Información Financiera Trimestral

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Información Financiera Trimestral

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ...2

[110000] Información general sobre estados financieros...17

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...19

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...21

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...22

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...24

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual...26

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior ...29

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ...32

[700002] Datos informativos del estado de resultados...33

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses ...34

[800001] Anexo - Desglose de créditos ...35

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera...37

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto ...38

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados...39

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...44

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...48

[800500] Notas - Lista de notas...49

[800600] Notas - Lista de políticas contables ...101

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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Germán Ahumada Russek comentó: Tuvimos un buen inicio de año, los ingresos del primer trimestre de 2017 fueron superiores a nuestra proyección, en donde esperábamos mantener los mismos ingresos del primer trimestre de 2016. Una vez más, Consorcio ARA demostró su capacidad y flexibilidad para enfrentar un entorno retador, ante una disminución importante en el presupuesto de subsidios para adquisición de vivienda.

Desde hace varios años, nuestra estrategia ha sido mantener un portafolio diversificado de productos, que nos permite atender a los diversos segmentos de mercado. Tan sólo en los últimos cinco años, los segmentos de Tipo Medio y Residencial representaron en promedio el 57% de los ingresos totales, alineado al objetivo de que representen alrededor del 60% y el segmento de Interés Social el 40% restante.

Por lo que corresponde al primer trimestre de 2017, los Ingresos Habitacionales, es decir, por escrituración de viviendas, fueron de $1,694.6 millones, con un crecimiento de 9.3% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Incluyendo los ingresos de Otros Proyectos Inmobiliarios -principalmente venta de terrenos y arrendamiento de centros comerciales- los ingresos totales ascendieron a $1,754.7 millones y tuvieron un crecimiento de 3.4%, mismo que fue menor al crecimiento de los Ingresos Habitacionales debido a que en el primer trimestre de 2016 se tuvo una venta importante de terreno por $116 millones.

Cabe destacar, que en el primer trimestre de 2017 los ingresos de viviendas vendidas con subsidio tan sólo representaron el 7.2% de los ingresos totales, en tanto que en el mismo periodo del año anterior fue el 36.8%, lo que significa una reducción del 80%.

Los fundamentales del sector vivienda en México son sólidos y en ARA estamos preparados para seguir aprovechando las oportunidades que se presentan. Un acontecimiento relevante se dio el pasado 4 de abril, pues el INFONAVIT anunció el lanzamiento anticipado de su nuevo producto mediante el cual se incrementa en un 68% el monto máximo de crédito, lo que se traduce en una mayor capacidad de compra para los derechohabientes. Entre las ventajas de dicho nuevo esquema, consideramos que contrarresta el efecto en la disminución del presupuesto de subsidios, además de colocar más créditos en ingresos medios y altos.

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Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Naturaleza del negocio

La Entidad

Consorcio ARA, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la Entidad) es una empresa dedicada a la construcción y comercialización de vivienda de interés social, de tipo medio y residencial. Más allá de esto, en Consorcio ARA creamos comunidades pues también llevamos a cabo la infraestructura, urbanización y equipamiento de nuestros conjuntos habitacionales, además de construir y operar siete centros comerciales como complemento ideal para nuestros desarrollos. La Entidad pertenece al sector industrial de construcción, subsector edificación.

La Entidad lleva a cabo la construcción de sus desarrollos habitacionales mediante la contratación de servicios de construcción por medio de contratos de obra. Dichos contratos obligan al subcontratista a ejecutar por sí mismo o por medio de terceros la obra convenida de acuerdo a las especificaciones técnicas requeridas por la Entidad.

La Entidad tiene una duración de 99 años a partir de 1977 y el domicilio principal de sus negocios es Arcos Bosques Marco II, Paseo de Tamarindos No. 90, Torre I, Piso 25, Bosques de las Lomas, C.P. 05120, Ciudad de México.

Desde 1996, año en el que ARA se convirtió en empresa pública, se ha caracterizado por tener una oferta diversificada de productos. Cuenta con 39 años de experiencia en la construcción y comercialización de vivienda de Interés Social, Tipo Medio y Residencial dentro de territorio nacional.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque

de texto]

Estrategia general del negocio.

Antes de describir la visión estratégica de Consorcio ARA, es conveniente definir los conceptos corporativos básicos que rigen su actuación diaria y de largo plazo, y que a continuación se transcriben:

MISIÓN

Cumplir los objetivos de nuestros clientes, socios y accionistas a través de un equipo de colaboradores comprometidos en la construcción y comercialización de hogares sustentables.

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VISIÓN

Ser la empresa líder en la construcción de hogares que conforman comunidades sustentables a través de la innovación, calidad y confiabilidad.

VALORES

Honestidad, Compromiso, Responsabilidad, Calidad.

