450 2.500 2.550 2.600 2.650 2.700 2.750 CDS Perú 5 años

396.54%

29,493

221

111

113

116

145

150

226

232

241

250 30,063

31,027

31,822

32,320

245.62%

446.87%

366.81%

251.14%

_223.56%

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 5.9%

860 1,001

1,007

3,807

4,043

4,844

1,129

1,246

37,785

42,254

49,714

1,124

860 1,001

1,124

527

598

651 Obligaciones

con el público

70.0%

Adeudados

17.7%

Depósitos sistema

financiero

1.8%

Obligaciones en circulación 6.1%

Otros

4.3%

2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

S/. 0.48

S/. 0.52

S/. 0.58

En nuevos soles 2009 2010 2011 8.6% 12.1%

4.61

4.19 _2.89

Índice de precios al consumidor Variación interanual (%) e n e -0 5 m ay -0 5 se t-0 5 e n e -0 6 m ay -0 6 se t-0 6 e n e -0 7 m ay -0 7 se t-0 7 e n e -0 8 m ay -0 8 se t-0 8 e n e -0 9 m ay -0 9 se t-0 9 e n e -10 m ay -10 e n e -11 m ay -11 se t-1 1 e n e -12 m ay -12 se t-1 2 se t-1 0 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

2,5

3,0

PBI real

57

56

60

58

2009 2010 2011 2012 2.65 1.14 1.49 2012 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 4.74 2.08 0.25 6.65 3.93

2010 2011 2012 2002 2001 2000 2003 2004 2005 200620072008 2009 4T2012 3T2012 1T2012 2T2012 4T2011

45

61

66

82 Activos totales y ROA

(9)

Clasificación

de riesgo

BBVA Continental ostenta el grado de inversión otorgado por las prestigiosas agencias internacionales de rating Fitch Ratings y Standard & Poor’s.

Standard & Poors Fitch Ratings Instrumentos BBB A-2 BBB A-2 — Positiva BBB+ F2 BBB+ F2 WD Negativa Emisiones de largo plazo en

moneda extranjera

Emisiones de corto plazo en moneda extranjera

Emisiones de largo plazo en moneda local

Emisiones de corto plazo en moneda local

Rating individual Perspectiva

Fuente: http://www.fitchratings.com / http:/www.standardandpoors.com

Base de

capital

Al cierre del 2012 el patrimonio efectivo alcanzó la suma de S/.4,844 millones, mayor en S/.801 millones al del año anterior, debido principalmente al incremento de S/.760 millones en patrimonio asignado a riesgo crediticio, además del incremento de S/.39 millones en patrimonio asignado a riesgo operacional y S/.2 millones en patrimonio asignado a riesgo de mercado.

Los activos ponderados por riesgo (APR) totalizaron S/.38,961 millones, monto superior en S/.6,506 millones al registrado al cierre del 2011. Así, el ratio de capital global fue del 12.43%, encontrándose dentro del límite establecido por la autoridad reguladora local y dentro de los estándares internacionales requeridos para empresas con grado de inversión.

Asignado a cubrir el riesgo de crédito 4,637 3,877

Asignado a cubrir el riesgo de mercado 58 55

Asignado a cubrir el riesgo operacional 150 111

Total en patrimonio efectivo 4,844 4,043

Activos ponderados por riesgo 38,961 32,455

Ratio de capital global (%) 12.43% 12.46%

Cartera de

créditos

63.4%

Inversiones en Valores

5.8%

Otros

5.4%

Distribución

Red Minorista

44.1%

2010 2011 2012

2,576

3,151

3,794

–493

–858

_–1,068

2010 2011 2012

1,806

2,016

2,281

5.0 3.0

Disponible

e interbancarios

25.3%

Procesos

47%

Fraude interno 12%

Proveedores

4%

Fraude

externo 14%

Desastres

9%

Deficiencias en

tecnología 12%

Práctica

comercial 1%

RR.HH.

1%

24,788

29,870

32,698

2010 2011 2012

20.5%

9.5%

2007 2008 2009

Distribución

Red Minorista

44%

Mercados Globales 25%

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 6.5%

Banca Empresas y

Corporativa 23.6%

Resto de áreas

1%

Resto de áreas

0.6%

1.04%

1.49%

_1.47%

1.75%

0.92%

1.19%

2010 12.1% 10.3% 2011 2012

1,007

1,129

1,246

2010 2011 2012 ROE (en %)

33.70%

34.31%

33.08%

25,857

30,374

32,661

Depósitos totales

2010 2011 2012 11.7% 22.3% 73.9% 20.4% 24.5% 13.1%

Ratio y cobertura de cartera atrasada

(Porcentajes %)