Los objetivos de la Compañía consisten en proporcionar a sus clientes viviendas y Otros Proyectos Inmobiliarios de alta calidad a precios competitivos, procurando al mismo tiempo incrementar su participación de mercado tanto en las regiones geográficas en las que ya opera como en nuevos mercados seleccionados estratégicamente, y en incrementar al máximo los rendimientos generados por el capital invertido. Para lograr estos objetivos la Compañía ha desarrollado las siguientes estrategias de negocios:

La Emisora ha definido una estrategia que la distingue y le da importantes ventajas competitivas en su industria, estrategia que se fundamenta en las siguientes fortalezas:

• Diversificación geográfica y de producto.

• Reserva territorial estratégica. La Compañía es selectiva en la adquisición de terrenos para su reserva territorial.

Solidez financiera. Mediante una política de mantener una sana posición financiera y generación de flujos libres de efectivo. • Integración vertical. La Compañía integra verticalmente sus principales procesos de operación.

• Proceso de construcción flexible. • Equipo directivo con gran experiencia. • Gobierno corporativo robusto.

Amenzas

Derivado de que la capacidad de la Compañía para generar ingresos suficientes, depende principalmente de la disponibilidad de financiamiento hipotecario a través del INFONAVIT y el FOVISSSTE. La Compañía no puede garantizar que las políticas de otorgamiento de crédito por parte de INFONAVIT, FOVISSSTE, SHF y la banca comercial no afectarán su capacidad para ampliar sus operaciones de desarrollo de vivienda de tipo medio y residencial.

Oportunidades

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Recursos:

Inventarios

Al 31 de marzo de 2017, el saldo de inventarios ascendió a $14,141.6 millones, los cuales se integran como sigue: i) terrenos en proceso y para desarrollo por $4,956.1 millones, y ii) las obras en proceso (edificación, urbanización, infraestructura, equipamiento y licencias) y almacén de materiales de construcción, por $9,185.5 millones.

La reserva territorial de ARA está estratégicamente ubicada en regiones geográficas del país con alto crecimiento económico. Al 31 de marzo de 2017, se tenían 36.4 millones de m2 de reserva territorial ubicada en 18 estados del país, y es suficiente para edificar 147,434 viviendas a plan maestro. Dicha reserva territorial incluye 2.2 millones de m2 que se destinarán a otros proyectos inmobiliarios diferentes a vivienda tales como desarrollos comerciales, turísticos y zonas industriales.

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Reserva territorial

El valor de la reserva territorial al 31 de marzo de 2017 fue de $4,956.1 millones, y está constituida por 36.4 millones de m2, suficientes para edificar 147,434 viviendas a plan maestro. Dicha reserva incluye 2.2 millones de m2 que serán destinados a proyectos inmobiliarios distintos a vivienda, tales como desarrollos comerciales, centros turísticos y zonas industriales.

Riesgos:

• El debilitamiento de la economía nacional podría tener un efecto adverso sobre las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

• Los cambios de la regulación y normatividad en el sector vivienda por parte del Gobierno Federal, podrían, tener un efecto adverso sobre los resultados de operación y la situación financiera de la Compañía.

• La industria nacional de la vivienda y los proyectos inmobiliarios son sumamente competitivos y la participación de mercado de la Compañía podría verse afectada en forma negativa en ciertas circunstancias.

• Es posible que la Compañía no logre identificar terrenos adecuados a precios razonables para la construcción de sus desarrollos habitacionales y comerciales.

• Los ingresos de la Compañía se pueden ver afectados principalmente la disponibilidad de financiamiento hipotecario. • Los huracanes y otros desastres naturales podrían tener un efecto adverso sobre las operaciones dela Compañía.

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Actualmente los créditos hipotecarios otorgados por las entidades del sector privado, las instituciones de banca múltiple (con excepción de los créditos hipotecarios otorgados por las mismas con recursos suministrados por la SHF), están reservados en gran medida al sector de la vivienda de tipo medio y residencial.

La Compañía financia sus operaciones de desarrollo y construcción de viviendas principalmente con el flujo de efectivo generado por sus operaciones, así como a través de financiamiento obtenido por parte de diversas instituciones financieras consideradas dentro de las más importantes de México, tales como Bancomer, Scotiabank, Santander entre otros. Los contratos de los préstamos de instituciones financieras contienen cláusulas restrictivas, las cuales obligan a la Entidad, entre otras cosas, a mantener ciertas razones financieras y a cumplir con otras obligaciones de hacer y no hacer, durante la vigencia de los mismos.

Los principales proveedores de la Compañía incluyen, entre otros, a • Cementos Moctezuma, S .A. de C. V.,

• Helvex México, S. A. de C. V., • Aceros Turia, S. A. de C. V., • Masonite México, S. A. de C.V., • Grupo Acerero, S. A. de C.V., • ACEROMEX, S.A. DE C.V., • Holcim de México, S. A. de C. V. • BASF Mexicana, S. A. de C.V. • Sherwin Williams, S.A. de C.V. • Grupo Urrea, y

• Mexichem

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

1T17 vs. 1T16

• Ingresos por $1,754.7 millones con un crecimiento de 3.4%.

• Las unidades vendidas fueron 2,311 y el precio promedio fue de $733.3 (miles de pesos) con un incremento de 29.1%. • Utilidad de operación por $197.0 millones con un decremento de 0.2%, y un margen de operación de 11.2%.

• EBITDA por $257.5 millones con un incremento de 2.2%, y un margen de EBITDA de 14.7%. • Utilidad neta de $150.3 millones con un decremento de 7.1%, y un margen neto de 8.6%. • Flujo Libre de Efectivo para la Firma negativo por $45.1 millones.

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Los ingresos por segmento estuvieron distribuidos de la siguiente forma:

Los ingresos en el 1T17 del segmento de Residencial nuevamente tuvieron un notable crecimiento del 69.4% en comparación con el 1T16, seguido por el de Tipo Medio con un importante incremento del 28.7%.

Por lo que corresponde a los ingresos en el 1T17 del segmento de Interés Social, tuvieron un decremento del 32.1% debido, a su vez, a una disminución en los ingresos de viviendas vendidas con subsidio del gobierno federal, los cuales representaron el 7.2% de los ingresos totales y fue significativamente inferior al 36.8% del 1T16.

Dicha disminución en los ingresos del segmento de Interés Social, prevista en nuestra proyecciones, estuvo alineada a nuestra estrategia dada la reducción del 34% en el presupuesto de subsidios para 2017, así como por las modificaciones en las reglas de operación en donde el valor máximo de la vivienda a ser adquirida se redujo de $459 mil pesos a $363 mil pesos y el tope en el rango salarial disminuyó de $11,500 pesos a $9,200 pesos. Sin embargo, es importante señalar que con el incremento en el monto máximo de crédito del INFONAVIT, estimamos que la participación del segmento de Interés Social en nuestra mezcla de ingresos se irá recuperando y represente alrededor del 40% de los ingresos totales.

Las viviendas verticales representaron el 49.0% del total de unidades vendidas en el 1T17, y fue superior al 41.2% del 1T16.

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El precio promedio de venta de las viviendas en el 1T17 fue de $733.3 (miles de pesos), que con relación al mismo periodo del año anterior tuvo un incremento de 29.1% debido principalmente a una mayor participación de los segmentos de Tipo Medio y Residencial en la mezcla de ingresos.

Por segmento de vivienda, los precios promedio de Interés Social, de Tipo Medio y de Residencial, tuvieron un incremento del 3.6%, 11.0%, y 0.6% respectivamente.

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Costos

En el 1T17 los costos ascendieron a $1,282.3 millones que al compararlos contra los $1,243.7 millones del 1T16, tuvieron un incremento del 3.1%. Los costos del 1T17 representaron el 73.1% de los ingresos totales, prácticamente estable con el 1T16.

Utilidad bruta

La utilidad bruta del 1T17 fue de $472.4 millones con un crecimiento del 4.2% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El margen bruto del 1T17 fue de 26.9%, con un ligero incremento de 20pb con relación al 1T16.

Gastos generales

Los gastos generales del 1T17, que incluyen sueldos y compensaciones del personal administrativo y de ventas, así como los gastos de venta, ascendieron a $268.0 millones y tuvieron un incremento de 6.5% en comparación con el 1T16. Con relación a los ingresos el porcentaje de gastos generales en el 1T17 fue de 15.3%, mayor al que se tuvo en el 1T16 que fue del 14.8%, sin embargo, dicha proporción estuvo alineada a nuestra proyección.

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Utilidad de operación

La utilidad de operación del 1T17 fue de $197.0 millones, estable con la que se generó en el 1T16. El margen de operación en el 1T17 fue de 11.2%, 40pb inferior al margen del 1T16.

Ingresos financieros - neto

En el 1T17 los gastos financieros – neto fueron de $2.4 millones, en tanto que en el 1T16 se tuvo un ingreso financiero – neto de $6.7 millones.

Debido al incremento de la deuda así como de la TIIE, los intereses pagados en el 1T17 tuvieron un incremento de $23.6 millones, con relación al 1T16.

En el 1T17 las fluctuaciones cambiarias resultaron en una pérdida de $9.1 millones, derivada principalmente por la valuación de inversiones en dólares (equivalentes de efectivo).

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En el 1T17 y 1T16, se capitalizaron intereses pagados por $47.3 y $31.8 millones, respectivamente, en el saldo de inventarios. Por otra parte del saldo de intereses pagados capitalizados en inventarios se transfirieron al costo en el 1T17 y 1T16, un monto de $38.5 y $31.8 millones, respectivamente.

Impuestos a la utilidad

El total de impuestos en el 1T17 fue de $61.4 millones, que corresponden a la tasa de Impuesto sobre la Renta (ISR) del 30% sobre la base de la utilidad fiscal neta.

Utilidad neta

La utilidad neta del 1T17 fue de $150.3 millones con un decremento del 7.1% en comparación con el 1T16. El margen neto fue el 8.6% en el 1T17, 90pb inferior al del 1T16, debido principalmente a mayores gastos generales e intereses pagados, así como al reconocimiento de una pérdida cambiaria por la valuación de inversiones en dólares.