2007

1.07% 1.17% 1.04%

2008 2009

311.65%

304.20%

401.19%

2010 2011 2012

428

501

576

432

500

548

2010 2.95% _2.76% 2.63% 2011 2012

14,194

10,713

14,828

2010 2011 2012

–24.5%

38.4%

4.19

2.89

3.61

(En porcentaje %) 2010 2011 2012 –31.1% 24.9%

S/. 0.45

S/. 0.51

2010 2011 2012 13.3% –03% 2010 2011 2012

Mercados Globales 19.6%

Banca Empresas y

Corporativa 29.8%

2010

33.70% 34.31% 33.08%

2011 2012

Utilidad neta ROE

16.5%

12.3%

Activos totales ROA

46.91%

35.19%

47.05%

46.67%

35.44%

36.94%

2010

61.25% 59.69% _57.94%

2011 2012

Gastos de

2010 14.65%

12.46% 12.43%

2011 2012

2007 2008 2009

11,59%

13,31%

35.19%

35.44%

36.94%

2002 2001 2000 2003 2004 2005 2006 2008 2010 2011 2012 2012 2011 2010 2009 2007 Tipo de cambio

2.450 2.500 2.550 2.600 2.650 2.700 2.750 CDS Perú 5 años

396.54%

29,493

221

111

113

116

145

150

226

232

241

250 30,063

31,027

31,822

32,320

245.62%

446.87%

366.81%

251.14%

_223.56%

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 5.9%

860 1,001

1,007

3,807

4,043

4,844

1,129

1,246

37,785

42,254

49,714

1,124

860 1,001

1,124

527

598

651 Obligaciones

con el público

70.0%

Adeudados

17.7%

Depósitos sistema

financiero

1.8%

Obligaciones en circulación 6.1%

Otros

4.3%

2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

S/. 0.48

S/. 0.52

S/. 0.58

En nuevos soles 2009 2010 2011 8.6% 12.1%

4.61

4.19 _2.89

Índice de precios al consumidor Variación interanual (%) 5 5 5 6 6 6 7 7 7 8 8 8 9 9 9 0 -11 -11 1 2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

2,5

3,0

PBI real

57

56

60

58

2009 2010 2011 2012 2.65 1.14 1.49 2012 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 4.74 2.08 0.25 6.65 3.93

2010 2011 2012 2002 2001 2000 2003 2004 2005 200620072008 2009 4T2012 3T2012 1T2012 2T2012 4T2011

45

61

66

82 Patrimonio efectivo y ratio de apalancamiento

Base de capital

Ratio de apalancamiento 2012 2011

Adicionalmente, como sujeto de calificación crediticia a cargo de las agencias de rating Apoyo & Asociados Internacionales,

(10)

Depósitos a plazo < a 1 año Depósitos a plazo > a 1 año Bonos corporativos Bonos subordinados

Bonos de arrendamiento financiero Acción común Rating de la entidad Informe de gestión 47 Máximo nivel local Categoría 1 AAA AAA AA+ AAA Categoría 1 A Categoría I pAAA pAAA pAA+ pAAA PC N1 A+ EQL 1+.pe AAA.pe AAA.pe AA+.pe AAA.pe 1a_Clase.pe A+ CP-1+(pe) AAA(pe) AAA(pe) AA+(pe) AAA(pe) 1a_(pe) A+ PCR Equilibrium Apoyo & Asociados Instrumentos

La acción

de BBVA

Continental

21

Hacia el final del 2012 la actividad económica mundial mostró, a nivel agregado, ciertas señales de estabilización, como la tasa de crecimiento del 2.7% en el tercer trimestre y la recuperación de los índices globales de manufactura y servicios.

A nivel regional se apreciaron disparidades. Por un lado, Estados Unidos mantuvo un crecimiento moderado y China aumentó su tasa de crecimiento en el cuarto trimestre; mientras que, de otro lado, las perspectivas de la Eurozona, Japón e India se deterioraron. En el caso de la Eurozona, indicadores recientes mostraron señales de desaceleración en las exportaciones y el consumo de sus principales economías, como Alemania y Francia. A ello habría que agregar que, salvo excepciones como Alemania, los países estaban ejecutando programas de ajuste que implicarán un impulso fiscal negativo en el 2013.

21_{Fuente: Reporte de inflación – BCRP, diciembre 2012. Informe bursátil diciembre 2012 - BVL.}

Cartera de

créditos

63.4%

Inversiones en Valores

5.8%

Otros

5.4%

Distribución

Red Minorista

44.1%

2010 2011 2012

2,576

3,151

3,794

–493

–858

_–1,068

2010 2011 2012

1,806

2,016

2,281

5.0 3.0

Disponible

e interbancarios

25.3%

Procesos

47%

Fraude interno 12%

Proveedores

4%

Fraude

externo 14%

Desastres

9%

Deficiencias en

tecnología 12%

Práctica

comercial 1%

RR.HH.

1%

24,788

29,870

32,698

2010 2011 2012

20.5%

9.5%

2007 2008 2009

Distribución

Red Minorista

44%

Mercados Globales 25%

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 6.5%

Banca Empresas y

Corporativa 23.6%

Resto de áreas

1%

Resto de áreas

0.6%

1.04%

1.49%

_1.47%

1.75%

0.92%

1.19%

2010 12.1% 10.3% 2011 2012

1,007

1,129

1,246

2010 2011 2012 ROE (en %)

33.70%

34.31%

33.08%

25,857

30,374

32,661

Depósitos totales

2010 2011 2012 11.7% 22.3% 73.9% 20.4% 24.5% 13.1%

Ratio y cobertura de cartera atrasada

(Porcentajes %)

2007

1.07% 1.17% 1.04%

2008 2009

311.65%

304.20%

401.19%

2010 2011 2012

428

501

576

432

500

548

2010 2.95% _2.76% 2.63% 2011 2012

14,194

10,713

14,828

2010 2011 2012

–24.5%

38.4%

4.19

2.89

3.61

(En porcentaje %) 2010 2011 2012 –31.1% 24.9%

S/. 0.45

S/. 0.51

2010 2011 2012 13.3% –03% 2010 2011 2012

Mercados Globales 19.6%

Banca Empresas y

Corporativa 29.8%

2010

33.70% 34.31% 33.08%

2011 2012

Utilidad neta ROE

16.5%

12.3%

Activos totales ROA

46.91%

35.19%

47.05%

46.67%

35.44%

36.94%

2010

61.25% 59.69% _57.94%

2011 2012

Gastos de

2010 14.65%

12.46% 12.43%

2011 2012

2007 2008 2009

11,59%

13,31%

35.19%

35.44%

36.94%

2002 2001 2000 2003 2004 2005 2006 2008 2010 2011 2012 2012 2011 2010 2009 2007 Tipo de cambio

2.450 2.500 2.550 2.600 2.650 2.700 2.750 CDS Perú 5 años

396.54%

29,493

221

111

113

116

145

150

226

232

241

250 30,063

31,027

31,822

32,320

245.62%

446.87%

366.81%

251.14%

_223.56%

Clientes Globales

y Banca de

Inversión 5.9%

860 1,001

1,007

3,807

4,043

4,844

1,129

1,246

37,785

42,254

49,714

1,124

860 1,001

1,124

527

598

651 Obligaciones

con el público

70.0%

Adeudados

17.7%

Depósitos sistema

financiero

1.8%

Obligaciones en circulación 6.1%

Otros

4.3%

2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

S/. 0.48

S/. 0.52

S/. 0.58

En nuevos soles 2009 2010 2011 8.6% 12.1%

4.61

4.19 _2.89

Índice de precios al consumidor Variación interanual (%) 5 5 5 6 6 6 7 7 7 8 8 8 9 9 9 0 -11 -11 1 2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

2,5

3,0

PBI real

57

56

60

58

2009 2010 2011 2012 2.65 1.14 1.49 2012 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 4.74 2.08 0.25 6.65 3.93

2010 2011 2012 2002 2001 2000 2003 2004 2005 200620072008 2009 4T2012 3T2012 1T2012 2T2012 4T2011

45

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En América Latina, el crecimiento se mantuvo a pesar del contexto internacional. Sustentaban esta evolución los altos términos de intercambio, las favorables condiciones de financiamiento externo y el dinamismo de la demanda interna apoyado por la aún favorable evolución del crédito.

Entre los países de mayor crecimiento se encontraba Chile, apoyado además por inversiones en el sector minero, y Uruguay, donde el crecimiento fue acompañado por presiones inflacionarias. En Brasil, cuya economía se desaceleró en los trimestres previos, se esperaba, según los indicadores recientes, una recuperación a partir del último trimestre del año, en respuesta a los estímulos monetario y fiscal. En Colombia se observó un menor dinamismo de la actividad manufactura, compensado parcialmente por el sector construcción.