Dado que en los trimestres restantes del año esperamos generar mayores ingresos, estimamos una recuperación del margen neto alineado a nuestra proyección de alrededor del 9.5%

EBITDA

Durante el 1T17 ARA generó un EBITDA por $257.5 millones, con un incremento de 2.2% en comparación con el 1T16. El margen de EBITDA fue del 14.7%, 20pb inferior al margen del 1T16.

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Efectivo y equivalentes de efectivo

Al 31 de marzo de 2017, el efectivo y equivalentes de efectivo ascendieron a $1,814.7 millones, con un incremento del 1.6% en comparación con el saldo al cierre del año anterior.

Cuentas por cobrar

El saldo de cuentas por cobrar al 31 de marzo de 2017 fue de $601.9 millones, que comparados con el saldo al cierre del ejercicio anterior tuvo un crecimiento de 17.3%, debido a un mayor volumen de viviendas escrituradas en las últimas semanas de marzo. Sin embargo, la razón de cuentas por cobrar fue de 28 días, con un incremento de tan sólo 3 días en comparación con la que se tenía al cierre del año anterior.

Inmuebles, maquinaria y equipo

ARA es una Compañía verticalmente integrada lo que permite generar y aprovechar economías de escala. Su división COMACI (Concreto, Maquinaria y Cimbra) es un área estratégica que proporciona maquinaria y equipo para la construcción, fabricación y mantenimiento de cimbra, así como el suministro de concreto. Al 31 de marzo de 2017, el saldo neto de inmuebles, maquinaria y equipo fue de $211.9 millones.

Deuda y Deuda neta

Al 31 de marzo de 2017 el saldo de la deuda con costo (créditos bancarios más arrendamiento financiero) fue de $2,767.4 millones, y en comparación con el saldo que se tenía al 31 de diciembre de 2016 ($2,633.8 millones) tuvo un crecimiento del 5.1%, debido principalmente a la disposición de $231.3 millones que corresponden a parte del incremento de crédito de hasta por $500 millones de pesos establecido en el crédito sindicado con garantía que se firmó en septiembre de 2015. Dicha disposición está sujeta al mismo plazo, condiciones de crédito y tasa de interés de la primera disposición del crédito sindicado.

Por su parte, la deuda neta al 31 de marzo de 2017 fue de $952.7 millones y tuvo un incremento del 12.5% con relación al cierre de 2016, debido, a su vez, al incremento de la deuda.

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de la deuda y la constituye reserva territorial de largo plazo con un valor en libros de $983.5 millones. Adicionalmente, se cuenta con la garantía de la Sociedad Hipotecaria Federal de hasta el 50% del saldo insoluto de la deuda.

Al 31 de marzo de 2017 el saldo de créditos puente es de $543.1 millones que representan el 19.9% de los créditos bancarios. La tasa de interés que devengan estos préstamos es de TIIE más 275pb a 285pb, y el vencimiento es de entre 2 a 3 años.

El saldo al 31 de marzo de 2017 de los préstamos simples con garantía hipotecaria, prenda sobre derecho de cobro y partes sociales, de los centros comerciales que son 100% propiedad de ARA, fue de $294.5 millones. Para algunos de estos préstamos se contrató un instrumento financiero derivado con fines de cobertura (CAP de tasa de interés, 8% sin sobretasa) con vencimiento en 2019.

Por lo que corresponde al arrendamiento financiero, fuente de financiamiento para la adquisición de maquinaria y equipo, su saldo al 31 de marzo de 2017 ascendió a $37.8 millones.

Pasivo por ISR diferido

El pasivo por ISR diferido básicamente se origina por la deducibilidad de adquisiciones de terrenos, y al 31 de marzo de 2017 se tenía un saldo de $2,049.0 millones y se mantuvo estable con relación al saldo que se tenía al cierre de 2016.

Capital contable

El saldo del capital contable al 31 de marzo de 2017 fue de $12,007.9 millones. Cabe destacar que el 91.1% del saldo del capital contable corresponde a las utilidades acumuladas, las cuales ascendieron a $10,937.2 millones.

Utilidad por acción (UPA)

En los últimos doce meses a marzo de 2017 la UPA fue de $0.545, que comparado contra 0.462 de los últimos doce meses a marzo de 2016, tuvo un crecimiento del 17.8%.

I. Centros comerciales

ARA cuenta con una División de negocios dedicada al desarrollo, operación y comercialización de centros comerciales ubicados estratégicamente en localidades con alto potencial de crecimiento demográfico, típicamente cerca o dentro de desarrollos de vivienda de ARA lo cual implica un valor agregado significativo. Su ubicación y el área arrendable se muestran a continuación:

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Adicionalmente, ARA tiene 8,328m2 bajo el formato de unicentros y minicentros comerciales, dando un total de área arrendable de 139,359m2. Al 31 de marzo de 2017 la tasa de ocupación fue del 96.6%.