Todo lo mencionado repercutió en la volatilidad experimentada en el 2012, que caracterizó el desempeño de los mercados financieros internacionales. No obstante, en el tercer trimestre esta disminuyó debido a las mayores señales de estabilización de la actividad económica mundial (particularmente de China y Estados Unidos), los anuncios de las nuevas compras de bonos por parte del Banco Central Europeo (BCE) y los nuevos estímulos monetarios del Sistema de Reserva Federal (FED) de los Estados Unidos. También influyó un mayor optimismo respecto a la solución de la crisis de deuda europea, luego de los avances logrados en torno al programa de Grecia y la confianza en las negociaciones en Estados Unidos. Pese a ello, estos dos factores se mantienen como los principales riesgos al crecimiento mundial.

Pese al sólido desempeño de la economía peruana, el desempeño del mercado bursátil local en el 2012 estuvo afectado por factores externos, que afectaron las decisiones de inversión a lo largo del año.

En el primer trimestre del año, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) registró un fuerte crecimiento, producto del retorno a la calma en Grecia y en los mercados europeos, lo que impactó positivamente en las expectativas. Asimismo, las cotizaciones de los metales fueron mayores y estuvieron sustentadas en los resultados económicos positivos de Norteamérica y China. En consecuencia, en este período la BVL registró el mayor número de operaciones y montos por transacciones de inversionistas retail.

En el segundo trimestre, la BVL ingresó a una marcada tendencia decreciente debido a que, por un lado, resurgieron las

preocupaciones en Europa respecto a Grecia y España y, por otro lado, predominó el escepticismo entre los agentes económicos en espera de nuevas medidas de incentivo por parte de la FED y del BCE. Esto afectó el precio de los commodities. Además, en el ámbito local el clima de inversiones se vio perjudicado por los conflictos sociales alrededor del proyecto Conga en Cajamarca. A inicios del tercer trimestre el índice general inició una etapa de recuperación, promovida por factores externos e internos. Dentro de los primeros se puede mencionar al desempeño favorable de variables clave como empleo, manufactura y consumo

norteamericanos, así como las expectativas que generaron los planes del BCE para aliviar los costos de financiamiento de España e Italia. Hacia fines del trimestre, el BCE anunció un agresivo plan de recompra de títulos de deuda pública de países en problemas, mientras que la FED anunció un plan de estímulo el denominado Quantitative Easing 3 y su disposición a

mantener los tipos de interés en la banda actual hasta mediados del 2015.

Dentro de los factores internos destacó la decisión de la agencia calificadora Moody’s de subir la clasificación crediticia del Perú de “Baa3” a “Baa2”, alcanzando el nivel que las otras clasificadoras internacionales (Standard & Poor’s y Fitch Ratings) ya le habían dado a nuestra deuda soberana en moneda extranjera. Finalmente, en el cuarto trimestre volvió el pesimismo a los mercados por la desaceleración de la economía china, así como por los estragos que causó el paso del huracán Sandy en Estados Unidos (24 de 50 estados fueron afectados y se paralizó la negociación en Wall Street).

Así, el índice general (IGBVL) cerró en 20,629.35 puntos, registrando una variación positiva acumulada del 5.94%, mientras que el índice selectivo (ISBVL) obtuvo una mayor ganancia (+13.41%). En el caso de los índices de capitalización, el índice nacional de capitalización (INCA) generó un rendimiento del 6.60%, mientras que el

rendimiento del índice de buen gobierno corporativo (IBGC) fue del 13.61%. Los índices sectoriales mostraron resultados diferenciados, alcanzando mayores rendimientos los rubros que agrupan a las acciones de bancos, servicios e industrias.

La capitalización bursátil se recuperó luego de la severa caída que tuvo en el 2011 y cerró en US$ 153,404 millones (+26.2%), basado en las mayores valorizaciones obtenidas por las acciones agrupadas en los sectores de Diversas, Mineras y Bancos.

Durante la mayor parte del 2012 los montos negociados en nuestro mercado mantuvieron niveles relativamente bajos, alcanzándose en el período enero-noviembre un promedio cercano a los US$ 478 millones mensuales (el promedio mensual en el 2011 fue de US$ 651 millones). No obstante, en diciembre, como resultado de la reorganización societaria del Grupo

Telefónica se realizó una operación con las acciones TELEFBC1 por un valor de US$ 1,054 millones. De esta manera, el importe transado en el año 2012 alcanzó la suma de US$ 7,616.56 millones, cifra muy cercana a la del año anterior (US$ 7,817.15 millones). El menor dinamismo que caracterizó al mercado durante el 2012 se reflejó en el número de operaciones, cerrando el año con un total de 249,148 transacciones (–32% vs. el 2011).

Un evento relevante para el mercado bursátil que aconteció en el 2012 fue la implementación del Mercado Alternativo de Valores (MAV), a través del cual empresas pequeñas y medianas podrán ingresar a bolsa con una serie de facilidades (menores tarifas y menores requerimientos de información).