En el de 1T17 los ingresos de los centros comerciales ascendieron a $63.9 millones y el Ingreso Operativo Neto (NOI) fue de $45.5 millones, con crecimientos del 19.3% y 16.1%, respectivamente, en comparación con el mismo periodo del año anterior. Dichos crecimientos se debieron principalmente a la incorporación del 50% restante de participación de Centro San Miguel y Centro San Buenaventura, la cual adquirimos en el segundo trimestre del año anterior. Cabe señalar que estos resultados corresponden a los centros comerciales que son propiedad de ARA al 100% y se consolidan en nuestros estados financieros -Centro San Miguel, Plaza Centella, Centro San Buenaventura y Plaza Carey, unicentros y minicentros-, así como al 50% de Centro Las Américas, de acuerdo con la participación que mantenemos, y se registra a través del método de participación.

Paseo Ventura

El pasado 30 de marzo se inauguró Paseo Ventura, nuestro sexto centro comercial ubicado en Ecatepec, Estado de México con una superficie de 26,000m2 de área bruta arrendable. La inversión total fue de $552 millones, en la cual Consorcio ARA tiene una participación del 50%. A la fecha se ha comercializado el 93% y tiene una ocupación del 90%, indicadores que denotan el éxito del proyecto.

Control interno [bloque de texto]

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Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza

para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]

La Gerencia utiliza los indicadores mensualmente se miden los indicadores de éxito tales como crecimiento en ingreso, márgenes y razones de apalancamiento, otro indicador es el flujo libre de efectivo.

Adicionalmente a las razones financieras de deuda anteriormente mostradas, a continuación se presentan otras razones que reflejan la sólida estructura financiera de ARA.

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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: ARA

Periodo cubierto por los estados financieros: 2017-01-31 AL 2017-03-31

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: 2017-03-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: CONSORCIO ARA, S.A. B DE C.V.

Descripción de la moneda de presentación: MXM

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: MILES DE PESOS

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 1

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las IFRS y sus adecuaciones e interpretaciones emitidos por el Consejo Emisor de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés).

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En cumplimiento a lo establecido por el reglamento interior de la bolsa mexicana de Valores en el artículo 4.033.01 fracción VIII, en materia de requisitos de mantenimiento, consorcio ara da a conocer el nombre de la casa de bolsa o institución de crédito queda cobertura de análisis a su acción:

1. ACTINVER

2. BANCO BTG PACTUAL 3. BBVA BANCOMER

4. BANK OF AMERICA MERILL LYNCH 5. BX+

6. GBM 7. BARCLAYS

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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Periodo Actual

MXN 2017-03-31

Cierre Año Anterior MXN 2016-12-31 Estado de situación financiera [sinopsis]

Activos [sinopsis]

Activos circulantes[sinopsis]

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,814,722,000 1,786,637,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 601,878,000 513,232,000

Impuestos por recuperar 0 38,529,000

Otros activos financieros 0 0

Inventarios 14,141,560,000 14,132,943,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 360,716,000 326,376,000

Activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

16,918,876,000 16,797,717,000

Activos mantenidos para la venta 180,904,000 180,013,000

Total de activos circulantes 17,099,780,000 16,977,730,000

Activos no circulantes [sinopsis]

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 0 0

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 76,962,000 76,185,000

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 150,663,000 152,621,000

Propiedades, planta y equipo 211,871,000 221,460,000

Propiedades de inversión 640,348,000 642,803,000

Crédito mercantil 0 0

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 0 0

Activos por impuestos diferidos 98,024,000 95,089,000

Otros activos no financieros no circulantes 2,225,000 1,303,000

Total de activos no circulantes 1,180,093,000 1,189,461,000

Total de activos 18,279,873,000 18,167,191,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis]

Pasivos Circulantes [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 673,459,000 773,487,000

Impuestos por pagar a corto plazo 45,590,000 51,865,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 1,010,962,000 664,277,000

Otros pasivos no financieros a corto plazo 668,026,000 713,580,000

Provisiones circulantes [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 4,627,000 3,715,000

Otras provisiones a corto plazo 11,997,000 7,333,000

Total provisiones circulantes 16,624,000 11,048,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 2,414,661,000 2,214,257,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

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Concepto Cierre Periodo Actual MXN 2017-03-31

Cierre Año Anterior MXN 2016-12-31 Pasivos a largo plazo [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 1,756,472,000 1,969,551,000

Otros pasivos no financieros a largo plazo 51,835,000 70,491,000

Provisiones a largo plazo [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 0 0

Otras provisiones a largo plazo 0 0

Total provisiones a largo plazo 0 0

Pasivo por impuestos diferidos 2,048,964,000 2,050,077,000

Total de pasivos a Largo plazo 3,857,271,000 4,090,119,000

Total pasivos 6,271,932,000 6,304,376,000

Capital Contable [sinopsis]

Capital social 645,264,000 645,534,000

Prima en emisión de acciones 351,556,000 351,556,000

Acciones en tesorería 0 0

Utilidades acumuladas 10,932,175,000 10,782,183,000

Otros resultados integrales acumulados 36,269,000 41,222,000

Total de la participación controladora 11,965,264,000 11,820,495,000

Participación no controladora 42,677,000 42,320,000

Total de capital contable 12,007,941,000 11,862,815,000

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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual

MXN 2017-01-01 - 2017-03-31

Acumulado Año Anterior MXN 2016-01-01 - 2016-03-31 Resultado de periodo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) [sinopsis]

Ingresos 1,754,710,000 1,697,176,000 Costo de ventas 1,282,267,000 1,243,704,000 Utilidad bruta 472,443,000 453,472,000 Gastos de venta 165,827,000 157,043,000 Gastos de administración 102,177,000 94,524,000 Otros ingresos 0 0 Otros gastos 7,441,000 4,532,000

Utilidad (pérdida) de operación 196,998,000 197,373,000

Ingresos financieros 17,573,000 10,393,000

Gastos financieros 19,933,000 3,687,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 17,118,000 24,061,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 211,756,000 228,140,000

Impuestos a la utilidad 61,409,000 66,291,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 150,347,000 161,849,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0

Utilidad (pérdida) neta 150,347,000 161,849,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 149,992,000 161,232,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 355,000 617,000

Utilidad por acción [bloque de texto]

La utilidad por acción (UPA) es de $0.56 al 31 de diciembre de 2016.

La utilidad por acción (UPA) es de $0.46 al 31 de diciembre de 2016.

Utilidad por acción básica [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 0.11 0.12

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0.0 0.0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 0.11 0.12

Utilidad por acción diluida [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas 0.11 0.12

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0.0 0.0

(22)

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año

Actual MXN 2017-01-01 - 2017-03-31 Acumulado Año Anterior MXN 2016-01-01 - 2016-03-31 Estado del resultado integral [sinopsis]

Otro resultado integral [sinopsis]

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del

pasivo

0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital 0 0 Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Efecto por conversión [sinopsis]

Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0 Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante

una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

(23)

Concepto Acumulado Año Actual MXN 2017-01-01 - 2017-03-31 Acumulado Año Anterior MXN 2016-01-01 - 2016-03-31

Total otro resultado integral 0 0

Resultado integral total 150,347,000 161,849,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]

Resultado integral atribuible a la participación controladora 149,992,000 161,232,000

(24)

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

MXN 2017-01-01 - 2017-03-31

Acumulado Año Anterior MXN 2016-01-01 - 2016-03-31 Estado de flujos de efectivo [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]

Operaciones discontinuas 0 0

Impuestos a la utilidad 61,409,000 66,291,000

Ingresos y gastos financieros, neto 0 0

Gastos de depreciación y amortización 14,588,000 18,379,000

Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

Provisiones 0 0

Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0

Pagos basados en acciones 0 0

Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0

Participación en asociadas y negocios conjuntos (17,118,000) (24,061,000)

Disminuciones (incrementos) en los inventarios (8,617,000) (16,305,000)

Disminución (incremento) de clientes (88,646,000) (48,500,000)

Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (917,000) 3,678,000

Incremento (disminución) de proveedores (100,028,000) 9,777,000

Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (82,845,000) (26,244,000)

Otras partidas distintas al efectivo (2,875,000) 0

Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

Ajuste por valor de las propiedades 0 0

Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (225,049,000) (16,985,000)

Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) operaciones (74,702,000) 144,864,000

Dividendos pagados 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados (58,105,000) (34,497,000)

Intereses recibidos (14,698,000) (10,393,000)

Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 25,928,000 93,851,000

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación (57,223,000) 75,117,000

(25)

Concepto Acumulado Año Actual MXN 2017-01-01 - 2017-03-31

Acumulado Año Anterior MXN 2016-01-01 - 2016-03-31

Compras de activos intangibles 0 0

Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

Compras de otros activos a largo plazo 0 0

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0

Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses cobrados 14,698,000 10,393,000

Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 12,155,000 (14,351,000)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]

Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0

Importes procedentes de la emisión de acciones 0 906,000

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital (4,953,000) (71,000)

Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0

Pagos por otras aportaciones en el capital 270,000 48,000

Importes procedentes de préstamos 369,229,000 129,426,000

Reembolsos de préstamos 230,076,000 215,594,000

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 5,547,000 (5,964,000)

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Dividendos pagados 0 0

Intereses pagados 55,230,000 34,511,000

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 73,153,000 (113,928,000) Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 28,085,000 (53,162,000)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 28,085,000 (53,162,000)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 1,786,637,000 1,467,058,000

(26)

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro] Prima en emisión de

acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

[miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 645,534,000 351,556,000 0 10,782,183,000 0 0 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 149,992,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 149,992,000 0 0 0 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (270,000) 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de

control 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o

(27)

Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro [miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en

moneda extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable

de activos financieros disponibles para la venta

[miembro]

Pagos basados en acciones

[miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios

definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos

no corrientes o grupos de activos para su disposición

mantenidos para la venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a

cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

control 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(28)

Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización

[miembro] participación discrecional [miembro]Reserva de componentes de Otros resultados integrales [miembro] Otros resultados integrales acumulados [miembro] Capital contable de la participación controladora [miembro] Participación no controladora [miembro] Capital contable [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 36,211,000 0 5,011,000 41,222,000 11,820,495,000 42,320,000 11,862,815,000

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 149,992,000 355,000 150,347,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 149,992,000 355,000 150,347,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios (4,953,000) 0 0 (4,953,000) (4,953,000) 2,000 (4,951,000)

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 (270,000) 0 (270,000)

control 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable (4,953,000) 0 0 (4,953,000) 144,769,000 357,000 145,126,000 Capital contable al final del periodo 31,258,000 0 5,011,000 36,269,000 11,965,264,000 42,677,000 12,007,941,000

(29)

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro] Prima en emisión de

acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

[miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 646,339,000 349,214,000 0 10,148,988,000 0 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 161,232,000 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 161,232,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (48,000) 906,000 0 0 0 0 0 0 0

control 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable (48,000) 906,000 0 161,232,000 0 0 0 0 0

(30)

Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro [miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en

moneda extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable

de activos financieros disponibles para la venta

[miembro]

Pagos basados en acciones

[miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios

definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos

no corrientes o grupos de activos para su disposición

mantenidos para la venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a

cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

control 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se

(31)

Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización

[miembro] participación discrecional [miembro]Reserva de componentes de Otros resultados integrales [miembro] Otros resultados integrales acumulados [miembro] Capital contable de la participación controladora [miembro] Participación no controladora [miembro] Capital contable [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 52,951,000 0 (767,000) 52,184,000 11,196,725,000 40,326,000 11,237,051,000

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 161,232,000 617,000 161,849,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 161,232,000 617,000 161,849,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios (71,000) 0 0 (71,000) (71,000) 0 (71,000)

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 858,000 0 858,000

control 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable (71,000) 0 0 (71,000) 162,019,000 617,000 162,636,000

(32)

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Periodo Actual

MXN 2017-03-31

Cierre Año Anterior MXN 2016-12-31 Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]

Capital social nominal 436,149,000 436,419,000

Capital social por actualización 209,115,000 209,115,000

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 0 0

Numero de funcionarios 19 19

Numero de empleados 758 836

Numero de obreros 6,795 8,349

Numero de acciones en circulación 1,308,435,345 1,309,145,388

Numero de acciones recompradas 4,412,151 3,702,108

Efectivo restringido 52,369,000 52,369,000

(33)

[700002] Datos informativos del estado de resultados

MXN 2017-01-01 - 2017-03-31

Acumulado Año Anterior MXN 2016-01-01 - 2016-03-31 Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]

(34)

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual

MXN 2016-04-01 - 2017-03-31

Año Anterior MXN 2015-04-01 - 2016-03-31 Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]

Ingresos 7,690,014,000 6,871,286,000

Utilidad (pérdida) de operación 903,609,000 782,092,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 721,755,000 606,385,000

(35)

[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera

(Si/No) firma/contratoFecha de vencimientoFecha de Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual

[miembro] Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro] Año actual [miembro] Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro]

Bancarios [sinopsis] Comercio exterior (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Con garantía (bancarios)

(2) BBVA BANCOMER, SA. (T) El Claustro (Jiutepec, Morelos) NO 2016-10-24 2018-10-20 TIIE28+2.75=7.88 21,909,000 6,260,000

(1) BANCO VE POR MAS, S.A. NO 2015-09-30 2020-09-30 TIIE28+1.9=8.51 60,000,000 38,750,000 57,500,000 31,250,000

(1) BBVA BANCOMER, S.A. (Ampliación crédito sindicado) NO 2017-03-31 2020-09-30 TIIE+1.9=8.51 34,560,000 27,485,000 40,797,000 22,149,000

(4)BANORTE , S.A. PDCC- GR NO 2015-09-07 2022-08-14 TIIE 28+2.50=9.09 5,111,000 3,353,000 4,801,000 5,259,000 123,480,000

(3) BBVA BANCOMER, S.A. CREDITO PUENTE Sn. Simón

(423) NO 2016-10-20 2018-10-20 TIIE28+2.75=8.88 235,390,000

(3) SHF CI BANCO CREDITO PUENTE DREAM LAGOONS

CANCUN NO 2016-02-19 2018-02-19 TIIE 28+2.75=9.45 36,163,000

(4)BANORTE , S.A. CSM-GR NO 2016-06-06 2031-05-14 TIIE 28+2.50=9.09 5,287,000 3,396,000 4,806,000 5,145,000 78,084,000

(1) BBVA BANCOMER, S.A. -I NO 2015-09-30 2020-09-30 TIIE28+1.9=8.51 240,000,000 155,000,000 230,000,000 125,000,000

(1) BANCO SANTANDER, S.A. NO 2015-09-30 2020-09-30 TIIE28+1.9=8.51 79,200,000 51,150,000 75,900,000 41,250,000

(3) SHF CI BANCO CREDITO PUENTE COLINAS DE

CHAPULTEPEC NO 2015-11-30 2017-12-17 TIIE 28+2.75=9.45 46,354,000

(4)SCOTIABANK INVERLAT, S. A. (OEA) Plaza Centella- GR NO 2012-03-16 2021-12-16 TIIE28+2.50=9.10 7,210,000 4,326,000 5,768,000 5,768,000 32,684,000

(3) SHF CI BANCO CRÉDITO PUENTE FORESTA III NO 2015-07-02 2017-07-10 TIIE 28+2.85=9.45 50,297,000

(1)SCOTIABANK INVERLAT, S. A. (Ampliación crédito sindicado) NO 2017-03-31 2020-09-30 TIE+1.9=8.51 29,381,000 23,366,000 34,683,000 18,829,000

(2)BBVA BANCOMER, S.A. (T) Valle Esmeralda (Nayarit) NO 2016-06-06 2018-06-30 TIIE28+2.75=7.88 39,372,000

(2) BBVA BANCOMER, S.A. (T) Las Cascadas Playa de Rosarito

(Tijuana) NO 2016-08-16 2018-09-20 TIIE28+2.75=7.88 104,167,000 6,944,000

(2)BBVA BANCOMER, S.A. (T) El Barreal (Puebla) NO 2016-04-21 2017-10-22 TIIE28+2.75=7.88 19,440,000

(1)SCOTIABANK INVERLAT, S. A. NO 2015-09-30 2020-09-30 TIIE28+1.9=8.51 64,800,000 41,850,000 62,100,000 33,750,000

(3)SHF CI BANCO CREDITO PUENTE PARAISO CONTRY

CLUB NO 2016-06-03 2018-06-30 TIIE 28+2.75=9.45 70,849,000

(3) BBVA BANCOMER, S.A. CREDITO PUENTE Sn. Simón

(108) NO 2016-07-19 2018-07-31 TIIE28+2.75=8.88 27,945,000

(2)BBVA BANCOMER, S.A. (T) Nayarit (San Vicente) NO 2015-07-24 2017-07-23 TIIE28+2.75=7.88 8,593,000

(2) SHF- CREDITO PUENTE DREAM LAGOONS

(VERACRUZ) NO 2016-10-18 2018-10-18 TIIE 28+0.15=6.75 76,056,000 TOTAL 922,693,000 0 701,271,000 516,355,000 288,400,000 234,248,000 0 0 0 0 0 0 Banca comercial (5)ACTINVER NO 2017-04-19 2017-04-19 TIIE 28+3.0=9.60 62,500,000 4,167,000 0 0 0 TOTAL 62,500,000 0 4,167,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros bancarios TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total bancarios TOTAL 985,193,000 0 705,438,000 516,355,000 288,400,000 234,248,000 0 0 0 0 0 0

(36)

Institución [eje] Institución Extranjera

(Si/No) firma/contratoFecha de vencimientoFecha de Tasa de interés y/o sobretasa _{Moneda nacional [miembro]} Denominación [eje] _{Moneda extranjera [miembro]}

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Año actual

[miembro] Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro] Año actual [miembro] Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro]

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis] Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

ARRENDAMIENTO FINANCIERO NO 2017-04-19 2017-04-19 25,769,000 0 9,202,000 2,829,000

TOTAL 25,769,000 0 9,202,000 2,829,000 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 25,769,000 0 9,202,000 2,829,000 0 0 0 0 0 0 0 0 Proveedores [sinopsis] Proveedores PROVEEDORES TERRENOS NO 2017-04-19 2017-04-19 119,440,000 PROVEEDORES MATERIALES NO 2017-04-19 2017-04-19 553,737,000 282,000 TOTAL 673,177,000 0 0 0 0 0 0 282,000 0 0 0 0 Total proveedores TOTAL 673,177,000 0 0 0 0 0 0 282,000 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de créditos

(37)

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto]

Monedas [eje]

Dólares [miembro] Dólares contravalor pesos

[miembro]

Otras monedas contravalor dólares [miembro]

Otras monedas contravalor pesos [miembro]

Total de pesos [miembro] Posición en moneda extranjera

[sinopsis]

Activo monetario [sinopsis]

Activo monetario circulante 6,463,000 121,505,000 0 0 121,505,000

Activo monetario no circulante 0 0 0 0 0

Total activo monetario 6,463,000 121,505,000 0 0 121,505,000

Pasivo monetario [sinopsis]

Pasivo monetario circulante 195,000 3,666,000 0 0 3,666,000

Pasivo monetario no circulante 0 0 0 0 0

Total pasivo monetario 195,000 3,666,000 0 0 3,666,000

(38)

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Principales productos o línea de productos [partidas] Tipo de ingresos [eje]

Principales marcas [eje]

Principales productos o linea de productos [eje]

Ingresos nacionales [miembro]

Ingresos por exportación [miembro]

Ingresos de subsidiarias en el extranjero [miembro]

Ingresos totales [miembro]

Vivienda Residencial 648,508,000 0 0 648,508,000

Vivienda Medio 535,385,000 0 0 535,385,000

Vivienda Interes social 510,735,000 0 0 510,735,000

Vivienda Otros proyectos inmobiliarios 4,940,000 0 0 4,940,000

Vivienda Terrenos comerciales 30,403,000 0 0 30,403,000

Vivienda Arrendamiento 24,739,000 0 0 24,739,000

Información Financiera Trimestral